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第1篇：企業財務分析范文

對海運企業而言,財務分析的構成主要分為四個部分,即投資能力分析;資金使用情況分析;償債能力分析;盈利能力分析。

(一)海運企業投資能力分析

對待投資能力,海運企業應把握三點,即按照事前、事中、事后三個原則進行分析。通過事前財務分析了解投資項目是否可行;通過事中財務分析控制投資項目的規模;通過事后財務分析對投資項目整體進行評價。海運企業通過對事前、事中、事后三方面的把握,能夠使其通過每個階段的財務分析工作了解自身真實的投資能力,并能及時獲知該項投資行為是否合理,繼而能夠有效降低企業的財務風險。

(二)海運企業資金使用情況分析

資金使用情況也是企業財務分析的一項重點。海運企業在對資金使用情況進行分析時,應重點把握資金周轉情況和日常的資金使用效率。海運企業在運營中,不僅要追求最大化的經濟利潤,還應追求最小范圍內的成本開支。兩項追求共同構成企業的財務管理目標。在財務管理目標的影響下,企業的資金使用情況顯得尤為重要,并成為財務分析的一項重點。對資金使用情況進行分析,有助于海運企業的盈利目標和控制成本的目標達成平衡,并能通過對財務數據的分析更真實的反映企業的資金使用效率。

(三)海運企業償債能力分析

無論何種企業類型,償債能力都是企業財務分析的重點,海運企業也不例外。有效而及時的償債能力分析,有助于海運企業規避和降低財務風險。目前,我國企業的償債能力通常由長期和短期償債能力構成。短期償債能力主要體現企業的營運狀況,可用于企業的外部評價。長期償債能力則與企業的長遠目標相關聯。能夠體現企業的未來發展潛能和固定資產的變現能力。

(四)海運企業盈利能力分析

除了資金使用情況和償債能力之外,盈利能力也是財務分析的一項重點。海運企業通過對盈利能力的分析,能夠掌握企業真實的獲取利潤的水平。企業在進行盈利能力分析時,主要通過對一系列與盈利能力相關的財務指標進行分析。盈利能力的主要財務指標有:凈資產收益率、市盈率等,以及與利潤分配相關的財務指標。

二、當前我國海運企業財務分析的現狀

(一)對財務分析工作的重視程度不足

如今,我國大部分海運企業并沒有對財務分析給予足夠的重視。無論是管理層還是一般員工都沒有全面而系統的了解財務分析對企業的作用。據相關部門統計,我國一半以上的海運企業沒有設立專門的財務分析部門或者崗位,分析也是一年才組織一次。另一方面,我國設立的與海運類企業財務相關的制度規范較多,市場行情變化也較大;另外,與海運企業相關的外國財務和稅收制度也較為復雜,且處于不斷變化中,因此,海運企業財務人員需要花費大量的時間來學習和了解這些規章制度和政策變化,對財務數據的分析工作便常常被忽視。

(二)在財務分析中對非財務信息關注度較低

權責發生制和貨幣計量是我國財務會計的兩個基本假設,在這種假設前提下,企業管理者的思維往往受到限制。多數海運企業在進行財務分析時,往往只關注財務信息,而對非財務信息置若罔聞。然而,由于海運企業經營的特殊性,僅依靠財務信息在很多情況下很難反映出企業的真實情況。更有甚者,部分海運企業的財務分析者只是為了機械的完成一項工作,而從不考慮信息背后所反映出來的東西。海運企業實行的會計政策、異國經濟和政策環境、市場物價變動情況、企業的未來發展前景等非財務信息,在企業的財務分析中,往往起著十分關鍵的作用。而當前的海運企業對于非財務信息關注度較低,更沒有將它們與相關的財務信息有效結合。企業管理者以降本增效為最終目的的分析,降低了對于很多不可控因素的關注和把握,這對于企業的長遠發展十分不利。

(三)多數企業財務分析僅限于靜態分析

在市場經濟條件下,企業的發展總是處在一種不斷變化的經濟環境中。所以在這種情況下,海運企業的財務分析應當選擇動態分析模型。然而,大部分的海運企業的管理者并沒有對財務的動態指標有所把握,故其財務分析也就僅限于對于靜態指標的分析。另外,由于企業的靜態財務指標較容易獲得,所以企業對于經濟環境的分析、企業生產經營計劃的完成情況分析、員工績效指標考核分析都是通過大量的靜態指標計算得出的。而對于企業遠期戰略目標分析與修正、宏觀經濟環境發展等動態指標分析,海運企業則很少涉獵。這也使得海運企業的財務分析工作很難做到與時俱進,企業的發展全貌也無法具體真實地反映出來。

三、海運企業實施財務指標分析應注意的幾個問題

海運企業進行財務指標分析,主要是利用財務數據以及相應的指標分析工具,挖掘出海運企業潛在的經營風險,并針對這些風險和問題找出科學的解決方法,最終使企業的利益得到保障。海運企業在運用指標體系進行財務分析過程中,應注意處理好以下幾個問題。

(一)提高財務人員的綜合素質

隨著經濟全球化的不斷演進,海運企業之間的競爭日趨激烈。如今企業間的競爭主要反映為人才的競爭。海運企業財務人員的素質直接決定了企業財務核算水平、管理質量以及財務分析的能力。因此,現代海運企業對于財務人員的素質要求相對較高,要求財務人員不僅要具備扎實的財務功底,而且還要具備一定的外語和計算機能力。同時,海運企業在人才把關“高門檻”的前提下,還應當注重對于人才的后期培養,例如加強財務人員對于國際會計準則的學習以及國外的稅收變化的了解等等,從而提升財務人員的綜合素質,提高企業財務指標分析的整體水平。

(二)財務指標分析應立足于實際

海運企業利用財務指標進行財務分析,不能簡單的紙上談兵,搞形式主義,而是應當將海運企業的特點結合進來,立足于企業實際開展財務分析工作。例如海運企業一般資金需求量較大,資金周轉速度快且資金使用效率較高。另外,由于海運企業一般都為跨國經營,因此其受到的外部影響因素較多。受不同的宏觀經濟以及政府政策的影響,海運企業所體現出來的經營情況是不同的。故企業在進行財務指標分析時,應當將企業的內部因素和外部因素充分考慮進來,結合不同時期的不同情況進行財務指標分析。

(三)財務指標分析的目的是找出問題,解決問題

企業進行財務指標分析,就是通過利用財務信息數據對企業的經營管理情況進行系統的檢查和分析,找出其中的風險和漏洞,并提出有效的解決方案,實現企業的可持續發展。所以,海運企業進行財務指標分析不能只停留于指標分析本身,還應當通過指標比率找出企業更深層次的問題。例如,企業可以通過對流動比率和速動比率的分析,了解企業利用流動資產快速償還流動負債的能力(及時變現能力),以及企業哪些資產不易變現,如何提升企業的資金周轉率等;企業可以通過分析資產負債率,了解企業經營管理中對債權人權益的保護程度,了解企業的綜合償債能力。

(四)充分利用好非財務指標

第2篇：企業財務分析范文

(一)財務管理觀念過于滯后

我國企業財務部門職責主要是對企業領導經營決策提供必要依據，同時管理和監控企業的整體資金鏈運作情況。財務部門除了參與企業財務管理方面內容以外，對于企業其他方面的管理參與較少。這極大的影響了我國國有企業的經營管理能力水平，使得企業財務管理方式創新與經濟發展形勢需求之間缺少關聯。

(二)財務管理關注需要轉變

由于企業領導對于企業生產經營的產品產量、質量以及安全方面更為關注，并且這些內容更是作為企業經營的核心。我國國有企業領導絕大多數屬于生產型、技術型人才，屬于經營管理型者偏少，正是由于這些特殊因素的存在，使得企業領導更加重視生產、而忽視管理。其中以重企業經濟收益、輕企業資金管理現象最為突出。財務管理是企業取得最大化經濟收益的根本，企業經營利潤的產生通過是由資金的良性循環與周轉所產生，因此，企業的經濟收益與資金使用之間存在著必要的內在的關聯。建筑行業作為與其他行業明顯不同的行業而言，其生產建筑產品的過程就是對各類涉及到的經濟活動的集合，并且具有生產周期長，經營地點流動性大等特點。建筑行業在使用資金的籌措、價格的形成以及工程價款的結算方式，成本預算等方面均與其他行業存在明顯的不同，所以，要高度注重視建筑行業的財務管理在企業管理中的地位。

