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第1篇：股票投資建議范文

【關鍵詞】股票投資 概率論 數理統計 運用

投資是為了獲利，股票投資作為一種高風險、高回報的投資在興起以來就受到了人們的關注，特別是近年來炒股的人越來越多，一夜暴富與瞬間一貧如洗都有可能出現。股票投資有風險，股票市場其實是一個巨大的隨機系統，在這個系統當中出現的許多現象都具有極大的隨機性，所以對股票投資進行概率分析是可行的。概率論對不確定性或者隨機性進行研究的科學，是通過對大量的現象的分析，科學的判斷某類現象出現的可能性大小。數理統計是概率論的發展和深化研究，這兩種理論在股票投資中的運用都對股票投資具有重要的指導意義。下面先講一講概率論在股票投資中的運用。

一、概率論在股票投資中的運用

股票投資是一個過程，從股票的選擇到最后獲得股票收益都存在一定的風險，股票投資就是一種風險投資，在投資的過程當中運用科學的方法進行分析研究，可以降低風險，概率論就是這樣一種方法。

（一）概率論的內涵

概率論是對大量隨機現象進行理性分析，從而對某一個現象出現的可能性大小做出科學判斷。對這些得出的結果進行研究，比較這些可能性的大小，研究這些可能性之間的聯系，預測可能會出現的問題是概率論的理論方法。概率論因其對隨機現象的科學、客觀分析被大量的運用到各個行業領域當中，并且產生了一系列的其他理論。特別是在風險投資當中，概率論更是體現了它的優越性。股票市場看是無規律可循，其中的現象也是隨機現象，概率論就是研究這些隨機現象，并且在這些隨機現象當中找到規律性的一種研究方法。概率論的運用在股票投資中直接關系著股票投資的各方面。

（二）概率論與股票選擇

股票投資具有很大的風險，股市也是一個隨時在變化的系統，不存在絕對或肯定的真理，具體我們可以這么理解，就是在股市中不存在完全的肯定的走好的股票曲線，同時也不存在完全否定的不走好的股票曲線。股票選擇是進行股票投資最為重要的一步，股票風險的大小也和這一步有密切的聯系。選擇一支好股票是股票投資者的期望，這不僅可以獲得較好的收益，也可以規避股票的固有風險。股票的價格波動幅度相較于其他投資方式來說比較大，要在股市當中立于不敗之地必須要謹慎的選擇投資對象。股票市場上任何一個股票曲線其走勢都不是絕對的，走好的情況不是絕對的，走壞的情況也不是絕對的，具有較大的隨機性，所以對這類曲線不能深信不疑。運用概率論對這隨機性曲線進行研究，計算出相應的走好或者走壞的概率有多少，哪種情況的概率較大，哪種較小，研究它們之間有什么聯系，可以對股票的投資選擇提供可靠的參考。但是這種研究結果在實際的選擇上也只能作為一種不錯的參考，具體的情況還要結合實際情況和經驗教訓做出選擇。

在具體的股票投資中，如果能夠很好的運用這些概率數據分析，就會將投資的利潤率最大可能地提高

1.概率論與具體炒作尺度

如果股票的一類圖形走好的概率是90%，就說明10支股票中存在9支是走勢較好的，就可以選擇大膽地滿倉操作；如果股票的一類圖形走好的概率是70%，就說明10支股票中存在7支是走勢較好的，就可以選擇在1/2以上的倉位進行操作；如果股票的一類圖形走好的概率是50%或者是以下，就要慎重進行投資了，一旦投資失利，就會造成虧損，所以最好不要進行投資。但是也不是說所有的圖形都是適用的，這需要具體問題具體分析，例如有的圖形其中有1只股票漲得非常好，但同類的其它圖形漲勢都不好，仔細分析可以發現這種圖形說明的是賺錢的概率微乎其微，如果能夠賺錢也完全是運氣好，因此最好慎重投資，或盡量不要投資。

2.概率論與創新高存在不準確理論

所謂的概率論與創新高存在不準確理論就是說不一定創新高的股票就是好股票，因為好股票的圖形就是要走好，必然90%要創新高，不創新高，就不能產生很高的價差。相反，創新高后的股票并不一定都能夠繼續走好，因為在大盤走勢好的情況下，創新高后能夠繼續上漲，才是真的突破，若大勢不好，創新高后絕大多數的股票都不能走好，就不能實現真的突破。

3.概率論與股評

股票投資者在進行股票選擇的時候往往會參考其他股票投資者的股票推薦，這種股票推薦是建立在一定的實踐驗證基礎之上的。股票投資無論到最后是賺或者是賠都具有一定的隨機性，所以可以運用概率論進行風險研究。有的股票推薦者倒是推薦了一大堆股票，賺錢的股票也不少，但是只占推薦當中的極少一部分，在宣傳的時候隱去其他不說，大肆宣揚那幾支賺錢的，這種推薦不是一種有效的參考。運用概率論對股票進行這種賺賠的計算，哪些股票賺的幾率大，哪些賠的幾率大，可以為股票投資者提供選擇的參考。

二、數理統計在股票投資中的運用

（一）數理統計的內涵

數理統計是隨著概率論而發展起來的，它研究如何收集、整理以及分析研究受隨機因素影響的數據，并據此對所關注的問題作出預測，從而為采取或者作出決策提供有效可靠的依據。二十世紀以后數理統計的假設檢驗、回歸分析等等理論廣泛的運用到各個理論，特別是近年來計算機技術的普遍運用，使數理統計不斷發展。

