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第1篇：不良資產的盈利模式范文

銀行業的盈利低谷期仍未到

一方面，銀行業目前仍維持了較為穩定的增長和較大規模的利潤水平，這與其超大規模的總資產分不開。據銀監會數據顯示，截至二季度末，銀行業總資產已達126.78億元，按照1%的資產收益率計算，銀行業一年的收益也能達到1.26萬億，因此，銀行業的盈利水平是與資產規模保持相關性的。

但另一方面，銀行業亦不可能脫離經濟周期的本質規律，在經濟下行的過程中，銀行業的不良資產會不斷增加，并不是以線性增長的方式體現，而有可能以非線性的極端值的方式突然顯示不良資產的增加，從而帶來大量資產減值，造成業績的大幅下滑，甚至虧損。因此，目前仍處于經濟下行周期的初級階段，不良資產率或許維持緩慢的攀升，但到了經濟蕭條期的末段，銀行不良資產率仍將以非線性的增長方式體現出來。

那么，銀行的盈利周期與經濟周期是否保持一致呢？有研究表明，銀行業屬于滯后于經濟周期的周期性行業，盈利質量往往在經濟下行周期才會有影響。在目前其他行業盈利紛紛下調的情況下，銀行業要維持一枝獨秀的難度較大，因此，目前銀行業的盈利存在高估的水分，這就導致了投資者對目前低市盈率的銀行股投出了不信任票。因此，低市盈率的銀行股未必算低估，關鍵在于盈利是否到底，如果預期未來盈利處于上升周期，那么，這樣的低市盈率銀行股才算真的低估值，否則，就屬于低市盈率陷阱。關鍵的問題是，現在市場可能預期銀行業的盈利周期仍處于下行狀態，因此，在銀行股股價不變的情況下，如果銀行股的盈利下降，也會抬高相關股票市盈率水平。現在的情況是，中報顯示，銀行股的盈利增速已經開始下滑，符合市場預期。

銀行業盈利泡沫的悲哀

從中美兩國的最大盈利上市公司對比可知，美國蘋果公司日均創造了1億美元的凈利潤，而中國的工商銀行也是日均6.77億元人民幣的凈利潤，兩者相差無幾。但從盈利與收入的分布來看，蘋果公司以科技創新的模式在全球消費者的地位，其海外收入占比超過60%，美國本土的份額僅占40%不到；相比之下，中國最賺錢的企業，屬于地道的中國市場的壟斷者——海外收入僅占4%不到，換言之，中國最賺的企業只能賺中國老百姓的錢，在全球影響力遠不如美國的跨國企業。這就是中美股市的最大的差距，這說明美國的高科技企業具有全球競爭力和影響力，這是目前中國賺錢機器所不具備的競爭優勢，換句話說，中國上市公司的盈利大戶一旦去掉國內的壟斷保護，很難維持目前的盈利能力。中國要成為經濟強國，仍有很長的路要走。

從經濟結構轉型的角度而言，中國銀行業的盈利模式仍是由經濟過分依賴于投資導致的。以投資拉動的模式犧牲了普通儲戶的利益，以較低的貸款利息補貼國有部門，充分刺激其投資沖動，導致產能過剩，而銀行業作為貸款的中介人，更加能夠受益于貸款規模的擴張，獲得更大盈利機會。但這樣的經濟增長模式必須調整，未來必須要過渡到以消費為主導的經濟增長模式上，而銀行業是否還會受益于消費增長呢？這不是本文的重點。關鍵的問題是，中國企業一定要有占據全球競爭地位的制造型和高科技企業，它能夠獲得全球消費者的認同，它代表著中國在全球的競爭力，它的盈利模式才能獲得投資者的尊重。

銀行業績底才是A股底

有人喜歡用M1增速，或是M2增速減去M1增速來分析A股市場見底，他們認為歷史經驗表明，貨幣增速與股市之間存在正相關，現在M1增速已經創了歷史新低，為何股市還不見底，這種指標分析是否已經失效呢？筆者認為，無論是M1，或是M2-M1增速的方法，理論上仍屬于時間序列的分析方法，與技術分析方法無異。經濟分析基本上與技術分析的原理是一致的，如果不考慮經濟層面可能出現了新的變化的話。最關鍵的問題是，當前經濟不需要投放太多新增貨幣，因此M1會失效。存量貨幣已經高居全球最大規模，同時，企業信貸需求下降，導致貨幣乘數下降，因此，貨幣增速會下降。所以，在經濟分析上，我們要結合不同時期來分析，僅僅用數據做回歸還是不夠的。

在2009年以后的三年里面，中國超發貨幣近50萬億元，導致物價大幅上升，而房價維持高位運行，這樣的效果并不能改變經濟結構調整的大局。從貨幣管理當局乃至經濟決策層的考慮來看，超發貨幣并不能拯救中國經濟，只能帶來物價的飛漲和資產泡沫，那么，與其繼續發揮央行的貨幣寬松，不如加緊結構調整，抑制資產泡沫和通脹風險，因此，目前的貨幣政策從戰略上而言是謹慎的，從戰術來說，或許存在階段性寬松的動作，但根本上不會改變經濟結構調整的內在要求。

第2篇：不良資產的盈利模式范文

“目前正在做公司資產的審計評估，完成以后才會上報正式方案。”該人士向《財經》記者表示，“具體股改掛牌時間還未確定，可能是在年內。”

為此，華融已聘請財務公司和評估公司進行審計評估，以盤實資產，順利獲批股改轉型。

華融總裁賴小民曾多次公開表示“遠學工行、近學信達”，因而當前完成的華融轉型方案也部分拷貝了信達的模式――改制后的華融將由財政部100％控股，歷史形成的巨額掛賬損失以“共管賬戶”方式解決，700億元央行再貸款停息掛賬、適時核銷。

在處置歷史舊賬的同時，華融為自己確定了不同于信達的商業化盈利模式：資產管理、中間業務和財務投融資、牌照業務三大主業。

信達、華融、東方、長城四家資產管理公司（Asset Management Corporation，下稱AMC）不約而同地希望，通過轉型實現金融控股的藍圖。但以不良資產處置起家的AMC們是否能夠在綜合金融的風口浪尖上贏得商機，仍存頗多爭議。

處置歷史舊賬

成立于1999年的四家AMC，是中國為處理四大國有商業銀行政策性不良貸款而對口成立的。當年，財政部向四家公司各提供了100億元資本金，央行同時向其發放了5700億元的再貸款，AMC遂以固定利率2.25％的8200億元金融債券為對價，收購了四大行剝離的1.4萬億元金融資產。

成立初期，華融以賬面價值接收工行4077億元損失類貸款。隨后，2005年6月，華融再次以委托處置的方式承接工行2460億元損失類貸款。

2004年，為配合國有銀行股改上市，四家資產管理公司再次接受來自工、中、建、交行共7791億元壞賬。但在此次不良資產剝離中，華融通過商業化招標形式僅競得工行可疑類貸款227億元，是四家AMC中接受不良資產最少的。

截至2009年底，華融累計處置政策性債權資產3376.21億元，回收現金580.12億元；累計處置損失類資產2428.84億元，占接收資產的98.72％，回收現金60.06億元，全部損失類資產現金回收率達到2.16％，已完成財政部核定的回收目標。

目前，華融的商業化收購資產包已完成處置，累計回收現金35.37億元，累計歸還央行再貸款本息26.01億元。政策性不良資產也基本完成處置目標，不良資產遺留不足200億元。然而，盡管政策性的不良資產已經處置完成，但是回收現金以及公司利潤均不足以支付巨額的3130億元金融債及700億元央行再貸款。這成為改制轉型中面臨的首要問題。