(三)復合型人才短缺

公司規模和經營收益的情況，決定了企業財務部門工作人員人數，然而，具備較高思想素質，懂得企業經營管理，又懂財務和生產的綜合型專業化人才極少，這就在很大程度上制約了企業財務管理水平的提升。人才專業能力水平的低下，企業財務管理全面實施的弊端，財務分析系統的匱乏，都使得企業財務管理信息化缺少必要的支撐，這直接影響企業戰略性發展。

二、建立經營決策型財務分析系統

企業經營管理主要目標是創造經濟收益，實現企業財務管理經營目標。創建經營決策型財務分析系統的原則應以企業的經營戰略目標為根本，實現企業最大化經濟收益為核心目標。根據這一重要原則，企業建立經營決策型財務分析系統應當做到以下內容：

(一)明確以財務管理為核心的總架構

建立經營決定型財務分析系統，首先應當全面更新企業財務管理理念，充分發揮出財務管理的重要作用。企業通過利用財務管理與會計管理之間的明顯不同來分別對待，比如：企業在進行招投標工作時，應當根據實際情況分析并得出標底，利用財務管理方式對招投標項目內容進行預算。預算的主要內容應當隨著市場的變化而發生變化，通過利用成本性態分析法、變動成本分析法以及本量利分析法等，對招投標建筑項目所需資金、支付的成本費用以及實現的最大化經濟收益情況進行全面預測和分析，明確企業經營目標，防止錯誤招投標現象的發生。除此之外，企業通過利用財務管理事前分析和預算，運用市場經濟體制來實現經營，規避企業經營風險的發生。其次，明確財務管理在企業中的地位和重要作用。確保企業財務計劃順利完成，財務管理目標以及企業經營目標的實現，而這些計劃和目標的實現主要依靠企業各項管理工作的規范和生產產品質量、安全以及技術等方面的配合。企業是一個整體，財務管理與其他管理是構成這個整體的主要部分，而財務管理則是這個整體的核心，只有財務管理目標明確，才有更有效的促進企業經營管理，提升企業管理質量。

(二)提高財務管理經營創新能力

在企業中提高財務管理經營創新能力，首先，應當建立起以市場為導向的企業財務分析系統。目前我國的市場經濟形勢下，市場決定了企業的生存和發展，市場的所有信息都反映出企業的經營狀況，而這些信息是進行企業財務分析的重要依據。其次，建立新市場開發的財務分析系統。企業財務工作的重點是能夠為實現市場競爭提供服務，不但能夠從企業資金方面對企業經營作出合理決策，還應當鼓勵企業財務工作人員深入了解市場變化，將取得市場信息與財務工作人員專業能力相結合，充分發揮出企業財務部門在經營管理方面的能力，促使企業在新市場上處于強勢。

(三)繼續加強財務管理信息化建設

企業財務管理信息建設應當以反映企業整體財務狀況和經營成果為主。隨著網絡信息化的發展和普及，經營決策型企業財務分析系統客觀的對企業信息進行了分析，有效的提高了企業信息的真實性和準確性。財務管理是企業經營情況和財務狀況的具體表現，同時也是企業管理的重點內容，通過利用科學的財務分析技術與企業財務管理觀念和方式相結合，提高企業預算、資金、經營和財務分析管理等，成為建立經營性決策型財務分析系統的重要手段。

(四)全面提高財務從業人員的素質

企業建立優良的激勵政策，鼓勵員工繼續學業深造和考取專業技術資格證書。定期組織專業技術培訓，對國家法律法規和企業發展動態跟進了解。要求員工做好財務核算工作的同時，更多地去關注商務的預決算、工程材料的審核、工程進度的測算、成本控制等方面，提高分析問題、解決問題的能力和果斷的應變能力，積極參與企業的財務管理工作，為成為復合型人才做準備。人才格局的改觀，會促進經營決策型財務分析系統的推進。

三、結束語

第3篇：企業財務分析范文

1堅持財務分析的原則

(1)客觀性原則

在企業財務分析的具體過程中，要一切以企業的實際財務活動為出發點，切勿妄加判斷，財務分析的數據和資料要真憑實據，實事求是。

(2)時效性原則

企業進行財務分析，一般情況下，是發生在年末。但是財務分析的時效性非常重要，因為其分析結果對于企業的財務管理和發展方向有重要的影響，同時起著指導性的作用。所以，企業的財務分析要在適當的時間進行，盡量使企業的損失降到最低。

(3)效益性原則

經濟效益是一切工作的重中之重，同時財務管理的最終目的也是經濟效益。企業的財務分析主要核心是效益，所以企業應該加強財務管理，提高財務分析能力，利用有限的資金和資源創造更大的效益。

(4)可比性原則

在企業進行財務分析的實際過程中，不能只是對其數字進行分析研究判斷，要結合以往的指標數據以及未來發展的方向，進行綜合的判定，對數據進行孤立的分析，只能是局限于對某一項具體工作表現，財務分析的工作，要結合多職能部門，將整體的財務狀況進行統一分析，同時要分析各工作事項之間的必然聯系，全面系統的看待問題。要結合之前的工作狀況，根據現在的分析結果，制定企業之后的發展目標和事項。

2選擇財務分析的方法

(1)比較分析法

比較分析法，指的是將其兩個或兩個以上的有關聯的信息數據進行分析比較，從其本身的聯系中來分析財務的工作，以便從中找到其中的差別。第一，可以將現在的指標與去年的指標或前幾年的指標進行對比分析，以此來分析財務工作所完成的具體情況，通過對比，在實際的工作過程中，取其精華，去其糟粕，將工作內容重新進行調整，重新制定發展計劃。與此同時也可以將本企業的財務指標同其他企業的指標進行比較分析，以此來確定本企業所處該行業中的優勢劣勢，重新進行調整。第二，在運用比較分析法時，也可以運用數學方法，對其進行絕對數和相對數的比較分析，以得出的結果數據，進行企業的財務調整。

(2)因素分析法

是將有關的財務指標與影響財務狀況的各種因素有序地組合在一起，綜合分析企業財務狀況和財務成果的分析方法。財務分析一定要深刻領會財務數據背后的業務背景，切實揭示業務過程中存在的問題。財務人員在做財務分析時，不是財務數據上的簡單拼湊和加工，每一個財務數據背后都寓示著非常生動的金額增減、費用發生、負債償還等。財務人員通過對業務的了解和明察，并具備對財務數據敏感性的職業判斷，同時不應參考財務管理、金額、法律、市場信息及有關資料，使財務分析資料更加真實、完整。來剖析企業當前財務狀況和財務成果產生的原因，為領導者作出決策和控制提供有力依據。

3建立財務分析的體系

(1)預算執行情況

包括實際收入、實際支出與預算(計劃)差異，收入預算完成率、支出預算完成率，利用這些指標分析預算收支的實際完成情況、實際與預算產生的差異以及原因。

(2)收入、支出情況

包括年末總收入與總支出之比、人員支出、公用支出占支出的比重、現金流入流出比等，利用這些指標分析收入、支出構成和變化情況及原因，分析單位組織收入的能力、支出結構合理性等。

(3)資產使用情況

包括各類資產比重、設備利用率、投資收益率、儀器設備等，分析單位的資產構成的合理性和資產的利用情況，考核是否合理配置資源，發揮資金使用效益。

(4)償債能力

包括流動比率、資產負債率、現金負債比率、現金流動負債比率、現金到期負債比率，通過這些指標來分析負債水平是否符合有關規定、負債水平是否合理、負債構成和負債規模是否適度以及負債風險承受能力等。

(5)趨勢分析及發展能力

包括近幾年各類資產增長率、收入增長率、支出增長率等，根據發展情況進行趨勢分析，預測發展前景。

4提供財務分析的組織保證

企業的財務管理工作在各個職能部門都發揮了舉足輕重的作用。如果財務管理工作想順利有序的進行，必須由企業的各個職能部門的配合才能得以完善，因為財務管理工作的諸多會計信息，還需要職能部門來提供。所以，企業的管理層應該高度重視財務的管理工作，并使其各職能部門積極配合，只有這樣，有了管理層的支持和各職能部門的配合，財務工作才能高效率的完成。