（二）回歸分析與股票投資

作為數理統計方法之一的回歸分析是一種研究一個隨機變量對另一個隨機變量的依存關系的研究方法。這種數理統計方法可以按照研究變量的多少，自變量和因變量間的關系分為一元線性回歸分析和多元線性回歸分析。運用到股票投資當中可以起到一個有效的預測作用，具體的操作方法是利用若干個既定的樣本值得出關于這些樣本值的曲線，再根據這個樣本值來預測下一個可能會出現的值。回歸分析法不僅可以風險預測某一支股票的收益也可以預測它的收益可能會出現的下跌情況。對于股票投資來說這種方法對某一支股票接下來的可能走向的預測，從而為股票投資者提供決策建議。但是回歸分析是以一定合理的定性分析為基礎的，沒有這種基礎，那么所得出了結論就不一定可靠。下面以一元線性回歸分析為例對股票投資收入進行了分析，具體如下：

假定觀察值樣本為：n，得出樣本回歸線，再通過它估算第n+1個值。某證券公司的投資收入見表1。

表1 某證券公司投資收入表

年度 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

股票投資

/千萬 120 160 190 270 320 400 450

通過表中的數據可以預測該證券公司在2012年、2013年的股票投資收益狀況。通過作散點圖分析，可用一元線性回歸進行預測。為了使計算起來更加方便，可設X1=-3，X2 =-2，X3=-1，X4 =0，X5=1，X6=2，X7=3，那么2012年、2013年則分別為X8=4、X9=5。Y1=120；Y2-：160；Y3-=190；Y4-=270；Y5-=320；Y6-=400；Y7-=450；因為ΣXi=0，所以可將其帶入公式中得到參數a0、a1。

=1910/7=272.86

=1460/28=52.14

所以得樣本回歸線為272.86+52.14X，由此回歸線，2012年、2013年的投資收益的預測值可計算如下：

Y2012=272.86+52.14×4=481.42 （千萬元）

Y2013=272.86+52.14×5=533.56（千萬元）

三、總結

股票的投資風險是存在的，不能消除，只能規避，所以采取有效的措施可以降低風險。概率論和數理統計都在股票投資當中扮演者十分重要的角色，它們可以減少股票投資風險，為投資決策提供比較可靠的建議，獲得投資效益。無論是概率論還是數理統計都是建立在對大量隨機現象的分析之上，以這種方法來對股票投資進行決策指導是有用的，對于投資者來說，也是一種理性的選擇。

參考文獻

[1]侯新華.概率論在股票投資中的運用[J].湖南工業職業技術學院學報，2005（01）.

[2]徐丙臣，吳玉華.股票投資的風險規避[J].技術經濟與管理研究，2002（02）.

[3]郝萃菊.回歸分析對股票投資的預測作用[J].青海社會科學，2008（04）.

第2篇：股票投資建議范文

招商平衡：穩定的股債平衡配置

招商平衡是一只以股債平衡投資為特點的配置混合型基金。許多配置混合型基金股債配置比例變動范圍十分靈活，往往長時期維持較高的股票投資比例，而招商平衡的股債平衡型投資特點十分穩定。股票投資比例通常在40％-50％之間，債券投資比例在40％-50％之間，屬于典型的股債平衡配置。在股票投資上，招商平衡對大盤和中小盤同樣均衡配置，重點投資一些中盤潛力成長股，總體而言選股效果中上。

從長期表現來看，招商平衡落后于同類型的平均水平，這與其股債基本平衡的投資特點有關。由于穩定的股債平衡配置特點，招商平衡的凈值波動風險明顯低于配置混合型基金平均水平，但中長期收益預期也相應較低。在德勝基金評級中，這種特點十分明顯(見附表)。在股市劇烈波動時期，招商平衡將體現出明顯的抗跌優勢，前段時間在震蕩中表現就很出色。這種穩定的投資特點適合于風險偏好中低的投資者。

申萬巴黎盛利配置：類保本的平衡投資

申萬巴黎盛利配置是一只規模很小的配置混合基金。該基金為爭取絕對收益概念的基金產品，以爭取超越同期銀行一年期存款利率的收益為目標。股票和債券配置的基準比例大致是35:65。且這種配置特點比較穩定。從這個角度上看，盛利配置帶有一定的保本性質，但收益預期又高于保本基金，類似于加強型的偏債類基金。其收益風險特征屬于低風險、中低收益類型。

在股票投資部分，申萬盛利配置采取極為積極的投資策略。由于股票投資規模很小，盛利配置可以快速對股票組合進行調整，年換手率超過1000％。總體來看，這種積極的股票投資對于提升基金收益起到一定的積極作用。

第3篇：股票投資建議范文

關鍵詞 股票投資 財務分析 目標公司

在經濟市場變幻莫測的新形勢下，無論是宏觀政策的些許變動，還是市場價格的上下浮動，均可能會對股票市場帶來難以預料的風險甚至損失，從而促使謹慎投資變得尤為重要，而做好股票投資的關鍵又在于合理而全面的財務分析，畢竟只有保障財務信息準確而可靠，方能使得決策更為明智、正確，在此就股票投資財務分析測量加以重點分析。

一、財務分析對股票投資的重要意義

對于股票市場而言，股價在很大程度上與其發行公司的經營狀況息息相關，且這種影響一般周期較長，不容小覷，而在公司財務報表中可以反映出其經營狀況，故股票投資者在進行股價衡量時，無論買賣動機為何，如進行投資或從事投資，還是交易方式為何，如短線交易或長線交易，均應明確理解損益表、資產負債表中的數字含義，以此進一步分析股票發行公司的財務比率，獲取財務情況、運營狀況、盈利狀況等信息，為保證投資決策合理可行奠定堅實的信息基礎，顯然財務分析是進行正確股票投資的必要條件和必然選擇。

