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第1篇：流動資金風(fēng)險管理范文

【關(guān)鍵詞】海外工程承包項目項目資金管理

伴隨國家“一帶一路”等重大戰(zhàn)略決策的逐步展開和落實，我國海外工程承包行業(yè)繼續(xù)保持較高增速。同時近年來海外工程承包領(lǐng)域市場競爭日益激烈，項目利潤空間不斷壓縮，承包商承擔(dān)的資金風(fēng)險逐步提高，項目資金管理越來越受到承包商的關(guān)注。

一、海外工程承包項目資金管理的主要內(nèi)容

承包商對海外工程承包項目的資金管理主要涉及項目資金的融通、使用和風(fēng)險管理等方面。本文中的承包商項目資金融通主要指項目流動資金或承包商初始股本金的融通。項目資金使用是指日常項目流動資金的劃撥與使用。項目資金風(fēng)險管理是指通過降低資金風(fēng)險來實現(xiàn)資金管理目標(biāo)的過程。

（一）項目資金融通

海外工程承包項目資金融通主要用于補(bǔ)充項目流動資金或承包商初始股本金,其核心是資金需求計劃和融資渠道的管理。

1.資金需求計劃管理。

資金需求計劃是資金融通的前提。從股本金需求來看，自上世紀(jì)90年代以來，我國的對外承包工程公司開始以帶資承包的方式更多地參與國際承包工程市場的競爭。近幾年，隨著項目融資的快速發(fā)展，越來越多的項目要求組建項目公司，承包商往往也需要投入一定比例的股本金。在自有資金存在缺口的情況下，承包商需要向外部融資。從項目流動資金需求來看，項目流動資金計劃是確定融資需求的基礎(chǔ)，流動資金計劃與工期及采購計劃、進(jìn)度控制、計量與結(jié)算進(jìn)度等大量項目工作密切相關(guān)，其有效性主要在于是否準(zhǔn)確的提出了資金需求的時間和規(guī)模。由于項目執(zhí)行中各方面因素錯綜復(fù)雜，且大多變動與項目資金相關(guān)，資金計劃需要隨時動態(tài)調(diào)整，這也是海外工程承包項目資金管理的薄弱環(huán)節(jié)。

2.融資渠道管理。

保持通暢的資金融通渠道是確保項目資金鏈穩(wěn)固的重要環(huán)節(jié)，項目資金來源主要包括業(yè)主結(jié)算款、母公司支持資金和借入外部資金，業(yè)主結(jié)算款是項目所有并可隨時支配的資金，母公司支持資金也可能以借款的方式提供給項目使用，借入外部資金是從銀行或非銀行機(jī)構(gòu)獲得的貸款及發(fā)行債券的收入等。加快回收業(yè)主結(jié)算款、充分利用母公司支持資金，減少外部融資是降低項目流動資金融通成本的關(guān)鍵。

（二）項目資金使用

項目資金使用包括資金劃撥和資金使用兩方面，是海外工程承包項目資金管理的核心工作，與企業(yè)整體的管理體制及項目實施的特點等密切相關(guān)。

1.資金劃撥。

項目資金一般集中于境內(nèi)母公司存放，并向境外項目執(zhí)行地劃撥。一般而言，項目當(dāng)?shù)夭少彵容^頻繁，支付習(xí)慣也多與境內(nèi)存在較大差異，且涉及多幣種之間的兌換，因此確保境外項目資金及時得以補(bǔ)充并安全存放至關(guān)重要。承包商需要了解我國和項目所在國的外匯管理體制、稅收政策，并及時跟蹤國際金融環(huán)境變化、匯率和利率走勢變化，按照項目執(zhí)行進(jìn)展和資金使用計劃，科學(xué)有序的兌換、劃撥和存放資金。

2.資金使用。

資金使用需要配套完善的規(guī)章制度，并對制度流程的執(zhí)行實施嚴(yán)格的監(jiān)控，主要涉及項目預(yù)算制度、資金計息政策、內(nèi)控體系與職責(zé)權(quán)限等，體現(xiàn)責(zé)權(quán)匹配、程序完善、有償使用、厲行節(jié)約的原則。

（三）資金風(fēng)險管理

海外工程承包項目金額大、建設(shè)周期長、不可預(yù)見因素多，提高項目風(fēng)險應(yīng)對能力、避免受到不利因素的影響才可能實現(xiàn)項目預(yù)期的收益。項目資金風(fēng)險控制主要涉及風(fēng)險識別和風(fēng)險控制兩項重要內(nèi)容。

1.風(fēng)險識別。

近年海外工程承包項目普遍面臨的匯率風(fēng)險、金融風(fēng)險、政治風(fēng)險等引發(fā)的資金風(fēng)險，大多給項目造成了較大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至發(fā)生巨額虧損。為了提高項目資金的風(fēng)險管理水平，首先應(yīng)提高風(fēng)險識別能力，針對項目特點，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險點并預(yù)測風(fēng)險影響的程度，才能為降低風(fēng)險損失提供有力的支持。

2.風(fēng)險控制。

在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，企業(yè)的風(fēng)險控制應(yīng)主要從轉(zhuǎn)移、規(guī)避風(fēng)險方面著手，通過分包、轉(zhuǎn)包以及充分利用各種金融工具和保險產(chǎn)品等方式，將資金方面的風(fēng)險降至最低。

二、海外工程承包項目資金管理存在的問題

相對項目管理的其他領(lǐng)域，針對海外工程承包項目資金管理的研究較少，承包商對海外項目資金管理的認(rèn)識及經(jīng)驗普遍不足，項目實施過程中的資金管理工作往往不受重視，管理效果很難保證。

（一）管理理念落后

隨著我國外匯體制改革、人民幣國際化、利率市場化等方面的不斷深化，項目資金管理已然打破了現(xiàn)金流管理、賬戶管理等傳統(tǒng)的資金管理理念和視角，需要著眼于全球市場，不斷拓寬資金融通渠道、建立安全高效的資金池、確保項目資金充裕、提高資金收益。

（二）管理人才不足

承包商資金管理人員大多是長期從事國內(nèi)財務(wù)工作的人員，對項目所在國的外匯管理政策和財稅政策不熟悉，對項目的執(zhí)行進(jìn)展掌握不全面、不及時，資金管理工作與項目需求脫節(jié)。

（三）政策限制較多

受到政策環(huán)境、金融產(chǎn)品等方面的局限，海外工程承包項目資金管理的手段仍顯不足。在境外實施項目資金管理離不開國家外匯政策的規(guī)范與支持，也離不開銀行相關(guān)金融產(chǎn)品的配合和引導(dǎo)，企業(yè)的資金管理需求日益多樣化、個性化，政策的滯后或缺乏可操作性，以及傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)都難以滿足新的需求。

三、海外工程承包項目資金管理的建議

結(jié)合企業(yè)海外工程承包項目實踐，從項目資金融通、資金使用以及資金風(fēng)險管理方面，談?wù)労Ｍ夤こ坛邪椖抠Y金管理的做法和建議。

（一）合理融通項目資金

1.強(qiáng)化資金需求計劃管理。

準(zhǔn)確的項目資金流預(yù)測是合理安排資金頭寸的基礎(chǔ)。股本金需求主要取決于承包商參與項目投資的股本金規(guī)模及自有資金缺口。流動資金預(yù)測通常以月或季度為周期計算，包括資金流入預(yù)測和資金流出預(yù)測兩個方面。資金流入預(yù)測主要是針對項目工程款收入，應(yīng)根據(jù)工程進(jìn)度計劃并結(jié)合合同價格和支付條款按月進(jìn)行，按照款項支付進(jìn)度主要分為預(yù)收款、中期支付款及尾款收入，按照工程內(nèi)容主要分為勘察設(shè)計款、設(shè)備材料款、土建安裝款、技術(shù)服務(wù)費、培訓(xùn)及運營、索賠及獎勵等；資金流出預(yù)測主要針對項目的各項成本費用開支，應(yīng)根據(jù)工程進(jìn)度估算，按費用類別主要分為設(shè)計費、技術(shù)服務(wù)費、設(shè)備費、材料費、土建安裝費、項目管理費等；資金流入不足以支付流出的缺口即產(chǎn)生流動資金需求。承包商應(yīng)強(qiáng)化項目的資金計劃管理，項目實施伊始即編制資金需求計劃并在項目實施過程中隨時調(diào)整。

2.控制外部融資規(guī)模。

一般而言，企業(yè)外部融資成本較高，為降低資金成本，企業(yè)應(yīng)提高業(yè)主結(jié)算資金和母公司支持資金使用效率。由于海外工程承包項目規(guī)模較大，前期工程設(shè)計、采購工作需要墊付大額的資金，項目業(yè)主一般會提供20%左右的預(yù)付款作為啟動資金，同時承包商要通過建立業(yè)主付款約束條款、加快計量結(jié)算等保證海外項目安全及時收回結(jié)算款。在項目執(zhí)行中，承包商通過推遲支付分包商進(jìn)度款、利用銀行保函代替保證金、開立遠(yuǎn)期信用證或銀行承兌匯票等方式延遲資金流出，使企業(yè)獲得一定的緩沖時間。同時，企業(yè)應(yīng)將項目資金納入企業(yè)資金池集中管理，完善資金集中管理的各項制度，包括資金計劃、內(nèi)部銀行等政策，鼓勵各項目部積極歸集項目資金，并通過資金池使項目獲得資金收益及資金支持，提高資金使用效率。

3.拓寬資金融通渠道。

在內(nèi)部資金不足的情況下，企業(yè)也可以選擇借入外部資金，選擇何種融資方式需綜合考慮資金需求的規(guī)模及期限、資金的成本和籌資時間等。為籌集組建項目公司的股本金，除自有資金外，承包商大多采取中長期銀行貸款、發(fā)行債券、融資租賃等方式融資。中長期銀行貸款多以國家政策性銀行提供的貸款為主，也包括相關(guān)部門或機(jī)構(gòu)通過資金政策性平臺公司支持“走出去”企業(yè)的貸款或投資以及以中非基金、絲路基金、“一帶一路”專項基金等為代表的各類基金貸款。承包商還可以選擇在境內(nèi)或者境外發(fā)行公司債券或項目債券。融資租賃一般是通過與國內(nèi)外的租賃公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)合作融通資金，購置工程項目所需的大型設(shè)備等。與股本金相比，項目流動資金需求一般期限不長，融資方式也更加靈活多樣，除銀行貸款外，也可以選擇信用證、保理、福費廷、打包貸款、押匯等貿(mào)易融資方式或票據(jù)貼現(xiàn)等。

（二）完善項目資金使用管控體系

資金的使用應(yīng)以健全的資金管理制度為基礎(chǔ)，規(guī)范項目的資金運轉(zhuǎn)，控制資金流動方向，提高資金運用效率。

1.健全項目預(yù)算管理。

項目資金使用計劃的編制應(yīng)按時按量并合理適當(dāng)，嚴(yán)格控制在項目預(yù)算范圍內(nèi)，并按項目的職責(zé)權(quán)限嚴(yán)格審批。為確保境外用款及時，可以按照批準(zhǔn)的用款計劃撥付一定數(shù)量的工程款到當(dāng)?shù)氐馁~戶，境外實際支付時再按照權(quán)限審批支付，確保重點支出的需要，并可通過銀行的全球資金管理工具實施集中監(jiān)控，杜絕資金失控和浪費現(xiàn)象的發(fā)生。

2.建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制流程。

海外工程承包項目實施過程中，由于當(dāng)?shù)厥袌霏h(huán)境與國內(nèi)不同，且項目施工環(huán)節(jié)復(fù)雜、采購頻繁、意外事件時有發(fā)生，項目實施嚴(yán)格的資金集中使用并不現(xiàn)實，因此應(yīng)建立一套相互制衡的內(nèi)部控制程序，既滿足項目各方的合理付款要求，又能將主要事項及大額資金的支付環(huán)節(jié)控制住。

3.合理籌劃合同商務(wù)條款。

合同條款中對投資和結(jié)算條件的規(guī)定是項目資金管理的基礎(chǔ)和前提，項目實施的各個環(huán)節(jié)都涉及資金的安排。如按照收益風(fēng)險匹配原則合理安排股本金投入規(guī)模、在資金融通的過程中爭取有利的貸款條件，在辦理投標(biāo)保函、履約保函和信用證的過程中減少保證金比例，壓縮日常周轉(zhuǎn)資金，推遲采購款支付，加快對業(yè)主單位結(jié)算并收回資金等。

