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第1篇：公司財(cái)務(wù)治理范文

一、財(cái)務(wù)治理評(píng)述

對(duì)于財(cái)務(wù)治理的內(nèi)涵，我國(guó)學(xué)術(shù)界有不同的理解。楊淑娥（2002）認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)治理是公司治理的核心，所謂公司財(cái)務(wù)治理是指通過(guò)財(cái)權(quán)在不同利益相關(guān)者之間的不同配置，從而調(diào)整利益相關(guān)者在財(cái)務(wù)體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動(dòng)態(tài)制度安排；黃菊波（2002）認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的子系統(tǒng)，從屬并取決于公司治理結(jié)構(gòu)的根本性質(zhì)，是公司財(cái)務(wù)決策權(quán)、財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)和財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)的劃分與配置；林鐘高（2003）指出，財(cái)務(wù)治理是一組聯(lián)系各利益相關(guān)主體的正式的、非正式的制度安排和結(jié)構(gòu)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，其根本目的在于試圖通過(guò)這種制度安排，達(dá)到利益相關(guān)主體之間權(quán)利、責(zé)任和利益的均衡，實(shí)現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一；申書(shū)海，李連清（2006）認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理是指股東及其他利益相關(guān)者為實(shí)現(xiàn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，對(duì)企業(yè)財(cái)權(quán)進(jìn)行合理配置，用以平衡各方財(cái)務(wù)權(quán)、責(zé)、利的關(guān)系，形成有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)和約束機(jī)制等的一套正式的、非正式的制度安排和機(jī)制。

財(cái)務(wù)治理理論源于公司治理理論。從概念上看，公司治理有狹義和廣義之分。狹義的公司治理解決的是因所有權(quán)和控制權(quán)相分離而產(chǎn)生的問(wèn)題，它要處理的是公司股東與公司高層管理人員之間的關(guān)系問(wèn)題，即股東治理模式。廣義的公司治理可以理解為關(guān)于企業(yè)組織方式、控制機(jī)制、利益分配的一系列法律、機(jī)構(gòu)、文化和制度安排，它界定的不僅僅是企業(yè)與其所有者之間的關(guān)系，而且包括企業(yè)與其利益相關(guān)者之間的關(guān)系，即利益相關(guān)者治理模式。實(shí)際上，按照企業(yè)契約理論，企業(yè)可以看作是企業(yè)各類參與者之間達(dá)成的一系列的實(shí)際與隱含契約，這些契約規(guī)定了他們?cè)诟鞣N情況下的權(quán)利、責(zé)任以及報(bào)酬。為了實(shí)現(xiàn)效率和價(jià)值的最大化，必須把他們的利益協(xié)調(diào)起來(lái)。簡(jiǎn)言之，公司治理要解決的是涉及公司成敗的兩個(gè)基本問(wèn)題，一是如何保證投資者（股東）的投資回報(bào)，即協(xié)調(diào)股東與企業(yè)的利益關(guān)系；二是企業(yè)內(nèi)外各利益集團(tuán)的關(guān)系協(xié)調(diào)。建立公司治理的目的在于提高整個(gè)公司的效率，保護(hù)投資者權(quán)益，協(xié)調(diào)各利益相關(guān)者的關(guān)系，服務(wù)于企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展。只有公司的效率和效益提高了，各利益相關(guān)者的利益與企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定發(fā)展才能得到真正的保障。因此，只有能夠提高效率的公司治理才是合理的。

綜合上述，筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理亦可從廣義和狹義兩個(gè)角度來(lái)理解。結(jié)合我國(guó)的具體情況，筆者依據(jù)利益相關(guān)者理論，從廣義的角度來(lái)理解財(cái)務(wù)治理。所謂財(cái)務(wù)治理，就是指通過(guò)一系列制度安排，將企業(yè)剩余索取權(quán)在不同利益相關(guān)者之間進(jìn)行分配，從而調(diào)整利益相關(guān)者因此而產(chǎn)生的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系。圍繞剩余索取權(quán)的配置，財(cái)務(wù)治理包含兩個(gè)基本問(wèn)題，一是企業(yè)與外部利益相關(guān)者之間的關(guān)系；二是企業(yè)內(nèi)部各利益階層的關(guān)系。財(cái)務(wù)治理就是要以有效率的方式來(lái)處理好企業(yè)內(nèi)外利益相關(guān)者因剩余索取權(quán)配置而產(chǎn)生的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系。

二、財(cái)務(wù)治理效率：從成本的視角

要考察公司財(cái)務(wù)治理的效率，就不得不聯(lián)系到財(cái)務(wù)治理的成本。因?yàn)樾逝c成本是矛盾的兩面，它們之間是不可分割的對(duì)立統(tǒng)一的整體。

國(guó)內(nèi)外公司治理研究較多地使用了公司治理效率這個(gè)概念，盡管沒(méi)有給予其明確的定義，但一般認(rèn)為公司治理效率與公司治理費(fèi)用和公司治理收益相聯(lián)系；一項(xiàng)公司治理政策或機(jī)制的效率就等于其給公司帶來(lái)的收益改善與公司治理費(fèi)用之差；李維安、武立東較早地提出了治理成本的概念（呂斐適，勝2006）。嚴(yán)若森（2005）將公司治理效率的最優(yōu)化問(wèn)題定義為：在其它條件既定之下的公司治理成本最小化或公司治理收益最大化的求解。公司治理成本即公司治理發(fā)生的成本，其主要內(nèi)容包括交易成本、成本、第二類成本、組織成本、市場(chǎng)治理成本、服從成本、政府治理成本和制度摩擦成本。

借鑒國(guó)內(nèi)外有關(guān)公司治理成本的研究以及前面對(duì)財(cái)務(wù)治理關(guān)系的闡述，筆者認(rèn)為，所謂財(cái)務(wù)治理成本，是指公司財(cái)務(wù)治理框架在運(yùn)行過(guò)程中發(fā)生的相關(guān)各種成本的總和，而財(cái)務(wù)治理效率則是使這種治理過(guò)程中發(fā)生的成本總和最小化。具體來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)治理成本主要包括以下幾個(gè)方面：

（一）成本

1.第一類成本即投資者與管理者之間的成本。成本方面主要由詹森與麥克林在1976年首先提出來(lái)的，他們將成本定義為委托人的監(jiān)督成本、人的保證成本和剩余損失的總和。2.第二類成本即投資者之間的成本。該類成本是投資者之間利益沖突所產(chǎn)生的成本。該成本主要是由于各投資者之間的信息不對(duì)稱而引起的。3.第三類成本即企業(yè)與股東同債權(quán)人之間的成本。對(duì)財(cái)務(wù)治理框架而言，債權(quán)人治理成本是外部市場(chǎng)治理成本中屬于財(cái)務(wù)治理成本的直接內(nèi)容。鑒于我國(guó)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中，尤其是國(guó)有企業(yè)，債務(wù)資本所占比例較高和銀行借款等債務(wù)融資具有公司治理效應(yīng)的現(xiàn)實(shí)，在財(cái)務(wù)治理成本中必須重視債權(quán)人治理成本。當(dāng)然，它也是一種成本。

（二）財(cái)務(wù)制度成本

它相當(dāng)于企業(yè)財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)及其運(yùn)行所發(fā)生的制度成本， 是投入生產(chǎn)要素以外的成本。1.財(cái)務(wù)組織成本。公司治理結(jié)構(gòu)中董事會(huì)、股東會(huì)、監(jiān)事會(huì)與管理層以及職工代表組織等之間，關(guān)于企業(yè)剩余索取權(quán)的責(zé)權(quán)利劃分的機(jī)構(gòu)化設(shè)置與確認(rèn)，財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的組織成本即為財(cái)務(wù)治理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置與確認(rèn)以及確保這些權(quán)力機(jī)關(guān)得以正常運(yùn)轉(zhuǎn)所必須耗費(fèi)的成本。2.財(cái)務(wù)執(zhí)行成本。即公司為制定和執(zhí)行財(cái)務(wù)規(guī)章制度而與有關(guān)財(cái)權(quán)法律條文與程序等所發(fā)生的成本，包括公司必須保存重要文件資料與檔案、制作股票或股權(quán)證明、按規(guī)定格式分類制作賬表、聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)、在官方指定的媒體上按時(shí)各類財(cái)務(wù)信息以及向政府出示必要的匯報(bào)等活動(dòng)中產(chǎn)生的成本。該成本需由治理主體與治理組織機(jī)構(gòu)承擔(dān)。

（三）其它成本

其它未包括在上述兩大類成本之內(nèi)的成本。

基于以上分析，筆者用經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法，將公司財(cái)務(wù)治理的成本與效率的關(guān)系表示如下：

Y=Ci（Xj）（i=1，2，3……，n；j=1，2，3……m）

其中，Y表示財(cái)務(wù)治理效率，C表示各類治理成本，X表示財(cái)務(wù)治理環(huán)境中的各種影響因子。在既定的公司財(cái)務(wù)治理環(huán)境中，財(cái)務(wù)治理效率最優(yōu)化其實(shí)就是財(cái)務(wù)治理成本的最小化。一般說(shuō)來(lái)，財(cái)務(wù)治理效率越高，財(cái)務(wù)治理成本就越小，它們之間成反比例關(guān)系，其關(guān)系如圖1所示：

這樣，在環(huán)境條件和治理效益目標(biāo)一定的條件下，財(cái)務(wù)治理效率就是邊際治理成本與邊際治理收益的比較即Vy=Vc。當(dāng)邊際成本趨于零時(shí)，其極限存在。也就是說(shuō)，當(dāng)dy/dx=0，滿足收益最大化的一階條件，此時(shí)Vy=Vc，根據(jù)上述分析，此時(shí)財(cái)務(wù)治理收益最大，治理效率最優(yōu)。

但是，僅僅從治理成本的角度還不足以說(shuō)明財(cái)務(wù)治理的效率，筆者在此引入一個(gè)概念，即財(cái)務(wù)治理強(qiáng)度。所謂治理強(qiáng)度主要指公司董事會(huì)對(duì)管理層實(shí)施的激勵(lì)與約束的程度，它取決于人實(shí)際行為的結(jié)果與出資人要求的收益最大化情況下理想的管理層行為之間的差距（劇錦文，2006）。顯然，當(dāng)財(cái)務(wù)治理強(qiáng)度增加時(shí)，成本會(huì)隨著治理強(qiáng)度的增強(qiáng)而減少，但財(cái)務(wù)制度成本和其它成本卻會(huì)隨著治理強(qiáng)度的增強(qiáng)而增加。當(dāng)成本的下降大于財(cái)務(wù)制度成本和其它成本的增加時(shí)，總成本將呈現(xiàn)下降趨勢(shì)；反之，總成本則會(huì)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。因此，總成本與治理強(qiáng)度表現(xiàn)出U形曲線關(guān)系。筆者設(shè)成本為C1，財(cái)務(wù)制度成本和其它成本之和為C2，則C=C1+C2。C、C1、C2同治理收益的關(guān)系如下：

如果C1大于Q，這時(shí)C1會(huì)隨著治理強(qiáng)度的增強(qiáng)而下降，C2則隨著治理強(qiáng)度的增強(qiáng)而增加。由于C1下降的速率大于C2上升的速率，故總成本趨于下降，直到C1=C2=Q達(dá)到均衡。在這點(diǎn)上，總成本C最小，邊際治理效益等于邊際治理成本，財(cái)務(wù)治理效率達(dá)到最優(yōu)；當(dāng)繼續(xù)增加治理強(qiáng)度，這時(shí)C1下降的速率小于C2上升的速率，總成本增加，盡管總的治理效益也在增加，但邊際治理效益卻呈遞減之勢(shì)，從而使治理效率下降。

通過(guò)以上分析可知，在財(cái)務(wù)治理過(guò)程中，并不是治理強(qiáng)度越高越好，成本越小越好，而是在成本與財(cái)務(wù)制度成本、其它成本之間存在一種相互影響、相互制約的平衡關(guān)系。因此，在公司財(cái)務(wù)治理中存在著最佳的治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)作方式，而這種最佳的治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)作方式，將導(dǎo)致財(cái)務(wù)治理效率的最優(yōu)化或財(cái)務(wù)治理成本的最小化。

