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摘要:隨著我國社會主義市場經濟的日益成熟，企業并購已經成為市場優勝劣汰的必然趨勢，也是新經濟形勢下企業進行資本運營的主要模式之一。加之我國稅收體制的改革與完善，企業稅收籌劃意識不斷增強，因此稅收籌劃在企業并購過程中的作用也越來越重要。本文通過了解印染企業并購中稅收籌劃的動因，分析其并購中稅收籌劃的空間，著重探究印染企業并購中稅務籌劃實務，以供參考。

關鍵詞:新經濟形勢;印染企業并購;稅收籌劃方向

一、印染企業并購中稅收籌劃的動因分析

(一)納稅主體轉變

為了適應不同行業、不同地區以及不同出資結構市場主體的蓬勃發展，稅法分別設定了不同的稅率，通過這種福利優惠政策來扶持。從稅收籌劃的角度來看，可以利用企業并購的形式，使企業從稅率較高的納稅主體逐漸降低稅率，轉變成為稅率較低的納稅主體，或是將之前的納稅主體逐漸轉變為非納稅主體，以此來減少印染企業在進行運營過程中的稅收負擔。

(二)計稅依據改變

計稅依據是企業在進行征稅標過程中的數量化表現。因此，在稅率保持穩定不變的情況下，印染企業可以利用并購的方式分解計稅依據，使一部分計稅依據從原本適用高稅率的納稅狀態轉變成為適用低稅率的納稅狀態，還可以使一部分計稅依據不需要承擔納稅義務，這樣做能有效減少印染企業在進行運營過程中的稅收負擔。

(三)稅率的選擇

稅額與計稅依據之間的比例便是稅率，稅率是企業依法納稅的重要依據。因此，在計稅依據保持不變的情況下，稅率的高低變化會直接影響著印染企業的稅額大小。對于不同地區登記的企業，我國會根據當地的實際情況進行相關的稅收優惠政策。印染企業可以利用企業并購的形式，將企業的注冊地進行適當的改變，使企業在進行并購之后的納稅人、計稅依據等，從原本適應高稅率的狀況變為適應低稅率的狀況，從而享受其中存在的稅收優惠，減少印染企業在進行運營過程中的稅收負擔。

二、企業并購中稅收籌劃的空間

企業在進行運營過程中，若交易的條件與類型不同，可能面對的稅率及免稅政策也存在一定的差異。因此，印染企業利用并購的形式獲取稅收方面的利益，是企業運營過程中管理階層進行企業并購的重要因素。

(一)利用稅收延遞條款

我國的相關稅法規定，若企業在進行運營過程中出現了虧損情況，該企業可以免交當年的所得稅，甚至可以將之后的部分收益，用于補償當年出現的利益虧損，虧損彌補之后，再將剩余的利益進行計算繳納，所得額直到彌補完整應當繳納的稅收額度之后，便可正常進入運營之中。因此，一些出現了虧損情況但仍舊有足夠的盈利潛力的企業往往會成為其他企業的并購對象，部分虧損企業還會同盈利企業進行商討之后并購盈利企業，以此為基礎發揮雙方在稅收籌劃方面的優勢，合理取得避稅途徑。

(二)利用財務杠桿效應

由于利息支出能夠在稅前進行扣除，因此企業因負債而產生的利息費用可適當抵消減少當期利潤，能夠有效減少稅額的支出，從而降低企業運營過程中需要承擔的稅務負擔。利用高財務杠桿效應能夠為企業帶來較高的利潤收益與節稅收益，如果并購目標企業的經營者始終保持著較低的債務比例，且未能進行稅務扣除時，負責收購的企業便可以以此為基礎利用舉借新債過程中產生的利息扣除，使用較低的價格收購并購目標企業。受到利率固定的影響，在通貨膨脹的環境影響下，債務利息的支付不會隨其而進行調整，因此物價上漲的同時，企業需要承擔的實際債務不斷下降。