工行現持有華融十年期金融債3130億元，年息2.25％。按此推算，華融每年至少需要償付利息78億元，然而，2010年華融利潤創造最高點僅20億元，單靠華融自身力量顯然難以還清。

去年，工商銀行公告稱，工商銀行持有的上述華融債券，維持現有年息2.25％不變。

針對這一巨額歷史掛賬損失，華融的改制方案采取信達的方式，復制工行、農行財務重組的模式，與財政部共設“共管賬戶”，將其剝離至此賬戶，存續時間為十年。通過工行與華融共同的利稅返還，以及未來上市后的財政部股份減持來進行償還。

另外，改制方案初步計劃，華融所欠央行700億元再貸款也將停息掛賬，適時核銷。

在轉型方案中，通過共管賬戶的設立，剝離此損失。“這一方案厘清了政策性不良資產掛賬損失，為走市場化的道路清除了歷史障礙。”一位資產管理公司人士說。

“這一模式是很現實的選擇，考慮了資產管理公司的自身基礎和實際架構。”華融人士評價道，“四家公司處理歷史損失的方案會大同小異，畢竟歷史背景都差不多。”

搭建三大主業

華融與其他三家最大不同點為其不良資產留存較少，這使得華融能夠更專注于商業化轉型后的市場化金融業務發展。

“我們已經找到了持續的盈利模式：資產管理、中間業務和財務投融資、牌照業務三大主業。”華融高層人士稱。

2010年華融利潤首次達到兩位數，實現凈利潤20.18億元，比2009年8.21億元利潤增長146％。而其中27％利潤主要來自于資產管理業務，特別是處置不良資產。

而在此前，華融總裁賴小民曾表示，資產管理業務已經成為中國華融一個新的利潤增長點，特別是商業化收購資產規模大幅增加，2010年收入9.01億元，較上年增長267％。

AMC的轉型動力最初源自政策性不良資產處理殆盡后的生死危機。有業內人士認為，應當讓資產管理公司肩負起在經濟震蕩期處置危機、維持金融穩定的責任。但是經濟危機的發生具有周期性及不穩定性，并不能構成資產管理公司持續日常經營的主業。

“AMC不能在被動中等待危機，雖然這些年也摸索了一些處理問題、解決問題的方法。”前述資產管理公司人士表示。

基于十年收購處置不良資產中掌握了一系列收購處置不良資產、投資融資股權處理等經驗，AMC在政策性不良資產處置殆盡的時候，將資產處置范圍進行外延。“華融的思路，將資產管理的范圍從金融機構不良資產擴展到非金融機構不良資產，甚至到正常資產。”前述華融人士告訴記者。

前述華融人士舉例，此前收購某處未完工樓盤不良債權，完成建設后，隨著近年房地產價格持續上漲，已是身價倍增。“系統性的金融風險是不會持續發生的，不過局部的則會經常發生，諸如半拉子工程、企業欠債等，資產管理公司應當發揮啄木鳥的作用。”他說。

2010年，華融陸續搭建了華融湘江銀行、華融渝富基金、華融期貨、華融匯通資產管理四個新業務平臺。

除前述四家子公司，華融旗下還擁有華融金融租賃、融德資產管理、華融證券、華融信托、華融置業、華融致遠投資等平臺公司，形成了以資產經營管理為主業，證券、租賃、信托、投資、基金、期貨、銀行等業務為依托的綜合性金融服務體系。這些平臺公司，也成為了華融利潤的主要來源。

據悉，2010年，華融逾11億元利潤來源于這些平臺子公司，這超過了利潤總額的一半。

其中，華融金融租賃2010年利潤接近4億元，同業排名靠前，目前已進入上市輔導期，由中信證券進行。

下一步，華融的擴張步伐還會邁向保險領域，金融控股公司綜合化經營的思路日漸清晰。

如何發揮好多塊金融牌照，實現協同效應，也是擺在華融面前的一大挑戰。“資產管理公司的優勢在于可以利用眾多金融牌照，按企業需求提供融資、租賃、上市輔導、財務顧問等一攬子的金融服務。尤其是對于中小企業，能夠提高效率節省成本。”華融人士分析。

社科院金融研究所副所長王松奇則表示，目前AMC的思想觀念與人才建設還并不完全適應商業化轉型的需要。平臺公司多組建于重組問題機構上，業務發展基礎差，整體抗風險能力較弱；隊伍結構不合理，年齡偏老化，缺乏市場化專業人才。要真正實現金融綜合化，市場化轉型，對于資產管理公司來說還有不小的挑戰。

考驗監管模式

四家資產管理公司建立于同一時間，成立背景也幾乎相同，但是近年來呈現不同的發展速度，直觀表現在各家2010年的利潤上，信達90億元，華融20億元，東方10億元，長城8億元。信達一家便遠超其余三家之和。

基于此，財政部制定了“一司一策”的轉型指導理念，由于資產管理公司商業化轉型在國內尚無先例，此舉也意在讓四家公司自己探索，明確自身定位。

各方面指標最好的信達在去年先行試點改制。財政部對信達政策放開，允許其不良資產的收購范圍從銀行業擴展到非金融機構。信達也明確了轉型后的主業之一為不良資產處置。

長城于去年在天津成立了國內首家金融資產交易所。東方在繼續處理工行490億元、建行450億元不良資產的同時，也加大了平臺公司的建設，正在構建以證券信用評級為重點的金融服務產業鏈。

“東方金誠信用評估公司是東方追求差異化發展的重要一步。”東方人士表示。然而評級公司盈利能力很難實現較大突破。

尋求差異化轉型的四家AMC不約而同地將金控公司作為未來的發展方向。在政策性不良資產處置終結之前，以參股、控股方式將證券、基金、保險、信托等多種金融牌照迅速納入囊中。

“綜合金融是大勢所趨，既要發揮好協同效應，又要避免關聯交易帶來的風險，不妨讓資產管理公司來做金融改革的試點。”某資產管理公司人士設想。

雖然金融綜合化是資產管理公司發展的趨勢，混業經營卻一直是監管部門監管最為審慎的部分。綜合經營可能因一個子公司或業務發生局部風險而形成連鎖反應，導致整個公司處于系統性風險之中。

第3篇：不良資產的盈利模式范文

關鍵詞：商業銀行風險風險防范

國有商業銀行是我國金融結構體系的主體風險問題由來已久，制約商業銀行發展在股份制改造背景下，以及我國加入WTO．國有商業銀行的風險防范問題尤為重要。

一、商業銀行風險的界定

商業銀行風險是金融風險的一種表現形式，由于商業銀行處于不確定性環境中加之內部制度上的缺陷和管理上的漏洞暴露導致銀行價值遭受貶損或者收益發生損失的可能性。商業銀行經營貨幣的性質，導致其經營中的每一項業務都伴隨著較高風險，包括存款的吸收，貸款的發放以及衍生金融產品的推出和中介業務的開展。商業銀行風險在很大程度上緣自自身管理弊病管理弊病被忽視或得不到根治不斷積累和加深在外界風險環境的刺激下就可能發生危機。

