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第1篇：期貨投資分析技巧范文

關健詞:證券投資實驗技術分析基本面分析

金融專業學科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優勢,已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發學生的學習熱情,還能幫助學生增強感性認識,將跨課程的有關知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經紀公司聯合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽,在教學過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術的一般原理,也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學生學習和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。

一、證券投資實驗在金融專業教學中的重要性

證券投資實驗涉及到經濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應用,學生如果能在證券投資實驗環境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關理論知識,認識和把握相關證券投資實踐,而且也能在實現二者的結合過程中做到相輔相成、互促互進。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術,比如基本分析方法、技術分析方法、心理分析技術等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應用的藝術。證券投資分析的目的就是預測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創造性地運用各種分析技術和手段,來判斷和預測證券價格的走勢。對證券分析技術的主觀理解和運用這些技術的方法的不同,就可能會導致證券投資分析的結果大相徑庭。技術是是掌握證券投資分析技術的基礎,而綜合應用的藝術則更高一個層次。

二、證券投資實驗在金融專業教學應用中應注意的問題

證券投資實驗具有實習性、綜合性、協同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結果不確定、實驗要求高等特點,合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。

(一)兩種實驗傾向的側重點和考查標準不一樣

目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向,一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上,通過實驗來完成書本知識向實際操作的轉化,實驗的重點在理解和掌握各種分析技術。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術上,即實驗就是通過做模擬操作,給學生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點在各種技術的綜合應用上。

1.實驗的側重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術,則在實驗的設計過程中注重對證券投資分析技術的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平,則在實驗設計中要注重對證券投資分析技術的綜合應用和熟練掌握上,而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應降低。

2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平上,則實驗結果的考查將會是證券投資分析的最終結果,即模擬投資的結果是底是虧、盈利或者虧損的數額是多少作為評判的標準相反,如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術的基本概念、基本理論、基本技能,則實驗結果考察的目標則在于學生對各種分析技術的理解和掌握上,模擬投資的結果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。[論/文/網LunWenNet/Com]

(二)金融專業和非金融專業的學生通過實驗解決的著重點不同

在非金融專業學生的實驗過程中,我發現將證券投資實驗目的放在提高學生證券投資技巧或者綜合應用上,效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前,大多數同學對證券投資的實際操作知之甚少,對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上,所以,直接進人模擬投資分析過程,學生大多不能順利地進行實驗,甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂,實驗的目的并不能有效地達到。

對于初次接觸到證券投資的學生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應用的藝術問題,而應該是技術問題,即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術。在證券投資實驗中,實驗的目的主要應該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術的原理、對基本的證券投資分析技術和方法進行訓練,鞏固和應用各種證券投資理論知識,提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多,學生短時間內無法掌握其中蘊含的各種信息

能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統,對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關重要,但在實驗過程中往往會忽視該過程,因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準備階段,將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。

(四)重視證券投資技術分析實驗,忽視證券基本面分析實驗

在目前的證券投資實驗中,技術分析往往被學生所推崇,但實驗過程往往也會有問題出現,即對各種技術分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術分析方法應用規則繁多,在現實操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。

基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜,收集歷史數據相對比較困難,需要相應的其他統計分析技術才能完成這部分的實驗。但這樣會產生一系列問題第一,實驗不能夠促使學生掌握相應的基本分析技術,學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤,時間長了就會處于無所事事的狀態中第二,忽視該部分的實驗,無助于學生應用各種理論知識的能力,不利于提高學生分析問題、解決問題的能力,同時也不可能學會運用多種不同的統計分析技術。

另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經濟的各個方面,因此,證券投資分析實驗實際上是對學生對經濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應用和考察,這部分實驗的缺失,將使實驗的教學效果大打折扣第三,隨著我國證券市場的逐步規范以及投資者素質的逐步提高,價值投資的理念正在被市場所廣泛接受,而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢,尋找有投資價值的行業和個股。如果不對基本面進行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資,如同打牌時不看牌,風險可想而知。

三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議

在金融專業課程的教授中,結合學生的接受能力,與教科書中的理論相呼應,及時進行證券投資實驗。我認為其重點應在以下幾個方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術分析技術上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對上文提到的問題,在該階段的實驗過程中,我認為應該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解,對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件,在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標,對證券交易產生感性認識。

(二)改進證券投資技術分析實驗

技術分析實驗的主要目的應該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術手段的原理,特別是各種分析方法和技術指標的計算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應用規則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術分析方法極其重要,因為技術分析方法的原理以及應用,在證券投資課程中雖然有老師已經講解過,但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規則,而且各種規則在實際中的應用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的,必須設計好各種技術分析手段的實驗內容和步驟,不能放任自流,任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內容,在學生對應用規則進行驗證的時候,每個技術分析方法需要驗證哪些內容,怎么去驗證,都必須有明確的規定。

(三)把基本分析技術的實驗作為一個重點

在實驗中進行基本分析的思路應該是,在基本分析技術

的實驗過程中,學生的主要任務是收集宏觀經濟、行業以及個股資料,然后對資料進行分析得出結論,即當前的形勢如何,未來的經濟政策的走勢會怎么樣,哪些行業值得投資,值得投資的行業里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運用調查研究、統計分析以及財務評價分析技術等。[]

參考文獻

[1]王嘉,何海濤.對當前證券投資實驗的幾點思考[J]特區經濟,2005.(5)

[2]胡嘉將.經濟管理類實驗特點分析[J]實臉室研究與探索,2006.(25)

[3]魏山城.任玉珍.韓書儉.改革實臉教學方法促進學生對實臉的興趣[J].實驗室研究與探索,2005.24(3)

第2篇：期貨投資分析技巧范文

關鍵詞：獨立學院；金融綜合實訓；課程設計

中圖分類號：G642.0 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）23-0215-03

隨著金融市場的發展和計算機網絡技術的進步，為了培養適應新時代要求的復合應用型人才，大部分獨立學院都開設了證券投資實訓課程。這門課程從20世紀90年展至今，雖然不斷與時俱進，但是仍然存在著一些問題，如某些方面與實踐脫節、廣度和深度不夠等等。金融投資的實驗教學是一個相對復雜的系統化教學工程，不僅涵蓋了金融學方面的知識，而且還涉及經濟學、數學、統計學、心理學和人類行為學等方面的內容，對學生和任課教師都有著非常高的素質要求。由于金融投資的實驗教學對學生未來的金融投資行為和就業選擇有著相當大的影響，不能因為它難度高就放松要求甚至望而卻步，而是要適應現實需要，迎難而上。本文將對金融投資實驗教學的課程設計進行初步的探討，希望對這門課程的教學改革有所幫助。

一、課程培養目標

在人才培養模式中，大致可分為“研究型人才”和“應用型人才”。前者以重點高校為代表，后者以職高院校為代表。獨立學院介于兩者之間，既不能一味地強調“就業崗位導向”、“證書導向”，也不能一味地埋首理論，簡單地坐而論道。區別于重點高校的“研究型人才”和職業學校的“簡單應用型人才”，獨立學院的培養目標，應該定位于培養在掌握一定專業理論的基礎上能夠創造性地解決實踐問題的“復合應用型”人才。

金融投資本身就是一門應用性很強的學科，要求學生不僅要掌握金融投資的基本理論知識，還要具備獨立自主進行實際投資分析的能力。近年來中國資本市場有了非常深刻的變化，與國際資本市場不斷接軌，金融產品不斷創新、股權結構改善、外部環境變化，這些變化對學生的知識結構、應用能力提出了新的要求。

在大多數院校的實訓課程設置中，都有針對單一課程的實訓環節，但是對涵蓋了多門課程知識的綜合實訓卻鮮有涉及或者設計粗糙。基于培養“復合應用型”人才的目標，有必要對這一課程體系的設計進行探討。

二、金融實驗室的構建

金融實訓離不開金融實驗室。一個金融實驗室、一套完善的金融模擬實驗系統、一個仿真現場交易的環境，對提高學生的實際操作能力的貢獻是不言而喻的。

考慮到經費問題，一個簡單的初級金融實驗室金融需要由電腦、網絡、桌椅、多媒體教學設備和金融類模擬軟件構成。其中，與金融投資相關的模擬軟件系統應包括：（1）股票、債券、期貨、外匯、黃金即時行情系統；（2）財經資訊綜合分析系統；（3）上市公司資料查詢及財務分析系統；（4）多媒體教學系統。

在金融專業理論教學的基礎上，以實驗室為教學場所，以各種硬件和軟件為媒介，學生通過操作、觀察、分析實驗過程與實驗結果，培養觀察、分析、判斷、綜合、推理、比較、抽象等各種能力，可以使學生具有較強的實踐操作能力。

實驗室應該采用開放式管理，學生可以申請在課余時間進行模擬投資操作。

三、課程內容設計

1.時間安排

作為金融投資綜合實訓，由于涉及的投資品種較多，因此時間安排應該相對較長，至少10周，最好能夠持續一個學期。每周安排1―2次集中實訓，其他時間采用分散實訓的方式。金融實驗室對外開放，學生選擇適當的時間自主進行模擬操作。

在進行實訓之前，學生應該完成證券投資學、會計學、財務管理、金融市場學、期貨與期權交易、國際金融、金融投資技術分析等理論課程的學習，因此實訓時間最好安排在大三下學期或者大四上學期。

2.內容模塊

證券投資的基本分析方法包括：（1）基本分析法，包括宏觀經濟分析、行業分析和公司分析；（2）技術分析法，包括道氏理論、K線理論、切線理論、價量理論、形態理論、波浪理論等；（3）學術分析法，又稱投資組合分析法，包括均值-方差模型、CAPM模型、APT模型等；（4）心理分析法，又稱行為金融分析法，從個體心理和群體心理的角度解釋投資行為，解釋一些用傳統金融理論無法解釋的市場異象。

基于這些投資方法的應用，整個內容模塊的設置如表1所示。

以上六大實訓板塊基本涵蓋了金融投資分析的理論知識點，并且囊括了股票、債券、期貨、外匯、黃金、基金等交易品種。目前個股期權和商品期權的細則已經基本制定完畢，等將來開市交易之后，可考慮加入相應的模擬實訓內容。

基于此六大模塊的綜合實訓相較僅針對單一品種的實訓，其優勢在于：

（1）綜合實訓可以讓學生通過對每一種交易工具和交易方式的對比，掌握其共性及各自的特點，深化對理論的理解。比如，雖然技術分析理論適用于各類投資品種，但是通過比較，學生會看到股票的K線圖與債券、期貨、外匯的K線圖相比，形態上細微的變化。通過觀察，學生會發現可轉債的價格和正股價格之間的聯系，從而選擇適合的轉債時機。通過比較，學生會更深刻地了解期貨交易特有的賣空機制、T+0交易、保證金交易、逐日盯市制度等，了解黃金交易中實物黃金、期貨黃金和紙黃金的區別和聯系，掌握如何進行各品種或合約之間的套利等等。這些都是在單一的實訓中無法領會到的。

（2）綜合實訓可以避免宏觀經濟周期的影響。單一的股票操作受宏觀經濟影響較大，在股市低迷的時候，再好的投資技巧也無法盈利。但是加入了股指期貨這一投資工具，無論大盤指數如何，只要選對投資方向，都可以獲得利潤。

（3）綜合實訓可以鍛煉學生在復雜的金融環境中、在有限的時間和有限的資金的約束下選擇合適的投資品種，合理地分配資金，規避風險，獲取最大收益的能力。

3.組織方式

在金融投資綜合實訓中，應當改變以往的個人獨立操作的方式，采用小組團隊操作。每組成員6―8人，每個成員主持1―2項自己感興趣的投資模塊，并適當參與其他模塊。項目組設一名組長，對組員進行組織、指導、協調及任務分配等。于投資期結束時計算各分項投資收益率以及總體投資收益率，并按時提交實訓報告。

采取小組方式實訓的好處在于：（1）可以讓具有不同的風險偏好的同學找到適合自己的交易工具；（2）可以鍛煉學生的分工、組織、協調能力，培養團隊協作精神，培養學生整體觀和責任感，（3）不會因為投資品種太多而使學生精力過于分散。

四、課程教材建設

時至今日，針對金融投資的實驗教材數量仍然較少，加上各院校裝設的模擬軟件不同、課程內容的側重點不同，很難在市面上找到符合自身需要的實訓教材，故而大多數院校都結合自身特點，采取了自編講義或教材的方式。

教材的設計應當包括兩部分，一部分講理論，一部分講操作。

理論部分雖然在相關的課程當中已有所涉及，但是由于分散在不同的課程當中，沒有形成有序的系統，而且不同課程的老師在講授時往往深淺不一，所以有必要進行適當的歸納和整理。但是，由于篇幅所限，不可能把相關課程的所有內容都詳盡展開，必須遵循重要性、相關性、可操作性的原則，將整個實訓過程中所涉及到的理論提綱挈領地加以闡述。

