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第1篇：混合所有制改革方式范文

作為國民經濟的骨干力量和重要支柱，國有企業的轉型發展是中國經濟轉型升級的重要組成部分。國有企業曾在投資、出口、海外并購中發揮了重要作用，支撐了中國經濟快速增長。但是，隨著市場化進程的加快，國有企業單一公有制產權結構的弊端逐漸明顯。隨著經濟發展深層次矛盾的不斷暴露和經濟轉型的迫切需求，市場這只無形之手將發揮越來越重要的作用。混合所有制將推動國有企業借助市場化資源和手段來重新配置企業的核心競爭力，提升國企的管理水平、運營效率、經營效益，促進企業改革和發展，最終達到國有資產的保值增值，鞏固和壯大國有經濟;與此同時，非公有制經濟也將迎來巨大的發展空間

一、并購重組是發展混合所有制經濟的有效路徑

發展混合所有制經濟首先是不同所有制經濟存量資產如何相互融合，不應采用過去行政化拉郎配的手段，而應當秉承堅持市場化運作、發揮企業主體作用的原則，充分發揮市場的基礎性作用，遵循經濟規律和市場準則。尊重企業意愿，由不同所有制企業通過平等協商、自愿自主地進行交易。市場中最為常見的資本手段并購重組，無疑是發展混合所有制經濟的有效路徑。國內外企業發展的實踐證明，并購重組是企業做強做優做大、優化資源配置、實現轉型升級的有效手段，是一種高效的市場化資源配置工具。

通過并購重組，國有企業可以提高資源配置效率，逐步從不具競爭優勢或不需要保持國有資本發揮控制力的一般性競爭行業退出，進一步向支柱產業、優勢產業和前瞻性、戰略性產業及龍頭企業集中，實現資本的退出和重新配置，通過資本有序流動優化國有經濟布局，在國民經濟發展中發揮更加重要、更為關鍵的主導作用。同時，并購重組與資本市場緊密結合的特質對解決部分企業發展混合所有制面臨的資金困難等問題具有重要意義。

因此，并購重組將成為發展混合所有制經濟的重要手段，并成為國有企業深化改革的必然選擇。

二、以并購重組方式發展混合所有制經濟的重點路徑及法律建議

(一)根據混合所有制經濟的特點，全面建立以資本構成和責任形式為基礎的現代產權制度，并以立法形式予以保障

十八屆三中全會提出產權是所有制的核心，健全歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢的現代產權制度。產權制度是發展混合所有制的基礎，是實現不同所有制資本之間并購重組的前提。但目前我國涉及產權的立法標準不一，有按企業所有制形式進行的立法，也有按企業的資本構成和責任形式進行的立法。按所有制形式區分產權，明顯帶有計劃經濟的痕跡，帶來的突出問題是企業產權主體不清晰、權責關系不明確，在進行混合所有制改革及并購重組時，往往面臨產權不清、難以確定交易對象、難以確定其內部決策是否有效等問題。

建議逐步將按所有制區分的傳統產權立法模式轉變為以企業資本構成和責任形式為基礎的現代產權立法制度，以此作為混合所有制改革的法律基礎。以我國2009年實施的《企業國有資產法》為例，該法突破了以往按照企業所有制的傳統立法模式，規定國有資產屬于全民所有，同時國有資產由國務院和地方人民政府代為履行出資人職責，從管企業轉變為管資本，這種立法可以使國有資本的產權清晰，權責明確，有效解決了全民所有制類型企業存在的產權不清的弊端。未來可以《企業國有資產法》為立法樣本，對企業中集體資本、境外資本進行統一的立法規范。

在推進現代產權制度改革進程中，律師可以充分發揮一線法律工作者的優勢，對相關立法工作提出法律實務方面的建議。

(二)健全產權流動與保護方面的法律保障體系，發展產權交易市場。

混合所有制經濟的發展關鍵在于產權的流動和保護。混合所有制改革往往通過并購重組完成，只有建立起產權自由流動機制，健全相應的法律保障體系，建立和完善多層次的產權交易市場體系，產權才能流轉順暢，才能實現資本、股權的優化配置，混合所有制經濟才能健康發展。

1、制定專門的國有產權交易法律。

建議在整合現有其他關于企業國有產權交易規范的基礎上，制定專門的《企業國有產權交易法》，對企業國有產權交易的主體資格、交易類型、交易機構的設立與選擇、交易程序、交易價格形成機制、交易過程公開和監管、交易收入處置、交易行政管理、各交易參與者的法律責任等作出規定，從而提升國有產權交易規范的效力層級，并制定相關細則予以細化。

2、建立和完善多層次產權交易市場體系，為混合所有制經濟發展提供有效運轉平臺。

通過完善相關立法，健全與完善產權交易市場機制和功能;建立合理的定價機制;創新產權市場交易方式如網絡竟價;進行產權交易品種和服務內容創新;加強區域產權交易市場建設等。

3、通過《反壟斷法》對國有企業限制競爭的產權交易行為進行管制。

通過并購重組，國有企業有可能強化對某些行業的資本投入，從而形成新的壟斷，或者進一步強化原有的壟斷。這無疑不利于整個國民經濟的和諧及健康發展。要順利推進混合所有制改革，強化市場配置功能，建議對《反壟斷法》制定配套細則，不得依據所有制性質對國有企業的壟斷視而不見，對國有企業限制競爭的產權交易行為進行管制，真正發揮反壟斷法律、法規的作用，否則，混合所有制改革的目的將無從實現。

4、強化律師在產權交易中的保障作用。

建議有關部門在涉及混合所有制企業產權交易中，明確由律師對交易相關事項的合法、合規性出具書面法律意見，并作為國資監管部門審批的依據，作為對產權交易特別是國有資產產權交易合法、合規性的保障。

(三)將資本市場作為發展混合所有制經濟的重要平臺，以并購重組推動混合所有制改革提速。

資本市場是生產要素優化配置、中小企業投融資、企業并購和上市的重要渠道，是混合所有制生成和發展的重要平臺。發展資本市場，充分發揮市場機制的作用，不僅有利于建立真正意義上的產權制度，實現投資主體多元化，形成重大決策的科學化、民主化和有效的監督機制，而且有利于完善公司治理結構，形成公司控制權轉移市場和經理人市場，建立有效的自我約束機制和激勵機制。

資本市場因具有市場化、并購退出多元化、交易公開透明等方面的優勢，正逐漸成為國有資產退出變現、重組整合以及非公有制資本進入的重要途徑之一，并成為混合所有制發展的重要平臺。目前，在境內外多層次資本市場中并購機會巨大，通過并購重組可以實現企業整體上市或核心業務資產上市，充分發揮國有控股上市公司整合平臺作用;可以向非公有制資本釋放龐大產業鏈條，通過引進非公有制資本，不斷增強企業活力。因此，充分發揮資本市場在公有制資本與非公有制資本并購重組過程中的渠道作用，有利于推動混合所有制經濟的發展。

2014年以來，隨著《國務院關于進一步優化企業兼并重組市場環境的意見》、《關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見》等文件的出臺，并購重組全面簡政放權，但是，各有關部門配套政策措施尚未出臺。建議進一步在清理簡化行政許可、完善并購重組市場化機制、豐富并購重組支付工具、拓寬融資渠道以及完善并購重組監管等方面，助推混合所有制改革。

廣大律師要充分了解資本市場的相關法律、法規及資本市場現狀，熟悉資本市場中常見的并購重組方式，引導企業關注資本市場，為企業設計利用資本市場實現并購重組的方案，向企業推薦合適的資本方，借助包括主板、中小板、創業板、新三板乃至四板、債券市場等各層次資本市場的力量，實現混合所有制改革。

(四)通過并購重組，推動中小企業在混合所有制改革中迅速成長。

市場經濟的推動和新一輪經濟增長的到來，新的經濟增長方式以及與國外投資者的競爭等因素，民營企業收購國有上市公司將成為未來并購市場的主要潮流，并將在更大范圍中更深層次進行，更多行業和更多行業龍頭企業將引入民間資本，從而提升中國企業的競爭實力。

隨著多層次資本市場的建立，更多具有高成長性的中小企業，不論是國有企業還是民營企業，都可以通過有效的戰略并購和重組，實現快速發展壯大。

1、進一步加強對中小企業參與混合所有制改革的扶持力度。

進一步從政策層面對中小企業參與混合所有制改革予以支持，如加強銀行針對中小企業并購的信貸支持;政府部門資助或牽頭設立中小企業并購基金，專門為中小企業資本擴張或重組調整提供融資與相關服務;國有創投企業等國資投資平臺要善于發掘具有發展潛力的中小企業，并從資金、資源等方面予以支持，幫助中小企業快速發展。