新巴塞爾協議將商業銀行經營風險進行了明確分類具體包括：信用風險、市場風險，操作風險和流動性風險各種風險之間相互獨立，通常可相互轉化。商業銀行風險主要表現在一是銀行自身資本金比率不符合要求：二是內部管理不善，信貸管理水平低下內部控制不健全違規操作現象普遍甚至出現挪用公款、攜款外逃現象：三是存款準備率水平低，存款人一旦擠提存款，銀行就會出現支付危機：四是貸款核準制度不健全貸款到期時違約．或無力償還或不愿償還銀行不良資產增加．收益能力下降．信貸資金周轉困難。客戶可根據銀行活動的一些指標體系初步判斷．預警銀行風險，減小損失。

二、商業銀行風險成因分析

商業銀行風險成因多樣既有內部原因也有外部環境因素。銀行風險的內部成因一般容易控制和管理，而外部的環境因素銀行個體一般難以控制：但可以利用預警系統發出的信號調整經營策略。概括起來商業銀行風險成因主要有。

1．資本金比率低御險能力弱我國經過股份制改造之后的新型商業銀行的資本金風險并不突出，而國有商業銀行由于受多種因素的影響和制約存在比較嚴重的資本金風險，抵御風險的能力較弱。從監管的角度來看資本充足率是銀行安全的重要保證。資本充足率越小，風險越大，安全度也越差因為資本占資產的比率越小當資產一旦發生損失時，給予補充的能力越小。巴塞爾協議為了加強銀行經營的安全性，強行規定銀行資本充足率不得低于8％。我國四大國有商業銀行中，中國銀行的資本充足率最高，2002年資本凈額為188179億元，雖然比2001年的1827．90億元略有增加，但由于加權風資產總額由2201020’fZ,元增加到2309861億元，因此資本充足率由830％降低到815％：而中國工商銀行的資本充足率則由2001年的576％下降為2002年的554％。2004年1月國務院批準動用450億美元外匯儲備儲備注資中行和建行：6月，建行和中行與信達資產管理公司簽署協議，分別向信達公司移交不良貸款1298億元和1498億元。這是政府使建行和中行上市達到8％資本金充足率而進行的一次大規模注資。另外，銀行自身的利潤留存則由于盈利水平低下而難有作為。在資本金補充不力的情況下，資本金的消耗與流失現象卻日益嚴重，主要表現為不良信貸資產的增加、固定資產的貶值等。

2內部管理不善．防險意識差商業銀行風險在很大程度上是由于內部管理問題積累的結果，管理不善主要體現為風險意識薄弱，缺乏全面風險管理，內部控制制度不健全。從不良貸款的形成原因來看，銀行”重貸輕管”“三查“制度流于形式，貸前調查不細貸時審查不嚴，貸后檢查不力，缺乏動態的跟蹤監測。在內部控制制度上，內部授權授信制度、貸款審核審批制度．信用證和承兌匯票的簽發制度等形同虛設．難于有效執行。甚至某些職員游離于內部控制制度之外，無約無束利用職權挪用公款，甚至攜款外逃。商業銀行沒有建立起現代企業制度．經營過程中對風險的重視，管理不夠。商業銀行對外部經濟環境變化如利率、證券市場行情、周邊國家經濟情況等的變化不夠敏感應對風險能力差。

3盈利模式單一化險水平低我國國有商業銀行的主要收入來源是利差收入中間業務比重較小只能提供較少的銀行服務與產品，利潤來源單一。國有商業銀行傳統產品與業務的收入占總收入的80％以上存在產品單一性．同質性．網點相似性的特點中間業務．個人業務開展不發達。國內商業銀行中間業務收入占全部收入的比重平均為8％，最高為17％，有的甚至不足1％。而發達國家的商業銀行中間業務收入已成為其經營收入的重要來源。據統計美國商業銀行的中間業務收入占全部收入的比重，已由20世紀80年代的30％上升到目前的384％。我國商業銀行的主要業務是傳統的存貸款業務，盈利空間小。這種單一的盈利模式可能導致惡性循環銀行為達到業績要求，往往發放大量放貸爭取客戶．放松信貸審核標準導致不良資產的增多．為銀行風險埋下了隱患另外這種模式的盈利受到國家宏觀調控對利率管制的影響。

三、商業銀行風險防范的途徑

1進行股份制改革，完善公司治理結構

股份制是市場經濟高度發展的必然產物，是現代最具有代表性的產權體制和企業組織形式，也是我國市場經濟體制下銀行產權模式的最佳選擇，應當成為國有商業銀行產權轉換的主要方向。股份制改革能夠完善公司治理結構問題解決所有者缺位問題，能夠有效理順國有產權關系，重新定位其與國家有關部門的關系徹底消除行政干預。國家作為大股東只能以股東身份發揮作用．真正實行政銀分離和所有權與經營權相分離。在進行股份制改革的同時．可以充分利用我國資本市場發展的機遇．利用資本市場多渠道集聚資金，解決商業銀行資金來源單一和資本金匱乏問題。同時．銀行可以在一定的范圍和規模內嘗試參與市場交易．改善資產結構．提高資產質量．實現盈利性、流動性和安全性的最佳組合。

2．加強內部制度建設．進行全面風險管理

商業銀行應當加強自身制度建設．不斷提高管理水平．清除違規操作滋生的土壤。包括建立健全激勵與約束制度、內部審計制度、內部控制制度、人事制度、風險管理制度等。風險管理是銀行經營管理的核心，建立在豐富的業務數據、科學的管理模型以及高素質的專家隊伍基礎上．包括對風險的識別、度量、控制和監測等四個部分。目前，許多外國銀行已經開始使用新一代風險測量模型．風險管理部每天用風險價值VARN算市場風險．跟蹤信用風險．分析收益與業務量的關系．計算邊際收益和違約概率．并據此確定準備金數額和配置經濟資本。加入WTO后．利率和匯率管理體制逐步放開．金融衍生工具大量出現．銀行風險敞口不斷增加．這就要求我國商業銀行及早采取應對措施，將信用風險、市場風險和操作風險納入到整體的風險管理范疇，加以全盤統一規劃，從組織、技術、人員上做好準備，逐步推行全方位風險管理模式。

拓展業務范圍，轉變盈利模式

第4篇：不良資產的盈利模式范文

1.1資產管理公司的發展環境不樂觀。隨著社會主義市場經濟的進一步發展，金融管理公司的資產管理業務得到了充分發揮，但是它的發展缺乏穩定樂觀的環境作為支撐，所以進一步限制了資產管理公司的持續、健康、穩定發展。究其原因，主要可歸結為以下幾點：第一，金融資產管理公司是一個新興行業，在我國剛剛起步，并未在社會范圍內得到公眾的普遍認可，所以社會的關注度和支持度并沒有預期中高，而且一段時期內金融業表現出極強的“邊緣化”傾向。第二，金融資產管理公司的信用環境缺乏可信度，一定程度上助長了逃廢債現象的發生，加大了資產處置的難度和風險。第三，資產管理公司在發展過程中缺乏有力的法律支撐，所以在處置不良資產的過程中難以展開有力的法律手段，缺乏足夠的制度保障和管理。第四，資產管理企業缺乏強有力的市場體系，同時員工業務水平和專業水平參差不齊，多數員工無法準確預測和把握金融市場行情，由此導致資產管理公司難以在激烈的市場競爭中掌握戰略主動優勢。

