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第1篇：互聯網金融行業報告范文

互聯網金融是利用互聯網技術和移動通信技術等一系列現代信息科學技術實現資金融通的一種新興金融服務模式。它有三個主要特征：一是以大數據、云計算、社交網絡和搜索引擎為基礎的客戶信息挖掘和信用風險管理；二是以點對點直接交易為基礎進行金融資源配置；三是第三方互聯網支付在資金劃轉上起基礎性作用。作為一種新的金融業態，互聯網金融對傳統金融造成了沖擊，也對現行金融監管制度提出了更高要求。如何既尊重互聯網業務自身發展規律，又保證投資安全，成為我國金融監管制度革新所面臨的難題。

一、我國互聯網金融發展的現狀

（一）互聯網金融主要業態

互聯網金融發展模式主要包括互聯網支付、P2P網貸、眾籌、網絡銷售基金、金融機構創新平臺等。互聯網支付業務規模保持快速增長，對傳統銀行支付服務市場形成重要補充，且已被納入人民銀行支付體系監管，成為互聯網金融最為成熟的業務類型。截至2014年7月，獲得許可的269家第三方支付機構中，提供互聯網支付服務的有103家①。P2P網貸（peer to peer lending，又稱人人貸），是一種獨立于傳統金融機構體系之外的個體借貸行為，截至2014年6月，全國范圍內活躍的P2P網絡借貸平臺已超過1184家，上半年借貸成交額964.46億元，比去年同期增加363.82億元，增長60.57%。眾籌融資（crowd funding）是互聯網融資的一種重要模式，眾籌就是融資者借助互聯網平臺進行的集中多人少量資金的、用以支持某個項目或產品的募資。目前我國約有21家眾籌融資平臺。

（二）我國互聯網金融監管存在的問題

我國互聯網金融大規模發展，與此同時，立法和監管滯后，使得我國互聯網金融風險不斷積聚，已經發生和潛在諸多問題。

1. 缺乏明確的監管法律。通過對現有法律規范的梳理發現，我國目前缺乏比較完整、明確、具體的互聯網金融監管規則， 互聯網金融基本上還處于無規則約束的狀態。一方面互聯網金融發展亟須的金融消費者權益保護、社會征信體系構建、信息網絡安全維護、金融隱私權保護等基礎性法律規范有待制訂或完善；另一方面已有的部分互聯網金融監管規則，多為宣示性條款，特別是未規定民事法律責任或雖有規定但民事責任畸輕， 顯然不利于對互聯網金融的監管。

2. 缺乏明確的監管機構。一是分業金融監管體制，難以全面有效地監管。分業監管的金融監管體制，難以適應對交叉性業務創新的監管，存在監管能力分散的情況，監管重疊與監管缺位并存。同時，金融監管協調制度無法從根本上解決互聯網金融跨市場、跨業務、跨區域帶來的監管難題。二是監管機構不明確， 監管執法有偏差。現行的監管體制并未明確互聯網金融的監管主體， 極易出現多頭監管或者無人監管的問題。

3. 互聯網金融業務存在違法犯罪風險。互聯網金融業務中存在的重要違法犯罪風險，一是易發生非法集資。P2P和眾籌運作模式，由于缺乏規則和監督，極易成為非法集資的工具，給投資者造成了巨大損失，影響了社會穩定。二是極易成為網絡犯罪和洗錢的工具。由于虛擬貨幣的產生形式多樣、種類和性質繁雜、轉讓與交易頻繁且缺乏監管管理，虛擬貨幣極易成為網絡犯罪和洗錢的工具。

4. 金融消費者權益保護面臨挑戰。互聯網金融模式下的消費者呈現出“無國界”特征，這對互聯網金融消費者權益保護工作提出了更高的要求：一是隱私保護難。互聯網金融模式個人信息呈現出泄露渠道多、泄露范圍廣、泄露速度快、泄露規模大的特點，一旦出現信息泄露，大批的金融消費者將蒙受損失。二是安全保障難。安全關聯復雜，任何主體出現漏洞，系統就會被突破。三是爭議處理難。按照“誰主張、誰舉證”的原則，金融消費者對自己的權益被侵害負有舉證責任，但是互聯網金融的交易行為依托于網絡進行，對電子證據的取證，需要專業技術手段才能完成，在舉證上難度更大。四是監督管理難。互聯網金融作為新興的金融模式，現有的金融監管體系尚無法完全覆蓋，存在一定的監管缺位。

5. 互聯網金融征信系統建設缺位。目前我國互聯網金融的信用信息尚未被納入人民銀行征信系統。P2P、電商小額貸款機構等新型信貸平臺的信貸數據游離于征信體系之外，無法利用征信系統共享和使用征信信息，對線下借款人的信用缺乏了解，導致壞賬率升高，風險加大。同時，自發組織或市場化運營的共享平臺的信用信息遠遠滿足不了互聯網金融行業發展的需求。

6. 增加金融穩定的潛在風險。一是支付風險。互聯網金融的資金使用缺乏有效的監管，大量支付清算資金會形成一定比例的資金沉淀，如被互聯網企業挪用，甚至開發衍生金融產品，容易導致支付風險。二是市場風險。互聯網增加了金融市場風險傳播的可能性，傳播的速度更快、范圍更廣，交叉傳染性有可能強化。在缺乏制度保障的環境中，互聯網金融更易引發市場風險失控。三是資金風險。開放式的網絡通信系統，不完善的密鑰管理和加密技術，欠安全的TCP/IP協議，以及病毒、黑客攻擊、網絡詐騙等，極易引起交易主體資金損失。

二、互聯網金融監管制度國際經驗

（一）監管依據上，加強互聯網金融監管立法

美國不斷加強互聯網金融基礎法律立法工作。通過了《初創期企業推動法案》（JOBS法案），承認眾籌作為企業直接融資的方式，針對眾籌平臺的監管采取立法和備案等模式，對眾籌融資管理主要是從防范風險、保護投資人的角度對業務風險進行規定。適用于P2P行業的聯邦借貸與消費者金融保護法案有《真實借貸法案》（Truth Lending Act）、《平等信貸機會法案》（Equal Credit Opportunity Act）等共計10余個，這些法律詳細規定了披露信貸條款、禁止歧視、監管貸款回收方式、禁止不公平交易或者欺騙性條款和做法、保護消費者個人金融信息、采取反洗錢措施等。對電子支付規制的法律法規主要包括，聯邦《電子資金轉移法》（Electronic Fund Transfer Act）及其聯邦儲備理事會頒布的E條例 （Federal Reserve’s Regulation E），各州關于電子資金劃撥的法律、《真實信貸法》（Truth in Lending Act）及聯邦儲備理事會頒布的Z條例 （Federal Reserve’s Regulation Z）、聯邦儲備理事會頒布的D條例 （Federal Reserve’s Regulation D），聯邦及各州關于設立分支機構的法律。

歐盟針對電子貨幣及電子貨幣機構的監管專門制定了相應法律法規，2001年頒布的《電子簽名共同框架指引》，確認了電子簽名的法律有效性和在歐盟的通用性。同年頒布的《電子貨幣指引》和《電子貨幣機構指引》，規定了第三方支付主體的營業執照問題，即非銀行的電子支付服務商必須取得與金融部門有關的營業執照。2012年4月，歐洲央行《關于互聯網支付安全的建議》，針對互聯網支付安全提出了14條建議，涵蓋客戶身份識別、交易監測與授權等內容。2013年7月，歐盟委員會《支付服務指令管理規定（修訂版）》，在加強支付領域消費者權益保護、加強支付機構監管，強化客戶支付認證等方面提出政策措施。對網絡信貸相關的立法主要是針對消費者信貸、不公平商業操作和條件的指引性文件，這些指引對信貸合同締約前交易雙方提供的信息（如包含所有可預見稅費在內的信貸成本）及各方義務進行了規定。

英國金融行為監管局（FCA）了《關于眾籌平臺和其他相似活動的規范行為征求意見報告》，對規范眾籌業務提出了若干監管建議。2014年3月6日，了《關于網絡眾籌和通過其他方式發行不易變現證券的監管規則》（以下簡稱《眾籌監管規則》），并于2014年4月1日起正式施行。根據《眾籌監管規則》，需要納入監管的眾籌分為兩類：即P2P網絡借貸型眾籌（Crowd funding based on loan）和股權投資型眾籌（Crowd funding based on investment），并且兩者的監管標準也各不相同。從事以上兩類業務的公司均需取得FCA的授權。對 P2P網絡借貸，主要從最低資本要求、客戶資金、爭議解決及補償、信息披露、報告等方面進行規定；對投資型眾籌，主要從投資者限制、投資額度限制、投資咨詢要求等方面做出規定。