5選拔財務分析的優秀人才

在財務工作的具體過程中，財務人員首先要具備高尚的職業道德和良好的道德修養，對于財務分析工作而言，此工作要求從業者要有過硬的專業知識和較寬的知識面，其不但要掌握財務的專業理論知識，還要對其統計學、概率學等學科有良好的學科基礎。所以，在企業的實際過程中，要對財務分析工作者進行專業的培訓，提高其自身的專業知識素養，同時提升其專業技能，建立專門的會計培訓機構，進行有針對性的培訓學習，以此適應財務工作的不斷發展。只有這樣，企業的財務分析工作者才可以在企業的發展中出謀劃策，為其提供科學的決策。

二總結

第4篇：企業財務分析范文

關鍵詞：財務指標；財務分析；財務

以公司財務報表為依據，對企業的財務狀況和經營成果進行評價，從而反映企業經營過程中的利弊得失，改善企業管理。文章以江蘇井神鹽化股份有限公司（下稱井神股份）為例進行財務分析。井神股份是江蘇省鹽業集團有限責任公司的控股子公司，集科研、生產、銷售于一體的全國大型鹽及鹽化工企業，中國制鹽行業十強企業，是國家高新技術企業，2015年12月在上交所上市，以公司2013—2016年公布的財務報告為依據，對其財務指標分析如下。

1償債能力分析

1.1短期償債能力分析

短期償債能力的指標有營運資金、流動比率、速動比率，2013年—2016年短期償債能力指標如表1所示。營運資金是流動資產減流動負債后的凈額，它反映企業用以維持正常經營所需資金，營運資金越大，企業對于支付義務的準備越充分，短期對債務償還的能力越好。2013—2016年井神股份的營運資金均為負數，說明營動資金偏緊張，短期償債能力較弱，且2016年的數據有擴大的趨勢。流動比率等于流動資產除以流動負債之比，它反映企業短期內償還到期流動負債的能力，比率越高，對債務償還能力越強。一般認為，當到2∶1以上時，企業對債務的償還能力是比較適宜，表明企業財務狀況穩定可靠，除了滿足日常生產經營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期的短期債務。但過高的比值會使資金大量空閑。井神股份2013—2016年的流動比率保持在0.6～0.8區間，均低于1以下，說明公司的短期償債能力差。速動比率是進一步反映企業短期償債能力的指標，該公司2013—2016年的速動比率分別為0.43，0.49，0.58，0.49，低于正常指標值1，說明公司存在一定的短期償債壓力。從井神股份短期償債能力的3個指標看，公司償債能力指標總體水平較低。

1.2長期償債能力分析

長期償債能力分析指標主要有資產負債率、產權比率，其指標如表2所示。資產負債率表明資產在負債中所占的比重，是評價企業用資產償還負債能力的指標，其比率越小，企業自有資金越多，其債權保障程度也越高；反之，企業資金實力弱，債權保障程度會降低，資產負債率應控制在50%左右。如資產負債率大于1，說明企業資不抵債，面臨破產風險。2013—2016年井神股份的資產負債率穩定在60%左右，并且比率逐年下降，說明債權保障程度較好。產權比率，又稱為凈資產負債率。產權比率是負債與所有者權益的比率，它反映的是企業所有者權益對債權人權益的保障程度，比率越小，償債保證程度越高，承擔的風險越小；比率越大，則企業負債嚴重。一般比率為1∶1，即100%以下時是有償債能力的。井神股份2013—2016年產權比率分別是56.69%，58.10%，76.15%和78.21%。

2周轉能力分析

周轉能力的主要指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率，反映一定時期的銷售指標與相應平均資產的比率，周轉能力指標如表3所示。應收賬款周轉率就是反映應收賬款周轉速度的比率。它說明一定期間內公司應收賬款轉為現金的平均次數。它表示公司從獲得應收賬款的權利到收回款項、變成現金所需要的時間。一般來說，應收賬款周轉率越高越好、越高，表明公司收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，償債能力強。公司2013—2016年4年的應收賬款周轉率分別為12.41次、11.83次、11.48次和16.20次，說明近年應收賬款周轉率在上升，流動性在增強，應收賬款發生呆賬的風險在降低。存貨周轉率是銷貨成本與平均存貨的比率。用于反映存貨資產的周轉速度，是反映企業購、產、銷平衡效率的一種尺度。存貨周轉率越高，表明企業存貨資產變現能力越強。本公司4年的存貨周轉率分別為5.30次、4.76次、3.37次和4.09次，從變化趨勢看相對穩定，2016年略有提高。

3盈利能力分析

盈利能力的指標很多，有營業收入凈利率、凈資產收益率、每股收益等，指標如表4所示。營業收入凈利率即銷售凈利率，是凈利潤和營業收入的比值。營業收入凈利率的高低，決定于凈利潤與營業收入的大小，而增加凈利潤的關鍵，在于增加營業收入，降低營業成本和銷售、管理、財務等期間費用。近4年公司營業收入凈利率分別為5.74%，3.97%，2.88%和0.96%，下降較明顯。凈資產收益率又稱股東權益報酬率，是凈利潤除以凈資產的百分比，是綜合性財務指標。該指標反映股東權益的收益水平，指標值越高，說明投資帶來的收益越高。從統計表數據顯示，井神股份2013—2016年的凈資產收益率為8.83%，6.13%，3.75%，1.17%，呈下降趨?；久抗墒找媸侵腹緦崿F的凈利潤總額減去優先股股利后與已發行在外的普通股股數的比率。該指標能反映普通股每股的盈利能力，每股收益越多，說明每股盈利能力越強。2013—2016年公司報表上得到的基本每股收益分別為0.28701，0.21143，0.13170，0.04103。通過對“井神股份”財務指標分析，公司償債能力一般、周轉能力較好，盈利能力有所滑坡。但公司募集資金產生預期收益需要一定的時間，公司凈利潤的增長在短期內難以與公司凈資產增長保持同步，產生凈資產收益率下降的風險。

作者:李建紅 單位:吳中開放大學

[參考文獻]

第5篇：企業財務分析范文

目前，我國較為常用的財務分析體系主要由企業償債能力指標、營運能力指標、企業盈利能力指標、企業發展能力指標構成。分析方法主要包括償債分析、營運分析、盈利分析、收現分析。分析指標主要是以“利潤”為核心的一系列比率，如銷售利潤率、投資報酬率、凈資產收益率、每股收益、市盈率等。因石油企業的特殊性，其財務分析跟一般的企業有較大的區別。在其特定利益主體約束下，財務分析內容和常用的財務分析體系相比，主要有以下幾方面的特點：

（1）重點強調利潤分析。傳統的常用盈利分析指標主要包括投資報酬率、凈資產收益率、每股收益、市盈率等指標。石油銷售公司作為煉廠和終端銷售公司或者消費客戶的產運銷銜接中心，其核心職能是高效完成計劃配置，其利潤和煉廠、銷售公司的利潤之間呈現的是“利潤總額基本不變前提下的此增彼減”。因此，傳統的盈利分析指標對于銷售公司而言并不適用。針對企業的實際情況，銷售公司建立了一套滿足企業自身需要的盈利能力分析指標，主要側重按照不同客戶群對企業利潤的貢獻，通過這種利潤構成的劃分，清晰地反映出公司的虧損源和盈利源，并以此采取恰當的策略開展下一步的工作，取得了發展的成效。

（2）側重于對費用控制的分析。因費用指標在分公司考核中比較重要，分公司的財務分析通常重點圍繞商流費的控制而開展，側重于對商流費與年度各考核指標、與月度各預算考核指標、與同比、與環比的商流費情況比較。按照員工成本、運輸費、維修費、租賃費、損耗、安全環保支出、財務費用、折舊折耗攤銷等項目開展詳細分析。