1.2資產管理公司在經營發展過程中壓力大。資產管理公司作為后起之秀，在發展過程中面臨的壓力與日俱增，為了掌握競爭的主動優勢，它面臨著極大的壓力。這種發展壓力主要表現在以下幾個方面：第一，資產管理公司在接受和處置不良資產的過程中，沒有展開充分、細致的調查研究，而且其本身就存在諸多問題，主要有法律文件和法律手續的不完善等，這些都在一定程度上加大了金融資產管理公司的發展壓力。第二，在“債轉股”的過程中，金融資產管理公司缺乏完善的管理措施和手段，所以導致項目實施狀況的差水平。造成這種現象的原因也是多方面的：首先，個別資產管理公司發展水平有限，不具備債轉股的相關條件，只是享受政策上的連帶福利；其次，某些債股權企業受自身認識水平的局限，片面重視減債，而忽視了轉制，導致發展過程中的不平衡；最后，債轉股企業的法人股未上市交易，所以不能直接進行轉股業務。

1.3未來改革與發展的定位和主業可持續性不確定。資產管理公司在發展改革的進程中缺乏明確的市場定位，所以難以將公司經營管理體制與市場處置手段有機的結合起來。資產管理公司經營的主體業務即不良資產處置，但是受經濟周期的限制，不良資產也有其獨特的市場運行規律，所以，資產管理公司要獲得長遠發展，就要創新思維，轉變盈利模式，建立起可持續發展的經營主業。同時，資產管理公司要在業務和改革上實現突破，就要逐漸擺脫定式思維的束縛。最后，資產管理公司要想建設高效穩定的職工隊伍，最大限度的激發員工的主動性和積極性，就必須明確企業改革和發展方向，明確企業的市場定位。

二、金融資產管理公司改革措施與發展途徑

目前，受全球金融危機的影響，我國經濟在較大范圍內呈現出波動態勢，而銀行業在發展業務時，也會較大程度的受到市場波動影響，進而滋生出大量的不良資產，阻礙整個金融系統的發展。由此可見，金融資產管理公司要順應時展需求，適應金融改革的現實需要，就必須積極探索，走出一條適合自身發展的改革之路。而要實現改革，必須從以下幾個方面著手：

2.1進一步建立并完善政策性金融資產管理公司。資產管理公司在改革的過程中，應該充分發揮主觀能動性，進一步建立并完善政策性金融資產管理公司。究其原因，主要表現在以下幾個方面：第一，健全、完善的政策性金融資產管理公司，能夠及時有效的處置不良資產，而且對于之前的遺留問題也能制定行之有效的解決措施。第二，政策性金融資產管理公司將發展目標定為管理、處置和收購銀行類金融機構的不良債權，它能最大限度的規避金融風險，而且對于維護金融市場穩定發揮著重要作用。第三，政策性金融資產管理公司能在一定程度上推動國有企業改革，實現全國總資產的保值。所以，政策性金融資產管理公司的建立，能為現資銀行的建立打下堅實的基礎。

2.2逐步擴大商業性資產管理公司的經營范圍。金融機構要逐漸拓寬不良資產的處理范圍，就要適時擴大資產管理公司的經營范圍，以便于在不良資產的處置過程中掌握戰略主動權。其主要包括以下幾方面的內容：接受有關機構的委托代為處置不良資產，積極配合有關機構工作、調查高管層的刑事及民事責任，依法收購及其處置商業銀行的不良資產，按照法定程度接管和并購陷入危機的銀行類金融機構，依法進行債券的管理和回收等。在這個過程中，資產管理公司要轉變發展策略，將工作重點轉移到不良資產的處置及定價上，最大限度的發揮金融資產管理公司的經營優勢。

2.3建立完善的激勵和約束制度。金融資產管理公司在改革發展的過程中，要不斷轉變經營發展策略，逐步建立起完善的激勵與約束制度。隨著市場經濟的不斷發展，人們的價值觀念受到極大的沖擊，資產管理公司要預防員工產生道德風險，避免不良資產的隨意處置，就必須不斷健全和完善激勵與約束機制。首先，要建立科學合理的不良資產評估體系，加深公司對不良資產的全面了解。其次，除了建立完善的市場評估體系外，公司還要規范考核指標，建立起績效考核體系，對員工進行獎勵和懲處。再次，建立并完善內部控制機制。最后，建立完善的信息披露制度。按照規定，相關部門要及時披露公司的資產回收、處置情況以及公司經營現狀，以便于推動資產管理公司的良好運行，防范道德風險的頻繁發生。

2.4培育資產管理公司的核心競爭力資產管理公司要獲得長遠發展，增強核心競爭力，可以從以下幾個方面著手：第一，金融資產管理公司要不斷提升自身專業素質，培養出處置不良資產的核心技能，以便于在今后的業務發展中掌握戰略優勢。第二，資產管理公司要加強同行業之間的交流合作，同時堅持實事求是的原則，結合我國國情制定出行之有效的資產處置方法，并且不斷創新，推陳出新，形成獨具特色的不良資產處置技能。第三，資產管理公司要不斷鉆研業務，加深對企業控股市場的了解，逐漸深入到企業債轉股業務治理中。第四，資產管理公司要提高自身的核心競爭力，必須注重人力資源的競爭，所以企業要廣泛吸納和培育人才，增加企業的人力資源儲備，為企業的改革發展奠定堅實的人才基礎。

三、總結

第5篇：不良資產的盈利模式范文

自從2004年實行嚴格的資本監管制度，我國商業銀行資本充足率水平有了明顯額提高，進而影響貸款機制，進而影響宏觀經濟增長。

如果當局實施嚴格監管提高資本充足率，商業銀行為例滿足最低要求，便會降低風險較大的資產――貸款。商業銀行減少的貸款量削弱市場上經濟主體的投資活動，減緩經濟增長。

資本充足率一直以來都是國家控制商業銀行貸款的有效工具，對其實施嚴格有效的控制也一直是金融政策的目標，雖然在較短的時間內嚴格的資本充足率在有效降低資本風險的同時會削減貸款的數量，直接影響市場上資金的數量，可能在短期內會造成經濟下滑的趨勢；但是長遠來看加強資本充足率是有利的，它會使得貸款流向風險低的投資者，這樣也就凈化了貸款機制。可見雖然短期內加強資本充足率的管理可能對宏觀經濟有負面影響，事實上，從長期看，資本監管要求的強化，能有效地提高銀行體系運行的穩健性，這對宏觀經濟的長期健康運行有著極其重要的作用。這也就對相關金融監管機構的監管提出了更高的要求。

二、資本充足率約束下我國商業銀行貸款機制對宏觀經濟的影響的實證分析

1.實證模型的建立

基于以上的分析，建立一元線性回歸方程如下：

GDP=C+a*CAR（3）

其中，GDP表示當期經濟狀況，CAR表示資本充足率，C是截距項，a為回歸系數。

2.實證模型結果及分析

（1）實證結果

運用EVIEWS3對工商銀行、建設銀行、中國銀行等中國17家銀行的資本充足率整理的數據進行計量回歸分析，得到國內生產總值的線性回歸方程估計結果：

得出模型

GDP=0.204218+0.856721CAR

對結果分析，發現擬合度不好。CAR的值接近于0，經過圖示法檢驗發現模型存在異方差，采用加權最小二乘法進行異方差的修正，并再次檢驗修正結果，擬合度依然不佳。

（2）實證分析

從上述實證結果，可以看出國內生產總值增長率與資本充足率相關性較弱，資本充足率的約束對經濟增長的影響不顯著。說明資本充足率是通過影響貸款數量，進一步影響宏觀經濟。由于數據的可得性不足以研究資本充足率的約束對貸款機制影響在長期內對宏觀經濟的影響。故只能研究短期內，這里的實證所采用的數據是連續21個季度的數據，僅能證實資本充足率的約束對貸款機制影響在短期內會影響宏觀經濟。短期內，資本充足率約束加強，抑制貸款擴張速度，產生貸款緊縮效應，貸款的緊縮導致可貸資金減少，市場經濟活躍性減弱，經濟增長減緩。