（三）資金風(fēng)險管理

海外工程承包項目的資金風(fēng)險涵蓋項目質(zhì)量、工期、人員管理等各個方面，貫穿于項目開發(fā)、建設(shè)、移交和質(zhì)保的全過程。

1.密切跟蹤資金風(fēng)險事項。

一般而言，海外工程承包項目的資金風(fēng)險主要來源于業(yè)主資金未落實或支付延遲、承包商墊資、匯率波動、國別或業(yè)主信用風(fēng)險、項目所在國政策風(fēng)險等。密切跟蹤項目資金風(fēng)險點是規(guī)避風(fēng)險的前提。項目應(yīng)健全資金風(fēng)險識別和監(jiān)控機(jī)制，通過對風(fēng)險影響程度的測算識別重要風(fēng)險并根據(jù)項目進(jìn)展適時調(diào)整，為風(fēng)險控制提供可靠的依據(jù)，在此基礎(chǔ)上動態(tài)監(jiān)測項目的現(xiàn)金流，保持資金收支的動態(tài)平衡，確保資金鏈安全穩(wěn)固。

2.有效落實風(fēng)險控制措施。

在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，承包商應(yīng)逐一提出風(fēng)險控制措施。項目簽約前，針對投入股本金的項目，承包商應(yīng)在做好項目投資風(fēng)險評估的基礎(chǔ)上，策劃好融資方案，將項目融資成本鎖定在可承受的范圍內(nèi)。項目開工前，承包商應(yīng)關(guān)注業(yè)主資金落實情況，確保獲得足額的預(yù)付款后再開工，如需投入股本金還應(yīng)關(guān)注其他股東方資金的落實情況。項目開工后，項目資金應(yīng)進(jìn)行集中調(diào)配和動態(tài)監(jiān)控。在收款過程中，承包商應(yīng)敦促業(yè)主和監(jiān)理方及時進(jìn)行計量和驗收，為加快結(jié)算打好基礎(chǔ)；結(jié)算過程中，盡可能選擇有利于承包商的國際結(jié)算方式和條款，避免單據(jù)中存在軟條款，采用保函置換保證金以減少現(xiàn)金流支出等；針對匯率波動，合理籌劃多幣種資金分布，減少兌換頻次，并適時利用金融工具鎖定匯率風(fēng)險等。對分包商結(jié)算過程中，應(yīng)關(guān)注收支單項價的對比和工程量計量方法，選擇有利的計價貨幣和支付條款，合理匹配收付匯幣種和進(jìn)度，減少貨幣兌換損失，力爭以收定支、先收后支。綜上，為完善海外工程承包項目資金管理，承包商應(yīng)拓寬資金管理視野，及時掌握金融及外匯相關(guān)政策與市場變化，培養(yǎng)專業(yè)資金管理人才，充分借鑒同行業(yè)及金融機(jī)構(gòu)資金管理的相關(guān)經(jīng)驗和產(chǎn)品，并著眼項目策劃、實施的全過程，以及項目設(shè)計、采購及施工各環(huán)節(jié)，與項目的運營模式、財務(wù)管理相匹配，進(jìn)行系統(tǒng)安排。

參考文獻(xiàn)

[1]黃明星.《淺談國際工程承包項目資金管理》.《大眾科技》，2015（1）.

[2]張翠芬.《對外承包企業(yè)的資金管理》.《國際商務(wù)財會》，2008（9）.

[3]王大坤，周新彭.《海外項目的資金管理》.《水泥工程》，2008（6）.

第2篇：流動資金風(fēng)險管理范文

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大致可分為資金風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和倒閉風(fēng)險3種。

1、資金風(fēng)險。假如企業(yè)的資金來源完全是國家基金，則經(jīng)營的風(fēng)險就是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。如果有一部分資金是貸款籌措的，當(dāng)利息支付很大，影響邊際收益，或在未滿生產(chǎn)能量前，任何增加產(chǎn)量的單位售價低于邊際成本，則企業(yè)將受經(jīng)濟(jì)損失。這種由于舉債經(jīng)營而帶來的風(fēng)險，就是資金風(fēng)險。農(nóng)墾企業(yè)資金絕大多數(shù)來自貸款，故資金風(fēng)險更應(yīng)引起重視。借入資金比重越大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也越大。

2、經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險是經(jīng)營方面可能遇到的不確定情況，反映在財務(wù)上就是要正確處理企業(yè)再生產(chǎn)過程的資金運動和正確處理資金運動過程的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險至少來自以下幾方面：市場需求、市場價格等不肯定狀況使企業(yè)的供、產(chǎn)、銷不能肯定，產(chǎn)生風(fēng)險。如種植企業(yè)遇到怎樣的氣候條件，病蟲害發(fā)生及程度如何？新技術(shù)和新產(chǎn)品的開發(fā)試驗成功到什么程度？需要開支多少費用等。在銷售市場方面，將會遇到怎樣的競爭？價格會有怎樣的變動？產(chǎn)品的品種和數(shù)量是否符合市場的需要等。在勞動力市場方面，是否能招聘到足夠的合格職工？熟練工人會不會被別的企業(yè)挖走等。在供應(yīng)市場方面，原材料和能源的供應(yīng)情況是否穩(wěn)定？運輸線路是否暢通？供應(yīng)價格會發(fā)生怎樣的變化，是否出現(xiàn)可替代的新材料和新能源？是否有新的生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備等。在企業(yè)內(nèi)部管理方面，組織機(jī)構(gòu)設(shè)置和管理人員配備是否符合企業(yè)發(fā)展的要求？信息系統(tǒng)是否完善？控制系統(tǒng)是否嚴(yán)密？籌集資金決策和股息政策的選擇是否正確？人力、物力、財力資源是否能得到最佳利用等。

以上各種風(fēng)險，都使企業(yè)的利潤和利潤率變成不肯定而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

3、倒閉風(fēng)險。倒閉是指企業(yè)無力償還到期債務(wù)而宣告破產(chǎn)。盈利企業(yè)如果流動資金管理不善，特別是現(xiàn)金流轉(zhuǎn)缺乏計劃性，也可能導(dǎo)致倒閉。低利或虧損會增加倒閉的風(fēng)險；舉債過多，資金結(jié)構(gòu)失當(dāng)，也會增加倒閉的風(fēng)險。

以上3種風(fēng)險，實質(zhì)上就是財務(wù)上的資金籌集、資金運用、資金耗費上的風(fēng)險，這三者相互關(guān)聯(lián)、相互制約、相互影響。

二、風(fēng)險的衡量

財務(wù)風(fēng)險的衡量，就是指在有風(fēng)險的狀況下，投資報酬的計算。投資報酬是風(fēng)險報酬與貨幣的時間價值之和，在實際計算中，往往把這兩個因素加在一起做出預(yù)測判斷。貨幣的時間價值一般是固定的；在風(fēng)險狀況下，投資報酬的衡量一般以概率來計算風(fēng)險程度。期望報酬是按可能取得的報酬的概率分布計算的報酬平均值，期望報酬是風(fēng)險狀況下計算投資報酬的一種方法，其計算公式是：

期望報酬（均值）=∑（概率×報酬數(shù)）

可以計算企業(yè)在市場銷售、物資供應(yīng)、勞動力市場及貨幣市場等“商業(yè)”方面風(fēng)險的衡量。如某企業(yè)出售一種產(chǎn)品，通過市場、生產(chǎn)和財務(wù)部門的配合，收集有關(guān)住處做出預(yù)測。假如預(yù)測市場反應(yīng)有“滿意”、“一般”、“不滿意”3種可能性，預(yù)測的主要數(shù)據(jù)及期望報酬的計算如下：

市場反應(yīng)概率期望報酬期望報酬×概率平均報酬數(shù)

滿意

一般

不滿意0.4

0.35

0.2550000

20__0

-1000020__0

7000

-250024500

以上說明在3種可能情況下，企業(yè)風(fēng)險投資所得的平均收益為24500元，最大的收益是50000元。實際上企業(yè)可賺多少是沒有把握的，有時可能是50000元，有時可能要虧10000元。這是存在風(fēng)險的后果。

三、評價投資方案經(jīng)濟(jì)效益的兩種方法

1、評價投資效益的簡單計算。這種計算不考慮貨幣的時間價值，只按現(xiàn)金流量計算投資回收期和年投資報酬率。

投資回收期法，又稱償還期法，是指各個投資備選方案的原投資額全部回收所需的時間，回收期越短，投資效益越好，投資的風(fēng)險也較小。其計算公式如下：

投資回收期=投資凈額/平均年現(xiàn)金流量

投資凈額是指支出凈額，包括總的資本需要量減去出賣現(xiàn)有資產(chǎn)得到殘值，并按應(yīng)納稅金規(guī)定要求，進(jìn)行調(diào)整后的開支凈額。經(jīng)營中現(xiàn)金流量是指由投資造成的各期經(jīng)濟(jì)收益凈額。

投資報酬率法，是指各個備選方案的年平均利潤與原投資額之比。其計算公式如下：

投資報酬=年平均利潤/投資凈額

上述兩種方法的優(yōu)點是計算簡便；主要缺點是沒有考慮貨幣的時間價值，所以這種方法可做幾種備選方案的初步評價，供決策參考。

2、評價投資效益的現(xiàn)值計算。這是考慮貨幣的時間價值的一種計算方法，按現(xiàn)值計算投資的凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)含報酬率。

凈現(xiàn)值法，是指投資項目有關(guān)的現(xiàn)金流入量按現(xiàn)值系數(shù)貼現(xiàn)成現(xiàn)值與原始投資額比較，求得凈現(xiàn)值。其計算公式如下：

凈現(xiàn)值=ΣAx（1 i）-k-Ao

現(xiàn)值指數(shù)法，是指投資方案的未來現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值總額除以原始投資額，以其指數(shù)的大小作為投資方案取舍依據(jù)的一種方法。其計算公式如下：

現(xiàn)值指數(shù)=ΣAk（1 i）-k/Ao

試中：i為貼現(xiàn)率，Ao為原始投資額，AK為K期的現(xiàn)金流量。

內(nèi)含報酬率法，是指投資項目的逐期現(xiàn)金凈流入量換算為現(xiàn)值之總和等于原始投資額時的報酬率。內(nèi)含報酬率高于投資項目規(guī)定的報酬率則可取。

四、風(fēng)險的控制

通過預(yù)測、定量分析，為企業(yè)風(fēng)險控制提供了有力的依據(jù)。如采取措施得當(dāng)，可使收益波動幅度減少，風(fēng)險也就小了。財務(wù)風(fēng)險的控制，可以從以下幾方面進(jìn)行：

1、控制資金風(fēng)險。正確地籌措資金，促進(jìn)生產(chǎn)，是控制風(fēng)險的一個方法。農(nóng)墾企業(yè)在籌措資金過程中，首先必須考慮自有資金的利用程度，特別要注意自有流動資金狀況，并根據(jù)各方面情況進(jìn)行具體分析，加強(qiáng)對資金的統(tǒng)一管理，嚴(yán)禁亂批借支款，掛在帳上的應(yīng)收款應(yīng)立即組織催收。做好生產(chǎn)原材料的供應(yīng)，把握市場趨勢，搞活流通渠道。還要特別注意消除流動資金潛在污損的隱患，力爭貸款少，風(fēng)險小，但也要學(xué)會賺風(fēng)險利潤。要充分考慮財務(wù)風(fēng)險，做到事先預(yù)計可能出現(xiàn)的各種情況，采取相應(yīng)的措施，減少不必要的風(fēng)險和損失。

第3篇：流動資金風(fēng)險管理范文

1現(xiàn)階段我國大型水利水電施工進(jìn)度中的相關(guān)風(fēng)險

水利水電施工進(jìn)度風(fēng)險是指在水利水電工程施工過程中出現(xiàn)的相關(guān)風(fēng)險，相關(guān)風(fēng)險的鑒別是指對出現(xiàn)的風(fēng)險事件所導(dǎo)致出現(xiàn)的相關(guān)連鎖反應(yīng)以及反應(yīng)導(dǎo)致的結(jié)果進(jìn)行全面的調(diào)查以及何時，在我國現(xiàn)階段的大型水利水電施工進(jìn)度中的相關(guān)風(fēng)險主要來源于以下幾個方面:(1)水利水電工程施工進(jìn)度中出現(xiàn)的客觀不確定因素［1］。(2)未能對水利水電工程施工中存在的不確定因素進(jìn)行全面的評估。(3)沒有對水利水電工程施工中可能出現(xiàn)的風(fēng)險事件進(jìn)行分級，不重視風(fēng)險評估圖形的制作。(4)未能對上述因素進(jìn)行全面的整合，沒有正確認(rèn)識施工進(jìn)度風(fēng)險控制對施工工期以及施工質(zhì)量的積極作用［2］。

2大型水利水電工程施工進(jìn)度風(fēng)險控制

施工環(huán)境風(fēng)險主要來自于施工自然環(huán)境風(fēng)險以及社會環(huán)境風(fēng)險。自然環(huán)境風(fēng)險主要來自與施工過程中由于對天氣因素不確定而導(dǎo)致的施工進(jìn)度影響、勘測位置以及水文環(huán)境調(diào)查不完善導(dǎo)致的相關(guān)地質(zhì)因素風(fēng)險［3］。而所謂的社會環(huán)境風(fēng)險主要是來源于施工工程在施工過程中施工單位與周圍居民或單位以及個人之間由于施工所產(chǎn)生的各種糾紛。