（3）采用通用指標與“石油特色”指標相結合的財務分析指標。石油銷售企業財務分析指標和其他行業的企業所用的分析指標大部分相同，主要包括反映償債能力、盈利能力、營運能力和發展能力等四個方面的通用指標。另外，石油銷售企業建立了一套符合其運作經營特點的綜合經濟效益評價指標體系和評價方法。其中，具有“石油特色”的指標主要有噸油損耗、油庫加油站批零差價、噸油營銷成本、噸油利潤、噸油費用、價格到位率、非油利潤、柴汽比、零售比例等，這些指標都反映了石油銷售企業是否具有長期的發展能力和潛力。

二、石油銷售企業財務分析存在的問題

石油銷售企業傳統的財務分析評價方法比較片面，主要存在以下問題。一是重微觀分析、輕宏觀分析。沒有把企業置身于整個行業、整個國家去分析比較，缺乏對復雜多變的市場環境的應對準備。二是重事后分析、輕事前分析。絕大多數企業只滿足于傳統的事后分析，缺乏對財務計劃執行過程的事中分析和對財務活動未來發展情景的事前分析。三是重定量分析、輕定性分析。由于企業生產經營環境的復雜性，時常使定量標準不能全面反映企業的財務經營狀況。四是重盈利分析、輕資源分析。只重視企業的獲利情況分析，缺乏從優化內部資源配置的角度開展企業資產效能、人力資源效益、無形資產效益和現金流量等的分析。此外，傳統的財務分析和評價方法缺乏對信息技術手段的充分應用。國外大型的石油石化企業都配有功能強大的財務分析軟件系統。但目前我國多數分析軟件的應用仍處于較低水平，相當一部分的業務處理、信息處理仍然停留在手工或單機處理階段，距離聯機處理、網絡計算、數據倉庫、在線分析處理差距甚遠，也幾乎沒有決策支持系統。大型國有企業如中石化、中石油、中海油等推行ERP管理的時間還不長，在數據管理、挖掘和分析方面還沒有成熟，數據倉庫（BW、HOS等）的應用還處于發展階段。

三、石油銷售企業財務分析工作的對策

（1）提高企業管理者和內部員工對財務分析的重視程度。企業管理者和財務人員要把企業財務分析提高到一個更高的層次，落實其在企業正常運作過程中應起到的重要作用， 要側重于通過對會計核算資料和其他有用資料的收集、整理、加工和深化，對企業在某一時期的財務狀況做出客觀評價。把注意力從對管理經營和生產等短期層面轉移至企業可持續發展能力和長期能力的關注上來。作為企業的管理者，更需要不斷加強學習、開闊視野、更新觀念和思維，充分發揮會計服務管理、參與管理和促進管理的作用，以提升企業的管理水平。

（2）結合業務流程更好地發揮財務分析的作用。財務分析作為企業管理的助手，其作用發揮是有限的，只有緊密結合業務管理流程才能更好地發揮作用。作為財務分析人員，必須充分認識到財務分析的這一局限性，努力拓寬專業知識面，不僅通曉財務報表各項項目，而且要清楚企業管理的各流程、管理思想，并且需要得到各業務部門的通力配合。只有做到了財務和業務的緊密結合，才能發現企業管理中的問題，指明管理方向，幫助企業經營者通過財務報表以及相關財務信息了解本單位以及各部門經營情況，使決策者及時找出工作著眼點。

（3）提高財務分析人員業務素質。加強對生產經營的了解，以便使分析更有針對性。一方面由于對企業生產經營了解不深入，做出的分析不能切中要害；另一方面現在企業財務信息化進程深入推進，財務人員工作細化、專業化程度加深，每名財務人員不僅對企業生產經營不夠了解，對其他同事的工作接觸也較少，對財務各個模塊的銜接關系所知甚少，因此不能有效的發現問題所在。為保證財務分析的準確性，應培養財務人員良好的政策觀念、法制觀念，提高財務人員的職業道德修養，樹立創新意識，確保財務分析人員在工作中公正和客觀的立場。

（4）由定量因素分析向定性和定量因素分析相結合轉變。目前的財務分析在對一些主要經濟指標的變化原因作進一步分析時，一般采用因素分析法，找出影響效益的各種增減因素，如銷售量的增減、毛利水平的變化、成本費用的升降等，對這些因素的量化指標分析比較詳細，但對于引起這些指標發生量化變化的原因及性質，在定性方面的分析還比較薄弱。如成本費用的增減變化，有多少是客觀原因所致，有多少是主觀因素所致，主觀因素中有多少是可以改善和轉變的，需要做哪些工作，采取哪些措施。只有這樣的分析，才能避免以數字論數字的數學游戲法，從而保證財務分析的科學性、可行性和有效性。

（5）加強基礎管理工作，提高ERP實際應用效率。ERP自身設計功能等方面尚待完善，在實際操作中，需通過加強對基礎工作的管理來彌補。目前企業中既懂開發又懂財務的兩棲人才儲備普遍不足，ERP強大的功能得不到有效的開發，加上ERP系統某些設計理念與人們習慣的傳統方式之間還存在一些不適應，造成在ERP系統中的數據查詢等操作不方便不直觀。這些因素都影響了ERP應用的深入，因此需要通過在日常工作中加強對基礎工作的管理來彌補。

（6）加強企業籌資、投資與現金流量的質量分析?；I資分析是石油銷售企業財務分析的重要環節。分析人員還應通過對企業投資對象的經營狀況以及效益等方面來分析企業對外投資與企業核心競爭力之間的內在聯系。加強企業現金流量的質量分析。財務分析時應以“利潤”為中心轉向以“現金流量”為中心?，F金流量在很大程度上決定著企業的生存和發展，通過現金流量分析，可以了解企業本期及各期現金的流入、流出及結余情況，正確評價企業當前及未來的償債能力和支付能力，發現企業在財務方面存在的問題?？茖W的財務分析理念與方法是石油銷售企業提高財務分析質量的基礎和保證。

第6篇：企業財務分析范文

二、現行財務分析方法的局限性簡述

（一）會計計量方面的局限性會計的根本屬性是計量、記錄、報告?，F行會計準則的基本計量方法是歷史成本法，即資產或負債均以取得時的成本計量，只是在極少數時候，采用公允價值。由于貨幣購買力的變動和資金時間價值因素，歷史成本并不能完全反映企業的資產、負債與權益的現值，但進行項目決策的主要出發點是現值，即只有凈現值大于0時，項目才是有投資價值的。因此，在財務分析時，強調現有的資產負債表數據，卻往往忽略了當前資產無形貶值，或者是通貨膨脹因素，或者是專有設備的特殊評估條件，會計所反映的財務狀況和經營成果將會受到扭曲，不能反映企業真實情況，導致會計信息誤差。

（二）會計報告方面的局限性會計報告是財務分析的直接客體。會計報告體現的信息有可靠性和相關性兩個根本屬性，前者是強調會計信息的真實客觀情況，后者是強調會計信息對于決策的有用程度。而事實上，會計報告往往在這兩個方面難以得到很好的兼顧，對相關性的重視程度遠遠超過了可靠性，這就有可能出現為了強調相關性而犧牲可靠性的現象，會計信息誤差的可能性也因此加大。這也從一定程度上解釋了資本市場的投資者喜好業績較好的公司，而一般投資者又普遍不具備會計信息可靠性的鑒別能力。此外，會計報告一般是固定格式的，這對于不同的投資者關心的側重點不同，也難以兼顧，從而在財務分析上導致了相關性的弱化。

（三）分析指標方面的局限性

1.財務分析指標體系存在著局限性?；镜姆治龇椒ㄖ饕校罕容^分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法等。首先，這些分析方法的基本思路無非是取實際數據與歷史數據、預算數據、行業平均數據進行對比，而往往并沒有考慮到這些指標或者公式是否合理，是否切合本公司的實際，比對指標是否科學等。其次，常用的財務分析指標主要是利用資產負債表和損益表的相關資料，忽略了對反映企業一定期間內現金和現金等價物的流人、流出的分析和評價，忽視了企業價值的增加，而片面地沉迷于利潤表數字的增大，導致決策者誤判形勢，錯誤決策。