三、對貸款機制的對策建議

為適應市場的發展和競爭的需要，商業銀行要擴大經營規模開拓資本補充渠道，又要保持資本充足并提高資本充足率，必須堅持資本充足率監管的理念和政策。由此可見對商業銀行貸款機制的管理就尤為重要。

1.完善風險管理機制，提高風險管理能力

完善科學的風險管理機制和建立相應的資本充足率管理制度，增強對資本管理和風險防范，確保資本充足率能夠滿足自身需要和監管當局的要求。完善風險控制制度，充分發揮其風險管理的功能，規范商業銀行風險管理行為，鼓勵商業銀行風險管理機制轉變，實現商業銀行對資本管理的主動性。

第6篇：不良資產的盈利模式范文

一、實施“創新驅動”舉措，主動適應新常態探索新型商業模式

新常態下，集團全面做好升級經營管理方式、優化新興商業模式、構建多元盈利模式的深化改革工作，不斷探索經營管理模式創新，充分發揮“國有體制”資產、政策、信譽優勢，優化產業結構調整；融合“民營機制”的效率、靈活優勢，探索發展混合所有制經濟。把握好企業經營的基本點、增長點和盈利點，實現實體經濟、電商運作與現代服務業創新創意創收的有效鏈接，在栽好“搖錢樹”、筑好“聚寶盆”的基礎上進一步端好“金飯碗”。

1.創新調整商業模式

（1）積極發展主業，重點打造龍頭骨干企業。結合集團資源占有、資本實力的優勢，推進專業化經營板塊整合，向優勢產業和產業鏈的關鍵環節集中，在保證產業高度集聚性的同時，打造穩定的供應鏈分銷體系。

（2）該退必退，妥善處理企業的清理注銷和不良資產處置。集團從經營實際出發，保留或新設符合主業發展方向和具有較強競爭力的二、三級企業，逐步清理并退出了大部分不符合主業發展方向和企業發展戰略要求的二、三級企業，并將繼續在市政府出臺改革重組企業的不良資產、債權債務的處理辦法基礎上，完成退出企業的清理注銷和不良資產處置工作。

（3）堅持效益為先，控制項目投入產出平衡。集團充分發揮自身融資平臺作用，不斷加快推進效益型項目的建設進程，促進將傳統產業轉型為現代新興產業，扎實鞏固企業生存發展、利潤來源的基本點，不斷尋找新的增長點，發現、創造多個新的盈利點。

2.挖掘有效的經營管理方式

集團根據深化改革方案，遵循市場經營規律，不斷加強管理監督力度，尋求有效的創新管理方式。

（1）完善六大中心運作。集團逐步打造財務中心、項目中心、資產中心、信息中心、人力資源中心、監察監事中心、招商中心等專業化隊伍。逐步形成涵蓋4個部室、若干個中心和若干個經營公司的“4+M+N”經營管理模式。

（2）建立職業經理人制度。根據人才管理的規章制度，集團制訂出各行業經理層的外聘資質標準，建立完善職業經理人人才庫，未來將開展職業經理人市場化選聘試點。

3.積極發展混合所有制經濟

集團鼓勵二級子公司或投資項目引入民間資本，以一百家電（超收分成）與現代物資二手車交易中心平臺（按比例分成）為起點，積極探索適合溫州現代服務業混合所有制經濟的新型驅動力。

（1）引進戰略合作伙伴或招商引資。通過推進商貿城、現代大廈、房地產項目、國貿集團等合作開發或運營，擬引入非國有股東，選擇性的實施股權多元化改革，實現新型招商引資方式。

（2）發展生態型服務業。集團重視探索開發健康養老、養生度假、婚慶禮儀服務、教育文化等符合人性發展規律的服務型產業，利用華僑飯店、雪景山飯店、承天氡泉酒店、電商物流等自身優勢，加強與上級部門單位聯系對接，允許與非國有資本合作，以戶外養生項目、勞模療養基地、體檢中心為突破口，探索惠及溫州人民的生態型服務業。

二、搭建創新驅動平臺，全面深化改革要求整合運營

全面深化改革，創新驅動一直是市現代集團工作的主基調，全集團遵循在風險最小的情況下，保持一定的增長速度；在確保經濟效益最大的情況下，加大投資力度；確保國有資產不流失的同時，發展混合所有制經濟；確保企業可持續發展的情況下，承擔更多的社會責任。

1.搭建資本運營平臺

（1）實現資產證券化是集團長遠發展的大趨勢，溫州市益優農產品有限公司的籌建是集團整合重組、優勢互補的第一步。

（2）通過加強深化改革，市現代集團一方面切實抓好上市公司板塊的運作，另一方面逐步組建各業態的管理公司，形成各自的生態系統。保證企業生產、經營、管理、投資、運營、招商等，并形成自己的產業鏈、供應鏈、資金鏈，做大做強業態板塊，具備穩定的、持續經營的能力，待條件成熟后將逐步推進新三板上市，直至主板上市，以逐步提高資產證券化率，最終實現實物資產化、資產證券化、證券現金化、現金投資化的良性循環。

2.創建物聯電商平臺

通過互聯網搭建大電商和物聯網平臺，是集團積極推進的目標。現階段電子商務的本質是商務電子化，線上線下融合運營是未來商業的發展趨勢。市現代集團作為溫州國有農貿、商貿、物貿、外貿流通主渠道，扮演著重要的角色，前期電商中心、現代菜籃子網的初期運作，去年底信息中心的正式授牌成立，再加上日前市政府已經明確我集團作為業主單位承擔保稅物流中心和跨境電商、電子口岸建設“三合一”項目的建設等，使我們已經具備了發展電商的有利條件和良好機遇。

第7篇：不良資產的盈利模式范文

孫德順在中信銀行期間，主管過多個部門，曾主管過風險管理工作，是中信銀行戰略發展委員會和風險管理委員會成員。他在任的這幾年，正是銀行業不良資產迅速暴露的時期。他的看法是“中國金融業股改上市后，最大的變化是加強了風控的管理。”據悉，中信銀行正加大調整授信結構力度，支持高端制造、現代服務、新經濟等領域，努力提高此類行業授信占比；嚴格控制煤炭、鋼鐵、有色金屬、紡織等產能過剩行業新增授信，并制定差異化的信貸政策，重點支持符合產業轉型升級方向、產能先進的優質企業，壓縮退出落后產能占比高、環保不達標的企業。密切關注國家化解鋼鐵、煤炭、有色金屬等行業過剩產能及僵尸企業“市場出清”過程中的各類風險隱患，加強對存量業務的授信后管理。

孫德順在接受媒體采訪時，對中信銀行如何踐行“最佳綜合融資服務銀行”做了如下論述：綜合融資服務就是一家銀行如何在客戶業務發展、重組兼并和長期戰略的實施過程嵌入銀行的服務，提出有針對性的解決方案。不僅考慮客戶的信貸需求，還要滿足客戶的直接融資需求，通過資本市場實現多市場的融資服務。也就是采用“商行+投行”、“銀+非銀”、“表內+表外”、“境內+境外”的經營模式，構建綜合化服務平臺。