2、鼓勵中小企業以換股方式進行并購重組。

在以現金或資產的傳統并購方式基礎上，鼓勵中小企業通過換股方式實現并購，既可以避免中小企業在并購重組中面臨融資難的困境，也使以小搏大的蛇吞象成為可能。股權并購有望成為中小企業參與混合所有制改革的主要方式。

第2篇：混合所有制改革方式范文

混合所有制并不是一個新詞，也不是什么新生事物，而是從上世紀90年代國資國企改革以來就已經數次被提及的一個概念。那么，這次高調提出發展混合所有制，背后其實有著深刻的考量。首先，是為了增強國有企業的市場競爭力。經過20多年國資國企改革的持續推進，國有企業從瀕臨破產到快速發展，體量、產出都有了極大增長，但大而不強的問題卻難以根治。發展混合所有制，引入其他所有制資本，是寄希望于真正打造一批具有世界級競爭力的國有企業。其次，是為了有效破除長期被詬病的行業壟斷問題。這一問題可以說更迫切，有些企業的強勢并非在于自身經營能力有多高，而是依賴其壟斷地位。發展混合所有制，可以打破壟斷，也能有效提升國有企業活力，提高經營效率。據報道，在今年全國兩會上，全國政協常委、經濟委員會副主任李毅中提出，政府可以推動改革，放開壟斷性行業的競爭性業務，允許民間資本進入特許經營領域。總理在與其交流中指出，引入民間資本，有利于完善企業法人制度，調動方方面面的積極性。

如何發展混合所有制？首先要澄清幾個誤區。第一，發展混合所有制不是變相變賣國有資產。適當的國有股份轉讓是實現混合所有制的途徑，所引入的投資者應該是符合國有企業發展戰略方向、能夠為企業長期發展帶來強大助益的。同時，要堅決防止廉價侵吞國有資產的行為。第二，發展混合所有制也不是讓出國有企業控制權。誠然，在某些情況下，其他所有制經濟可以實現對國有企業的控股，但關鍵是要能夠實現國有資產的保值增值，而不是國有經濟的簡單退出。第三，發展混合所有制更不是簡單拉郎配。要用市場化的手段實現國有資本和其他所有制資本的有機融合和優勢互補，切忌簡單粗暴式的行政手段強行撮合，最后導致兩敗俱傷。

發展混合所有制，要重點在形式、門類、成效三個方面下功夫。首先，要明確混合的合適形式。從股權比例看，可以有參股、控股、并購等幾種形式。其中，讓其他所有制企業參股國有企業，是較為常見的一種混合途徑。但要注意發揮其他所有制企業在改善治理結構、增強市場經營能力和競爭力方面的能動作用，切忌搞國有股獨大的“一言堂”。對于控股、并購，要強化透明、公平、公正，避免內部操作和內部人控制。從混合方式看，國有企業可以選擇股權轉讓或增發新股。無論哪種方式，都要確保股權價格是按照市場公允價值形成，是經得起市場和歷史檢驗的。

其次，要明確混合所有制的門類。要梳理出真正事關國家安全、國計民生的行業，建立負面清單，其他行業一律放開準入。此外，還有兩類競爭性行業也要積極推進混合所有制。一類是效益較差的壟斷性行業，通過發展混合所有制，可以有效提升企業經營水平和效益；另一類是快速發展的新興行業，這些行業往往是民營經濟占比較高，國有企業也可以積極參股、控股且有發展潛力的民營企業，利用國企自身優勢和資源助推企業和行業發展，實現另一種形式的“混合”。

第3篇：混合所有制改革方式范文

我國房地產行業已取得長足發展，但行業本身受貨幣政策、行業政策等變動影響較大，加之近年來針對房地產行業的監管力度加大，調控措施收緊，整體而言行業競爭壓力呈現增長態勢，作為行業核心之一的可開發土地資源也日益減少，土地資源稀缺使得行業競爭壓力進一步增加。針對房地產行業發展現狀，企業通過合理的并購行為，可以一定程度上擴大企業規模，迅速整合資金、資產，優化企業資源的戰略布局，增強土地使用權獲取的競爭力并一定程度上減小融資壓力、降低開發成本，拓寬企業盈利空間。另外，并購重組后，房地產企業的核心業務將被重新整合優化，極大程度助力企業特色強化，推動形成品牌效應，提升企業的市場競爭力。相較于其他企業，國有房地產企業具有一定的特殊性，在政策信息獲取、土地資源信息獲取、融資信譽、品牌信譽等方面具有一定的優勢。但在房地產行業市場化程度較高、龍頭企業規模優勢及品牌優勢日益凸顯的形勢下，國有房地產企業受限于管理體系相對固化、土地使用權競爭力相對不足等問題。在此情況下，如何完善企業管理體系，為企業發展注入新動能，提升國有房地產企業市場競爭力成為國有房地產企業謀求長遠發展亟待解決的問題。混合所有制改革是國有房地產企業提升管理水平的有效手段，也是謀求長遠發展的重要基石。從社會層面而言，發展混合所有制經濟、深化國資國企改革是推動國有企業職能市場化轉變、調整國有資產配制結構、優化國有經濟戰略布局、深化供給側改革的重要一環。從企業層面而言，國有房地產企業混合所有制改革可以引入社會資本，減低資金來源渠道單一對企業發展產生的制約，同時通過混合所有制改革撬動國有房地產企業管理體系相對固化的現狀，將員工自身發展需求與企業戰略布局有機結合，助力企業長遠發展。同時，房地產企業，無論是并購還是混合所有制改革，都往往涉及數量龐大的資金資產，會受到多方面、多類型的法律法規、政策、行業標準約束，且并購及混改程序復雜。因此，在房地產企業進行并購活動或推進混合所有制改革的過程中，各個階段都將面臨多種類型的潛在風險。進行科學有效的前瞻性風險評估，采取行之有效的策略調整管理結構，是企業有效面對挑戰，占據生存空間，謀求長遠發展的必經之路。

二、房地產企業并購及混改過程中的潛在風險來源

（一）政策及市場環境不確定性帶來評估風險

房地產行業的健康發展對我國經濟、社會、民生的發展都有著重要的推動作用。隨著我國經濟社會發展、人民生活水平提高、新型城鎮化建設不斷推進，人民群眾對房屋的需求呈現上漲趨勢。一方面，經濟社會的發展為房地產行業帶來了全新的發展契機；另一方面，隨著我國住房商品化改革持續深化，房地產行業發展迅速，但與此同時，房價增速過快也導致了普通民眾購買力下降，為助力解決人民群眾的居住需求、預防房地產行業泡沫產生，我國出臺了一系列政策、法規，從土地使用權獲取、投融資、房價、稅費等多角度、多層次對房地產市場進行宏觀調控。隨著經濟社會發展，市場供求也在不斷變換，就房地產行業而言，一定時間周期內、不同區域的發展存在較大的差異性。并購與混合所有制改革一方面可以為房地產企業注入新的動能，另一方面，也將使得企業資產規模、業務結構、管理體制等發生較大變化。而房地產行業本身具有資金密集型特征，且資金回收周期相對其他行業而言較長，企業運營面臨著較大的市場不確定性風險。科學合理的價值評估是房地產企業并購與混合所有制改革有序推進的先決條件。在并購活動進行過程中，企業需要對自身資金資產價值進行分析評估，明確企業支付能力，確定企業風險應對能力，并針對標的企業或標的項目進行并購價值評估，以此為依據確定并購活動的方向、方式。在混合所有制改革中，價值評估對企業資產定價機制、改革策略選擇等有著至關重要的影響。總的來說，價值評估的合理性一定程度上決定了企業并購及混合所有制改革能否有序開展、推進，而政策變動、市場環境變換都將對評估結果產生重大影響。在此情況下，一旦企業在并購活動進行過程中信息獲取不對稱甚至對政策、市場分析出現偏差，未能制定科學合理的并購或改革策略，或是在并購、改革進行方式的篩選上出現較大偏差，將極大程度地增大企業運營風險。

（二）資產結構及業務模式變動帶來運營管理風險

無論是并購還是混合所有制改革，都將使企業資產規模及結構、產權組成、業務模式等發生改變。就并購而言，無論以何種方式進行并購重組，企業都將整合配置原有資源以保障并購順利進行，在并購發生后，參與并購的企業之間需要重新梳理資金、資產、業務等并進行整合調整；企業資產結構、管理模式、業務方向、業務流程等都將發生變動；并購發生后，企業以何種方式調整優化資金資產配置、如何轉型升級管理體系、是否能引導推動員工適應新的制度及工作模式等，都將對企業運營產生影響。就混改而言，通過出資入股、股權收購、員工跟投等方式將多種形式的非國有資本引入國有房地產企業，一方面，混合所有制改革極大程度地改變了國有房地產企業資金來源單一、管理模式固化的現狀；另一方面，混合所有制改革將使得企業性質、產權結構、管理模式、經營體制、經營方向等發生重大改變，一旦在實施過程中經營模式轉型、管理體系優化升級難以與所有制改革相銜接，將使得企業混合所有制改革落實不到位，甚至出現產權、責任不明確、管理混亂等問題。