三、提高公司財(cái)務(wù)治理效率：從降低財(cái)務(wù)治理成本入手

（一）降低控股股東與廣大中小股東之間的成本，是目前提高財(cái)務(wù)治理效率的關(guān)鍵

國(guó)內(nèi)外相關(guān)實(shí)證研究表明，控股股東持股比例與公司價(jià)值存在倒“U”形關(guān)系（王克敏等，2006）。就國(guó)有控股公司普遍存在的“一股獨(dú)大”和“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，筆者認(rèn)為，降低財(cái)務(wù)成本應(yīng)主要從保護(hù)中小股東利益，減少控股股東與中小股東之間的成本著手。為此，應(yīng)該加大國(guó)有股減持力度，進(jìn)一步改善公司治理結(jié)構(gòu)，切實(shí)保護(hù)中小股東利益，從而降低控股股東與中小股東之間的成本，提高公司財(cái)務(wù)治理效率。

（二）應(yīng)健全相關(guān)法律法規(guī)，引入債權(quán)人相機(jī)治理機(jī)制，以降低第三類成本，提高財(cái)務(wù)治理效率，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在我國(guó)公司制企業(yè)中，由于破產(chǎn)機(jī)制和退出機(jī)制尚未真正地建立起來(lái)，因而導(dǎo)致成本的提高。針對(duì)我國(guó)資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本較高及債權(quán)人治理效應(yīng)較低的現(xiàn)狀，就必須在破產(chǎn)機(jī)制和退出機(jī)制正常而有效地發(fā)揮作用的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化債權(quán)人的相機(jī)性控制，確定債權(quán)人在虧損公司破產(chǎn)、清算、暫停和終止上市、重組中的優(yōu)先與先導(dǎo)地位。因?yàn)樵诖饲樾蜗拢c股東控制相比，由債權(quán)人控制的優(yōu)勢(shì)如下：1.由于企業(yè)的商貿(mào)結(jié)算和貸款都是由銀行進(jìn)行的，所以債權(quán)人對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債信息的掌握比股東更多、更準(zhǔn)確。2.債權(quán)人對(duì)企業(yè)的控制通常是通過(guò)受法律保護(hù)的破產(chǎn)程序來(lái)進(jìn)行的。因此，債權(quán)人控制比股東控制更加有力，把債權(quán)人（尤其是銀行）的“相機(jī)性控制”機(jī)制引入企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)中，有利于提高財(cái)務(wù)治理的效率，控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.負(fù)債融資能夠抑制控股股東的過(guò)度投資行為，尤其是來(lái)自與控股股東具有很強(qiáng)談判能力的債權(quán)人的融資，可以有效保護(hù)中小股東的利益，降低第二類成本，提高財(cái)務(wù)治理效率。

第2篇：公司財(cái)務(wù)治理范文

一、公司財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理之異

（一）內(nèi)涵的差異。關(guān)于財(cái)務(wù)治理的內(nèi)涵，許多學(xué)者從不同的研究目的出發(fā)，根據(jù)自身對(duì)財(cái)務(wù)治理涵義的理解，概括出了多種財(cái)務(wù)治理定義。楊淑娥教授認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)治理是通過(guò)財(cái)權(quán)在不同利益相關(guān)者之間的不同配置，調(diào)整利益相關(guān)者在財(cái)務(wù)體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動(dòng)態(tài)制度安排。林鐘高教授認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理是一組聯(lián)系各利益相關(guān)主體的正式和非正式的制度安排和結(jié)構(gòu)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，其根本目的在于通過(guò)這種制度安排達(dá)到利益相關(guān)主體之間權(quán)利、責(zé)任和利益的均衡，實(shí)現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一。

“治理”一詞，英文為“govern”（動(dòng)詞）、“governance”（名詞），據(jù)《英漢雙解詞典》、《韋氏新世界詞典》等解釋，“govern”有統(tǒng)治、管治、影響、支配之意；“governance”有統(tǒng)治、支配、管理、管理方式之意；現(xiàn)代漢語(yǔ)中，《辭海》、《現(xiàn)代漢語(yǔ)詞典》等解釋“治理”為統(tǒng)治、管理、處理、修正。因此，財(cái)務(wù)治理不僅是一種管理方式（名詞形式），即財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)、制度安排，而且是一種管理活動(dòng)（動(dòng)詞形式），即財(cái)務(wù)治理行為。在此基礎(chǔ)上，對(duì)財(cái)務(wù)治理定義可以概括為：財(cái)務(wù)治理就是基于財(cái)務(wù)資本結(jié)構(gòu)等制度安排，對(duì)公司財(cái)權(quán)進(jìn)行合理配置，在強(qiáng)調(diào)以股東為中心的利益相關(guān)者共同治理的前提下，形成有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)決策科學(xué)化等一系列制度、機(jī)制、行為的安排、設(shè)計(jì)和規(guī)范。

財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)就是企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)以及其所體現(xiàn)的企業(yè)同各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

（二）產(chǎn)生背景的差異。財(cái)務(wù)治理是隨著產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)以及公司治理等經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的發(fā)展而產(chǎn)生的。其出發(fā)點(diǎn)是解決資源配置的效率和效果問(wèn)題，通過(guò)一定的制度設(shè)計(jì)來(lái)防止內(nèi)部人控制從而降低委托成本，避免或減少由于信息不對(duì)稱造成的逆向選擇和敗德行為。公司治理的主要功能是配置權(quán)、責(zé)、利。在這三個(gè)要素中，權(quán)力的配置是前提，公司治理結(jié)構(gòu)建立的基礎(chǔ)是公司權(quán)力的配置。同時(shí)，權(quán)力關(guān)系改革本身也能創(chuàng)造出運(yùn)行更加順暢的組織。在公司的權(quán)力結(jié)構(gòu)中，財(cái)權(quán)是一種最基本、最主要的權(quán)力，因?yàn)楣镜母鞣N經(jīng)營(yíng)活動(dòng)最終都會(huì)通過(guò)資金和資產(chǎn)的相互交換或轉(zhuǎn)移而完成，并在財(cái)權(quán)上有所體現(xiàn)。因此，以財(cái)權(quán)配置為中心的公司財(cái)務(wù)治理就應(yīng)運(yùn)而生了。

財(cái)務(wù)管理是產(chǎn)生于企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)和處理各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。在20世紀(jì)五十年代以前財(cái)務(wù)管理基本上只是作為應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)組成部分，五十年代后財(cái)務(wù)管理學(xué)界在證券組合理論與資本結(jié)構(gòu)理論研究方面所取得的突破性進(jìn)展，才使現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理學(xué)成為一門獨(dú)立的學(xué)科。縱觀中外財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐的演化過(guò)程，它們與公司理論的演化過(guò)程是相關(guān)聯(lián)的，是共生互動(dòng)的。

（三）具體目標(biāo)的差異。從制度結(jié)構(gòu)看，財(cái)務(wù)治理作為一種根本性的制度安排，必然需要通過(guò)一些具體措施來(lái)實(shí)現(xiàn)，這些措施包括投資制度、籌資制度和分配制度等，這又屬于財(cái)務(wù)管理的范疇；從企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富來(lái)看，財(cái)務(wù)管理是為了怎樣產(chǎn)出較大的財(cái)富，財(cái)務(wù)治理為了確保這種財(cái)富創(chuàng)造能夠合乎各方的利益要求；從發(fā)展驅(qū)動(dòng)力看，財(cái)務(wù)治理發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力是公司治理等理論的發(fā)展，而財(cái)務(wù)管理發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力是科學(xué)技術(shù)和管理手段等的發(fā)展。

（四）權(quán)力特征的差異。從價(jià)值角度看，財(cái)務(wù)管理是對(duì)資金流向、流量和流速的合理協(xié)調(diào)與控制。從權(quán)力角度看，財(cái)務(wù)治理是對(duì)財(cái)務(wù)控制權(quán)與剩余索取權(quán)的對(duì)稱性安排，其中，財(cái)務(wù)控制權(quán)具體包括財(cái)務(wù)決策權(quán)、財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)和財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)。所以，財(cái)務(wù)治理的規(guī)范即財(cái)務(wù)治理權(quán)的合理配置是首要的和根本的。而財(cái)務(wù)管理是在財(cái)權(quán)配置的基礎(chǔ)上，對(duì)相應(yīng)的籌資權(quán)、投資權(quán)和收益權(quán)等財(cái)權(quán)的運(yùn)營(yíng)權(quán)。

二、公司財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理之同

（一）理論基礎(chǔ)的同源性。公司財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的理論基礎(chǔ)都是以產(chǎn)權(quán)制度和公司治理為基礎(chǔ)。產(chǎn)權(quán)制度下的所有權(quán)和控制權(quán)分離產(chǎn)生問(wèn)題，而公司治理是處理問(wèn)題的制度安排，其主要功能是合理配置責(zé)權(quán)利。其中，財(cái)權(quán)是眾多權(quán)利的核心，財(cái)務(wù)治理是以財(cái)權(quán)配置為中心的公司財(cái)務(wù)安排，而財(cái)務(wù)管理是在既定的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)下進(jìn)行價(jià)值和資金管理的具體活動(dòng)。

（二）終極目標(biāo)的一致性。公司財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的終極目標(biāo)都是實(shí)現(xiàn)財(cái)富的有效創(chuàng)造。財(cái)務(wù)治理主要是考察構(gòu)成財(cái)務(wù)利益主體之間的權(quán)、責(zé)、利的劃分，以及采取什么手段實(shí)現(xiàn)相互間的制衡，它是企業(yè)財(cái)富創(chuàng)造的基礎(chǔ)和保障；財(cái)務(wù)管理則是在既定的治理結(jié)構(gòu)下，為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)而采取的行動(dòng)，是財(cái)富創(chuàng)造的源泉和動(dòng)力。

（三）對(duì)象的同質(zhì)性。財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理兩者都涉及到財(cái)權(quán)問(wèn)題。財(cái)務(wù)治理關(guān)注的主要是關(guān)于財(cái)務(wù)權(quán)利的劃分即財(cái)權(quán)，其任務(wù)不是著重關(guān)注企業(yè)的業(yè)務(wù)層面，而是明確各方責(zé)任、建立監(jiān)督和激勵(lì)約束機(jī)制；盡管財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的業(yè)務(wù)層面資金的籌集、使用與分配等，直接對(duì)象是資金運(yùn)動(dòng)和價(jià)值，但目前許多學(xué)者認(rèn)為財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)是資金。

（四）體系的統(tǒng)一性。財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理同屬財(cái)務(wù)范疇，共同構(gòu)成了完整的財(cái)務(wù)體系，因而具有統(tǒng)一的體系。兩者共同作用于這一微觀經(jīng)濟(jì)主體，統(tǒng)一協(xié)調(diào)，各司其職，缺一不可，共同保證微觀經(jīng)濟(jì)主體財(cái)務(wù)的有效和規(guī)范運(yùn)行。

（五）作用的互補(bǔ)性。財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理作用互補(bǔ)。財(cái)務(wù)治理側(cè)重于公司宏觀支配與協(xié)調(diào)，與公司的治理思想、內(nèi)在性質(zhì)和戰(zhàn)略方向有關(guān)，而財(cái)務(wù)管理則側(cè)重于微觀經(jīng)營(yíng)層面的操作與控制，更關(guān)注組織具體活動(dòng)的處理。財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理共同構(gòu)成完整的公司財(cái)務(wù)系統(tǒng)，兩者對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系的處理，具有內(nèi)在的統(tǒng)一性和一貫性。如，財(cái)務(wù)治理對(duì)公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的擬定，決定了財(cái)務(wù)管理的服務(wù)與發(fā)展方向；財(cái)務(wù)治理對(duì)公司財(cái)務(wù)的全面調(diào)控，決定了財(cái)務(wù)管理中財(cái)務(wù)控制的力度和手段；財(cái)務(wù)治理對(duì)公司財(cái)務(wù)政策的選擇，決定了財(cái)務(wù)管理中具體財(cái)務(wù)制度的基調(diào)。

財(cái)務(wù)管理手段和水平的高低是財(cái)務(wù)治理的有效性的保證和基礎(chǔ)，很難想像一個(gè)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)混亂、管理水平低下的企業(yè)能有有效的財(cái)務(wù)治理。如果把公司治理比做人的骨骼，則財(cái)務(wù)治理是人的大腦和心臟，財(cái)務(wù)管理就是人所必需的營(yíng)養(yǎng)成分。

