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第1篇：保險行業合規管理范文

關鍵詞：財產保險公司；風險；合理應對

一、財產保險的概述

1.財產保險的原則

賠償被保人的遭受的損失是財產保險最基本的要求，也是財產保險的核心準則。在被保人的經濟狀況發生事故時，保險公司及時給予保險人遭受的經濟損失進行賠償，致使保險人不必為造成的損失所困擾。保險公司依據損失的價值進行恢復性的賠償。

2.財產保險的內容

依據保險合同內的相關約定，保險公司向被保方收取相應的保險費，從而保障保險人的財產經濟安全狀況，對于意外事故以及自然災害所造成的經濟損失按照合同內容進行賠償。使保險人得到安全的責任保障。在財產保險的業務中包括了信用保險，財產損失保險以及責任保險等業務。只要向其保險公司定期繳納相應的保險費用，就可以使被保人的財產得到最大程度的保護。

3.財產保險業務的種類

（1）財產損失保險分為：火災保險：其中包括了企業財產保險以及家庭財產保險。運輸工具保險：其中包括了飛機保險，船舶保險以及汽車保險。貨物運輸保險：其中包括了海上貨物運輸保險，內陸貨物運輸保險，郵包保險以及貨物運輸保險的特約保險。工程保險：其中包括了機器損壞保險，建筑工程保險，船舶建造保險以及安裝工程保險。農業保險：其中包括了經濟作物保險，收獲期農作物保險，生長期農作物保險以及經濟動物保險。

（2）責任保險：其中包括了產品責任保險，公眾責任保險，職業責任保險以及雇主責任保險。

（3）信用與保證保險：其中包括了投資保險，信用保險以及保證保險。

二、財產保險公司的業務范圍內面臨的風險

1.經營風險

（1）定價不足風險。由于過度的競爭以及精算的程度較低導致這類風險的產生。受到定價水平的不足，致使保費的收入不能完全覆蓋風險。而且費率過低也會影響到整個保險公司的穩定經營。

（2）信用風險。財產保險公司的人很多時候都會為了實現自身的銷售利益，從而誤導欺詐顧客，致使保險人的利益受到或大或小的侵害。還有在理賠方面保險公司與投保人也存在著較大的分歧，如果在出現一些重大事件的時候，保險公司的做法不能夠使客戶滿意。

（3）分保風險。在保險公司承保工作中，分保是最為有效的一種辦法，由于可以分散風險以及擴大承保面，因此許多公司都使用這種形式進行大額的財產保險。但是有著一些財產保險公司抱有僥幸的心理，在進行風險較大的業務時，未經報批或分保就先行承保。這種一旦出險，勢必會危及到公司的財務穩定。

（4）應收風險。在應收保費方面也存在著一定的風險狀況，由于被保人拖欠不交保費，致使保險公司的保費不能如期收回。如果一旦出現情況，保險人將蒙受不應有的損失。盡管保險人實際未收到保費，可也要承擔保險責任。

（5）合規風險。保險公司內部雖然規定了相應的管理辦法以及實施細則，但是由于我國財產保險公司的合規管理尚不成熟，管理體系還不夠完善，因此也導致在現有的合規管理體制仍存在著很多漏洞以及風險。

（6）巨災風險。在我國的非壽險行業，有兩個較為突出的問題。第一個就是費率過低，第二個就經營管理方面較弱。受這兩項因素的影響，如果一旦發生事故會給公司帶來責任準備金提取不足的直接后果。隨著我國保險行業的不斷成熟發展，在責任險方面也隨之提高。巨災風險對于我國保險行業也是一項難題

2.投資風險

在金融市場的大環境下，一般都存在著過度集中風險。這種過度集中風險大致分為兩類：第一個就是資產過度集中風險，第二個就是負債過度集中風險。作為金融市場中較為重要的一部分，保險市場也存在著相應的過度集中風險，并且在我國的財產保險業中表現得更為明顯。（1）資產過度集中風險。當保險公司的資產都集中在一項資產時，在資產價值方面，一旦出現較大的波動，很容易給保險公司帶來相應的風險。（2）產品結構不合理。負債過度集中也是與資產過度集中的風險相互對應，由于產品結構的不合理。因此也導致負債過度集中。在我國，一直以來保險業務都是相對的集中，尤其在非壽險業務中，所體現出來的更為明顯。

三、財產保險公司風險的合理應對措施

1.收集信息

在整個審核保險的過程中，信息的收集起到至關重要的作用，從而確保相關事宜的真實性，進而降低責任準備金提取不足的現象產生。

2.對危險因素進行評估

以有效的信息資料為依據，整個審核保險的過程中相關人員必須以核保標準以及核保原則對被保人進行風險評估。其中包括心理危險因素，物質危險因素以及道德危險因素等等，從而最大程度的保障財產保險公司的利益。

3.保險方案的確認

如果審核保險的人員對于申請保險存在質疑問題，還可以現場進行核實。從而劃分投保人的風險等級，進而對投保人作出承保以及拒保的決定。實現不粗放保險的現象發生。

4.核實保險之后的執行工作

在審核完保險之后，應把相關的決定告知外勤人員，從而使其簽發保單。與此同時還應向相應的統計監督部門記錄其風險的情況，這樣也為日后的工作做好基礎。結束語針對財產保險面臨的風險做出積極有效的應對方案至關重要。這迫使我國的保險公司必須轉變經營模式，這對于其未來的健康發展有著戰略性意義。因此推進財產保險行業的風險管理，進行有效地防范調控尤為重要。這也為我國的保險行業持續發展打下厚實的基礎。

參考文獻：

[1]劉珊.財產保險公司財務風險管控對策研究[D].陜西科技大學,2015.