（二）監管體制上，明確互聯網金融監管機構

美國采用兩級多頭監管體制，即從聯邦和州兩個層面對第三方支付平臺進行監管，聯邦層面上，聯邦存款保險公司（FDIC） 提供存款延伸保險，實現對沉淀資金的監管。各州監管部門可依據本州法律，采取不同于聯邦的監管措施。美國證券交易委員會（Securities and Exchange Commission，簡稱SEC）及各州的證券監管當局通過對籌資者進行備案，以及P2P平臺提出注冊登記要求，履行嚴格的信息披露程序等監管措施，實施對P2P和眾籌平臺的監管。聯邦貿易委員會（FTC）和消費者金融保護局（CFPB）通過對放款人和借款人的保護履行相關監管職責。

歐盟致力于建立單一歐盟支付區，第三方支付公司只要取得“單一執照”，即可在整個歐盟通用，歐盟中央銀行則作為第三方支付公司的重要監管部門。

英格蘭銀行的金融行為監管局（FCA），負責監管各類金融機構的業務行為，包括對P2P等互聯網金融行業的監管，同時英國的行業自律協會起到了重要的監管作用，2011年成立的P2P金融協會積極開展行業自律，協會章程對借款人的保護設立最低標準要求，作為非官方、非營利性的行業協會，對整個行業規范、良性競爭及消費者保護起到很好的促進作用。

（三）監管內容上，重視金融消費者權益保護

美國2010年7月頒布的《多德一弗蘭克法案》中，根據該法創建了消費者金融保護局（CFPB）。CFPB負責消費者金融產品和金融服務相關的法律與監管條例的制定和實施，因此也成為消費者報告在P2P平臺上遇到不公平交易時的第一聯系人。上述的嚴格的信息披露制度亦是保護消費者權益的重要措施。

英國金融行為監管局（Financial Conduct Authority，FCA）于2014年4月1日起正式實施《關于網絡眾籌和通過其他方式發行不易變現證券的監管規則》（以下簡稱《眾籌監管規則》），FCA的基本態度是，投資類眾籌平臺應該擁有比現在更加廣泛的客戶群，但是應當確保投資者能夠理解并承受其中的風險；尋找合適的保護投資者權益的方法。對于P2P網貸公司，《眾籌監管規則》從審慎財務、資產管理、定期報告、信息披露、破產處置、交易取消權、爭議處理和借款人保護等八個方面制定了詳細的規則。

歐盟委員會2013年7月《支付服務指令管理規定（修訂版）》，在加強支付領域消費者權益保護、加強支付機構監管，強化客戶支付認證等方面提出政策措施。2012年4月，歐央行《關于互聯網支付安全的建議》，針對互聯網支付安全提出了14條建議，涵蓋客戶身份識別、交易監測與授權等內容。

（四）監管重點上，注重行為監管和風險管控

美國針對不同類型的互聯網金融業務，按照其業務行為的性質、功能和潛在影響，來確定相應的監管部門以及適用的監管規則。SEC（證券交易委員會）是P2P網貸平臺的主要監管者，其實施業務準入監管，要求P2P網貸平臺在SEC注冊證券經紀商資格和證券收益權憑證產品，通過強制信息披露提高P2P平臺產品的透明度和標準化。FTC（聯邦貿易委員會）根據《聯邦貿易委員會法》、《公正債務催收法案》監管P2P平臺及第三方債務催收機構的不公正、欺騙性的或其他違規行為。FDIC（聯邦存款保險公司）根據《金融服務現代化法案》中“金融隱私條款”監管P2P平臺及其合作銀行，保護消費者個人信息安全。CFPB（消費者金融保護局）根據《多德-弗蘭克法案》監管P2P借貸市場，受理金融消費投訴，保護金融消費者權益。同時，美國監管部門對P2P網貸平臺市場實施嚴格的市場準入，如SEC要求借款人違約率高達 1/3的P2P公司出售貸款，同時，在SEC注冊的成本較高，如Lending Club注冊成本高達400萬美元，以此提高網貸平臺的抗風險能力及債務償付能力，維護網絡借貸市場的穩定。

英國相比其他國家對P2P監管的優勢和特點在于實行了長時間的行業自律，英國的P2P行業主動成立了P2P金融協會（peer-to-peer finance association，P2PFA），現在該協會已經覆蓋了英國95%的P2P借貸市場以及大部分票據交易市場，協會章程要促使平臺健康運行、操作風險可控、服務透明公正，最終提供簡單且低成本的金融服務。英國政府要求，P2P行業在遵守政府相關法律、規則的同時，也要嚴格遵守P2PFA所制定的運營法則。

法國P2P信貸和眾籌都屬于“參與融資”的范疇，法國金融審慎監管局（ACPR）對行業中的機構準入、個體行為等進行監管，金融市場管理局（AMF）對行業規范和涉及金融市場和產品的部分進行監管。法國監管部門對P2P平臺持非常審慎態度，其要求P2P網絡借貸平臺需要具有合法的經營模式，要注重加強客戶風險管理、貸款理由需充足，且貸款審批需網上與傳統銀行業務并行等。

三、完善互聯網金融監管的法律建議

（一）健全互聯網金融監管法律體系，為監管提供完備的法律依據

1. 加強互聯網金融基礎法律立法工作。借鑒國外的監管經驗加快制定法律法規，例如針對互聯網金融網絡化、電子化的特點，加快研究制定《電子合同法》、《電子貨幣服務法》等，針對網絡個人信息保護問題，加快制定《個人信息保護法》、《隱私權法》等。

2. 加強互聯網金融專業立法。從監管層面看，互聯網金融監管法規明顯滯后于業務創新，亟須解決P2P網貸、眾籌行業的法律定位、監管主體和監管原則等問題。互聯網金融業務的性質與傳統金融業務并無本質區別，原則上部分適用現有的金融監管法律法規。出臺有針對性的互聯網金融監管規定。如對個人信息保護、信用體系、電子簽名以及支付客戶識別、身份驗證等方面出臺具體的規則，明確互聯網金融業務的合法范圍和禁止性行為，以引導和規范互聯網金融的健康發展。

3. 加強對現有互聯網金融相關法律、法規、規章的修訂工作。包括對現有法律法規的補充和提升專項法規效力層級兩方面的問題。互聯網金融對商業銀行法、證券法、票據法、擔保法等法律都提出了新問題，立法機關應當盡快做好相應的修法工作。例如，針對電子票據法律地位不明確的問題，加快對《票據法》的規范和調整。針對《非金融機構支付服務管理辦法》等因法律位階過低及法律地位錯位所造成的支付機構合法權益保護不足的問題，加快制定更高位階的法律法規。

（二）明確監管主體和監管內容

1. 明確監管主體。一是明確由“一行三會”實施監管。應建立以“一行三會”監管部門為主，商務部、科技部、工信部、法制辦、稅務總局等部門為輔的互聯網金融監管體系實施監管。二是按照我國現有的分業監管框架，系統梳理各類互聯網金融機構的業務屬性，確定相應的監管機構。（1）對于銀證保機構基于互聯網的金融服務，“一行三會”可在堅持分類監管的總體原則下，通過建立和完善相應的制度法規，實施延伸監管。（2）對于互聯網支付，人民銀行作為支付系統的主要建設者、行業標準制定者以及法定貨幣的發行、管理機構，理應承擔第三方支付、網絡貨幣的主要監管責任，而基于支付機構衍生出來的基金、保險、理財產品銷售職能，人民銀行可與證監會、保監會一起，形成對支付機構的行為監管體系。（3）明確P2P和眾籌融資監管主體。P2P具有跨地區特征，人民銀行在支付清算、征信體系方面具有監管和信息優勢，建議由人民銀行牽頭監管，而眾籌融資屬于股權融資，可以由證監會牽頭監管。三是構建監管合作機制。對于經營范圍涉及多個領域的互聯網金融企業，可按其主要業務明確主監管機構，建立以監管主體為主，相關金融、信息、商務等部門為輔的監管體系，明確監管分工及合作機制。