(三)利用資產重估增值

企業資產稅如果進行折舊的話，則可以從中提取折舊額作為資產稅前扣除項目，能夠有效減少企業利潤，使其納稅義務不斷降低，盡可能減少企業運營過程中的現金流動。企業在進行并購過程中，往往會出現資產，尤其是固定資產的二次評估，對于部分固定資產低估或折舊率較低的企業來說，利用并購的方式能夠獲得固定資產提高審核計價的機會，使資產計稅基礎不斷提升，以此為根本獲得更高的稅收扣除。

(四)利用支付方式

若企業在進行企業收購過程中，不使用現金購買目標企業股東的股票，而是改換另一種方式，以換股比例獲得并購目標企業股東的股票時，由于并購目標企業的股東并未收到相關的資金，而且雙方企業的現金流量也不會產生任何變化。此種情況之下，這一交易的資本利益便可以免稅，除非并購目標企業將換到手的股票進行轉手變現，此時便需要繳納相關稅款。這種法律允許的延遲繳納稅收優惠政策，能夠有效促進企業在經營發展過程中的資本流動與轉移，若并購目標企業股東選擇購買收購企業的債券，對于收購企業方可以將債券轉換過程中的利息列于稅前列支，在將其轉化為普通股份之前可減少企業所得稅的繳納，對于并購目標企業的股東來說，能夠延遲繳納資本利得稅。

三、印染企業并購中稅務籌劃實務

(一)并購目標選擇的稅收籌劃

企業在選擇并購目標時，首先需要了解并購目標企業本身的財務狀況以及企業所在地區的稅收優惠政策，在了解這些內容之后，便能夠為并購的稅收籌劃提供一定操作空間，印染企業若已經表現出一定的并購意圖，且當期存在較高的盈利額，為保證其納稅水平被改變可以在當期選擇一家虧損額較大的企業作為主要的并購目標，利用盈利虧損互相抵消的方式，減免企業所得稅，若企業在進行并購中出現了虧損情況，購買企業還可以此為基礎遞延虧損推遲納稅。目前，對于經濟特區，東北老工業基地，經濟技術開發區等地區，我國正在實行一系列的優惠政策，企業若想要并購其他企業，可以選擇這些優惠政策較為優越地區的企業作為并購的主要對象，使企業本身的注冊地發生改變，使并購后企業本身也能夠享受相關優惠政策。

(二)并購融資方式的稅收籌劃

我國的相關稅法內容規定，企業若發生負債情況，其產生的利息支出可直接在稅前進行扣除，從而減少企業當期應當履行的納稅義務。因此企業在進行正常運營過程中，應當充分發揮企業并購這一資本經營活動的作用，在對企業資金進行融資規劃的同時，結合其財務杠桿的強度選擇適當的負債融資方式，籌集企業并購過程中應當需要的資金，提高企業運營過程中的負債水平，以便于獲得較為優越的利息抵稅收益。根據筆者的了解可知，隨著債務資本融資比例不斷上升，盡管在利息扣除之后，稅前利潤存在一定下降情況，但受到所得稅下降的影響以及權益資本的影響企業權益，凈利率反而呈現出了一定的上升趨勢。

(三)并購出資方式的稅收籌劃

企業在進行并購過程中，以出資方式的差異為基礎，可以分為現金購買、以現金購買股票、以股票換取資產、以股票換取股票這幾種企業并購方式。正常情況下，我國的企業在進行并購合并過程中，接受合并的企業應當以公允價值轉讓并將其全部資產進行處置，對于資產計算轉讓過程中獲得的相應資金，需要依法繳納所得稅。除去接受合并企業股權之外的相關現金、有價證券以及其他資產，若剩余的價值不高于支付股權票面價值的1/5，企業可直接按所得稅對其進行處理。因此，企業在進行并購過程中應當綜合相關條件進行考慮，全面發揮稅收籌劃的作用，為企業帶來更高效益。

四、結語

綜上所述，印染企業在進行運行過程中會受到市場環境的影響進行企業并購因此依然，企業必須重視稅務籌劃工作，才能有效促進該企業的進步與發展，不斷提高其核心競爭能力，為企業的可持續發展奠定堅實基礎。

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作者:吳飛鋒 單位：紹興忠興印染有限公司