（三）稅務風險及法律風險

一般而言，由于行業特殊性，房地產行業運營覆蓋范圍較廣，業務流程繁復，房地產行業并購、混改過程往往涉及類型眾多且數量龐大的資金資產流動、所有權轉讓以及資源重組，因而受法律法規嚴格監管且涉及稅種眾多，房地產行業的并購重組及混合所有制改革不僅涉及企業資金、資產的整合處置，同時也涉及到稅務與法律關系的梳理、承接。目前，我國已有許多針對性的政策扶持及稅收優惠以推動房地產企業并購重組及混合所有制改革順利推進。在實際的并購、混改過程中，由于房地產行業所涉及的稅務組成、法律關系結構復雜，稅收籌劃及法律風險控制一直是房地產企業管理的重點、難點。整體而言，我國稅收政策往往依據經濟社會發展形勢及發展需求而變動，法律法規、管理條例、行業標準也依據社會發展不斷修訂、更新，因而使得房地產行業稅收籌劃及法律風險控制往往存在諸多不確定性。一旦企業未能及時掌握監管要求變化及政策變動情況并適時做出調整，將有可能出現原有方案不適用于新形勢，增加企業運營負擔，制約企業并購重組及混合所有制改革順利推進；甚至為企業帶來訴訟及處罰風險，影響企業信譽，嚴重制約企業未來發展。

三、控制房地產行業并購與混改風險的管理策略

（一）拓寬信息渠道，完善評估體系

價值評估體系的科學性、合理性是房地產企業并購重組、所有制改革推進的重要基石。在并購過程中，企業應當對自身資產結構、潛在風險情況、風險應對能力進行全面評估；并對標的企業或標的項目的資產組成、經營情況、債務結構、潛在風險開展全方位的調研，并結合并購雙方企業實際及發展目標選擇適宜的評估體系進行價值評估；必要時可委托專業的第三方機構進行。在混合所有制改革中，應著手建立起嚴格的資產評估機制，規范評估流程，并依據區域發展趨勢及市場經濟形式，完善定價機制及定價標準，及時論證并依據法律法規及監管條例進行公開，保障國有資產評估及定價的公開透明，杜絕混合所有制改革過程中產生國有資產流失問題。同時，立足于區域發展局勢、企業規模、發展現狀、發展方向等，結合企業資產評估結果以及社會資本投資傾向、投資能力等，制定適宜企業的混合所有制改革策略，并依據改革的不同階段企業發展現狀及政策經濟局勢，及時調整改革策略，保障混合所有制改革高效有序推進。在評估過程中，針對產權不明確或存在爭議的資金資產，應進行詳細清點，為后續決策及并購重組或所有制改革提供合理依據。另外，就國有房地產企業而言，在企業并購重組、混合所有制改革、市場化轉型的過程中，可以充分利用國有企業在融資領域的信譽優勢及在政策變動、土地資源信息獲取方面的優勢，結合企業實際在原有的價值評估體系基礎上引入新的評估標準，探索出更為全面的價值評估機制，更好地服務于企業并購重組及混合所有制改革，幫助企業擴大自身競爭優勢，形成良好的品牌效應，推動企業可持續發展。

（二）健全完善管理體系，保障資產及管理體系整合的有效性

在并購重組及混合所有制改革的過程中，房地產應當加強管理體系的融合升級。毫無疑問，無論是并購還是混改，企業都需要著眼于資金資產的有機整合，調整資源配置策略，優化企業戰略布局。與此同時，還需要解決不同的文化體系、管理理念、管理模式、發展目標、業務模式之間的融合問題。以國有企業為例，國有房地產企業經營管理模式相對成熟，且在融資信譽、信息獲取方面具有優勢，但由于其相對特殊的管理模式及社會職能職責，國有房地產企業在人力資源配置及管理體系方面相對固化，決策流程相對復雜，難以形成強有力的品牌效應。但相較而言，民營房地產企業在管理模式上更為靈活，策略制定也更為貼合市場。在企業內部管理結構中，應當建立健全責任制度，規范業務流程，完善評估及獎懲制度，使員工能主動迅速適應重組或改革后的企業氛圍，保障企業有序融合、高效運轉。

（三）強化風險控制，做好稅收統籌及法律風險防范

房地產行業并購重組及混合所有制改革涉及資產重組、產權轉移、合同簽訂、法律關系承接、稅務籌劃等方方面面。在此情況下，企業應當增強對法律風險及稅務風險的重視。在前期調研階段，除了重視對企業整體財務狀況的梳理、整合、評估，還應當通過財務信息細節中反映的問題加以重視，對企業債務、稅務、訴訟風險、融資信譽等進行全面審查評估，避免后續整合過程中因稅務風險及法律風險制約企業發展。針對國有企業而言，在進行并購重組及混合所有制改革過程中，還應當注重建立健全法人治理結構，明確規劃國有資本與社會資本的股權設計，明確企業內部管理職能職責，完善監督反饋制度，確保管理及監督體系有效運行。在并購重組及混合所有制改革過程中，應當明確梳理資產結構，對產權不清晰或有爭議的資產進行剝離，并有針對性地制定處理策略，避免因存在產權有爭議的資產而為企業重組及改革帶來不必要的法律風險。在稅務籌劃上，應當依據企業運營現狀、并購重組方式、混合所有制改革策略等，找到稅負平衡點，優化稅務統籌體系。同時，應當加強與政府部門的溝通交流，加強對法律法規及稅收政策的理解，提高法律意識及稅收統籌能力，降低法律風險及稅務風險。

四、結語

第4篇：混合所有制改革方式范文

一、 行為經濟學――研究國有企業混合所有制改革的新視角

從古典經濟學到新古典經濟學，傳統主流經濟學的發展不斷地趨向精密化、數理化、規范化，但始終是以完全理性人的假設作為理論基石，對經濟行為人的研究幾乎均側重于如何在嚴格的約束框架下實現效用最大化。主流經濟學熱衷于運用嚴格的數理推導，盡管能夠減少不確定性所帶來的研究障礙，但完全信息與理性經濟人的嚴格假設不可能成立，導致經濟生活中往往出現主流經濟學無用武之地的尷尬，遭到了眾多學者的批判，需要對其范式及政策理念進行重新審視。

針對主流經濟學存在的相應缺陷，行為經濟學應運而生，修正了主流經濟學傳統假設的不足，對很多主流經濟學無法解決或解決不力的經濟問題進行了更為客觀的解釋。與傳統經濟理論不同，行為經濟學提出了“三個有限”――有限理性、有限意志與有限自利。行為經濟學指出，經濟學家之前宣稱基于利己性、理性行為的模式雖然能夠給人們行為決策提供看似滿意的行為規則，但現實中無人能夠嚴格執行。行為經濟學研究重點在于確定能夠為一個新的、更為客觀的人類決策模式提供基礎的行為規則，以更為有效指導客觀實踐。

由于完全理性、偏好穩定的嚴格假設完全不符合現實，傳統主流經濟學的思維方式注定難以完全正確地指導當前的國有企業混合所有制改革。國有企業混合所有制改革涉及到眾多行為主體如政府、國有企業、民營企業等，行為經濟學所闡釋的行為主體各種行為特征，可被用以分析相關主體的行為，實現對行為主體更為現實的描述與分析，彌補傳統經濟學分析與以其為理論基礎的政策缺陷，為有效解決國有企業混合所有制改革提供新的思路。

二、 行為經濟學視角下的國有企業混合所有制改革

1. 自辯與國有企業混合所有制改革。自辯理論（Self-justification Theory）認為，當決策者發現投資過程中反饋的信息與投資前不符合時會產生認知失調，而決策者會有動機消除這種失調，努力實現認知的一致。在“自辨”的心理狀態下，容易導致決策者在項目本沒有什么希望的情況下惡性增資。