具體而言，財務分析就是投資者對目標公司的財務報表進行科學分析和價值評估，以此正確認知公司的財務狀況和經營實效，明確財務信息變動對股價的積極影響和不利影響，以此進一步提高股票投資的安全性，增大獲利的可能性，故財務分析被視為股票投資的重要基礎和必要構成。一般情況下，財務報表是財務分析的主要對象，而重點應就其中的公司獲利能力、經營效率、償還能力、拓展經營能力行分析，畢竟，公司利潤的增長速率和收益高低是衡量其管理效能、有無活力的重要指標，經營效率關系到其資金周轉情況，償還能力的強弱在很大程度上決定著股票投資的安全程度，而拓展經營能力則是投資者是否進行長期投資的關注焦點，因此可以借助財務比率、差額等財務分析方法對目標公司的收益性、周轉性、安全性和成長性進行全面、科學的分析，以期降低投資風險，獲取可觀收益。

二、做好股票投資財務分析的策略探討

1.重視掌握目標公司情況

了解目標公司基本信息是進行股票投資的基礎和前提，如之前出現的二級市場爆炒網絡股，促使諸多企業盲目斥資投資進行觸網，致使融資成本不斷升高，甚至部分企業本金也有所損失，倘若投資企業事先就目標公司基本情況進行了調查和分析，則很容易避免不必要的損失，因此做好股票投資財務分析的第一步就是重視掌握目標公司情況。

首先是掌握公司概況，如了解其經營發展歷史、是否具備理性的管理階層、最近的投資決策是否脫離本行、公司股票人品作風、發展前景如何等，以此初步認識目標公司財務和經營狀況，避免盲目從眾、效仿，蒙受不必要的損失，故在進行股票投資時應謹記，對企業的了解程度是關系投資成敗的前提。

其次是掌握經營狀況，若加以細分，需要分析的目標公司的業務經營信息主要涉及經營狀況、主營收入、利潤回收率、募集資金去向等。因為通過總結公司的生產經營情況，縱向比較往年的業務收入、利潤完成指標、募集資金流動情況等，可以對其業務經營、重大成績、生產能力、潛在問題等有一個較為準確的判斷，有助于后續投資的科學權衡。

再者是掌握財務數據，目標公司股價的重要影響因素一般為總資產、主營業務收入、股東權益及其比率、凈利潤、每股收益、凈資產等財務數據，通常若凈利潤、主營收入同比增長較為明顯，預示公司業績突出，獲利能力、成長能力等較強，若每股收益、凈資產相對較高，則表示股東投資安全、回報率高，反之亦然。

最后是掌握其他信息，除了上述信息外，股本變化等也是值得掌握的信息之一，如當股本減少時，一般表示股價大于市場價格，而且公司的這一行為既可以減稅，也可以降低費用，故投資者應予以積極關注；若股本增加，則表示公司投資增加，資產負債比減小，但應進行跟蹤觀察，以防每股盈余縮水；此外還應掌握公司的最新產品研發、投資項目、重大合同、巨額擔保、訴訟事件、債務重組等信息。

2.強化公司財務指標分析

一是分析資產類科目；在應收款項中應就大筆款項進行高度重視，以免因分析不到位引發投資風險，如在某公司的資產負債表中，雖然三年以上的款項并不存在，但出現了兩年以上的大額款項，即164，142，000與88，637，700，此時應加以分析，畢竟三年時間內的應收賬款一般會被列為壞賬準備；預付賬款也是用于核算公司購銷業務的，若合作方經營狀況惡化，難以支持業務資金，則會發生虛增資產，故也值得注意；至于其他應收賬款，如公司賠款、備用金、墊付款等，因其難以解釋并收回，容易衍生虛增資產，需深入研究，此外遞延資產、待攤費用等關乎未來的經濟利益，需要加以適當的分析。

二是分析負債類科目；針對該類科目，應就其長期償債和短期償債兩項能力進行重點分析，此時則會涉及下述幾個財務指標：借助流動比率和速動比率分析其短期償債能力，考慮到流動比率與存貨、應收賬款等有關，若偏高，表示公司償債能力風險較大，偏低又對股東和公司權益不利，故應視具體情況而定；而速動比率大小與流動負債是否安全相關，如當其為1：1時，表示流動負債與資產基本持平，可以進行短期投資；此外借助權益、資產負債率、負債與所有者權益比率，以及長期資產與資金比率可以合理判斷公司的長期償債能力。

三是分析現金流科目；因現金流量被視為公司的血液，應對其收支渠道、具體流向等加以重點分析，以此進一步了解目標公司的現金生產、融資、還債能力以及經營狀況。具體可從投資和經營兩個方面的現金流量著手，如某公司在2011.10.1-2012.10.1期間因經營活動而生成的現金流量凈額中，雖然每期數額較大，但其他應付款和應收款也較大，對此我們無從判斷是否存在資金操控現金流情況，故應予以深入了解，同時其未分配利潤金額較大，但每期擬分配現金股利卻為0，可見其利潤存在嫌疑。

四是分析利潤類科目；此時需要就目標公司的主營業務收入和銷售增長率、毛利潤等進行分析，以此掌握公司整體獲利水平、主營業務的競爭能力以及公司成長性等，可為選擇短期或長期股票投資提供參考信息。

此外財務指標市倍率，可以對股票潛力做出重要分析，市盈率可為找準投資時機提供有力指導，PEC可在一定程度上避免股票投資風險，因此投資者可根據實際需要加以分析。

3.善于合理評估股票價值

能否合理評估股票價值，對于投資者進行股票投資尤為關鍵，此時可基于財務分析，利用科學工具和方法加以評估，如相對價值法，即 ，其中 和 分別表示目標公司價值和財務變量， 和 分別表示可比公司價值和財務變量；賬面價值法，即賬面價值+溢價=公司價值，此時需要借助大量的原始資產負債表信息；O-F模型，主要是由賬面價值中凈資產和將來剩余收益的貼現值分析企業價值，此時需要的是損益表和資產負債表；經濟增加值法，即稅后凈利潤-資本投入 資金成本=EVA，其需要準確的損益表財務信息；此外現金流量折現模型，及其權益和自由現金流、剩余收益、股利貼現、調整后現值五種變形模型通常以財務分析為基礎為評估股值、投資決策提供重要信息。