第2篇：保險行業合規管理范文

銀行系保險公司近年來經營情況

從2010年交通銀行入股中保康聯人壽，至2015年8月中國銀行間接控股中銀三星人壽，工農中建交五大商業銀行均完成了保險業布局。借助于股東銀行的渠道優勢，銀行系保險公司近年來保費收入增長勢頭迅猛。2016年5家銀行系險企保費合計約1198.8億元，占整個保險行業保費收入3.1萬億元的3.6%，同比增長70.6%，高于保險行業27.5%的增速，也高于人身險業務36.5%的增速。2011年至2016年，工銀安盛、建信人壽、農銀人壽、交銀康聯和中銀三星的保費復合增長率分別為84.5%、104.8%、42.0%、83.6%和61.8%，遠高于同業其他保險機構。（見表1）

從資產規模看，隨著保費收入的快速增長，銀行系保險公司的總資產規模也持續增加。截至2015年底，五家公司總資產合計為2.3萬億元，占整個保險行業資產規模約五分之一強，較2014年底增長61.02%，增速為保險行業總資產增速的三倍之多。2011年至2015年，工銀安盛、建信人壽、農銀人壽、交銀康聯和中銀三星的資產規模復合增長率達92.3%、88.5%、37.8%、51.1%和61.7%，也遠高于同業其他保險機構。（見表2）

從盈利情況看，幾家保險公司在銀行入股之前，均長期處于虧損狀態。銀行股東進入后，各家保險公司逐步擺脫長期虧損狀態，盈利情況大有改觀。2016年，與保險行業利潤同比下降近三成的情況相比，銀行系險企仍取得了相對穩定的盈利。5家銀行系壽險公司2016年凈利潤合計約9.6億元，同比減少18.4%；不考慮中銀三星，4家公司凈利潤11.3億元，同比減少僅13.6%。（見表3）

從償付能力看，2014年和2015年，5家銀行系保險公司的償付能力充足率均維持在較高水平，其中交銀康聯2015年償付能力充足率高達771.45%。2016年，5家銀行系保險公司償付能力充足率大幅下降，其中建信人壽低于150%的預警線。據保監會統計，2016年保險行業整體償付能力充足率為247%，除交銀康聯外，其余4家均低于行業平均水平。另外，根據2016年保監會對保險公司開展的償二代償付能力風險管理能力評估（SARMRA）結果看，除了工銀安盛得分在80分以上外，其余4家銀行系保險公司的得分均低于80分。2016年，共72家壽險公司納入2016年SARMRAu估范圍，平均得分為76.35分。由此判斷，銀行系保險公司主要依賴銀行渠道銷售理財型保險產品的模式對其償付能力有著較為不利的影響。（見表4）

銀行系保險公司轉型發展面臨的機遇

從中國保險市場總體來看，銀行系保險公司未來發展仍然蘊含著巨大的機遇。近幾年來，中國保險市場發展取得了歷史性突破，行業規模逐年擴大，整體實力顯著提升，制度建設逐步完善，保險行業正在駛入一個高速發展的快車道。尤其是在經濟下行壓力加大的情況下，保險業仍然“一枝獨秀”，逆市而上，多項數據均創歷史新高。保險業總資產從2010年的5萬億元增長到2016年的15.12萬億元，增長超過3倍；保費收入從2010年的1.3萬億元增長到2016年的3.1萬億元，增長近2.4倍，2016年保費收入同比增長27%，增速更是創近8年來新高。與此同時，保險業的國際影響力也在提升，十二五期間，我國保險市場全球排名由第6位升至第3位，對國際保險市場增長的貢獻度達26%，居全球首位。2016年，保險行業凈資產1.72萬億元，較年初增長7.15%，保險資金運用13.4萬億元，較年初增長19.78%，保險賠款和給付支出1.05萬億元，同比增長21.2%。

再聚焦到中國壽險市場來看，隨著一系列利好政策的出臺，近年來，中國壽險市場擴張步伐也明顯加速。2015年壽險公司保費收入1.59萬億元，占比67%，同比增長25%，高于同期產險公司11.7%的增速；2016年壽險公司保費收入2.2萬億元，占整個保險行業的70%，同比增速為36.78%，高于同期產險公司10.01%的增速。2015年壽險公司保費收入中新單期繳業務同比增長41.3%，長期期繳業務同比增長16.8%，業務內含價值不斷提高。再看上市公司數據，四大上市險企中國人壽、中國平安原、中國太保、新華人壽2016原保費合計1.23萬億元，較2015年同比增長15.7%，同比增長4.7個百分點。可以預計，未來一段時期內，中國壽險市場潛力仍然十分巨大。從外部經濟環境看，當前我國經濟結構、發展動力、市場機制和面臨的國際環境都發生了深刻變化，宏觀經濟步入新的發展階段。面對我國經濟發展的新常態，中央繼續深化改革、簡政放權，并推動實施了“一帶一路”、新型城鎮化等一系列創新發展戰略。這些戰略的實施，有利于推動我國經濟結構轉型升級，也為保險業進一步拓寬服務領域、提高服務水平、深度參與社會管理提供了廣闊的發展空間。同時，伴隨著社會風險意識和保險觀念的日益提升，國家對保險業在國家治理體系和治理能力現代化提出的更高要求，保險行業發展面臨良好的市場環境。隨著保險業發展政策紅利的逐步釋放，特別是“新國十條”的出臺，發展現代保險服務業已經從行業意愿上升到國家意志。行業定位的重大轉變，意味著保險將成為人們的必需品。在我們這樣一個保險發展不足的人口和經濟大國，未來5～10年將是保險業發展的黃金機遇期。按照“新國十條”提出2020年我國保險行業保險深度（保險業務收入/國內生產總值）達到5%，保險密度（保費收入/總人口）達到3500元/人的發展目標測算，2020年當年保費收入將達到4.73萬億元，保費年復合增長率接近15.5%。

最后，從全球保險市場的發展歷程來看，我國保險業仍處于較初級發展階段。截至2016年底，我國保險深度為4.16%，保險密度為2254.05元/人（346.78美元/人），保險行業總資產15.1萬億元，僅占金融業總資產的比重約5.6%，與國際保險市場相比，差距明顯。根據瑞士再保險公司報告顯示，2015年全球市場人均保險支出為662美元，發達市場人均保險支出為3666美元。美國、日本、英國和法國2014年的保險密度分別為4017美元/人、4207美元/人、4823美元/人和3902美元/人。在保險深度方面，全球保險深度為6.2%，美國、日本、英國和法國2014年的保險深度分別為7.3%、10.8%、10.6%、9.1%，而我國在2015年僅為3.5%。根據瑞士再保險公司的研究，人均GDP在5000美元和35000美元之間國家的保險支出增長最快。這些國家的消費者在保險保障方面需求空間巨大，保險支出增速明顯快于收入增長。目前，我國大部分省區的人均GDP已處于5000美元和35000美元之間，可以預期國內保險支出將進入快速上升期。由此，面對中國保險市場尤其是壽險市場的一片藍海，銀行系保險公司要充分利用股東優勢，搶占先機，不斷尋求突破，實現跨越發展，未來可重點關注三大領域：一是中產階級及高凈值客戶群體。有預計表明，中國未來一段時間內戶均可支配收入達1.6萬至7.9萬美元的家庭數量將迅速膨脹。估計到2020年，這一“大眾富裕”群體將貢獻壽險總保費的一半。目前中國排名前1000位的富人們資產達到6.4萬億元，另外，有預計中國的百萬美元資產家庭在2020年將有望超過700萬升至全球首位，這一群體將會是保險公司搶奪的重要客戶資源。其次是養老保險領域。隨著人口老齡化的加劇和養老意識的增強，我國養老保險產業將會迎來快速發展的黃金時期。根據全國老齡工作委員會辦公室的統計數據，2013年我老年人口突破2億大關，10年后將增至2.7億；到2050年，60歲以上老年人口將超過4億，占總人口的30%以上。對于能打造養老品牌且提供全面養老計劃的壽險機構將是重大機遇。第三是醫療保險領域。近年來，國內醫療保險總承保保費每年增長20%，估計未來幾年仍將保持兩位數增長。