(1)施工資金風(fēng)險。施工資金風(fēng)險主要是指施工過程中缺乏科學(xué)的資金控制所導(dǎo)致的資金風(fēng)險，這主要與施工單位與承包商在成本競標(biāo)以及實際成本之間存在差異、以及施工單位在施工過程中頻繁的施工計劃更改導(dǎo)致施工時限的延長、此外，與施工單位在施工過程中發(fā)生違規(guī)操作導(dǎo)致的罰款以及不注意原材料的保管與質(zhì)檢等方面都會導(dǎo)致施工資金風(fēng)險［5］。

(2)施工技術(shù)風(fēng)險。水利工程中所出現(xiàn)的施工技術(shù)風(fēng)險主要來源于施工設(shè)計以及施工技術(shù)。施工設(shè)計風(fēng)險主要是由于工程在實際施工前，工程設(shè)計圖紙存在設(shè)計不完善或設(shè)計參數(shù)錯誤等情形而導(dǎo)致的。施工技術(shù)風(fēng)險主要是由于施工單位在施工過程中所運用的施工技術(shù)與設(shè)計所要求的施工技術(shù)存在出入而導(dǎo)致引發(fā)的風(fēng)險。施工技術(shù)是工程質(zhì)量的重要保障，也是施工進(jìn)展順利的前提，技術(shù)應(yīng)用需要結(jié)合工程設(shè)計以及實際情況進(jìn)行多方論證。

3大型水利水電工程施工進(jìn)度風(fēng)險管理

水利水電工程施工進(jìn)度風(fēng)險主要是由于水利工程在施工過程中的不確定環(huán)境因素、資金因素以及技術(shù)因素所造成的損失。從水利水電工程施工進(jìn)度風(fēng)險的闡述進(jìn)行分析，能夠得出下述結(jié)論:

(1)施工進(jìn)度風(fēng)險具有客觀性，其客觀性是指水利水電工程在施工進(jìn)度中的風(fēng)險是客觀存在的，且這一客觀存在不以人的意志為轉(zhuǎn)移，施工進(jìn)度風(fēng)險僅能夠通過有效的干預(yù)措施以及合理的控制來降低風(fēng)險發(fā)生的機(jī)率。

(2)水利水電工程施工進(jìn)度風(fēng)險具有雙重性，其具有消極的作用，同時也具有積極的作用，這就是策略中常提及的“雙刃劍”，通過對水利水電工程施工進(jìn)度中的風(fēng)險進(jìn)行有效的管理，能夠?qū)L(fēng)險轉(zhuǎn)化為水利水電工程中優(yōu)秀的部分。但由于水利水電工程施工風(fēng)險具有較大的不確定性，這也導(dǎo)致了水利水電工程施工進(jìn)度風(fēng)險管理造成了一定的困難。

首先主要加強(qiáng)施工現(xiàn)場的檢測，對施工期間的氣象變化進(jìn)行掌握，與當(dāng)?shù)氐臍庀缶肿龊脺贤ㄅc交流，并對施工地區(qū)的自然條件進(jìn)行全面調(diào)查，并對施工現(xiàn)場的地質(zhì)環(huán)境進(jìn)程分析，做好地質(zhì)風(fēng)險的調(diào)查，對現(xiàn)場可能出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行評估，并做好水利水電工程施工中可能出現(xiàn)的風(fēng)險事件分級，重視風(fēng)險評估圖形的制作。并與施工周圍的相關(guān)單位、居民做好溝通，獲得其理解，并規(guī)范施工操作，避免對周圍居民的日常生活造成影響。

(1)施工資金風(fēng)險管理。施工資金風(fēng)險主要來源于自有資金風(fēng)險以及籌資風(fēng)險，因此，施工資金風(fēng)險管理主要由自有資金風(fēng)險管理以及籌資風(fēng)險管理這兩方面進(jìn)行。自有資金風(fēng)險管理首先主要對企業(yè)效益進(jìn)行合理分配并且重視企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，避免缺乏流動資金造成來的工程施工影響。在籌資風(fēng)險方面，首先主要對施工單位信用進(jìn)行評估，然后對租賃籌資風(fēng)險一級銀行貸款風(fēng)險進(jìn)行評估，有效控制籌資風(fēng)險。

(2)施工技術(shù)風(fēng)險管理。施工技術(shù)風(fēng)險管理需要控制好工程設(shè)計以及施工技術(shù)。首先對工程設(shè)計中的錯誤進(jìn)行糾正，并對設(shè)計更改所導(dǎo)致的工期延誤進(jìn)行控制，避免損失的擴(kuò)大。在施工技術(shù)管理方面，首先需要對施工技術(shù)使用不規(guī)范的情況進(jìn)行控制，根據(jù)施工計劃調(diào)整施工技術(shù)。

4結(jié)束語

第4篇：流動資金風(fēng)險管理范文

一、企業(yè)資金管理中存在的問題

（一）企業(yè)資金預(yù)算管理不夠細(xì)化 許多企業(yè)的經(jīng)營者認(rèn)為將事先的估計或判斷，反映到財務(wù)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表上，就是公司全面預(yù)算體系。其實這只是書面形式的預(yù)測而已，預(yù)算是會計科目或財務(wù)報表項目、數(shù)額的增減變動所不能涵蓋的，是由許多部分組成的集合體，包括明確的企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略，根據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略編制包括運營（收入、成本費用、收益等）計劃、籌資計劃、投資計劃、人力資源計劃等在內(nèi)的企業(yè)預(yù)算，以及圍繞預(yù)算的實施建立的運行監(jiān)督、部門協(xié)調(diào)和業(yè)績考核等機(jī)制。企業(yè)資金預(yù)算管理亟待細(xì)化。雖然企業(yè)一般都按要求編制年度資金預(yù)算，但由于資金預(yù)算不具備硬性約束力，因此，每年根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況和現(xiàn)金流量情況細(xì)化年度資金預(yù)算時，一些重大的資金投向和運作留有彈性空間，就很難堅持在“保證重點，兼顧一般，統(tǒng)籌平衡”的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對資金管理的計劃性和約束力。

（二）企業(yè)資金管理意識淡薄 資金管理意識的淡薄和資金時間價值觀念的不強(qiáng)，缺乏資金使用是有成本的觀念，對遠(yuǎn)期現(xiàn)金流量的運作缺乏科學(xué)計劃，以致資金管理體系也不健全，這在企業(yè)普遍存在?，F(xiàn)金流量是企業(yè)籌資、用資的關(guān)鍵。一些企業(yè)對資金管理認(rèn)識不到位，片面性追求產(chǎn)量和產(chǎn)值，對高成本的產(chǎn)品長期不進(jìn)行合理的風(fēng)險評估和日常的監(jiān)控，從而導(dǎo)致企業(yè)資金占用不合理，使企業(yè)陷入負(fù)債經(jīng)營的惡性循環(huán)期且加重了財務(wù)費用負(fù)擔(dān)，從而減弱企業(yè)在市場的競爭能力，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜，喪失推動企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的有力時機(jī)。

（三）應(yīng)收賬款居高不下，企業(yè)資金回籠困難 在市場經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)的產(chǎn)銷主要依賴市場，使經(jīng)營風(fēng)險擴(kuò)大，而目前有些企業(yè)在競爭激烈的市場中，為了擴(kuò)大銷售，擠占市場，便盲目地采取賒銷，忽視了大量被客戶拖欠占用的流動資金不能及時收回有可能形成壞賬的風(fēng)險性，造成賬面資金來源充足，實際可供調(diào)配的資金卻極其有限的尷尬的局面，影響了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)并導(dǎo)致財務(wù)狀況惡化。特別是對因信用政策、客戶信譽(yù)、結(jié)算、管理、金融工具等因素，沒有認(rèn)真分析并制訂相應(yīng)政策，因此難以從源頭上控制和規(guī)避應(yīng)收賬款的產(chǎn)生。

（四）企業(yè)資金管理手段落后，資金供需沖突大 我國大多企業(yè)由于成員企業(yè)眾多，地域分布廣泛，資金管理失控，監(jiān)控缺乏手段，資金使用率低。其突出表現(xiàn)是：企業(yè)集團(tuán)缺少統(tǒng)一集中的資金管理系統(tǒng)，對以財務(wù)管理軟件為核心的計算機(jī)信息管理系統(tǒng)不了解，對推行計算機(jī)財務(wù)管理信息化管理的力度也不夠，而且各子公司、各種業(yè)務(wù)對資金流動的影響沒有形成相關(guān)聯(lián)的完整信息，難于有效監(jiān)督，風(fēng)險較大；部分子公司資金出現(xiàn)缺口，只能向銀行貸款，另一些子公司資金出現(xiàn)富余，但難以跨越管理幅度、地域分布、交通通訊等方面的限制而導(dǎo)致資金使用效率低，從而導(dǎo)致整個企業(yè)集團(tuán)的資金成本上升，資源浪費極大；與多家銀行的無序合作，使得內(nèi)部交易體外循環(huán)，財務(wù)費用過高。

（五）企業(yè)資金風(fēng)險管理不足，缺少有效的內(nèi)外監(jiān)管機(jī)制 企業(yè)資金風(fēng)險管理不足重要表現(xiàn)在財務(wù)制度不健全，賬戶管理混亂，資金調(diào)撥不按流程和權(quán)限辦理，造成企業(yè)資金的損失；違規(guī)對外擔(dān)保或連環(huán)擔(dān)保，給企業(yè)帶來不必要的經(jīng)濟(jì)責(zé)任和法律責(zé)任，從而導(dǎo)致企業(yè)深陷擔(dān)保訴訟泥潭。有些企業(yè)資金控制的內(nèi)部會計制度、規(guī)范已經(jīng)出臺，但在資金管理上，仍然存在沒有按照內(nèi)控制度的要求進(jìn)行管理的現(xiàn)象。企業(yè)資金的流向與控制脫節(jié)，體外循環(huán)嚴(yán)重，事前控制乏力、事中監(jiān)督落后，事后控制審計走過場，缺乏可行的監(jiān)督考核辦法。管理失控導(dǎo)致財務(wù)混亂、資金流失嚴(yán)重甚至導(dǎo)致企業(yè)走向滅亡。

二、企業(yè)資金管理改善措施

（一）加強(qiáng)資金預(yù)算制度，抓好資金控制 預(yù)算作為一種控制機(jī)制和制度化的程序，是完善資金集中管理的有效模式，一個健全的企業(yè)預(yù)算制度實際上是企業(yè)完善的法人治理結(jié)構(gòu)的體現(xiàn)，預(yù)算制度完備是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有序進(jìn)行的重要保證。要拓寬預(yù)算的覆蓋面，將全部資金納入預(yù)算管理軌道，堅決杜絕計劃外投資。具體做法為：一是要加強(qiáng)資金集中管理，建立、完善并推廣企業(yè)結(jié)算中心制度，將銀行職能與企業(yè)管理職能有效結(jié)合，統(tǒng)一貨幣資金收付。二是建立健全全面預(yù)算管理機(jī)制，對生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)實施預(yù)算的編制、分析、考核制度，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金收支納入嚴(yán)格的預(yù)算管理程序之中；三是將現(xiàn)金流量監(jiān)控作為重點，分門別類，把好關(guān)鍵點，加強(qiáng)對現(xiàn)金流量的分析預(yù)測，強(qiáng)化對公司現(xiàn)金流量的監(jiān)控，嚴(yán)格限制預(yù)算的資金支出，實施大額資金的跟蹤監(jiān)控，嚴(yán)格控制現(xiàn)金流入和流出，保證支付能力和償債能力。企業(yè)要將現(xiàn)金流量管理貫穿于企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)，高度重視企業(yè)的支付風(fēng)險和資產(chǎn)流動性風(fēng)險。