其實評估股票價值的關鍵在于預測盈余，因為有時投資者不能正確理解現金盈余和應計盈余對未來收益的影響，容易因此引發投資風險，故可利用本期現金盈余 0.855+本期應計盈余 0.765=下期盈余測試值選擇股票；同時針對預測盈余中遇到的均值回轉，建議投資者盡量謹慎評估股票價值，以免出現企業價值高估的情況；此外針對企業發展周期問題，即公司在成長時期、成熟時期、衰退時期的經營狀況與其未來盈余關系密切，此時投資者可從經營、籌資、投資三大現金流關系著手進行系統分析和預測。

三、結束語

綜上所述，在市場風險與日俱增的背景之下，如何做好股票投資顯然已經成為投資者亟待解決的首要問題，而這必然離不開財務分析，因為只有系統而全面的了解目標公司的經營狀況和發展前景，才能獲取其真正價值，做出正確的決策，進而減少風險和損失，而且隨著投資理念和決策方法的不斷進步和完善，財務分析會逐漸成為股票投資者的金科玉律。

參考文獻：

[1]呂琳琳.基于財務分析的股票投資策略研究.新會計.2012（12）.

[2]彭緬良.試析如何做好股票投資的財務分析.金融與經濟.2010（06）.

[3]付真理.股票投資與財務分析簡議――以對飛馬國際2010年財報的分析為例.中國集體經濟.2012（25）.

第4篇：股票投資建議范文

學術界對股票投資母國偏好的成因解釋

對沖母國特有風險。對股票投資母國偏好的一個潛在解釋是，國內資產通常與母國市場有更大的聯系性，因而國內資產能更好地對沖母國的特有風險。在這里，母國的特有風險主要是指通貨膨脹風險和諸如人力資本之類的非交易性財富風險。然而，已有大量實證研究表明，國內股票收益與國內通貨膨脹之間以及國內股票收益與非交易性財富之間并不存在普遍的強烈聯系。因而，用對沖母國特有風險來解釋股票投資母國偏好并不令人信服。

對外投資的障礙和成本。對外投資障礙可能導致股票投資母國偏好。通常，對外投資障礙主要體現為對外國資產的罰沒、對資本流動的直接控制、對銀行存款的儲備要求以及對公司外國持有者的占比限制。在20世紀80年代，假定投資障礙會導致母國偏好是與現實情況相當吻合的。對很多投資者而言，由于母國的限制，獲得外幣并進行對外投資是相當困難的。但20世紀90年代以來，幾乎所有國家一定程度上都開始開放其金融市場。絕大多數發達國家的金融市場以及一些新興經濟體的金融市場均對外國投資者開放。然而，股票投資母國偏好在這一環境改變下仍然盛行。這說明，投資障礙難以解釋股票投資母國偏好。交易成本也可能導致股票投資母國偏好。通常，跨國股票投資的交易成本包括銀行交易費用、匯率交易成本和信息收集成本。如果外國資產的交易更為昂貴，則可以預計外國資產交易量要小于國內資產交易量。但實證研究發現，外國股票的換手率往往要高于國內股票的換手率；由此看來，交易成本也難以解釋股票投資母國偏好。

信息不對稱。對股票投資母國偏好的一個流行解釋是，國內和外國投資者之間的信息不對稱驅動了對本國資產的偏好。這種觀點認為：如果存在信息差異，風險厭惡的投資者會偏好那些能更容易獲得相關信息的股票，顯然，國內股票更符合這一特點。在相關的實證研究中，研究者往往將兩國間的地理距離或者是兩國間的語言文化共享程度作為信息不對稱的代表。結果顯示，信息不對稱在國際資產組合選擇中發揮了重要作用；這說明，信息不對稱能相當程度解釋股票投資母國偏好。然而，仍有學者對這一觀點提出了不同看法：首先，從理論上講，信息不對稱不僅對風險評估有影響，它還同時影響預期收益，這一點不能忽略；其次，國際市場存在很多股票指數，利用它們能一定程度避免信息不對稱；此外，利用信息交易也能一定程度避免信息不對稱。

公司治理和國家風險。公司層面的治理缺陷以及國家層面的政治風險，也可能導致股票投資母國偏好。公司層面的治理缺陷以及國家層面的政治風險會導致兩類問題。一方面，存在公司內部人的問題；也就是說，實際控制公司的內部投資者可以通過對外部投資者的剝奪來獲得私人利益。另一方面，存在國家的問題；也就是說，國家條例制定者可以通過監管與稅收政策來剝奪投資者利益。這兩類問題會影響國際資產組合選擇：由于內部投資者在公司治理較差的環境下能通過剝奪外國投資者獲得實質性好處，因而公司治理差的國家外國投資比重小；由于高剝奪風險會損害外國投資者利益，因而高剝奪風險的國家外國投資比重小。實證研究表明，在那些缺乏投資者保護或者具有高剝奪風險的國家，國內股權集中度更高；這說明，公司治理和國家風險對股票投資母國偏好具有一定解釋力。