操作部分主要是講述軟件的操作，指導學生如何通過軟件在實驗室環境下進行金融投資。例如，如何切換行情窗口、如何使用畫線工具、如何建立股票池、如何設置指標的參數、如何進行交易買賣等等。隨著計算機技術的進步，各種交易軟件的功能越來越多，在選擇模擬軟件的時候既要注重實用性，又要考慮經濟承受能力。

五、課程評分體系

課程的評分體系可以分為三部分：一是收益情況，二是實訓報告的撰寫情況，三是答辯情況，分值比例各占1/3。

對收益情況進行評分時，一是就小組與小組之間的總體業績比較，二是就同一類投資品種或交易方式的進行單項橫向業績比較，就兩部分成績給出綜合分。

各組長需要對小組成員的單項報告進行必要的加工整合，在此基礎上形成整體報告。對實訓報告進行評分時，對每一個小組成員獨立撰寫的分項報告給出單項分，以及總體報告給出總體評分。

在此基礎上，各小組需要制作答辯PPT，在答辯會上接受教師和其他同學的提問，指定專人進行答辯記錄，以此作為評分依據。

結語

本文對于金融投資綜合實訓的設計是針對日益創新的金融環境，為了和實踐緊密接軌而設計的一套方案。它立足于比較高的實踐應用層面，對學生和老師都提出了比較高的要求，在一些條件還沒有完全具備的時候，也可以先采用競賽的方式試水一下效果，再逐步改進和完善方案。筆者相信，或許目前來看，一些獨立學院開展金融投資綜合實訓的基礎條件未臻完善，但隨著教學方式和手段的進步，在以培養高素質的應用型人才為指導的原則下，金融投資綜合實訓這門課程一定會向著這個方向不斷前進。

參考文獻：

[1] 周惠明.《證券投資學》課程實踐教學設計――基于應用型人才培養的視角[J].湖北經濟學院學報，2013，（6）.

[2] 崔立升，王靜.高職《證券投資分析》課程“一體三結合”的教學模式的探索與實踐[J].中國證券期貨，2013，（9）.

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[5] 季林凱，王立民，李霜.證券投資學課程模擬教學創新[J].中國證券期貨，2013，（7）.

Investigate to the financial investment comprehensive training course design in independent college

WANG Yan，HE Bin-feng，QIAN Ting-ting

（Jincheng college，Nanjing University of Aeronautics & Astronautics，Nanjing 211156，China）

第3篇：期貨投資分析技巧范文

關鍵詞 實訓課程 證券投資 職業院校

中圖分類號：G424 文獻標識碼：A

1 職業院校證券投資專業人才培養存在的問題

（1）大部分高校教師沒有企業實際工作經驗，教育出來的學生和企業需要的人才之間存在矛盾；（2）用人單位把接受學生實習當成一個包袱，學生無法深入進行實踐操作，導致學生專業技能和應用技能訓練不足；（3）用人單位在接納畢業生時要求學生掌握較為全面的專業技能和綜合技能，但職業院校證券投資專業的實踐教學還有欠缺，無法達到企業的用人要求；（4）東北老工業振興和黑龍江省十大工程與經濟區建設需要掌握證券投資專業操作技能和其他操作技能的人才。

2 職業院校證券投資專業人才培養的現實需要

2.1 哈爾濱金融學院辦學特色的需要

哈爾濱金融學院是黑龍江省唯一的金融類院校，多年前就確定金融作為哈爾濱金融學院的辦學特色。證券投資專業2002年被確定為省級試點專業，多年來一直注重進行證券投資專業建設及教學改革，證券投資專業已具有一定實力和特色，在行業和地區內有一定的影響力和示范作用。在證券投資專業的課程設置、課程內容和教學方法改革教材建設等方面都有一定的研究成果和教改經驗。

2010年開始進行了證券投資專業實訓課程整體改革實驗的探索和實踐，學校充分利用校內外的各種硬件資源，結合本校的實際，在對學生進行證券教學方面，進行了大膽的探索與實踐，積累了豐富的經驗，取得了一定的成績，贏得了社會的贊譽，證券投資專業實訓課程整體改革實驗的推行已經明確化。在推進職業能力教育、深化哈爾濱金融學院應用型本科教學改革中，證券教研室教師積極參加制定證券投資專業畢業實習指導方案；在2011年世華財訊全國大學生金融模擬交易大賽和2012年贏在新起點金融投資模擬交易大賽中取得全國第五名和賽區第一名的成績。制定證券投資專業實訓課程整體改革實驗實施方案，并體現哈爾濱金融學院辦學思想、辦學理念，是證券投資專業實訓課程整體改革實驗發展的一個重要基礎，它既能鞏固已有的成果，又能使這一特色實現新的飛躍。

2.2 課程資源支持

證券教研室不斷收集有關的資料，建立教案、習題、試題、課件與技能測試等資料庫，為證券證券投資專業實訓課程整體改革實驗作好準備。在院、系領導的重視和關心下建立了模擬證券交易實驗室、模擬證券交易所和理財實驗室，為證券投資專業實訓課程整體改革實驗研究提供了物質基礎。模擬證券交易實驗室是現時財經院校中上規模、極具辦學特色的模擬實驗室，它按照商證券交易程序運作，能加強實踐環節教學，培養學生實操能力，全面提高學生的綜合素質和專業技能。

2.3 用人單位的現實需求

哈爾濱金融學院每年向投資公司、證券公司、資產管理公司、商業銀行和保險公司等金融機構輸送大量畢業生，與金融機構之間形成良好的合作關系，每年都要在金融機構進行調研，考慮用人單位對學生的要求，并針對用人單位的崗位職責和工作需要培養所需要的應用型人才，支持黑龍江經濟發展。

3 職業院校證券投資專業人實訓課程整體改革措施

（1）現實訓練措施。通過課程體系和實驗課比例的調整，主要實現以下幾個方面的訓練：

①交易操作訓練：包括熟悉和掌握證券行情軟件的使用，網上摸擬證券交易和熟悉證券交易規則；掌握股票、債券現券、債券回購、融資融券、基金交易、基金申購與贖回、股指期貨和商品期貨等品種的委托價格、委托數量和委托方式；包括要看懂盤面信息，讀懂市場主力的意圖。本部分分別通過證券交易、證券投資基金和期貨投資學課程實踐訓練課程完成。

②客戶服務、咨詢和營銷訓練：第一，客戶服務訓練：要求學生在掌握有關專業知識和形成客戶服務意識的基礎上，能夠為證券公司客戶做好服務工作；第二，客戶咨詢訓練：掌握股票發行的基本規定，路演和詢價的過程；分析上市公司的年報、中期報表、季報和分析股價走勢，要求學生掌握公司業務流程、較完整的專業知識和具備一定的溝通協調能力，在此基礎上經過模擬訓練形成客戶咨詢能力；第三，客戶營銷訓練：掌握客戶心理、掌握營銷技巧、訓練溝通技巧等內容，掌握分析客戶家庭財務狀況和客戶家庭信息，為客戶制定理財規劃建議書，給出財務規劃建議，通過找到客戶現實需求而實現銷售。本部分主要通過客戶服務、證券營銷、證券投資分析、證券投資基金、證券交易和理財規劃課程實現。

③綜合模擬證券公司業務訓練：要求學生根據實時行情確定是買還是賣、買賣的品種與數量以及交易的時機等，同時也要求學生隨時根據行情的變化作調整。要求學生掌握從投資者的角度在證券商的委托計算機終端，申購發行股票、基金的程序和操作；掌握股票、基金申報買賣的報價。掌握股票、基金的成交原則、競價原則和配對成交辦法的柜臺操作；利用證券商計算機終端進行委托買賣。利用證券交易柜臺進行國債、股票、基金，實物憑證的清算、交割、過戶及保管手續。

本部分需要證券市場基礎知識、證券交易、證券投資基金、證券投資分析、證券發行與承銷、期貨投資學、客戶服務、理財規劃、投資銀行學和證券營銷等課程的綜合訓練完成。

以上課程并制定了教學大綱和教案，通過教學大綱來實現課程教學的規范性和系統性。

（2）聘請業內專家和業務骨干做實訓課程的指導教師，增強實訓課師資力量，確保證券投資專業實訓課程整體改革實驗實施質量。

（3）建立仿真實驗環境，給予學生最貼近企業真實環境的訓練。在證券實習中，創設出與正式的證券市場相類似的交易環境和交易氣氛。利用學校已經建立的證券交易模擬實驗室、理財實驗室和模擬證券交易所等仿真實驗環境，通過創設激發學生學習興趣的“易起反應”教學情景，提高學生參與教學主動性。

（4）模擬具體工作崗位。為了全面提高學生的綜合職業能力，由不同學生模擬企業中的不同崗位，每個崗位都具有相應的責、權、利，讓每一個學生都找到相應“職業角色”的感覺。當學生熟練了某一崗位工作以后，就讓他們換崗，進行其他崗位業務的操作。在證券投資專業實踐訓練中，學生模擬工作人員和客戶兩種角色，工作人員可以模擬證券交易所工作人員、模擬證券公司工作人員、模擬期貨交易所工作人員等角色；客戶可模擬證券投資者等角色。經過不斷地反復演練角色方才能熟練操作。例如讓學生以證券投資者、證券分析師的身份參與網上模擬股市，完成多項角色任務。

課題類別：黑龍江省職業教育學會“十二五”規劃課題；課題名稱：證券投資專業實訓課程整體改革實驗研究；課題編號：GG0370

參考文獻

第4篇：期貨投資分析技巧范文

關鍵詞：互動式教學；教學模式；優化方法；層次分析法（AHP）

中圖分類號：G642.4 文獻標識碼：A 文章編號：1006－3544（2011）04－0070－03

高等學校金融類課程在對施教對象所傳遞的屬性標志信號上既具有與其他學科專業理論課程相似的一般性，又具有區別于其他專業理論課程的特殊性 [1] 。課程的一般性表現為與大多數經濟類理論課程所共有的基礎性強、連貫性相對較弱，邏輯性強、直觀性相對較差等特點。特殊性則表現為與其他理論課程相比，金融類課程所涉及的內容常常與人們置身其中的現實經濟生活密切相關，而且對某些重大金融問題的理解或回答也會因人而異，呈現出較強的個體差異性 [2] 。金融類課程的一般性和特殊性預示著缺乏教師和學生課堂內外的互動交流，其教學效果和目標將很難達成。因此要求金融類課程教學工作應在教學內容、教學方法及教學手段等方面做出相應的調整，特別是在互動式教學模式上應有所創新與優化。

一、互動式教學模式創新

互動式教學模式，是以現代教學思想和教學理論為指導，充分體現以教師為主導、以學生為主體、以訓練為主線、以思維為核心的新型教學模式。

互動式教學模式是在開放的教育環境下， 把教學活動看作是教師與教師、教師與學生、學生與學生之間的多方位、多層次的交互活動過程，通過深化和優化教學互動的方式， 充分利用各種與學習有關的教學要素，調節它們之間的關系及其內在相互作用，促進學生主動積極地學習與發展，形成多角度、多層次、多方式、多主體的和諧互動，以產生教學共振、提高教學效果的一種新型教學模式。 這一模式有利于激發學生的主體意識和創新精神， 有利于培養學生的自主學習和合作學習的能力， 有利于促進學生再學習能力和創新能力的形成和提高。

結合互動式教學的內涵與金融類課程的特殊性，要求在高等學校金融專業理論課的教學過程中有目的地進行互動式教學模式的創新， 其創新模式主要包括以下四種類型：（1）多元互動。在相關理論課程的講解過程中， 問題的提出不僅可以由教師發起，即針對某一具體金融理論知識，教師可以向學生提問，學生回答；也可以由學生發起，即學生向教師提問，教師回答；或者學生之間互問互答。由此從多個層面、多個角度豐富互動式教學的參與主體，拓寬互動的參與渠道， 使傳統教學模式從上至下單方的灌輸形式變為雙向的信息溝通。（2）啟發互動。在教學過程中，教師應遵循一切從學生出發的原則，通過適當有效的啟發和互動學習， 讓學生掌握金融課程知識要點，激發學生的學習活動參與意識，并可通過啟發性問題情境的創設來激發學生思維的積極性和求知欲望。 在該種模式下不是簡單的知識層面的互動，而是培養創新能力的互動。（3）學研互動。在教學過程中以問題為原點推動教學， 學生在興趣的趨動下，關心和關注金融領域內的科研熱點、重點、難點問題，并給教師的教學提供新思路，給予新啟迪。在有條件的高等院校，可從三方面著手：其一，教師可將課堂知識點以課題形式進行研究；其二，教師把平時的科研成果在課堂上傳播；其三，讓學生實時參加教師的課題。（4）情智互動。由教師和學生共同創造有利于創新思維的學習氛圍， 在理解、 掌握知識的同時，塑造課堂氛圍，培養學生的智商與情商，從實踐角度達到掌握知識、全面互動的目的。四種教學創新模式下教師與學生的互動關系與各種模式中體現的核心內涵，如圖1所示。下面將基于互動式教學四種創新模式， 并結合金融類專業四門較具代表性的核心課程給予操作層面的詮釋。