（二）建立健全資金的內(nèi)部控制制度，提升企業(yè)資金風(fēng)險管理水平 加強(qiáng)資金風(fēng)險管理，一定要抓住內(nèi)部管理這個根本。從內(nèi)控制度建設(shè)入手，逐步建立盡職調(diào)查、風(fēng)險評審、授權(quán)操作和責(zé)任追究等制度，增強(qiáng)投資決策的民主化、科學(xué)化，實行企業(yè)資金管理的程序化、規(guī)范化，強(qiáng)化風(fēng)險管控的持續(xù)性和全程化，進(jìn)一步提高企業(yè)資金管理風(fēng)險的識別、度量和評價能力。在企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制中，最重要的是企業(yè)資金的監(jiān)督機(jī)制。資金的監(jiān)督重點是預(yù)算的執(zhí)行情況，項目完成情況和資金的使用效益，同時要監(jiān)督預(yù)算的合理性、合法性、內(nèi)控的嚴(yán)密性以及項目決策的經(jīng)濟(jì)性。二是要改進(jìn)風(fēng)險管理技術(shù)。企業(yè)資金風(fēng)險管理必須有現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)支持，要借助信息統(tǒng)計分析系統(tǒng)，提高企業(yè)資金風(fēng)險識別、分析和計量的能力，逐步實行資金風(fēng)險管理限額，實施風(fēng)險管理對沖操作。加大信息系統(tǒng)建設(shè)投入，根據(jù)企業(yè)資金風(fēng)險管理需要，廣泛采集信息，開發(fā)分析軟件，建立數(shù)據(jù)模型，科學(xué)高效地管理好資金風(fēng)險。三是企業(yè)各部門、各環(huán)節(jié)都要合理地制定資金定額和節(jié)約資金措施，努力降低經(jīng)營成本，樹立資金成本、資金時間價值、風(fēng)險價值觀念，建立資金快速通報機(jī)制，要求下屬單位及時通報資金風(fēng)險。采取資金定額管理，對于預(yù)付貨款超過定額標(biāo)準(zhǔn)的，必須層層審批，盡量防止資金不合理占用。避免資金失控和財務(wù)分散，加強(qiáng)企業(yè)對外承付能力。

（三）樹立正確的財務(wù)觀念，增強(qiáng)企業(yè)資金管理意識 首先要強(qiáng)化資金使用時間價值意識。企業(yè)在日常經(jīng)營中的每個環(huán)節(jié)都應(yīng)考慮時間價值。在資金使用中，防止只顧投資，不問回收期的做法；同時，要采取各種方法加速資金的周轉(zhuǎn)，提高使用效率。樹立較強(qiáng)的時間價值觀念，可使企業(yè)的資金運動與市場變化相適應(yīng)，抓住機(jī)遇，減少風(fēng)險與損失。其次是加強(qiáng)現(xiàn)金流量分析預(yù)測。企業(yè)要明確現(xiàn)金流量在資金管理工作中的核心地位，將現(xiàn)金流量管理貫穿于資金管理的各環(huán)節(jié)，高度重視企業(yè)的支付風(fēng)險和資產(chǎn)流動性風(fēng)險，嚴(yán)把現(xiàn)金流量的出入關(guān)口，對經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行嚴(yán)格管理。在日常管理中要以現(xiàn)金流量監(jiān)控為重點，加強(qiáng)對現(xiàn)金流量的分析預(yù)測，嚴(yán)格限制預(yù)算的資金支出，實施大額資金的跟蹤監(jiān)控，才能避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

（四）制定賬款回收的激勵制度，加速資金周轉(zhuǎn) 企業(yè)根據(jù)應(yīng)收賬款的數(shù)額和對回籠風(fēng)險的評估，將賒銷業(yè)務(wù)與相關(guān)人員的經(jīng)濟(jì)利益掛鉤，制定一定期間回籠金額任務(wù)，督促相關(guān)人員及時組織清收，對提前完成和超額完成回籠任務(wù)的給予獎勵；對責(zé)任范圍內(nèi)的賒銷業(yè)務(wù)，未能按期回籠的，要扣減獎金，甚至?xí)嚎酃べY。實行各自的責(zé)權(quán)利協(xié)調(diào)性行動，各負(fù)其責(zé)；制定切合實際的獎懲制度，可以提高營銷人員和職能部門清收的積極性，同時使銷售人員能甄別客戶的信用度和區(qū)別商品是否熱銷等，采取合適的、風(fēng)險比較小的結(jié)算方式，如支票結(jié)算方式、匯兌結(jié)算方式，銀行匯票結(jié)算方式等。

（五）以資金管理為中心，推進(jìn)企業(yè)信息化建設(shè) 大力應(yīng)用計算機(jī)信息技術(shù)，為企業(yè)實施資金的集中管理和有效監(jiān)控提供有力保障。企業(yè)資金信息是各類信息的交匯點，也是支撐經(jīng)營決策的基礎(chǔ)。企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心，財務(wù)管理以資金管理為中心的理念，已成為目前企業(yè)界的共識。計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和統(tǒng)一的財務(wù)管理軟件是先進(jìn)的管理思想、管理模式和管理方法的有效載體，也是實施資金集中管理和有效監(jiān)督控制的必然選擇。借鑒國內(nèi)外一些企業(yè)的成功經(jīng)驗，遵循企業(yè)信息化發(fā)展的一般規(guī)律，逐步推進(jìn)實施ERP系統(tǒng)。ERP系統(tǒng)更著重于供應(yīng)鏈的管理、支持混合型生產(chǎn)方式、事先計劃和事中控制、業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化等，企業(yè)順利推行ERP系統(tǒng)將為資金流的管理提供優(yōu)質(zhì)管理平臺。

（六）將EVA模型應(yīng)用于企業(yè)資金管理 經(jīng)濟(jì)增加值即EVA，是指企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤減去資本成本。它是一種全面評價企業(yè)經(jīng)營者有效使用資本和為股東創(chuàng)造價值能力，體現(xiàn)企業(yè)最終經(jīng)營目標(biāo)的業(yè)績考核工具，也是企業(yè)價值管理體系的基礎(chǔ)和核心。分析企業(yè)資金管理模式和現(xiàn)狀，運用EVA模型、價值鏈理論和資本成本理論，剖析企業(yè)在資金管理方面存在突出問題，深刻分析企業(yè)EVA模型考核的要求，在此基礎(chǔ)上選擇適應(yīng)企業(yè)的資金管理模式及手段方法，重新制定企業(yè)資金管理目標(biāo)。

第5篇：流動資金風(fēng)險管理范文

【關(guān)鍵詞】資金 風(fēng)險 防范

資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的核心，是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營活動的血脈，資金能否正常周轉(zhuǎn)直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。然而面臨著競爭日趨激烈的市場環(huán)境，企業(yè)資金管理的風(fēng)險也逐漸加大，存在著各種難以預(yù)測的不確定因素和不可控因素。因此，加強(qiáng)資金管理，防范資金風(fēng)險顯得尤為重要，這對提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、確保企業(yè)健康發(fā)展具有重要的意義。

一、企業(yè)資金風(fēng)險形成的主要原因

（1）缺乏資金風(fēng)險意識。有些企業(yè)平時對資金風(fēng)險不夠重視，缺乏風(fēng)險意識，不能做到將風(fēng)險防范于未然。只有當(dāng)資金出現(xiàn)問題時才引起重視，但往往為時晚矣，企業(yè)將面臨資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金流斷裂，甚至造成巨額資金損失的局面，致使企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重影響正常經(jīng)營。

（2）財務(wù)信息失真，無法為科學(xué)決策提供依據(jù)。企業(yè)需及時掌握真實準(zhǔn)確的信息來控制資金流，然而有的企業(yè)財務(wù)信息不透明、不完整、不及時，會計核算不準(zhǔn)確，無法真實反映經(jīng)營狀況，高層決策者難以獲得準(zhǔn)確的財務(wù)信息，無法掌握基層的資金情況，從而做出錯誤的決策，產(chǎn)生資金風(fēng)險。

（3）內(nèi)控制度不完善，缺乏有效監(jiān)督。有的企業(yè)內(nèi)控制度不完善，沒有很好地執(zhí)行內(nèi)部牽制原則，資金運作環(huán)節(jié)監(jiān)控不力，資金運轉(zhuǎn)中容易出現(xiàn)漏洞，在重大投資等問題上沒有形成有效的決策約束機(jī)制，資金的流向與控制脫節(jié)，容易出現(xiàn)資金風(fēng)險。有些企業(yè)盡管設(shè)置了一些監(jiān)督職能，也制定了多種內(nèi)控制度，但制度流于形式，未得到貫徹執(zhí)行，難以及時有效地發(fā)揮作用。

（4）資金管理不強(qiáng)，使用效率低。如果資金缺乏有效管理，使用效率不高，資金周轉(zhuǎn)不利，將影響企業(yè)正常經(jīng)營。有的企

業(yè)為了追求生產(chǎn)規(guī)模和市場占有率，采用過于寬松的信用政策，企業(yè)賒銷過多，信用期限較長，產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，占用企業(yè)大量的資金，資金周轉(zhuǎn)緩慢。有的企業(yè)片面追求現(xiàn)金充裕對經(jīng)營安全性的保障，資金沒有得到充分使用，資金使用效率低下，使得企業(yè)盈利能力下降。有的企業(yè)不顧自身的財務(wù)狀況，盲目投資，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜，增加了經(jīng)營風(fēng)險。

二、企業(yè)資金風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式

企業(yè)的資金風(fēng)險主要可分為三大類：安全風(fēng)險、短缺風(fēng)險、使用效率風(fēng)險。

（1）資金安全風(fēng)險。資金安全風(fēng)險主要是指資金被挪用、詐騙和貪污的風(fēng)險。貨幣資金具有高流動性的特點，可以轉(zhuǎn)換為其他任何類型的資產(chǎn)，因此極易引發(fā)貪污、詐騙、挪用等行為。

（2）資金短缺風(fēng)險。資金短缺風(fēng)險，是指企業(yè)不能及時、足額地籌集到生產(chǎn)經(jīng)營所需資金，無法及時清償債務(wù)導(dǎo)致的風(fēng)險。當(dāng)企業(yè)所擁有的資金量少于維持企業(yè)正常生產(chǎn)所需要的資金量時，勢必會影響企業(yè)正常經(jīng)營，如果資金短缺無法償還債務(wù)，將會影響企業(yè)信用，給企業(yè)未來經(jīng)營帶來不利影響。

（3）資金使用效率風(fēng)險。資金使用效率風(fēng)險為企業(yè)資金使用效率不高，企業(yè)資金不能充分利用以取得較高收益。

三、防范企業(yè)資金風(fēng)險的主要措施

（1）加強(qiáng)教育，提高風(fēng)險意識。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)員工職業(yè)道德和安全意識教育，提高風(fēng)險意識，以便及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并采取措施，將風(fēng)險消滅在萌芽階段，防止財務(wù)風(fēng)險的進(jìn)一步發(fā)生。管理層人員應(yīng)樹立現(xiàn)代的資金管理意識，掌握現(xiàn)代管理知識和技能，加強(qiáng)資金管理。

（2）建立健全內(nèi)控制度，防范資金安全風(fēng)險。資金企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全資金的內(nèi)部控制制度，堵住各種安全漏洞。針對企業(yè)經(jīng)營活動中的各項風(fēng)險點，從授權(quán)審批制度、不相容職務(wù)分離制度、內(nèi)部審計等方面入手，完善事前防范，事中控制，和事后監(jiān)督的控制體系。建立健全授權(quán)審批制度，對貨幣資金收入與支付業(yè)務(wù)，按照嚴(yán)格的授權(quán)審批、支付制度，合規(guī)合法地辦理各項支付業(yè)務(wù)，重點控制大額資金的支付。貫徹內(nèi)部牽制原則，確保不兼容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。加強(qiáng)內(nèi)部審計，健全內(nèi)部審計監(jiān)督控制制度，及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)，通過嚴(yán)密的內(nèi)部審計監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)不合法的貨幣資金收、付行為，充分落實責(zé)任，加強(qiáng)考核監(jiān)督，防范資金風(fēng)險。

（3）加強(qiáng)資金預(yù)算管理，有效防范財務(wù)資金風(fēng)險。資金預(yù)算管理是全面預(yù)算管理的一部分，企業(yè)要以現(xiàn)金流量管理為核心，加強(qiáng)全面預(yù)算管理，細(xì)化資金安排，增強(qiáng)現(xiàn)金保障能力。首先要科學(xué)編制現(xiàn)金流量預(yù)算，統(tǒng)籌規(guī)劃生產(chǎn)經(jīng)營與投融資活動的資金供給，合理預(yù)測資金需求，安全高效地做好資金籌劃工作，加強(qiáng)現(xiàn)金流入流出全過程預(yù)算控制。其次要嚴(yán)把預(yù)算執(zhí)行關(guān)，嚴(yán)格按企業(yè)審批的預(yù)算組織收支活動，對沒有預(yù)算的項目拒絕支付，任何單位不得超出預(yù)算項目違規(guī)使用資金。如確需調(diào)整預(yù)算的，應(yīng)按照預(yù)算調(diào)整審批程序辦理，報經(jīng)審批后執(zhí)行，任何單位和部門不得隨意變更資金用途。最后要做好資金預(yù)算執(zhí)行情況的分析、監(jiān)督與考核。企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或不定期地組織有關(guān)人員對預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。

（4）提高資金使用效率，加速資金周轉(zhuǎn)。加強(qiáng)資金管理，確保企業(yè)資金安全完整、正常周轉(zhuǎn)和合理使用，減少和避免損失浪費。企業(yè)應(yīng)對采購、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)建立嚴(yán)格控制制度，嚴(yán)格控制開支范圍，杜絕一切不合理開支，減少浪費，降低消耗，促進(jìn)資金合理有效地使用。