三、實(shí)施公司財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的對(duì)接

（一）合理分配相關(guān)財(cái)務(wù)權(quán)利。企業(yè)的權(quán)力機(jī)構(gòu)（股東會(huì)）、決策機(jī)構(gòu)（董事會(huì)）、監(jiān)督機(jī)構(gòu)（監(jiān)事會(huì)）和執(zhí)行機(jī)構(gòu)（經(jīng)理層）分別享有相應(yīng)的權(quán)力。根據(jù)公司治理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)分層理論，一般來(lái)說(shuō)，股東會(huì)和董事會(huì)享有財(cái)務(wù)治理權(quán)，董事會(huì)和經(jīng)理層享有財(cái)務(wù)管理權(quán)，而監(jiān)事會(huì)享有財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)。由此看出，公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)是財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理結(jié)合的行為主體。所以，必須完善董事會(huì)制度，強(qiáng)化董事會(huì)的職能，可以通過(guò)設(shè)立專業(yè)委員會(huì)的方式，提高董事會(huì)財(cái)務(wù)決策與管理的專業(yè)水平和執(zhí)業(yè)能力，既要充分發(fā)揮決策職能，又要充分發(fā)揮對(duì)出資人和經(jīng)理層的溝通與協(xié)調(diào)職能；同時(shí)，必須做實(shí)監(jiān)事會(huì)，真正發(fā)揮其對(duì)財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督職能。只有如此，才能為財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理有效對(duì)接提供有力的組織保證。

（二）建立完善的監(jiān)督機(jī)制與激勵(lì)機(jī)制。完善的財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制是財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理有效運(yùn)行和對(duì)接的重要條件。在財(cái)務(wù)治理方面，財(cái)務(wù)激勵(lì)是建立和完善分層的財(cái)務(wù)決策機(jī)制及對(duì)財(cái)務(wù)治理團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)機(jī)制，使各層人恰當(dāng)運(yùn)用財(cái)權(quán)履行其職責(zé)。在財(cái)務(wù)管理方面，通過(guò)各種具體化的財(cái)務(wù)決策來(lái)達(dá)到財(cái)務(wù)激勵(lì)的目的。

第3篇：公司財(cái)務(wù)治理范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)治理 財(cái)務(wù)管理 關(guān)系 對(duì)接 研究

現(xiàn)下社會(huì)經(jīng)濟(jì)呈一體化發(fā)展趨勢(shì)與多元化發(fā)展趨勢(shì)，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。廣義而言，財(cái)務(wù)以公司核心要素形式產(chǎn)生，同時(shí)影響公司整體運(yùn)營(yíng)機(jī)制，公司財(cái)務(wù)要素主要分為財(cái)務(wù)治理要素內(nèi)容和財(cái)務(wù)管理要素內(nèi)容兩種，其一同歸屬于財(cái)務(wù)工作范疇之內(nèi)，但財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理卻有著本質(zhì)區(qū)別，其概念意識(shí)與對(duì)應(yīng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之間均存在較大不同點(diǎn)與差異性。應(yīng)該了解到，當(dāng)前公司管理過(guò)程中常會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)治理相混淆狀況，之后在此基礎(chǔ)上出現(xiàn)財(cái)務(wù)無(wú)序管理現(xiàn)象，對(duì)公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)和與發(fā)展造成消極影響，所以我們應(yīng)正視此類問(wèn)題，從實(shí)際角度出發(fā)，在辨別財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)治理二者區(qū)別的同時(shí)，詳細(xì)分析與探索其內(nèi)在對(duì)接模式，從而更好更優(yōu)的促進(jìn)企業(yè)不斷發(fā)展，使得財(cái)務(wù)工作效率和財(cái)務(wù)工作質(zhì)量得到雙向提升。

一、財(cái)務(wù)治理內(nèi)涵要點(diǎn)分析

財(cái)務(wù)治理詞匯產(chǎn)生源于公司復(fù)雜且難以處理的財(cái)務(wù)關(guān)系，財(cái)務(wù)治理能夠?qū)净A(chǔ)性財(cái)務(wù)問(wèn)題作出有力反映，財(cái)務(wù)治理主要對(duì)象為公司內(nèi)部工作人員群體利益協(xié)調(diào)性，會(huì)對(duì)工作人員具體工作效率和工作質(zhì)量等進(jìn)行提升。從實(shí)際角度而言，財(cái)務(wù)治理是使企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)和相應(yīng)企業(yè)所有權(quán)之間達(dá)成完美分離的產(chǎn)物，財(cái)務(wù)治理環(huán)節(jié)中主要分為財(cái)務(wù)收支管理內(nèi)容和財(cái)務(wù)監(jiān)管內(nèi)容以及財(cái)務(wù)工作人員配置內(nèi)容等，之后在此基礎(chǔ)上進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)的正常科學(xué)配置。財(cái)務(wù)治理以調(diào)控手段形式產(chǎn)生，公司內(nèi)部全體工作者利益被涵蓋其中，無(wú)論是公司經(jīng)營(yíng)者、公司決策者和公司職員都是公司財(cái)務(wù)治理的主要對(duì)象，財(cái)務(wù)治理目標(biāo)相對(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)化和多樣化，最終目的即為對(duì)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度內(nèi)容和財(cái)務(wù)管理方式內(nèi)容等進(jìn)行完善，達(dá)到員工利益有力調(diào)節(jié)的主要目的，以至有效提升公司運(yùn)行效率。

二、財(cái)務(wù)管理內(nèi)涵要點(diǎn)分析

財(cái)務(wù)管理是固有詞匯，財(cái)務(wù)管理概念相對(duì)明確。通過(guò)數(shù)次分析和調(diào)查可以看出，財(cái)務(wù)管理就是針對(duì)公司財(cái)務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行實(shí)時(shí)管理，財(cái)務(wù)管理是公司內(nèi)部較為常見(jiàn)的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，主要對(duì)象分為公司經(jīng)濟(jì)問(wèn)題管理內(nèi)容和公司財(cái)務(wù)問(wèn)題管理內(nèi)容。需知，公司資金項(xiàng)目管理是公司財(cái)務(wù)管理中和核心操作環(huán)節(jié)，應(yīng)在財(cái)務(wù)管理中進(jìn)行必備資金管理，實(shí)施資金合理分配制度，有時(shí)也涵蓋了投資管理內(nèi)容和利潤(rùn)再造內(nèi)容，為企業(yè)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)管理是公司財(cái)務(wù)工作環(huán)節(jié)中基本工作形式之一，提升財(cái)務(wù)管理質(zhì)量可為后續(xù)企業(yè)進(jìn)步提供一定資金支持，使得公司競(jìng)爭(zhēng)利潤(rùn)不斷加大，運(yùn)用財(cái)務(wù)管理效率提升模式來(lái)明確公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)目標(biāo)，在公司發(fā)展過(guò)程中明確走向，在起到推動(dòng)效用的同時(shí)促進(jìn)公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的行為規(guī)范化管理和策略科學(xué)化執(zhí)行。財(cái)務(wù)管理以財(cái)務(wù)活動(dòng)正常安排進(jìn)行最大公司價(jià)值獲取，財(cái)務(wù)管理本質(zhì)是從價(jià)值角度為公司牟利，因?yàn)槠涫枪局卫砉ぷ鞯幕荆窘?jīng)濟(jì)活動(dòng)與經(jīng)濟(jì)目標(biāo)被確定的狀況下，公司目標(biāo)才能得以明確，發(fā)展前景也會(huì)更為可觀。

三、財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理間的主要區(qū)別分析

（一）目標(biāo)差異性要點(diǎn)分析

財(cái)務(wù)治理目標(biāo)即為公司財(cái)務(wù)權(quán)益維護(hù)，保障公司利益分配均衡性，當(dāng)前公司管理制度實(shí)施背景下，公司所有權(quán)和公司經(jīng)營(yíng)權(quán)呈相互背離態(tài)勢(shì)，投資者和經(jīng)營(yíng)者之間則存在委托現(xiàn)狀，此種現(xiàn)狀證明著財(cái)務(wù)資本受托管理已成為主流。針對(duì)信息非對(duì)稱因素加以分析，公司經(jīng)營(yíng)者具備一定信息優(yōu)勢(shì)，投資者與之不同，其存在一定信息劣勢(shì)性。公司組建與公司發(fā)展中，經(jīng)營(yíng)者核心目的就是使公司效益達(dá)到最大化，投資者收益量度增加，但當(dāng)前仍舊存在道德風(fēng)險(xiǎn)詬病，經(jīng)營(yíng)者會(huì)借助信息優(yōu)勢(shì)去為己謀利以損害投資者切身利益，非正規(guī)私人利益獲取狀況較為嚴(yán)重。但是財(cái)務(wù)治理其出發(fā)點(diǎn)為產(chǎn)權(quán)契約關(guān)系處理與調(diào)節(jié)，對(duì)財(cái)務(wù)利益主體間利益進(jìn)行綜合調(diào)節(jié)與制衡，以至有效提升公司內(nèi)部治理效率。所以，投資者權(quán)益保護(hù)是公司財(cái)務(wù)治理的重點(diǎn)操作環(huán)節(jié)和最終目標(biāo)。

財(cái)務(wù)數(shù)量?jī)?nèi)容是財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)中的操作出發(fā)點(diǎn)，在此前提系進(jìn)行后續(xù)公司價(jià)值評(píng)估，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為從根本上增加公司基礎(chǔ)性價(jià)值，投資者財(cái)富增加的同時(shí)也會(huì)增加公司收益。公司創(chuàng)建伊始，公司投資者目的就是達(dá)成公司利益最大化，換個(gè)角度而言，此處利益最大化是將投資成本要素扣除之后的公司剩余資金與財(cái)富，公司價(jià)值最大化是財(cái)務(wù)管理工作目標(biāo)，主要分為資金時(shí)間價(jià)值考慮內(nèi)容和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值要素考慮內(nèi)容，公司資產(chǎn)增值均依仗與此。

（二）主體差異性要點(diǎn)分析

公司財(cái)務(wù)治理主要包含了公司股東內(nèi)容、董事會(huì)內(nèi)容和經(jīng)理層內(nèi)容以及財(cái)務(wù)管理層內(nèi)容等，公司財(cái)務(wù)治理將財(cái)權(quán)配置視為重點(diǎn)，通俗來(lái)講，即是對(duì)公司股東財(cái)權(quán)、董事會(huì)財(cái)權(quán)、經(jīng)理層財(cái)權(quán)和財(cái)務(wù)管理層財(cái)權(quán)進(jìn)行積極合理配置，股東大會(huì)是公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，其具備出資權(quán)和決策權(quán)以及剩余資金索取權(quán)等，但董事會(huì)可以對(duì)大會(huì)財(cái)權(quán)代為行使，此時(shí)主要涵蓋了利潤(rùn)分配方案內(nèi)容、預(yù)決算方案內(nèi)容和重大財(cái)務(wù)決策方案內(nèi)容等，經(jīng)理層權(quán)力與前者不同，其需在董事會(huì)授權(quán)后才可以參加重大公司決策，為董事會(huì)提供可選方案，通過(guò)科學(xué)的方案擬定，提高決策可行性。公司財(cái)務(wù)管理層授權(quán)方為公司經(jīng)營(yíng)人員，其需要認(rèn)真履行自身財(cái)務(wù)工作職責(zé)與財(cái)務(wù)工作義務(wù)，享有一定財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)和財(cái)務(wù)決策權(quán)，監(jiān)事會(huì)主要負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)信息內(nèi)容狀況檢查與監(jiān)督，公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)監(jiān)管操作也被納入其中。

公司財(cái)務(wù)管理主體包括公司財(cái)務(wù)活動(dòng)參與者和公司財(cái)務(wù)活動(dòng)執(zhí)行者，其與財(cái)務(wù)治理形成要素基本等同，看似相同，但主體實(shí)質(zhì)卻各不相同，公司財(cái)務(wù)治理主體角度為社會(huì)屬性，公司財(cái)務(wù)管理主體角度則為經(jīng)濟(jì)屬性，還需要注意的一點(diǎn)是，監(jiān)事會(huì)是公司財(cái)務(wù)治理的核心部門與機(jī)構(gòu)，但此時(shí)其卻不是公司財(cái)務(wù)管理的主體部門和機(jī)構(gòu)。

四、財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理間的主要關(guān)系分析

（一）最終行為目標(biāo)保持一致

公司財(cái)務(wù)治理與公司財(cái)務(wù)管理二者目標(biāo)具有一致性特點(diǎn)，財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理目的皆為促進(jìn)企業(yè)財(cái)富值穩(wěn)步增長(zhǎng)，從而實(shí)現(xiàn)真正意義上的公司價(jià)值最大化。財(cái)務(wù)研究主體為財(cái)務(wù)利益主體權(quán)、責(zé)、利三樣要素劃分，同時(shí)以相關(guān)應(yīng)對(duì)模式達(dá)成利益制衡，財(cái)務(wù)治理是公司財(cái)務(wù)創(chuàng)造和利益增長(zhǎng)的基礎(chǔ)；財(cái)務(wù)管理操作前提主要基于公司基本治理結(jié)構(gòu)體系，旨在達(dá)成核心公司財(cái)務(wù)目標(biāo)而進(jìn)行財(cái)務(wù)要素管理行為實(shí)施，其會(huì)推動(dòng)企業(yè)發(fā)展和維持財(cái)務(wù)平衡，財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理均歸屬于公司治理大環(huán)境范疇內(nèi)，二者對(duì)公司利益主體加以合理配置、安排，使資金流動(dòng)全方位管理策略實(shí)施成為可能，并以公司財(cái)富增長(zhǎng)和公司價(jià)值攀升為最終操作目標(biāo)。