（一）《貨幣銀行學》――多元互動

該課程能讓學生較系統了解貨幣、信用、銀行、金融市場、金融宏觀調控的基本概念和基本理論，認識金融運行與經濟運行的相互關系， 運用所學知識分析和判斷國內和國際經濟和金融問題。 而實際生活中很多學生對存貸款利率、股票、住房按揭貸款，助學貸款等，都有初步了解和興趣，但很多人卻知其然而不知其所以然，有進一步探討的愿望。

多元互動教學模式的設計思想是“在開放環境下，以教師為主導，學生為主體，實現教師和學生、學生和學生、學生和環境的互動”。在該課程的學習過程中可將知識融合在國際金融環境的大背景下，以當前最新的金融時事新聞、事件為背景，借助教師的幫助（實現講述者、傾聽者、組織者、建議者的多重身份），學生的主動參與，通過小組學習、小組互動，利用多種媒體教學資源，通過多種方式來獲得。例如學習匯率知識時，涉及匯率基本概念、影響匯率變動的因素、匯率與利率的關系等一系列基本理論問題，但課堂學習不是去復述這些基本理論， 而是聯系我國經濟生活中的熱點問題展開， 從我國人民幣匯率的升值問題介入， 引導學生辨析匯率升值對我國經濟發展的利弊關系， 通過雙向溝通使學生對匯率的基本概念和基本理論加深理解， 同時也對當前經濟生活中的熱點問題有更加清醒的認識。

（二）《證券投資學》――啟發互動

該課程以現資理論為基礎， 以證券投資的收益與風險、投資組合的選擇、證券定價理論和證券市場理論等為理論核心，以證券投資工具、證券投資市場、 證券投資分析以及維護投資運作的證券監管制度為主要內容， 并以學生形成證券投資完整的理論體系和知識結構為目標。 因此教師在進行啟發式互動教學的過程中， 一是應明確教學目的，熟悉教材、了解教材結構，清楚學生應掌握的知識要點；二是了解學生的知識水平， 收集與分析學生原有的知識結構，并且注意學生的個別差異；三是根據具體情境選擇最佳的啟發性問題。例如在講授“證券投資的基本面分析”時，在課前可設計一些諸如經濟周期理論、口紅效應、摩天大樓效應、蝴蝶效應等關鍵字，由經濟周期理論引出影響證券價格波動的諸多因素，然后通過對后幾個關鍵詞的學習與理解，使學生領會“當不確定性成為一種常態時最好的方法就是回歸基本面”的分析內涵，并激發學生課后關注國際、國內金融市場的時事新聞， 提高其投資分析的整體能力。

（三）《期貨與期權》――學研互動

該課程全面介紹期貨期權合約、 套期保值、套利、基差交易理論與實際交易流程，并對其定價理論和交易策略進行分析， 使學生理解金融衍生工具的內涵，掌握其操作流程，初步了解數理金融模型的分析方法。實施學研互動式教學，教師在創新教學中自己必須先有相關領域的前期項目研究。 將教學與科研內容緊密結合，做到教學中科學合理、詳略得當；將科研與教學方式緊密聯系，做到收放自如、舉重若輕； 將教學與科研技巧緊密配合， 做到有效活躍課堂，吸引學生。例如在講授我國商品期貨的相關章節時，可結合自身與期貨交易所在研的橫向課題，將鄭州農產品期貨交易所的期貨合約、交易流程、定價方式與學生共享，并可適度安排有興趣的學生參與相關項目的研究，達到學研相互促進的目的。

（四）《保險營銷學》――情智互動

該課程是一門理論性和應用性極強的金融類專業課程，通過保險營銷原理、環境、策略、渠道和管理等方面的內容使學生系統掌握保險營銷的特有規律。 該課程要求學生具有較強的參與能力和表現能力，顯然傳統的課堂教學模式已不能滿足需求，實行情智互動式的課堂教學模式， 能有效地提高教學效果。例如在課程班級內成立保險營銷學社，為保證學生的投入程度， 教師可從“推”、“拉” 兩方面著手。“推”就是通過單位時間內下達一定的保單數量給學生壓任務，希望他們通過課堂理論知識的學習，將其運用于實踐中。 比如可以讓班級內學生推介相應的健康險保單給需要的同學；“拉”就是以內容的生動性吸引學生進一步了解保險營銷奧秘， 并提出問題引導他們探索，從而形成良好的互動學習氛圍，在潛移默化間培養學生實踐中應具備的智商和情商。

二、互動式教學模式方法優化

（一）優化方法與AHP模型構建

結合金融類課程互動式教學的創新模式， 歸納出優化互動模式的6種教學方法：（1）提問法，強調在教學互動過程中使課程相關問題的選擇性和創造性得以優化的一種方法；（2）案例法，即通過日常生活中相關金融案例的教學， 優化學生辨別和判斷能力的教學方法；（3）競辨法，通過課程問題的平衡性，引導學生采取競爭辯論的方式來設計并優化課程的互動教學方法；（4）討論法，針對某一熱點金融問題通過教師與學生，學生與學生的討論，加上教師的及時點評使問題得以明晰的一種優化方法；（5） 模擬法，即結合課程內容針對性地設計一定的情境， 使師生在情境中溝通、協調與合作，最終達成學習任務并優化教學效果的方式；（6）游戲法，要求師生雙方寓教于樂，將課程內容融入一定的游戲環境中，使學生在手動、口動、眼動、耳動、腦動中優化教學的一種方式。

為了分析現階段在金融類課程中最容易被學生認可和接受的互動教學優化方法， 本文運用層次分析（AHP）法進行建模。該方法是美國運籌學家、匹茲堡大學薩迪教授在19世紀70年代初提出， 該方法通過把復雜問題分解成各個組成因素， 將這些因素按支配關系分組形成遞階層次結構，最終形成目標層、準則層、子準則層和方案層等，通過兩兩比較的方法確定層次中諸因素的相對重要性。 這種方法的特點是在對復雜決策問題的本質、 影響因素及其內在關系等進行深入分析的基礎上， 利用較少的定量信息使決策的思維過程數量化，從而為多目標、多準則或無結構特性的復雜決策問題提供簡便決策的方法。

在辨別金融類課程互動式教學模式優化方法的效果時，6種優化互動教學方法的實施效果評價指標體系從結構上應該反映互動教學準則層的三種相應狀況，即知曉度、有效度與滿意度。本文構建了該評價指標體系，按各因素的關系建立了如圖2所示的遞階層次結構。

（二）模型結果分析

針對金融類課程互動教學優化方法實施效果評價指標的遞階層次結構模型， 按各因素的重要性關系構造判斷矩陣。 在實施效果評估的具體操作過程中， 構造判斷矩陣是關鍵，需要提高數值的準確性。本文在運用南京審計學院金融學院2008級4個專業（金融、保險、投資和信用管理）12個班學生填寫的判斷矩陣基礎上， 參照了學者李宴喜等人提出的判斷矩陣的群組綜合構造方法， 用以克服個人的主觀偏好的影響，以提高決策的精確度。本文在方案層的三個判斷矩陣數據一致，故簡略為表1所示，準則層兩兩判斷矩陣，如表2所示。

為避免在判斷指標重要性時出現違反常識的非一致性判斷，需要對判斷矩陣做一致性檢驗。本文采用Expert Choice軟件來計算各層次及最終實施效果的權重， 同時得出了各判斷矩陣一致性檢驗結果，C.R.（O-U）=0.04，C.R.（U-A）=0.09均小于0.1。通過計算得出6種方法在知曉度、有效度和滿意度三個準則判斷層下實施效果的權重及排序，如表3所示。

從表3可見，在關于金融類課程互動式教學優化方法實施效果的評價結果中， 研究樣本內金融專業學生普遍認為競辯法的優化效果最好， 其值達到了0.449，表明該方法在有效調動師生積極性，結合實際經濟金融環境提高教學效果的影響力上相對最為明顯。 其次是討論法和提問法， 其評價結果分別為0.247、0.122，顯示了該類方法在營造良好互動氛圍，強化雙向互動教學方面的優勢。案例法、模擬法和游戲法的綜合評價結果值均小于0.1， 分別為0.096、0.053和0.033，究其原因可能來自兩個層面：一方面是研究樣本――南京審計學院金融學院師生在現階段運用該類互動式教學方法時， 還未能充分發揮和拓展該方法的實際效能，沒有起到預定的教學效果，使學生產生對該類方法的認知偏差；另一方面，針對金融學院專業學生的相關課程， 該類方法的互動教學效果可能沒有達到管理學或經濟學相應課程的水平， 從而造成學生對該類方法的互動教學實施效果評價較低。 因此可借鑒管理學和經濟學課程的相關互動教學的成功經驗，將其方法應用于、融合于金融類課程的實際互動教學過程中。

三、結論

本文從互動式教學創新的角度凝練了多元互動、啟發互動、學研互動和情智互動四種教學互動創新模式， 并針對金融類四門具體課程，即《貨幣銀行學》、《證券投資學》、《期貨與期權》和《保險營銷學》，將四種創新互動模式分別在其中的運用進行了操作層面的詮釋， 提升了該創新互動教學模式的實踐指導意義。另外，通過構建AHP層次分析模型，對提問法、案例法、競辯法、討論法、模擬法和游戲法6種優化互動教學方法在知曉度、有效度和滿意度三個維度進行測算。通過對研究樣本調研計算結果的分析， 發現金融類課程中學生最為認可的互動式教學優化方式是競辯法， 效果相對不理想的是游戲法。針對評估結果的分析，一方面，期望找出金融類互動式教學優化提升的有效方式及途徑， 并將其繼續深化；另一方面，通過探析部分互動教學方式效果不明顯的深層次原因，并期望在今后的教學實踐中得以改進。

參考文獻：

第5篇：期貨投資分析技巧范文

筆者認為，工商管理類專業的實驗教學具有以下作用:一是提供感性材料，使理論聯系實際。二是加深和鞏固管理理論與方法。三是加強能力培養，使學生成為“多面手”。四是從整體上使管理學科所有課程的教學水平上一個大的臺階。實驗教學可以應用于工商管理類專業的一些主要核心課程，其應用范圍很廣。從目前來看，可以建立六大實驗教學系統。

一、商務技巧開發訓練系統

（一）決策過程與策略規劃能力訓練子系統。通過學生對各類決策者角色的扮演，體驗不同決策環境與任務下的決策過程的特點及方法，培養學生進行各類管理決策的能力。

（二）商務談判與推銷技巧模擬演練子系統。通過在不同環境下個體談判和團體談判情景與過程模擬演練，使學生熟悉商務談判的特點，培養駕馭談判過程靈活應變的能力；通過對某種產品與服務推銷過程的模擬，使學生體會推銷過程中情緒與態度、時間與空間、方法與技能等方面的重要性，培養在推銷工作中的獨立性、自信心、創造力。

（三）人際溝通與沖突訓練子系統。通過正式溝通情景模擬，使學生熟悉組織內部法定信息傳遞渠道以及傳遞過程中的規范，掌握提高正式溝通效率的方法，促進正確合理的工作導向型行為的形成；通過非正式溝通情景模擬，使學生熟悉明示和暗示信息的作用，以及時間與空間距離在非正式溝通中的重要性，掌握提高非正式溝通效率的要訣；對溝通中遇到的沖突問題(包括人際沖突、團體沖突、組織沖突)過程的模擬，使學生了解各類沖突發生的原因、動力、表現形式、演變過程和可能的各種結果，掌握和了解應對各類沖突的方法以及沖突過程中第三方的作用與調解仲裁各類沖突的技能。

（四）會議模擬系統。通過在不同會場環境下對各類會議(決策會議、執行會議、研討會議、磋商會議)的準備、組織、實施和總結等全過程，使學生掌握舉行各類會議的基本知識與技能，尤其是在組織會議過程中，組織者、參與者雙方工作導向型行為和關系導向型行為的正確把握與應用。

（五）公關交際禮儀與形態語言訓練子系統。通過公關場景的模擬，使學生掌握在不同時間、不同場合、不同交往目的下的言行舉止及儀表形態的要求；模擬演練各種公關專向活動的組織技能。

（六）頭腦風暴及個人和團隊創意激發子系統。通過各種個人和團隊創造技法的運用，提高學生在產品開發、市場開拓、廣告、公關、危機管理、人力資源開發等各類經營管理活動中的創造性和創新管理技能。