銀行系保險公司實現轉型發展可能的挑戰

經過幾年的爆發式增長，銀行系保險公司已經成為中國保險市場里一支重要力量，但與人壽、平安等國內大型保險公司相比，總體規模上尚有不小的距離；另外，銀行系保險公司的規模與盈利在其股東銀行的資產負債表和利潤表內占比仍然十分弱小。因此，未來一段時期內，除了外部環境變化如利率曲線的下移、監管的變化等帶來的挑戰外，銀行系保險公司在如何進一步拓展業務空間，發展成為股東銀行金融服務中一個重要的保險產品線和利潤貢獻極，經營上面臨一定挑戰。

資本金壓力加大，與股東的協同仍需加強。銀行系壽險公司，由于其產品結構及規模擴張等原因，對資本的需求更為旺盛，需要持續的資本金注入以保證其償付能力同時實現業務的擴展。以工銀安盛為例，自成立以來，公司快速擴張，實現規模、保費收入及收益的大幅度提升。然而，隨著規模的倍增式擴張，資本金不足制肘了其發展。為此，股東先后完成向工銀安盛三次增資。然而，按照公司的規劃，工銀安盛未來幾年的發展，仍可能面臨資本的壓力。

自成立以來，銀行系保險公司與股東銀行的協同效應較為明顯，實現自身發展的同時也為銀行的中間業務收入、金融產品線延伸等方面作出了一定的貢獻。但總體來看，銀行系保險公司目前更多是利用銀行的銷售渠道，向銀行客戶銷售保險產品，而其中以理財型保險產品占比最大。比如中郵人壽99%的保費收入來自中國郵政銀行渠道，工銀安盛、交銀康聯、建信人壽的銀行渠道保費收入占比均超過了90%。從商業銀行綜合化發展戰略來看，作為綜合化保險平臺，保險子公司與商業銀行集團協同發展仍需要從戰略高度進行頂層設計，通盤規劃，推動保險與銀行在人員、資金、科技、產品等全方位協同，最終打造保險子公司成為商業銀行集團一個重要的利潤貢獻源和增長極。除了與銀行股東的協同外，銀行系保險公司與其他股東的協同也需進一步提升。目前，幾家銀行系保險公司的股東均有一家大型壽險公司，如建信人壽的股東中國人壽（臺灣）、交銀康聯的股東澳大利亞康聯保險集團等，各銀行系保險公司可充分利用和學習這些股東在保險領域的先進經驗和技術，結合中國客戶需求的實際，開發出適合不同客戶群體的保險產品。

產品開發能力較弱，銷售渠道相對單一。從產品開發能力看，目前銀行系保險公司產品結構相對單一，同時順應本土市場趨勢和客戶需求，創新研發新產品的能力也有待提高。當前，銀行系保險公司一般的產品發展思路是，躉交產品（主要是理財型保險產品）主打市場份額拓展，提升保費規模和市場排名；期交產品則專注于提升業務價值和盈利能力。然而，在推出的大量理財型銀行保險產品中，普遍存在著產品定位模糊、強化投資功能、弱化保險保障功能的問題，同質化較為嚴重。銀行系保險公司的躉交產品占比整體較高，一般均在50%以上。而在國際成熟壽險市場，美國、德國、韓國的壽險公司中，躉交分紅產品的保費占比僅20%左右。而另一方面，由于激烈的市場同業競爭，躉交分紅產品的承諾回報率居高不下，往往與五年期存款利率的水平接近；再加銷售傭金和管理費用，需要公司具有較高的投資收益能力來覆蓋成本，否則將會造成公司整體盈利能力較低。

從產品銷售渠道看，銀行系保險公司銀保、個險和團險渠道發展不均衡。一般而言，銀保、個險和團險渠道三大渠道實現有機平衡和協調，能確保公司的穩健、持續發展。但銀行系保險公司過度依賴銀保渠道，個險、團險建設有待加強。對比部分上市壽險公司看，如2015年新華人壽壽險業務渠道貢獻中，銀保、個險和團險渠道貢獻分別占比為44.23%、45.91%和1.16%，其他渠道占比為8.70%，相對更為合理。同時，銀行系保險公司的物理網點布局有待進一步拓展。與銀行股東遍布全國的分支機構網絡相比，銀行系保險公司的機構網點偏少，還不能充分利用銀行股東在銷售渠道和客戶資源上的優勢，網點布局有待進一步拓展。另外，銀行系保險公司在網絡、移動平臺及電話等銷售渠道需要依托銀行股東進一步構建整合。

資產的配置、投資研究能力仍顯不足。保險行業尤其是壽險行業普遍存在“長負債、短資產”現象，壽險公司對資產保值增值的期望更加迫切。反觀當前中國金融市場的資產荒、監管法規的不斷強化，對壽險公司的資產配置策略、投資研究能力提出了更高要求。中國人壽、太保、平安等上市保險公司，從集團層面進行資產的優化配置通盤考量，再加上多年來累積的市場經驗、人才資源、數據及系統支撐等，已經逐步形成與市場的良好互動。銀行系保險公司總體來說成立時間較短，投資資產的品種、規模、范圍較大型保險公司都有差距，在專業投資隊伍建設、風險控制、投資管理體制方面仍顯欠缺。目前，大多數銀行系保險公司的投資依托股東銀行及第三方機構推薦，隨著銀保系公司資產規模的不斷擴張，僅依靠股東資源已經不能滿足資產配置及收益要求。銀行系保險公司要實現轉型，自身投研能力及資產配置能力的提升是關鍵一環。