2.財務分析個體指標存在著局限性。企業主要的財務分析指標有償債能力指標、運營能力指標、盈利能力指標等?！蛢攤芰χ笜硕裕糠制髽I考察流動指標，卻并未嚴格區分不同流動資產的差別，或者流動資產（如存貨的真正可變現狀況）；在考察資產負債率時，對于“少數股東權益”現行分析模式也未進行明確，既不屬于母公司的負債，也不屬于多數股東的權益，如果將其并入負債，則加大了資產負債率，將其并入多數股東權益，則夸大了凈資產，違背了會計的謹慎性原則。———就運營能力指標而言，企業主要是通過不同資產的周轉速度來進行衡量的。但實際上，企業的銷售收入往往并不如公式那樣理想化，賒銷與現銷的比例常常發生改變，這樣導致計算出來的周轉率缺乏實際意義。如企業當年發生賒銷收人20萬元，年內未收到貨款，應收賬款年初無余額，則按現行公式計算的應收賬款周轉次數為2次{20/（[0+20）/2]}。而實際上應收賬款周轉次數應為0，其局限性顯而易見?！陀芰χ笜硕?，企業往往是考察銷售利潤率（銷售凈利率）。但這一指標存在的問題也很明顯，一是促進了企業的短期行為，如寅吃卯糧，不考慮本期利潤的代價。二是銷售凈利潤中到底有多少資金回款，導致企業的實際運營能力下降。盈利能力考查的另一指標是凈資產收益率，凈資產即所有者權益，企業不同的股利分配政策，也導致凈資產收益率呈現出不同水平，這樣也會給財務分析帶來混淆。

三、財務分析方法的改進對策探討

（一）改善會計計量基礎，合理使用公允價值概念改善會計計量基礎與堅持會計的基本假定并不矛盾，這是因為會計的首要目標是提供可靠、相關的會計信息，并且會計可以基于不同的會計計量基礎，通過減值準備、預計負債等方式對現行的貨幣計量基礎進行補充。但在當今的信息社會中，不確定性信息比以前更多、更突出，因此，我們可以在準則許可的適當的時候充分利用公允價值、重置成本、未來現金流量折現等計量模式。此外，在采用貨幣計量作為會計計量的基本單位的同時，也盡量對于必要的項目用實物進行計量。

（二）進一步完善財務報告體系根據現行財務報告體系的模式，靜態指標主要是反映歷史成本的財務狀況，動態指標主要是反映不能直接體現現金質量的收益成果。因此，企業應考慮完善財務報表體系，一是要重視企業財務狀況說明書的編制，對一些格式報表上無法反映的情況進行說明。二是要盡量完善表外披露模式，應反映企業的生產狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性的與財務事項密不可分的信息?,以及企業未來發展前景預測、受物價變動的影響因素等。三是考慮增加專用報表，如對于人力資源、公允價值模式下的財務狀況等進行專項報告。據調查，美國公司的年度財務報表信息量自1972年來平均每年以3.1％的速度增長，而附注的增長速度則達7.5％?？梢姳硗饨沂拘畔⒁咽谴髣菟??；诟油晟频呢攧請蟾骟w系，財務分析人員也應提高職業判斷力，在研究報表時能夠判斷出報表及附注中對于虛假信息、有效信息、敏感信息的鑒別，提高財務分析的起點。

（三）對財務分析指標進行修正和補充在改革財務指標中應當做到:(1)分析指標架構上，由于現金流量與會計盈余是不同維度的變量,宜采用傳統指標與現金流量指標兩條線來設計財務指標,并考慮二者之間的相互映射關系。(2)分析具體指標上，設計更為合理的指標，如對于企業償債能力指標選用超速動比率、負債現金流量比率、現金支付保障率等，而運營能力指標選用存貨周轉率、應收賬款周轉率和固定資產周轉率按權重進行組合，盈利能力指標應采用經營現金流量對銷售收入或營業利潤的比率、凈現金流量與凈利潤比率等，又如，對于凈資產收益率，應考慮統一為分配股利前的數據。

第7篇：企業財務分析范文

（一）國有企業。國有企業作為國民經濟的主要支撐，國家的發展重心一直放在國有企業的發展上，國有企業是國民經濟的支柱，也是國家的發展重心。顯而易見，國有企業由于容易與銀行進行溝通和國有背景而在貸款方面占有優勢，容易取得大量貸款，有能力進行新項目的投資和既有項目的擴大再生產。國有企業，特別是大型國有企業，在國家政策扶持下，在產業基礎和熟練員工上具有很好的條件；同時，在融資以及新產品、新項目的投入與啟動上具有優勢，因此國有企業在市場競爭中占據了一定的先天優勢。但是，由于國有企業最大的問題在于缺乏活力和激勵機制不到位，項目資金利用效率較低，還有很大潛力有待于發掘，在外部環境發生突變時往往應變緩慢，從而更容易沖擊新項目的運行。一旦出現問題，往往陷入財務困境，難以回轉。其缺陷與問題的主要表現是：

第一，成本高、資金效率低，這是財務管理能力低的直接表現。企業對財務行為的監督弱化，致使目前企業財務管理中存在的問題較為突出，具體表現就是投資的決策和管理漏洞大。部分企業盲目鋪攤子、上項目，一味注重投入，忽視投資決策和管理，以至投入不能有相應的產出，使企業背上沉重的包袱，嚴重的還可能危及企業的生存。

第二，資金管理問題多。費用較高，非生產性上開支、揮霍性花費較多，這是國企突出的問題，這在中央開展反腐之前尤為嚴重。同時，成本管理也不到位。許多企業對生產經營缺乏嚴格的科學管理，勞動無考核、物耗無定額、設備無人管、成本不核算、考核無獎懲。這主要是國有資產保值增值貫徹的主觀性問題。

（二）民營企業。30多年的改革開放使我國民營經濟迅速發展，民營經濟因其非凡的活力而獲得迅速發展，許多優秀的民營企業已經成為具有國際競爭力的行業龍頭企業。民營企業在日常經營以及擴大化的發展上，往往注重謹慎性，注重投入資金的運行效率，盡可能地提高資金周轉率。民營企業擴張定位更為精確，更為關注現金流，財務指標更為健康，資產負債表更好看。民營企業雖然難以獲得國家資源的有力支持，但民營企業以其經營活力而獲得了充沛的發展動力，企業周轉快、機制靈活、效率高，而且由于待遇優厚，往往容易吸引高素質人才加盟，這在競爭性領域表現得尤為明顯。但民營企業的財務問題也不可小覷，主要有：

第一，財務目標短期化情況較為突出。私營企業更為關注利潤的實現，在做具體項目時，有時會出現財務目標短期化的情況，掙一筆錢就走，私營企業所有者直接擁有企業，他們的直接動機就是增加利潤，再使利潤轉化為資本，利潤代表了企業所創造的財富，利潤越多，企業創造的財富越多，越能滿足企業主的需求。逐利的天然本性使其有時具有短期化突出的問題。

第二，財務人員業務素質差異較大。在私營企業，財務負責人往往有一定水平，業務素質較高，而一般崗位的財務人員則無論理論知識還是實踐經驗都相對較差。這主要是由于私人企業主出于節省人力資本開支的目的，對一般崗位，招聘的人員往往門檻較低，支付較低工資，以節省開支。

第三，會計基礎工作薄弱，成本管理嚴重弱化。大部分民營企業的財務人員由于管理知識相對匱乏，僅有簡單的會計常識，在成本的控制方面缺乏經驗和措施，不能根據企業實際狀況提出建設性的意見，有相當數量的民營企業普遍存在成本費用核算不實，控制不嚴，控制體系不健全等問題。

（三）共性問題

1、對財務管理的重要性不夠。經過多年的現代企業建設，在此方面的問題仍然較為突出，仍然有相當數量的企業對于財務只重視會計核算，把財務工作簡單地認為成賬務不出錯即可，財務分析被動、機械，無法實現財務分析準確有效提供信息的綜合管理作用。

2、缺乏現代的財務管理理念。許多民營企業經營者未樹立起有關財務分析的科學觀念，只追求短期目標，不能系統、長遠地分析自己企業的財務狀況。

3、內部控制制度不夠完善，力度薄弱。內容控制制度的不完善，會計控制的薄弱、監管不力，會導致一系列問題，諸如資金閑置或不足，超過規定限額的現金支出未按規定處理，賬面與實際不符，應收賬款周轉緩慢、資金回收困難、資金呆滯，等等。