二、企業運作模擬系統

（一）企業實際運作模擬演示系統。由企業計劃管理子系統、企業制造子系統、營銷管理子系統、資薪管理子系統、人力資源管理子系統、財務管理子系統、物料管理子系統、技術管理子系統等構成。系統的運行以網絡管理系統為技術支撐，能夠演示某個企業的實際運行狀況，便于學生了解企業、認識企業。

（二）企業實際運作模擬決策系統。同樣由企業計劃管理子系統等子系統所構成。不同的是，它可以提供若干個決策環境，用戶在實驗中可以通過扮演企業主要決策崗位中的不同角色，模擬運作一個企業，制定滿意決策。

三、市場運作模擬仿真系統

（一）市場實際運作模擬演示子系統。由需求、供給和價格機制等方面的變量集所構成，能夠直觀形象地模擬演示一個市場的運作情況以及各主體的行為方式，主要功能是讓學生了解與認識市場。

（二）商戰模擬決策子系統。模擬多個競爭主體，每個決策主體賦予一系列的決策變量，每個決策變量都影響其經營績效，可以訓練用戶在市場中的綜合決策能力。

（三）證券市場交易模擬子系統。包括公共信息接收子系統和交易模擬子系統。其基本功能如下:行情顯示功能，通過大型電子顯示屏，可動態顯示任一時刻的各種證券和商品交易的價格和成交量，為投資者(學生)提供交易信息；委托交易和申報、電腦自動配對成交功能，通過設置委托柜臺，接受投資者的買進和賣出委托，通過設置申報柜臺，將委托單輸入交易電腦主機；盈虧計算與成績評定功能，自動記錄每位投資者的交易資料，計算其投資盈余，自動生成每位投資者的投資績效并轉換成百分制的成績單。

（四）金融市場投資分析子系統。包括錢龍股票、期貨靜態及動態技術分析軟件；用友財務分析軟件。該子系統具有以下功能:信息庫功能，各上市公司的經營和財務狀況及各金融產品交易的歷史資料的存儲、顯示和打印；技術分析功能，借助信息庫資料，運用配備的分析軟件包使學生學會各種技術分析和上市公司財務分析。

四、管理崗位操作模擬系統

（一）管理崗位模擬演示系統。主要功能是讓學生了解有關管理崗位的基本要求及運作過程。

（二）管理崗位運作模擬系統。主要功能是讓學生在某個管理崗位中進入角色，進行實際操作，并通過業績評價系統衡量和改進其管理行為，學到多種崗位技能。

五、EDI模擬系統

該系統用于模擬外貿業務的各個環節，使實際業務的諸多環節集中在實驗室內完成。包括:

（一）外貿業務交易磋商模擬子系統。它包括了外貿業務過程中各個環節的各種業務聯系方法及技巧(發盤、接受、商檢、發貨、保險、運輸、索賠、理賠等)，通過設計若干業務內容，采用案例庫的形式進行模擬操作，訓練學生的外貿業務聯系技巧，提高函電交際能力。

（二）合同簽訂模擬子系統。通過設置各種標準格式合同，進行合同簽訂，讓學生掌握合同的類型和格式，學會合同的起草和簽訂。

（三）外貿制單模擬子系統。包括從外貿業務員的角度準備制單和從銀行的國際結算角度審核各種單據，使學生既能適應外貿工作，也能適應銀行的國際結算業務。

（四）外貿運輸模擬子系統。掌握海運、陸運和空運中各國、各公司之間的運輸單據。

六、會計實驗模擬系統

第6篇：期貨投資分析技巧范文

[關鍵詞]股價指數 統計學 缺陷 建議

股價指數的變化能夠十分靈敏地映射出某一國家或地區的經濟運行狀況。從2006年春季開始逐步顯現，2007年8月開始席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場的美國“次貸危機”嚴重影響了世界經濟的發展，與此同時作為經濟“晴雨表”的股市出現劇烈震蕩，走勢出現分化。因此，我們編制一套合理的股票價格指數，對于股票市場的調節和國家經濟的發展都有重要的意義。

一、股票價格指數及其相關概念

在股票市場中，由于政治，經濟，消費等多種因素的影響，單支股票的價格不停變動，而且市場上時時刻刻都有股票在交易，使得股票價格（以下簡稱股價）總體水平也瞬息萬變，為了把握整個股市的價格變動水平和變化趨勢，人們提出了股票價格指數的相關概念。

1.股票價格指數

股票價格指數是由一些具有權威性的金融研究機構或金融服務公司運用統計學中的指數方法編制而成的，反映反映股票市場價格變動趨勢和程度的綜合性指標，被視為股市行情變動的“測量器”和國民經濟發展的“晴雨表”。

編制股價指數，通常以某年某月為基期，用現有的股價與基期相比較，所算出的百分比，即為該時期的股價指數。其表達式為：

2.股價指數的統計編制過程

（1）選樣：選擇適當數量的有代表性的樣本股，作為編制股指的樣本股票，樣本股可隨時變換和增減，以保持良好的代表性。

（2）采樣：按期到股市采集樣本股票的價格，簡稱采樣。采樣的頻率決定股指的編制周期。一般來講，采樣越頻繁，編制周期越短，股指靈活性越強。

（3）用科學的計算方法，先進的手段和計算技術計算基期值。

（4）向社會公眾公開。

3.股價指數統計計算方法

（1）算術平均法：股價指數等于組成這個指數的各種樣本股票價格的算術平均值，其公式為：

為今日股票價格指數；i為第i支樣本股；n為樣本股個數；

為樣本股報告期股票價格； 為樣本股基期股票價格。

（2）綜合平均法法：用報告期股價總額與基期股價總額相比較算出的股價指數，其公式為：

（3）幾何平均法：把報告期和基期的股價分別相乘后再開方，然后再用報告期和基期開方后的結果相除得到股指的一種方法。其公式為：

（4）加權綜合平均法：由于發行量、流通量、成交量不同的股票其價格變動對股市的影響程度度不同，因此為了使股價指數可以全面、準確、及時、靈敏地反映股市價格總體水平的變動趨勢和程度，故需采用加權平均法來計算股指。依據權數選擇的不同，加權綜合平均法又分為以下幾種：

①加權算術平均法：以樣本股基期成交量（或發行量）為權數的指數稱為拉斯拜爾指數（L氏），其達式為：

其中： 為樣本股報告期股票價格； 為樣本股基期股票價格； 為各樣本股基期的股數（多為成交量或發行量）。

②加權調和平均法：以樣本股報告期（或發行量）為權數的指數稱為派許指數(P氏)。目前世界上大多數股指為p氏，其表達式為：

其中為報告期樣本股的股數（多為成交量或發行量），其余同上。

該法適用性更強，使用性更廣，目前世界上大多數股指為P氏。如上海證券交易所編制并的、以其上市的全部股票為樣本、以發行量為權數。我國的滬深300指數均以樣本股報告期交易量為權數；深圳綜合指數以樣本股報告期發行量為權數。

③加權幾何平均法：同時考慮到基期和報告期影響的理想公式，其表達式為：

目前使用該方法計算的只有美國價值線工業指數和英國倫敦《金融時報》工業普通股指數。

二、我國主要股指統計編制方法

目前我國股價指數主要包括兩類：一是全市場類綜合指數。包括上證綜指、深圳綜指、A股指數、B股指數、行業分類指數、中小企業板指數；二是投資類成分指數。包括上證50指數、上證180指數、深圳成分指數、深圳100指數、滬深300指數。以下主要就上證綜指、深證成指，和滬深300指數做了較為較詳盡的介紹。

1.綜合指數――上證綜合指數編制

上證綜合指數與深圳綜合指數盡管編制細節各有特色，但編制原理基本相同，二者皆以現有上市的所有股票為樣本、以報告期的發行量為權數的L氏公式編制的。股指基數為100點，以1990年12月9日為基期。其編制公式為：

（8）

如遇到上市股票增資擴股或新增（刪除）時，需進行修正，計算公式調整為：（9）

2.成分股指――深證成分指數的編制

我國成分股指包括：上證50指數，上證180指數，深圳成分指數，深證100指數，上證30指數等，編制方法相同，都以流通量為權數加權算術平均法。以深圳成分指數為例說明：深證成分指數的指數基期為1000點，以1994年7月20日為基日。其編制公式為：

. （10）

如果成份股本結構或股份名單有所變動，則采用變動日的新基期，并按新基期計算。

3.統一股指――滬深300指數

滬深300指數是由上海證券交易所和深圳證券交易所第一次聯合編制的股指，以自由流通量為權數，以2004年12月31日為基期，基數為1000點。采用派許加權綜合價格指數公式進行計算，其計算公式為：

其中， 調整股本數采用分級靠檔的方法對成分股股本進行調整。

滬深300指數則是反映滬深兩個市場整體走勢的“晴雨表”。指數樣本選自滬深兩個證券市場，從上海和深圳證券市場共選取300只A股作為樣本，其中滬市179只，深市121只。樣本選擇標準為市場代表性好、流動性高、交易活躍的主流投資股票。滬深300指數樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性。能夠極好地反映滬深兩市A股市場股價的綜合動態走勢，同時對市場主流投資的收益情況具有很好的借鑒作用。

主要有以下特點：

（1）滬深300以自由流通量為權數，不存在流通市值與總市值之間的杠桿效應，抗操縱性強。

（2）采用分級靠檔技術和緩沖區技術確定成分股權重。分級靠檔技術可以降低股本變動頻繁帶來跟蹤投資成本，便于投資者進行跟蹤投資緩沖區技術的采用使每次指數樣本定期調整的幅度得到一定程度的控制；緩沖區技術使指數能夠保持良好的連續性。

（3）總流通市值和總成交金額達到滬深兩市所有A股總流通市值和總成交金額的50%以上，被選為作為我國股指期貨的標的指數。

三、目前我國股指統計編制缺陷分析

1.綜合股指――上證綜合指數、深圳綜合指數缺陷分析

（1）不能真實反映現實市場流通股價的變動情況。 在編制綜合股指時，以總股本發行量為權數。這種權數確定方法理論可行，卻忽視了我國發行量與流通量的差異。由于在目前我國的正確市場中，占到總股本70%左右的國家股、法人股尚未正式上市流通，將如此數額巨大卻未上市流通的股本列入權數之中，得到的是一個虛擬指數，無法真實反映現實市場流通股本的價格情況。

（2）股價指數反映股市交易價格變動的敏感性不高。敏感性是指股價指數可以及時反映股價的漲落情況。綜合股指以上市的所有股票作為編制對象，可以全面地反映股價的整體變動情況，具有廣泛的代表性。但由于將波動比較大的虧損股也算在內，這就會把虧損股波動中的非理性因素帶入股指中，影響了股價指數的靈敏性，使得股價變動實際情況與股指反映存在某種程度上的脫節。

（3） 股價指數的可比性和穩定性不高。由于上市的所有股本為權數，是可以比較全面地反映股價總體水平在某一時點的變化，隨著新股的不斷上市，使得股指的對比基期頻繁地變動，影響了股指的穩定性和股指前后的可比性。

2.成份股指缺陷分析

上證50指數，上證180指數，深圳成分指數，深證100指數，他們存在著一些共同的缺陷。

（1）樣本股總流通市值占成交金額的比例過低，不能作為股指期貨標的物推出。國際成熟市場上作為股指期貨標的物的股指，其成分股總流通市值和成交金額所占比例，一般要求達到50%以上。然而我國的成分指數遠未達到這個要求，故不能作為指數期貨標的物推出，投資者無法利用他們很好地完成套期保值，大大削弱了在證券市場的作用。

（2）權數確定有偏向，易人為操縱，影響股市的健康發展。 在成分股指中，個別流通股占成分股總流通股的比重過大，就可以通過操縱個股的價格，達到操縱成分股指的目的，從而影響我國股市的健康發展。

（3）樣本更換不及時，行業代表性不高。 代表性是指作為樣本股票在行業中具有代表意義。在日益激烈的市場競爭下，隨著上市公司股份的變化及新股的不斷上市，所選樣本股的并非一成不變。因而對代表性不高的樣本股需進行及時調整，否則會影響到成份股指的行業代表性。

3.統一股指――滬深指數300的缺陷

（1）行業分布不均勻。滬深300指數在編制時沒有充分考慮行業分類，對不同行業覆蓋率有巨大差異，其中金融業，采掘業的市值覆蓋率達到了90%以上，而農林牧漁行業的總市值卻不足20%。

（2）缺乏歷史比較，難以得到市場認同。在缺乏歷史比較的情況下，滬深300指數盡管編制方法更為先進，代表著滬深兩市最具優勢的上市公司，在一定時期內雖然表現出一定的先進性，但其難以取代主流股指上證綜合指數和深圳綜合指數，難以得到市場的廣泛認同。