中后臺建設能力相對滯后于業務的發展。近年來，在業務快速發展的同時，與中國人壽、中國平安等大型公司相比，銀行系保險公司中后臺支持能力相對滯后的問題逐步顯現。一是資產負債管理及風險管理水平與同業上市公司及股東商業銀行相比仍有差距，資產端和負債端“兩張皮”現狀在一定程度上仍然存在，未能形成資產端和負債端的良好互動，也多未能建立資產負債數據量化分析系統；二是中后臺系統建設投入不足，投資估值核算、償二代報表、預算管理、流動性管理等報表及流程仍停留在手工操作的階段，系統仍需不斷完善；三在人員建設方面，前臺銷售人員相對不足，專業化水平不夠，目前仍主要依賴于銀行柜面的客戶經理銷售保險產品；財務、精算等中后臺人員配置上仍有提升空間。如隨著新國際會計準則IFRS9和IFRS17實施，需要引入估值技術及更多的專業判斷，對財務及業務人員提出了更高的要求。

銀行系保險公司實現轉型發展的幾點建議

對當前及未來一段時間內，中國保險市場尤其是壽險市場仍將行駛在急速發展的快車道上。作為商業銀行集團綜合化保險平臺，銀行系保險公司需要積極把握戰略機遇，強化與股東協同，挖掘公司潛力，推進轉型發展，打造公司的核心競爭力，實現規模和盈利的跨越式增長。

多渠道補充資本金，強化與股東的協同發展。在資本金方面，銀行系保險公司未來一段時間內要逐步實現由依靠股東注資支持到內生利潤補充資本的過渡。具體可以采取發行次級債方式進行資本補充，如建信人壽曾通過發債形式補充資本金。同時，銀行系保險公司可考慮研究實施員工持股計劃、股份制改制擇機上市補充資本金的可行性方案。在與股東的協同方面，各銀行系保險公司應進一步加強與股東銀行的全方位合作，要充分利用商業銀行在金融領域的多方面優勢，充分融入商業銀行的全流程金融產品線；與股東保險公司要加強在保險產品研發、資產管理等專業性較強領域的合作，學習借鑒它們在這方面的成功經驗，開發出適合本土客戶需要的保險產品。

創新產品研發，推進渠道建設。在產品開發方面，銀行系保險公司要加強產品創新力度，緊密結合我國壽險市場本土實際，盡快開發出涵蓋躉交與期交以及適合銀保、個險、團險以電話、網絡等各渠道銷售需要、具有良好市場競爭力的保險產品體系。在渠道建設方面，一是要完善、健全銀保、個險和團險的渠道建設，突出各渠道特點和優勢，形成三大物理渠道的有效互補和協調發展。二是要緊跟互聯網金融潮流，推動W銷業務、電商業務以及電銷業務等線上渠道全方位延伸。在機構網絡布局方面，要充分利用股東商業銀行遍布全國的網點渠道和豐富的客戶資源，積極推進機構網絡的科學、合理擴張。

優化資產配置，持續提升利潤貢獻。積極與股東商業銀行聯動，拓寬投資品種及渠道。如在公開市場投資方面，債券投資要積極與金融市場部等相關部門開展聯動，股權類投資或基金類投資與銀行系證券子公司、基金子公司保持密切合作。充分利用商業銀行現有投資研究資源，加強保險公司投研隊伍建設，加強宏觀形勢研判，及時把握市場趨勢，靈活調整資產配置，提升投資決策水平，控制投資風險。積極推進保險資產管理公司相關工作。目前，建信人壽保險資產管理公司已經開業，工銀安盛保險資產管理公司正在申報審批過程中。各銀行系保險資產管理公司要充分借鑒同業經驗，結合公司實際，在控制風險的前提下提高投資收益率，提升對保險公司的貢獻度。

第3篇：保險行業合規管理范文

1.1換證不及時，引發合規性風險。一是部分營業網點存在《保險兼業業務許可證》已過期，營業合法性受到質疑。二是部分行保險兼業業務許可證未按網點辦理。不符合《保監會銀監會關于加強銀行壽險業務結構調整促進業務健康發展的通知》（保監發〔2010〕4號）中第三條“為加強銀行保險行為的管理，保護廣大客戶的合法利益，商業銀行保險業務的，每個營業網點在保險業務前必須取得《保險兼業業務許可證》”的要求。

1.2對外宣傳容易誤導客戶。有的銀行和保險公司故意模糊保險的概念和性質，打銀行的品牌，容易引起客戶的誤解，給銀行帶來不必要的糾紛和風險。

1.3保險業務培訓不到位。根據商業銀行與保險公司簽訂業務合作協議規定：“保險公司承擔保險業務合作中的主要培訓職能,每年的培訓時間不得少于60個小時”。但部分行存在：一是培訓時間不足；二是沒有建立規范、系統的保險業務培訓記錄。

1.4保險業務處理操作不規范。如與保險公司之間的業務交接手續簡單、要素不齊全，保險公司接交人員僅在保險業務臺帳上直接簽名，沒有其他相關記錄，無法識別接交人的身份，沒有填寫監交人簽字；辦理保險業務后留底備查憑證標準不一，部分行只留底自制憑證，未附“風險提示”和客戶身份證復印件，存在較大的風險隱患。

1.5技術手段落后。各銀行機構保險全是手工操作，銀行網點受理客戶業務后，給客戶出具臨時單據，在保險公司簽署保單后，再轉交客戶。保單流轉緩慢，最短也需要l天的時間。營業網點辦理完業務，有的機構登記保險臺賬，有的機構自己沒有任何記錄，缺少完善的操作程序和賬務系統，不利于保險業務的發展和風險防范。

2.規范合作關系，加強資格管理

2.1商業銀行各網點應按照有關監管規定申請取得保險兼業資格方可銷售保險產品，并應在網點內顯著位置懸掛《保險兼業業務許可證》。商業銀行應對合作的保險公司進行審慎的盡職調查和定期合規評估，加強對合作方及自身銷售人員的管理。