由于改革的復雜性及人的有限理性，政府及國有企業做出的混改決策不可能完美無缺，在改革的過程中有時會出現與預期目標的偏差。此時，決策者面臨兩種選擇：一是繼續按照原先的路徑改革，可能會造成更大的損失；二是及時終止，會損失已經投入的資源。政府和企業決策者掌握著混合所有制改革的決策權與執行權，成敗與否關系著他們的政績及聲譽，如果事實證明決策不當或失敗，將對決策者利益造成負面影響。一旦在改革出現偏差，決策者會出現認知失調，可能會因為不愿意承認失敗責任及維護權威而千方百計地使不合理的行為合理化，從心理層面強化原生性認識，弱化認知失調，繼續投入更多的資源來繼續錯誤的混改決策來進行自我辯護，從而造成更多的損失。

2. 沉淀成本效應與國有企業混合所有制改革。按照新古典經濟學完全理性人的假設，投資者不應該考慮過去發生的沉沒成本。但現實中的決策者一旦事前進行了大量沉淀投資，便會為了不使沉淀成本失去價值，具有追加更多投資的傾向，即沉淀成本效應（Sunk Cost Effects）。一般而言，沉淀成本越高，沉淀成本效用越強。所以，現實中的經濟人在投資決策時會將沉淀成本當作重要的決策依據，目的就是弱化沉淀成本效應，避免陷入沉淀成本的陷阱。

與以往的混合所有制改革不同，本次改革并不是國有企業的獨角戲，非國有企業擁有了與國有企業平等的市場地位，非國有資本不僅可以參股國有企業，甚至可以控股。而且，國有企業混合所有制改革的成功也必須要由優質非國有資本的積極參與。非國有企業一旦參與改革就必然要投入一定的資本，由于資產專用性，一部分資本會發生沉淀。如果混合效果不佳或者是失敗，那么沉淀成本將無法得到補償。所以，在參與國有企業混合所有制改革時，非國有企業會千方百計尋找更為合理，更便于自身退出，節省沉淀成本的手段。但是，當前尚沒有完善的保障非國有資本利益的市場退出機制，造成非國有資本一方面想要參與國企混改，另一方面又害怕混合之后，利益受到損害而無法盡早退出，產生過高的沉淀成本，造成更大的損失。可見，沉淀成本效應一定程度上阻礙了非國有資本參與國有企業混合所有制改革。

3. 損失厭惡、現狀偏愛與國有企業混合所有制改革。損失厭惡（Loss Aversion）是指人們對同樣貨幣數量的損失和獲利，損失的痛苦要遠遠大于獲利的快樂，往往進一步地表現為短視損失厭惡效應（Myopic Loss Aversion）。因此，改革的利益受損者會強烈地抵制改革，即使補償也要付出相當高的成本才能夠彌補損失所帶來的效用減少。

國有企業混合所有制改革要求打破國有資本對石油、電力、航空等傳統壟斷行業的壟斷，引入外部非國有資本。短期來看，可能會對國有資本及既得利益者造成一定的沖擊，但從長遠來看，積極發展混合所有制有助于激發國有企業活力，突破傳統舊體制的瓶頸，收益遠大于短期成本。由于損失厭惡效應，很多國有企業不愿意放棄當前的壟斷優勢，對短期成本估值過高，而對于長遠收益估值相對較低，導致不愿意改革或者不配合甚至是阻礙。特別對于一些高利潤的壟斷行業，損失厭惡現象會更突出，改革阻力更大。

現狀偏愛效應（Satus Quo Bias）是指人們往往傾向于維持現狀，具有惰性，即使變化也會存在路徑依賴，很難偏離現有框架。與以往的股份制改革不同，當前的國有企業混合所有制改革強調國有資本與非國有資本的市場平等地位，要求國有企業改變傳統的國有股一家獨大的企業組織形式，進行深入的混合改造。這些措施是對于傳統國有企業模式的根本性顛覆，尤其是股權結構上，國有資本不必一定控股，對于傳統體制下的一些國有企業而言短時間內很難接受。政府和企業盡管表面上聲稱要盡快轉變發展方式，但是在實際行動中卻受到現狀偏愛效應的影響，更多在原有制度安排上進行簡單修補，難以實現根本上的體制變遷。即使混改成功，混合之后的資源整合更為關鍵，否則無法發揮混改應用的功效。現狀偏愛效應會使國有企業與非國有企業對過去的經營理念、運營機制、管理體制及企業文化偏愛，不愿意適應對方，容易造成不同資本間的沖突，增加交易成本，影響融合質量。

4. 羊群效應與國有企業混合所有制改革。羊群效應（Herd Effect）是指經濟主體在進行不確定性決策時，容易受大多數人影響而喪失自我思考的從眾心理，實質上是有限理性的表現。中央提出發展混合所有制，并不是以實現企業組織形式的混合化為最終目標，僅僅是實現轉型的手段。當前我國的市場經濟發育不成熟，國有企業未達到完全自主，混合所有制改革實行的是自上而下的變遷方式。在中央要求積極發展混合所有制經濟的情況下，各級地方政府及國有企業紛紛開始了混合所有制改革的方案設計，一些省份更是拿出了混合所有制改革的時間表，要求在規定的期限內對目標國有企業全部進行混合所有制改造。這些舉措雖然響應了中央精神，但在實際操作中，盲目跟風現象突出。相當一部分地方政府將混合所有制改革當成一項政治任務，擔心自己的改革步子邁的小，跟不上形勢，落后于其他地方，沒有足夠的耐心對混合所有制改革進行足夠的理解、調研，不顧國有企業的實際情況盲目混改，出現了定指標、下任務的行政性干預，冒進現象突出，實際上是用行政指令推動國企混改，背離了改革的初衷，導致混合所有制改革從一開始就埋下了隱患。

5. 稟賦效應與國有企業混合所有制改革。傳統經濟學理論的一大基本原則是，支付成本與機會成本相等，意味著購買價格與銷售價格大體一致，沒有重要的財富效應。這一原則也是科斯定理所堅持的。但是，行為經濟學家通過大量的實驗證明這種假設不符合現實。Knetsch和Thaler（1990）通過代金券與杯子的交換實驗證明，當行為主體擁有某種物品的產權時，對其的價值評價要遠大于不擁有時，即稟賦效應（Endowment Effect）。稟賦效應使科斯定理中無論初始權利如何配置都能達到一樣效果的預測不成立，使產權交易雙方在產權價值的估值上存在沖突，即使在交易成本很低的情況下，依然可能導致談判破裂。

國有企業混合所有制改革的難題之一是國有股權定價。國有股權是否合理，能否得到交易雙方的共同認可，決定著能否實現混合及混合質量。如果國有股權定價過高，不利于吸引非國有資本融合；如果定價過低，則容易造成國有資產流失。由于稟賦效應的存在，國有企業作為國有資產所有者，對其估值較高。非國有企業沒有所有權，估值較低。由此造成了雙方利益的差異性，不利于融合談判的達成。稟賦效應的存在需要國有股價的客觀與科學，但當前國有股定價機制不完善，流通股權主要靠原值或凈現值評估出來，無法正確衡量與確定國有股市場價格及其獲利能力，因此很難協調好雙方利益。

稟賦效應的產生是有條件的，環境（Context）對其有至關重要的作用。Loewenstein和Issacharoff（1994）通過實驗證明，當一方當事人認為對一項權利已經擁有或特別應得時，會產生強烈的稟賦效應。通過多年的深入改革，中國的市場環境得到了前所未有的優化，對非國有企業制度上的歧視已經不復存在。但是，存在“玻璃門”、“彈簧門”，非國有資本想要進入壟斷行業的難度依舊很大。在這種環境下，國有企業的既得利益者們認為已有的控股權及壟斷地位是理所應當的，稟賦效應十分強烈，產權改革及股權結構優化的難度也就越大。

6. 公平、自利服務偏見與國有企業混合所有制改革。公平問題是經濟學研究的難點。傳統經濟學對于公平的研究很多，但始終難以給出一個令人滿意的研究結果。原因在于公平與人的主觀心理聯系密切，很難通過嚴密的邏輯推理出一個令所有人都滿意的公平標準，而傳統經濟學偏好一致的假設決定了其不可能解決現實中的公平問題。行為經濟學家通過“參照交易（Reference Transaction）”進行了詮釋。如果交易嚴重偏離了“參照交易”，那么人們普遍認為不公平。在社會主義市場經濟中，相當一部分國有企業認為自己承擔著很多社會性與戰略性政策負擔，理應享有更多的政府優惠措施與壟斷優勢。非國有企業卻認為只有實現雙方完全的平等競爭，消除政府對于國有企業的偏愛，才是公平的。可見，雙方對公平的參照基準不同，導致雙方在融合談判中需要經過激烈的討價還價。