四、股價指數統計編制的若干建議

1.股價指數的編制要有統計學者的參與

股價指數編制實質是統計指數原理在股市中的具體應用。為了準確、合理、科學地編制股價指數，必須要有統計學學者和證券投資學專家的共同參與，對股價指數進行統計檢驗，真實、靈敏地反映股市行情的變動情況，并結合我國實際情況形成我國特色的股指計算方法。

2.兼顧廣泛性、敏感性、代表性的原則，采用統計類型抽樣法，合理選擇樣本股

一方面，充分考慮所選樣本股所屬產業對國民經濟的影響及其在國民經濟中所占的比重，發揮股指作為國民經濟指示器的作用。而且所選樣本股的總股本和流通股本不宜太小，以保持股指的穩定性。另外，及時替換不具有代表性樣本股，提高成份股指的代表性。另一方面，利用統計中的類型抽樣法，即將我國全部上市股分為上、中、下三類，之后在每類中采用隨機原則抽取樣本股，兼顧各行業各地區的代表性，從而最大限度地真實客觀反應股價變動的實際水平。

3.支持并鼓勵各種金融信息公司編制股價指數

縱觀世界許多股價指數，多是由不同研究機構和公司編制的。如道?瓊斯指數是由道?瓊斯公司編制的；日經?道指數是由日本經濟新聞社編制的；金融時報指數是由倫敦《金融時報》社編制的等。不同機構編制股價指數在競爭中優勝劣汰，將有利于改進我國股指編制方法，提高股指編制水平，從而可以更好地確保股價指數的公正性和準確性。

4.構建以成分股為主，綜合指數為輔，全面多層次反映我國股市動態發展的股價指數體系

當今世界上各主要股票市場上被投資者廣泛接受并產生國際影響的指數基本上是成分股指。究其原因是因為成分股指的樣本股選擇有嚴格的標準，樣本容量、內部結構較穩定，相比綜合股指而言，更具有時間上的連續性和可比性。再者股指期貨、期權交易的開展有賴于成分股指，尤其是滬深300指數的進一步完善。所以媒體、證券交易所等在指數時，應在以成分指數為主，綜合股指為輔，為投資者提供多層次、全方位的指數信息，不斷改革和改進我國股價指數的編制，進而豐富和完善我國證券市場指數體系。

參考文獻：

[1]楊健.股票市場基礎分析手冊[M].北京：中國宇航出版社，2006：77-90

[2]羅斐，汪瑩.論股票與統計學的關系[J].煤炭經濟研究，2011，11：13-16

[3]李從珠，鄭文堂，王靈華，等.統計學在證券期貨市場中的應用（Ⅱ）[J].數理統計與管理，2000，19（2）：32-35

[4]李從珠，姜鐵軍，單秀珍，等.統計學在證券期貨市場中的應用（Ⅲ）[J].數理統計與管理，2000，19（5）：36-39

第7篇：期貨投資分析技巧范文

關鍵詞：證券課程；網絡教學；設計；完善；職業素質

提高學生職業素質是高校教學改革重點之一，必須貫穿在整個教學過程之中。運用各種現代化教學手段對課程教學方法的進行改革，是提高學生職業素質的重要組成部分。證券課程作為教育部規定的經濟、管理類專業必修的核心課程，更應該將網絡教學和提高學生職業素質有機地結合起來。為使證券課程網絡教學在培養學生職業素質中發揮更好的作用，本文擬進行粗淺的探討。

一、按職業和課程要求設計證券課程網絡教學

證券課程屬于應用經濟學范疇，是宏觀經濟學和技術經濟學交叉融合的產物，具有知識綜合性、原理抽象性、方法實用性、對象廣泛性等特點。因此本課程教學既要講授投資知識與原理，又要講授分析技巧；既要學習理論，又要深入實踐；既要有文字講解，也要有圖形圖像運用；既要滿足一般信息需求，又要提供進一步拓展的可能；同時證券市場變化快，教學要跟上形勢發展。因此證券網絡課程設計應做到以下幾點：

1.面向授課全體學生，突出知識的價值性。證券投資類課程是金融、經濟、管理類專業必修課程，也成為很多喜歡證券課程學生的選修對象，學生來源非常廣泛，證券課程網絡教學要為學生提供全面的、系統的、大信息量的、有拓展、能啟發的知識內容，讓每一個學習證券課程的學生都感覺學有所獲，要做好知識的銜接不能斷層，還要內容新穎不重復。

2.多種媒體形式有機結合呈現教學內容。多媒體計算機集合了電視與廣播的特點，將多種感官刺激進行了結合，并將交互功能融入其中，能在很大程度上保證學習者有效獲取信息，掌握知識。證券課程圖形較多，運用多媒體形式可以更加形象地展示教學內容，提高學生利用基本知識分析問題解決問題的能力，培養學生自由爭鳴的學術氣氛。

3.突出學生主體，并注重其能力培養。證券類課程網絡資源的建設，應是方便學生

自主學習而存在，因此在目標設定、教學過程、課程評價和教學資源的開發等方面都突出以學生為主體的理念，課程實施力爭成為學生在教師指導下構建知識、提高技能、活躍思想、展開討論、展現個性和拓寬視野的過程。證券課程由于其特點，必須注重學生能力的培養，因此，網絡教學資源建設中除注重證券投資基礎知識、基本理論和基本方法的介紹外，還要用情境模擬等手段激發學生學習動機，用各種教學手段及豐富的教學內容來激發他們的學習新知識的興趣，通過自主學習、專題學習等方式來培養學生分析問題、解決問題的能力，鍛煉他們運用知識解決實際問題的動手能力，提高他們利用上網及閱讀報刊等手段獲取信息資料的能力，培養其理論聯系實際的習慣，增強他們的創新能力。

4.過程實現交互控制，提高學習效率。知識本身具有嚴密的系統性，學生認識過程是一個由簡單到復雜逐步深化的過程；而網絡課程面向的對象是多元的，每個人認知結構具有差異性并且在認知過程具有聯想性。漸進與自主選擇相結合成為教學內容的組織原則。通過交互控制，學生既可以自主選擇自己感興趣或者基礎薄弱的內容，又可以通過與其他人的互動彌補自主學習的不足。同時網絡教學還要建立能激勵學生學識興趣和自主學習能力發展的評價體系。通過評價體系讓學生隨時發現自己的進步和不足，從而激發起征服與獲勝的強烈動機，學習動力由外在驅動轉化為內在驅動，學習者將發揮無限的潛能。

5.突出個性化，體現各部分內容的相關性、層次性，展現課程特色。本課程在網絡教學的設計上應突出基礎性、應用性和動態性，注重培養學生的職業能力和職業素質。根據證券市場的發展及證券投資理論實踐的最新動態，不斷更新教學內容，結合最新的案例講解基本原理。本著教學相長的原則，采用多種考核形式，力求真實的反映學生對知識的掌握和應用能力，以學促教，以考促學，使學生深刻把握本課程的重點難點。

二、完善證券課程網絡教學環節，促進學生職業素質提高

(一)基本教學文件資源庫――網絡教學的基礎

基本教學文件是傳達教學內容的主要文件，是學生系統、全面、由淺入深地了解掌握課程體系和全部內容的基礎資源，這些文件既要體現教學內容的基礎性又要以發展學生創造能力作為目的。這些文件包括：(1]課程說明，(2)教學大綱；(3)授課計劃；(4)授課教案；(5)授課課件；(6)授課錄像；(7)授課講稿。

通過基本教學文件，使學生系統掌握證券課程的投資基礎知識、投資工具知識、證券市場知識、證券投資分析知識、證券法規知識等完整體系，同時掌握證券學科認識問題、分析問題、解決問題的方法。

(二)體驗與應用――教學促進的重要環節

由于證券課程的特點，學生的參與、體驗、應用是提高知識理解、掌握程度的重要手段，是與職業需要接軌的重要途徑。證券課程教學體驗與應用可以從以下幾個方面進行：

1.分析軟件應用。現在的證券分析軟件種類很多，可以從相關網站免費獲得，聯網后及時獲取實時行情，是學生學習證券課程、開展課程實踐的主要工具。通過證券分析軟件的運用，學生可以認識證券交易行情，認識證券分析圖形，學習證券技術分析手段的運用；學習證券基本分析資料的運用等。

2.模擬交易。通過購置模擬交易軟件，給每個學生開立模擬實踐賬戶，讓學生體驗開戶、委托、查詢、成交、交割、結算、過戶等流程，真正體驗到作為投資者的真實心態與思維邏輯，加深對所學知識的理解；同時還可以指導學生模擬構筑證券組合，將資金合理分配，體驗理性投資者的策略與行為。

3.知識應用競賽。可以通過系統設定，設計、組織各種模擬炒股大賽、基金營銷競賽、公司調查比較、公司上市公告書編制、公司投資價值分析競賽等，激發學生的學習熱情，促進他們掌握相關知識。

4.現場觀摩。在教學過程中，我們一方面采用到證券公司現場觀摩，觀摩公司員工的實際工作情形；另一方面，我們將學生分成若干的小組，模擬工作場景，分別扮演不同的角色，親身體驗證券行業專業要求的要領。通過現場的觀摩和角色的扮演，加深了學生對所學課程和工作任務內容的理解，使得學生的能力有了較大的提高。

(三)學生主動學習與研完探索――增強學生能力、深化教學效果的必要支持

1.教學參考資料。網絡課程應針對教材和授課內容提供相關參考資料，如相關知識的背景資料；相關問題的產生、發展歷程；其他學校對相關內容的講解；其他人對相關內容的不同見解；對相關內容的爭議、討論資料等。此外，結合市場實際提供相關案例。網絡教學應該發揮網絡優勢，充分利用網絡資源，最直接的做法就是提供相關網站鏈接，讓學生在更廣闊的

空間邀游，當然，教師應給以相應指導。

2.學術報告，專題研究，實時專題參考資料。為了拓展學生視野，增加知識理解的深度，證券課程網絡教學要充分利用網絡的開放性為學生提供除正式教學內容以外的更多豐富的學術報告、專題研究等信息資源，如股指期貨對中國市場的影響等，國際經濟衰退對中國經濟與股市的考驗等與時代緊密相聯的前沿性信息，促進學生更好的發展。

3.自主學習，問題驅動。驅動性問題是學生學習興趣的落腳點和努力的動力。我們將課程設置為多個問題，激發學生探究新知的積極性，在設置問題時遵循可行性、有價值、情景化、有意義、教育性、漸進性的原則，環環相扣，循序漸進地實現的，能讓學生自己在活動中充分體驗成就感和清楚看到個人的貢獻。設定的問題有：什么是證券?什么是股價指數?證券投資為什么能獲得收益?怎樣通過證券投資獲得收益?市場上這么多的證券你會選擇哪個等。

4.在線討論。在線討論要找到適合學生討論的話題，不宜太深，也不宜太淺。我們設計的題目有：中國證券市場應如何完善?中國證券市場投資工具能滿足市場需要嗎?中國證券市場還應該運行哪些投資工具?融資融券、股指期貨等對股市是利是弊?技術分析比基本分析更有效嗎?應該堅持價值投資還是投機?