2.2保險公司與商業銀行應嚴格按照保監會、銀監會有關規定簽署協議或合同，應在協議內明確規定手續費率、支付方式、培訓方式及費用標準、投訴處理機制等。

2.3保險公司應按照財務制度據實列支向商業銀行支付的手續費。保險公司不得以其他費用貼補手續費，不得以任何名義、任何形式向機構、網點或經辦人員支付合作協議規定的手續費之外的其他任何費用，包括業務推動費以及以業務競賽或激勵名義給予的其他利益。

2.4商業銀行保險業務應當進行單獨核算，代收保費要專戶管理，手續費、保費采用收支兩條線管理，不得以保費收入抵扣手續費。手續費收入要全額入賬，嚴禁賬外核算和經營。商業銀行及其工作人員不得在合作協議規定的手續費之外索取或接受保險公司及其工作人員給予的其他利益。

2.5商業銀行不得以招標方式盲目抬高手續費率，不得簽訂或變相簽訂手續費的保底條款。手續費按已實際發生的業務進行結算，不得要求保險公司預支手續費。

2.6保險公司、商業銀行應優化銀保渠道業務結構，加大期繳型、保障型保險產品的銷售力度，控制躉繳型、投資型保險產品的銷售種類和規模。保險公司、商業銀行在業務考核和績效評估中應將期繳型、保障型保險產品列入重點范疇，給予傾斜政策。

3.加強銷售人員的培訓及管理

3.1保險公司、商業銀行應加強對銷售人員的培訓，確保銷售人員熟悉所銷售產品的特性，全面客觀介紹產品的保險責任、投資風險、費用扣除、猶豫期等權利義務。銀行銷售人員應定期接受保險公司組織的產品培訓和銷售技術培訓。保險公司、商業銀行應制定標準合規的產品銷售話術，在銷售過程中主動告知投資型保險產品的投資風險，不得片面強調保險產品的投資收益。

3.2保險公司銀保專管員和銀行銷售人員應取得《保險從業人員資格證書》方可上崗工作。從事投資連結保險業務的銀保專管員和銀行銷售人員應參加保險行業協會組織的投資連結與萬能保險銷售資格考試，合格后方可上崗工作。同時，銀行從事投資連結保險銷售的人員應接受不少于40個小時的專項培訓，至少擁有1年壽險銷售經驗，并且無不良記錄。不具備合格銷售人員的商業銀行網點不得銷售保險產品。

4.加強保險產品宣傳資料管理

4.1保險產品應使用保險公司總公司統一印制或授權省級分公司印制的宣傳資料，任何銷售人員或銀行銷售網點不得私自印制或擅自變更。保險公司、商業銀行應建立對網點的定期巡查機制，對違規宣傳資料予以沒收、刪除，并對相關負責人予以嚴肅查處。宣傳資料包括銷售過程中向投保人出示的任何與保險產品內容相關的有形載體。

4.2各類保險單證的宣傳材料上不得出現銀行名稱的中英文字樣或銀行的形象標識，不得出現“存款”、“儲蓄”等字樣。宣傳資料不得將保險產品與銀行存款、證券基金等其他理財產品進行簡單比較，宣傳資料上必須在明顯位置以顯著字體對保險產品進行充分的風險提示，標示規范的保險產品全稱。

5.加強銷售行為合規管理

5.1銀保專管員和銀行銷售人員應將載有姓名、照片、資格證書編號、所屬公司等內容的工作名牌佩戴于胸前顯著位置，并應主動明確告知投保人其所購買的產品為保險產品。

5.2保險公司和商業銀行應采取有效措施嚴格禁止銷售人員、銷售網點以書面或口頭任何形式私自承諾保險合同規定以外的收益。

5.3保險公司應根據投資連結保險、萬能保險的產品特征、市場現狀等方面因素，制定相應的客戶風險適合度評估。客戶風險適合度評估標準應體現對投保年齡、經濟狀況、風險偏好、件均最低保費要求等方面的限制。保險公司應建立投資連結保險的風險測評制度。銀行銷售人員需與客戶共同完成對客戶財務狀況、投資經驗、投保目的、對相關風險的認知和承受能力的分析，評估客戶是否適合購買所推介的投資連結保險產品，并將評估意見告知客戶，雙方簽字確認。如果客戶評估報告認為該客戶不適宜購買，但客戶仍然要求購買的，應以專門文件列明保險公司意見、客戶意愿和其他需要說明的必要事項，雙方簽字認可。銀行銷售人員應在充分培訓的基礎上，根據客戶風險適合度評估標準對客戶進行當面評估，并妥善保存客戶評估的相關資料。

5.4銀行銷售保險產品，應嚴格限制在銀行理財服務區或其他類似職能的獨立區域，不得通過銀行儲蓄柜臺銷售。

第4篇：保險行業合規管理范文

關鍵詞： 保險精算； 教學改革； 大工程理念。

20 世紀 70 年代以來，隨著經濟的快速發展、科學技術的日新月異以及世界經濟一體化進程的推進，經濟和社會發展的各個方面都發生了巨大變化。高等教育也不例外———一方面，各國的教育理念以及由此決定的各國高等教育正在發生著巨大變革； 另一方面，隨著全球經濟的日益融合，高等教育的國際化趨勢日益明顯。在這種大背景下，保險行業勢必對高校專業人才的培養提出越來越高的要求。因此，在轉變和更新教育觀念的基礎上，積極探討保險精算專業的教學改革，培養高素質的保險精算專業人才，已是當務之急。希望通過教學改革，能使學生在熟練掌握保險精算專業理論的基礎上，具有較好地運用專業知識的能力，熟悉保險工作實務，掌握精算基本技能。

一、我國保險精算教育現狀。

（ 一） 對保險精算人才創新性培養不足。

造成學生缺乏創新意識和能力的主要原因有： 首先，教育者缺乏創新意識。教師作為課堂教學的組織者和教育者，在創新教育中起著關鍵作用。教師缺乏創新意識，也就不會產生具有創造性的教學和科研成果。目前，不少院校由于教師教學量增加和科研任務的壓力，許多教師只能采用傳統的教學方法去應付學校交給的教學任務，沒有精力去探索新的人才培養的模式和方法。其次，學生缺乏個性和創造力。當前的保險精算教育常常忽視對學生好奇心和想象力的激發，許多學生只是習慣于被動地回答現成的問題，缺少主動提出新問題的探索能力。此外，學校缺乏創新教育環境。創新教育其重要性已被廣大教育工作者所認同，但目前大多保險院校創新教育環境還需要進一步改善。無論是硬件還是軟件建設均存在不足，更重要的是，培養創新人才必須對教育體系進行創新，革除傳統教育中阻礙創新的東西。而在這方面，絕大部分院校探索的力度還顯不夠。