大量證據表明，人們普遍存在“自利服務偏見（Self-serving Bias）”，對于公平的判斷帶有自利服務性。由于非國有尤其是民營企業發展存在很多問題，一些職能部門及國有企業出于保證市場控制力及防范國有資產流失的考慮，對非國有企業存在偏見，只愿意轉讓少量國有股權，認為是公平的，而非國有企業基于自利服務卻認為是不公平的，這就容易導致雙方談判陷入僵局。

三、 行為經濟學視角下推進國有企業改革的對策建議

行為經濟學為我們研究國有企業混合所有制改革問題提供了一個新的視角，要求我們在改革中重視人的心理因素。基于行為經濟學的視角，本文提出如下對策：

1. 正視沉淀成本，實施有效控制。采取有效措施幫助非國有企業擺脫沉淀成本的負面影響，激發其參與國有企業混合所有制改革的動力。政府要建立完善的資本退出機制，規范相關政策法律，保證非國有資本進入行業后的合法權益。對于易產生沉沒成本的資源如大型開采設備，要建立完善的交易市場尤其是二手市場與租賃市場，降低非國有企業的投資風險。政府實行補貼，加速折舊、稅收優惠等政策，補償非國有企業的沉沒成本，促進技術設備的更新。

2. 打破國企壟斷，完善市場體系。堅持市場的決定性地位，塑造公平競爭的市場環境，加快推進石油、電信、交通等壟斷行業改革，逐步放開更多的壟斷市場領域及業務，促進國有企業與非國有企業的充分公平競爭。從根本上實現政企分開，進一步增強國有企業的獨立性與競爭性，消除對國有企業不合理的傾斜政策。深化行政審批制度，嚴把合法管、合理關與監督關，做好對非公有制企業的市場準入服務，為非國有資本進入市場提供條件。以市場為導向完善國有股定價機制，規范國有股流通程序及通道，實現全過程的公開化，穩步推進國有股減持。通過這些措施，逐步轉變一些職能部門與國有企業陳舊強化的思想觀點，弱化稟賦效應，使其以更為積極的態度接受改革。

第5篇：混合所有制改革方式范文

【關鍵詞】 國有企業 混合所有制 改革

國有企業在我國經濟發展中居于重要地位，發揮著至關重要的作用，也是提高人們經濟生活水平的重要因素之一，但是國有企業發展的規模比較大，在一定程度上，混合所有制的改革和完善工作比較難以進行，所以在采取改革途徑和方法的過程中需要認真分析和研究，選擇科學合理的方法，并認真落實各項政策和措施，進一步促進我國經濟的發展，以便于更好的參與世界競爭。

一、混和所有制的涵義

分析國有企業混合所有制改革的途徑，首先要從混和所有制的涵義入手。

（一）混合所有制的概念是指在社會所有制的結構方面多種所有制共存，這是兩種所有制共同發展的局面，但是在混合所有制經濟發展中，其主體還是以公有制為主體，然后其他多種所有制成分隨之共同發展，這就是當前我國混合所有制的發展狀態。

（二）混合所有制在中國的發展

當前我國的發展的經濟成分包括國有經濟和集體經濟，這二者在國有經濟中所占比例較大，這樣的發展狀態導致我國的私有經濟和個體經濟難以發展和擴大，但是隨著我國社會和經濟的發展，混合所有制經濟結構已經發生了較大變化，在改革的過程中，個體經濟和私營企業得到了很好的發展空間，在一定程度上我國國有企業的發展增添了活力。

二.國有企業混合所有制改革面臨的主要問題

隨著社會經濟的不斷發展，國有企業現有的混合所有制已經不適應當今社會發展的需要了，尤其是全球化經濟發展趨勢，推動著企業混合所有制將進一步改進和完善。

（一）國有企業與非公資本的有效融合問題

國有企業混合所有制發展的過程中，與非公資本的融合存在著一些問題，具體表現如下：

首先，目標不一致。我國的國有企業大都是以營利為目的的，盈利是國有企業的主要目的，在發展的過程中，國有企業更加注重長遠利益和社會利益，；而非公資本在所有權主體上具有明確性。同時所有者擁有自主的企業管理和決策權力，追求效益最大化是其生產經營決策的主要動力。那么由此就可以推出以下兩個方面，一是非公資本是國有企業的附屬物；二是在混合所有制經濟發展中，一味堅持經濟利益最大化，這將會偏離經濟與社會效益協同發展的改革目標，有這兩點可以看出，將會嚴重影響經濟的綜合發展，國有企業與非公資本的有效融合成為改革的重要環節。

其次，領導體制不同。非公資本主要采用的是所謂的“家長領導體制”，但實際上并未脫離政府行政管理體制的框架，而國有企業在管理體制上采用的則是“家族式管理體”，由此看出在管理和領導體制上是不同的。

（二）國有企業接納非公資本的意愿問題

首先，國有企業一些領域與行業開放程度不高。在經濟全面深化改革的推動下，有一部分的國有經濟在發展的過程中已經開始允許非公有資本的融入，但是在整體國有企業的發展中，仍是有大部分的國有企業排斥非公資本的進入，從根本上追究就在于部分國有企業仍希望憑借其占有的政府行政資源對市場形成壟斷，享受高額壟斷利潤。還有，并非所有的領域都能夠吸引非公資本的參與。因為非公有制在發展的過程中畢竟有大部分的結構是與國有企業經濟結構有沖突的部分，所以在融合二者發展的過程中不能急于一時，要堅持循序漸進的原則。

其次，非公資本技術創新不足、逐利性強、資金實力不強。非公資本具有較強的逐利性，存在很強的短期行為傾向。而國有企業在發展的過程中通常是建立在社會利益和長遠利益的角度上出發的，在基金的籌備和流通方面有充足的時間和空間；非公有制在短期時間內，在資金和技術上都存在著不足的嚴重問題。

三.穩步推進國有企業混合所有制改革的政策建議

（一）國有企業混合所有制改革的基本原則

國有企業混合所有制在改革的過程中，需要遵循以下原則：首先，制定以“壯大國有經濟、釋放企業活力”為目標的發展戰略，通過壯大自身實力、控制力及影響力來推動國有企業的發展步伐。另一方面，國有企業應結合市場經濟的實際發展狀況，在認清市場層面的基礎上，憑借自身的優勢成為經濟市場的發展主體，且改革過程中應最大限度的避免“肆意妄為”的方式，努力適應市場經濟的發展規律，確保非公資本真正參與到國有企業的發展過程中，充分發揮其運行機制靈活多變、經濟效率高的優勢。其次，國有企業混合所有制在改革中，應營造出“公平、透明、競爭”的改革環境。這一原則的制定，與當前我國經濟市場發展環境下的體制有著直接聯系，混合所有制改革的核心在于提高企業在市場上的競爭力，為企業、國家創造更多的經濟效益，因而改革的透明度、開放性、競爭力等都需要從根本上得以提高，只有從根本上理順市場化體制，提高要素配置效率，消滅市場分割和地方保護現象，加快形成統一開放、競爭有序的市場體系，將市場在混合所有制中的資源分配決定性作用落到實處。

（二）國有企業混合所有制改革的具體舉措

一是轉變政府職能，加強資產評估，防止國有資產流失。一方面，轉變國有資產監督管理機構職能，完善國有資產管理體制，以管資本為主加強國有資產監管。通過實行全面預算管理與完善運營代表報告制度，來建立防止國有資產流失、確保國有資產保值增值的良性機制。另一方面，加強資產評估管理。在管理制度制定、執業準則更新、監督法律實施、違法行為處罰等方面加強行政監管；在資格準入和退出、評估能力提升、評估報告鑒定、行業內部監督、違規問題檢舉等方面加強行業自律。通過行政監管和行業自律，理順資產評估行業的管理體制，強化資產評估當事人承擔的法律責任，防止資產評估成為國有資產流失的合法化手段。

二是對相關政策進行完善，為非公資本提供相應的制度保障。受國有企業體制的影響，非公資本在進入特許經營領域時，其相關權利若得不到保障，將直接影響國有企業混合所有制改革的進行，因此，退出非公資本進入特許經營領域范圍的基本前提在于相關部門出臺相應的制度政策，通過法律、規范制度等硬性措施來消除非公資本融資中存在的顧慮，在保證非公資本相關權益的同時，還能為國有企業混合所有制改革的順利進行奠定堅實的基礎。

三是破除壟斷弊端，打破“玻璃門”、“旋轉門”。在混合所有制改革過程中，應當加快取消對部分領域的不當準入限制，并真正解決實施中的“玻璃門”、“旋轉門”等問題。建議加快對各行業準入的改革研究和實施進度，積極引入競爭推動各行業大踏步前進。同時，進一步深化行政審批制度改革，簡化審批程序，全面推行政務公開，加強社會監督，強化責任追究，從思想和機制上打破大局觀不強、聚焦利益的行政弊端，提升資源配置效率，促進投資環境的持續提升和優化。

