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［提要］當下，小微企業獲取資金困難的問題是企業一直重視的問題。小微企業是我國經濟市場的重要部分，可以提高我國的就業率，并且促進GDP增長。互聯網金融的快速發展改變原有的資源配置狀態，使資源得到充分的配置，為小微企業開辟了新的融資渠道。

關鍵詞：小微企業；互聯網金融；融資渠道

我國小微企業數量眾多、市場適應力強、靈活性好，是中國企業組織的重要組成部分和存在形式，同時小微企業還承擔著技術創新的使命。從我國企業類型的結構上可以看出，企業的類型呈現金字塔形分布，小微企業是數量最多的企業，居于金字塔最下層，塔頂是由數量有限的大型企業構成。然而，我國小微企業的發展可謂是步履維艱。當前，小微企業最迫切的是資金問題，解決了融資問題，小微企業就能在激烈的競爭中穩步向前。

一、小微企業概述

（一）我國小微企業發展現狀。我國在各個行業領域的小微企業的個數非常之多，小微企業的發展情況日漸受到了我國政府和經濟市場的重視。當下，我國已擁有的小微企業個數在5，000萬家左右，這為我國公民提供了大量的工作崗位以及貢獻了將近2/3的所得稅，小微企業（含個體工商戶）占全部市場主體的比重超過90%，貢獻了全國80%以上的就業、70%以上的發明專利、60%以上的GDP和50%以上的稅收，在我國市場經濟中發揮的作用越來越大。目前，小微企業仍然存在著管理不規范、技術水平低、融資難等問題，特別是融資難問題，已經成為小微企業發展快車道上的絆腳石。但同時，小微企業作為社會主義市場經濟的重要形式，有著不可比擬的優勢，靈活性與收益性較高，在當下激烈的競爭中，小微企業憑借著特有的優勢依舊穩步向前發展。

（二）小微企業的傳統融資渠道1、直接融資渠道。直接的融資渠道通常通過商業票據、股權融資和企業債券等來進行融資。商業票據對于中小微企業較合適，回報周期短，程序簡易，降低融資成本，但銀行一般不愿給小微企業開發票據，擔心到期不會承兌。由于小微企業現具有的情況，造成小微企業借助股權和企業債券獲得資金的方式變得困難。2、間接融資渠道。針對小微企業快速發展的情況，銀行對于貸款市場做出了相應的調整，根據中國工商銀行的年度報告顯示，雖然銀行對小微企業的支持力度不斷加大，但貸款增長率卻極低，且銀行貸款主要以長期貸款為主，而小微企業在發展過程中往往需要中短期貸款。

（三）小微企業在融資過程所面臨的困境1、融資缺口太大。我國擁有大量的勞動力，小微企業利用的新型模式很容易發展，但隨著對發展的不斷渴求，小微企業越來越需要資金的支持，這就與自身帶有的資產較少、企業管理松散、企業財務數據隱秘、健康適宜的資金缺乏等產生了矛盾，使之不能順利地通過銀行及投資公司獲得資金支持，造成發展困境。2、融資成本太高。小微企業獨特的融資需求特征使得融資費用和資金使用費較高，增加了信貸市場的資本回報率。由于小微企業過多，使得資金的供給遠大于需求，銀行由于國家政策因素而不能提高利率導致小微企業轉向民間的渠道，進一步拉高了民間的利率，從而提高了民間融資成本。3、融資途徑太少。由于小微企業規模較小，最初首先想到的是銀行貸款，其次是從親朋好友借錢，最后選擇民間融資的較少。融資的途徑過于單一使得融資難尤其突出。

二、互聯網金融條件下小微企業融資渠道分析

（一）銀行網絡申請貸款渠道。網上電子借貸的方式已經成為銀行網絡貸款的申請途徑的經典方式。交通銀行于2010年推出了網上電子貸款，創建了符合社會需求的電子網絡貸款申請渠道，致力于更好地為小微企業和個人服務。與傳統的貸款模式相比，網上銀行獲取資金的典型方式是網上電子借貸，是網上非常重要的資金獲取平臺，本身具有減少業務過程的優勢，借助互聯網可以不受時間和地點的影響，同時貸款申請和批準可以在任何時間和地點進行處理。

（二）第三方支付融資渠道。財付通是第三方借貸途徑的典型方式。財付通是由騰訊集團研發的我國第一個系統的在線支付手段，是第一批次獲得國家專業部門授權的第三方支付公司。財務通研發的宗旨是為用戶提供安全高效的線上支付方式，與其他財務企業存在差異，所包含的“財付通小貸”業務可以為用戶提供方便快速、安全性能高、范圍廣的服務，主要體現在如下方面：第一，所推出的業務靈感來源于銀行和貸款方之間所需要的中間方，依靠本身具有的資產或通過財付通平臺從銀行進行借貸，之后將資金借給有需要的小微企業，獲取資金方依靠“財付通小貸”上具有的信譽度進行借貸，這樣就省略了擔保人的環節，保證了整個過程安全高效。第二，“財付通小貸”借助微信、QQ等具有大量用戶的網絡平臺，使得獲取信息能力和對風險的控制力均較高，可以保證借貸過程的安全。作為第三方支付平臺，其主要獲取利益的方式是通過收取相關辦理費用，用戶不需要提供其他額外的費用，這就使貸款需要的費用遠遠低于傳統的借貸機構。