2. 明確監管內容。一是確定業務范圍。應明確規定，對于不具備金融資質的互聯網企業，只能作為投融資雙方的信息溝通中介。二是加強非現場監管，對發展中存在的風險實時監控。三是保障客戶信息安全。要求互聯網金融企業采取有效措施防范客戶個人身份資料、財產信息等個人隱私泄露。四是加強信息系統監管。要求互聯網金融企業信息系統穩定可靠，以保證交易信息安全完整，保障業務正常運行。五是建立大數據監管模式。對互聯網金融企業報送的業務數據進行動態分析，并建立相關風險分析模型和程序，評估互聯網金融企業的業務運行狀態。

（三）明確金融監管目標，保護金融消費者的合法權益

金融監管的目標在于：提升金融效率，保護金融消費者，維護金融穩定（卡邁克爾，2003）。互聯網金融監管亦需促成這三大目標的實現。互聯網金融消費者與互聯網金融機構間實質上存在不平等。由于互聯網金融具有交易標的無形性、交易內容的復雜性和專業性、交易意思表示的格式化、交易方式的電子化、銷售方式的高度勸誘性等特征，金融消費者囿于其資金實力、投資經驗等因素的限制， 較之于互聯網金融商品提供者往往處于弱勢。若一味強調買者自慎原則，不僅金融消費者的合法權益難以保障，也極易引發系統性風險。

根據現代私法實質正義的理念要求， 我們必須對互聯網金融消費者權益進行保護。

1. 加強互聯網金融消費權益保護立法。建議對互聯網金融消費權益保護采取統一立法的模式，即在制定專門的《金融消費者權益保護法》的基礎上，增加互聯網金融消費權益保護相關內容，明確互聯網金融的內涵與外延，針對互聯網金融產品及其衍生品做出特別規定。

2. 明確傾斜保護、效率和適度保護的原則。在互聯網金融交易行為中，經營者處于強勢地位，需要適當傾斜保護消費者，并在金融消費者權益受到侵害時，保證在最短的時間內解決糾紛，同時要樹立“買者有責、賣者余責”、“自享收益、自擔風險”的理念，真正建立起有利于互聯網金融健康持續發展的金融消費文化。

3. 明確互聯網金融消費者享有的基本權利。包括知情權、公平交易權、財產安全權和個人信息保護權等權利。明確互聯網金融經營者的義務，包括信息披露義務、安全保障義務、保護消費者個人信息義務等。要求經營者在醒目位置用明示方式向金融消費者提示交易風險和注意事項，保證數據的秘密性。

4. 加強“一行三會”互聯網金融消費者保護工作的協調溝通。現行的“一行三會”四個政府性金融消費者保護機構，應針對互聯網金融消費者保護加強溝通和協調，以切實保護互聯網金融消費者的利益。隨著我國金融業綜合化經營的發展和金融監管體系的完善，“一行三會”四個金融消費者保護機構的框架也需要進一步完善，設立統一的金融消費者保護局是可行途徑之一。

（四）明確監管“紅線”， 防范互聯網金融犯罪風險

1. P2P、眾籌等互聯網金融形態要在監管“紅線”內發展。應進一步明確P2P借貸平臺的監管紅線，明確平臺的中介性質；平臺本身不得提供擔保；不得將歸集資金搞資金池；不得非法吸取公眾資金。

2. 加強反洗錢的監管。一是按照反洗錢基本準則劃定紅線。明確劃定各機構應當嚴格遵守的反洗錢核心要求，特別是要加強和完善客戶身份識別這一薄弱環節。二是實施跨行業統一監管。基于洗錢資金頻繁跨行業流動的特性，應對各類互聯網金融機構實行統一監管，并參照現行反洗錢法律法規，建立統一監管制度，避免形成反洗錢監管洼地和漏洞。三是以風險為本原則加強重點監管。依風險為本的原則，關注重點業務和重點機構，在業務層面可將網絡支付業務和P2P網絡借貸作為監管重點，在機構層面將行業中規模較大的機構作為監管重點。四是轉變監管手段發展線上監管。互聯網金融機構沒有物理營業場所和紙質交易憑證，一切經營活動都在網絡上進行，監管手段也應當逐步向在線方式轉移，可要求互聯網金融機構向反洗錢監管部門開放部分相關數據和系統，或建立專用的監督系統供監管部門審查。

第2篇：互聯網金融行業報告范文

2014年12月18日，在“首屆互聯時代徽商金融高峰論壇”上，備受業界關注的《2014安徽P2P網貸平臺發展報告》（以下簡稱《報告》）由徽商雜志社副總編輯許祝生進行：20億皖資嘗鮮P2P網貸平臺、解決融資需求多達30億元、65家P2P平臺蔓延安徽全省11個省轄市、單個融資標的最快滿標速度僅為41秒、最大注冊資金平臺注冊資本高達5億元……

全面翔實的數據整合、客觀專業的內容分析，《報告》甫一就贏得了在場近200位金融界人士的密切關注。據不完全統計，這是安徽P2P網貸平臺的首份行業報告，也是全國首份省級P2P網貸平臺發展報告。

許祝生以兩個生動的融資例子開啟了此次《報告》：今年8月，是玉米收購季節，一位做農副產品貿易的老板急需200萬資金，即使銀行能夠放款也需要層層審批。無奈之下，他找到了安徽唯一一家國資背景的P2P公司――德眾金融，融資項目上線半小時籌集200萬，這讓老板驚駭不已，直呼“想都不敢想”！更讓人驚嘆的是，另一位籌資50萬僅用時41秒！

“小微融資在新興的互聯網金融中得到了絕佳的實惠，從百姓角度來說，手中的閑錢投資渠道狹窄，而P2P收益遠高于存款利息。有人會說，哪有多少人會參與啊？那么告訴你一個數據，在安徽的上線項目中投資人已經超過41萬，若按安徽6800萬人口測算，假使這41萬投資者都是安徽人的話，則，每170人中就有一位在P2P平臺投資！”許祝生表示。

這些事實折射出的正是當下安徽互聯網金融的“星火燎原”之勢。《報告》顯示，2014年以來，安徽P2P網貸平臺不僅在上線數量上屢創新高，平臺的注冊資本也直線上升，屢屢出現億元平臺，2014年7月1日正式上線的新安左右貸以5億元的注冊資本金，成為安徽P2P網貸平臺的注冊資金“冠軍”。

截至2014年11月30日，《報告》梳理統計出安徽P2P網貸平臺共65家，總注冊資金已超過20億元，交易量超過30億元，注冊地區分布在合肥、銅陵、池州、蕪湖、蚌埠、阜陽等11個省轄市，成為緩解小微企業融資難的一支新興力量。

同時，根據的《報告》顯示，安徽省的P2P網貸平臺雖然在2014年出現了爆炸式的增長，但是在無監管、無門檻、無組織的情況下也暴露了很多問題。自2013年的徽州貸倒閉之后，安徽相繼誕生了十多個問題平臺，其問題主要表現在提現困難、運營不善、老板失聯等。

此外，《報告》還從標的額去向、收益率、投資人與借貸人、透明度、問題、發展趨勢等十個方面對2013年2月至2014年11月期間安徽P2P網貸平臺的發展狀況進行了分析研究。

隨著《報告》的重磅出爐，許祝生接受了包括香港《大公報》、《安徽商報》、安徽導視頻道《天下徽商》欄目等在內的多家媒體現場采訪。

《安徽商報》：“近年來P2P網貸平臺在全國范圍內發展比較兇猛，與全國發達地區相比，我省P2P網貸平臺發展有何不同？”

許祝生：安徽P2P網貸平臺發展趨勢非常迅猛，從2013年2月第1家P2P網貸平臺開始，到2014年出現了爆炸性增長，從目前現狀來看，安徽P2P網貸平臺發展有以下特點：

第一是“不夠大”，就投資人數量、交易量、品牌知名度等硬指標而言，安徽P2P網貸平臺較全國范圍而言顯得較為滯后。《報告》統計，安徽省65家P2P網貸平臺投資人總數仍少于陸金所一家，而在交易量方面，65家安徽平臺的交易量總額同樣不敵人人貸一家平臺。

第二是“不夠強”，從目前來說，安徽一些P2P網貸平臺出現了問題，其中9家平臺“死亡”，同時，我省65家P2P網貸平臺除了安徽省供銷社旗下的德眾金融具有國資背景以外，其他64家安徽P2P網貸平臺清一色都是民營軍。