（二）財(cái)務(wù)二重性

根據(jù)財(cái)務(wù)屬性基本特征可以看出，財(cái)務(wù)本身就預(yù)備一定的社會(huì)屬性和經(jīng)濟(jì)屬性，此類雙向特征存在，使得公司財(cái)務(wù)管理與公司財(cái)務(wù)治理共同構(gòu)成了公司財(cái)務(wù)二重性，之后在此基礎(chǔ)上構(gòu)成完美結(jié)構(gòu)體系。需知，公司財(cái)務(wù)治理環(huán)節(jié)需從財(cái)務(wù)本質(zhì)社會(huì)屬性角度加以分析，以財(cái)務(wù)社會(huì)屬性要素進(jìn)行公司財(cái)權(quán)的具體分配；公司財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)需要從財(cái)務(wù)本質(zhì)經(jīng)濟(jì)屬性加以分析，以財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)屬性要素進(jìn)行公司流動(dòng)資金管理。公司財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理二者對(duì)財(cái)務(wù)雙重屬性進(jìn)行了有力全詮釋，其作用主體皆為公司財(cái)務(wù)，處于同一協(xié)調(diào)、共同發(fā)展態(tài)勢(shì)，并助力公司各個(gè)財(cái)務(wù)事項(xiàng)能夠長(zhǎng)期平穩(wěn)運(yùn)行。

（三）作用互補(bǔ)性

財(cái)務(wù)治理通常情況下會(huì)融入與公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理工作之中，以宏觀角度為基準(zhǔn)繼而順利進(jìn)行公司財(cái)務(wù)支配與公司財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)，公司治理目標(biāo)和公司治理思想將其涵蓋在內(nèi)。公司財(cái)務(wù)管理以微觀角度為基準(zhǔn)，并對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)細(xì)節(jié)部分加以操作，最為常見(jiàn)的例子即為公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略體系構(gòu)建，其是公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)確定的根本。財(cái)務(wù)治理可在一定程度上進(jìn)行公司財(cái)務(wù)關(guān)系協(xié)調(diào)與整體控制，財(cái)務(wù)管理本體財(cái)務(wù)活動(dòng)控制步驟與流程由財(cái)務(wù)治理掌握，二者對(duì)公司基礎(chǔ)性財(cái)務(wù)關(guān)系調(diào)節(jié)和對(duì)應(yīng)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)管理起到了重要推動(dòng)作用，公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)由二者一同組建。

五、公司財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理的對(duì)接要點(diǎn)分析

（一）正規(guī)財(cái)務(wù)分配機(jī)構(gòu)創(chuàng)建要點(diǎn)分析

公司財(cái)務(wù)目標(biāo)影響和決定著最終公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，旨在進(jìn)行公司不同類型經(jīng)濟(jì)活動(dòng)協(xié)調(diào)，公司財(cái)務(wù)合理劃分環(huán)節(jié)勢(shì)在必行，首要一點(diǎn)即是進(jìn)行較為合理且正規(guī)的財(cái)務(wù)分配，明確自身要?jiǎng)?wù)和責(zé)任的同時(shí)，對(duì)公司財(cái)務(wù)工作予以精確管理，最大程度上保證公司財(cái)務(wù)管理工作能夠發(fā)揮其本體最大效用，財(cái)務(wù)分配結(jié)構(gòu)體系構(gòu)建可對(duì)公司財(cái)務(wù)進(jìn)行良好細(xì)化與分配，實(shí)現(xiàn)真正意義上的公司優(yōu)化管理。

（二）進(jìn)行公司財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制建立以權(quán)衡內(nèi)部財(cái)務(wù)管理關(guān)系

適時(shí)進(jìn)行公司財(cái)務(wù)監(jiān)督激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)建，以此為前提進(jìn)行公司財(cái)務(wù)治理與公司財(cái)務(wù)管理工作對(duì)接，明確公司基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)目標(biāo)，要求財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)治理完成配合。合理的外部監(jiān)督可及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)缺陷與詬病，在及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的前提下予以及時(shí)解決，最大程度上替公司挽回經(jīng)濟(jì)損失，激勵(lì)機(jī)制執(zhí)行可有效激發(fā)公司內(nèi)部工作人員群體潛在工作欲望和工作興趣，員工工作積極性會(huì)得到有效調(diào)動(dòng)，以此種方式來(lái)共同實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)達(dá)成。

（三）全方位多角度保障信息交流暢通性

較為正確的做法是，公司需要進(jìn)行信息互換平臺(tái)創(chuàng)建，創(chuàng)建目的在于有效防止信息不對(duì)稱狀況和對(duì)應(yīng)信息失真狀況產(chǎn)生，當(dāng)前公司管理結(jié)構(gòu)體系中，絕對(duì)權(quán)力機(jī)構(gòu)設(shè)置狀況和線性結(jié)構(gòu)設(shè)置狀況等仍舊存在，信息傳達(dá)過(guò)程中通常會(huì)出現(xiàn)信息失真現(xiàn)象，信息失真之后會(huì)出現(xiàn)一定連帶效應(yīng)，有時(shí)會(huì)對(duì)企業(yè)造成致命傷害。旨在有效規(guī)避不良信息狀況，使得不對(duì)稱等消極因素公司財(cái)務(wù)損害程度迅速降低，需要全方位多角度的去實(shí)現(xiàn)公司信息平臺(tái)的暢通性和自主性以及安全性，保證財(cái)務(wù)治理工作和財(cái)務(wù)管理工作的順利對(duì)接。

信息披露制度建立尤為重要，政府下達(dá)了對(duì)公司信息披露的相關(guān)規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)，但統(tǒng)一要求內(nèi)容有所缺失，實(shí)用性信息和新型信息較少，財(cái)務(wù)會(huì)理信息要求規(guī)范更是少之又少，所以需要及時(shí)建立正規(guī)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)體系，以完善信息披露制度為目標(biāo)，要求公司主管部門與機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息披露制度修訂，逐步明確公司財(cái)務(wù)管理制度制定要求標(biāo)準(zhǔn)和公司財(cái)務(wù)管理制度構(gòu)建要求標(biāo)準(zhǔn)，為后續(xù)公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與公司財(cái)務(wù)治理目標(biāo)達(dá)成奠定有力基礎(chǔ)，使二者日漸趨于目標(biāo)一致，隨之需側(cè)重公司財(cái)務(wù)治理規(guī)范制定、公司財(cái)務(wù)治理規(guī)范執(zhí)行和公司財(cái)務(wù)治理信息披露，公司董事部門需要站出來(lái)協(xié)調(diào)公司股東和公司經(jīng)營(yíng)層之間的關(guān)系，為最終目的達(dá)成起到積極推動(dòng)效應(yīng)，加之合理及時(shí)的公司財(cái)務(wù)治理信息披露工作監(jiān)管，充分發(fā)揮社會(huì)效用和輿論效用，建立公開(kāi)信息模式和誠(chéng)信信息模式以及規(guī)范信息模式，披露環(huán)境優(yōu)化與合理整改可促進(jìn)公司財(cái)務(wù)管理進(jìn)步和公司財(cái)務(wù)治理進(jìn)步。

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遏制以有效凸顯財(cái)務(wù)紐帶功能

注重部門設(shè)置環(huán)節(jié)，因?yàn)楣矩?cái)務(wù)工作是企業(yè)得以安全平穩(wěn)運(yùn)行的根本，與不同公司部門之間存在一定的工作關(guān)聯(lián)性，與此同時(shí)，財(cái)務(wù)工作在時(shí)間跨度之上具備戰(zhàn)略性中長(zhǎng)期特點(diǎn)，有力實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)管理和公司財(cái)務(wù)治理的對(duì)接需要充分體現(xiàn)財(cái)務(wù)部門此種特征，需要得到充分職能彰顯與發(fā)揮。最為重要的一點(diǎn)就是公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，需適時(shí)完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)構(gòu)體系和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制結(jié)構(gòu)體系，為公司財(cái)務(wù)治理和公司財(cái)務(wù)管理創(chuàng)造優(yōu)良市場(chǎng)環(huán)境和工作氛圍，需知，當(dāng)前時(shí)代是經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代和信息化發(fā)展時(shí)代，基于此，公司財(cái)務(wù)管理技術(shù)條件增加，并且擁有較為廣闊的市場(chǎng)發(fā)展空間，之后在此基礎(chǔ)上促進(jìn)財(cái)務(wù)工作的良性循環(huán)與發(fā)展，將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃之中，深度加強(qiáng)企業(yè)危機(jī)意識(shí)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

六、結(jié)束語(yǔ)

科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展與社會(huì)經(jīng)濟(jì)改革步伐的不斷加快，當(dāng)前人們逐漸對(duì)公司財(cái)務(wù)工作重視起來(lái)，旨在提升公司財(cái)務(wù)管理效率和財(cái)務(wù)治理質(zhì)量，需要上述二者與當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)要求內(nèi)容相互適應(yīng)。眾所周知，公司財(cái)務(wù)治理要素和公司財(cái)務(wù)管理要素是公司整體工作過(guò)程中的重要組成部分和重點(diǎn)操作環(huán)節(jié)，若進(jìn)行細(xì)化分析，二者服務(wù)對(duì)象與本體內(nèi)涵各不相同，但二者之間的聯(lián)系也極為密切，其實(shí)質(zhì)上為相輔相成、互相促進(jìn)、相互調(diào)節(jié)的關(guān)系，需從實(shí)際角度出發(fā)，進(jìn)行正規(guī)財(cái)務(wù)分配機(jī)構(gòu)創(chuàng)建，并建立公司財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制以權(quán)衡內(nèi)部財(cái)務(wù)管理關(guān)系，全方位多角度保障信息交流暢通性的同時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遏制，以有效凸顯財(cái)務(wù)紐帶功能，保證公司內(nèi)部各項(xiàng)機(jī)制的正常平穩(wěn)運(yùn)行。

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第4篇：公司財(cái)務(wù)治理范文

作者現(xiàn)任北京師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院副院長(zhǎng)，公司治理與企業(yè)發(fā)展研究中心主任，教授、博士生導(dǎo)師

財(cái)務(wù)治理是公司治理的子系統(tǒng)，是關(guān)于企業(yè)財(cái)權(quán)配置、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)監(jiān)督和財(cái)務(wù)激勵(lì)的一系列正式和非正式的制度安排，這些制度安排通過(guò)財(cái)務(wù)制度將各個(gè)財(cái)務(wù)主體緊密聯(lián)系起來(lái)，同時(shí)通過(guò)財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)監(jiān)督和財(cái)務(wù)激勵(lì)對(duì)財(cái)務(wù)主體形成合理的監(jiān)督和激勵(lì)，實(shí)現(xiàn)有效的財(cái)務(wù)治理。較高的財(cái)務(wù)治理質(zhì)量不僅能夠合理配置各財(cái)務(wù)主體的權(quán)責(zé)利，有力控制各個(gè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)，有效監(jiān)督財(cái)務(wù)行為，還能適當(dāng)激勵(lì)財(cái)務(wù)主體，是公司正常運(yùn)行的關(guān)鍵保障。

如何評(píng)價(jià)中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)治理水平？目前尚沒(méi)有這方面的評(píng)價(jià)體系。近期筆者主持的《中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)治理指數(shù)報(bào)告2011》，從財(cái)權(quán)配置、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)監(jiān)督和財(cái)務(wù)激勵(lì)四個(gè)方面入手，構(gòu)建了包含4個(gè)一級(jí)指標(biāo)和30個(gè)二級(jí)指標(biāo)的上市公司財(cái)務(wù)治理評(píng)價(jià)體系。利用AHP方法計(jì)算了1721家上市公司（不含2010年新上市的、沒(méi)有完整年報(bào)的公司）的財(cái)務(wù)治理指數(shù)，并分別從地區(qū)分布、行業(yè)屬性、所有制性質(zhì)及上市版塊等多角度評(píng)價(jià)了中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)治理水平。

