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［摘要］企業由于融資、籌資等原因會產生財務風險，進而會影響企業的生存和長遠發展，只有積極面對財務風險，才能在激烈的市場競爭中生存并且發展壯大，而要想在激烈的市場競爭中轉危為安，企業就必須善于控制、利用風險，降低風險的不確定性。因此，為了降低風險、提高效益，對企業財務風險的成因及其防范措施進行研究具有非常重要的意義。本文重點分析了企業財務風險的成因及防范措施，希望能夠為相關研究提供借鑒。

［關鍵詞］財務風險；風險防范；財務管理

0引言

目前，國內外市場競爭日益激烈，企業賴以生存的市場環境發生變化，雖然我國經濟保持著持續穩定的狀態，但是一部分企業卻陷入了財務困境。這些企業雖然擁有專業的技術、先進的設備以及完善的市場，但導致其失敗的原因往往是資金結構不合理、投資決策缺乏科學性、資金回收策略不當以及收益分配政策不規范等，會使財務狀況惡化，引發財務風險，最后導致資金鏈斷裂，陷入財務危機。在市場經濟的大環境下，企業財務風險是不可避免的，徹底消除財務風險是不現實的。近年來，市場競爭日益激烈，企業要想在競爭中立于不敗之地，就一定要重視財務風險管理。因此，面對高風險的各種經濟活動，企業一定要認清日常經濟活動中面臨的各種財務風險，及時了解其性質，進而在此基礎上制訂最有效的風險管理方案，并落到實處，減少不必要的損失。財務管理風險對于企業來說起著至關重要的作用，與其較強的可操作性和可研究性是密不可分的。

1企業財務風險概述

風險是損失的不確定性，是在一定條件下財務損失的不確定性。財務風險是指當公司因財務結構不完善或融資方式不合理使公司面臨重大損失并導致經濟下滑。財務風險有廣義和狹義之分，廣義的財務風險是指企業在經營過程中由于客觀環境的不確定性、主觀因素的不穩定性所發生的不可控制風險。比如：市場經濟環境發生變化、管理者決策失誤等。在此情況下，如果缺乏相應的風險應對措施，企業很可能由于成本過高和實施慣性而難以轉變經營方式，由此給企業內外部環境造成巨大沖擊，進而會影響預期收益。這種風險除了會帶來損失的不確定性，還可能給主體帶來機會和預期收益。廣義的財務風險主要有投資籌資風險、資金運營風險、利潤分配風險，而狹義的財務風險被稱為舉債經營的投資風險，它是指企業在經營活動中可能面臨不能償還債務的風險，從而導致企業破產清算。

2財務風險的特征

2.1不確定性

財務風險雖然可以根據企業經營水平和市場經濟環境進行事前預估，但是由于受客觀環境和主觀環境的影響，各種因素不斷發生變化，因此并不能準確預測風險的大小。

2.2客觀性

財務風險是客觀存在的，不摻雜人的主觀意愿，形成過程與公司內部經濟環境和外部市場環境相關，與人的意志無關，不受人的主觀控制。因此人們只能在有限的條件下合理預測和控制風險，降低風險發生的頻率和損失。此外，風險是不能完全消除的，也正是風險的客觀性，保證了經濟活動和控制活動存在的必要性。

2.3多樣性

財務風險的多樣性主要包括3個方面。第一，經營環境多樣化。財務活動不僅受國內外市場影響，同時還有傳統市場和現代高科技市場帶來的效益。多樣化的經營環境使財務活動面臨的風險也呈現出多樣化的特征。第二，受企業經營過程多樣化的影響。企業的生產經營過程是環環相扣、緊密相連的，并非是單一存在的，因此在每一個生產過程中都有可能出現風險，一個細小的失誤都可能會引起巨大的風險。第三，受財務行為多樣化方式影響。企業的行為方式包括籌資、投資、資金運營和收益分配，在此過程中企業活動會受多種因素的影響，因此也會形成多種財務風險。

3財務風險分類

3.1籌資風險

籌資是財務管理活動的起點，是指采取適當的方式籌集資金的過程，是財務活動的開始，是企業以后使用資金的基礎，而籌資風險是指企業在籌資過程中由于經濟環境變化和資金來源等因素給企業預期收益帶來不確定性。籌資風險主要表現為籌集資金成本過高、借貸程序過于煩瑣、資金結構不盡合理而導致企業資不抵債。