在資金不足時努力提高預(yù)收款比例，減少預(yù)付款金額。加強(qiáng)付款管理，優(yōu)化支付方案，在不影響正常經(jīng)營的情況下充分利用商業(yè)信譽(yù)暫緩支付賬款，減輕支付壓力。資金緊張時應(yīng)優(yōu)化資金支付順序，應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營實際，區(qū)分輕重緩急，合理安排預(yù)算，優(yōu)先保證安全生產(chǎn)資金。

（5）加快應(yīng)收款項及存貨周轉(zhuǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定積極靈活的銷售政策，既要促進(jìn)銷售，擴(kuò)大市場占有率，增強(qiáng)競爭力，又要盡量避免由于應(yīng)收賬款回收較慢而給企業(yè)帶來資金周轉(zhuǎn)困難、壞賬損失等。銷售部門要及時了解主要客戶的生產(chǎn)經(jīng)營及資金周轉(zhuǎn)情況，建立健全客戶信用管理體系，適時調(diào)整營銷策略，加快應(yīng)收款項的周轉(zhuǎn)，減少流動資金占用。同時加強(qiáng)賬款回收管理，落實催收責(zé)任，從合同簽訂、資金結(jié)算、款項催收等環(huán)節(jié)嚴(yán)格把關(guān)，加快現(xiàn)金回流，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度，加速資金周轉(zhuǎn)。對存貨加強(qiáng)管理，合理控制存貨的儲備，減少存貨的浪費，加強(qiáng)存貨的流動性，減少資金的占壓，提高資金的利用效果。

（6）建立資金風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測機(jī)制。在企業(yè)內(nèi)部建立高效的資金管理風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)資金管理狀況隨時監(jiān)控，有效降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，保證企業(yè)健康發(fā)展。從資金供給、周轉(zhuǎn)效率、債務(wù)風(fēng)險水平等方面建立和完善預(yù)警監(jiān)測指標(biāo)體系，認(rèn)真分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營運資金周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率等重要指標(biāo)變動情況，重點關(guān)注到期債務(wù)，對可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險，提前做好應(yīng)急預(yù)案，提高風(fēng)險應(yīng)對能力。

綜上所述，企業(yè)在經(jīng)營管理中，可以通過加強(qiáng)風(fēng)險意識、完善內(nèi)部控制、加強(qiáng)資金預(yù)算，提高資金使用效率、加快應(yīng)收款項及存貨周轉(zhuǎn)、建立資金風(fēng)險預(yù)警機(jī)制等方面加強(qiáng)資金管理，降低資金風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化，使企業(yè)保持蓬勃的生命力，健康持續(xù)發(fā)展。

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第6篇：流動資金風(fēng)險管理范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；運營；資金風(fēng)險；防范策略

企業(yè)的營運資金是保證企業(yè)正常運行的必須資金，在企業(yè)運營過程中，營運資金主要表現(xiàn)為企業(yè)運用的所有流動資產(chǎn)凈額，實質(zhì)上就是企業(yè)所有流動資產(chǎn)總額減去所有流動資產(chǎn)負(fù)債的差額。營運資金是一個企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的財物依托，參與企業(yè)經(jīng)營活動的整個過程，其中營運資金管理的重點在于對企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的管理，以滿足企業(yè)經(jīng)營過程中需要的所有資金。而營運資金風(fēng)險是指企業(yè)在營運過程中資金不足可能給企業(yè)的財務(wù)狀況帶來的不良影響，及潛在的經(jīng)濟(jì)損失。

一、企業(yè)營運資金風(fēng)險

（一）現(xiàn)金及存貨風(fēng)險

現(xiàn)金風(fēng)險主要是指企業(yè)擁有的現(xiàn)金不能滿足日常經(jīng)營活動的要求，可能造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失；或者企業(yè)由于資金短缺未及時抓住獲取利潤的機(jī)會，讓企業(yè)不得不另外再籌集資金而付出的費用。存貨風(fēng)險主要是指外界各種不確定因素的變化可能給企業(yè)存貨帶來相應(yīng)的損失，比如：原材料采購過程中缺乏科學(xué)合理安排，庫存環(huán)節(jié)發(fā)生貨物損失；企業(yè)的制成品、對外銷售的般成品等大量積壓，不能及時變現(xiàn)；以及市場中頻繁的價格變化也會給企業(yè)的存貨帶來一定的風(fēng)險[1]。

（二）應(yīng)收賬款及流動性風(fēng)險

它主要是指在清償過程中因企業(yè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的不穩(wěn)定性，使得企業(yè)在應(yīng)收賬款的回收數(shù)額、回收時間方面存在一定的不確定性造成的風(fēng)險。一般情況下，企業(yè)的應(yīng)收賬款越多，所擔(dān)負(fù)的應(yīng)收賬款風(fēng)險就會越大，并且應(yīng)收賬款還會產(chǎn)生債權(quán)資金的管理成本，相應(yīng)地增加企業(yè)應(yīng)收賬款的管理費用。而流動性風(fēng)險主要是指企業(yè)資金在流動過程中的不確定性變化而給企業(yè)帶來的潛在經(jīng)濟(jì)損失[2]。一方面，如果流動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款與存貨占的比率太大，相應(yīng)的短期投資或者貨幣資金占的比率太小，會降低企業(yè)的日常支付能力。另一方面，如果企業(yè)長期不動產(chǎn)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重太大，就會降低企業(yè)全部資金的周轉(zhuǎn)速度，導(dǎo)致企業(yè)營運資金處于風(fēng)險狀態(tài)。

二、有效防范企業(yè)營運資金風(fēng)險的策略

（一）制定出科學(xué)合理的營運資金管理計劃

為了讓資金在流通過程中，更好地實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價值與價值增值，企業(yè)需要進(jìn)行全方位的現(xiàn)金管理，統(tǒng)一調(diào)配資金。①在現(xiàn)金流量方面，需要重視起現(xiàn)金流量的分析工作以及預(yù)測工作，對于企業(yè)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流出進(jìn)行控制，確保支付水平以及償債能力可以與資金動向高度一致，實現(xiàn)現(xiàn)金流量管理始終體現(xiàn)在企業(yè)管理的全過程中，重點分析企業(yè)支付風(fēng)險以及企業(yè)資產(chǎn)流動過程中產(chǎn)生的風(fēng)險；對于現(xiàn)金流量的出口以及入口嚴(yán)格把控，同時，要對企業(yè)經(jīng)營、投資以及籌資活動中的現(xiàn)金流量采取嚴(yán)格管理。②加強(qiáng)資金結(jié)算工作，對于規(guī)模較大的跨國企業(yè)，必須針對國內(nèi)外的不同環(huán)境，及時建立起與當(dāng)?shù)厍闆r相吻合的結(jié)算中心制度，對于多頭開戶以及資金賬外循環(huán)嚴(yán)格把控，確保資金管理能夠統(tǒng)一進(jìn)行[3]。作為下屬企業(yè)，除卻對日常必需的經(jīng)費周轉(zhuǎn)賬戶進(jìn)行保留，建議統(tǒng)一在企業(yè)總部的境內(nèi)外的結(jié)算中心專門設(shè)立結(jié)算賬戶，創(chuàng)造條件降低銀行風(fēng)險。加強(qiáng)現(xiàn)金預(yù)算工作，必須在企業(yè)上下全面實施現(xiàn)金預(yù)算管理，對于資金流動的事前、事中開展有效管理，從制度上保證資金能夠依照規(guī)范的方式流動。③完善以預(yù)算編制、資金審批以及監(jiān)督一體化的預(yù)算控制系統(tǒng)[4]。同時在此過程中，必須保證預(yù)算的權(quán)威性，一旦確定，除非特殊情況，否則不得來動。此外，還應(yīng)設(shè)立現(xiàn)金風(fēng)險預(yù)警制度，讓企業(yè)盡早預(yù)知現(xiàn)金風(fēng)險，以免造成更大的經(jīng)濟(jì)損失。

（二）完善營運資金全程監(jiān)督制度

從會計方面來講，應(yīng)當(dāng)選擇委派制的方式，切實將一級負(fù)責(zé)對另外一級的監(jiān)督機(jī)制落實下來。委派過程中的財務(wù)人員不僅僅需要對企業(yè)總部的財務(wù)狀況負(fù)責(zé)，在工作中有權(quán)使用所有者的會計職能，還需要對經(jīng)營者負(fù)責(zé)，對于企業(yè)內(nèi)部的會計職能同樣有權(quán)行使。委派的工作人員在依照規(guī)定行使會計職能期間，自身也擔(dān)任著內(nèi)部審計的角色。該種方法大大加強(qiáng)了會計監(jiān)督的全程性。在審計方面，應(yīng)當(dāng)大力推廣內(nèi)部審計，重視事前預(yù)防以及在事中的控制工作。對于內(nèi)審機(jī)構(gòu)的權(quán)威度以及工作范圍，應(yīng)當(dāng)適度的予以擴(kuò)大，同時對于該機(jī)構(gòu)內(nèi)部的管理制度，需要不斷的健全和完善，確保企業(yè)的內(nèi)部審計工作能夠遵循著全程監(jiān)督的目標(biāo)，穩(wěn)步推行[5]。尤其是要加強(qiáng)對企業(yè)應(yīng)收賬款的監(jiān)督管理，在實踐過程中：①不斷完善應(yīng)收賬款的信用管理，確定應(yīng)收賬款的信用條件、信用期限及標(biāo)準(zhǔn)等，把應(yīng)收賬款可能發(fā)生的壞賬風(fēng)險降到最低，盡最大可能增加企業(yè)可變現(xiàn)銷售收入。②企業(yè)的財務(wù)審計部門與銷售部門應(yīng)劃清應(yīng)收賬款催收過程中的權(quán)責(zé)，建立一套行之有效的應(yīng)收賬款催收制度，同時還應(yīng)把應(yīng)收賬款納入業(yè)績考核體系中，以提高相關(guān)部門人員對應(yīng)收賬款工作的重視性。③企業(yè)可以依據(jù)自身實際情況，建立不同的賒銷制度，最大限度避免發(fā)生應(yīng)收賬款的壞賬。同時，還要定期分析應(yīng)收賬款的運行情況，一旦發(fā)現(xiàn)問題，及時采取措施預(yù)防制止。

（三）加強(qiáng)流動資產(chǎn)的管理

企業(yè)營運資金的數(shù)額直接影響著企業(yè)的償債能力，其營運資金數(shù)額越大，短期內(nèi)償債能力越強(qiáng)，相反，其營運資金數(shù)額越小，在短期內(nèi)償債能力越弱。另一方面，企業(yè)營運資金結(jié)構(gòu)也會對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生一定的影響，假如企業(yè)應(yīng)收賬款或者存貨所占比例太大，貨幣資金投資占比例太小，就會降低企業(yè)的支付能力，進(jìn)而償債能力也會下降。盡管企業(yè)的短期投資變現(xiàn)能力很強(qiáng)，但其盈利能力不高，故需要綜合考慮企業(yè)各種資產(chǎn)的償債及盈利能力，科學(xué)管理企業(yè)的各種流動資金[6]。特別是在信息化時代下，充分發(fā)揮辦公自動化的優(yōu)勢，在電子計算機(jī)信息技術(shù)的參與下，資金流動控制過程中，有效控制人為的影響，保障資金流動信息的準(zhǔn)確性與客觀性。在企業(yè)流動資金管理過程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分利用內(nèi)部局域網(wǎng)，也可以充分使用互聯(lián)網(wǎng)，對財務(wù)會計信息進(jìn)行有效的登記，并及時查詢企業(yè)各部門資金流向，盡可能的降低傳統(tǒng)人工操作過程中，各種不必要失誤，從根本上確保財務(wù)會計信息能夠高質(zhì)量、高效率的傳遞，為進(jìn)一步健全資金內(nèi)部控制管理制度做出強(qiáng)大的技術(shù)保證。最后，確保營運資金流動中整體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化、科學(xué)化，最大限度降低企業(yè)資金的流動性風(fēng)險，不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益。

三、結(jié)束語

總而言之，企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，要想合理規(guī)避運營資金風(fēng)險，必須根據(jù)自身的特點，加強(qiáng)對內(nèi)部各個資金流動環(huán)節(jié)的管理，科學(xué)分析經(jīng)營策略、制定出科學(xué)的營運資金管理計劃、完善營運資金全程監(jiān)督制度、加強(qiáng)流動資產(chǎn)的管理，才能有效規(guī)避風(fēng)險。在市場千變?nèi)f化的現(xiàn)代社會，新的運營風(fēng)險越來越多，這要求企業(yè)的管理人員必須與時俱進(jìn)，學(xué)習(xí)新的資金管理知識，進(jìn)而才能發(fā)現(xiàn)潛在的資金運營風(fēng)險，及時解決，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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第7篇：流動資金風(fēng)險管理范文