行為偏好。關于股票投資母國偏好的理論解釋大多是基于傳統的研究方法，也就是假定個人行為是完全理性的。但試驗經濟學已經發現，人們在經濟決策時面臨愿望思考偏差和控制問題。為了解釋股票投資母國偏好，研究者發展了一些行為偏好模型。有學者用懊悔理論解釋了非分散化的國際投資，其基本觀點是，投資者用國內資產組合作為基準并對其外國投資的不良表現感到懊悔。還有學者提出，不僅僅在國內投資者相對于外國投資者擁有實際的信息優勢時，甚至在國內投資者相對于外國投資者擁有某種信息優勢感知時，股票投資母國偏好都會發生。這種觀點認為：如果向所有投資者提供相同信息，則任何類型的群體并不擁有實際的信息優勢；此時，過度自信的投資者在其熟悉的投資領域會感覺有信息優勢，這種感覺上的競爭優勢深刻影響了預期形成；相對于那些感覺有判斷競爭優勢的領域，主觀概率在那些感覺沒有競爭優勢的領域分布更分散；進一步說，對國內股票形勢的判斷平均要比對外國股票形勢的判斷更為樂觀，這一感覺會導致投資偏向國內股票。對股票投資母國偏好的行為偏好解釋開拓了研究思路，但這類研究面臨實證檢驗方面的困難。

關注中國的股票投資母國偏好要求

應當說，對股票投資母國偏好的各種理論解釋都不盡完善，因而學術界將這一領域稱為股票投資母國偏好之謎。股票投資母國偏好這一現象可能是由多種因素綜合形成的，特別強調某一因素的決定性影響可能有失偏頗。

對于當前中國而言，實踐發展已經提出要關注股票投資母國偏好的要求。2005年7月21日，人民幣匯率制度回歸有管理浮動；此后，中國國家外匯管理局相繼出臺了一系列外匯管理改革措施，這些措施的一個主要目的就是放松資本流出管制，以緩解人民幣升值壓力以及由此帶來的經濟過熱壓力。從前期QDII的實踐表現看，放松管制并沒有達到預期的效果，長期受到流出抑制的資本似乎對“自由”不感興趣。這實質上就是一種股票投資母國偏好。

有分析人士將這一現象的成因歸結為缺乏有激勵的市場環境，即人民幣的升值預期和國內資本市場的價格飆升導致資本流出沒有獲利優勢。這一解釋并不令人信服。日本的歷史經驗一定程度印證了這一看法。在廣場協議簽訂以后，日元經歷了大幅升值，日本資本市場泡沫也急劇膨脹。而幾乎在同一時期，日本放松了對外資本流出的限制，其對外證券投資開始急劇擴大；1986年，日本的對外證券投資為597億美元，而到1989年，日本的對外證券投資就躍升為1131億美元。日本的經驗說明，要從更廣泛的視角來找尋QDII發展不利的原因。

第5篇：股票投資建議范文

短期投資是一個相對的概念，是與長期投資相對應的投資方式。從動機上看，短期投資無疑是獲取投資收益，避免資金的閑置。從時間跨度上看，短期投資的時間不會超過一年。從投資對象上看，短期投資的對象較為多元化，有國庫券、債券、股票等等。從投資主體來看，既可以是企業，也可以是個人。因此，我們可以將短期投資的定義確定為：企業或個人基于獲取投資收益的目的，對國庫券、債券、股票等投資對象進行的為期不超過一年的投資。無論從我國范圍內來看，還是其他世界各國的范圍來看，短期投資都是一種頗為常見的投資現象。從本質上來看，短期投資其實就是一種短期的理財行為，因為如果企業或個人將閑置的資金放到銀行，其獲取的收益相對較低，甚至不足以沖抵通貨膨脹。

2短期投資會計核算中存在的主要問題

（一）短期投資業務操作不規范，監督機制缺乏

從當前我國大多數企業的實際狀況來看，除了一些大型企業設立了投資部門對短期投資操作業務進行管理之外，其他企業都沒有設立專門部門負責短期投資的操作和管理，通常由企業的財務部門或會計部門兼職進行操作或管理，這意味著短期投資會計核算在內部控制程序上就面臨著嚴重的隱患。專門短期投資管理部門的缺失，會導致短期投資會計核算操作不規范，從而導致徇私的現象。

（二）記賬憑證所附原始憑證規范性缺乏

當前短期投資中還存在一個重大問題就是記賬憑證所附原始憑證規范性缺乏，在短期投資過程中，證券公司向企業提供的每筆成交單是短期投資重要的外來原始憑證，其是企業進行短期投資會計核算的科學依據。但有的企業在收到證券公司向其提供的成交單，并沒有將其交付給會計部門，作為編制記賬憑證的依據。還有的企業甚至沒有向證券公司要求提供成交單，在短期投資的會計核算中僅以每個月的對賬清單為依據。

（三）核算體制不規范

我國會計準則中明確規定：在針對有價證券和款項的收款和付款的過程中，應當先辦理相應的會計手續，然后再進行相應的會計核算。然而，在現實中很多企業的會計部門并沒有依據企業實際發生的業務及時進行會計核算，只是在企業內部的業務記錄上有相應的記載，很多短期投資在這個環節不僅僅產生了收益差額，形成賬外賬，還在虧損之時，為了迷惑投資者和股東，虛報各項利潤，這直接違反了我國會計準則制度的相應規定。

3加強短期投資會計核算的對策與建議

（一）規范短期投資業務流程，加強監督機制建設

首先需要在業務流程上做出相應的規定，從企業層面要求專業的人員對短期投資進行相應的操作。與此同時，會計部門也要做好相應的會計控制工作，要求相應的短期操作人員必須將原始的成交單以及各種憑證交付給會計部門進行會計審核。會計部門在收到相應的憑證之后，對短期投資進行詳細的確認和分析，發現是否存在私人暗香操作的行為，進而保障公司短期投資的利益。另一方面，要加強對短期投資會計核算的監督。沒有監督必然會導致徇私或腐化，建議由公司的董事會成員和監事會成員不定期對短期投資的會計核算事項進行抽查，一旦發現會計核算有問題，立即采取相應的措施予以處理，以此避免企業的投資損失。