總體而言，2010年上市公司財(cái)務(wù)治理指數(shù)分值符合正態(tài)分布，大多數(shù)上市公司財(cái)務(wù)治理指數(shù)分值在40-60分之間，占比為72.22%。值得關(guān)注的是，只有197家上市公司的財(cái)務(wù)治理指數(shù)分值高于60分，占比僅為11.44%。這說(shuō)明，大部分上市公司的財(cái)務(wù)治理指數(shù)不及格，中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)治理水平令人擔(dān)憂。

分地區(qū)看，各地區(qū)上市公司財(cái)務(wù)治理指數(shù)均值由大到小分別為中部（49.0658）、東部（48.9383）、東北（48.8547）和西部（47.3990）。中部地區(qū)上市公司財(cái)務(wù)治理指數(shù)均值要高于財(cái)務(wù)治理指數(shù)總體均值（49.1143），而東部、東北和西部地區(qū)上市公司財(cái)務(wù)治理指數(shù)均值則低于總體均值。但是，財(cái)務(wù)治理指數(shù)的這種區(qū)域間差異并不是很明顯，分?jǐn)?shù)最高的中部地區(qū)高于分?jǐn)?shù)最低的西部地區(qū)不足1分。

分行業(yè)看，由于各行業(yè)自身特性所致，不同行業(yè)之間上市公司財(cái)務(wù)治理水平有很大差異。上市公司財(cái)務(wù)治理指數(shù)最高的三個(gè)行業(yè)分別是金融保險(xiǎn)業(yè)（57.5416）、傳播文化業(yè)（55.0604）和運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)（53.8940）；財(cái)務(wù)治理指數(shù)最低的三個(gè)行業(yè)分別是木材家具業(yè)（45.4194）、紡織服裝業(yè)（45.0485）和農(nóng)林牧漁業(yè)（44.7602）。另外，制造業(yè)的財(cái)務(wù)治理水平普遍較低，而利潤(rùn)水平較高的服務(wù)行業(yè)和壟斷行業(yè)的財(cái)務(wù)治理水平則普遍較高。

分所有制看，國(guó)有絕對(duì)控股公司財(cái)務(wù)治理指數(shù)均值為52.5697，明顯高于財(cái)務(wù)治理指數(shù)總體均值49.1143。而且，國(guó)有絕對(duì)控股公司財(cái)務(wù)治理指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差較小，說(shuō)明國(guó)有絕對(duì)控股公司的財(cái)務(wù)治理水平普遍較高，且同類公司之間的差異很小。國(guó)有強(qiáng)相對(duì)控股公司（國(guó)家為第一大股東且持股比例在30%-50%之間，）的財(cái)務(wù)治理水平較高于平均水平；而國(guó)有弱控股公司（國(guó)家為第一大股東，持股比例在30%以下，持股比例高于第二至第十大股東持股比例之和）、無(wú)國(guó)有股份公司及國(guó)有參股公司財(cái)務(wù)治理水平相對(duì)較差，均低于整體平均水平。總體而言，國(guó)有上市公司的財(cái)務(wù)治理水平明顯高于民營(yíng)上市公司的財(cái)務(wù)治理水平。

第5篇：公司財(cái)務(wù)治理范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)治理 財(cái)務(wù)管理 關(guān)系與對(duì)接

在我們石油系統(tǒng)中，油田公司的財(cái)務(wù)規(guī)章制度與相關(guān)的執(zhí)行方式都是有章可循的。我們需要遵循一定的財(cái)務(wù)治理原則，也需要一定的財(cái)務(wù)管理方式。只有二者的完美結(jié)合，我們的財(cái)務(wù)工作才能夠更上一層樓。要弄懂二者之間的關(guān)系，我們首先要清楚什么是財(cái)務(wù)治理，什么是財(cái)務(wù)管理；其次，它們二者的存在意義價(jià)值是什么；最后，二者之間的指導(dǎo)性價(jià)值會(huì)對(duì)油田公司的財(cái)務(wù)狀況有什么樣的積極作用呢？

一、財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理的概念及目標(biāo)規(guī)則

財(cái)務(wù)治理，簡(jiǎn)單地來(lái)說(shuō)是一種契約制度。它通過(guò)一定的措施或手段，合理配置相關(guān)財(cái)務(wù)資源。在運(yùn)行的過(guò)程當(dāng)中，它會(huì)通過(guò)自身的機(jī)制來(lái)約束財(cái)務(wù)管理，制衡財(cái)務(wù)制度。這樣做的目的是為了明確相關(guān)利益者之間的權(quán)責(zé)關(guān)系，提高相關(guān)企業(yè)的財(cái)務(wù)執(zhí)行效率和公司財(cái)務(wù)管理狀況。所以說(shuō)，財(cái)務(wù)治理是一個(gè)公司管理的核心組成部分，決定了企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向和執(zhí)行狀況。因而財(cái)務(wù)治理是一種全局性的管理機(jī)制，是一種宏觀的財(cái)務(wù)決定方式。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，財(cái)務(wù)管理是關(guān)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位相關(guān)資本的合理配置以及在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中相關(guān)資本的流通經(jīng)營(yíng)情況。它包括固定資產(chǎn)管理、流動(dòng)資產(chǎn)管理、利潤(rùn)分配管理等，因而它注重的是財(cái)務(wù)執(zhí)行的微觀方向。在我國(guó)的財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)法規(guī)中，它要按照一定的管理原則，組織企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。簡(jiǎn)單地來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)管理就是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)組織處理其自身財(cái)務(wù)關(guān)系的一種方式而已。當(dāng)然，財(cái)務(wù)管理是必須要遵循一定的財(cái)務(wù)原則的。

通過(guò)對(duì)概念的分析，我們可以了解財(cái)務(wù)治理側(cè)重于財(cái)務(wù)問(wèn)題的宏觀方向，它從理論的高度上對(duì)財(cái)務(wù)管理進(jìn)行規(guī)劃、進(jìn)行分析治理。財(cái)務(wù)治理體現(xiàn)的是對(duì)財(cái)務(wù)狀況的規(guī)劃設(shè)計(jì)，以滿足相關(guān)利益分配者的權(quán)利。財(cái)務(wù)管理體現(xiàn)的是對(duì)財(cái)務(wù)狀況具體的執(zhí)行狀況、管理方式的設(shè)計(jì)，以促進(jìn)企業(yè)的正常財(cái)務(wù)分配與進(jìn)行情況。所以說(shuō)這二者之間不是孤立的，而是密切統(tǒng)一聯(lián)系的。它們共同的目的都是為了促使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的良好運(yùn)轉(zhuǎn)，以滿足企業(yè)的正常財(cái)務(wù)需求。

二、財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)價(jià)值體現(xiàn)

從根本上來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理它們的理論基礎(chǔ)都是一樣的。它們都以相關(guān)的產(chǎn)權(quán)制度和公司經(jīng)營(yíng)管理模式為主要處理對(duì)象。它們的功能是合理配置相關(guān)權(quán)責(zé)，體現(xiàn)利益相關(guān)方的財(cái)務(wù)執(zhí)行。但是二者之間又不是完全等同的，它們的差異性存在是有一定的財(cái)務(wù)約束機(jī)制來(lái)決定的。

在油田企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)組織過(guò)程中，財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系是我們要面對(duì)和處理的問(wèn)題。從經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)上來(lái)講，我們的財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理不能只作為企業(yè)的一個(gè)附屬部分，它需要有自己的價(jià)值和意義體現(xiàn)。這個(gè)目標(biāo)價(jià)值是什么呢？那就是有效實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)富創(chuàng)造，保證企業(yè)的高效、快捷、優(yōu)質(zhì)發(fā)展。我們的財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理是實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)而采取的行動(dòng)方式，這也是我們企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富的機(jī)制制衡。在一個(gè)企業(yè)中，財(cái)務(wù)執(zhí)行的思想和模式要隨著市場(chǎng)和行業(yè)的發(fā)展而變化，用以科學(xué)技術(shù)和管理手段為代表的目標(biāo)方式進(jìn)行革新。這也是我們財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理的根本意義所在。

三、財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理的協(xié)調(diào)一致性及指導(dǎo)意義

在現(xiàn)代企業(yè)的管理中，財(cái)務(wù)治理要求對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)權(quán)限進(jìn)行劃分，形成相互制約的財(cái)務(wù)管理機(jī)制。所以說(shuō)，財(cái)務(wù)治理是企業(yè)相關(guān)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與其經(jīng)營(yíng)權(quán)不斷分離的產(chǎn)物。它要求企業(yè)各執(zhí)行方必須劃分相互之間的管理范圍，進(jìn)而形成一種規(guī)范制度。在我們油田企業(yè)中，財(cái)務(wù)治理體現(xiàn)出國(guó)家的授權(quán)委托，讓一方油田企業(yè)的財(cái)務(wù)安排。如此一來(lái)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者就必須要規(guī)定一定范圍的財(cái)務(wù)活動(dòng)權(quán)，但卻不能完全操作該企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)執(zhí)行狀況。這樣的條件約束既保障了利益攸關(guān)方的相關(guān)權(quán)益，也能促使企業(yè)的健康發(fā)展。眾所周知，我們油田企業(yè)是國(guó)家的財(cái)產(chǎn)單位，所以政府相關(guān)部門就必須要插手相關(guān)的財(cái)務(wù)管理制度。這既是我國(guó)的國(guó)情所決定的，也是由當(dāng)前石油系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)章制度所決定的。

在石油系統(tǒng)中，相關(guān)的財(cái)務(wù)管理需要對(duì)資金活動(dòng)的情況進(jìn)行規(guī)劃設(shè)計(jì)和控制。這是企業(yè)管理者了解經(jīng)營(yíng)狀況的重要途徑和方式，也是實(shí)現(xiàn)價(jià)值管理的重要內(nèi)容。在企業(yè)日常的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，我們只有加強(qiáng)相關(guān)的財(cái)務(wù)執(zhí)行管理，才能夠提高石油企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。也只有這樣，我們才能夠不斷完成目標(biāo)盈利，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)執(zhí)行狀況達(dá)到一個(gè)比較理想的水平和狀態(tài)。因此二者之間的協(xié)調(diào)一致，既是國(guó)家政府部門的要求，也是我們石油企業(yè)壯大發(fā)展的需求。在這樣的目的性前提下，我們石油企業(yè)的發(fā)展既能保證國(guó)家的戰(zhàn)略需求，也能體現(xiàn)石油行業(yè)的存在價(jià)值。

四、財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理對(duì)接與企業(yè)發(fā)展的積極性效果展現(xiàn)

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平和規(guī)模不斷壯大，石油行業(yè)的走出去戰(zhàn)略正在積極地推行中。在我們的企業(yè)戰(zhàn)略選擇中，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇是不次于市場(chǎng)戰(zhàn)略選擇的。我們實(shí)施戰(zhàn)略財(cái)務(wù)性選擇就是要充分發(fā)揮財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)統(tǒng)一性作用，這也是我們石油企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的要求，是體現(xiàn)企業(yè)價(jià)值和優(yōu)化的需求。我們執(zhí)行二者的對(duì)接是為了保持石油企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)戰(zhàn)略目標(biāo)選擇的要求。

在我們的財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理的對(duì)接中，能否按相關(guān)財(cái)務(wù)的戰(zhàn)略要求執(zhí)行企業(yè)的需求決定了石油企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)效果。當(dāng)我們達(dá)成戰(zhàn)略目標(biāo)協(xié)調(diào)一致的時(shí)候，我們石油企業(yè)的價(jià)值也就體現(xiàn)出來(lái)了。這樣的石油企業(yè)必將走在世界企業(yè)的前列，成為財(cái)務(wù)狀況執(zhí)行優(yōu)良的典范。

參考文獻(xiàn)：

第6篇：公司財(cái)務(wù)治理范文

摘要：本文首先歸納總結(jié)了企業(yè)集團(tuán)的特征以及母子公司財(cái)務(wù)沖突的各種表現(xiàn)形式，并結(jié)合委托理論分析這些財(cái)務(wù)沖突產(chǎn)生的內(nèi)在原因，最后針對(duì)這些方面的財(cái)務(wù)沖突分別提出治理對(duì)策，以期能有效協(xié)調(diào)母子公司財(cái)務(wù)沖突，提高企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理效率。

關(guān)鍵詞：母子公司 財(cái)務(wù)沖突 治理

近年來(lái)，越來(lái)越多的公司、企業(yè)選擇以母子公司的形式擴(kuò)大生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化經(jīng)營(yíng)，從而走向多元化、集團(tuán)化、跨國(guó)化。企業(yè)的集團(tuán)化運(yùn)作具有資源整合的積極效應(yīng)，但這種效應(yīng)并不是必然發(fā)生的，母子公司之間的財(cái)務(wù)沖突會(huì)阻礙這種積極效應(yīng)的產(chǎn)生，嚴(yán)重影響企業(yè)集團(tuán)的運(yùn)行效率。