第三是“不夠新”，從目前來看，安徽P2P網貸平臺業務模式和平臺功能的創新之路仍需提速，盡管我省的不少網貸平臺已將單純的P2P平臺與新興的O2O思維方式創新融合，不斷演化出P2C、P2B等新模式，加速重構P2P平臺原來的債權結構和運營邏輯，正進入一個更具安徽特色的“P時代”，但這遠遠不夠，比如，陸金所等全國知名P2P平臺幾乎都已開通了投資標的轉讓交易功能，人人貸等平臺更是開發出了單獨的手機客戶端，已在未來的移動互聯金融領域搶占先機。

安徽導視頻道《天下徽商》欄目：“請問國內P2P網貸平臺存在哪些風險，如何化解？”

許祝生：這是一個值得關注的問題。根據我們的調查研究，我認為國內P2P網貸平臺風險主要存在于三個方面：一是P2P網貸平臺運營風險，這包括滿標風險、滿標時間風險、投資收不回來的風險；第二是投資人風險，這主要涉及投資人的合理收益風險，諸如P2P網貸平臺跑路和本金縮水等問題；第三是由前兩個風險疊加造成的社會及國家風險，由于P2P網貸平臺門檻較低，并缺少國家監管，平臺跑路現象不斷，容易導致，比如2014年10月25日四川最大的P2P平臺財富聯盟倒閉，受影響者達800人，涉及資金近2.24億，影響很大。

針對以上的風險，我認為化解的方法可以分為三個方面：一是投資平臺要運用更多的防控工具，建立風控專業團隊；二是投資人要搜集資料，看清借貸人的實力，慎重投資；三是國家應完善相關政策，引導國內P2P網貸平臺的健康發展。

香港《大公報》：“在您剛才的報告中，有提到安徽P2P平臺的迅猛發展情況，那么關于P2P網貸平臺行業發展前景，您有怎樣的預期？”

許祝生：P2P網貸平臺對中國來說是一個新鮮的事物，依我的理解，P2P網貸平臺的出現創造了一種自由的借貸方式，推動了借貸的民主化進程，這是符合互聯網思維和發展潮流的，于未來有很好的發展趨勢。

第3篇：互聯網金融行業報告范文

P2P平臺信息披露制度“醫界貸”

五一期間，大學生魏則西之死引發了公眾對莆田系民營醫院的廣泛關注。隨著網友和媒體對莆田系的深挖，一家由莆田系出資建立、專為莆田系醫院籌資服務的P2P平臺――“醫界貸”也浮出水面。深入了解發現，信息不對稱問題在“醫界貸”平臺中尤為顯著，而信息披露制度不失為緩解P2P平臺與投資者之間信息不對稱的一種途徑。

一、莆田系P2P平臺“醫界貸”大起底

（一）股東囊括“莆田系”四大家族

據“醫界貸”官方網站介紹，“醫界貸”網絡借貸平臺由上海美迪亞醫療投資集團、北京民眾醫療集團、北京博生醫療股份有限公司、香港新世紀國際投資集團、北京中德博大醫療集團、上海永宏醫療集團、北京祥云醫療集團等數家知名醫療集團合力創建，母公司為醫信金融信息服務（上海）有限公司。

公開資料顯示，醫信金融信息服務（上海）有限公司的股東為詹陽斌、劉亞勇、陳國興、林國彪、沈國賢、坤、林玉明、楊美先等8位自然人以及醫界投資管理（平潭）合伙企業（有限合伙）、醫健聯資產管理（平潭）有限公司等兩家企業。

在上述股東名單中，林國彪是上海真愛醫院有限公司法人代表，林玉明是和美醫療控股有限公司創始人、自稱“莆田系二代”，詹陽斌是上海萬眾醫療股份有限公司股東，陳國興是上海美迪亞醫院投資集團董事長，四人均為“莆田系”四大家族成員。

而上述股東名單中的另外四位自然人股東也都清一色是福建莆田人，例如楊美先是祥云醫療投資股份有限公司法人代表，坤是北京東方博大醫院法人代表，劉亞勇是莆田系企業上海永宏集團董事長、莆田（中國）健康產業總會執行會長、莆田建康慈善基金會理事長。

此外，醫界貸的兩家企業股東也都與“莆田系”有著很深的淵源：醫界投資管理（平潭）合伙企業的合伙人林鐵錚和沈國賢均為莆田系成員；醫健聯資產管理（平潭）有限公司的股東包括黃開添、黃元立、黃國華、黃鈺孫等人，表明莆田系四大家族之一的黃氏家族也參與了醫界貸的設立。

（二）借款人多為莆田人，專為“莆田系”醫院籌資

隨著魏則西事件的不斷發酵，不少媒體報道了醫界貸與“莆田系”的關系，對此，醫界貸5月5日在官方網站公告稱“社會輿論風波中的某些單位，從來不是我們的目標服務對象”、“平臺上的借款用戶，均為行業內資產實力強，信用良好的人士”。但筆者5月9日訪問其官方網站卻發現，醫界貸最新的18個投資項目中有13個項目的借款人為福建莆田人。

進一步瀏覽醫界貸官網也不難發現其與“莆田系”的淵源。例如在“醫界資訊”欄目的14篇報道中，有6篇直接與莆田系有關、3篇間接與莆田系有關，而有關醫界貸的直接報道僅3篇，有關行業報道僅2篇；在“合作伙伴”欄目中，“莆田（中國）健康產業總會”位列第一，其余不少合作伙伴如祥云醫療等也均屬“莆田系”。

此前即有媒體報道醫界貸90%的借款人均為莆田籍人員，如此看來，醫界貸與莆田系淵源頗深，稱醫界貸專為莆田系醫院籌資并不為過，醫界貸的一紙公告恐怕難以撇清其與莆田系的干系。

二、“醫界貸”涉嫌自融自擔保

根據其官網信息，醫界貸在成立兩年多的時間里，交易額突破26億元，吸納用戶50多萬，且在過去兩年內從未出現過逾期還款等問題。不過，隨著魏則西事件的持續發酵和各路媒體、網友的挖掘，醫界貸被曝涉嫌自融自擔保。

據布谷TIME報道，“從醫界貸已披露的信息來看，平臺上的借款項目除了借款人本人提供房產證和銀行征信報告以外，主要由醫院提供擔保。客服表示擔保醫院就是借款醫院，有自擔保之嫌”；“項目滿標后能看到協議書，但協議書中只有借款基本信息、各方權利和義務等，看不到借款人的詳細信息，如果借款醫院也是莆田系醫院，就極有可能構成關聯交易，甚至是自融。”

此外，醫界貸官網介紹其目前使用的第三方支付平臺包括國付寶和寶付，而去年7月《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》以后，第三方支付平臺不再被允許進行資金存管，而必須由銀行進行資管。但“醫界貸”目前尚未與銀行達成資管方面的合作，因此不排除資金流入平臺自己的口袋。

另有媒體報道“醫界貸”官網的“千萬美元級別A輪融資”疑為虛假宣傳，“所謂的A輪融資或許并不存在，或許是自家人投資了自家人”。

三、信息披露是解決P2P平臺信息不對稱的一種方式

2015年以來，P2P網貸平臺跑路、非法集資事件屢屢發生，P2P平臺的風險暴露了出來。在這一大背景下，投資者吸取教訓、投資行為也更趨于理性。但盡管如此，在通過P2P平臺進行投資的過程中，廣大投資者相對于平臺本身來說仍處于信息上的不利地位。P2P平臺往往利用信息優勢地位隱瞞風險信息、造成假象，以此吸引投資者前來投資；更有平臺公布虛假信息，欺騙投資者前來投資。拿莆田系“醫界貸”來說，魏則西事件發生前，平臺本身以及借款人的諸多信息都不為投資者所知；事件發生后，平臺又企圖通過不具說服力的一則公告撇清其與“莆田系”的關系。撇開魏則西事件對“莆田系”民營醫院可能造成的不利影響不談，光是“醫界貸”這種掩人耳目、不真誠的態度就足夠令投資者擔憂、也足夠引起投資者的重視。從這一意義上說，P2P平臺的信息披露制度亟需建立。

信息披露制度的意義就是讓P2P平臺的信息更加透明，從而讓公眾和投資者能夠充分了解與投資相關的信息，并在充分了解的前提下做出投資選擇。而國內目前除上市公司外，尚無其他行業在信息披露問題上作過多的要求。