三、互聯網融資渠道優勢與劣勢分析

（一）互聯網融資渠道的優勢分析1、大數據優勢。通過調查發現，網絡金融之所以發展特別迅速，最主要的原因就是其能夠匯總和歸納出大量的相關信息數據。其表現如下：（1）具有較高的信息匯總效率。金融機構運行時，通常利用人工構建材料檔案，這就大大增加了辦公時間，從而降低了辦事效率。（2）具有較高的信息處理分析能力。互聯網金融充分利用了計算機技術的優勢，大大提高了信息數據處理的精確性。2、成本優勢。以往的金融產品售賣的方式較為單一，需要向一些中介繳納相應的費用，從而實現產品全面推廣。該種模式不能夠省去中介的參與，進而使得金融產品的運行花銷大大增加，與企業成本最小化的目標不具有一致性。利用互聯網技術，可以進一步創新融資路徑。3、降低信息不對稱程度。對于小微企業而言，其所登記的信息很少，同時企業的體系也不完善，財務信息也沒有進行相應的公開，這就進一步加大了小微企業和貸款方之間信息的不平等性。而利用互聯網技術，可以較為便利地進行籌集資金。

（二）互聯網融資渠道的劣勢分析。我們都知道，任何事物都有兩面性。小微企業利用互聯網進行集資獲得便利的同時，還存在著不少的風險。1、融資風險不容忽視。雖然互聯網金融近年來得到了較快的發展，但在我國其發展水平依舊不高，沒有相應的法律體系進行限制，從而使得互聯網集資不能夠被有效監管。由于互聯網金融的違約代價非常小，這就大大增加了詐騙、集資后逃逸等現象。2、管理監督力度薄弱。目前，我國的法律法規對于互聯網金融中出現的融資糾紛還沒有形成完整的解決辦法，缺乏必要的法律來正確劃分投資方、資金接收方、中介機構之間的責任。同時，支付寶等理財產品的大量出現，雖然有著方便快捷的特點，但由于數量眾多、性質各異，無法形成統一的行業監管機制，在監管領域存在著巨大的隱患。3、大數據安全性欠缺。在互聯網時代，電子技術的快速發展，給我們提供了便利的服務，然而網絡數據存在一個很大的缺陷，即其數據的安全性能。對于網絡數據信息而言，能夠實施粘貼，傳輸也特別便利，這就大大提高了數據被泄露的風險，因此要加大對數據信息的保護力度，積極采取措施提高安全性。

四、對策建議

小微企業作為當下社會主義市場經濟的主力軍，是我國經濟社會的重要組成部分，對于我國經濟發展具有重要意義。但同時，由于小微企業的準入門檻低，使得其自身有著諸多的弊端，不論是由于自身的發展問題還是由于社會大環境的要求，都直接或間接地導致了小微企業的融資難問題。隨著互聯網技術的不斷發展成熟，不僅為小微企業提供了一個新的融資渠道，而且使得互聯網金融應運而生。由此，關于互聯網金融條件下的小微企業的融資渠道問題也被不斷探討。本文通過對小微企業的介紹，從互聯網金融背景下的融資渠道的分析入手，得出了以下結論：一是小微企業的資金鏈問題依舊存在。當下經濟市場中，小微企業數量眾多，涉及到社會生活的方方面面，資金的需求較大。雖然新興的互聯網融資渠道為小微企業解決了部分問題，但由于缺口較大，加之小微企業的自身經營管理的問題及外部政策問題，還是限制了小微企業的融資，還需加以重視。二是互聯網金融融資渠道的方式眾多，前景廣闊，但還需要多方監管，同時融資渠道還需多方面選擇。互聯網金融的融資渠道彌補了傳統融資渠道的弊端，還降低了融資成本，更加符合小微企業的發展。但還要加強互聯網金融的監管工作，設立互聯網金融的征信體系，在此基礎上通過各種方式組合，形成最合適的融資渠道方案。三是互聯網金融與小微企業相互促進。一方面小微企業的資金問題需要互聯網金融提供的新型融資渠道；另一方面互聯網金融又需要小微企業提供的融資需求，兩者相互促進，共同發展。四是政府需要出臺相關政策加以支持。政府需出臺有利于小微企業融資的相關措施和政策，支持小微企業的發展，同時政府需要加大財政的投入力度，積極開拓新型的互聯網金融融資渠道，讓傳統的融資渠道和新興的互聯網融資渠道共同發展。

作者:尹聰 劉鳳林 陳擎 單位:塔里木大學經濟與管理學院