5.互動問答。通過教學系統或其他輔助工具，如學校網站留言、課程交流園地、證券教學管理系統中師生互動功能、電子郵箱、聊天工具等手段，借助網絡的開放性優勢，在教師與學生之間、學生與學生之間開展互動問答，將自己學習中遇到的困難、想法、見解、建議等提出來，其他學生可以回答，教師或學生助手定期瀏覽、回答、點評，還可以提出指導性的新問題，供大家思考。

(四)評價與測試系統――結果反饋與過程完善的根本依據

1.平時練習。將授課內容按單元制作成各種形式的習題，讓學生從不同角度和形式掌握所學知識。習題的形式可以有：填空、問答、名詞解釋、辨析、選擇、判斷改錯、計算、案例分析、論述等。

2.模擬考試。學生可以根據自己對課程內容的實際掌握情況選擇不同的學習內容，并用不同階段、不同級別的考試題對自己進行測評。

第8篇：期貨投資分析技巧范文

關鍵詞： 開放教育 通識課程 《個人理財》課程 教學改革

開放教育的根本是為有學習能力的國民提供學習需求。當前我們從事的成人教育已經從補償性教育向從業人員的終身學習和建設學習型社會的方向轉變，向提高生活質量的方面轉變。“通識課程”正是中央電大面對日益激烈的市場競爭和更加多樣性的學習需求，而進行的教學模式探索中提出來的新的課程模式。它對于打破學歷、非學歷教育的界限，直到建立完善的課程超市和學分銀行，實現所有專業的自主選課具有重要意義。這是電大教育思想和教育目標根本性轉變的標志之一，也是電大教學模式改革的切入點。《個人理財》課程作為中央電大第一門通識課程，在教學模式改革中具有重要意義。

一、《個人理財》通識課程的定位

隨著我國社會理財熱的興起，人們對個人理財的關注和興趣越來越高。筆者所在的廈門廣播電視大學，結合社會實際需求，將這門課設為專科各專業統選的公共課。2009年秋季電大開放教育各專業規則重新設定了“通識課”模塊課程共71門，其中開放教育本科設置34門，專科設置37門，所有通識課程學分統一為2學分，《個人理財》是其中一門專科通識課，幾年來選修該課程的學生達到幾千人次。開設該門課的主要目的和作用，是使學生通過本課程的學習，普及理財知識，重點掌握各種理財方式的基礎理論和基本知識，了解我國現行的各類個人理財產品，掌握各類理財產品的內容、性質、風險和贏利狀況，提高分析、解決個人理財中出現實際問題的能力。此外，學生擁有較高的理財規劃能力，對其他職業能力的有效培養和職業素質的提升能起到主要支撐和明顯促進、保障作用。

二、《個人理財》通識課程教學改革的理念與思路

基于《個人理財》這門通識課程的性質及其在各專科專業中的特殊作用，廈門廣播電視大學《個人理財》課程組在設計和實施課程時持有了以下理念：以解決學生在理財過程中遇到的基本問題和操作技巧為導向，以案例教學為手段，以理論夠用為度，以培育學生在理財過程中獨立認識問題、分析問題和解決問題的能力為目標，充分體現本課程綜合性、開放性和職業性的要求。具體體現在：

（一）綜合性。

堅持理論教學以實用、夠用為度，不強求理論的系統性、完整性，以模塊專題的形式講授課程，體現課程開發的綜合性。《個人理財》是一門綜合性、應用性很強的課程，涉及了各專業的很多知識，如：西方經濟學、貨幣銀行學、財政與金融、證券投資分析、保險理論、經濟法、稅收籌劃等，還涉及了婚姻法、遺產繼承法等法律法規方面的諸多內容。本課程的總課時為36課時2學分，課程面授輔導不可能面面俱到，不可能詳細解讀每個理財領域的完整內容，只能堅持理論教學以實用、夠用為度，并以專題的形式，選擇該門課程中必須掌握的內容解讀，體現課程開發的綜合性。

（二）開放性。

堅持學生隨時、隨地、隨處都可以開展課程學習的理念，過程評價與結果評價相結合，滿足學生個性化學習的需要，體現課程開發的開放性。由于個人理財規劃會隨著個人信息和宏觀環境的不同而隨時變化，因此具有非常明顯的個性化特征。為了體現學生個性化學習的需要，本課程建設了以文字教材、音像教材、網上教學資源、多媒體課件為主的立體化的課程資源體系。構建了由面授、電話、語音信箱、BBS、電大信息欄、E-mail、雙向視頻等手段組成的教與學交互平臺。成功開發了網上教學平臺，建設了網上課堂教學資源，為學生遠程學習提供了保證。課程設計的目標是：為學習者提供一個理論簡明、脈絡清晰，重點突出、針對性強、輔助有利、溝通及時、互動充分、檢測方便的良好學習環境，滿足學生在教師指導下，在豐富資源的支撐下的遠程自主學習。

（三）職業性。

設計課程時注意處理好普遍適用的個人理財理念與專門適用于金融專業的個人理財規劃的關系，增強教學內容的針對性，充分體現各專業對全面型人才特殊的職業要求。筆者認為，在當今社會理財熱的前提下，個人理財規劃已經涉及每個家庭的幸福指數，個人理財中的內容對所有學員都普遍適用，因此，我們在進行課程設計時，以中央電大出版社出版的《個人理財》教材為藍本，并結合銀行從業人員資格證考試中《個人理財》和國家助理理財規劃師資格考試的相關內容進行改編、研制、開發，結合外部環境的變化，不斷更新數據和素材，能滿足不同層次學習者對學習的需求。

三、《個人理財》通識課程教學改革的具體措施

（一）豐富教學資源，滿足學習需求。

遠程開放教育中要求多種教學媒體有機結合，注意成人學生自主學習的特點，盡量使教學內容具有豐富性，教學形式具有多樣性、趣味性，教學過程具有自主性。因此，課程組在教學資源建設方面加大力氣，力圖提供優質的、全方位的學習支持，使學生能多通道、立體化學習。我們首先以中央電大出版社出版的《個人理財》教材為藍本，并結合銀行從業人員資格證考試中《個人理財》和國家助理理財規劃師資格考試的相關內容進行改編、研制、開發的網上教學資源，結合實際，自編習題集，提供了很多數據和素材。在網絡課程首頁設有課程導學（課程設計、教學大綱、考核說明）、教學團隊、教學輔導、教學視頻、案例分析、在線形考、知識拓展、學習交流等欄目，讓學生能一目了然地了解該課程的基本情況。此后，我們又在每一個模塊里設置導學、教學課件、教學視頻、邊學邊練等欄目，讓學生能夠在豐富課程資源的學習中，在與教師的互動中，充分調動多種感官，更深入地根據自己的特點進行自主學習。同時突出交互性與個別化學習的特點，對課程的教與學提供全方位的服務。如在“案例分析”中結合廈門市理財博覽會的實際案例進行分析，“知識拓展”欄目中，學員可以學習最新的理財動態、精彩的理財視頻及和理財有關的拓展閱讀，更好地了解社會的理財動態，同時滿足不同層次學習者對學習的需求，學習者可以及時獲得適合自己的教學資源。

（二）將課程體系模塊化，便于學生梳理知識。

結合開放遠程教育的教學特點及本課程的通識課程性質，我們在進行教學設計時，認為《個人理財》課程作為非金融專業的通識課程，與它作為金融專業的專業課在定位上存在本質區別。其內容選擇時應以實用和夠用為度，不強求知識的全面性。因此我們在課程建設和面授輔導時，將整個課程分為四大模塊：第一模塊（個人理財概論）、第二模塊（個人理財產品）、第三模塊（稅收籌劃）、第四模塊（個人理財營銷）。其中第二模塊又具體細分為個人銀行理財、個人證券理財、個人保險理財、其他等四個部分，除系統講授個人理財的基本概念、基本理論和基本知識以外，還由淺入深，由表及里，從實踐出發，提出和分析各類理財產品的理論問題和操作技巧，培養學生在理財過程中獨立認識問題、分析問題和解決問題的能力。

《個人理財》課程是一門應用性和實踐性較強的課程，在面授教育時應注意理論聯系實際，在案例教學中，一定要精選具有啟發性、時效性、親和力的現實案例，還適時地開展一些課堂小組討論、案例分析、軟件模擬實訓等實踐教學活動。提高學生分析和解決有關理財問題的能力。在條件允許的情況下，指導學員適時開展市場調查、進行理財風險偏好測試等課外實踐教學活動。教師在教學過程中，必須熟悉和了解我國財經政策與法規的最新動態，隨時注意新頒布的重要政策與法規，并結合理財規劃師教學內容作為教材的補充內容，真正體現與時俱進的教學特點。

（三）促進人機交互，學習方式靈活化。

根據課程教學目標，我們針對開放教育的特點和學習者的需要，不斷改進，力圖建設一個融教師教和學生學為一體，便于師生互動和生生互動的網絡教學平臺。在網絡課程中提供各種形式的助學資料和學習支持服務。主要方式與手段包括：面授輔導、錄像、直播課堂、網上輔導、網上答疑、網上討論、電子郵件、電話等。學生可以自由選擇學習進度和學習時間，網上學習既可以是實時的，又可以是非實時的。教師與學生、學生與學生之間可以進行雙向和多向信息交流，討論問題、解決問題，共同交流學習心得，協作解決學習中的問題。學生可以隨時參加學習論壇，教師可以及時解答學生的問題，教師也可以隨時與學生交流學習體會與感受，分享學生的學習收獲與喜悅，增強教學的針對性，也使教學更人性化。同時在課件使用過程中還結合視頻（如中央電視臺的“理財教室”節目視頻），結合證券投資分析、期貨交易與實務等仿真軟件，讓學生及時了解實時行情，并進行模擬操作，全方位滿足學生的自主學習需要。

通過這種便利的人機交互學習，本課程組為學習者提供一個理論簡明、脈絡清晰、重點突出、針對性強、輔助有利、溝通及時、互動充分、檢測方便的良好學習環境，滿足學生在教師指導下，在豐富資源的支撐下的遠程自主學習。同時在資源建設的內容上，強調實踐性和可操作性，根據經濟形勢的變化隨時更新材料。通過該課程的學習，學生評價認為有很大的收獲。

（四）改革學習評價方式，實行在線形考。

為進一步探索現代遠程開放教育學習課程考核的基本模式，強化教學過程的落實，指導學生在學習過程中理解把握課程的內容，達到學習目標，保證教學質量，課程組積極探索個人理財課程的形成性考核的目標、形式、題型、題量、難易程度等。為此，在廈門廣播電視大學教學科的推動下，使用了中央電大形考測評系統進行網上形考。本課程采取邊學邊練、在線形考相結合的方式考核學生。

1.邊學邊練：學生在學習完每一模塊知識后可以通過本欄目的練習自動進行對錯判斷，并及時給予有針對性的反饋和提示。如通過測試則會自動進入下一模塊學習，否則系統將提示學員重新學習本模塊知識。

2.在線形考：基于中央電大網絡改革試點，本課程考核實行100%形成性考核。共安排6次任務，登錄形考平臺進行考試。由一般形成性考核、教師綜合評價兩部分組成。一般形成性考核由4次任務組成，分別對應每一模塊教學內容，占課程綜合成績的60%，由輔導老師結合學生平時學習過程中考勤、網絡討論、自主學習等的表現給予2次綜合評價，占課程綜合成績的40%。

實踐證明，這種考核方式一方面可以加強對教師教學過程的引導、指導和管理，優質地完成教學任務，實現教學目標，另一方面可以加強對學生平時自主學習過程的指導和監督，重在對學生自主學習過程進行指導和檢測，引導學生按照教學要求和學習計劃完成學習任務，達到掌握知識、提高能力的目標，提高學生的綜合素質。

總之，廈門廣播電視大學《個人理財》通識課程在教學改革中，充分發揮多媒體教學和網絡教學環境的優勢，利用多種媒體組織教學，搭建網絡教學平臺，積極開發多種媒體教學資源，創造活躍的學習氛圍和開闊的學習空間，延伸和拓展學習時空，促進學生自主學習和自我發展，在很大程度上增加了《個人理財》課程教學的信息量，增強了生動性和實踐性，增強了課程教學效果。

參考文獻：

第9篇：期貨投資分析技巧范文

銀行承兌匯票貼現問題

我公司為了方便將收到客戶的銀行承兌匯票沒有背書便直接作為貨款付給供應商。經咨詢律師，有人說涉嫌偷稅;有人說讓對方開一張收據就沒什么問題。請問，對于銀行承兌匯票的使用，稅法有無特殊要求？我公司這樣處理，有無稅收問題？（河北省 柳文佩）

在線專家：

根據《票據法》的相關規定，匯票指由出票人簽發，委托付款人在見票時或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。匯票分為銀行匯票和商業匯票。由銀行承諾到期付款的匯票稱為銀行承兌匯票;由企業承諾到期付款的匯票稱為商業承兌匯票。目前，由于社會主義市場經濟所必需的信用體系在我國尚未完全建立，商業承兌匯票目前使用范圍并不廣泛，企業經濟生活中大量使用的匯票主要是銀行承兌匯票。對于實力較強，銀行比較信得過的企業，只需交納規定的保證金，就可簽發銀行承兌匯票，作為正常購銷業務的付款憑證，待付款日期臨近時，再將資金交付給銀行。這樣就不會占壓企業的資金，節約資金成本。而對于收到銀行承兌匯票的企業來說，收到銀行承兌匯票也就如同收到了現金，既可以通過背書轉讓的方式作為付款憑證，也可以在需要現金的時候申請貼現，換回現金。正因為銀行承兌匯票具有以上流通便利、節約資金成本的優點而廣受企業的歡迎，成為企業間相互結算的重要方式。但是，也正是銀行承兌匯票具有這些特點，也給了一些不法分子可乘之機。他們通過套取開戶單位預留銀行印鑒等手段進行偽造;或者在數額較小的真匯票上改動金額進行變造;或者先簽發真匯票，再根據真匯票克隆完全相同的假匯票等手段進行票據詐騙，給一些企業和銀行造成很大損失。