同時，孫德順表示，面對經濟新常態，中信銀行實現了六個方面轉變：轉變發展方式，從規模粗放擴張向效益導向的集約化發展方式轉變；轉變經營模式，從重資本、重資產向輕資本、輕資產經營模式轉變；轉變功能定位，從信用中介向包括信貸市場、貨幣市場、資本市場、國際金融市場等在內的金融服務中介轉變；轉變資產負債管理模式，從存貸款管理向表內外資產負債管理模式轉變；轉變風險管控模式，從被動控制風險向主動經營風險轉變；轉變盈利模式，從利息收入為主向利息和中間業務收入并重的盈利模式轉變。

面對未來如何發展，孫德順強調以下兩方面。

第8篇：不良資產的盈利模式范文

關鍵詞:銀行業國際競爭策略

一、當前存在的問題

競爭是銀行業發展的動力。銀行業競爭力的體現集中表現為一個國家或地區的金融市場是否發育良好，運作是否國際化和一體化。中國銀行業經歷了由中國人民銀行一家銀行完全壟斷，到四大國有商業銀行股份制改革和眾多股份制商業銀行興起的過程，金融市場結構不斷演變，競爭程度日漸提高。特別是我國的資本市場近年來的長足發展，以及從業人員的金融風險意識的加強，為提升國內銀行業的競爭力奠定了基礎。但與世界上的主要銀行相比，我國銀行業在資本金充足率、盈利能力、不良資產率等方面仍存在著較大的差距，銀行的綜合競爭力總體上還不強．其主要表現為：

1．目前我國銀行業紛紛上市，但由于受以往國家所有制的影響，一些銀行尤其是國有商業銀行尚未形成完善的獨立董事會制度，從而不能形成一個有效的董事會制度為企業提供長遠目標和戰略方向；監督公司績效（包括戰略和其實施）；和監督公司行政領導的任免，評估管理績效。這造成了銀行的發展動力不足的問題。

2．我國的主要銀行尤其是國有商業銀行在省級層面上享有相當大的自，其決策往往帶有濃重的省級政府政策而非以市場為主導，而總行亦無法直接掌握它們的日常業務，嚴重削弱了總行的領導地位，從而不能有效地保證整個銀行為一個共同的戰略目標及方案而努力。

3．一些銀行尤其是國有商業銀行和一些地方性的銀行業務易受政府影響。出于維護地方性或國有企業的利益的目的，地方政府往往會對銀行的貸款、信貸政策進行干預，使其貸款具有明顯的政策性，這也加大了銀行的風險。使其不能對貸款風險進行很好的控制。

4．不能有效地管理人力資源，缺乏良好的人才激勵和制約機制。許多銀行都存在著以下問題：（1）以員工資歷(和其他不透明的因素)而不是以能力來確定報酬和事業發展機會的體制；（2）不完善的績效管理(績效的評核、獎勵措施、和對員工明確的期望和指標)（3）五大人力資源管理程序（業務規劃、要求定義、人員招聘、績效管理和員工發展）相脫節等。這些問題的存在造成了人才的流失，使我國銀行業在的在人力資源方面的競爭力大大下降。

5．不能為客戶尤其是一些“黃金客戶”提供優質高效的服務，其發展細分服務的能力不強。有效地革新、開發和推廣產品的細分服務能力，是提高銀行競爭力的又一個關鍵的因素。有數據顯示，在中國10％的大客戶提供大約60％的銀行利潤。而約有10%-20%或更多的銀行賬戶，許多只有不到100元人民幣的余額，這就導致了銀行資源的浪費和占用。目前我國銀行業在這方面普遍存在的問題是不能根據客戶的特點提供相應的產品服務，如為有利可圖的客戶群提供更優質的服務，為不盈利的客戶群提供更合乎經濟效益的服務(如把低價值客戶轉移到電子服務渠道)；不能進行有效的客戶關系管理；不能通過產品組合優化改善客戶群回報率以及不能通過有效的交叉銷售，拓展產品使用程度以保留高價值客戶。

6．大多數銀行未能建立起鞏固的風險管理機制和文化。不良資產問題是制約銀行業競爭力的關鍵所在。我國銀行業與國外銀行業相比較，普遍存在不良資產率過高的問題，這也是造成我國銀行競爭力低下的一個主要原因。在大多數銀行中未能建立起有效的風險防范的機制和風險管理的制度，以及未能在銀行內部培養起員工對風險回報理解的文化。

7．許多銀行存在著運營成本過高的問題。我國國有商業銀行的人均利潤或總利潤與國外大銀行相比差距甚大。要增強企業的盈利能力必須削減成本。我國銀行業的分支機構較多，許多營業網點的經營狀況不善，從而形成了高額的成本支出。另外，管理人員對成本控制隨意偶然的行為也導致了高成本的產生。還有，對一些IT項目如金卡工程的管理不善使得資源大量浪費也造成了大量的成本支出。

8．我國銀行普遍存在員工尤其是一些一線服務人員素質較低，服務態度較差的問題。與國外的銀行相比，存在著很大的差距。這與我國銀行缺乏對員工職業道德的培訓和沒有建立起一個良好的企業文化有關。

二、提升我國上市銀行綜合競爭力的對策分析：

根據目前的現狀，預計在金融領域開放后的2-5年中，隨著各項減讓措施的逐步落實，銀行的市場競爭將日益激烈，不斷升級，全球的外資銀行發展趨勢也證明了外資銀行對于像中國這樣的新興經濟體以及薄弱的金融基礎極具滲透力。今后的5-10年將是決定中國商業銀行市場格局的關鍵階段，作為我國新興股份制商業銀行領頭羊的上市銀行，雖然在某些指標和業務與外資銀行還可以抗衡，但在其它方面還有較大差距，因此上市銀行必須加快改革步伐，實現組織創新，提高綜合競爭力。

1、提高資本充足率，增強我國上市銀行的抗風險能力。資本充足率是銀行抵御風險的第一道防線，低于巴塞爾資本率的要求勢必會加劇銀行的風險，從資本充足率指標連續性來說，我國五家上市銀行這幾年均有不斷下降的趨勢，到2005年資本充足比率只有招商銀行超過10%，民生銀行、華夏銀行和浦發銀行均在8%的最低限上下，而深發展銀行的資本充足率小于8%，達不到巴塞爾資本充足率的要求，主要是因為我國上市銀行的業務發展很快，隨著銀行規模的不斷擴張，資產不斷增加，幾家上市銀行都在補充資本金，來提高資本充足率，但由于上市銀行的再融資速度明顯跟隨不上規模擴張的速度，由此導致了幾家上市銀行再融資之后資本充足率仍顯示不足。

2、完善內部治理結構，從制度上增強自我發展和自我約束能力。良好的公司治理結構，既是投資者選擇銀行的重要依據，也是存款者愿意把資金存于銀行的重要因素。繼續完善法人治理結構，健全董事會機制和總經理經營負責。通過強化法人監管職能、及時準確披露信息、提高銀行經營管理透明度等途徑，充分保護銀行投資者、存款者和服務消費者的合法權益。股東利益與存款人利益發生矛盾時，要優先保護存款人的利益;當大股東的利益與中小股東的利益發生沖突時，要先保護中小股東的權益，當股東利益與企業利益發生碰撞時，要維護股東利益的最大化，進而，確立“以利潤為中心”的經營思想，為提高銀行整體經濟效益提供保障。