（ 二） 人才培養過程中忽視相關學科知識的系統性教育。

保險精算是一個應用型專業，它與金融、會計、統計、數學等密切相關。我國的保險院校由于受傳統的重專業、輕基礎思想以及功利主義價值取向的影響，忽視了知識的相關性問題，具體表現在兩方面： 一是專業劃分過細，相關學科課程不多，學生知識面太窄，知識融通性不夠。保險精算技術人才應具有寬厚的金融、投資等大金融背景知識，如果沒有堅實的基礎理論、基礎知識，就無法應對保險中出現的的復雜問題。二是人才的科學精神和人文精神的結合性不夠。由于中學過早實施文理分科，致使學生文化素質訓練欠缺，全面素質培養不夠。在培養學生的人文素質方面應注重精神層面，學生是否具備人文素質不能僅僅理解為聽過人文學科課程。

（ 三） 保險教育中實踐能力的缺失。

面向保險實務是保險教育的內在要求，也是我國保險激烈競爭對人才的迫切需要。這方面恰恰是我國保險精算教育的缺陷所在，主要體現為： 沒有足夠的保險實踐訓練； 缺乏現代保險業務操作流程和管理的初步能力與素質； 解決保險實際問題能力不強； 對保險條款設計、產品開發的認識不足； 缺乏對現代保險所必須具備的有關經濟、法律、社會道德等方面知識的了解等等。傳統保險教學偏向原理性和理論性，缺乏教學的實踐性，一味的灌輸知識而忽視了培養學生處理實際問題的能力，導致了學生動手能力不強，不會解決實際問題。教學方向與實際要求的距離越來越大，正日益制約著我國保險精算教育的發展，切實提高保險精算實踐教學水平已經成為學術界和實務界普遍關注的焦點。

二、“大工程”理念及其對保險學科的啟示。

（ 一） “大工程”教育理念。

“大工程”理念最早于 1994 年由麻省理工學院院長喬爾·莫西斯在該學院名為《大工程觀與工程集成教育》的長期規劃中提出。所謂大工程就是建立在科學與技術之上的包括社會經濟、文化、道德、環境等多因素的完整的工程涵義，建立在大工程基礎上的工程教育理念即為大工程教育理念。該理念所倡導的工程教育改革方向是要使建立在學科基礎上的工程教育更加重視工程實際以及工程本身的系統性和完整性。具體來說，大工程的“大”指綜合性，即把工程活動所需要各種知識、技術、能力、方法、條件系統地整合到一起； 大工程的“工程”指實踐性，即工程活動要直接面向應用，滿足社會的具體需要。為培養符合大工程要求的應用人才，就必須使工程教育從模仿科學教育的側重理論研究回歸到重視工程實踐。

“大工程”教育理念要求學生知識的復合型和能力的多樣性，要求所培養的人才，具備從事產品的設計、應用、管理等方面的能力，具備良好的較寬領域的適應能力。

（ 二） “大工程”理念對保險學科的啟示。

我們可以使用類似工程的方法，將工程學的思維引入到保險精算領域，結合金融、統計等相關學科的理論知識，采用數學、工程、計算機、以及信息等技術來模擬開發設計保險產品、確定營銷計劃和管理模式。培養出的學生應該是富有保險理論素養、掌握高級數學工具、具有工程思維，同時具備廣闊人文關懷，能夠進行復雜管理的復合型保險精算人才。

“大工程”教育理念對保險學科的啟示，就是要以大工程思想為指導，不僅讓學生學習保險精算的理論知識，還應該圍繞經濟、技術和社會政治三個方面重新進行調整和綜合，強調保險精算教育的系統性、實踐性和創造性。一方面，要結合本校實際，在培養學生的“通”與“專”上找平衡點，學生不僅要學習專業系統內的知識，還要注意各門知識間的關聯性，做到寬而專。另一方面，要提高學生實踐動手能力，加強實習基地建設和實驗室建設，構建保險精算實踐教學平臺。

三、保險精算專業教學改革的思路。

“大工程”教育思想指導下，保險精算專業教學改革的路徑：

（ 一） 從“學會”走向“會學”，培養學生的創造性。

“學會”強調的是教師的教，“會學”強調的是學生的學；“學會”強調知識的蓄積，“會學”則強調學生學習的自主性、質疑性、操作性和創新性。愛因斯坦曾經說過，提出一個問題，往往比解決一個問題更重要，因為解決一個問題也許僅是一個數學上或實驗上的技能而已。而提出問題卻需要有創造性的想象力，而且標志著科學的真正進步。社會進入 21 世紀的知識經濟時代，科技進步，知識更新的速度不斷的加快，社會的發展日益信息化、智能化，不僅社會生產的主要周期和主要內容不再是重復的，而且每個生產階段上的生產勞動也不再是完全重復性勞動，加上科學技術的突飛猛進，科技信息成倍激增，層出不窮的新知識不斷取代舊知識。教師不可能也沒有必要教會學生今后要掌握的所有知識，但一定要培養其再學習的能力。隨著社會不斷向前發展，行業對人才的要求越來越高，越來越需要多專多能的高素質人才。因此是否具有不斷發現和創造新知識的能力（ 會學） ，比掌握多少現有的知識（ 學會） 更為重要。

（ 二） 改革現有課程體系，建立科學、優化的課程方案。

第一，課程設置上應體現保險精算與相關學科的融合，體現大金融的內在邏輯性。金融學發展到今天已經形成了比較嚴密和完整的基礎體系，學生只有掌握了先進的金融問題分析工具和嚴謹的金融理論功底，才能在保險精算學系列課程中理解金融保險領域中的方方面面的問題，因此設置一套規范的理論及應用課程十分重要。學生不僅要學習保險精算的理論知識，還應該圍繞經濟、技術和社會政治等方面進行調整和綜合，強調保險精算教育的系統性、實踐性和創造性。這一系列的課程能夠進一步加深學生對金融學、保險學以及相關學科的理解，拓寬他們專業知識的視野和提高他們解決問題和分析問題的能力。