近年來，稅務機關在對納稅人進行稅收征管和稽查過程中，發現銀行承兌匯票居然也成為虛開增值稅專用發票犯罪分子虛開發票的“工具”。

所謂“虛開發票”，指為他人、為自己，讓他人為自己或介紹他人開具與實際經營業務情況不符的發票。不法分子為他人、介紹他人“虛開發票”的目的就是獲利;而讓他人為自己“虛開發票”的不法納稅人，目的則是為虛抵增值稅進項稅額或成本費用，以偷逃增值稅或企業所得稅。“虛開發票”的行為嚴重危害了社會經濟秩序，侵害了公平的競爭環境。因此，國務院在2011年修訂《中華人民共和國發票管理辦法》時專門規定，對于虛開發票的，由稅務機關沒收違法所得;虛開金額在1萬元以下的，可以并處5萬元以下的罰款;虛開金額超過1萬元的，并處5萬元以上50萬元以下的罰款。構成犯罪的，還要依法追究刑事責任。稅務機關對“虛開發票”行為也一直重點防范，嚴厲打擊。但仍有一些不法納稅人為少繳稅款鋌而走險，讓他人為其虛開發票。

而為證明其虛開業務的真實性，應對稅務機關的征管和檢查，就打起了銀行承兌匯票的主意，利用其可流通、可多次背書轉讓的特點虛構資金流。其手段無外乎有以下幾種：

一是增值稅專用發票的受票方先是向銀行申請開具銀行承兌匯票，背書給開票方，然后通過多次背書轉讓后，最后返回受票方、下屬機構或其關聯企業。這樣受票方企業只需損失一點手續費或貼現息，就能制造資金流與購進業務相匹配的假象，逃避稅務機關檢查。

二是增值稅專用發票的受票方直接偽造、變造銀行承兌匯票;或復印與其沒有任何關系的銀行承兌匯票虛構資金流入賬。

三是增值稅專用發票受票方與開票方勾結，在受票方持有的銀行承兌匯票復印件上作虛假背書，制造已將銀行承兌匯票背書給開票方的假象，而實際上匯票所有權并沒有轉讓。

以上行為雖然隱秘，但只要稅務機關到出票地銀行進行調查核實，均可水落石出，成為認定其“虛開”行為的有力證據。也有些不法納稅人，以銀行承兌匯票及其粘單中受票方、開票方沒有背書記錄是為了付款方便和安全，開票方開具一張“收到銀行承兌匯票”的收據也可證明付款真實為理由辯稱交易行為真實。這種借口完全違背了《票據法》有關銀行承兌匯票流通轉讓的規定。《票據法》規定，票據的簽發、取得和轉讓，應當遵循誠實信用的原則，具有真實的交易關系和債權債務關系。因此，銀行承兌匯票的簽發，首先是建立企業間發生真實業務的基礎之上，由購貨方按照雙方簽訂的合同，向銷售方簽發銀行承兌匯票。銷售方收到銀行承兌匯票，作為持票人，將匯票權利轉讓給他人時，應當按照法律的規定進行有關的記載，并且將匯票進行交付。轉讓票據的唯一合法方式就是背書，即由持票人（背書人）在銀行承兌匯票背面或粘單之“背書人簽章”欄內簽章（企業財務章和法人章）并記載背書日期、被背書人名稱。前一手被背書人應為后一手背書人，前一手被背書人企業名稱必須與后一手背書人財務章相符。銀行承兌匯票只有經過以上合法的背書轉讓流程才能有效，對于私下轉讓或非法買賣銀行承兌匯票等其他的“轉讓”方式，法律都不會予以保護。

貴公司采取不背書的私自交付與轉讓銀行承兌匯票的方式，就等于自行放棄其匯票權利，屬于一種無效的票據轉讓行為。在實務操作中，也確實存在著部分企業由于對相關法規等理解不夠，也有些企業為貪圖蠅頭小利，在實際轉讓銀行承兌匯票過程中不規范流轉，由此引發的糾紛、詐騙也屢有發生。為了最大限度的防范企業經營風險，在此提醒銀行承兌匯票持票人：為了避免以后不必要的損失，在背書轉讓過程中，應嚴格按照票據流通的程序辦理轉讓、支付等業務，注意票據記載的出票人、背書人、被背書人、承兌人是否環環相扣;持票人名稱與前手書寫被背書人是否一致;票面上書寫信息、前手各個背書人簽章是否齊全。

臨時設施的核算

老師，工程施工企業為保證施工和管理的正常進行而建造的各種臨時性生產、生活設施包括哪些？如何做會計處理？（天津市 李瑩）

在線專家：

包括①大型臨時設施：臨時辦公室、臨時文化福利設施、臨時倉庫、設備庫，臨時鐵路，臨時道路、塔式起重路基，臨時給排水、供電、供熱和管道，施工現場預制廠、攪拌站、鋼筋、木材加工廠等。

②小型臨時設施：如作業棚、機棚、休息棚、茶爐棚、化灰池，不固定的水管、電線，工具儲藏室、收發室等。

會計處理如下：

①自建時，

借：在建工程

貸：銀行存款、原材料、應付職工薪酬

②交付時，

借：臨時設施

貸：在建工程

③攤銷時，

借：工程施工―合同成本―其他直接費用

貸：臨時設施攤銷

臨時設施攤銷額=臨時設施原值×（1-殘值率）÷預計使用期限（月）

④拆除清理時，

借：臨時設施清理

臨時設施攤銷

貸：臨時設施

發生清理費用時，

借：臨時設施清理

貸：應付職工薪酬，原材料等

收回殘料入庫時，

借：原材料

貸：臨時設施清理

轉銷時，

借：營業外支出（臨時設施清理）

貸：臨時設施清理（營業外收入）

促銷贈品與廣告費、業務宣傳費的區別

我公司在銷售產品時會同時贈送外購促銷品，我想知道促銷贈品與廣告費、業務宣傳費有何區別？（上海市 尹莎莎）

在線專家：

廣告費一般是指企業對外宣傳發生的費用。一般情況下，廣告費必須符合下列條件：

1.廣告是通過經工商部門批準的專門機構制作的;

2.已實際支付費用，并已取得相應發票;

3.通過一定的媒體傳播。

而業務宣傳費是指企業開展業務宣傳活動所支付的費用，主要是指未通過媒體傳播的廣告性支出，包括企業發放的印有企業標志的禮品、紀念品等。

兩個費用的區別主要是承接業務對象、途徑及取得票據方面，要看具體業務是否通過廣告公司、專業媒體在電視、網站、電臺、報紙、戶外廣告牌等刊登，并取得廣告業專用發票，如果不符合上述條件就只能作為業務宣傳費。另外，根據國家有關法律、法規或行業管理規定不得進行廣告宣傳的企業或產品，如煙草企業以公益宣傳或者公益廣告的形式發生的費用，也應視為業務宣傳費。此外，企業外購的商品經過簡單加工，例如印上企業標志的禮品、紀念品等，一般也視為業務宣傳費。

手寫形式填寫的發票稅前扣除規定

我公司取得快遞公司的發票，但沒有填寫開具公司名稱，財務人員直接以手寫的形式填進去。這種情況下發生的真實合理的費用，能否在企業所得稅稅前扣除？（山東省 趙鑫）

在線專家：

《企業所得稅法》第八條規定，企業實際發生的與取得收入有關的、合理的支出，包括成本、費用、稅金、損失和其他支出，準予在計算應納稅所得額時扣除。

《國家稅務總局關于印發〈進一步加強稅收征管若干具體措施〉的通知》（國稅發[2009]114號）第六條規定，加強企業所得稅稅前扣除項目管理。未按規定取得的合法有效憑據不得在稅前扣除。

《發票管理辦法》第二十二條規定，不符合法規的發票，不得作為財務報銷憑證，任何單位和個人有權拒收。第二十三條規定，開具發票應當按照法規的時限、順序，逐欄、全部聯次一次性如實開具，并加蓋單位財務印章或者發票專用章。

因此，企業索取發票時應根據以上規定，在取得發票時，一定要注意其合法性，不得索取填寫項目不齊全，內容不真實，沒有加蓋財務印章或者發票專用章等不符合規定的發票，對不符合規定的發票，任何單位有權拒收，也不得在企業所得稅稅前扣除。

稅務

律師個人所得稅問題

律師事務所的雇員律師與律師事務所按規定比例對收入分成取得的律師費，個稅如何計算？（江蘇省 張裕華）

在線專家：

根據《國家稅務總局關于律師事務所從業人員有關個人所得稅問題的公告》（國家稅務總局公告2012年第53號）和《國家稅務總局關于律師事務所從業人員取得收入征收個人所得稅有關業務問題的通知》（國稅發[2000]149號），律師事務所支付給雇員（包括律師及行政輔助人員，但不包括律師事務所的投資者，下同）的所得，按“工資、薪金所得”應稅項目征收個人所得稅。作為律師事務所雇員的律師與律師事務所按規定的比例對收入分成，律師事務所不負擔律師辦理案件支出的費用（如交通費、資料費、通訊費及聘請人員等費用），律師當月的分成收入按本條第二款的規定扣除辦理案件支出的費用后，余額與律師事務所發給的工資合并，按“工資、薪金所得”應稅項目計征個人所得稅。律師從其分成收入中扣除辦理案件支出費用的標準，由各省級地方稅務局根據當地律師辦理案件費用支出的一般情況、律師與律師事務所之間的收入分成比例及其他相關參考因素，在律師當月分成收入的35%比例內確定。因此該雇員律師取得的律師費要按“工資、薪金所得”應稅項目征收個人所得稅。

車輛購置稅問題

購置救護車能不能免征車輛購置稅？（山東省 趙明）

在線專家：

根據《中華人民共和國車輛購置稅暫行條例》（中華人民共和國國務院令第294號）第九條規定：“車輛購置稅的免稅、減稅，按照下列規定執行：

（一）外國駐華使館、領事館和國際組織駐華機構及其外交人員自用的車輛，免稅;

（二）中國人民和中國人民武裝警察部隊列入軍隊武器裝備訂貨計劃的車輛，免稅;

（三）設有固定裝置的非運輸車輛，免稅;

（四）有國務院規定予以免稅或者減稅的其他情形的，按照規定免稅或者減稅。

因此，只有購入符合上述文件規定的車輛，才可以享受免征車輛購置稅優惠政策。

產品作為福利增值稅問題

自產商品和外購商品發給職工作為集體福利是否應繳納增值稅？具體如何處理？（重慶市 王曉華）

在線專家：

根據《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》第四條，單位或者個體工商戶的下列行為，視同銷售貨物：

（一）將貨物交付其他單位或者個人代銷;

（二）銷售代銷貨物;

（三）設有兩個以上機構并實行統一核算的納稅人，將貨物從一個機構移送其他機構用于銷售，但相關機構設在同一縣（市）的除外;

（四）將自產或者委托加工的貨物用于非增值稅應稅項目;

（五）將自產、委托加工的貨物用于集體福利或者個人消費;

（六）將自產、委托加工或者購進的貨物作為投資，提供給其他單位或者個體工商戶;

（七）將自產、委托加工或者購進的貨物分配給股東或者投資者;

（八）將自產、委托加工或者購進的貨物無償贈送其他單位或者個人。

根據《中華人民共和國增值稅暫行條例》第十條，下列項目的進項稅額不得從銷項稅額中抵扣：

（一）用于非增值稅應稅項目、免征增值稅項目、集體福利或者個人消費的購進貨物或者應稅勞務;

（二）非正常損失的購進貨物及相關的應稅勞務;

（三）非正常損失的在產品、產成品所耗用的購進貨物或者應稅勞務;

（四）國務院財政、稅務主管部門規定的納稅人自用消費品;

（五）本條第（一）項至第（四）項規定的貨物的運輸費用和銷售免稅貨物的運輸費用。

通過上述規定可以看出，自產的貨物用于集體福利要視同銷售繳納增值稅，外購的貨物用于集體福利和個人消費進項稅額不得抵扣。

核定征收企業所得稅問題

對于核定征收的企業，如果有符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益類收入，能否享受企業所得稅免稅的優惠政策？核定征收企業取得的股權轉讓所得、轉讓土地使用權等非經常經營所得，是否可以減除其股權成本？（山西省 高小菲）

在線專家：

根據《國家稅務總局關于企業所得稅核定征收若干問題的通知》（國稅函[2009]377號）第二條規定，國稅發[2008]30號文件第六條中的應稅收入額等于收入總額減去不征稅收入和免稅收入后的余額。因此符合條件的居民企業之間股息、紅利等權益性投資收益作為免稅收入可以享受相應優惠政策。關于核定征收企業取得的非日常經營項目所得征稅問題。《江蘇省地方稅務局關于核定征收企業所得稅若干問題的通知》（蘇地稅函[2009]283號）規定，核定征收企業取得的非日常經營項目所得，在扣除收入對應的成本費用后，應將所得直接計入應納稅所得額計算繳納企業所得稅。非日常經營項目所得包括股權轉讓所得，土地轉讓所得，股息、紅利等權益性投資收益，捐贈收入以及補貼收入等。參考上述文件的規定，核定征收企業取得的非日常經營項目所得，在扣除收入對應的成本費用后，應將所得直接計入應納稅所得額計算繳納企業所得稅。