一、企業(yè)集團(tuán)的特征

企業(yè)集團(tuán)是現(xiàn)代企業(yè)的高級(jí)組織形式，母公司和其下屬子公司為企業(yè)集團(tuán)成員。其中母公司在整個(gè)集團(tuán)中處于領(lǐng)導(dǎo)地位，它通過(guò)購(gòu)買或創(chuàng)設(shè)等多種形式獲得對(duì)子公司的控制權(quán)。

（一）企業(yè)集團(tuán)的法律特征和產(chǎn)權(quán)特征。集團(tuán)內(nèi)的母公司和子公司都具有獨(dú)立的法人資格，它們有自己的營(yíng)業(yè)執(zhí)照并獨(dú)立繳納稅款，也獨(dú)立履行社會(huì)責(zé)任。子公司在法律地位上不受母公司的約束。企業(yè)集團(tuán)以產(chǎn)權(quán)為聯(lián)結(jié)各公司之間的紐帶，母公司通過(guò)購(gòu)買、發(fā)行股票等方式獲得對(duì)子公司的控制權(quán)、重大問(wèn)題決策權(quán)以及選擇重要管理者的權(quán)利。

（二）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)沖突區(qū)別于一般企業(yè)的特征。一般企業(yè)的財(cái)務(wù)沖突主要表現(xiàn)為內(nèi)部利益相關(guān)者與外部利益相關(guān)者之間的沖突，具體形式為經(jīng)營(yíng)者與股東的沖突、經(jīng)營(yíng)者與投資者沖突以及經(jīng)營(yíng)者與債權(quán)人等之間的沖突。而企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)沖突卻主要表現(xiàn)為母公司與其下屬各子公司之間的沖突，它們之間由于利益取向等方面的不一致而引發(fā)矛盾。對(duì)其財(cái)務(wù)沖突的研究主要著眼于提出有效對(duì)策緩和沖突，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)健康發(fā)展。

二、母子公司財(cái)務(wù)沖突的表現(xiàn)形式

（一）利益目標(biāo)沖突。在企業(yè)集團(tuán)中，母公司追求的是集團(tuán)整體利益的最大化。為了實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體的利益，母公司會(huì)在兼顧效率與公平的基礎(chǔ)上對(duì)集團(tuán)內(nèi)財(cái)務(wù)資金及人員等資源進(jìn)行主觀調(diào)配，以期達(dá)到各要素的優(yōu)化組合，然而這種基于全局的資源配置方法很可能會(huì)侵害個(gè)別子公司的利益。相應(yīng)地，子公司追求的是自身利益最大化，其更多考慮的是如何提升自身的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利成果，創(chuàng)造更多的利潤(rùn)，甚至有時(shí)候?yàn)榱俗非蠼?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，不惜侵害集團(tuán)內(nèi)其他子公司的利益。

（二）財(cái)務(wù)管理權(quán)的沖突。

1.財(cái)務(wù)管理權(quán)限劃分沖突。對(duì)母子公司財(cái)務(wù)控制權(quán)的研究主要集中在其集權(quán)與分權(quán)策略上。在集權(quán)模式下，母公司集所有的經(jīng)營(yíng)權(quán)、管理權(quán)、決策權(quán)于一身，子公司為其附屬企業(yè)，機(jī)械式地執(zhí)行命令。分權(quán)模式下，母公司的管理權(quán)限下放于各子公司，它們能自由決定自身的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，自主把握投資機(jī)會(huì)和承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，母公司僅僅起控股公司的作用。分權(quán)可以使子公司掌握自，增加其干勁，但權(quán)力過(guò)度的分散會(huì)破壞集團(tuán)內(nèi)各子公司的整體凝聚力，它們很可能為了自身的利益而犧牲集團(tuán)整體利益。

2.資源配置沖突。其一，財(cái)務(wù)人員沖突。母公司為了維持其控制主導(dǎo)權(quán)，通常會(huì)委派專業(yè)財(cái)務(wù)人員去管理其子公司。但是派出的財(cái)務(wù)人員具有雙重身份，在面對(duì)母子公司利益取向不完全一致時(shí)，他們很可能不能準(zhǔn)確判斷，甚至存在完全變?yōu)樽庸緝?nèi)部人員的風(fēng)險(xiǎn)。其二，財(cái)務(wù)資金沖突，通常體現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：一是子公司不認(rèn)同母公司的資金分配標(biāo)準(zhǔn)；二是母公司利用自身控制權(quán)掠奪子公司財(cái)富，嚴(yán)重侵害了子公司的利益；三是違規(guī)擔(dān)保。母公司會(huì)要求子公司為其借款進(jìn)行擔(dān)保，這嚴(yán)重違反了公平原則，子公司的利益得不到保障，一旦母公司發(fā)生意外情況不能到期還款，子公司將遭遇巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

3.財(cái)務(wù)預(yù)算沖突。企業(yè)集團(tuán)母公司對(duì)下屬子公司的財(cái)務(wù)控制最基本、最常用的方法是進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算，然后年底通過(guò)預(yù)算進(jìn)行檢查和審計(jì)。母公司在制定預(yù)算指標(biāo)時(shí)，有可能并沒(méi)有結(jié)合各子公司的實(shí)際情況加以分配，下達(dá)不甚合理的預(yù)算指標(biāo)。此外，可能母公司做出了合理的預(yù)算，但期末并沒(méi)有對(duì)相應(yīng)預(yù)算指標(biāo)的執(zhí)行力度進(jìn)行分析，沒(méi)有人來(lái)進(jìn)行預(yù)算的考核分析，那么預(yù)算就僅僅是一個(gè)沒(méi)有意義的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，不利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的整體戰(zhàn)略目標(biāo)。

（三）財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱沖突。財(cái)務(wù)信息是母子公司之間相互交流的財(cái)務(wù)紐帶。母公司對(duì)子公司的管理不可能凡事都親力親為，它們之間主要是通過(guò)子公司向母公司提供財(cái)務(wù)報(bào)告或者是口頭匯報(bào)的方式，來(lái)達(dá)到了解情況的目的。但是子公司具體的經(jīng)營(yíng)狀況到底怎樣，利潤(rùn)的質(zhì)量如何，財(cái)務(wù)制度是否都得到充分執(zhí)行，母公司就不得而知了。

三、母子公司財(cái)務(wù)沖突產(chǎn)生的原因

從委托關(guān)系角度來(lái)看，企業(yè)集團(tuán)的母公司與子公司之間由于企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，形成了一種委托關(guān)系。但是，根據(jù)委托理論，母子公司之間的委托關(guān)系是不均衡的。

（一）母子公司利益并非完全一致。不同主體之間都有著各自獨(dú)立的利益追求，母子公司在法律地位上的獨(dú)立性使得它們的利益取向區(qū)間不可能完全一致。母公司作為集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)者，理應(yīng)追求企業(yè)集團(tuán)的整體利益。而子公司受母公司委托經(jīng)營(yíng)公司，考慮到母公司對(duì)其業(yè)績(jī)考核的標(biāo)準(zhǔn)便是盈利狀況等指標(biāo)，所以子公司可能會(huì)為了片面追求利潤(rùn)而做出有損集團(tuán)利益的事。這樣當(dāng)兩者的利益處于共同利益范圍之外時(shí)，便會(huì)引發(fā)母子公司的財(cái)務(wù)沖突。

（二）母子公司之間權(quán)利不平衡。在企業(yè)集團(tuán)日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，母公司往往占據(jù)更多的主動(dòng)權(quán)，它們可能會(huì)要求子公司為其借款提供擔(dān)保、以低于市場(chǎng)價(jià)的金額提供商品，并利用對(duì)子公司人事的控制權(quán)挖空子公司骨干人才等。這一系列行為都嚴(yán)重影響了子公司的發(fā)展，誘發(fā)母子公司財(cái)務(wù)矛盾。

1.母公司過(guò)度集權(quán)。當(dāng)前，母公司為了行使對(duì)子公司的控制權(quán)，不愿過(guò)多地下放權(quán)力，財(cái)務(wù)管控方式以集權(quán)為主，尤其是在跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)中。母公司的過(guò)度集權(quán)雖然能在戰(zhàn)略布局上行使一票決定權(quán)，但是卻嚴(yán)重抹殺了子公司的自主性。同時(shí)管理過(guò)度也會(huì)造成母公司精力不足，甚至出現(xiàn)避重就輕的風(fēng)險(xiǎn)。

2.股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)權(quán)利配置的基礎(chǔ)和起點(diǎn)，決定了企業(yè)權(quán)力的來(lái)源，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不僅關(guān)系財(cái)務(wù)控制的效果和效率，對(duì)企業(yè)其他管理行為也會(huì)產(chǎn)生重要的影響。目前很多集團(tuán)企業(yè)的股權(quán)集中度很高，往往由控股股東掌控對(duì)整個(gè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)管理政策，這樣極可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的很多戰(zhàn)略決策過(guò)于片面，忽視對(duì)子公司的利益。同時(shí)，絕大多數(shù)控股公司持有的股份是國(guó)有非流通股，這樣會(huì)導(dǎo)致政府過(guò)多地干預(yù)企業(yè)的行為，不利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。另一方面，一些母公司只是為了片面求大，一味的創(chuàng)設(shè)或兼并取得子公司，但是對(duì)子公司的長(zhǎng)期發(fā)展、外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境等卻考慮很少，沒(méi)有做到母公司應(yīng)盡的義務(wù)，容易使子公司對(duì)其產(chǎn)生信任風(fēng)險(xiǎn)。

（三）母子公司之間信息不對(duì)稱。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)信息傳遞的方式主要為逐層傳遞，這樣便會(huì)存在各層面的有意或無(wú)意的干擾或者截留信息的情況，嚴(yán)重影響到母公司信息的真實(shí)性和及時(shí)性。而且子公司也可能為了擴(kuò)大自身規(guī)模的目的，對(duì)自身的利潤(rùn)進(jìn)行隱瞞。另外對(duì)于境外子公司，母公司可能會(huì)為了本國(guó)利益對(duì)某些專利技術(shù)加以隱瞞，而子公司為了保持自身的獨(dú)立性，也不愿過(guò)多的與母公司進(jìn)行財(cái)務(wù)信息的交流。

四、母子公司財(cái)務(wù)沖突的治理對(duì)策

（一）樹(shù)立母子公司共同目標(biāo)。母公司應(yīng)該以企業(yè)集團(tuán)整體利益最大化為目標(biāo)，對(duì)雙方的利益進(jìn)行有效的整合，放大兩者利益的一致部分，并對(duì)不一致部分進(jìn)行協(xié)調(diào)。在保持企業(yè)集團(tuán)利益的情況下，充分考慮子公司的利益，將其融入到企業(yè)集團(tuán)的總體目標(biāo)中去。同時(shí)加強(qiáng)與子公司的溝通，使其對(duì)母公司的總體目標(biāo)形成認(rèn)同感，從而形成個(gè)體與整體的相互依托關(guān)系，達(dá)到雙方利益的平衡點(diǎn)。

（二）根據(jù)母子公司不同發(fā)展時(shí)期調(diào)整集權(quán)和分權(quán)策略。集權(quán)和分權(quán)應(yīng)該在一定的限度內(nèi)并且相互配合才能發(fā)揮其效用。應(yīng)關(guān)注子公司所處的不同發(fā)展階段和能力水平，動(dòng)態(tài)地調(diào)整集權(quán)與分權(quán)策略。

（三）合理進(jìn)行資源配置。首先，應(yīng)當(dāng)積極推進(jìn)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人派駐制，并采取措施增加其工作的獨(dú)立性及財(cái)務(wù)人員的勝任能力。其次，應(yīng)該加強(qiáng)資金有效管理。母公司應(yīng)該從企業(yè)集團(tuán)整體角度安排使用資金，使每一筆資金都發(fā)揮自己的最大效用。同時(shí)母公司應(yīng)該實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)資金信息共享，子公司能清楚地知道企業(yè)集團(tuán)資金的具體走向以及企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況，這樣也能防止母公司利用其控制權(quán)掏空子公司的情況。為了提高資金的劃轉(zhuǎn)效率，母公司還應(yīng)對(duì)資金使用集中結(jié)算方式，使企業(yè)集團(tuán)面臨好的投資機(jī)會(huì)時(shí)能夠迅速把握。盤活閑散資金對(duì)企業(yè)集團(tuán)也具有非常重大的意義，它能減少資金的沉淀，使企業(yè)的資金得到最大程度的應(yīng)用。