其實投資者并非是P2P信息披露制度的唯一受益者，信息披露制度對于P2P平臺和投資者雙方都是有益的。信息披露本身是在直接保護投資者，但保護平臺的投資者就是在保護平臺自身，因為P2P平臺只有保護投資者才能取信于投資者、才能獲得資金、才能開展運營。因此P2P平臺披露的信息一定要真實、準確、完整，虛假信息會導致平臺失去投資者，失去了投資者，P2P平臺就難以維系。

另外，也應認識到，雖然信息披露是規范行業發展、保護投資人利益的一種方式，但監管層和P2P平臺做好信息披露仍不意味著投資者就擁有了投資保底的屏障。國內金融行業由于制度傳統等原因往往施行剛性兌付，因此很多投資者一旦投資失敗就將矛頭指向監管層，投資者過度依賴剛性兌付而喪失了自由選擇、自行判斷識別的能力。事實上，信息披露制度的目的在于給廣大投資者提供參考，而不是“保底”。將投資保底寄希望于信息披露是不現實的，因為即使做到了真實、準確、完整的信息披露，跑路現象也無法完全避免。P2P平臺跑路的原因可能是真實的經營風險，也可能是道德風險，例如借款人或平臺實施了詐騙。信息披露只是解決信息不對稱的信用風險的一種方式，道德風險與經營風險并不能通過信息披露完全解決。

四、建立P2P信息披露制度也是大勢所趨

事實上，監管層一直在醞釀P2P平臺的信息披露制度。早在2015年7月18日，由央行等十部委的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》中就提到了信息披露制度。接著2015年12月28日，由銀監會的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》也有對P2P平臺信息披露制度的規定。2016年3月10日，被稱為最嚴互聯網金融信息披露制度的《互聯網金融信息披露規范（初稿）》在中國互聯網金融協會召開的研討會中被公布。據了解，《互聯網金融信息披露規范（初稿）》是對此前銀監會出臺的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》在披露的具體維度和內容上的進一步細化。

與此同時，P2P行業的信息披露制度雖然常被提及，但制度的落地也還有一些難題待解決，例如P2P平臺內部信息系統的不健全、尚未形成信息披露的行業標準等。

綜上所述，P2P行業信息披露制度的構建，不僅是為了保護投資者，也是為了P2P行業的持續健康發展。參考文獻：

[1]醫界貸官方網站http：///about/company，2016-05-09.

第4篇：互聯網金融行業報告范文

關鍵詞：移動金融 商業銀行 機遇挑戰 應對策略

移動金融是指使用移動智能終端及無線互聯技術處理金融企業內部管理及對外產品服務的解決方案，是移動信息化與銀行業深度融合的產物。移動終端泛指以智能手機為代表的各類移動設備，其中智能手機、平板電腦和無線POS機應用范圍較廣。從2012年開始我國手機上網規模就已超越臺式電腦并且比例在不斷擴大，從2016年阿里“雙11”交易數據顯示，移動端交易額占比已經高達68%，移動支付強烈的市場需求已經開始顯現。

商業銀行應當順應移動互聯網時代的金融服務趨勢，加快布局移動金融，不嗦足客戶日益增長的移動服務需求，加快移動金融服務創新步伐，構建較為完善的移動金融產品體系，在競爭激烈的移動金融領域搶占先機。

一、商業銀行發展移動金融的可行性

（一）國家政策為移動金融提供有力導向

2012年12月中國人民銀行正式中國金融移動支付系列技術標準，2015年初印發《關于推動移動金融技術創新健康發展的指導意見》，多層次金融服務政策陸續出臺，移動金融監管體系更加完善，我國移動金融發展進入標準化時代。

為規范移動金融發展，2014年5月，國家發改委和中國人民銀行開展了大規模移動電子商務金融科技服務創新試點工作，推動移動金融安全可信公共服務平臺建設。央行組織相關單位建設完善移動金融安全可信公共服務平臺（MTPS），為商業銀行、電信運營商、銀行卡清算組織、支付機構、電子商務企業等各方搭建了互信互通的橋梁，提供了跨行業、跨區域、跨機構的系統互聯、資源共享、數據交換、交易實名等公共基礎服務，構建了移動電子商務交易可信保障體系，營造了移動電子商務開放、共贏、規范發展的良好環境。

《指導意見》的，明確給出了移動金融發展業務流程標準、技術創新規范和市場導向原則，是監管部門針對移動金融整體技術架構和管理辦法的首次完善，對于移動化趨勢的認可和鼓勵，將有利于加快移動金融在公共服務、電子商務等領域的廣泛應用，有效滿足社會大眾對安全便捷金融服務的需求，對提升我國金融普惠發展水平具有重要意義。《指導意見》自上而下的推動，將促進金融機構將重心更多轉至移動端。

（二）技術成熟助推移動金融發展

隨著移動互聯網技術的不斷進步，移動終端設備技術的不斷成熟，移動通信網絡發展進入4G時代，移動互聯網對傳統互聯網的替代趨勢越來越明顯，技術進步為移動金融發展創造了良好條件。

移動信息技術具有即時性、便利性、成本低等特性，這將有助于商業銀行利用新型技術創新金融產品，通過攜帶方便的移動終端為客戶提供便捷、高效、安全的金融服務。同時，通過大數據收集移動終端客戶交易行為和特點，并根據客戶需求及時優化升級產品服務、開展精準營銷，最終促使銀行從傳統高成本投入、粗放式營銷推廣向低成本、精細化服務轉化，推動銀行整體經營模式轉型。

（三）移動用戶規模增長拉動市場需求

據中國金融認證中心（CFCA）的《2016中國電子銀行調查報告》顯示，在地級以上城市13歲及以上常住人口中，網上銀行用戶比例為46%，手機銀行用戶比例為42%；微信銀行、電話銀行、直銷銀行用戶比例分別為28%，23%和11%。電子銀行移動渠道繼續迅猛發展，個人手機銀行緊追個人網上銀行，用戶比例預計在2017年有望超過個人網上銀行，躍居個人電子銀行渠道用戶比例第一位。智能手機和移動上網日益普及，龐大的移動互聯網用戶產生巨大的移動網絡信息消費和移動金融需求，這為移動應用和移動金融發展奠定了堅實的客戶基礎。

（四）移動金融為中小銀行提供發展契機

以往銀行體系主要依靠網點布局和客戶資源開展競爭，中小型商業銀行無論是在網點數量還是經營成本上都難以撼動網點規模龐大的國有大型銀行。而在移動金融時代，銀行間客戶爭奪將面臨重新洗牌，銀行業競爭已經轉換為渠道、產品、服務上的全面競爭，中小型商業銀行由此贏得了在同一起跑線上與大型銀行競爭的機會。

二、商業銀行發展移動金融的挑戰

（一）行業內競爭白熱化

銀行在移動金融領域頻繁發力，各類銀行的移動應用開發加快。工行上線了“融e聯”客戶端，與手機銀行、“融e購”形成協同效應，從信息服務、金融服務、電子商務角度構建起工行的移動互聯網金融生態圈。中行推出了“中銀易付”手機應用，使手機變身“移動錢包”。浦發銀行、民生銀行也分別提出了打造移動金融領先銀行和打造綜合移動金融服務體系的目標。

（二）非銀行業機構插足

截至2016年6月，我國使用網上支付的用戶規模達到4.55億，網民使用網上支付的比例從60.5%提升至64.1%。手機支付用戶規模增長迅速，達到4.24億，半年增長率為18.7%，網民手機網上支付的使用比例由57.7%提升至64.7%。由此可見移動金融市場前景越來越廣闊，也吸引各金融企業、互聯網公司、電信運營商等機構大力布局移動金融市場，搶食銀行傳統業務“蛋糕”，對整個銀行業經營發展造成了強大沖擊。尤其更重視客戶體驗的第三方支付機構以及電商平臺，紛紛推出自己的客戶端軟件，搶占人口，提供各類繳費業務，甚至利用銀行間的交易壁壘及自身的跨行業務優勢，提供了跨行信用卡還款，小額移動支付甚至余額理財的功能，造成銀行客戶及資金的大量流失。2016年上半年第三方支付移動支付市場交易規模達75037億元，環比增25.68%。行業上半年整體交易規模達134776億元。支付寶、財付通、拉卡拉占據市場交易份額前三位，支付寶以市占率55.4%位列第一。