固定資產折舊及減值準備問題

企業計提固定資產折舊，會計與稅法規定不一致時，如何處理？企業按會計規定提取的固定資產減值準備，是否能夠在企業所得稅前扣除？（天津市 王欣）

在線專家：

1.企業計提固定資產折舊，會計與稅法規定不一致時按照下列規定處理：

（1）企業固定資產會計折舊年限如果短于稅法規定的最低折舊年限，其按會計折舊年限計提的折舊高于按稅法規定的最低折舊年限計提的折舊部分，應調增當期應納稅所得額;企業固定資產會計折舊年限已期滿且會計折舊已提足，但稅法規定的最低折舊年限尚未到期且稅收折舊尚未足額扣除，其未足額扣除的部分準予在剩余的稅收折舊年限繼續按規定扣除。

（2）企業固定資產會計折舊年限如果長于稅法規定的最低折舊年限，其折舊應按會計折舊年限計算扣除，稅法另有規定除外。

（3）企業按會計規定提取的固定資產減值準備，不得稅前扣除，其折舊仍按稅法確定的固定資產計稅基礎計算扣除。

（4）企業按稅法規定實行加速折舊的，其按加速折舊辦法計算的折舊額可全額在稅前扣除。

（5）石油天然氣開采企業在計提油氣資產折耗（折舊）時，由于會計與稅法規定計算方法不同導致的折耗（折舊）差異，應按稅法規定進行納稅調整。

2.企業計提的固定資產減值準備，按以下規定處理：

根據《國家稅務總局關于企業所得稅應納稅所得額若干問題的公告》（國家稅務總局公告2014年第29號）的規定：“（三）企業按會計規定提取的固定資產減值準備，不得稅前扣除，其折舊仍按稅法確定的固定資產計稅基礎計算扣除。施行時間，本公告適用于2013年度及以后年度企業所得稅匯算清繳。企業2013年度匯算清繳前接收政府或股東劃入資產，尚未進行企業所得稅處理的，可按本公告執行。對于手續不齊全、證據不清的，企業應在2014年12月31日前補充完善。企業凡在2014年12月31日前不能補充完善的，一律作為應稅收入或計入收入總額進行企業所得稅處理。

企業的股票投資損失如何稅前扣除？

我公司今年在證券交易市場進行股票投資，買賣股票發生損失20萬元，是否可以直接計算并自行在企業所得稅稅前扣除？（北京市 張軍）

在線專家：

《國家稅務總局關于〈企業資產損失所得稅稅前扣除管理辦法〉的公告》（國家稅務總局公告2011年第25號）第八條規定，企業發生的資產損失，應按規定的程序和要求向主管稅務機關申報后方能在稅前扣除。未經申報的損失，不得在稅前扣除。企業資產損失按其申報內容和要求的不同，分為清單申報和專項申報兩種申報形式。

其中，屬于清單申報的資產損失，企業可按會計核算科目進行歸類、匯總，然后再將匯總清單報送稅務機關，有關會計核算資料和納稅資料留存企業備查;屬于專項申報的資產損失，企業應逐項（或逐筆）報送申請報告，同時附送會計核算資料及其他相關的納稅資料。

第九條規定，下列資產損失，應以清單申報的方式向稅務機關申報扣除：（五）企業按照市場公平交易原則，通過各種交易場所、市場等買賣債券、股票、期貨、基金以及金融衍生產品等發生的損失。

根據上述規定，你公司在證券交易市場買賣股票發生損失，屬于應進行清單申報的資產損失，你公司應按規定將匯總清單報送稅務機關，方可在企業所得稅稅前扣除。

無償提供廠房怎樣繳納房產稅

我企業將自有的部分廠房，無償提供給其他企業使用，那么這部分廠房的房產稅和土地使用稅應由誰繳納？（廣東省 劉明敏）

在線專家：

根據《財政部、國家稅務總局關于房產稅城鎮土地使用稅有關問題的通知》（財稅[2009]128號）第一條規定，無租使用其他單位房產的應稅單位和個人，依照房產余值代繳納房產稅。《國家稅務局關于檢發〈關于土地使用稅若干具體問題的解釋和暫行法規〉的通知》（國稅地[1988]15號）第四條規定，土地使用稅由擁有土地使用權的單位或個人繳納。擁有土地使用權的納稅人不在土地所在地的，由代管人或實際使用人納稅;土地使用權未確定或權屬糾紛未解決的，由實際使用人納稅;土地使用權共有的，由共有各方分別納稅。該房產屬于無租使用，應由使用單位依照房產余值代繳房產稅。土地使用稅由擁有土地使用權的企業即該企業繳納，如果該企業不在土地所在地，則由實際使用人納稅。

理財

債券的投資時機

央行宣布降息之后，對債券投資會有什么影響？投資者如何選擇債券的投資時機？（吉林省 沈東平）

專家：

中國人民銀行決定，自2014年11月22日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，金融機構1年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%，1年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍。

降息直接利好債券市場。基本邏輯為：基準利率下行，則債券收益也將面臨下行壓力，債券價格上升。降息對利率債是利好最大的，原因在于，目前債券市場，城投債和企業債等信用債收益率在歷史低位，如中債城投債AA-評級的3年期到期收益率為5.5960%，中債企業債AA-評級的3年期到期收益率為6.6193%，均處于歷史低位，下行空間有限。而利率債方面，10年期國債收益為3.6514%，基本在歷史三分之一低位附近，收益率下行空間更大，價格或上漲更為明顯。

債券一旦上市流通，其價格就要受多重因素的影響，反復波動。這對于投資者來說，就面臨著投資時機的選擇問題。機會選擇得當，就能提高投資收益率;反之，投資效果就差一些。債券投資時機的選擇原則有以下幾種：

1.在投資群體集中到來之前投資

在社會和經濟活動中，存在著一種從眾行為，即某一個體的活動總是要趨同大多數人的行為，從而得到大多數的認可。這反映在投資活動中就是資金往往總是比較集中地進入債市或流入某一品種。而一旦確認大量的資金進入市場，債券的價格就已經抬高了。所以精明的投資者就要搶先一步，在投資群體集中到來之前投資。

2.追漲殺跌

債券價格的運動都存在著慣性，即不論是漲或跌都將有一段持續時間，所以投資者可以順勢投資，即當整個債券市場行情即將啟動時可買進債券，而當市場開始盤整將選擇向下突破時，可賣出債券。追漲殺跌的關鍵是要能及早確認趨勢，如果走勢很明顯已到回頭邊緣再作決策，就會適得其反。

3.在銀行利率調高后或調低前投資

債券作為標準的利息商品，其市場價格極易受銀行利率的影響，當銀行利率上升時，大量資金就會紛紛流向儲蓄存款，債券價格就會下降，反之亦然。因此投資者為了獲得較高的投資效益就應該密切注意投資環境中貨幣政策的變化，努力分析和發現利率變動信號，爭取在銀行即將調低利率時購入債券或在銀行利率調高一段時間后購入債券，這樣就能夠獲得更大的收益。

4.在消費市場價格上漲后投資

物價因素影響著債券價格，當物價上漲時，人們發現貨幣購買力下降便會拋售債券，轉而購買房地產、金銀手飾等保值物品，從而引起債券價格的下跌。當物價上漲的趨勢轉緩后，債券價格的下跌也會停止。此時如果投資者能夠有確切的信息或對市場前景有科學的預測，就可在人們紛紛折價拋售債券時投資購入，并耐心等待價格的回升，投資收益將會是非常可觀的。

5.在新券上市時投資

債券市場與股票市場不一樣，債券市場的價格體系一般是較為穩定的，往往在某一債券新發行或上市后才出現一次波動，因為為了吸引投資者，新發行或新上市的債券的年收益率總比已上市的債券要略高一些，這樣債券市場價格就要做一次調整。一般是新上市的債券價格逐漸上升，收益逐漸下降，而已上市的債券價格維持不動或下跌，收益率上升，債券市場價格達到新的平衡，而此時的市場價格比調整前的市場價格要高。因此，在債券新發行或新上市時購買，然后等待一段時期，在價格上升時再賣出，投資者將會有所收益。

投資國債的技巧

在安全、低風險的基礎上，如何盡可能提高國債收益率呢？（江西省 鄧文）

專家：

在人們的投資組合中，國債因其風險低、收益穩定的特性而受到關注。盡管目前投資渠道很多，但是對于追求穩定收益、風險承受能力較低的投資者來說，購買國債仍然是一個不錯的理財方案。

傳統習慣里，人們更喜歡去銀行購買固定利率的憑證式國債，即儲蓄國債。這種債券安全性好，不能流通轉讓，持有到期后還本付息，不計復利。想要購買憑證式國債，投資者應該學會計算國債的收益率，明確了收益率，就可以綜合比較它和其他理財方式在回報率、安全性、資金流動性方面的優勢和劣勢，合理地配置國債在自己的投資組合中占有的比例。對于已經購買儲蓄國債的投資者，這點尤其重要，如果銀行存貸款利率上調，是否應該"以舊換新"，將手里的債券提前兌付，轉而買入利率較高的新一期國債呢？這需要比較兩者的收益率后作出判斷。

也有許多投資者，更在意資金的流動性和收益率，因此選擇在交易所購買記賬式國債。利率、時間和買進價格是記賬式國債投資的三要素，交易所上市的新舊國債有幾十只，價格、利率、年期各不相同，如何投資才能獲益更多？這需要在熟練交易過程的基礎上運用收益率曲線、國債指數等分析工具選擇正確的買入、賣出時間，以取得最大的收益。

和制定股票走勢曲線一樣，為了真實地反映國債市場的投資價值，便于投資人正確選擇投資品種，作為主要的投資分析工具之一，國債的收益率被引入市場，它是在直角坐標系中，以國債剩余期限為橫坐標、國債收益率為縱坐標，將剩余期限和收益率變化的交點連接而繪成的曲線，它較精確地描述了在不同時間段，國債收益率與剩余期限之間的關系變化及未來趨勢。分為以下幾種情況：當國債收益率曲線為正向時，也就是通常情況下，期限越長，收益率越高，市場表現為長期利率高于短期利率，投資長期債券收益率好于投資短期債券;當國債收益率曲線為反向時，期限越長則收益率越低，市場表現為長期債券收益率走低，短期債券由于流動性好，利率風險小于長期債券，因此抗跌性好于長期債券;如果收益率曲線呈波動狀態，投資者可選擇波段操作。

國債指數也是一個重要的投資參考，它是采用"市值加權平均的方法"計算出來的，反映國債市場整體變動狀況和價格總體走勢的指標體系。普通投資者既可以通過對國債指數走勢圖的技術分析，預測未來債券市場整體運行方向和價格變化趨勢，又可以將國債指數當作尺子，用它來衡量自己的投資收益水平。調查顯示，大多數投資人的長期投資收益率低于市場平均收益率，如果運用得當，投資者可以用國債指數圖指導自己的操作，提高收益。另一方面從歷史數據看，國債指數的走勢和GDP的走勢趨于一致，所以關注國家經濟發展和宏觀調控政策，是投資國債時應該注重的。

大多數人投資國債是為了獲得穩定的利息，其實在交易所買賣上市國債，還可能獲得利息之外的收益，"差價收益"就是一個，通常在銀行認購國債是按面值認購，100元現金購100元國債一張，交易所上市的國債價格是變動的，有機會能以80或90多元購一張，賺取差價。此外還有"利滾利收益"，良好的流動性使得不斷派發出的利息可以投入到下次的投資中去。

除了操作上的技巧，購買國債和投資其他品種一樣，投資者要管理好自己的"心理賬戶"，尤其是投資記賬式國債的人們，要做到理性投資，慎重選擇品種，在國債價格波動時避免盲目恐慌和過分期望高收益，以保證資金安全和控制風險為第一要務。

票據理財

最近，一些網貸平臺上推出票據理財業務，收益率在6%～9%，明顯高于各種寶類貨幣基金，是否值得投資？有什么風險？（河北省 王志）

專家：

票據理財作為發展半年多的互聯網理財新產品，一經面世，便受到投資者的歡迎。許多平臺上的票據理財產品經常出現開售幾分鐘便被搶購一空的局面。互聯網票據理財業務主要為企業以所持有的銀行承兌匯票和商業承兌匯票進行融資，相較于P2P的高風險，票據理財因有銀行的"兜底"效應風險更低，相對于各類"寶寶"產品收益率逐漸下滑至4%左右，票據理財以其6%～9%的收益率更具吸引力。

這些網貸平臺大部分以銀行承兌匯票為投資標的。銀行承兌匯票一般由企業簽發、出票銀行承諾按照約定期限向收款人無條件支付。相對P2P平臺的房子車子抵押和信用融資方式，銀行承兌匯票質押融資看起來風險更低，流動性更強，甚至被視為類現金抵押業務。