四是在國有企業混合所有制改革方案的指定中，應安裝“試點先行、由易到難、逐步深入、分層推進”的原則穩步進行，避免操之過急引起不必要的經濟損失。且從當前國有企業的實際發展狀況來看，其混合所有制改革可以圍繞部分競爭領域強的地區，在取得一定成效后逐步擴展到非競爭性領域的其他方面。另一方面，除國家政策明確必須保持國有獨資外，企業實現投資主體多元化，發揮市場在資源配置中的決定性作用。

第6篇：混合所有制改革方式范文

關鍵詞：國企；混合所有制；改革；企業活力

中圖分類號：F276 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）033-000-01

一、混合所有制概述

從宏觀層面來講，混合所有制經濟是指一個國家或地區所有制結構的非單一性，即在所有制結構中既有國有、集體等公有制經濟，也有個體、私營、外資等非公有制經濟，還包括擁有二者共同出資的合資、合作經濟；從微觀層面來講，混合所有制企業是指不同所有制性質的產權主體多元化投資在企業內部的聯合形成的所有制結構形式。

國企混合所有制改革重點在于非國有資本進入國有企業，改變產權結構，引入市場化經營機制，改善企業內部治理，從而解決國有企業存在的矛盾和問題，提高企業活力。中國企業研究院首席研究員李錦表（2014）表示國企改革應向著“增強企業活力、提高效率為中心”方向發展。

二、政府應鼓勵、推動國企混合所有制改革的實施

根據本文的實證研究結果顯示國有企業通過引入多種經濟成分進行混合所有制改革，帶來了國有企業活力的顯著提高。但當前我國國有企業仍存在產權保護力度不統一、市場主體權益不平、國有經濟定位不明確、國有資產流失等等問題和矛盾，阻礙國企混合所有制改革的深化。根據本文理論分析，得知國企混合所有制改革的活力受外部環境制約，其中主要受政府干預影響。因此，政府部門應從轉變政府職能入手、完善現代產權制度、加強國有資產監管，鼓勵和推動我國國企混合所有制改革的實施。具體而言：

首先，轉變政府職能，優化資源配置。一方面，國企分類管理是轉變政府職能的基礎。通過國企分類，可以合理地界分政府在不同事務中的地位和角色，進而強化政府在公共服務類企業經營中的地位，打造公共政府和服務政府，同時，減弱政府在競爭類企業的參與度和滲入度，宜實行國有參股甚至全部放開，放寬非國有資本的準入門檻，讓市場在資源配置中起主導作用。另一方面，完善國有資產管理體制是轉變政府職能的手段。在國企分類管理基礎上可以構建清晰的國有資本投資運營模式，應改變國有企業資產監管方式，從“管企業”向“管資本”轉變，建立“以管資本為主”的國有資產管理新體制，提高國有資產配置效率，減少審批事項，擴大企業自主經營權，為國有企業營造一個和民營企業一樣的公平競爭的外部環境。

其次，建立現代產權制度，完善市場競爭機制。產權制度改革一直作為國企混合所有制改革的核心內容，國有企業原有產權制度效率低下，無法激勵企業提高競爭能力和盈利能力，又沒有健全的機制來約束所有者和經營者的越權和侵權行為。政府應建立產權清晰、權責明確的現代產權制度，有利于實現產權激勵和市場約束，使國有企業產權主體能夠根據市場需求，獨立作出生產經營決策從而謀求最大的經濟利益，同時不侵害相關產權的合法權利。在完善的市場競爭機制作用下，國有企業迫于競爭的壓力，進行技術發明和創造，改善經營管理，有利于加快國有企業混合所有制經濟發展。

最后，加強國有資產監管，防止有資產流失。在新一輪以混合所有制為方向的國企改革中，國企改革鼓勵積極探索新形式，但唯獨國有企業資產流失是萬萬不允許的。國有資產流失不僅對國有企業自身受到威脅，還嚴重危害國民經濟基礎和社會經濟發展。當前，我國國有企業在引入市場機制進行治理過程中，要堅決防止因國有資產監管不到位、改革不徹底導致國有資產流失。政府可以通過建立市場化國有股權定價機制、完善股權資產評估流程、規范國企股權轉讓程序、強化懲戒監督機制等措施確保信息公開透明，防止國有資產流失。

三、國有企業應抓住改革契機，提升自身企業活力

根據本文理論分析，我國國企混合所有制改革帶來企業活力的提高一方面受外部環境因素的影響，主要是政府政策的推動和職能的轉變。另一方面受企業內部環境因素的影響，外部環境因素會影響內部環境因素改變，但并不能真正解決國有企業內部管理觀念上的問題，而該問題是直接影響企業活力釋放的原因。因此，國有企業應抓住改革契機，提升自身企業活力。根據本文構建的企業活力指標評價體系，本文認為可以從以下幾方面提升國企活力。

第一，引入多元投資主體，控制非國有股東持股比例。國企內部治理擺脫固有僵化激發企業活力的關鍵仍然是國企產權結構優化。一方面要積極引入和大力培育具有豐富市場經驗的投資者，充實國企資本，改善企業股權結構，實現股權多元化。另一方面，根據本文實證研究結果，國有企業要留意第一大非國有股東的持股比例，國有股減持不是越多越好，只有控制好非國有股東持股比例，才有利于企業活力提高。

第二，改進企業組織制度，發揮市場機制作用。國企混合所有制改革引入非國有資本對發揮市場機制有一定促進作用，但是相應的組織制度不健全，難以實現國有資本和民營資本的“同股同權”，難以發揮獨立董事會作用，難以激勵和監督管理者以企業價值最大化為目標經營，市場機制就不能在國企混合所有制改革中發揮真正作用。因此，改進組織制度，優化組織、融資、治理結構，完善監督、激勵、決策機制才能從根本上有效發揮市場機制作用，激發企業活力。

第三，加強自主創新能力，提高資源成長能力。影響企業活力的內部因素不僅包括內部結構即企業組織制度，還體現在資源表現上。一方面，技術和產品是企業核心資本。組織制度是企業自主創新的基石，在完善企業組織制定的前提下，國有企業應抓住混合所有制改革時機，順應市場發展需求，加快產品研發、技術革新，從而提高企業競爭力，擴大企業生存和發展空間。另一方面，人力資本是企業發展源動力。國有企業應抓住此次改革契機，通過經營者持股、員工持股等途徑，建立長期激勵、調動員工積極性，激發企業活力。

第7篇：混合所有制改革方式范文

提及改革，國企混合所有制改革就是時下為大家所熱議的話題。市場決定性作用提出后，不僅將影響政府和市場的關系，也必然會對所有制關系以及實現形式產生影響，并使之發生深刻變化。

因為經營效率問題，國有企業一直備受詬病。一項研究顯示，2001年至2008年國有及國有控股企業名義利潤總額中，如去除各種補貼等收入，平均的真實凈資產收益率為-6.2%。近些年，此項指標有多少改善，很多人也是心知肚明，經營效率不高，企業管理者最多承擔經營不善的責任，但如果在推行混合所有制中出現差池，則會有國有資產流失的風險，這也是眾多國有企業管理者最為頭疼的問題。

著名經濟學家厲以寧稱，現在社會上存在一種誤解，認為現在很多國有企業都已經變成了混合所有制，因為投資主體多元化，覺得基本上沿著現在的路子就可以。

厲以寧表示，混合所有制實際上是一個改革問題，已經進行的國有企業改革的確取得了不小的成就，但遠沒有達到社會主義市場經濟建立以后所希望達到的目標。關鍵問題不在持股主體的多少，而是資本是否能夠發揮現代企業的作用。

在復星集團董事長郭廣昌看來，民營企業在混合所有制中的主導地位還是比較重要的。他說，復星參與國企改制已有20年時間，基本上都比較成功，但也有一些教訓。其中很重要的一條是，在改制中如果民營企業不能主導經營權，還是按照原來的方式，改革肯定是不成功的，所以外界對混合所有制有一些是客觀存在的。

第8篇：混合所有制改革方式范文

關鍵詞：混合所有制；國有企業；經營績效

中圖分類號：F27 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年6月21日

混合所有制是指國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股，相互融合的混合所有制經濟，實質于產權界定明確，產權關系清晰，產權保護嚴格與產權多元化結構，完善我國以公有制為主體，多種所有制經濟共同發展的基本經濟制度。