第二，課程的設置要注意知識的連貫和合理性。保險精算專業中每門學科具有相對的獨立性，但不同課程之間具有很強的連貫性和邏輯關系。我們不僅要因為認識到課程的重要性而將它列入教學體系中，更重要的是要注意到這門課程應該放在什么階段開設，掌握這門課程的內容需要準備哪些專業知識等問題。如果教學的前后順序安排不當，教學質量和效果都會大打折扣。

（ 三） 建立高水平的保險精算實驗平臺。

由于我國高校保險專業建設的歷史較短，且人才培養與保險實務的發展有較大差距，同時，保險機構對高校保險專業建設又缺乏良好的反哺機制，保險公司不能有效解決在校大學生的實習需求，學生很難完全了解保險實際業務的操作流程，導致缺乏對保險的深刻掌握。鑒于我國高校保險專業的實際情況，筆者提出以“模擬保險公司”為基本理念的保險專業實 驗室建設模式。保險實驗室可以模擬保險公司的所有業務包括壽險業務和財險業務的實際操作，為同學們掌握實踐技能，提高動手能力提供了更好的平臺，很好的解決理論教學和社會實際需要的矛盾。具體來說，實驗室具有的功能有以下幾方面。

1、提供保險公司的日常業務與管理的模擬，提供保險公司的日常事務的常規管理的模擬操作。通過模擬保險公司業務運行環節，提高同學們在各類保險機構一線工作的實際操作能力。

2、提供各種類型的保險中介人的所有環節的模擬運作，提供各種類型的保險中介人的日常事務的模擬環境和業務操作，可以提高學生在各類保險中介機構經營管理的執行能力。

3、提供保險監管人對保險公司、保險中介人的現場監管與非現場監管的模擬環境與模擬運作。提高同學們從宏觀的角度來對保險市場有更深入的了解。

4、提供再保險公司業務環節與日常管理的模擬操作。為同學們進一步鞏固理論知識提供了條件。

5、提供各種資格的考試培訓環境，可以對內和對外提供高層次地培訓。

6、提供其他專業相關課程模擬實驗與保險市場模擬實驗的接口環境（ 如銀行保險、保險產品證券化、金融工程介入保險產品的衍生品、保險市場和資金市場、資本市場、外匯市場的整合； 控股集團、跨國公司的風險管理等） 。

參考文獻：

［1］國家教委工程教育赴美考察團。“回歸工程”和美國高等工程教育改革［j］。 中國高等教育，1996，（ 3） .

［2］楊琳。 大工程觀背景下大學生科技創新與工程素質的培養［j］。

江蘇高教，2006，（ 2） .

［3］陳志剛。 基于大工程觀辦學特色的思考［j］。 江蘇工業學報，2005，（ 4） .

第5篇：保險行業合規管理范文

而基金投資又可分為多種不同的類型，它們可就其投資的不同資產類別，地區及行業予以區分，或從其結構和策略歸類等等，不勝枚舉。這些基金都以看漲的股票為投資標的，獲取收益，但是近年在歐美正流行著一種名為130/30的投資策略基金，不僅可以獲取看漲市場的投資收益，也可以獲取看跌市場的投資回報，有些人認為這種基金是避險基金，甚至有人認為是保本基金，但實際上的確如此么？

究竟何謂130/30基金？本欄香港御峰理財專家將會為大家介紹一下這新品種投資工具的運作和特征，讓國內投資者在作投資決定時能更得心應手。

在內地，基金投資已經越來越深入人心，我們一般從投資標的來對基金進行分類，有股票型基金、債券型基金、指數基金、貨幣市場型基金等，或者從投資目標來分類，有成長型、平衡型基金等，而國際上分類更為豐富，基金投資又可分為多種不同的類型，可就其投資的不同資產類別，地區及行業予以區分，如股票基金、債券基金、貨幣基金、環球基金、商品基金；此外亦可從其結構和策略歸類，如指數基金、互惠基金、對沖基金、增長型、收益型、開放型和封閉型等，不勝枚舉。

各大金融機構為切合不同人士的脾胃及市場變遷，在基金產品設計上亦不斷推陳出新以迎合市場需要。近年在歐美正流行著一種名為130/30的投資策略基金，雖然這類基金現時為數不多，但由于備受歡迎，故市場普遍認為其數量很快將會大幅增加。130，30這都代表什么意思呢？是說，可以獲取130％的收益的同時，讓人最多承擔30％損失的投資工具么？而這種基金又怎么可以同時獲取看空和看漲市場的投資收益呢？有人稱，特別在跌宕起伏的股票市場中，這種基金比較讓人不擔心市場的總體波幅，是否如此呢？那么我們先來了解這種基金的特點何在！

1 風格界于互惠基金和對沖基金之間

130/30基金，僅從投資標的來說，架構上介乎互惠基金和對沖基金之間。

但投資界普遍已將其界定為互惠基金的一種。傳統的互惠基金以投資公司的形式成立，投資者為股東，擁有互惠基金的股份，而基金的資產則由托管人保管。它們多屬主動型，其投資目標在于超越該基金的基準指數，并著眼于為投資者帶來與基準相對的正回報。在投資取向方面，傳統互惠基金附有一定的局限；基金經理們只能在買進證券或持有現金之中作出選擇，他們并不能投資于衍生工具或進行賣空活動等。很多投資者認為此類傳統長倉 (多頭策略，買進并持有看漲的股票)基金的結構具有一定的限制性，它們固然可以讓投資者從資產價格上升中獲利，但對那些預期下跌的投資工具又或處于調整市時卻束手無策。130/30基金的推行正是為彌補此一規限而設，在投資中具備了對沖基金的優點，可以使投資股票跌價的風險得到對沖。

所謂“130/30 ”，是指基金所持有的長倉、短倉分別占資產總值的百分比。基金經理和分析員們在衡量某股份是否值得買進時，通常都需要先預測其未來盈利和增長率等，然后再計算現時的合理價格以決定股價現值是否值得投資。唯各公司、行業前景受很多不同的外在因素所影響，并時常出現變化，故專家們需因應環境轉變而不斷對其估值作出修正。現時上市公司都受著市場的共同經濟周期所影響，但行業本身亦各有周期，不同的事件發生亦可能對不同的行業有著正負兩面的影響，而這些都是可導致個別股份出現價格偏高或偏低的因素。