3.2投資風險

投資風險是指企業在投資過程中由于某些不確定因素導致預期收益不確定，是指在投資過程中可能導致的收益損失甚至本金損失風險。企業通常通過籌資等方式獲得資金后進行再投資，常見的再投資類型有投資證券市場、投資生產活動項目和投資商業貿易，但投資活動并不是都有回報的，當資金補充不足或者財務風險規避失敗時，都有可能導致企業資金鏈斷裂，從而走向衰敗。

3.3資金營運風險

資金營運風險是指由于營運資金不充足等因素給企業財務狀況和財務成果帶來不利影響、造成經濟損失的可能性。資金營運風險主要體現在營運資金作為維持企業日常生產經營所需的資金，與企業生產經營循環所需的資金有密切聯系，如果營運資金不充足，企業生產經營所需的資金就不能得到滿足，因此也會給生產經營帶來負面影響，這是一種不確定的財務損失。

3.4收益分配風險

收益分配風險是指由于收益分配的決策失敗而給企業之后的生產經營帶來了不可逆的影響。比如，企業由于采取了不合理的會計方法，有可能會計算出錯誤的成本和費用，導致當期收益增加，從而錯以為本期利潤也相對提高，導致企業因此陷入巨大的財務危機，所以收益分配也是企業財務循環的最后一步。

3.5貸款風險

從世界經濟體的發展現狀來看，負債經營雖說是企業經營的一種正常狀態，企業的合理借款也可以讓企業流動資金快速增加。但從我國的實際情況來看，很多企業并不屬于正常的負債經營，而是已經資不抵債，拿新借款去填補舊借款，也就是俗稱的“拆東墻補西墻”，所以國家政策一旦加大宏觀經濟調動，企業因負債太高便會立即陷入資金流緊張，加之對自身償債能力的錯誤判斷，從而導致破產。

4財務風險防范措施

一個企業在市場環境因素的影響下是不可能完全規避財務風險的。所以企業在確定財務風險目標時應該把財務風險控制在一個合理、可接受的范圍內而不是一味地追求零風險。企業可以從以下幾個方面防范財務風險。

4.1建立風險系統體系

企業必須根據自身風險情況制定一套屬于自己的風險管理概念體系。一是大概念的風險預防。企業需要從每一次經濟活動中找出是否會產生風險，比如事前、事中和事后的某些經濟活動可能帶來的風險，需要從中合理判斷出風險傳遞造成的后果，從而做好風險傳遞過程控制，及時止損。二是有針對性的風險管理。由于企業大多具有項目跨度大、涉及部門多、產業鏈長的特點，所以有可能存在單一的甚至是復合風險，比如運營風險、財務風險，需要企業在經濟活動的跟進中進行單獨關注。

4.2加強經營管理

企業可以與數個企業簽訂多元化控制等戰略協議，以保證及時將相關財務風險加以分散處理。一方面，企業在經營過程中一旦產生一些風險較大的投資項目，便可以考慮和其他企業進行合作，避免因獨立承擔巨大的投資風險壓力而觸發其他風險；另一方面，企業也可以在多重經營管理環境中自行調度彌補損失，進一步輔助企業實現收益目標。

4.3加強內部控制

第一，企業可以建立多角度分工制度，實行不相容職務分離原則，對不相容崗位進行相互分離、相互監督，確保崗位之間相互制約，如要確保會計人員與出納人員分離、倉庫保管人員與會計記賬人員分離等。第二，企業要根據國家制定的會計法律制度來規劃本單位的會計制度、會計憑證以及會計賬簿，加大對流動資金鏈的關注力度，保持資產的高速流動性，加強存貨管理，運用科學的方法對經濟活動加強動態管理，同時也要做好評估工作，防范信用風險，保持財務資料的完整性。第三，企業要嚴格把控日常核對項目，加強內部審計控制，遏制風險的發生源。

5結語

財務風險控制是企業管理永恒的話題，因此企業如何加強財務風險控制，如何有效控制財務的風險因素，進而提高企業抵御財務風險的能力，對企業的發展具有重要的意義。世界之大，百年企業比比皆是，它們都在與財務風險斗智斗勇，在不斷進步中走向成功的。但就目前而言，我國大多數企業在財務風險管理中還存在很多問題，如果沒有良好的風險規避意識、財務風險預警機制不完善、財務信息管理系統不完善等，在很大程度上不利于企業的長遠發展。企業需要結合自身的特點，從根本出發，營造一個良好的氛圍，建立健全財務風險預警機制，進一步完善財務信息管理系統，才能維持自身的可持續發展。

主要參考文獻

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作者：董柯貝 單位：武漢東湖學院