3、率先與國際接軌，積極拓展海外市場。我國上市銀行應率先與國際接軌，應加強與外資銀行的合作。目前外資銀行在外匯存款和國際結算業務領域己經分別占領了21%和35%的市場份額，但是外資銀行人民幣頭寸資金的需求和在地域、機構網點設置的局限，會使得它們發展業務和機構設置的矛盾較為突出。這樣，它們對我國商業銀行的需求必將增加。上市銀行可以抓住機會，積極與其開展業務交流與合作，開展金融租賃、票據交易、大額要轉讓存單、資產證券化等業務創新，可以與外資銀行通過在境內、外合資、合作等方式進行包括銀行、證券、保險在內的全能銀行試點，學習和掌握國際銀行業發展情況和金融創新情況，可以同外資合作組織銀團貸款等。吸收外國銀行資本參與自身經營，對我國上市銀行自身素質的提高起到積極的推動作用。

4、大力發展銀行中間、表外業務，創新贏利模式。我國上市銀行雖然發展很快，但其市場定位仍然模糊，提供的產品和服務與其它銀行是雷同的，盈利模式仍處于單一狀況，基本上都靠傳統的存貸利差獲利。目前存貨款利率都降到歷史最低，利差空間越來越小，銀行的盈利空間受到擠壓，客觀上需要銀行進行綜合經營，創新盈利模式即要在保持穩定的前提下，積極探索其他一些新興業務并提高其貢獻度。

5、完善風險控制機制，降低不良貸款比例。商業銀行是高風險行業，風險管理工作的失職，將使銀行背上沉重的包袱，上市銀行與外資銀行相比差距最大的就是不良貸款指標，相對于我國上市銀行利息收入占總收入比重的情況來說，不良貸款比率的高居不下對于上市銀行來說是致命的。

特別是不良貸款率居高不下的深發展銀行，更應吸取教訓總結經驗，注重經營業務本身的風險控制機制，建立防火墻，提高自身的風險控制能力。可以運用各種風險控制機制，實現內部控制的目的。將內部管理由經驗管理轉向科學管理，由目標管理轉向過程管理。

第9篇：不良資產的盈利模式范文

截至2010年底，中小商業銀行的總資產達29.1萬億元，占銀行業金融機構資產總額的30.5％，相對于大型商業銀行資產份額同比下降2.11％，中小銀行尤其是城市商業銀行資產份額卻同比上升1.06個百分點，發展勢頭強勁。

然而，隨著銀行業內外部環境的深刻變化，中小商業銀行正進入一個發展關鍵期。

一是利率市場化的推進使中小銀行的傳統盈利模式受到嚴峻挑戰；二是資金約束轉向資本約束（包括監管資本、風險資本和資本回報約束），迫使中小銀行的經營理念產生變革。

利率市場化引發陣痛

經過多年的改革，我國外幣存貸款利率、債券市場利率、貨幣市場利率都基本實現了市場化。

在“十二五”期間，放松對存款和貸款的利率限制，解除對銀行存貸差保護成為銀行業改革的重點，充分的利率市場化將不再遙遠。

從國際經驗來看，利率市場化會帶來利率波動幅度增加、銀行間競爭激烈、存貸款利差縮小、利率風險暴露、中小銀行破產等問題。

我國目前銀行業的業務結構仍以傳統的信貸為主，中間業務占比不高，對應到收入結構中，利差仍是商業銀行的主要收入來源。

中、農、工、建、交五大行的利差收入平均占到總收入的78.4％。與這些大型商業銀行相比，由于在網絡技術、機構網點和產品創新上不占優勢，股份制銀行利差收入占比基本在80％－90％之間，而數量眾多的城市商業銀行和農村商業銀行更是由于業務模式單一，業務范圍較窄，定價能力和防范風險的能力不強，存貸款利差收入在總收入中的比重更高。

除少數例外，多數小型銀行機構的利息收入占比都在90％以上，有的甚至接近99％。因此，一旦利率市場化，將對中小商業銀行的結構、行為和績效產生深遠的影響。

結構上，以傳統信貸為主的業務結構、以存貸差收入為主的收入結構和以低成本存款為主的資產負債結構將面臨挑戰。短期內結構剛性會使中小銀行經歷一段陣痛期，但長期來看結構更富有彈性，挑戰的同時也會帶來一些發展機遇。

行為上，利率市場化賦予銀行靈活的存貸款利率自，短期內銀行間很可能上演存款大戰，利率價格競爭也將會異常激烈，存貸利差將會縮小，必然對銀行業目前的盈利模式產生沖擊。

依據中國銀行國際金融研究所2011年對工、農、中、建四大行的測算結果，如果利率市場化完全實現，四大行的整體利息收入可能要比2010年下降一半。大型商業銀行尚且如此，中小銀行由于造血功能不足，在利率市場化初期的日子會更加難過，甚至一些中小銀行可能會出現破產倒閉，市場集中度提高等現象。

作為一家中小商業銀行，由于在業務結構上進行了調整，包商銀行的收入結構更趨合理，2010年年度的利息收入、手續費及傭金收入、投資收益和其它收入分別占總收入的比重為53.4％、6.3％、40.1％和0.1％，利息收入比遠低于全國平均水平。

盡管如此，利率市場化仍將帶來較大的壓力，存貸款利差幅度縮小會影響到利息收入，短期內利息收入占比會下降，但由于包商銀行信貸結構重點服務中小企業，議價能力較強，加之貸款利率中等，仍有一定的上升空間，因而利息收入占比的下降幅度不會太過劇烈。

利率市場化的挑戰不僅是利差收入，還將涵蓋銀行的產品定價能力、流動性管理和風險管理能力，進而對業務結構、治理結構、資產負債結構、競爭行為和資源配置效率提出新的要求。在賦予銀行制定存貸款利率的自由決策權同時，利率市場化加大了中小銀行管理利率風險和產品定價的難度，加劇了因信息不對稱造成的道德風險和逆向選擇風險。

績效上，中小銀行短期內由于存貸款利差縮小，經營收入會下降，有些中小商業銀行的經營可能會難以為繼，甚至退出市場，但隨著業務結構、收入結構和資產負債結構趨于合理，利率競爭格局呈現動態均衡，經過利率競爭洗禮的中小銀行競爭力會得到進一步提高。

資本監管制約擴張

長期以來，我國商業銀行主要采取貸款拉動經營規模擴張的發展模式，這種模式是依靠國家信用經營，不重視資本補充，更談不上以資本管理為核心約束商業銀行的行為，具有典型的外延粗放、高資本消耗和高風險積累等特征，商業銀行隨時面臨巨大的風險壓力和資本缺口的發展困境。

為此，2004年銀監會頒布《商業銀行資本充足率管理辦法》，將銀行處于一個嚴格管制的生態圈，嚴格的資本約束終結了商業銀行傳統上“沒有極限的增長”的歷史。2011年銀監會新的《中國銀行業實施新監管標準指導意見》規定，系統重要銀行和非系統重要銀行資本充足率分別不低于11.5％和10.5％，中小銀行比現行標準提高了0.5個百分點。

在資本充足率約束下，中小商業銀行由于高資本消耗、高風險積累的業務結構短期內難以改變，信貸規模增長過快、信貸結構不合理和不良資產等問題都會帶來資本缺口。加之許多中小商業銀行處于發展初期，規模較小，還需要一定程度的擴張以達到規模經濟，與資本約束形成矛盾。

與大型商業銀行相比，中小商業銀行還缺乏強大的政府信用支撐，不占有評級優勢；缺乏政府注資及相關政策的支持，沒有稅收、消化不良資產和資本金補充方面的政策優惠，所以，中小銀行既要滿足資本約束條件，又要實現較快發展，前行的道路布滿荊棘，困難重重。