4、有些企業容易發生稅務問題。隨著企業規模的擴大和資金往來的增加，無論國有企業還是私營企業，都產生了進行納稅籌劃、合理避稅的想法，但在實際執行中，一旦由于技術水平或理解政策有誤，就會造成稅務問題。

5、財務人員問題。我國國有企業的一些財務分析人員在進行財務分析時，只是單純機械地將分析結果與一些數字標準進行比較，而忽視了實質。同時，對業務不甚了解，方法掌握不好，且缺乏財務分析報告寫作功底，導致出具的分析報告不夠嚴謹。而私營企業中，財務人員的問題則表現為財務水平高低脫節情況，人員結構不合理。

由此看來，國有企業和民營企業在財務分析上存在的問題既有相同之處又有不同之處。兩類企業都出現了人員素質參差不齊，對財務的重要性認識不清的現象，對于企業財務的發展起到了負面作用。不同之處在于，民營企業會計工作相對薄弱，內部控制相對來說不完善，企業負責人的主觀性影響企業更嚴重。

二、對策與方案

針對國有企業和民營企業不同的財務特點，對二者進行分析以進行貸款、投資等時，就要從原則與方法上加以區分和把握。

（一）原則

第一，預測原則。利益相關者對企業進行分析就是為了預測企業的發展前景。預測本身不是一個孤立地分析、測算和估計的過程，它是建立在企業環境分析、會計分析和財務分析的基礎上，并結合企業未來的發展趨勢而進行綜合分析的結果。預測的準確程度不僅取決于使用的預測技術，更重要的是取決于分析人員對企業環境和業務性質的理解及把握程度。第二，環境原則。我們知道，企業的經濟業務決定企業的會計系統和會計信息，而企業的經濟業務又由眾多的環境因素所決定，因此清楚認識企業各種環境因素的現狀及對企業的影響，對準確預測企業的會計信息起著關鍵的作用。企業環境包括外部環境和內部環境。外部環境是指宏觀經濟狀況、企業所處行業及與企業有相關利益的各個方面，如顧客、供應商和競爭對手等。內部環境是指企業的戰略方針、經營運作框架及產品特征等，它決定了企業的經營方向和戰略目標，并提出了實現目標的方針與計劃，解決了企業向何處發展和如何發展的問題。相對于外部環境而言，內部環境使企業掌握的主動性更大一些，也應是進行財務分析的重點。

（二）區別對待

首先，對于國有企業，最大問題在于所有者缺位問題，企業可能出于控制目的盲目擴張，因此首先要分析國有企業財務的穩健性。要充分估計到風險和損失，使會計信息使用者、決策者保持警惕，以應付紛繁復雜的外部經濟環境的變化，把風險損失縮小或限制在較小的范圍內。穩健性原則的本質是資本保持及以此為核心考察企業的經營能力和償債能力。需要指出的是，作為國際慣例的穩健性原則，在我國財務會計改革過程中曾引起理論界和實務界廣泛的爭議。企業應用穩健性原則可以防止資產過高估價，收益確定時過分樂觀估計而造成決策失誤，因此有利于企業的投資者和債權人。

其次，對私營企業進行財務分析時，針對其特點，在以下幾方面要加以注意：第一，橫向對比。尋找相同或相類似的企業，對需要資金的項目進行橫向比較，研究企業的財務結構是否合理，各種安排是否合乎規律健全；第二，縱向對比。針對企業，以過去的財務報表與當前的財務報表比較，觀察公司的過去與現狀孰優孰劣，有無疑點；第三，與標準對比。將企業與正常情況下的形態和狀況進行對比，以知道公司營運正常與否；第四，報表內對比。在財務報表中，將有關項目進行比對來進行分析，例如將流動資產與流動負債對比，資本總額與負債總額對比。用不同項目所列的數字對比，研究該公司的財務結構是否穩健，各種安排是否合理。

（三）具體方法

第一，了解企業的財務理念。隨著改革的不斷深入和市場經濟的發展，以及經濟危機的洗禮，企業已成為市場的主體，生存、發展和活力已成為當今企業的總目標，市場經濟要求企業生產經營者、財務管理人員必須盡快轉變觀念，樹立正確的財務觀。在分析國有企業和私營企業時，除了分析財務報表，還可以通過談話等了解企業的財務理念，看其是否具有自我約束理念、資金成本和時間價格理念、負債經營和財務風險理念、償債理念，以發現企業的財務實質狀況以及發展動向。

第二，考察財務制度。財務制度是企業財務運行的根本。企業財務健康最經濟的方法就是加強企業財務制度建設。財務管理具有三大基本功能：資金管理功能、成本控制功能、監督控制功能。健全的財務制度對企業經濟效益具有十分重要而且深遠的影響，在良好的管理監督體系的保障下，企業發展和經濟效益都會有保障，從而有利于貸款、債權以及投資收回。

第三，關注資金管理。資金管理是企業管理的核心內容。首先，資金成本要合理，考察短期借款和長期借款的結構，以了解資金占用和資金成本是否合理。其次，要考察資金使用合理，看資金使用中是否有控制，一方面看財務部門與生產、流通部門的調撥；另一方面調閱現金流出情況。再次，關注應收賬款的數額、期限、結構情況。

第四，給企業提供必要的幫助。有些企業雖然有一定問題，但不是主觀性的，還有的是發展中的，此時可以給企業提供必要的幫助，既有利于企業發展，又有利于銀行、股東等利益的保證。例如，幫助企業樹立對財務嚴肅認真的態度和對財務的重視程度；建議或要求企業對財務人員嚴格把關、定期培訓，以提高業務水平。

第8篇：企業財務分析范文

杜邦財務系統是由美國杜邦公司提出的一種財務分析方法，它以所有者權益報酬率為核心指標，將償債能力、資產營運能力、盈利能力有機地結合起來，層層分解，逐步深入構成了一個完整的分析系統，全面、系統、直觀地反映了企業的財務狀況，其內部關系如下：

（一）分析體系 杜邦財務分析體系是對企業財務狀況進行自上而下的綜合分析。

權益凈利率=資產凈利率×權益乘數，反映所有者投入資本的獲利能力，它取決于企業的資產凈利潤率和權益乘數。資產凈利潤率反映企業在運用資產進行生產經營活動的效率高低，而權益乘數則主要反映企業的籌資情況，既企業資金來源結構。

資產凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率，是反映企業獲利能力的一個重要財務比率，它揭示了企業生產經營活動的效率，綜合性也極強。企業的銷售收入、成本費用、資產結構、資產周轉速度以及資金占用量等各種因素，都直接影響到資產凈利潤率的高低。因此，可以從企業的銷售活動與資產管理兩個方面來進行分析。

銷售凈利率=凈利潤÷銷售凈額，反映反映企業凈利潤與銷售凈額之間的關系，一般來說，銷售收入增加，企業的凈利會隨之增加，但是，要想提高銷售凈利率，必須一方面提高銷售收入，另一方面降低各種成本費用，這樣才能使凈利潤的增長高于銷售收入的增長，從而使銷售凈利率得到提高。

分析企業的資產結構是否合理，即流動資產與非流動資產的比例是否合理。資產結構不僅影響到企業的償債能力，也影響企業的獲利能力。

資產周轉速度直接影響到企業的獲利能力，如果企業資產周轉較慢，就會占用大量資金，增加資金成本，減少企業的利潤。

（二）分析方式 以某企業的數據為例，運用杜邦分析系統進行傳統分析。

從表1中可知，公司目前的流動性比率較低，其償債能力較弱，而且速動比率的值也稍低于行業平均值，顯示公司的資產結構不太合理，資金的變現能力不強。在資產管理比率中，存貨周轉率指標的好壞反映存貨管理水平，它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。同樣，應收賬款周轉率越高，平均收賬期越短，說明應收賬款收回的越快。否則，企業的營運資金會過多的呆滯在應收賬款上，影響正常的資金周轉。本公司目前債務管理比率來看，各項比率均適當，可以得知企業籌措資金的能力較好，能夠充分發揮財務杠桿的作用。所以在對獲利能力比率來分析，企業的銷售凈利率、資產負債率都高于行業平均值，最終使凈資產收益率也高于行業平均值，這是由于銷售凈利率高于同行業水平的比率遠大于固定資產周轉率低于同行業的水平。