（四）建立全面預(yù)算管理體系。全面預(yù)算管理可以發(fā)揮資源配置、溝通協(xié)調(diào)、過(guò)程控制、業(yè)績(jī)考核等作用，是企業(yè)集團(tuán)管理的重要手段。母公司應(yīng)該全面細(xì)致地對(duì)子公司進(jìn)行預(yù)算管理。細(xì)化到預(yù)算指標(biāo)的每一個(gè)值，母公司應(yīng)該對(duì)其合理性進(jìn)行評(píng)估，使其對(duì)子公司更有說(shuō)服力，同時(shí)也應(yīng)保證每一個(gè)項(xiàng)目都有充分的資金支持。有效的預(yù)算管理也避免了母公司直接干預(yù)子公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)，降低它們矛盾產(chǎn)生的幾率。全面預(yù)算管理體系的建立是企業(yè)集團(tuán)健康發(fā)展的必要條件。

（五）構(gòu)建母子公司網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)。為了滿足企業(yè)集團(tuán)內(nèi)母子公司的信息交流，應(yīng)建立覆蓋整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的信息網(wǎng)絡(luò)。一方面，實(shí)行集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息的共享，母公司要將集團(tuán)公司的重要財(cái)務(wù)信息及時(shí)告知子公司。同時(shí)，子公司也應(yīng)該如實(shí)地向母公司報(bào)告其情況；另一方面，實(shí)行財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)電算化，使母子公司的每一筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生都及時(shí)、完整地記錄在電算化系統(tǒng)中。母公司可以較為全面地監(jiān)督控制子公司，子公司也可通過(guò)這一動(dòng)態(tài)控制系統(tǒng)，及時(shí)了解集團(tuán)公司的最新財(cái)務(wù)信息和發(fā)展?fàn)顩r，以使自己掌握主動(dòng)權(quán)。

五、結(jié)論

在母子公司體制逐漸成為當(dāng)今市場(chǎng)主流經(jīng)濟(jì)組織形式的大背景下，本文分析了母子公司在發(fā)展中遭遇的財(cái)務(wù)沖突，并在闡明沖突產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的治理對(duì)策，以期有助于解決我國(guó)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問(wèn)題和沖突的治理對(duì)策。X

參考文獻(xiàn)：

第7篇：公司財(cái)務(wù)治理范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾；動(dòng)機(jī)；手段；對(duì)策

上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表是管理者對(duì)于公司其在過(guò)去一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)狀況的總結(jié)，能夠反映公司經(jīng)營(yíng)情況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，具有豐富的信息，這些信息對(duì)于投資者、債權(quán)人以及公司股東來(lái)說(shuō)都十分重要。外部投資者通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表反映出的信息，作出是否購(gòu)買上市公司股票的決策，良好的信息向外部投資者透露出公司經(jīng)營(yíng)狀況良好的信號(hào)，從而吸引投資者的注意，為公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)籌資到所需的資金；上市公司的信用狀況和償債能力是債權(quán)人是否借貸給上市公司的重要依據(jù)，這些信息都可以通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)體現(xiàn)；由于經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)的分離，公司的股東評(píng)價(jià)管理層經(jīng)營(yíng)能力和管理能力的依據(jù)就是財(cái)務(wù)報(bào)表。這些因素都說(shuō)明上市公司管理者有粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的動(dòng)機(jī)。為了吸引投資者和債權(quán)人的注意，提升他們的信心，以及為提升管理者的報(bào)酬和晉升機(jī)會(huì)，管理者都有粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的動(dòng)機(jī)，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾這一現(xiàn)象進(jìn)行分析，為解決這一現(xiàn)象提供依據(jù)，能夠提升財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和可靠性，推動(dòng)上市公司的發(fā)展。

一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾動(dòng)因分析

（一）管理者晉升和提升報(bào)酬的需要

由于經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)的分離，公司的股東評(píng)價(jià)管理層經(jīng)營(yíng)能力和管理能力的依據(jù)就是財(cái)務(wù)報(bào)表。通過(guò)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)的分析：如投資回報(bào)率、凈資產(chǎn)收益率等，這些指標(biāo)反映了公司的盈利能力，是管理者管理的結(jié)果。為此，公司所有者在對(duì)管理者進(jìn)行考核時(shí)，需要考慮這些指標(biāo)。上市公司管理者為了獲取晉升機(jī)會(huì)，提升自己的報(bào)酬，通過(guò)對(duì)這些盈利指標(biāo)進(jìn)行粉飾，向所有者展示公司經(jīng)營(yíng)狀況良好的信號(hào)，為此，公司管理者有進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的動(dòng)機(jī)。

（二）獲取公司發(fā)展所需的資金

上市公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展和各項(xiàng)重大項(xiàng)目都離不開(kāi)資金的支持，公司為了獲取發(fā)展所需要的資金，可以通過(guò)發(fā)行股票和債券兩種形式向外部投資者獲取經(jīng)營(yíng)發(fā)展所需要的資金。而外部投資者購(gòu)買股票以及債權(quán)人購(gòu)買債券的主要依據(jù)就是財(cái)務(wù)報(bào)表所透露出的信息，為此，上市公司為了提升投資者和債權(quán)人的信心，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾，從而誤導(dǎo)投資者和債權(quán)人。尤其是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較差的上市公司，為了提升自身的信用水平，通過(guò)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)實(shí)現(xiàn)。

（三）操縱股價(jià)和逃稅的需要

上市公司可以通過(guò)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表提升公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，以向外部投資者透露公司經(jīng)營(yíng)狀況良好的信號(hào)，從而引起外部投資者購(gòu)買公司的股票，提升公司的股價(jià)。除此之外，公司也可以通過(guò)調(diào)整利潤(rùn)來(lái)逃稅，通過(guò)對(duì)應(yīng)交稅費(fèi)的操縱，降低企業(yè)應(yīng)繳納的所得稅。

二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾手段分析

（一）通過(guò)關(guān)聯(lián)交易粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表

上市公司關(guān)聯(lián)交易方既包括上游的供應(yīng)商業(yè)也包括下游的客戶，上市可以通過(guò)關(guān)聯(lián)方的交易來(lái)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，比如可以通過(guò)高價(jià)或者低價(jià)手段來(lái)實(shí)現(xiàn)銷售和生產(chǎn)活動(dòng)，或者與關(guān)聯(lián)方勾結(jié)來(lái)虛報(bào)無(wú)事實(shí)的交易，通過(guò)關(guān)聯(lián)方來(lái)幫助上市公司進(jìn)行粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，從而虛增或虛減利潤(rùn)，提升上市公司的收益。尤其是當(dāng)前條件下，很多規(guī)模較大的上市公司具有較多的子公司，上市公司母公司可以通過(guò)子公司來(lái)實(shí)現(xiàn)關(guān)聯(lián)方交易從而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，這些都能夠提升公司的利潤(rùn)。從而獲取市場(chǎng)的認(rèn)可。

（二）通過(guò)股權(quán)投資粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表

股權(quán)投資的概念上市公司購(gòu)買其他公司的無(wú)形資產(chǎn)以及股票等來(lái)實(shí)現(xiàn)投資。然而當(dāng)前我國(guó)上市公司目前正處于產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的初級(jí)階段，在股權(quán)投資方面的監(jiān)督管理和控制方面缺乏一套完善的制度，使得上市公司進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)缺乏一套有效的監(jiān)督手段。很多上市公司通過(guò)目前制度方面存在的問(wèn)題通過(guò)股權(quán)投資來(lái)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，比如可以通過(guò)權(quán)益法以及成本法來(lái)調(diào)節(jié)公司的盈利狀況。并且上市公司通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓手段來(lái)將被收購(gòu)公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)納入到自身的報(bào)表中，從而提升公司的利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)。

（三）通過(guò)變更會(huì)計(jì)政策和估計(jì)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表

上市公司可以通過(guò)變更會(huì)計(jì)估計(jì)和政策來(lái)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，比如可以通過(guò)變更固定資產(chǎn)的折舊年限和會(huì)計(jì)核算方法等來(lái)調(diào)節(jié)費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)操縱利潤(rùn)的目標(biāo)，除此之外，上市公司可以通過(guò)計(jì)提大額的準(zhǔn)備金，人為調(diào)節(jié)會(huì)計(jì)利潤(rùn)。上市公司通過(guò)這些手段來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)，從而對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生影響，改善財(cái)務(wù)報(bào)表的各項(xiàng)指標(biāo)。

三、上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表問(wèn)題的對(duì)策與建議

為了有效解決上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的這些問(wèn)題，可以根據(jù)粉飾的手段，從關(guān)聯(lián)方交易事項(xiàng)、股權(quán)投資活動(dòng)以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度三個(gè)方面提出相應(yīng)的解決措施，具體可以從下列幾個(gè)方面進(jìn)行解決：

（一）規(guī)范關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)

在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下存在大量的關(guān)聯(lián)交易，如果關(guān)聯(lián)交易方不具備獨(dú)立的法人資格，該項(xiàng)事項(xiàng)往往就記入到了母公司中，不需要繳納所得稅，可見(jiàn)，關(guān)聯(lián)方交易在一定程度上影響了稅收。而關(guān)聯(lián)方交易是上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的重要手段，為此，必須對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行規(guī)范，尤其是上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表要著重對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行披露，提升關(guān)聯(lián)交易信息的透明度。避免上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易來(lái)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表行為的發(fā)生，尤其是要對(duì)與上市公司有關(guān)聯(lián)交易的關(guān)聯(lián)方的關(guān)系進(jìn)行規(guī)模，加強(qiáng)監(jiān)督和管理力度，從生產(chǎn)、銷售、采購(gòu)以及物流等各個(gè)環(huán)節(jié)加強(qiáng)監(jiān)管，規(guī)模關(guān)聯(lián)方企業(yè)的行為和關(guān)系。

（二）監(jiān)管股權(quán)投資活動(dòng)

上市公司股權(quán)投資活動(dòng)是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的重要手段之一，但是合適的股權(quán)投資能夠提升企業(yè)的利潤(rùn)，增加企業(yè)的價(jià)值，為此，有必要加強(qiáng)對(duì)上市公司股權(quán)活動(dòng)的監(jiān)管力度，具體可以從下列幾個(gè)方面加以解決：首先，在核算公司的盈利狀況時(shí)，應(yīng)該保持不同會(huì)計(jì)期間核算方法的一致性，從而增強(qiáng)可比性；其次，資產(chǎn)評(píng)估部門制定資產(chǎn)評(píng)估會(huì)計(jì)處理準(zhǔn)則，規(guī)范企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估工作時(shí)的轉(zhuǎn)賬、資產(chǎn)項(xiàng)目的增值、減值的會(huì)計(jì)處理工作等，防止上市公司利用資產(chǎn)評(píng)估操作利潤(rùn)。

（三）完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度

財(cái)政部應(yīng)該加快調(diào)整會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則，促使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度的規(guī)范化，通過(guò)嚴(yán)格的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度來(lái)加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)督和管理，尤其是在上市公司會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)核算方面，通過(guò)完善的會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則，加強(qiáng)指導(dǎo)。比如可以規(guī)范公允價(jià)值法的規(guī)范來(lái)真實(shí)披露上市公司的價(jià)值。對(duì)現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度的不完善之處加以調(diào)整和修改，提升財(cái)務(wù)報(bào)表信息的真實(shí)性和可靠性，增強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾成本和難度。

四、結(jié)束語(yǔ)

上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表不利于公司長(zhǎng)期健康快速發(fā)展，雖然通過(guò)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表能夠獲取短期利潤(rùn)，但是從整個(gè)市場(chǎng)來(lái)看，不利于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，擾亂市場(chǎng)次序。本文所涉及的只是粉飾的幾個(gè)方面，由于粉飾的手段越來(lái)越多樣化和復(fù)雜化，要想徹底解決上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的現(xiàn)象，是一個(gè)較差時(shí)間的過(guò)程，上市公司管理者、所有者以及外部監(jiān)督部門和市場(chǎng)部門都應(yīng)該參與到公司的監(jiān)督中來(lái)，有效解決財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為，推動(dòng)公司的發(fā)展壯大。