（二）增設二級科目，保全記賬憑證所附原始憑證

當前我國針對短期投資的會計核算并沒有增加二級科目，進而出現了各種會計核算的漏洞。因此，設置專門化的二級科目，保障存款戶內的投資存款，是當前短期投資會計核算中面臨的一項重大問題。基于此，建議增設"其他貨幣資金--XX證券公司資金戶存款"科目，如此就可以將短期投資資金像銀行資金一樣進行控制。在增設二級科目之后，重點就是要注意三個方面的核算工作：一是資金劃入劃出核算；二是申購新股的核算；三是二級市場上股票買賣的核算。

（三）規范核算體制

第6篇：股票投資建議范文

在去年三季度金融、地產股受到基金“空翻多”之后，四季度這些行業的龍頭股繼續受到基金的青睞。據天相投資分析系統顯示，可比的183只積極投資偏股型基金四季度增持的前20名股票中，招商銀行、中信證券、民生銀行、浦發銀行等金融股，以及萬科、保利地產、金地集團等房地產股赫然在列。

此外，寶鋼股份、貴州茅臺、蘇寧電器、中國石化、太鋼不銹、五糧液、長江電力、海螺水泥等大盤藍籌股受到基金的持續增持，凸顯了基金對大盤藍籌股的極度“鐘愛”。

四季報在對2006年最后一個季度的投資進行總結的同時也給出了2007年的投資策略和投資思路。比如我們從相關數據的進一步挖掘中可以發現，基金行業配置呈規模增加，呈現向金融鋼鐵地產轉移趨勢。與此同時，前十大重倉股也進行較大幅度調整，呈現向優勢公司集中趨勢，如招商銀行、貴州茅臺、寶鋼股份、萬科、中信證券等。

第7篇：股票投資建議范文

這純屬巧合?就在一些新“基民”恐慌性贖回基金之際，周三媒體報道證監會又開始批準新發基金，市場頓時大幅反彈。這讓前幾天從基金陣營中沖出的“基民”暗自叫苦。

新基金停發　資金仍在流入

據報道，已有5只股票型新基金的發行申請通過了中國證監會的審批，在排定檔期后分批發行。這一消息被市場認為是管理層釋放出的利多信號。

雖然從去年12月開始，證監會就暫停新基金的審批工作，導致積壓了20多家基金公司的新基金審批工作。但證監會曾表示，新基金審批工作始終在正常進行，只是由于發行檔期的原因，新基金的發行節奏有所放緩。顯然事實不是這樣。

業內人士認為，新基金暫停發行主要是由于股市火爆，資金通過新基金涌入股市，給股市火上澆油。但停發新基金實際上又能起到多大作用?

資金還是在基金公司的持續營銷中大規模地流進了市場。摩根大通大中華區首席經濟師龔方雄表示：“停發基金未必是好的政策選擇，它阻止不了過剩的流動性進入股市。”據不完全統計，從去年四季度以來，基金持續營銷的規模已經超過1000億元。

實際上，證監會停發新基金并不是一種很好的做法。道理很簡單，新基金不能發，基金公司都動足腦筋，在持續營銷上搞花樣，大比例分紅、多次頻繁分紅、拆分，爭相把基金凈值降到1元附近，以適合大部分“基民”的需要。

分紅不需要證監會審批，而持續營銷降低費率要報證監會，所以最近推出的持續營銷方案中，有的連費率優惠也沒有了。到頭來，吃虧的還是投資者。因為持續營銷進去資金太多，對其凈值短期總是有影響的，這讓原持有人不滿，除非基金經理踏準市場節奏，正好在分紅之后股市下跌。對新進入者，則不能享受到費率的優惠。

如果有新基金正常發行，那么，新老基金各走各的路，也不會損害到哪方利益。

引發市場揣測

更給市場帶來不好的揣測是，發不發新基金成為管理層調控市場的手段。也許管理層的本意并不是這樣，但事實上就是股市火了，不發新基金；股市跌了，新基金發行了。

有識之士指出，管理層是否需要如此專注于市場的漲跌?成思危教授在《金融時報》上撰文指出，政府作為監管者不應對股市的漲跌負責，而應當為投資者創造一個公平、公正、公開的環境，保障公眾投資者的合法權益。

還有市場人士建議，管理層要做的除了維護“三公”外，加強對投資者教育也是其職責和義務。畢竟很多新入市的“基民”缺乏有關基金投資常識，這就需要基金公司和管理層共同來做好對投資者的教育工作。

投資者教育還需加強

自去年以來，上證指數大漲，作為當今A股市場第一大機構投資者的基金收獲頗豐。因此，賺錢效應使基金成為許多居民首選的投資產品。

數據顯示，2006年，中國國內基金規模和基金新增開戶數雙雙創出歷史新高，截至2007年1月底，中國基金規模已經突破萬億份。去年第四季度選擇基金作為最主要金融資產的居民人數，從上季度的6.7％猛升至10％，基金已成為中國居民家庭除儲蓄存款外擁有最多的金融資產。但在基金市場急劇擴張的同時，并非所有“基民”都真正了解基金。

在基金規范發展不足10年間，有許多在市場中追漲殺跌、盲目入市的投資者也付出了慘重的代價。如在2001年6月上證指數處于2245點附近入市的投資者，隨著指數下跌到2002年1月25日的1451點，其持有的基金資產凈值也下跌了19.18％。

理柏基金研究機構中國研究經理周良指出，基金投資者對基金的風險收益水平要有客觀理性的認識。歷史統計表明，買基金盈虧的可能跟股票指數盈虧的可能差不多。其實去年股票型、進取型基金的平均漲幅與上證指數130.43％和滬深300指數120.02％的漲幅相比基本持平，并未明顯超越。