綜上所述，通過將企業第3年的數據進行分析計算，并與同行業的平均指標進行對比分析，掌握企業在市場競爭中所處的位置，以及所面臨的問題，及時調整策略，使企業實現凈資產收益率的最大。

（三）杜邦財務分析體系不足 現行財務分析是以企業財務報表反映的財務指標為主要依據，對企業的財務狀況和經營成果進行評價相剖析的一項業務手段?？偠灾F行財務分析的起點主要是財務報表，分析使用的數據大部分來源于公開的財務報表，因而具有一定的局限性。進而使杜邦分析系統存在以下明顯不足：一是基本局限于事后財務分析，事前預測、事中控制的作用較弱，不利于計劃、控制和決策；二是資料主要來源于財務報表，沒有充分利用管理會計的數據資料展開分析，如管理會計的成本分析資料和風險分析資料等，不利于加強內部管理；三是沒有按照成本性態反映并分析成本信息，不利于成本控制；四是杜邦財務系統的分析方法仍然非常單一，在動態分析時，僅僅是各指標數值的簡單比較，雖然能夠反映各指標本身的變化狀況，卻很難準確說明各指標對總指標的影響程度，不利于洞察關鍵因素。

二、面向管理的杜邦財務系統

會計信息系統的實施和運行彌補了公司以上的不足，使得公司不僅隨時可以從會計信息系統中獲取要進行財務分析的報表，實現了財務分析的動態性、及時性，而且還可同時得到反映各種成本、費用的信息，從管理會計的角度對傳統的分析系統進一步展開。將銷售凈利率進一步分解為邊際貢獻率、經營杠桿系數、財務杠桿系數和所得稅四個因素，不僅能夠分析企業再生產的邊際貢獻能力，而且能夠分析企業的經營風險和財務風險，從而更加有利于決策。

（一）簡單分析 在實際運用中可將其進一步分解成如下形式： 權益凈利率 ＝邊際貢獻率÷（營業杠桿系數×財務杠桿系數）×（1－所得稅率）×資產周轉率×權益乘數。

從表2中看邊際貢獻率與權益凈利率的關系，通常邊際貢獻率反映企業變動成本和盈利狀況，變動成本越低，邊際貢獻率越高，權益報酬率也越高；但本表中邊際貢獻率逐年下降，意味著變動成本在不斷增加； 而權益凈利率卻逐年增加，說明企業在降低消耗、 提高邊際貢獻這兩方面沒有改善，但對權益報酬率的影響不大。

從表2中看財務杠桿系數與權益凈利率的關系，財務杠桿是指由于相對固定的債務利息的存在，隨著息稅前利潤的變動，稅前利潤同向變動更快的現象，較大的財務杠桿系數意味著相對較高的利息費用，該指標要求企業應不斷降低消耗，提高投資收益率，增加息稅前利潤，使財務杠桿向有利的方向傾斜。另外，該指標還可反映企業負債經營的程度和企業的償債能力，財務杠桿系數越大，已獲利息倍數越小，償債能力越低。由于二者成反比關系，所以財務杠桿系數對權益凈利率的影響也不大。

從表2中看經營杠桿系數與權益凈利率的關系，營業杠桿是指由于固定成本的存在，隨著銷售額的變動，息稅前利潤同向變動更快的現象，營業杠桿系數等于息稅前利潤變動率與業務量變動率之比，并可變換為邊際貢獻與息稅前利潤之比，該指標一定程度上反映了企業經營風險的大小，較大的指標值意味著相對較高的固定成本，該指標要求企業一方面要降低固定成本，另一方面要不斷擴大銷售，使經營杠桿向有利的方向傾斜；本表中的經營杠桿正是超著這個方向傾斜，因此，經營杠桿系數對權益報酬率變化的貢獻較大。

從表2中看資產周轉率與權益凈利率的關系，資產周轉率反映企業營運狀況，營運狀況越好，資產周轉率越高，權益報酬率也越高。所以，為了提高權益報酬率，企業應努力降低消耗，改善產品結構，不斷擴大銷售，加快資金周轉。從表中可知，資產周轉率對權益凈利率變化的貢獻較大。

從表2中看權益乘數與權益凈利率的關系，權益乘數可反映企業資本結構和償債能力，在允許的范圍內，若利息率低于資金報酬率，可通過負債獲得額外報酬。表中的權益乘數有所增加，需引起企業的注意，應進一步改善資本結構，提高抵御風險的能力。

（二）綜合分析 另外，由于企業的所得稅率最近幾年沒有發生變化，所以不進行分析。通過以上分析可得出邊際貢獻率和經營杠桿是反映成本變化，而財務杠桿和權益乘數是反映負債因素的，因此，把它們綜合起來分析，具體分析如表3。

以第1年為基期對變形后的公式進行分析:

9.48%×1.61×1.22×（1-33%）=12.48%

10.25%×1.61×1.22×（1-33%）=13.49% （成本變動的影響+1.00%）

10.25%×1.56×1.22×（1-33%）=13.07% （資本變動的影響-0.42%）

10.25%×1.56×1.47×（1-33%）=15.75% （資產周轉率變動+2.68%）

（綜合影響+3.26%）

以第2年為基期對變形后的公式進行分析:

10.25%×1.56×1.47×（1-33%）=15.80%

12.59%×1.56×1.47×（1-33%）=19.34% （成本變動的影響+3.54%）

12.59%×1.58×1.47×（1-33%）=19.59% （資本變動的影響+0.25%）

12.59%×1.58×1.48×（1-33%）=19.72% （資產周轉率變動+0.13%）

（綜合影響+4.47%）

對變形后的公式使用因素分析法分析:

（1）從成本結構進行分析。第2年與第1年相比，首先邊際貢獻率的下降是由于變動成本的影響，由于固定成本不變，因此總成本的增長主要是由于變動成本的增長，致使盈虧平衡點的方向左移，虧損區域減小，同時由于企業經營風險的下降，企業在盈利區對權益凈利率的貢獻為1%。

第3年與第2年相比，邊際貢獻率下降1%，基本保持不變，從而使單位銷售額變動成本基本不變，因此，企業經營主要受固定成本的影響。變動成本與銷售額大致成同一比率增長，固定成本也在增長，所以總成本也在增長，但是總成本線是向左上平移，同時銷售額以更快速度的增長，導致虧損區域減小，經營風險的再下降，使企業盈利區對生產經營的貢獻為3.54%。

（2）從財務結構進行分析。企業的債務在三期的比較中，先降后升、權益資本先升后降，財務杠桿作用先降后增，權益凈利率隨利稅前收益變化而產生的波動先小后大，財務風險先?。?0.42%）后大（0.25%）。

（3）從資產管理方面進行分析?？傎Y產雖然逐期遞增，但銷售收入的遞增使資產周轉率也在遞增，并對權益凈利率均產生正效應。而且從此方面可以看出企業的成本結構、財務結構都比較良好。

（三）優點 改進后的杜邦財務系統有如下優點：突出了成本費用按性態歸類的方法，在進行分析時，有助于促進企業管理會計工作的進一步展開和管理會計資料的充分運用，彌補企業重核算輕分析的行為缺陷。

綜上所述，未來財務分析應朝著更加完善的方向發展，既需解決財務分析的局限性問題，又需根據經濟環境的發展變化而增加擴充內容。因而，財務分析將主要向內容和方向的擴充、時效性增強、擁有現代化技術等發展，杜邦分析系統在財務分析的發展中，隨著信息提供的詳盡、準確、及時將會更進一步分解其每一個公式，使管理者和決策者能夠隨時地了解和掌握分析數據，把握時機，作出決策。