論文摘要：近年來，國內(nèi)外大型企業(yè)紛紛提出實行全面風(fēng)險管理及內(nèi)控建設(shè)的理念，這是適應(yīng)時展的必然要求，已經(jīng)成為全球企業(yè)管理變革的大趨勢。自美國《薩班斯法案》生效之后，中國移動、電信、網(wǎng)通和聯(lián)通作為我國在美國本土上市的四大電信運營企業(yè)，將接受近乎殘酷的薩式考驗。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)的財務(wù)決策幾乎是在風(fēng)險和不確定性的情況下做出的，尤其是在中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。雖然風(fēng)險無處不在，但是我們可以利用科學(xué)的手段去預(yù)測風(fēng)險，并且實施一定手段來避免，或盡量減少財務(wù)危機(jī)所帶來的損失。加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)內(nèi)部風(fēng)險控制與預(yù)警，可以有效防止企業(yè)出現(xiàn)重大經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)危機(jī)。

本文首先闡述了企業(yè)防止財務(wù)風(fēng)險的重要性，緊接著對網(wǎng)通公司開展全面內(nèi)部控制工作，防止財務(wù)風(fēng)險的工作過程予以概述和分析，從而，由點到面，提出了防范與化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的對策與措施。意在警示：風(fēng)險與利益同在，成功與危機(jī)相隨。因此，辦企業(yè)必須充分考慮不利因素，尤其是隱含的財務(wù)風(fēng)險與危機(jī)，建立有效機(jī)制，防患于未然，防患于事前，防患于事情的全過程—即企業(yè)內(nèi)控。

1.引言

在全球日益激烈競爭的市場中，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越來越多，由此引發(fā)的損失規(guī)模也越來越大，從而促使了企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險管理方面給予高度的關(guān)注[1]。近年來，國內(nèi)外大型企業(yè)紛紛提出實行全面風(fēng)險管理及內(nèi)控建設(shè)的理念，這是適應(yīng)時展的必然要求，已經(jīng)成為全球企業(yè)管理變革的大趨勢。近年來，我國有不少企業(yè)學(xué)習(xí)國際企業(yè)先進(jìn)管理經(jīng)驗，在企業(yè)全面風(fēng)險管理以及企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理方面有許多成功優(yōu)化的案例，我在下文中將要進(jìn)行案例分析的中國網(wǎng)通集團(tuán)公司在風(fēng)險管理中的成功也是其中之一。當(dāng)然也不乏因財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制不完善而導(dǎo)致企業(yè)巨虧的公司。本文通過介紹我所在的實習(xí)單位網(wǎng)通公司建立風(fēng)險控制體系的過程，把理論知識聯(lián)系到實際案例中去深度理解。然后再結(jié)合該單位財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀，結(jié)合實際工作中遇到的問題和公司面臨的風(fēng)險，給予較為客觀的分析，以及提出相應(yīng)的對策與措施。本章首先對財務(wù)風(fēng)險管理和內(nèi)部控制的基本概念和重要性做一簡述。

2. 財務(wù)風(fēng)險的含義

2.1財務(wù)風(fēng)險的定義、類型及危害

一般說來財務(wù)風(fēng)險是指在財務(wù)管理活動中，客觀存在的由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使企業(yè)實現(xiàn)財務(wù)收益和預(yù)期的財務(wù)收益背離，因而有蒙受損失的機(jī)會或可能性[2]。主要包括：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、流動資金運作風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。這些風(fēng)險將會給企業(yè)帶來巨大損失，甚至造成企業(yè)關(guān)門倒閉。

籌資風(fēng)險主要表現(xiàn)為兩個方面：一是由于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營帶來的風(fēng)險；二是由于利率、匯率的大幅度變動，使企業(yè)的資金成本大幅度變化，從而影響了企業(yè)預(yù)期的財務(wù)收益。

. 投資風(fēng)險及危害主要指在長期投資中，由于投資額、投資回收率、投資項目的使用期限大幅度變動，使投資報酬達(dá)不到預(yù)期的財務(wù)目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險。

流動資金運作中的風(fēng)險及危害指在短期投資中，由于各項流動資金的結(jié)構(gòu)不合理等而產(chǎn)生的風(fēng)險。流動資金風(fēng)險的產(chǎn)生，影響企業(yè)正常的經(jīng)營活動，影響企業(yè)償債能力，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的可能。

收益分配風(fēng)險及危害指由于收益分配可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)過程產(chǎn)生不利影響。不合理提高人工成本以及給投資者分配過多利潤，使企業(yè)承擔(dān)過高的生產(chǎn)成本和資金成本，并由此無法保證在預(yù)計的經(jīng)營期間內(nèi)持續(xù)經(jīng)營，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

大部分企業(yè)由于內(nèi)部基礎(chǔ)管理薄弱和國家對上市公司嚴(yán)格的法律要求，往往也還存在著資金流動性風(fēng)險、資金安全性風(fēng)險、財務(wù)報告失真風(fēng)險等等[3]。總之，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險按分類不同，可以有很多種類，這里不再一一詳述。下面案例中將要提到的網(wǎng)通公司所涉及的風(fēng)險，主要表現(xiàn)在日常財務(wù)管理中資金管理風(fēng)險和報表風(fēng)險等等。

2.2財務(wù)風(fēng)險管理和內(nèi)部控制的含義

財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)通過對風(fēng)險的確認(rèn)和評估，采用合理的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)手段對風(fēng)險加以控制，以最小的成本獲得最大的安全保障的一種管理活動。風(fēng)險管理學(xué)源于保險學(xué)，風(fēng)險管理通過控制對策處理損失風(fēng)險，如果在實施控制對策后損失仍然可能發(fā)生，則可運用財務(wù)對策。財務(wù)對策是將損失轉(zhuǎn)移。但在財務(wù)獨立經(jīng)營的資本財務(wù)時代，風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)成為財務(wù)管理的基本職能。

財務(wù)風(fēng)險管理關(guān)注企業(yè)的價值損失，通過管理價值風(fēng)險來管理物質(zhì)要素[4]?，F(xiàn)實中，我國企業(yè)集團(tuán)對風(fēng)險的識別、管理，無論是在主觀意識方面，還是在風(fēng)險管理機(jī)制建設(shè)方面，都顯得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。因此，必須注重企業(yè)風(fēng)險控制體系的建設(shè)。

企業(yè)內(nèi)部控制作為企業(yè)管理的重要組成部分，隨著時代的變革、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、競爭的加劇和內(nèi)部管理需要而不斷變化[5]。從發(fā)展的歷史來看，企業(yè)內(nèi)部會計控制與企業(yè)內(nèi)部控制之間有著與生俱來的關(guān)聯(lián)，是相互協(xié)調(diào)發(fā)展并逐步走向“你中有我，我中有你”的最終融合

2.3加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制的重要性

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展以及我國加入WTO組織，我國企業(yè)面臨的風(fēng)險越來越多。2004年以來，中航油、中儲棉等公司相繼發(fā)生重大財務(wù)危機(jī)事件，充分暴露了我國企業(yè)風(fēng)險內(nèi)控工作的薄弱和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)在財務(wù)風(fēng)險管理上的意識淡薄[6]。此事引起了國家高度重視。2006年6月，國資委專門下發(fā)了《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》，從而對國有企業(yè)提出了非常嚴(yán)格的內(nèi)控管理要求。另外，從國際方面講，美國由于安然審計公司等一系列作弊案件，引起了美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視，從而出臺了《薩班斯法案》，此法案對上市公司開展內(nèi)控及風(fēng)險管理工作提出了更高、更具體、更嚴(yán)格的要求。總之，隨著企業(yè)環(huán)境的不確定性因素的增加及競爭的加劇，客觀上要求企業(yè)具備較強(qiáng)的識別、預(yù)知和處理風(fēng)險的能力。因此，財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警和控制就顯得尤為重要。它能在風(fēng)險凸顯前就察覺，并能夠及時將風(fēng)險影響的范圍和程度及應(yīng)采取的對策、措施傳遞給利益相關(guān)者，以減少風(fēng)險發(fā)生時對企業(yè)或其他利益相關(guān)者的沖擊程度，增強(qiáng)企業(yè)抵抗風(fēng)險的能力，提高企業(yè)的競爭能力，從而保持企業(yè)的可持續(xù)盈利能力[7]。

財務(wù)管理觀念是指導(dǎo)財務(wù)管理實踐的價值觀，是思考財務(wù)管理問題的出發(fā)點[8]。面對變換不定的理財環(huán)境，傳統(tǒng)的財務(wù)管理思想顯然已經(jīng)不能滿足需要，那種漠視風(fēng)險的想法和做法，只會使企業(yè)陷入更為復(fù)雜的風(fēng)險境地，必將難以在激烈的競爭中贏得一席之地。因此，財務(wù)管理者必須更新財務(wù)管理觀念，樹立風(fēng)險防范意識，從思想到行為上對風(fēng)險有個客觀、正確的認(rèn)識和對待。一方面需要充分認(rèn)識到風(fēng)險的客觀存在性，風(fēng)險對企業(yè)影響的嚴(yán)重性甚至毀滅性；但另一方面也應(yīng)該認(rèn)識到風(fēng)險與機(jī)會并存、風(fēng)險與收益并存這樣一種特殊的內(nèi)在邏輯關(guān)系。

3.中國網(wǎng)通集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險控制工作概述與分析

3.1網(wǎng)通公司簡介

中國網(wǎng)通集團(tuán)公司（以下簡稱中國網(wǎng)通）是我們國家為了打破行業(yè)壟斷，實施電信行業(yè)市場化經(jīng)營，于2002年5月16日，根據(jù)國務(wù)院《電信體制改革方案》，將原有全國獨家壟斷的巨無霸企業(yè)中國電信集團(tuán)公司按地域一分為二，將北方10?。▍^(qū)、市）電信公司分離出去、和中國網(wǎng)絡(luò)通信（控股）有限公司、吉通通信有限責(zé)任公司三家基礎(chǔ)上合并組建而成。該公司合并后，形成的局面是北強(qiáng)南弱，南方21省區(qū)基本是重新組建公司，因此南方各公司網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)、管理基礎(chǔ)都比較薄弱。因此存在的經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險都比較大。

新組建的中國網(wǎng)絡(luò)通信集團(tuán)公司是中國特大型電信企業(yè)， 由中央直接管理，在國家財政及相關(guān)計劃中實行單列。中國網(wǎng)通注冊資本為600億元人民幣，資產(chǎn)總額近3000億元。是國內(nèi)外知名的電信運營商。 2004年11月，中國網(wǎng)通在紐約、香港成功上市。是北京2008年奧運會固定通信服務(wù)合作伙伴。

中國網(wǎng)通擁有覆蓋全國、通達(dá)世界、結(jié)構(gòu)合理、技術(shù)先進(jìn)、功能齊全的現(xiàn)代通信網(wǎng)絡(luò)，主要經(jīng)營國內(nèi)、國際各類固定電信網(wǎng)絡(luò)設(shè)施及相關(guān)電信服務(wù)。截至2005年底，中國網(wǎng)通的各類用戶總數(shù)已達(dá)到1.35億戶。 中國網(wǎng)通將通過實施“寬帶”、“奧運”、“國際化”這三大戰(zhàn)略來逐步推進(jìn)企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，把中國網(wǎng)通建設(shè)成為業(yè)務(wù)種類齊全、服務(wù)質(zhì)量優(yōu)良、網(wǎng)絡(luò)運行穩(wěn)定、基本建立現(xiàn)代企業(yè)制度、全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的寬帶通信和多媒體服務(wù)提供商。中國網(wǎng)通正在不斷提高企業(yè)的核心競爭力，實現(xiàn)建設(shè)“電信強(qiáng)國”戰(zhàn)略目標(biāo)。

3.2網(wǎng)通公司經(jīng)營環(huán)境

當(dāng)前，隨著通訊技術(shù)的迅速演進(jìn)及市場形式的變化，全球電信業(yè)正在進(jìn)入一個歷史性的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型期。作為傳統(tǒng)的固網(wǎng)運營商。中國網(wǎng)通面臨嚴(yán)峻的外部市場競爭環(huán)境和自身經(jīng)營管理上的困難。

2007年以來，集團(tuán)業(yè)務(wù)收入增幅連續(xù)下降，在國內(nèi)四家主要運營企業(yè)當(dāng)中收入增幅最低。目前，中國移動所占市場份額是46.68%，中國電信24.69%，中國聯(lián)通13.39%，中國網(wǎng)通為12.87%，市場占有率比去年下降了1.11%，下降速度高于主要競爭對手中國電信。