（三）技術風險突出

從互聯網金融到移動金融轉型的過程中，包括風險控制、金融設備以及營銷方式在內的很多觀念都隨之發生改變，商業銀行發展移動金融面臨著與傳統柜面金融不同的風險。移動金融小額資金交易頻繁、移動終端操作系統多樣，由此引發網絡不法分子詐騙手段花樣翻新、風險擴散速度加快、風險交叉傳染性增強等，加大了移動金融風險防控的復雜性和難度，造成了金融數據丟失、網絡攻擊、資金被盜等各種風險。例如在江蘇徐州網安部門偵破的手機木馬盜竊資金案中，犯罪嫌疑人就利用電子銀行和第三方支付平臺的漏洞盜竊受害人資金。

（四）需求更迭速度快

移動互聯網時代，消費熱點變動頻繁、用戶需求切換快速，如果銀行不擯棄其傳統做法和服務理念，不進行產品和服務創新，不提升市場響應速度和移動金融整體服務水平，那么客戶就會選擇服務更佳、體驗更好的其他非傳統金融機構提供的金融服務，這將會從根本上動搖銀行客戶基礎。

三、商業銀行移動金融的創新發展之路

（一）戰略思維創新

面對洶涌而來的移動金融浪潮，商業銀行應深刻認識到，移動金融是自身經營發展的又一次革命，對自身乃至整個銀行業必將產生深遠影響。商業銀行首先應做到的是緊跟金融發展步伐調整發展戰略，真正將移動金融提升到戰略高度來布局謀劃，加大人財物資源投人，建立起推動移動金融快速發展的格局和機制。

（二）客戶定位創新

1.根據《2016年移動金融應用行業報告》顯示，移動金融分布年輕化，80后用戶占比接近6成，是移動金融的中堅力量；從細分領域來看，80后相對偏好傳統保險，70后相對偏好傳統券商證券和銀行信用卡，60后相對偏好P2P網貸；而女性用戶相對偏好P2P網貸，男性用戶更偏好傳統券商證券；從地域分布看，一線城市用戶相對偏好傳統券商證券和銀行信用卡，愛股市、愛消費是其一大特性，二線城市用戶相對偏好銀行信用卡，三線及以下城市用戶更偏愛P2P網貸，而對銀行信用卡的需求相對較低。

2.商業銀行可以以年輕客戶群為目標，盡可能提供功能豐富、使用便利的客戶端軟件，提高手機銀行、手機支付等業務的滲透度。針對中高端年輕客戶可開展靈活多變的移動理財，降低準入門檻，增加理財收益，減少成本支出；或者針對學生黨年輕客戶提供種類豐富的定位服務、社交網絡支付應用等，滿足無卡消費等需求；或者以女性客戶群為目標提供形式多樣的生活應用，如交通、教育、水電煤等公共事業移動繳費，便利生活消費。

3.商業銀行還可以立足本地資源，向下向小向個人向特色發展，例如以城鎮及偏遠地區低收入客戶為目標發展手機匯款、取現等基礎業務，提供低成本、高效率的金融服務；或者以中小企業客戶群為目標開展特色化移動信貸，簡化貸款程序，降低貸款成本，隨貸隨還，一次授信終身受用。

（三）金融產品創新

1.移動支付是銀行移動金融核心競爭領域，是銀行傳統業務在移動金融領域的延伸。繳費和支付是客戶使用手機的基本需求之一，移動支付的重要性從國內兩大互聯網巨頭的前期在出租車軟件營銷的投入就可見一斑。商業銀行可以大力推廣手機支付的應用領域，拓展交通、公共事業以及商戶等行業應用，通過客戶端提供靈活多樣的支付方式，適應多種支付的場景，從二維碼、聲波支付到基于sE的芯片近場支付，再到各類電商單的遠程移動支付，真正做到一體化的解決方案。

2.移動理財是商業銀行整合客戶小額沉淀資金的有效途徑，銀行可借鑒非銀行業機構的發展模式創新靈活多變的理財產品。例如以余額寶等為代表的移動理財方式借助移動互聯網的靈活性和隨時隨地的特點迅速征服了大量年輕客戶群體，尤其移動理財和移動支付的緊密結合使余額寶背后的天弘基金一舉成為規模最大的貨幣基金。商業銀行應在符合人行規定的基礎上加大研發特色理財業務的力度，例如可在移動端開展智能存款業務，提高客戶資金收益，吸收客戶及資金資源。

3.移動商務是商業銀行結合社交應用布局移動生活的可行方案。微信推出紅包及微信支付，標志著移動金融正式與社交應用緊密結合，在朋友圈中的資金轉移、AA付款，消費后的信息分享，微商平臺的迅速完善意味著移動金融與社交應用有著很大的開發空間。商業銀行應在競爭中尋求突破，除提供原有的賬戶服務、投資理財等金融服務外，還應提供原先無法提供的各類增值服務，滿足客戶衣食住行各方面的移動消費需求，以求更緊密的綁定客戶。

4.移動信貸是商業銀行增加資產規模的重要手段，是在對借款人進行資信評估、授信的前提下，實現借款人隨時隨地辦理自助貸款、還款和查詢業務。移動信貸的發展將為企業帶來融資便利，提高企業融資效率、降低企業融資成本、促進企業健康發展，有利于增強企業對銀行的粘合度。

5.移動咨詢是商業銀行為客戶提供的非金融類資訊服務，咨詢提升用戶體驗，促進服務全面移動化。目前移動金融領域服務同質化現象嚴重，差異化服務、用戶體驗有待提升。而互聯網時代是一個“體驗為王”的時代，打造極致用戶體驗是贏得市場的重要條件。因此，未來移動金融領域的競爭將從產品、服務和價格的競爭轉向差異化、用戶體驗的競爭。

（四）渠道策略創新

1.對商業銀行而言，開展移動金融應基于金融IC卡實現應用工具和服務模式的創新，形成一套完整的服務體系和基礎設施，推進物理網點的服務轉型，加強與線上渠道的互動，把強大的網點服務與高效的線上服務緊密結合，為客戶提供查詢、理財、支付等多渠道的掌上金融業務，讓用戶享受到體貼入微的移動金融體驗和服務。

2.商業銀行應大力發展手機銀行，推出手機銀行客戶端，并在優惠政策、產品創新等方面展開激烈競爭，搶占市場先機、贏得有利地位。數據顯示，手機銀行應用中，覆蓋率排在首位的是建設銀行，其次是工商銀行，Top5應用中，國有大型銀行占4位，城商行和農信社的覆蓋率相對較低。城商行用戶覆蓋率及用戶活躍度偏低由其銀行規模及地域性特點決定的，因此商業銀行可在該應用領域進一步拓展。同時商業銀行應積極拓展應用場景、整合線上線下資源，增加手機移動端服務種類，推出二維碼取款等交易，或者實現線上交易線下取貨等功能。

3.由于手機等移動終端受自身屏幕界面相對較小的特點影響，致使用戶難以將其時間和消費分散給多個手機APP，誰家的APP強大，誰家吸引的用戶就多。以微信為例，這款由騰訊公司出品的超級APP在海內外擁有超過6億用戶，其中活躍戶達4億多戶，微信提供的服務也從通訊逐步擴展到支付、理財等各個領域。因此商業銀行還應該主動出擊，在升級自身手機銀行的基礎上，加強與運營商、第三方支付平臺等移動支付產業鏈上下游企業的合作，不斷探索、嘗試多種移動金融服務方式，尋求可行、高效的解決方案，如現場非接觸式支付、遠程支付等，使客戶真正做到隨處支付、無卡消費。

（五）技術服務創新

云計算、大數據、人工智能等新技術、新應用推動著商業銀行移動金融服務更加智能化和多元化，二維碼、聲波、藍牙、指紋、虹膜、人臉識別等任意一項技術的發展都有可能對移動金融產生突破性影響。

由于移動端的特性，業務容易理解、功能操作簡單是客戶關注的重點。決定銀行移動金融服務成敗的可能并不僅僅是提供的功能有多豐富，更重要的是抓住客戶需求的核心，為客戶提供更簡單好用的金融服務，這里技術服務創新就顯得尤為重要。縱觀目前國內外成功的一些移動金融功能或客戶端，無一不是操作簡便，客戶體驗優秀的產品。商業銀行應通過大數據分析了解客戶需求，把復雜留給自己，把簡單交給客戶，提供更精準、成功率更高的營銷推送，滿足客戶的潛在需求。