有了資本充足率的約束，中小商業銀行的資產結構、負債結構、業務結構、收入結構、風險管理、產品定價、融資行為及創新行為方面也將面臨很多矛盾和問題。

銀監會對資本充足率按期不能達標的銀行，將不允許新設分支機構、不允許開發新業務和推行新產品、不允許稅后利潤分紅、不允許新年度貸款增長超過一定限制以及可能采取業內通報等嚴厲措施。

這些以資本充足率為基礎的監管措施，最終會對中小銀行的發展速度、盈利能力、客戶忠誠度以及綜合評級產生不利影響。

因此，能否達到資本約束底線，關系到中小銀行的生存和發展。包商銀行2011年四季度的資本充足率為14.14％，不僅高于資本監管標準,也高于全國商業銀行的平均水平。但是，由于包商銀行的增長模式與資本約束的要求還不完全相符，與其它中小商業銀行一樣，規模擴張、信貸結構不合理對資本消耗較大及不良資產等問題，資本約束導致的發展困境會逐漸顯現。

未來一個時期的資本缺口，由于盈利能力有限、資本市場和債券融資受限等原因，尚難以在短期內得到有效解決，最終會成為發展的一個重要制約因素。

戰略轉型契機

利率市場化和資本約束給中小商業銀行的經營模式帶來挑戰的同時，也為其戰略轉型提供了契機。

機遇一：將加快中小商業銀行的結構調整。

實行利率市場化和強化資本約束管理后，中小銀行的組織和經營管理更為靈活，不再受利率管制的約束，存款結構和貸款結構將會以收益最大化原則得到調整；中小銀行運行機制轉向精細化和效率化，內部組織結構、業務流程和決策程序都必須加以調整，以便為客戶提供更專業化的金融服務，增強客戶忠誠度；業務結構上將增加不占用或少占用資本的“無本生意”或“小本生意”，中間業務比重上升；業務模式上更加專注專業和特色，譬如包商銀行新推出的“包融通”模式、民生銀行的“商貸通”模式、光大銀行的中小企業模式化經營、深發展的供應鏈金融模式、招商銀行的零售業務、批發業務和中間業務增長模式等。

機遇二：競爭行為更為靈活。

利率市場化下，中小商業銀行的價格差別化策略更富有彈性。即根據客戶類型實行優質優價、風險收益對稱、批發優惠；給以利率為標的物的金融創新產品等非價格策略以極大的發展空間，同時激發中小銀行加強風險管理，主動進行資產負債管理，大力開展中間業務，尋找新的利潤增長點。

目前，一些小型商業銀行已啟動戰略轉型，將客戶對象鎖定小企業為主，因而擁有較強的產品定價能力，價格的差別化策略更為靈活，產品、服務和模式的創新意識較為突出，信貸技術獨特、審批機制高效，這些將為小型商業銀行在利率市場化和資本約束下獲得發展機遇奠定基礎。

機遇三：資金配置更有效率。

利率是資金價格的反應，利率市場化不僅為中小銀行提供了存款和貸款利率的自由決策權，還提供了通過差別化價格將資金在不同客戶結構中優化配置的選擇權，中小銀行一方面取得資金最大化收益，另一方面有效降低了信用風險和利率風險。同時，利率市場化也為中小銀行提供了在資金配置多種途徑上的機會選擇，而資本約束則成為在不同機會間選擇資金配置以實現最大化收益的前提。

一些以小企業為重點的小型商業銀行，通過FTP系統推行科學的內部資金計價和績效考核，各業務條線均進行獨立的核算和考核，最大程度地優化了資金在客戶結構和投資機會結構中的配置，節約了資本耗費，也避免了產品的交叉補貼。

專注質量型發展

利率市場化和資本約束，對中小銀行以往的單一規模推動型增長模式提出了挑戰，中小銀行應深入思考自身定位，根據自身情況，通過經營戰略轉型積極應對，以可持續的質量型發展構建核心競爭力。

第一，也是最重要的，中小銀行要重新審視自己的戰略和定位，要明確自己在整個金融結構中扮演的角色。中小銀行畢竟不同于大銀行，缺乏網點、融資和政策優勢，在業務創新和資產規模上也不具有競爭力，同質化的業務模式和以信貸擴張規模的單一增長模式在利率市場化和資本約束下難以為繼。但中小銀行也具有業務審批效率高、地緣和區域優勢明顯等特征。因此，中小銀行要從金融業格局和自己在當地的地位考慮自身業務的比較優勢，能做什么，不能做什么，什么樣的業務和模式更能形成自身的核心競爭力，然后根據這個來制定戰略，轉變經營方式和增長模式。

第二，中小銀行應通過調整結構，向多元化盈利模式轉變。

首先，要通過大力發展零售銀行業務優化業務結構。

零售業務具有低資本消耗，風險高度分散的特點，零售業務收益率高，客戶分布廣泛，易于擴大業務覆蓋面，能為銀行提供更多交叉銷售的機會，因此，發展零售業務不僅是應對資本約束的較好選擇，也構成中小銀行綜合化經營的基礎。

當前，發達國家和地區的商業銀行，零售銀行業務總量占比通常達到50％以上，而我國零售銀行業務占銀行業務總量比重在5％－10％之間，中小銀行占比甚至更低，零售業的發展空間較為廣闊。

其次，要通過大力發展中間業務優化收入結構。

目前，中小銀行傳統貸款仍占主導地位，中間業務收入所占比重偏低，平均不足10％，而發達國家商業銀行的此項業務收入占比一般超過50％，有些銀行甚至超過80％，這表明我國中小銀行發展中間業務的潛力巨大。在監管政策允許范圍內，中小銀行應通過大力發展代客理財、保險業務、證券業務、財務咨詢等業務，減少對存貸利差的依賴。

再次，要通過大力拓展中小企業市場優化客戶結構。

中小企業市場具有客戶分布廣泛、風險分散、經營成本低、溢價能力高等特征，中小銀行拓展中小企業市場，能帶來低資本消耗和穩定的利率回報優勢，因而是應對利率市場化和資本約束的較好選擇。

最后，要做相應的組織架構調整。因為現在很多中小商業銀行的組織架構與大銀行并無二致，不適合為小企業服務，所以要在內部管理流程方面進行管理，也包括前、中、后臺職能分離的改革。

第三，中小銀行應強化風險管理意識，提升風險管理水平。中小銀行應逐步建立與國際接軌的集中、垂直和全面的風險管理體系，在重視信用風險同時，更應強化操作風險和利率風險的管理意識。

中小銀行應根據監管的具體要求，廣泛采用科學、定量的風險管理技術和工具，涵蓋主要風險種類，在利率市場化條件下加強對利率走勢的識別、計量和預測，動態衡量利率風險，及時調整利率敏感性資產和負債的規模，并積極采用利率風險控制和規避工具，如浮動利率存單、期貨、利率選擇權、利率互換、利率上限等工具，提高利率風險的管理能力。

在其它方面，中小商業銀行還應建立包括宏觀經濟運行指標、市場流動性和政策變量的內部資金定價系統，包括資產定價、負債定價和內部報價，通過綜合考慮風險補償、費用分攤、客戶讓利幅度、產品收益等因素，在不同地區、對不同客戶實施利率差別定價，提升競爭力，實現效益最大化。

包商銀行正在推進的內部資金轉移定價（FTP），就是構建有效產品定價機制的重要舉措。