面對這種嚴(yán)峻的形勢，既要發(fā)揮網(wǎng)通百年老店的傳統(tǒng)優(yōu)勢，盡最大努力抑制傳統(tǒng)固話業(yè)務(wù)的下滑，依靠其現(xiàn)金流收益維持企業(yè)的持續(xù)發(fā)展；同時要堅定不移地推進(jìn)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，加快創(chuàng)新型業(yè)務(wù)的發(fā)展，盡快形成規(guī)模效應(yīng)，推動企業(yè)向?qū)拵ㄐ藕投嗝襟w服務(wù)提供商的轉(zhuǎn)變。

第8篇：流動資金風(fēng)險管理范文

我們在服務(wù)型企業(yè)資金內(nèi)部控制實踐中發(fā)現(xiàn)，造成內(nèi)部控制質(zhì)量問題的原因主要是由于服務(wù)型企業(yè)經(jīng)營特點與實際經(jīng)營情況造成的。這些問題主要包括以下內(nèi)容。

（一）企業(yè)資金變化量大影響控制有效性。在服務(wù)型企業(yè)的整體運行過程中，受到旺淡季、市場規(guī)律等因素的影響，經(jīng)營過程中資金流動的變化量是比較大的。這種情況的出現(xiàn)對于企業(yè)資金內(nèi)部控制的有效性產(chǎn)生了比較嚴(yán)重的影響。這種影響主要表現(xiàn)在兩個方面。一是在資金流動量較大時，資金內(nèi)部控制管理過程中就會出現(xiàn)人為疏忽造成的管理錯誤或資金管理誤差出現(xiàn)，進(jìn)而影響管理工作的質(zhì)量。二是因為資金流量的變化性較大，進(jìn)而造成資金統(tǒng)計中出現(xiàn)工作效率低的情況，影響資金內(nèi)部控制的效率。這兩個問題的出現(xiàn)都會造成資金內(nèi)部控制的有效性差，使內(nèi)部控制難以順利完成。

（二）內(nèi)部控制中的風(fēng)險監(jiān)管工作不到位。在企業(yè)資金內(nèi)部控制中，風(fēng)險監(jiān)管發(fā)揮著重要作用。但是在現(xiàn)階段服務(wù)型企業(yè)的資金內(nèi)部控制管理中，資金風(fēng)險監(jiān)管依然存在不到位的情況。其主要表現(xiàn)在以下兩個方面。一是部分的服務(wù)企業(yè)經(jīng)營工作流動性較大，風(fēng)險監(jiān)管中難以建立有效地監(jiān)管方式。如在短期服務(wù)工作開展中，風(fēng)險監(jiān)管工作剛剛開始服務(wù)經(jīng)營就已經(jīng)結(jié)束了，其風(fēng)險監(jiān)管工作難以全面展開。二是服務(wù)中工作的特殊情況較多，造成風(fēng)險管理變量較大。服務(wù)工作是一項特殊的經(jīng)營活動，經(jīng)常會因為顧客的要求或突況的發(fā)生，造成特殊風(fēng)險的產(chǎn)生。這就使得風(fēng)險監(jiān)管中的變量增加，使其工作難度有了很大提高。

（三）控制技術(shù)落后影響內(nèi)部控制質(zhì)量。在實際的服務(wù)型企業(yè)內(nèi)部控制管理中，控制技術(shù)的落后也是造成控制管理難以順利開展的重要原因。造成這一問題的主要原因就是部分企業(yè)自身對于這一工作的重要性缺乏足夠認(rèn)識，沒有積極地進(jìn)行技術(shù)升級。其在實際內(nèi)控管理中主要表現(xiàn)為以下兩點。一是控制管理過程中，傳統(tǒng)的財會核算工作受人為因素影響較大，會出現(xiàn)誤差、數(shù)據(jù)遺漏等問題得出現(xiàn)，影響了資金內(nèi)部控制質(zhì)量。二是傳統(tǒng)的資金內(nèi)部控制方法，需要通過多道程序進(jìn)行匯總管理，其工作效率較低，使整個控制管理過程管理效率受到了影響。

二、提高企業(yè)資金內(nèi)部控制質(zhì)量的若干對策

為了保證服務(wù)型企業(yè)資金內(nèi)部控制管理的順利進(jìn)行，我們針對管理問題產(chǎn)生的原因進(jìn)行了實踐性研究工作，利用以下應(yīng)對策略解決實際存在的問題。

（一）建立資金流量全員控制體系，提高流動資金控制有效性。在服務(wù)型企業(yè)的資金控制過程中，為了避免因為資金流動性大而造成的控制有效性差的問題，財務(wù)控制管理人員可以建立企業(yè)內(nèi)的全員資金流量控制體系，做好資金的內(nèi)部控制管理。這一體系的建立主要包括以下兩點內(nèi)容。一是建立全員資金控制理念。在服務(wù)企業(yè)管理工作中，財務(wù)管理部門應(yīng)在企業(yè)內(nèi)積極地推進(jìn)內(nèi)部控制理念宣傳，使得企業(yè)內(nèi)部各個部門與環(huán)節(jié)清晰地了解資金控制管理的重要性以及資金流量控制的方法，實現(xiàn)企業(yè)資金控制的全員性管理，減少資金流量變化較大對內(nèi)部控制有效性的影響。二是建立全員的監(jiān)控體系。在企業(yè)資金內(nèi)部控制中，我們還可以建立全員的資金控制監(jiān)管體系。這一體系就是指企業(yè)每一個員工都可以監(jiān)控資金內(nèi)部控制，為控制管理提出意見與建議，使企業(yè)內(nèi)的每一個員工參與到資金控制監(jiān)管中。

（二）利用網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控管理技術(shù)，實現(xiàn)遠(yuǎn)程資金風(fēng)險監(jiān)控。為了應(yīng)對服務(wù)型企業(yè)中存在的流動性較強(qiáng)對風(fēng)險控制管理的影響，企業(yè)財務(wù)管理人員需要根據(jù)企業(yè)服務(wù)情況，利用網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管技術(shù)實現(xiàn)遠(yuǎn)程資金風(fēng)險監(jiān)控的完成。此技術(shù)的應(yīng)用主要包括兩個方面的內(nèi)容。一是建立無線的服務(wù)終端。企業(yè)在流動服務(wù)中可以使用無線網(wǎng)絡(luò)服務(wù)終端，對每項服務(wù)業(yè)務(wù)內(nèi)容與經(jīng)營資金進(jìn)行記錄，實時的完成資金風(fēng)險監(jiān)控管理工作。二是利用云管理技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)控。在完成了無線數(shù)據(jù)采集后，財務(wù)管理人員還可以利用無線云管理技術(shù)，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的實時管理監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)資金管理風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警，實現(xiàn)全面資金風(fēng)險的管理的進(jìn)行。

（三）提升財務(wù)管理數(shù)字化技術(shù)，提高內(nèi)部控制質(zhì)量。在服務(wù)企業(yè)資金內(nèi)部控制管理中，新型財會技術(shù)的應(yīng)用發(fā)揮著重要作用。其中以財務(wù)管理數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用，對資金內(nèi)部控制質(zhì)量的提高具有促進(jìn)作用。這類技術(shù)在企業(yè)資金內(nèi)部控制應(yīng)用主要包括以下方式。一是在內(nèi)部控制中采用新型的財務(wù)管理軟件，利用計算機(jī)技術(shù)提高資金內(nèi)部控制的質(zhì)量。二是利用企業(yè)資金控制數(shù)據(jù)庫，建立資金控制自動檢測、分析與預(yù)警系統(tǒng)，實現(xiàn)資金控制的自動化處理。這些新型數(shù)字化財務(wù)管理技術(shù)的應(yīng)用，對于服務(wù)企業(yè)資金內(nèi)部控制質(zhì)量與效率的提升具有加大的促進(jìn)作用。

三、結(jié)束語

第9篇：流動資金風(fēng)險管理范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 流動性 風(fēng)險研究

中圖分類號：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004―4914（2011）04-192-02

一、背景及必要性分析

商業(yè)銀行突出的高杠桿率的經(jīng)營特點，流動性風(fēng)險的管理就成為商業(yè)銀行持續(xù)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容之一。特別是美國次級債風(fēng)波以及后來引發(fā)的全球金融危機(jī)，銀行普遍面臨流動性困難局面，流動性風(fēng)險管理成為一個突出的問題。尤其是美國次貸危機(jī)之后，根據(jù)德勤最新的《2008德勤全球銀行業(yè)展望：年中述評》詳細(xì)分析了次貸危機(jī)給全球銀行業(yè)帶來的教訓(xùn)，教訓(xùn)之一是，隨著銀行創(chuàng)新力度的加大，風(fēng)險也隨之上升，銀行業(yè)必須持續(xù)地在風(fēng)險管理尤其是信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險管理上進(jìn)行體系強(qiáng)化和升級換代。次貸危機(jī)無疑為中國銀行業(yè)的流動性風(fēng)險管理提供了重要的借鑒，也警示了穩(wěn)健的流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的重要性。

就我國自身情況來看，隨著世界經(jīng)濟(jì)格局的多元化和我國經(jīng)濟(jì)、金融體制改革的不斷深入，我國商業(yè)銀行面臨的外部宏觀和內(nèi)部微觀環(huán)境日益險峻和復(fù)雜，流動性風(fēng)險問題日益突出。2008年底我國外匯儲備為1.95萬億美元，將近二萬億美元；另根據(jù)中國人民銀行公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國商業(yè)銀行系統(tǒng)的存差，自2003年以來，每年凈增加都超過8000億元人民幣，而且其增加的速度還在逐年加快；巨額流動性體現(xiàn)在固定投資方面，則是固定資產(chǎn)投資從2001年開始增速連續(xù)三年超過30%。

現(xiàn)階段由指標(biāo)體系反映出的我國商業(yè)銀行的流動性狀況表現(xiàn)良好并不意味著商業(yè)銀行已經(jīng)不存在發(fā)生流動性短缺的可能性，對我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的研究仍具有重要的現(xiàn)實意義。從根本上說，商業(yè)銀行所面臨的流動性風(fēng)險的大小是由宏觀層面銀行體系的流動性狀況與微觀層面商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理水平在一定時期內(nèi)所處狀態(tài)的比較共同決定的。

因此，我們需要借鑒國際同行對流動性風(fēng)險管理的研究成果，并結(jié)合我國商業(yè)銀行的實際情況，研究建立我國銀行流動性風(fēng)險管理的理論體系、組織體系和操作體系，這是完全必要的和緊迫的。

二、國內(nèi)外研究綜述

Chang&Velasco以及Calvo認(rèn)為隨著全球經(jīng)濟(jì)金融一體化程度加深，國際金融環(huán)境更趨復(fù)雜，對商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境的分析不再局限于封閉環(huán)境，需要將其納入更加開放的條件下分析。金融法規(guī)、貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期、匯率制度、資本流入、債務(wù)和赤字等都有可能帶來商業(yè)銀行流動性問題。Duffie和Alexandre建立了一個模型說明銀行保持流動性與最小化交易成本之間的關(guān)系。指出銀行應(yīng)重視資產(chǎn)變現(xiàn)策略。流動性緊張的情況下，如果以最小化預(yù)期交易費用為目標(biāo)，應(yīng)先賣掉高流動性資產(chǎn)；而如果以減少變現(xiàn)損失為目標(biāo)，則應(yīng)先處理非流動性資產(chǎn)。Kashyap，Rajan和Stein提出了一個商業(yè)銀行的流動性決策模型，研究了流動性儲備的影響因素，主要有活期存款數(shù)量、授信放款額度、流動資產(chǎn)儲備成本等。同時，實證研究了美國銀行業(yè)1992~1996年的12367個樣本銀行，發(fā)現(xiàn)流動性儲備與活期存款和授信放款額度正相關(guān)，與流動資產(chǎn)成本負(fù)相關(guān)。

溫坷和賈卓鵬認(rèn)為央行貨幣政策和監(jiān)管政策矛盾、利率未市場化等給我國商業(yè)銀行流動性造成重要影響。金煌認(rèn)為應(yīng)從改進(jìn)流動性管理的技術(shù)和手段入手。制定流動性策略時，要從內(nèi)外兩方面把握。管理技術(shù)上，選擇流動性缺口為主要管理方式；管理方法運用上，對資產(chǎn)和負(fù)債期限進(jìn)行劃分，測算資金供需時，注意外部環(huán)境變化，預(yù)估外部市場波動對銀行資金流動和價格的影響；對資產(chǎn)組合進(jìn)行動態(tài)管理，外部市場變化是動態(tài)平衡的重要因素。方曉燕認(rèn)為積極推進(jìn)資產(chǎn)證券化，發(fā)行中長期金融債券或大面額可交易存單，并將其作為實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債期限匹配的重要手段。