（六）風險管理創新

1.為加強風險控制，保障客戶賬戶資金交易安全，商業銀行要高度重視移動金融安全性建設，深入貫徹人行《指導意見》中P于風險管理的思想，積極落實國家網絡安全和信息技術安全有關政策，優先采用自主可控的產品及密碼算法，加強移動金融賬戶介質標準符合性管理，增強移動金融安全可控能力，有效保障移動金融應用流程的安全性；加快構建安全可信基礎環境，發揮檢測認證的質量保障作用，推動標準落地實施，切實保障客戶資金和信息安全。

2.商業銀行要加強客戶教育指導，介紹和講解移動金融安全操作技能，提高客戶風險防范意識和水平。此外，還要強化與移動金融服務鏈條上各方的聯動與合作，攜手第三方支付機構、電信運營商、手機制造商、合作商戶等形成合力，遵循安全可信、風險可控的原則，切實防范系統漏洞、交易欺詐和病毒攻擊這三大移動金融主要風險，共同構筑牢固的移動金融安全防線。

四、結語

第5篇：互聯網金融行業報告范文

[關鍵詞]融資租賃；發展機遇；制造業

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2017.01.078

1 融資租賃業務背景研究

1952年融資租賃業務起源于美國，伴隨著世界經濟的發展和企業對融資的迫切需求，到了20世紀六七十年代融資租賃業務在全世界迅速發展，如今的融資租賃業務已成為發達國家重要的融資手段，也被譽為“當代金融業的朝陽產業”。

1.1 國外融資租賃業務概況

60多年來，融資租賃業務在不斷地探討與實踐中成長與完善，已然成為緊隨銀行信貸業務的第二大融資工具。據《懷特克拉克全球租賃業報告》表明，在2014年度過全球性金融危機之后，租賃行業逐漸復蘇，業務規模不斷擴大，業務模式逐漸創新，風險管理能力逐步提升，凡此種種，足以證明租賃行業有著極強的抵抗經濟周期的能力和杰出的完善創新的能力。

1.2 國內融資租賃業務概況

20世紀80年代，融資租賃業務開始在我國興起，其在我國的發展經歷了四個階段：第一階段：1981―1987年入門階段，這一階段租賃業在我國共成立了上百家經營融資租賃業務的機構，成立了超過20家由外商投資的融資租賃公司和25家本國的全資融資租賃公司，以及數家兼營融資租賃業務的機構。第二階段：1988―1998年暴露階段，發展中的問題開始顯現。由于國家政策的緣故，原本可以為承租人提供擔保的銀行及財政等機構部門，則不能再執行擔保人的職責。除此之外，由于美元的不斷升值，人民幣的陸續貶值以及較重的稅收負擔等諸多原因，致使承租人逾期拖欠租金的現象尤為嚴重。第三階段：1999―2006年，融資租賃行業恢復發展階段。這一階段外國的跨國公司紛紛在我國建立起獨資的融資租賃公司。第四階段：2007年至今，融資租賃行業快速發展階段。此次我國融資租賃行業的發展不僅局限于吸引外資，而是國內的投融資熱情迅速高漲促使我國的融資租賃行業迎來了又一個春天。根據行業的發展經驗，隨著我國經濟的迅猛發展，融資租賃業務在我國的發展空間也會越來越大。

2 我國融資租賃行業發展的新機遇

面臨著復雜多變的國際經濟形勢，國內經濟發展進入新常態，產業結構不斷優化升級，創新驅動成為經濟發展的新引擎。“十三五”期間，我國經濟結構深化調整，金融業更加寬容開放，中國融資租賃業將面臨四大新的發展機遇。

2.1 “一帶一路”國家戰略提供國際化發展機遇

“一帶一路”分別指的是絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路。“一帶一路”戰略加強了中國與沿線國在基礎設施建設、資源開發、產業整合方面的合作，金融支持重大項目實施作用凸顯。沿線國家基礎設施建設的巨大資金缺口對我國基礎設施租賃業務發展提出了新的需求。“一帶一路”戰略實施為融資租賃企業積極開拓國際市場，開展跨境兼并，培育跨國租賃企業集團等提供戰略發展機遇。

2.2 《中國制造2025》釋放巨大租賃需求

2015年5月，國務院《中國制造2025》戰略規劃，作為中國建設制造業強國 “三步走”戰略第一個十年的行動綱領，規劃明確提出要求深化金融部門各項改革，為制造業拓寬融資渠道，降低企業融資成本。鼓勵對符合相關條件的制造業信貸租賃資產進行資產證券化試點。支持各大領域的制造業大型企業集團開展“產融結合”相關試點，通過融資租賃方式促進制造業轉型升級。而作為聯結金融服務業與制造業實體產業的重要紐帶橋梁，融資租賃業將為中國制造業的轉型升級戰略提供強大的資本后盾。

2.3 政府優惠政策推動行業集聚效應凸顯

2015年國務院辦公廳除出臺促進融資租賃行業發展指導意見之外，以上海、天津、廣東為代表的國內省市先后出臺一系列促進區域租賃行業發展的優惠政策體系，不斷推動租賃產業實現集群式發展，行業集聚效應凸顯。從融資租賃公司注冊數量區域分布來看，在全國34個省、市、自治區已有7個地區超過100家，分別為上海市、廣東省、天津市、北京市、江蘇省、浙江省和山東省。

2.4 借力“互聯網+”實施行業創新發展

2015年7月18日，央行、銀監會、工信部等十部委聯合的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，⒒チ網金融納入法治化和依法監管的軌道。融資租賃行業借力“互聯網+”創新發展，既有助于突破信息不對稱的局面，使租賃雙方的需求相配；又有助于孕育出符合不同產業的專業化的發展模式，這將加速資金的融通且能夠大幅度提高資金的使用效率。

3 我國融資租賃行業發展的難題

3.1 法律體系不健全

我國的融資租賃行業發展迅猛，其發展速度遠遠快于融資租賃行業法律制度的完善速度，這樣的法律現狀無法完全滿足我國融資租賃業發展的需要。我國已制定的有關融資租賃行業發展的法律、法規少之甚少，部分法律條文還不夠嚴謹、規范，這些都對健全我國融資租賃法律制度提出了要求。

3.2 風險規避體系尚不健全

融資租賃的行業具有交易金額巨大、交易期較限長的特性，因此必然需要完善有效的風險規避體系為其保駕護航。但我國融資租賃企業目前的風險防范技術和風險規避體系都尚未健全。我國學者按融資租賃的主體對風險進行劃分，具體包括出租人的風險、承租人的風險和融資租賃供貨人的風險。[2]我們能夠預料到的融資租賃可能面臨的風險就如此復雜，若沒有完備的風險規避體系，那么租賃業務各方主體的利益則難以得到保障，最終將導致各方受損。

3.3 社會和企業的認可度不高

融資租賃在我國仍屬于一種新型的融資方式，它將融資與融物相結合并最終實現融資的作用。目前我國融資租賃產業尚未被社會普遍接受，以及部分企業過分依賴購買設備，過度重視產權，忽視使用權的重要性，這樣的購買習慣在一定程度上有礙于融資租賃產業的深入發展。且沒有有效的法律體系，在實際業務交易中存在諸多不可測風險，也成為社會和企業對融資租賃行業心存疑慮的又一誘因。

3.4 政府的支持力度有待進一步提高

只有政府對融資租賃業加大支持力度才有促進其發展的可能，縱觀歐美日等融資租賃業發展相對成熟的國家的發展歷史，其在租賃業的發展過程中無不加大政策的扶持，其中最重要、最普遍的扶持政策就是稅收政策。但就我國目前的發展來看，針對融資租賃業推出的法規及政策還未產生。除了稅收政策外，我國對融資租賃產業發展的其他扶持政策也很少。

4 面對融資租賃行業難題的解決辦法

4.1 完善融資租賃業的法律體系

融資租賃行業在實際交易過程中至少會涉及三個交易主體，其交易過程相對復雜多變，因此對風險的把控與規避提出了較大的要求。為了解決我國融資租賃行業法律法規不健全的現實情況，我國應盡早制定租賃行業的法律法規以及地方性的規章制度，使得融資租賃行業的發展能夠得到法律的保護，融資租賃交易中的矛盾能夠依法解決，融資租賃交易對象的各方利益能夠切實得到維護。

4.2 打造融資租賃風險防范機制

在風險的防范和規避方面，我國應學習歐美國家的有效經驗采取措施建立融資風險分散和規避機制。具體措施集中體現在： ①建立有效的法人治理結構，健全風險管理機制； ②構建全面的風險內控體系等完善風險管理的政策措施。[3]

4.3 重塑企業的融資觀念

由于我國融資租賃業起步晚發展相χ禿螅人們對融資租賃行業的認識相對匱乏，因此，政府除了應立即建立健全融資租賃的法律體系、加大政策支持力度外，還應通過媒體等自媒體渠道加深大眾對融資租賃行業的了解，盡量避免因對融資租賃不了解而產生的業務憂慮，使人們更樂于探索融資租賃這樣新型的融資方式和融資渠道。

4.4 加大政策扶持力度

我國應制定并出臺有針對性的政策扶持制度，這些扶持制度應自上而下貫穿于每一級政府機構。從法律的角度出發，應明確物權歸屬，保障參與者的合法權益。從納稅的角度出發，應降低或減免所得稅，并且制定降低出租人稅負的過渡政策。

參考文獻：

[1]Sudhir P.Amembal，International Leasing：The Complete Guide[J].Amembal & Associates，2000.