一、背景

改革開放以來，我國不斷推進國企改革，從20年前的“股份制”改革到現在的混合所有制改革，一直緊緊圍繞“簡政放權，提高效率”為核心，但是長久以來并沒有顯著效果，國企依然存有權責不明、產權不清、資本運營效率低、企業結構冗雜、創新能力低、市場化程度亟待提高等問題，成為國家經濟的詬病。十八屆三中全會指出國企改革是重中之重，全面推進混合所有制發展，建立完善現代企業制度，2016年兩會中在政府工作報告中指出落實混合所有制經濟改革，從央企開始試點，推進股權多元化改革，激發非公有制經濟活力，促進全面發展。混合所有制改革是國企改革的突破口，整合內部結構，實現產業結構升級，提高生產效率，帶動經營績效，積極參與市場競爭，對國家經濟起到領導帶頭作用。

在政府宏觀調控與市場機制相結合的經濟條件下，混合所有制的發展已經成為主要的發展模式。錢偉榮（2003）股份制改革根據市場需要組織生產，以勞動聯合為中心，企業的決定體現了勞動者的意愿，合理有效的分配，發揮了勞動者積極性，提高了生產效率。涂永式（2006）認為國有企業產權界定不清的根源在于內生制度不完善，因此創新產權制度，實現產權結構合理分類組合來提高效率，影響企業經營績效。張卓元（2014）表明混合所有制經濟有利于國有資本保值和增值，各種所有制互相補充，共同發展。產權多元、自主經營、規范的混合所有制經濟成為社會主義經濟的微觀主體。

二、混合所有制改革影響經營績效案例――中海石油

中國海洋石油總公司是中國最大的海上油氣生產商，20世紀中海油的發展一直被計劃經濟打下烙印，經濟體制落后教條，隨著改革開放與經濟發展，體制與資金的弊端日漸暴露。從20世紀90年代開始，中海油進行內部整合重組改革，逐步實現石油勘探開發板塊、專業服務板塊以及化學板塊等分塊上市，拓寬融資渠道，股權多元化，形成了各板塊間相互協調但產權明確的格局，使其產業鏈完整，資源合理有效運用，達到效率最大化。（圖1、圖2）

由股本結構的變化可以看出，中海石油在2002年，股份制改革尚不完善，進行混合所有制改革前，總股本數量25，000，國有控股17，000，流通A股8，000，大部分由國家控股，資金來源和股權結構單一，產業結構低端，主要受政府掌控，政府對于決策有決定性意義，機構臃腫，市場參與程度低，企業生產發展積極性不高，缺乏創新和競爭力，在日益激烈的國際石油市場中逐漸喪失前列地位。

2014年餅狀圖股本結構可以看出，流通A股占總股本的91.6%，政府逐漸簡政放權，以市場為主導進行資源配置，改制上市后，將股權推向市場，在市場中迅速流通，因為股權在市場中通過競價的方式獲得，因此激發了民營、合伙等非公有制企業的積極參與，調動民間資本（根據國家統計局數據顯示，2012年民間固定資產投資占全社會固定資產投資的比例高達61.3%），大量的民間資本要求拓寬融資渠道，這對混合所有制經濟改革來說是個優越條件。不同的產權制度相互界定融合制衡，給國有企業提供資金來源，也豐富和完善了產權結構。混改之后，政府放寬了對企業的管制，企業擁有的更多的自主經營權利，以簽訂的公司契約為約束條件，《經濟法》為法律標準作為治理公司的準繩。由于是國企改革到混合所有制，政府仍然要在納稅制度、優惠政策等方面發揮著重要的作用。混合所有制改革更好地處理了企業與政府間的關系，在有保障的基礎上發揮自己的優勢，有更大的空間去自主經營，提高經營績效。

同時，允許企業員工持有本企業股權，這樣以來，便于處理好企業與員工之間的關系，由于員工也可以持有本企業的股份，那么他們之間的關系就不再是單純的雇傭關系，也是利益與權力結構中的重要組成部分，并且適當的采用薪酬激勵機制，確保企業與職工間息息相關的穩定關系，營造良好的企業內部環境，作為績效考核中重要指標之一――員工關系，這一舉措可以達到良好效果。此外，企業經營的好壞與員工的利益直接掛鉤，激發企業員工生產積極性，提高生產效率，激活企業的發展動力。

由原來的國家控股到多種所有制經濟并存，推進混合所有制改革，中海石油形成股權多元化，股權分散的局面。并且通過增發股票或者債券等形式，豐富融資渠道使資本運營充足并達到最大化的經濟效益。

由圖3可以看出，2006年至2014年中國海油營業收入、利潤總額、凈利潤呈折現上升狀態，除了2010年和2011年，這兩年世界經濟在經歷了金融危機后仍處于恢復階段，而中海油屬于資源型產業，同時也受資源供給受限等原因，2010年處于最低迷的階段，2011年稍作調整，2012年之后便蓄勢待發，幾乎成指數型上升，這得益于企業內部結構調整，混合所有體制的優勢，以科學的發展觀念和正確的經營戰略，把握國家大力支持混合所有創新體制發展的大好機遇。（圖3）

當中海石油領導層意識到產業結構龐大但不全面，內部權責不清，效率低下導致發展緩慢，路徑模糊，營業利潤低的問題，因此提出了“整體設計，分步實施”的分塊上市的戰略措施，在操作過程中，中國海油以“專業化、市場化、集團化”為發展原則，專業化是指按照國際石油公司體制，按照專業化的不同進行分工，分別生產，分別管理，分工明確；市場化是指每個業務板塊都擁有獨立的市場主體地位，根據市場價值規律調節，進行資源配置；集團化是指雖然分塊發展經營但是需要按照集團發展的總體戰略與規劃，相互協調，相互促進，共同發展。

改革之后，中海石油完成了企業重組，形成了多元主體，全部公開上市，打破出入壁壘，吸引優勢企業和大量民間資本的入注，不同板塊可根據自己的專業與特色，自主經營，又有廣闊的發展平臺，因此業績得到提高。

分支的水流充足，那么主干流便會水漲船高，中海石油分塊改制上市取得了良好的經濟效益，總公司的效益也得到相應提高。從折線圖中可以看出2014年的利潤總額，凈利潤是十年前的6倍，營業收入從2006年的49，682萬元升至2014年的2，203，140萬元，增長速度令人驚嘆。由此可以看出，混合所有制經濟改革極大地帶動了企業發展的積極性，提高了企業的營業績效。

三、對我國混合所有制改革的相關建議

（一）把握政府與市場關系。堅定地走市場經濟道路，在資源配置中起決定性作用，在社會主義市場經濟條件下，以最佳的狀態發揮價值規律的作用，作為無形的手配置市場中的各種資源。同時，建立健全市場體系法律法規，促使市場形成公平，有效的良性競爭環境。減少假冒偽劣，搭便車，外部性較強的情況出現。維護企業生產者和消費者的正當權益，規范市場制度。消除帶著有色眼鏡對待非公有制企業的狀態，打破壁壘，提供一個平等發展的市場平臺。政府扮演好守夜人的角色，主要做好宏觀調整，出臺相應的經濟發展政策，引導經濟發展大方向，做好公共服務，提高醫療、衛生、教育、環保、科學技術發展的服務。對于企業與市場，簡政放權，政企分開，權責清晰，自主經營，自負盈虧，優勝劣汰，最大化地發揮市場的自動調節作用，但需要做好相關的防范監控作用，對于融資難，實力弱的小微企業，私營企業等給予適當的政策傾斜，鼓勵創新創業，為發展中國特色的市場經濟保駕護航。

（二）創新產權制度。產權是經濟所有制的法律表現形式，包括對財產的占有、處分、留存、收益等權利。產權具有強烈的排他性，而我國國有企業發展效率低下重要原因之一就是產權界定不清。因此要產權清晰，完善其內生機制，責任利益明確，提高產權運行效率，這樣才能降低交易成本，實現產權的激勵功能，誰的費用誰支付，產權得到維護才有生產積極性，對所有產權和營運產權的約束，將外在責任內在化，承擔企業的社會責任。減少壟斷的不公平交易現象，侵權仿冒的市場違規行為。此外，在平等競爭中實現國有產權、私有產權、集體產權等之間的平衡，國有產權優中更優，民營產權則得到更大的機會發揮優勢，在市場中獲得更大的發展空間。更好利用多元化產權結構，分散產權，相輔相成，相互促進，協調發展，降低由于資金不足、產權不清等引起的發展問題。完善產權市場，出臺相關法律法規進行產權保護，提高產權運營質量。

（三）國有資產管理。我國長久以來對國有金融資產、自然資源資產等沒有精準的規定出資人職責，導致大量的國有資產流走，政企不分明，企業的自主決策仍然受到政府的管制，流程冗雜，辦事效率低下。要想扭轉這一弊端，國有資產監管要逐步走向管國有資本而非管國有企業，發揮國有企業自主經營的能力，同時也運用好國有資本，不論是以公益性為主的基礎設施建設還是收益型為主的高新技術進步。完善國有資本的經營預算制度也是一大重要舉措，使其廣泛用于民生建設，不是留在國企中調劑使用。

四、小結

我國混合所有制改革正如火如荼地進行，并且以國有企業改革為先例，從近期的數據中可以看出混改已經在國有企業中顯現出效果：企業運營效率得到提高，搞活了國有企業發展，最大限度地發揮了市場機制的調節作用，完善了企業內部機制。股權的多元化結構促使不同所有制經濟的平衡發展，取長補短，共同發展。無論是從員工考核、企業內部結構還是營業利潤上看，混合所有制改革都大大提高了企業的經營業績。因此，混合所有制經濟改革對現階段的經濟改革具有重大的現實意義。在改革中我們要堅持和完善社會主義基本經濟制度，夯實現代企業制度，穩扎穩打地走好每一步，當前改革任務任重而道遠。

主要參考文獻：

[1]錢偉榮.國有企業產權改革研究.2003.

