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摘要：隨著經濟的不斷發展，增值稅的轉型逐漸成了經濟體制改革的主要內容，這對企業融資活動產生了一定的影響。本文對增值稅轉型對企業融資約束的影響進行了簡單分析，以期對企業發展有所幫助。

關鍵詞：增值稅轉型；融資約束；債券市場

1引言

增值稅是對銷售貨物、勞務以及個人或單位的增值額進行征收的水中，是我國稅收的主要來源。近年來，由生產型增值稅向消費型增值稅的改變，在一定程度上影響了企業融資。

2增值稅轉型對企業融資約束的影響

2.1增值稅轉型影響企業現金流

增值稅主要有三種不同的計稅方式，即生產型增值稅、收入型增值稅以及消費性增值稅，由于這幾種計稅方式的法定稅基存在差異，因此在企業的稅收管理過程中，也會對企業資金流產生不同的影響。從計稅原理上來看，增值稅需要以商品在流轉過程中產生的增值額作為計稅依據，不同的計稅方式并不會對具體的稅額產生大的影響，但從實際征稅工作上來看卻并非如此。在不同的增值稅計稅方式下，政府對于增值稅的目標需求不同，所實行的政策也不一樣，再加上征管水平與征稅認定的實際差異，使得企業在不同的計稅方式下，所需繳納的稅額會產生較大的差異，而企業的現金流也就會因此受到影響。經調查表明，生產型增值稅的所產生的現金流出額最大，而消費型增值稅所產生的現就流出額則最小。增值稅的轉型使企業的可支配資金達到增加，對企業融資有著比較積極的影響。

2.2增值稅轉型影響企業折舊

企業折舊就是指企業在固定資產的使用壽命內，按確定的方法對應計折舊額進行的系統分攤，而生產型增值稅與消費型增值稅的實行在企業折舊這一行為上，也會有著不小的差異。從會計計量的角度來看，實行消費型增值稅最大的改變就是不再使用折舊計提技術，而是在計算時將企業固定資產排除在進項稅之外。這樣不僅是企業產值與凈利潤得到了提升，因使用折舊計提技術而產生的稅盾效應也會因此降低，這對于緩解企業的融資約束，促進企業進一步發展是十分有利的。

2.3增值稅轉型影響相關利益者與信號傳遞

在企業的發展過程中，社會環境的變化對企業現代換建設有著非常直接的影響。在當今時代，企業不僅僅是簡單的資產結合體，同時也是財富創造工具的一種體現形式，需要為投資主體進行服務，因此在面對財政政策變更等社會環境的變化時，企業必須要處理好投資主體間的關聯關系，結合內部的投資主體需求與外部的環境因素變化，做出科學、有效的決策，從而適應宏觀社會環境。而增值稅的轉型則正是社會環境變化的一種表現形式，消費型增值稅的實行會推動企業進行管理模式、發展規劃等方面的優化，企業的產業結構也會因此變得更加合理，從而形成良好的融資環境，這同樣能夠對企業融資產生積極的影響。

3面對增值稅轉型的具體應對措施

3.1優化經營發展模式

企業要想在增值稅轉型的形勢下實現穩定、高效的發展，首先要做的就是對自身經營發展模式進行不斷的優化。消費型增值稅的實行對于企業融資來說具有比較積極的作用，為企業營造出了較為良好的融資環境，但同時讓市場經濟下的企業間競爭變得更加激烈，對此，企業需要對國家宏觀經濟政策進行了解與分析，并針對性的制定出適合市場環境的發展策略，并落實到實際的生產工作中來。這樣一來，企業就能夠更將消費性增值稅所帶來的優勢利用起來，促進企業平穩發展，進而在市場競爭中立于不敗之地。

3.2促進債券市場轉型

企業融資可以看作是一個企業的資金籌集的行為與過程，在這一過程中企業需要根據自身需求與實際情況，通過一定的渠道向債權人與投資者區籌集資金。但從目前來看，我國企業的融資途徑也仍以銀行信貸為主，這不僅會給銀行帶來一定的壓力，對于企業自身發展也比較不利。因此，企業必須進一步拓寬融資渠道，緩解目前的企業融資約束，而債券市場的轉型恰恰可以做到這一點，企業需要盡快推動信托、融資租賃等多種融資渠道進入債券市場，這樣企業不僅可以更好地外部融資環境進行利用，還能夠進一步提高企業發展的穩定性。

3.3加快市場化進程

增值稅轉型加劇了企業間的競爭，這能夠對市場經濟的發展與企業融資產生有力的影響，但這一切卻需要以公平、和諧的外部市場環境為前提，只有保證了市場競爭的公平性，一切促進企業發展的措施才能夠發揮出其自身作用。因此，增值稅轉型情況下，國家也必須積極采取應對措施，加快市場化進程，為企業營造良好的市場競爭環境。一方面，相關部門應規范投資主體產權與權益約束機制，平衡企業投資結構，另一方面，還要增強國有企業的政策反應能力，加快其發展步伐，對市場發展不平衡現象進行有效規避。這樣，企業就會在公平的市場環境下對資源配置進行優化。

4結語

綜上所述，目前增值稅計稅方式的變化減輕了企業的負擔，對企業融資有著比較積極的影響，企業需順應這一形勢，采取正確的發展策略，從而實現自身的穩定、持續發展。

參考文獻

[1]李成,陳智,葉穎玫.融資約束視角下增值稅改革對企業投資效率的政策效應研究[J].財政研究,2016（01）.

[2]陳麗霖.從融資約束視角看增值稅轉型對企業財務的作用機理[J].財會月刊,2015（10).

作者:阮斌云 單位:福建德潤會計師事務所有限責任公司