第6篇：互聯網金融行業報告范文

關鍵詞：中小企業；投資管理；計劃制定；科學決策

中小企業在我國經濟體系中占有近九成的份額，是我國國民經濟協調發展的基礎，但其發展卻不容樂觀，總體來說還是處于天然的弱勢地位。究其原因，我國中小企業在財務管理中存在或多或少的問題，這些問題阻礙了中小企業的發展，甚至對我國經濟造成了不小的影響，阻礙了社會的進步，廣為社會各界所詬病。投資管理是中小企業財務管理的重要組成部分，對中小企業突破經營瓶頸，提高盈利能力，實現企業目標等有著重要的作用。而國內大多數關于中小企業的研究主要集中于融資方面，很少有從投資角度分析。本文希望能夠分析中小企業的投資管理問題，引導我國中小企業合理、科學地進行投資管理等活動。

一、投資管理

投資管理，從概念上來說，就是利用現有資金獲得利潤的行為。投資決策已經成為公司所有的決策中不可或缺的一部分。這是由于投資管理是基于現金的管理，企業通過流動的資金獲得超額收益。企業的投資決策如果發生失誤，其后果是相當嚴重的。因此公司的最終決策者和其他的財務管理人員在投資的過程中不應該急躁和激進，尤其是公司所面對的投資具體資金規模比較大的特點時，更需要冷靜、全面、專業地給出綜合的分析，在風險和收益之間找到一個平衡點，使我國中小企業的股東財富達到最大化，使企業又好又快地發展。投資管理作為我國中小企業增強競爭力，可持續發展的重要途徑，應當引起高度的重視。

二、我國中小企業投資的類型

首先，需要對我國中小企業的投資類型做一個簡單地分類：

1.項目投資和證券投資

項目投資是直接將企業擁有的部分資金投放到生產活動當中，以此為基礎使企業盈利；而證券投資這種投資方式則是把企業擁有的一定數額的資金投入到證券市場、貨幣市場中的金融資產，從而獲得利息或者利潤。

2.長期投資和短期投資

長期投資是指投資的影響持續一年以上的行為。長期投資又被叫做資本性投資，在股票和債券中廣泛地使用，可以在有需要的時候脫手變現，但其中具有生產經營性的固定資產投資，是比較難改變的。長期投資在某些時候是專指投資固定資產。短期投資則是指一年或一年以下的投資行為，短期投資又被叫做營運資產投資或是流動資產投資。

三、我國中小企業在投資管理方面存在的問題

1.投資能力低

隨著網絡時代的到來，互聯網金融逐漸為企業所接受，也對實體銀行業產生了較大的沖擊。網絡經濟的發展，也對我國中小企業投資管理中投資對象的選擇、投資方式的取舍、投資收益等等提出了更高的要求。但是，我國中小企業的決策者提出投資的決策，往往是依據自身的經驗或者是市場上的熱門來決定，在投資時明顯創新能力嚴重不足，而且中小企業很難像大企業一樣擁有雄厚的資金來學習提高決策者和管理層等的實物投資的能力，互聯網投資的能力等等，網絡經濟的快速進步給我國中小企業的發展并未如預期般迅速帶來巨大的收益。

2.投資缺乏科學性

（1）投資對象選擇有誤

在所處的網絡經濟時代，信息的變化速度超出人們的想象。這就要求企業在投資決策時慎選投資對象，既要關注所投資對象的發展趨勢，又要關注到企業自身是否具有科研、人才、體制等方面的實力。但在實際中，我國中小企業選擇投資項目時常被行業報酬率、所謂“熱門”投資產品和投資服務所吸引，并沒有根據中小企業的資金儲備、規模等自身條件來進行投資，使得投資的效率存在著明顯的不足。另外，不少的我國中小企業選擇的投資對象為企業的固定資產，常常忽略了商譽等無形資產的影響，不得不指出，企業發展的內部源源動力不少是源于一些重要的無形資產。

（2）投資工具運用死板

在所處的網絡經濟時代，各種生產要素更加迅速、自由地流動和變化著，由此帶來了一些對企業生產和經營不利的風險。一般來說，許多的金融產品，比如期權、期貨、債券等，都能給企業帶來較大的收益，但往往卻放棄了對此類杠桿效應較大的金融衍生產品的投資。造成我國中小企業投資工具運用不當的原因，可能在于相關投資人才的缺乏，錯誤地認為金融衍生產品不適合投資，對投資工具的認識和掌握的人才遠不如大企業所擁有的。

（3）投資方式單一

面臨著網絡經濟快速發展，專業技能已成為我國中小企業在選擇財務管理、企業決策等方面人才時看中的地方。當我國的中小企業在面臨一些實力雄厚的企業競爭時，也需要通過一些中介性的機構給予專業的外包服務，促進我國中小企業的發展。可是，到目前為止，并非所有的中小企業都將企業投資管理的重心轉移到專業性投資上來，更不要說依靠必須花費可能不少的資金才能獲得的專業的外包服務。而造成這方面的原因，可能是由于我國中小企業的資金不足，限制了企業投資的模式選擇。

（4）盲目追求短期利益

我國中小企業，在投資決策中，盲目地追求眼前的利益，而將中小企業未來的發展拋諸腦后，使得制定的投資目標不具有戰略意義，投資管理行為存在著較大的風險。這不利于中小企業長期的發展，尤其在競爭激烈的市場經濟中，很可能會面臨破產等嚴重后果。

四、我國中小企業科學合投資的意見

1.轉變投資理念

我國中小企業投資決策者應轉變投資理念，更加規范地從事企業的投資活動。企業的決策者不應當固步自封，還應當不斷地學習了解新的知識，與時俱進，為企業的科學決策提供保證。我國的中小企業應當正確認識外包服務，增進與專業律師事務所、會計事務所的溝通和合作，使得中小企業的經營和管理效率能夠更近一步，從而達到投資增值的目的。

2.投資決策制定科學的計劃

我國的中小企業需要制定完善、科學的投資管理計劃，并且，應當隨著企業在各個階段的實際狀況作出相應的調整和改善，使企業能夠通過投資盈利，能夠使企業的投資者對該企業有信心，才能使企業獲得源源不斷的資金支持；企業還應當重視企業文化的建立，讓企業員工更有凝聚力和歸屬感，讓企業文化促使中小企業的每一個員工為企業努力；最后，我國的中小企業也應當建立適當的監督和管理機制，輔助科學的計劃的有效、有序地實施。

3.加強投資能力水平

我國的中小企業需要不斷挖掘投資活動的創新能力，選擇具有競爭力的投資項目、不斷強化企業投資風險控制意識、堅持以股權投資為主的投資方式、以及充分借助投資中介的力量才能實現有效的投資增值等目標。

五、結語

綜上所述，投資管理對我國中小企業發展起著重要的作用，對此進行深入地研究是非常有必要的。本文深入剖析我國中小企業投資管理的類型，其中存在的投資能力低和投資缺乏科學性等問題和這些問題的成因，最后給予中小企業提高投資管理水平需要通過轉變投資理念，采用規范的管理制度來從事相關的投資活動，制定科學合理的投資計劃和資金使用計劃，挖掘投資活動的創新能力等意見和建議。

參考文獻：

[1]Morck，R.，Shleifer，A.，Vishny，R.Management ownership and market value tion.[J].Journal of Financial Economics，1988（20）.