[2]涂永式.制度結構創新綱論.2006.

[3]張卓元.十后經濟改革與轉型.

第9篇：混合所有制改革方式范文

關鍵詞 國有企業 混合所有制 建議

一、國有集團現狀概述

從我國國有集團發展歷程來看，國有集團受計劃經濟的影響較大，嚴重缺乏市場化發展的經驗，在發展理念和行為上存在過于保守或過于激進的問題，具體表現在以下幾個方面：

第一，組織結構存在缺陷。絕大多數國有集團是由行政機構改制形成，故管理仍處于行政隸屬關系階段，內部組織結構的規范性較差。[1]同時大量集團企業自身經濟實力較弱，無法有效發揮投資中心和集團主導的作用。

第二，管理體制規范性有待加強。國有企業在發展的過程中，無法結合市場環境、行業特征、產業特點與自身實際經營情況來制定未來的發展戰略和規范內部管理機構，這直接導致內部綜合協調能力下降。雖然總公司與子公司間有明確的產權關系，但受制于行政管理模式，內部制度的可執行力大打折扣。

第三，經營效率不足。與民營企業集團相比，國有集團在管理理念和技術更新等方面與其相距甚遠，導致國有集團的經營效益大大低于同等規模的民營企業集團，但它卻占用了大量的經濟資源，造成了資源浪費。同時，由于出資人缺位的問題始終得不到解決，使對國有集團的前瞻性較弱，管理者難以具備長遠的發展眼光，進一步加劇了過度投資、抵消投資等問題的發生。

第四，市場化程度不足。如今大部分國有集團子公司對市場經濟體制的適應能力已經大幅加強，然而由于尚未真正觸動國有制的根基，因此國有集團尚未真正實現市場化。一方面，國有企業的目標市場仍局限于不完全產品市場的交易層次內，另一方面，國家對國有集團進行傾斜性經濟資源注入或救助陷入經營困難的國有企業，這種形態對市場化造成了嚴重破壞，不利于資源的優化配置和實現調整國有經濟布局的目標。[2]

二、國有集團混合所有制改革過程中存在的問題分析

經過長時間的改革，雖然我國的國有集團在走混合所有制的道路上取得了一定的經驗和成果，但依舊存在一些共性的問題，對進一步深化改革造成了嚴重的負面影響。

第一，對混合所有制改革方案制定的認識程度不足。不重視制定改革方案，其結果就是方案與企業發展戰略出現嚴重偏差，甚至部分國有集團的發展戰略清晰度不足，投資方向過于多元化，主營業務不明晰。這樣一來，在實施混合所有制改革的過程中容易出現國有資本去留和混合程度難以確定的問題，資金、人才、土地等資源的合理配置自然無從談起。[3]

第二，企業管理方式陳舊。大部分混合所有制的國有集團仍處于形式上混合的狀態，管理模式未出現改變是這一問題的典型表現。雖然國有集團的子公司實行了混合所有制，但極度欠缺先進的管理經驗和管理理念，這樣導致公司的治理結構未完成商業化、實質化的轉型，無法形成具有較高透明度和制衡性的管理模式。這一現象在混合所有制改革后國有控股企業中尤為明顯。

第三，尚未形成有效的后評價體系。在國有集團所屬企業的混合制改革中尚未形成有效的后評價體系，無法對所有制改革后企業在資源配置、管理體制、創新機制等方面的優劣進行有效地評價，導致難以對國有企業所有制的改革方案開展指導和調整。

三、促進國有集團混合所有制改革的相關建議分析

（一）加強國有集團的管控能力

強化戰略統籌、形成協同優勢是集團運作的首要任務。作為集團的“大腦”，總部應始終處于戰略高度，統一調度所有子公司。完善集團母子公司體制，核心在于做到“三個強化管控”：首先強化戰略管控，通過制定科學的整體的中長期發展戰略，使母子公司的發展戰略保持高度一致性；其次強化財務管控，加強集團的預決算管理，實現資金統一調度，能夠最大限度保證資產的有效使用；最后強化人力資源管控，完善人才培養、選拔、激勵與考核方面的管理。三個強化能使集團對子公司的“物、才、人”進行全面管理，發揮集團的整體優勢。[4]

（二）加大集團內部重組整合力度

優化資源配置，使資源能夠向核心骨干企業及具有獨特優勢的中小企業聚集。核心骨干企業及具有獨特優勢的中小企業對集團發展主業起到重要的支撐作用。集團應始終圍繞主業打造核心業務板塊，合理配置資源，整合經營內容相似的同類業務的資源以達到發揮規模優勢的目的。此外，集團還應加速清理、調整不具備市場競爭優勢、非主業資產及低效企業資產，將法人層級始終控制在三級以內，從而形成二級骨干企業與三級優勢中小企業共同發展的局面。

（三）積極引入外部資本，推動核心骨干企業開展混合所有制改革

產權制度改革是國有集團混合所有制改革中首先要面對的挑戰，若改革不觸及產權，那么終歸只是紙上談兵。引入外部資本走產權多元化道路，為國有集團注入大量的新鮮血液，這是轉變企業體制機制的重要舉措。引入外部資本的主要途徑有三種，一是盤活存量資產引入增量資本，二是合資新設企業，三是推動國有資本從不具備市場競爭優勢的企業中退出。在產權制度改革中，需要根據企業的功能定位準確把握產權制度改革的“度”。除了少量具有政策性職能特殊目的的企業外，在市場競爭領域內的所有國有企業都應積極引入外部資本，對提供公共產品，經營范圍涉及民生等領域的核心骨干企業，國有資本應保持絕對控股地位，而對優勢支柱產業或金融業中的核心骨干企業，國有資本可保持相對控股。[5]除此之外的國有企業均應嚴格遵循市場規則，做到進退有序、合理流動，最終實現全部放開。

（四）充分利用資本市場，加速優質企業上市

推進優質企業上市，可以為企業帶來前所未有的發展空間。企業上市不僅能夠有效解決發展過程中資金不足的問題，也對轉換體制機制和規范運作管理等方面具有重要的作用。因此國有集團應加大在企業上市方面的關注度，通過充分利用多層次的資本市場，實現優勢企業在境內外上市。國有集團應大力推進核心業務資產注入優勢企業，幫助其實現整體上市，使上市公司成為國有集團優質資產聚集的主要載體。對目前尚不滿足在主板或創業板上市條件的企業，可先在新三板掛牌。這樣一來，能夠顯著提高企業管理水平、美化市場形象和提高認知度。同時近年來，我國正在完善新三板掛牌企業轉主板機制建設，通過在新三板上市，企業能為后續向主板轉移打下牢固的基礎。

四、結語

組織結構存在缺陷、內部管理體制的規范性較弱、經營效率低是國有集團普遍存在的問題，這些都是國有資本“一股獨大”的落后體制形成的。要真正實現國有集團的跨越式發展，必須通過深化混合所有制改革的方式，從而實現合理配置資源、提升管理水平和完善治理機制。

（作者單位為中國石油天然氣運輸公司天津分公司）

參考文獻

[1] 童露，楊紅英.國有企業混合所有制改革中的聯合重組與公司治理――基于中國建材集團的案例分析[J].技術經濟與管理研究，2015（10）：39-44.

[2] 盧俊，仝榮偉，葉佳敏.我國國有企業混合所有制改革的問題及對策――基于中信國安集團案例的研究[J].經濟體制改革，2015（05）：137-143.

[3] 溫國林，卿松.國有企業混合所有制改革存在的問題與對策分析[J].中國集體經濟，2015（34）：60-62.