雖然是分散投資，雖然是專業管理，但是基金的盈虧與股票指數的盈虧是差不多的。這就是買基金的風險收益水平。基金既沒有穩定的利息，也并非很多投資者想象的那樣低風險，尤其是目前市場熱衷的股票型基金。股票漲時大家賺錢，股票跌時一樣虧錢。

周良認為，面對基金投資者的爆發性增長，面對資金的大量涌入，在管理費收入大幅增加的同時，基金行業要預防潛在的風險隱患，要考慮熱情退潮后的應對文策。2001年以來，證券行業已經有過深刻的教訓。2004年發行了百億份基金的幾家公司也或多或少感受到波動的磨難，2006年貨幣基金大額贖回帶來的后果更是一個近在眼前的案例。

還能買基金嗎

南方基金投資總監王宏遠也表示，投資者對股票投資的收益要有理性預期，不宜有基于去年股票基金盈利水平之上的過高預期。

根據國外成熟市場多年的研究表明，股票(包括基金)的長期平均收益率在每年8％～10％的水平，美國近20年的股票基金的年均收益率為15％，即使考慮到中國股市正在進入一個黃金發展期，在諸多因素的推動下可能走出一個長期牛市，平均每年的收益率能夠達到15％～20％已經非常可觀。如果按照每年20％收益率計算的話，未來10年股市的累計收益率將達到6倍以上，這已經超過了日本在上世紀70年代股市牛市的水平。投資者對基金的收益率預期一定要理性，理性的投資預期才有理性的投資行為，而理性的投資行為才是中國基金業發展的基石。

對于目前投資者對股票和股票型基金投資熱情高漲的局面，王宏遠對投資者提出了三方面的建議。

其一，目前市況下儲蓄資金投資股票資產有可能成為贏家，也有可能短期內產生浮動虧損。但是不參與股票資產從長期看則注定是輸家。

其二，在牛市進入第三、第四階段后，投資者開始直接參與股票投資成為輸家的可能性大于成為贏家的可能性。但是投資者通過買入持有基金參與股票投資成為贏家的可能性大干成為輸家的可能性。

第8篇：股票投資建議范文

上半年基金巨虧,尤其是偏股型基金,虧損更慘,讓基民苦不堪言。可是正想將手中偏股型基金轉成債券型基金的時候,偏股型基金卻迎來了一次強勁的反彈上漲行情,月漲幅甚至達到了9.97%。許多上半年跌得很慘的基金,在7月份都獲得了不菲的收益。

冷靜應對市場

對于基金之前的巨額虧損,德圣基金的首席分析師江賽春表示并不能由此就推斷未來的行情也是不好的。因為從基金7、8月份的反彈情況來講,未來行情還是比較樂觀的。基金跌到最低位之后,下半年就會進入一個平穩時期。

“對于投資者來說,首先不要盲目減持。下半年市場可能會出現震蕩,投資者要確定你選擇的品種有一個好的選股能力。好的品種比你選擇什么時機去買賣更重要。因為買賣的時點通常不好把握,一味去猜想市場的高點低點,錯誤操作更容易造成損失。震蕩市場中更需要不斷優化理財品種和投資的組合。” 江賽春介紹說。

好買基金研究員曾令華認為在市場的震蕩中基金還是有結構性的機會,下半年可保持積極的投資戰略。他建議在基金選擇上把握兩個原則:首先,選一些業績表現良好、經營穩定的公司。選基金也要看重公司層面的穩定度、基金經理的穩定度,可適當關注中小型基金公司。其次,在7月的A股市場上漲行情中,前期倉位較高的偏股型基金業績較好。經過4-6月份的大幅下跌后,市場的悲觀預期得到比較充分的釋放,市場信心也有所提升,后市更多可能將會是指數在一個較大上下限范圍內箱型震蕩。

那么,在當前這種局面下,下半年投資基金,應采取什么樣的投資策略?

激進投資重股基

雖然股基上半年虧損慘重,但是在當前市場行情下,對于激進型的投資者而言,下半年選擇基金的時候仍不妨重點關注一下偏股型基金。

江賽春認為下半年股市震蕩,階段性的反彈能為投資者提供很好的組合調整時機。

根據市場表現,江賽春給出了4個可行性的調整方向:

指數基金持倉比例過高的,可以適當調降,建議在階段性反彈的高點部分贖回或轉換;

借機調出投資能力較差,風格過于激進的基金品種。因此,之前業績低迷,反彈中業績猛增的這類基金在下半年仍然擁有較高風險,是基金組合的重點調出對象;

大規模藍籌配置型基金優勢減弱,要適當減少。今年以來大規模的藍籌配置型基金整體表現乏善可陳,也是在基金組合風格配置策略中建議回避的一類基金;

重點配置風格適度靈活,各種市場環境表現穩健的選股型基金。從下半年的市場環境預期來看,結構性的選股機會仍將是市場的主導。因此投資風格適度靈活、規模中小,在各種市場環境下業績表現均較為穩健的選股型基金仍然是基金組合的主要配置重點。

保守投資靠債基

債券型基金今年上半年的表現頗為不俗,受到不少投資者的追捧。但是許多投資者都將債基看作了一個短期的投資品,只在股市表現不好時,才配置一部分,以躲避系統性風險。而德圣基金研究中心則不這么看,他們認為債券基金應該是投資者在配置基金組合時必須要關注的一個基礎品種,并非股市弱時才需要配置。

他們認為,投資債券本身的目的就是為了獲得穩定、低風險的類利息回報,而優秀的債券基金投資方法應該是在控制風險的前提下,適當主動操作獲取超額收益。因此,穩定的中高收益和風險控制是選擇債券基金的核心。

對于比較保守的投資者而言,下半年若擔憂股市風險頗高就不妨把投資重點放在債基方面,然后再適當選配其余類型基金。

德圣基金研究中心建議投資者選擇債券基金時,應遵循以下三個步驟或原則:

一挑債券基金類型

目前市場中債券基金主要分為三類:純債基金不參與股票投資;一級債基打新股;二級債基除打新外還可適當參與二級市場交易。一級債基和二級債基數量占到債券基金比例的80%以上。

對于純粹配置低風險品種的投資者而言,建議選擇純債基金或一級債基;而二級債基因為能投資少量股票,雖然可能帶來更多的回報,但同時也可能放大債券基金本身的風險。在股市底部區間可以考慮配置此類基金,對于那些風險偏好相對較高,但又不愿在股市趨勢未明時急于配置股基的投資者尤為合適。

二看債券投資能力

從配置債券基金的目的出發,投資者選擇債基最應該關注債券基金的純債投資能力。首先我們對債券基金的要求并非一味取得高收益,而是要求穩定的適當收益及低風險;其次,基金公司的債券投資能力相比股票投資能力要穩定得多,這一方面是因為債券市場的投資環境相比股市更加穩定,債券市場的核心投資線索比股市更加清晰和穩定,主要是宏觀經濟和利率走勢;二是因為基金公司的債券投資團隊相比股票投資團隊要穩定得多。

因此,投資者在篩選債券基金的歷史業績時,不是收益越高的債券基金越好,因為大幅超出債券市場合理收益的部分很可能是來源于股票部分的投資。雖然少量股票投資能夠提高債券基金收益,但也可能放大債券基金本身的投資風險。如果債券基金的股票做得好,債券做得一般,這就失去了配置債券基金的意義。

三看具體配置方向

在不同時期,債券基金的配置方向也取決于債券市場本身的變化。在某些階段,某類債券品種最有投資機會,因此重點配置此類債券的債券基金就更值得重點持有。例如今年的信用債基金,在債券基金中就取得了突出的業績。從2010年下半年來說,投資者仍應關注重點投資信用債和可轉債的債券基金品種。

概括而言,投資債券基金的三個步驟就是“選類型―選公司―選品種”。由此出發,在基金組合中選擇值得長期投資的債券基金就并非特別困難的事情了。在眾多債券基金中,投資者可以主要關注兩類債券基金:一類是銀行系債券基金,第二類是整體投研實力強大的品牌基金。

特別值得一提的是銀行系基金在債券投資上的優勢。特殊的股東背景使的銀行系能獲得更多的資源和人才優勢。這是因為債券市場高達90%以上的交易都發生在銀行間市場,而商業銀行則是市場的交易主體。借助股東的優勢,銀行系基金無論是對于這一市場,還是對于交易對手都會更為熟悉。工銀瑞信、交銀施羅德等銀行系基金長期在債券投資上表現突出,值得投資者重點關注。

另一類值得關注的債券基金是整體投研實力強大,債券投資團隊穩定的品牌基金公司,如華夏、嘉實、富國等。

分散風險看QDII

QDII作為一款分散投資風險的理財產品,今年上半年的表現頗為不佳,所有的QDII皆虧損,最差的QDII基金虧損了14.7%。同時,QDII基金的發行在今年進入了一個密集期,今年上半年就有8只QDII發行,不過募集的資金普遍不多,僅為數億。

這可能與QDII投資領域有關。因為當前的QDII在股票投資區域上仍以中國香港為主,占總投資額的69.53%,其次則為美國、澳大利亞、韓國等地。這種資產配置,使得投資者不得不面對一個尷尬的結局――如果A股市場大跌,則香港市場的下跌概率也會增加,QDII基金也會虧損。

但是,作為當前國內投資者間接投資海外市場的工具,QDII不可或缺。對于有分散投資風險需求的投資者而言,可適當選配QDII產品。而選配QDII產品需要注意以下幾點:

投資者必須明確自己是否有分散投資這種需求,不要跟風;確定自己有這種需求的,要考慮自己的風險承受能力,要知道,QDII最慘的時候,能虧60%以上,要沒有一點風險承受能力,最好還是不要投資QDII了。

第9篇：股票投資建議范文

不過，作為專業的投資機構，好買需要提醒投資者的是，我們只倡導理性投資，而不是過度投資。目前波瀾壯闊的行情，已經出現了許多過度投機的苗頭。我們認為，至少有五類資金不適合投資股市。 1、借來的錢

歐美資本市場一直在降低杠桿，而我們的政府和個人這幾年還在激烈的加杠桿中。A股兩融余額不斷創出新高，已經到了兩萬億的規模。現在A股波動在加大，這些借錢的投資者，因為杠桿的存在，心態往往會比較浮躁，他們承受波動的能力也很脆弱。 2、太老的錢

好買有時接觸到一些年齡比較大的投資者，這些投資者原本都投資些比較穩健的產品，在如此牛市中收益就顯得相對遜色，和指數一比就容易心態失衡，所以紛紛轉向股市。但這些年紀較大的投資者，對產品理解往往并不透徹，本身因年紀的關系風險承受能力比較差，這時就容易作出不成熟、不理想的投資決定。 3、賣房的錢

賣房炒股是我們很多普通投資者都會選擇的加倉股市的方式之一，但很多時候我們配置房產和股票資產的節奏掌握得并不好，我見過不少投資者在2007股市高位賣房炒股，不僅后來在股市里吃虧，也錯過了之后房價的上漲。現在是既沒錢，也沒房了。 4、最后一分錢

好買的資產配置一直是建議投資者均衡配置，即便在股市一片繁榮的情況下，對于股票類資產也只是建議增配到60%～80%，鼓勵沒有配置股票類資產的或配置比例較低的投資者增配，而不是滿倉股市，用盡最后一分錢。投資者應該綜合考慮自己資產配置的比重、流動性需求后，再選擇適當的股票投資比重。 5、短期的錢