三、國際上商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理實踐

1.英國流動性風(fēng)險管理。銀行的流動性問題長期以來一直是金融監(jiān)管當(dāng)局所關(guān)注的中心內(nèi)容之一。英格蘭銀行（英國中央銀行）對吸收存款機(jī)構(gòu)的流動性比例沒有統(tǒng)一的規(guī)定。其通常以與銀行管理層磋商的方式對其流動性控制情況進(jìn)行監(jiān)控。英格蘭銀行主要通過考核銀行的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和負(fù)債結(jié)構(gòu)，在現(xiàn)金流量分析的基礎(chǔ)上，對銀行的流動性現(xiàn)狀和需求作出估價。英國用缺口來評價銀行的流動性，規(guī)定8天以內(nèi)的流動性缺口不得超過10%，l個月內(nèi)的流動性缺口不得超過20%。英國在現(xiàn)金流量分析的基礎(chǔ)上，還要求流動性的管理要反映銀行的機(jī)構(gòu)性質(zhì)、業(yè)務(wù)類型和總的指導(dǎo)方針。經(jīng)過英格蘭銀行與每個銀行的雙邊會談，確認(rèn)一個指導(dǎo)性指標(biāo)，盡管沒有法律效力，但實際上各銀行都非常重視。

2.荷蘭流動性風(fēng)險管理。荷蘭銀行有權(quán)向各銀行關(guān)于流動資產(chǎn)與負(fù)債最低比率的指令。為判斷銀行是否過度依賴貨幣市場融資，荷蘭銀行要按季對各銀行的狹義流動性進(jìn)行監(jiān)控。廣義流動性則要按月考核。對銀行的負(fù)債按性質(zhì)和期限進(jìn)行分類，其中一部分與相同期限的資產(chǎn)相抵消，剩余的凈負(fù)債和凈流動資產(chǎn)按10%至100%的比例要求相對應(yīng)。對單個客戶的大額貸款還有專門的流動性要求。荷蘭對銀行的資產(chǎn)和負(fù)債按照性質(zhì)和期限進(jìn)行分類，相同期限的負(fù)債與資產(chǎn)相抵銷，剩余的凈負(fù)債和凈流動資產(chǎn)按不同的比率要求相對應(yīng)。

3.中國香港流動性風(fēng)險管理。

（1）流動資金管理架構(gòu)。包括董事局及高級管理層監(jiān)察、流動資金管理結(jié)構(gòu)、流動資金管理政策及程序，管理信息系統(tǒng)和獨立檢討及審核。

（2）現(xiàn)金流量管理架構(gòu)。現(xiàn)金流量管理架構(gòu)包括所需資金凈額、壓力測試及情況分析、外幣流動資金管理。

（3）資產(chǎn)及債務(wù)管理。說明商業(yè)銀行在制定資產(chǎn)及債務(wù)結(jié)構(gòu)方面一些主要考慮，以減少流動資金風(fēng)險；說明其可采用的其它策略及管控措施，以加強(qiáng)融資來源的穩(wěn)定性。具體包括：持有的流動資產(chǎn)、債務(wù)分散及穩(wěn)定性、向銀行同業(yè)及其它批發(fā)性市場借取資金、集團(tuán)內(nèi)流動資金、即日流動資金和流動資產(chǎn)比率及額度六項內(nèi)容。

（4）應(yīng)變計劃。包括預(yù)警指標(biāo)、策略及程序和與傳媒聯(lián)系及公開披露資料。

四、我國商業(yè)銀行流動性問題的現(xiàn)狀

上世紀(jì)90年代末以前，受體制性的信貸膨脹及信貸資產(chǎn)質(zhì)量影響，我國商業(yè)銀行產(chǎn)生了流動性不足、支付困難的問題。然而近幾年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)高速增長，商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境也發(fā)生了巨大變化，存款增長很快，而貸款沒有相應(yīng)增長，于是大量資金沉淀在商業(yè)銀行體系內(nèi)，流動性過剩似乎已經(jīng)取代了過去困擾銀行業(yè)的流動性不足而成為目前我國銀行業(yè)的一大特征。究竟應(yīng)該如何看待這一現(xiàn)象，是我們理解我國流動性管理的關(guān)鍵所在。

1.我國商業(yè)銀行體系流動性過剩。我國商業(yè)銀行目前”流動性過剩”主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）貨幣差額供給角度。2008年年末，廣義貨幣供應(yīng)量M2余額為47.5萬億元人民幣，同比增長17.8%，增速比上年高1.1個百分點。狹義貨幣供應(yīng)量M1余額為16.6萬億元人民幣，同比增長9.1%，增速比上年低12.0個百分點。流通中現(xiàn)金M0余額為3.4萬億元人民幣，同比增長12.7%，增速比上年高0.5個百分點。全年現(xiàn)金凈投放3844億元人民幣，同比多投放541億元人民幣。(M2)增速于2008年末加快，2008年前11個月，(M2)增速整體走低；年末貨幣供應(yīng)量增速逐步加快。12月份(M2)和(M1)增速分別較上月提高3.0個和2.3個百分點。從(M2)結(jié)構(gòu)看，全年(M1)由于上年基數(shù)較高增速有所放緩，準(zhǔn)貨幣保持穩(wěn)步增長。2009年2月末，廣義貨幣供應(yīng)量（M2）余額為50.71萬億元人民幣，同比增長20.48％，比上月末高1.69個百分點；狹義貨幣供應(yīng)量（M1）余額為16.65萬億元人民幣，同比增長10.87％，比上月末高4.19個百分點；市場貨幣流通量（M0）余額為3.51萬億元人民幣，同比增長8.28％。1~2月份凈投放現(xiàn)金923億元人民幣，同比少投放1411億元人民幣。

（2）超額準(zhǔn)備金角度。綜合近幾年的我國金融機(jī)構(gòu)超額存款準(zhǔn)備金率的數(shù)據(jù)可以看出，從整體上分析，伴隨超額準(zhǔn)備金存款利率的逐步下調(diào)，金融機(jī)構(gòu)超額存款準(zhǔn)備金率呈下降趨勢。從各類金融機(jī)構(gòu)角度分析，四大國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金率整體上也呈現(xiàn)出下降趨勢。雖然金融機(jī)構(gòu)超額存款準(zhǔn)備金率整體上呈下降趨勢，但是其始終維持在較高的水平。相反，農(nóng)村信用社的超額存款準(zhǔn)備金率呈上升趨勢，這說明從超額存款準(zhǔn)備金率角度看，我國銀行體系的流動性是十分寬松的。如果對各類金融機(jī)構(gòu)超額存款準(zhǔn)備金率的總體水平進(jìn)行比較，股份制商業(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金率水平最高，高于金融機(jī)構(gòu)的平均值，四大國有商業(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金率水平最低，低于金融機(jī)構(gòu)的平均值。但這并不是評價和比較股份制商業(yè)銀行和四大國有商業(yè)銀行流動性水平的嚴(yán)密論據(jù)。因為，股份制商業(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金率最高，可能和股份制商業(yè)銀行比較謹(jǐn)慎有關(guān)。四大國有商業(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金率低于金融機(jī)構(gòu)的平均值，也并不能說明四大國有商業(yè)銀行整體的流動性較弱，更大因素是國有商業(yè)銀行吸收存款的能力較強(qiáng)，有自信保持較低的超額存款準(zhǔn)備金率，這或許正是國有商業(yè)銀行流動性強(qiáng)的表現(xiàn)。

2.我國商業(yè)銀行流動性管理中存在的問題。

（1）外匯儲備迅猛增加導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣發(fā)行增加。在我國當(dāng)前的貨幣制度下，基礎(chǔ)貨幣構(gòu)成中央銀行的主要負(fù)債，國內(nèi)信貸和外匯儲備構(gòu)成中央銀行主要資產(chǎn)。中央銀行的基礎(chǔ)貨幣投放通過三種渠道投放，即再貸款、財政透支與借款及外匯占款，前兩項統(tǒng)稱為中央銀行信貸，外匯占款是中央銀行增加外匯儲備對應(yīng)的貨幣投放。所以，中央銀行國內(nèi)信貸和外匯儲備的變化會直接影響到基礎(chǔ)貨幣的投放量。在國內(nèi)信貸不變的情況下，外匯儲備的變化就會影響基礎(chǔ)貨幣的變化，進(jìn)而迫使貨幣供應(yīng)發(fā)生變化。

（2）流動性風(fēng)險管理意識淡薄。在過去計劃經(jīng)濟(jì)體制下，資產(chǎn)負(fù)債管理一般由國家信用支撐，這就使得人們總是認(rèn)為政府終會承擔(dān)銀行的一切風(fēng)險，一旦出現(xiàn)什么問題，政府都會出面出資解決，所以銀行不會倒閉，也不會發(fā)生流動性危機(jī)。這種錯誤的認(rèn)識使得商業(yè)銀行對流動性風(fēng)險認(rèn)識不足，流動性管理的意識也比較淡薄，缺乏流動性風(fēng)險自我控制的主動性和自覺性。

（3）資產(chǎn)負(fù)債比例管理較片面。資產(chǎn)負(fù)債比例管理是從實現(xiàn)整體的流動性、安全性和盈利性的最佳組合的角度進(jìn)行管理，應(yīng)該是綜合全面地反映銀行的經(jīng)營情況。就流動性管理方面來看，在現(xiàn)行的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理中，流動性評價指標(biāo)的內(nèi)容相對來說比較片面，不能全面反映銀行資產(chǎn)的流動性狀況，也不能反映銀行的融資能力。例如中長期貸款比例，沒有包括逾期貸款，呆滯和呆賬貸款等，而事實上大多數(shù)經(jīng)過展期以后的逾期貸款往往都會超出一年以上，卻都沒有被計算在內(nèi)。同時我國目前商業(yè)銀行對流動性管理主要是靠央行強(qiáng)制，習(xí)慣于執(zhí)行上級命令，只是盲目追求央行統(tǒng)一制定的指標(biāo)，而各銀行具體情況和業(yè)務(wù)特點都不同，執(zhí)行結(jié)果并不能真正實現(xiàn)最優(yōu)的流動性管理。

五、加強(qiáng)商業(yè)銀行流動性管理的建議

1.完善外匯管理體制改革。我們可以看到不斷增加的外匯儲備是商業(yè)銀行流動性過剩形成的重要原因，而巨額外匯儲備的形成跟我國的外匯管理制度有著密切關(guān)系，我國現(xiàn)有的外匯管理體制是基于外匯緊缺和人民幣預(yù)期貶值的時期建立的，銀行外匯結(jié)售匯體制對于我國外匯儲備增加有積極作用，確保了當(dāng)時國家有效的掌握外匯資源。積極推進(jìn)外匯管理體制改革，放寬企業(yè)和個人用匯的自由度，由強(qiáng)制結(jié)售匯體制向自愿結(jié)售匯體制漸進(jìn)轉(zhuǎn)變，由吸引外資進(jìn)入國內(nèi)向有條件的對外投資轉(zhuǎn)變，是我國金融全球化發(fā)展的途徑。只有這樣才能實現(xiàn)人民銀行貨幣政策的獨立性，有效的解決我國商業(yè)銀行的流動性過剩問題。

2.加快利率市場化改革步伐。要加大利率杠桿對銀行信貸業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)的力度，為商業(yè)銀行實行流動性管理創(chuàng)造條件。目前我國利率市場化程度同改革之初相比已明顯提高?！?002年度貨幣政策執(zhí)行報告》的出臺為我國利率市場化進(jìn)程打了一針興奮劑，確定改革的總體思路是先外幣、后本幣，先貸款、后存款，先長期、大額，后短期、小額，并對利率市場化目標(biāo)進(jìn)行了新的闡釋，建立由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機(jī)制，中央銀行通過運用貨幣政策工具調(diào)控和引導(dǎo)市場利率，使市場機(jī)制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。利率市場化進(jìn)程的提速將有利于商業(yè)銀行更加有效地實施流動性管理策略，早日實施集安全性、流動性、盈利性于一體的全面有效的流動性管理。

3.完善商業(yè)銀行自身機(jī)制。

（1）拓寬信貸領(lǐng)域。開拓中小企業(yè)貸款市場，積極推出適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展特點的金融服務(wù)方式和風(fēng)險管理辦法。盡管由于中小企業(yè)財務(wù)制度不夠健全，風(fēng)險較大，但是其融資需求所占市場份額較大，而且人民銀行已經(jīng)為商業(yè)銀行提供了規(guī)避風(fēng)險的政策措施，對中小企業(yè)的貸款利率上限已取消。另外從長期來看，隨著大型企業(yè)的短期融資券制度的建立，直接融資得到發(fā)展，對中小企業(yè)的貸款更應(yīng)該值得關(guān)注。切實解決中小企業(yè)融資難問題，其中包括運用利率機(jī)制、抵押貸款機(jī)制、擔(dān)保貸款機(jī)制和信用貸款機(jī)制等，也包括應(yīng)促使各類銀行將貸款重心從大型企業(yè)、大型項目等轉(zhuǎn)向中小企業(yè)及其相關(guān)項目。