第9篇：企業財務分析范文

關鍵詞:定量分析;定性分析:財務報表;企業文化

企業申請貸款,財務公司貸審部門對企業進行信用等級評定,一般來講就是對企業進行財務分析,對財務分析可以分為定量分析和定性分析。

1、定量分析和定性分析

(1)什么是定量分析

定量分析,通俗的講,是指用“數字”來描述一件事物的特性。根據企業資產負債表利潤表,現金流量表提供的數字通過對流動比率,速動比率,產權比率,凈資產收益率等指標的計算,用數字指標將企業的財務狀況量化,從而考察企業各項指標的大小及各方面能力的強弱。簡單的說就是用數字說話。

(2)什么是定性分析

定性分析,是指用“語言”來描述一件事物的特性。主要憑分析者的直覺、經驗,憑分析對象過去和現在的延續狀況及最新的信息資料,對分析對象的性質、特點、發展變化規律作出判斷的一種方法。

2、為什么要重視定性分析

由長期計劃經濟體制的影響和會計制度建設的落后,在我國財務分析者只重視定量分析,不重視定性分析,并且都是以定量分析方法為主。

編制和提供財務報告的最終目的,是為了達到社會資源的合理配置。因此,現有和潛在投資者、債權人、政府及其機構都要求企業能夠提供真實、公允地反映企業財務狀況、經營成果和現金流量的財務報告。而企業管理層為了能夠更多的占用社會資源,達到獲取非法利益的目的而蓄意粉飾財務報告,通過各種辦法設置財務報告陷阱。目前會計資料的失真、會計做假現象的嚴重,已使我國會計工作籠罩在假賬的陰影之下。尤其是消費信貸業務,所面對的客戶大多不是自己集團內的企業,很多都是并不是很了解的經銷商。

而且,財務報表只是公司經營活動的結果,而不是公司成長的原因。公司的成長取決于其行業的成長空間,取決于公司的競爭優勢和核心競爭力等因素。財務報表反映的是公司的過去和現在,它并不能反映未來。如果單純地運用定量分析方法,有時難以全面地反映出企業真實的經營狀況及財務變動的原因,不能做出正確的財務報表分析結論。

并且,企業的生產經營活動是復雜的,常常受到多種因素的影響,而這些因素并不是都能用數值直接表現出來,例如公司的管理層的素質,誠信度,經營環境,管理狀況,發展創新能力,甚至于企業文化等等。這樣一些不容易通過財務指標得出結論的因素,就需要通過一系列的定性方法來考察。定性分析可以將大量的會計數據轉換成對決策者有用的信息,減少決策的不確定性。這樣才能準確地評價企業的各項能力和找出其存在的問題,減少因財務分析結論帶來的決策失誤。

定性分析法綜合考慮了公司財務報表以外的因素對其所用指標的影響,特別是與公司日常生產經營關系密切的一些非財務因素,這些因素極有可能使公司陷入不可估量的財務失敗危機中去。所以我們應當充分重視定性分析

3、定性分析的主要內容

(1)對會計報表附注的分析

會計報表附注作為會計報表的重要組成部分,是對會計報表本身無法或難以充分表達的內容和項目所作的補充說明和詳細解釋。通過會計報表附注的分析,財務分析人員可以充分地了解企業的基本會計假設、會計政策和會計估計變更、關聯方關系及其交易、資產負債表日后事項等財務報表中無法反映卻對財務分析非常重要的內容。

例如,對企業的償債能力分析,由于或有負債的存在,資產負債表確認的負債并不一定完整反映了企業的負債總額。所以企業償債能力分析應該結合會計報表附注,如果存在或有負債,顯然會減弱企業流動資產的變現能力。如果存在未作披露的或有負債,更會令償債能力指標的準確性大打折扣。不考慮或有負債的資產負債率夸大了企業的償債能力。

再有,對贏利能力分析,影響企業利潤的主要有:(一)存貨流轉假設,在物價持續上漲的情況下,采用先進先出法結轉的銷售成本較低,因而計算出的利潤偏高,而采用后進先出法計算出的銷售成本則較高,其利潤則偏低。(二)計提的損失準備?！镀髽I會計制度》要求企業按規定計提八項減值準備(壞賬準備、短期投資跌價準備、存貨跌價準備、長期投資減值準備、固定資產減值準備、無形資產減值準備、在建工程減值準備和委托貸款減值準備),其計提方法和比例會對企業利潤總額產生影響。(三)長期投資核算方法,即采用權益法還是成本法。在采用成本法的情況下,只有實際收到分得的利潤或股利時才確認收益,而權益法則是一般情況下每個會計年度都要根據本企業占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權益變動情況確認投資損益。(四)固定資產折舊方法,是加速折舊法還是直線法。在加速折舊法下的前幾年,其利潤要小于直線法,加速折舊末期則其利潤一般要大于直線法。(五)收入確認方法。按收入準則確認的收入較按行業會計制度確認的收入要保守,一般情況下其利潤也相對保守。(六)或有事項的存在?；蛴胸搨锌赡軐е陆洕媪鞒銎髽I,未作記錄的或有負債將可能減少企業的預期利潤。(七)關聯方交易。應注意關聯方交易的變動情況,關聯方交易的大比例變動往往存在著粉飾財務報告的可能。這些影響利潤的因素,凡可能增加企業利潤的,會增加企業的贏利能力,反之則削弱企業的贏利能力。

由于會計報表本身固有的局限性,在財務分析中僅僅依據會計報表列出的項目所做的財務分析結論是不全面的,甚至可能得出錯誤的結論,從而誤導決策者的決策,我們只有在財務分析中仔細閱讀和深入領會會計報表附注的內容,注重會計報表附注揭示的信息,才能準確地評價企業的各項能力和找出其存在的問題,減少因財務分析結論帶來的決策失誤。

(2)對企業側面的整體分析。

首先是公司的社會信譽度,包括公司管理層的誠信度。好的公司,公司的管理層在業內,在社會上應該擁有良好的口碑。對管理層的考察要“聽其言觀其行”,看其是否能說到做到。如果管理層不誠信的話,那么對其財務數字也不能太相信。側面了解企業會計人員素質的高低和有無不良記錄。也可以反映出報表的基礎準確性。

(3)看企業是否有良好的企業文化。

企業文化是指企業全體員工在長期的發展過程中所培育形成的并被全體員工共同遵守的最高目標、價值體系、基本信念及行為規范的總和。企業文化是很重要的一個內容。領導與職工、職工與職工之間互相關心,互相支持。特別是領導對職工的關心,職工會感到受人尊重,自然會振奮精神,努力工作。特別是企業文化建設取得成功,在社會上產生影響時,企業職工會產生強烈的榮譽感和自豪感,他們會加倍努力,用自己的實際行動去維護企業的榮譽和形象。好的企業文化是企業的靈魂,是推動企業發展的不竭動力。好的企業文化不僅能充分調動員工的積極性和主觀能動性。更好的為企業服務。還能留住高素質的人才,高素質的人才可以給企業的發展帶來成長和穩定的信心。凡是在長期競爭中勝出的優勢公司,其企業文化和理念總是高人一籌。比如《基業常青》中分析IBM對德州儀器的競爭勝出,一個很重要的原因就是該公司優秀的企業文化。

4、定性分析的主要方法

(1)管理人員的判斷

建立在最高管理層提出的意見和建議基礎上,這種方法依賴于這支隊的經驗、才能和直覺。如果管理當局正確決策的業績記錄保持良好,這種方法是很有價值的。

(2)專家的意見

這種方法建立在企業外部顧問的專業知識基礎上,能為管理當局帶來高度專業化和有價值的幫助。對于那些已經采取的、有可能出現問題的行動,管理當局可以聘請這樣的顧問在公司里進行日常業務的咨詢。

(3)銷售人員的估計

這種信息來源能夠帶來很大的價值,因為銷售人員一般說來是最接近顧客的。這種方法對于那些產品生命周期短、技術更新快的行業尤為重要,

(4)集合意見法

將每個人的估計值相加,然后得出一個平均值。這種方法的關鍵是:每個人的估計值都有相同的權重。因此,這種方法被看作是“民主”的方法

(5)德爾菲法

這是集合意見法的一種變異形式。每個參與者遞交他們的個人估計值,然后審查其他參與者的估計值。這樣,他們就會照顧到不同意見而重新考慮和修改他們的原始數值。從這種意義上來講,它可以被看作是小組討論和集合意見法的混合體,綜合了上面兩種方法的長處。