以能源價格為例。基金人認為油價上升可提升產油公司未來盈利能力，為投資者帶來購入能源類股份的良機，于是購買能源類股票；但同一時間煉油業、航空業等卻因油價上揚而引致成本上漲，如未能將其轉嫁給消費者將影響公司的預期利潤。此時，傳統基金經理如看好產油業固然可買進能源類股份，但如看淡煉油、航空業等它們只可以選擇減持或完全不持有該類股票，最終并不能以此提升基金回報。而130/30基金的結構為基金經理們提供了做最多30%短倉的選擇，他們可一邊賣空看淡的股票，一邊買入看好的股份，結果可在維持100%最高凈市場參與率的情況下賺取超額回報。

除了行業本身各有特性令130/30基金對比傳統互惠基金更有優勢外，環球市場已經歷了數年牛市，展望將來投資風險已逐漸增加，精明的投資者亦了解市場不可能無間斷地提供如過去數年的異常收益率。若投資者希望能在市場變化時仍能保持如牛市般的投資回報，人們必須在傳統互惠基金以外尋求辨法。130/30基金的適時出現正好為市場帶來了一全新的選擇，投資者可望透過此一較富有彈性的投資管道爭取額外收益。

TIPS:

互惠基金, 互惠基金源自歐洲，但在美國發揚光大，快速成長。根據投資對象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權基金，指數基金和認股權證基金等。互惠基金投資面廣，可以說是和一般基金主要不同的地方。

對沖基金，對沖基金的英文名稱為Hedge Fund，意為“風險對沖過的基金”，起源于20世紀50年代初的美國。其操作宗旨是利用期貨、期權等金融衍生產品，以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上規避和化解證券投資風險。最典型的例子，基金管理人在購入一種股票后，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（Put Option）。看跌期權的效用在于當股票價位跌破期權限定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期權限定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基于避險保值的保守投資策略的基金管理形式。

TIPS:130/30基金操作策略：

舉例而言，若該基金擁有100萬元資產，基金經理會用100萬元買入一個股票組合，同時利用借貸建立一個價值30萬元的沽空組合；其后，基金經理把從沽空組合所得到的30 萬元再額外買入看好的股份，由此，基金經理便擁有一個總資產130%的總長倉組合，和一個總資產30%的短倉組合。

2 有趣的稱呼－阿爾法基金

貝萊德(BlackRock) 全球證券投資副總監Bob Doll于2007年年中時所述：“這種結構使基金經理可以使用多于投資者投入的資金進行投資。 另外，很多投資者和金融工程專家都認為傳統長倉基金的投資結構具有一定的限制性；長倉基金只可以從股票價格上升中獲利，卻對那些預期下跌的股票束手無策。”

基于上述的優勢，雖然目前130/30基金架構新和數目不多，但部份基金業人士和投資者已認定此類基金將為基金投資界帶來重大的改革，并預期將在不久的未來觸發銷售潮。引述此外，基金營銷人員亦相信該類基金有很大可能至少和大市表現同步。而基金經理通過擴大阿爾法系數（Alpha）創造更高回報的潛力。阿爾發系數是衡量經風險調節回報的常用指標，比方說某基金的阿爾發系數呈正數的話，縱使基準指數的回報是零，該基金基金經理還是可憑借其優勢的投資技巧，在受同一風險水平的情況下提供正回報。機構投資者多視“阿爾法系數”為衡量基金經理對基金增值或減值的貢獻，即阿爾發系數等于基金經理給基金及投資者的投資附加值。亦正因如此，部分市場人士為這130/30投資結構賦予了阿爾法擴展、賣空擴展和杠桿阿爾法等稱號。

其實130/30代表的只是一種結構，并不是投資策略，故重點是基金經理如何運用此一特性擴大投資回報。雖然利用長短倉策略可增加投資收益，但亦有看法認為阿爾法系數的擴展潛力實為杠桿效應，投資者應有比購買傳統互惠基金，受更大風險的準備。相比起對沖基金，它們會利用短倉策略平衡其長倉投資的風險以達致持續的年正回報。而130/30基金的短倉投資未必相互對應，當基金經理押對了投資決定時，在牛市當中長倉的增長固然可以抵銷短倉的損失之余，還能提供額外回報，反之在熊市中亦然；但若基金經理押錯了注，又或市場受突如其來的劇烈波動所影響，長短兩倉同時出現投資虧損也不是沒有可能的事。以此觀之，130/30基金名義上雖是100%凈市場參與率，但實質所需承受的風險可能最高達160%。因此，若以無杠桿相關指數的風險值計算阿爾法系數并不公平。此外，股票市場中短期固然可升亦可跌，但從長期趨勢來看市場還是向上走，作短倉獲利比長倉難度更大，投資功力要求更高。

錢經風險提示：

個別130/30基金的成敗很大程度取決于基金經理的專業眼光與能力；基金管理團隊不但需具有傳統揀選估值偏低股票作投資的技巧，更要懂得挑選估值偏高的股份建立淡倉，待它們下跌時獲利。假設基金經理錯誤地捕捉金融市場走勢，有或好淡兩倉同時受異常的市場波動所影響，投資損失或可能被倍大，投資者下投資決定時宜多加留意。

3 我們可投資的130/30基金

這種基金只是近兩年在歐美才興起，在西方市場認為產品架構獨特，潛力很大，預期未來將有快速發展！現時全球130/30基金數目還不多，舉例來說，在美國有ING130/30基本研究基金(ING130/30Fundamental Research) ，瑞銀美國股票阿爾法基金(UBS US Equity Alpha) ，Mainstay 130/30增長基金(Mainstay 130/30 Growth) 和Mainstay 130/30核心基金(Mainstay 130/30 Core) 。短期內美國將會有更多130/30基金發行。以美國ING130/30基本研究基金為例，在同類當中它的成立時期較長，于2006年4月28日成立。年初至今(截止到2007年12月7日)，基金回報率為7.17%，一年8.33%，總資產超過1100萬美元，資產凈值為11.32美元(截至年11月30日2007) ；投資市場為美國，投資的市場分別是能源行業占8.3%，電訊行業7.17%，保險行業6.52%，半導體行業6.29%，零售業5.91%。

而國內投資者可否透過香港投資130/30基金？答案是：可以的。

雖然目前此類基金在環球市場上倘算稀有，但香港證監會已于2007年9月批準了首只名為“景順全方位歐洲130/30基金”在港發售，并于2007年10月初正式成立。此基金顧名思義投資于泛歐洲股票市場，景順投資管理公司認為該區市場龐大，而且發展成熟，可提供廣泛多元化的長短倉投資選擇。