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第8篇：公司財(cái)務(wù)治理范文

摘要：近年來(lái)，中國(guó)上市公司整體業(yè)績(jī)向好，但穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展能力較弱。此外造假現(xiàn)象和會(huì)計(jì)利潤(rùn)操縱現(xiàn)象嚴(yán)重，這種會(huì)計(jì)信息失真已經(jīng)嚴(yán)重破壞了企業(yè)形象，從上市公司財(cái)務(wù)治理存在的四個(gè)問(wèn)題入手，逐一進(jìn)行了分析，并提出了六點(diǎn)對(duì)策建議

關(guān)鍵詞：上市公司 財(cái)務(wù)治理 問(wèn)題 對(duì)策

中圖分類號(hào)：F8305.91文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2011）28-0077-02

一、中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)治理出現(xiàn)的問(wèn)題

（一）股權(quán)過(guò)度集中，缺乏多元股權(quán)的財(cái)務(wù)制衡

國(guó)家股一股獨(dú)大及股權(quán)的高度集中一直都是中國(guó)上市公司最為顯著的特征之一。這種股權(quán)過(guò)度集中，缺乏多元股權(quán)的財(cái)務(wù)制衡，使得股東大會(huì)對(duì)中小股東形同虛設(shè)。目前，大多數(shù)上市公司對(duì)與會(huì)股東的資格從持股數(shù)量上作出限定，少則幾千股，多則幾萬(wàn)股甚至幾十萬(wàn)股，而且對(duì)中小股東參加股東大會(huì)又沒(méi)有實(shí)行“表決權(quán)信托制度”或“表決權(quán)制度”，造成眾多中小股東難以參加股東大會(huì)會(huì)議，股東大會(huì)實(shí)際上被國(guó)有股控股股東所把持。這就表明，眾多中小股東分享公司控制權(quán)的合法權(quán)益被國(guó)有股控股股東剝奪了。這不利于規(guī)范、有效地對(duì)董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層、監(jiān)事會(huì)及公司經(jīng)營(yíng)規(guī)范行為進(jìn)行制衡和約束。

（二）所有者缺位，內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重

由于中國(guó)實(shí)施的是全民所有制，國(guó)家所有，就是全民所有，但是在實(shí)際的運(yùn)行中，全民對(duì)公司的產(chǎn)權(quán)并沒(méi)有約束力和積極性。因?yàn)槿袷且粋€(gè)過(guò)于寬泛的概念，一切國(guó)有資產(chǎn)都?xì)w結(jié)于全民所有，作為一名中國(guó)公民，很難說(shuō)這份資產(chǎn)的哪一部分是某個(gè)人的。因此，容易產(chǎn)生“所有者缺位”問(wèn)題，從而使得股東和經(jīng)營(yíng)管理者之間的信息嚴(yán)重不對(duì)稱。股東難以對(duì)經(jīng)營(yíng)管理者進(jìn)行有效的監(jiān)督和約束。這樣就形成了比較典型的內(nèi)部人控制。只要這種事實(shí)上的所有者缺位問(wèn)題不能得以徹底改善，經(jīng)營(yíng)者就會(huì)千方百計(jì)為個(gè)人謀取私利，從而“內(nèi)部人控制”問(wèn)題會(huì)更加突出，這將嚴(yán)重破壞公司的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和公司法人治理結(jié)構(gòu)，使得股東和董事之間的信任委托關(guān)系變得薄弱。

（三）缺乏激勵(lì)與約束相容的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)制

由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，董事會(huì)和經(jīng)理人員的關(guān)系是一種雇用與被雇傭的關(guān)系，而股東大會(huì)與董事會(huì)之間是一種信托關(guān)系，三者之間的利益追求往往是不一致的。為此，應(yīng)通過(guò)一定的制度安排，建立制度激勵(lì)機(jī)制，促使財(cái)務(wù)經(jīng)理在實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的同時(shí)實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。但是，迄今為止，我們還沒(méi)能好好解決對(duì)于經(jīng)理人員的激勵(lì)問(wèn)題和約束問(wèn)題。

目前，大多數(shù)上市公司對(duì)經(jīng)營(yíng)者的薪酬是工資加獎(jiǎng)金，主要是物質(zhì)激勵(lì)，缺乏必要的精神激勵(lì)，缺少期權(quán)激勵(lì)，以直接激勵(lì)為主。薪酬構(gòu)成也比較單調(diào)的，不能有效地激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者。對(duì)于經(jīng)營(yíng)者的約束主要是內(nèi)部約束：公司章程、合同。法律、道德和市場(chǎng)約束較小。中國(guó)的法律還不很健全，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的法律約束不夠強(qiáng)。中國(guó)的經(jīng)理人市場(chǎng)還很弱小，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)幾乎為零。道德約束是軟約束，約束力度不是很強(qiáng)。這樣導(dǎo)致了一方面，經(jīng)理人員缺乏工作積極性和高度熱情，沒(méi)有發(fā)揮最大的工作潛力；另一方面，經(jīng)理人員存在著不少弄虛作假、在職消費(fèi)的現(xiàn)象，造成公司財(cái)產(chǎn)的浪費(fèi)。而上市公司卻無(wú)力進(jìn)行約束，結(jié)果只能是股東和經(jīng)理人兩敗俱傷。

（四）信息披露制度存在缺陷

評(píng)價(jià)資本市場(chǎng)效率的強(qiáng)弱，信息的有效性是一個(gè)重要指標(biāo)，而上市公司財(cái)務(wù)信息披露不充分、不真實(shí)。鑒于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的重要性而經(jīng)營(yíng)者通常處于信息處理的有利地位,因此,經(jīng)營(yíng)者通過(guò)會(huì)計(jì)政策和方法選擇進(jìn)行投機(jī)的動(dòng)機(jī)和條件都是存在的。目前上市公司信息披露質(zhì)量低劣，做假賬、虛報(bào)利潤(rùn)、掩蓋真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況的現(xiàn)象比比皆是。為了保證上市公司會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性，理論上可以設(shè)想提高社會(huì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，加大審計(jì)成本，以保證審計(jì)質(zhì)量，但實(shí)際上由于上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)業(yè)務(wù)出于一種供不應(yīng)求的狀態(tài)，僧多粥少，會(huì)計(jì)師事務(wù)所往往降價(jià)以求。一些會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)不但不協(xié)助市場(chǎng)監(jiān)督者和投資者，反而積極參與，再加上市場(chǎng)操縱行為猖獗，使得股票價(jià)格常常嚴(yán)重背離實(shí)際價(jià)值。因而，中小股東無(wú)法認(rèn)識(shí)上市公司的控股股東和及時(shí)掌握控股股東的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是現(xiàn)代信息披露制度的一大盲點(diǎn)。

二、相應(yīng)的對(duì)策

（一）確企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與完善是優(yōu)化公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的一種重要途徑。筆者認(rèn)為，中國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和完善的方向是：減少國(guó)有股在公司股權(quán)中的比例，進(jìn)一步分散股權(quán)，發(fā)展多元投資主體，著重培養(yǎng)一些穩(wěn)定的核心大股東，包括公司法人、基金等機(jī)構(gòu)投資者和銀行，并加強(qiáng)對(duì)中小股東的保護(hù)。優(yōu)化的目的是解決所有者缺位問(wèn)題，從而強(qiáng)化股東大會(huì)的職能。相應(yīng)地，公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層等機(jī)構(gòu)都將隨之發(fā)生較大變化，這將有助于健全公司內(nèi)部的制衡機(jī)制，并促進(jìn)公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的改善。

（二）界定清晰的財(cái)務(wù)主體，實(shí)行政企分開(kāi)

實(shí)行政企分開(kāi)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的基礎(chǔ)。企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的微觀主體，在整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)揮著舉足輕重的作用，而這必須有兩個(gè)前提條件:首先，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益是獨(dú)立的；其次，企業(yè)必須是自由的。在追求利益的過(guò)程中，自由的企業(yè)才能為實(shí)現(xiàn)自己利益最大化找到最有效的途徑。也正是在實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的過(guò)程中，整個(gè)社會(huì)的資源得到了有效配置。而政府是整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的管理者，它通過(guò)宏觀調(diào)控的手段來(lái)推進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。如果政府利用手中的權(quán)力干預(yù)了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，那么這種干預(yù)不僅是無(wú)效率的，而且會(huì)使企業(yè)的行為發(fā)生扭曲，人為地破壞了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律。

（三）提高債權(quán)人地位，允許其參與公司重大財(cái)務(wù)決策

債權(quán)人將資金借給企業(yè)后，即與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者形成了委托關(guān)系。一般而言，債權(quán)人采取與企業(yè)簽訂系列保護(hù)性條款的方式來(lái)保障自己的利益，而只有在企業(yè)無(wú)力償債的條件下，企業(yè)的控制權(quán)才從股東向債權(quán)人轉(zhuǎn)移。在有限責(zé)任制度和企業(yè)與債權(quán)人信息不對(duì)稱的情況下，這種制度安排對(duì)債權(quán)人的權(quán)益保護(hù)是消極的。為了切實(shí)保護(hù)債權(quán)人的權(quán)益，筆者認(rèn)為有效的途徑是“允許主要債權(quán)人進(jìn)入董事會(huì)”，讓其參與公司重大財(cái)務(wù)治理決策。在現(xiàn)實(shí)中債權(quán)人利益常常被忽視的情況下，提高債權(quán)人在企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)配置中的地位具有重要現(xiàn)實(shí)意義：如果債權(quán)人能參與公司財(cái)務(wù)治理，就可以有效地監(jiān)控股東尤其是大股東的行為，從而在保護(hù)大股東利益的同時(shí)，也保護(hù)中小股東的利益。

（四）有效解決委托─中的激勵(lì)和約束問(wèn)題

具體實(shí)施措施包括：對(duì)經(jīng)理人員實(shí)行股票期權(quán)制和高額薪酬制。前者通過(guò)允許經(jīng)理人員在若干年后，按現(xiàn)價(jià)獲得企業(yè)的一部分股權(quán)，經(jīng)理人員的收益取決于股權(quán)的未來(lái)價(jià)格與現(xiàn)價(jià)的差額。這就迫使企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理人員不斷努力提高企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值越大，其自身的價(jià)值也越大。后者通過(guò)實(shí)行財(cái)務(wù)經(jīng)理人的工薪高出一般職工工資的幾十倍以上，來(lái)激勵(lì)財(cái)務(wù)經(jīng)理人員的財(cái)務(wù)決策行為，以實(shí)現(xiàn)股東利益最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。同時(shí)，必須指出的是，對(duì)于職業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理人而言，聲譽(yù)因素的作用機(jī)理在于較差的職業(yè)聲譽(yù)會(huì)導(dǎo)致其職業(yè)生涯的結(jié)束，而良好的職業(yè)聲譽(yù)則提升了其在經(jīng)理人市場(chǎng)上討價(jià)還價(jià)的能力和美好的前途，前者對(duì)財(cái)務(wù)經(jīng)理人的機(jī)會(huì)主義行為有約束作用，后者則對(duì)業(yè)績(jī)良好的經(jīng)理人行為具有激勵(lì)作用。

（五）加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)審計(jì)與監(jiān)督，完善財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制

由于財(cái)務(wù)人員的自身利益與企業(yè)、股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益存在沖突，加上企業(yè)內(nèi)部信息的不對(duì)稱性，財(cái)務(wù)人員有時(shí)就會(huì)為了保全自身利益而采取一些“偷懶”和機(jī)會(huì)主義行為，從而損害企業(yè)和股東的利益。因此企業(yè)應(yīng)通過(guò)監(jiān)事會(huì)或?qū)ｉT的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)人員的工作加強(qiáng)審計(jì)，審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)直接對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)，采取嚴(yán)格的審計(jì)措施并負(fù)以相應(yīng)的法律責(zé)任和經(jīng)濟(jì)責(zé)任來(lái)約束財(cái)務(wù)人員的非理，切實(shí)加強(qiáng)公司的財(cái)務(wù)監(jiān)督，完善公司的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)。

同時(shí)，上市公司應(yīng)該根據(jù)相關(guān)要求，及時(shí)對(duì)外披露可靠的財(cái)務(wù)信息，主要包括公司的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果，主要股份所有權(quán)和投票權(quán)，公司近期財(cái)務(wù)目標(biāo)、重大財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的變化、主要財(cái)務(wù)事項(xiàng)和政策、可能變化較大的理財(cái)環(huán)境，可預(yù)見(jiàn)的重要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

第9篇：公司財(cái)務(wù)治理范文

【關(guān)鍵詞】 董事會(huì)治理 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 影響 對(duì)策

現(xiàn)代企業(yè)管理認(rèn)為，健全的董事會(huì)治理機(jī)制與完善的董事會(huì)治理結(jié)構(gòu)能夠促進(jìn)公司績(jī)效的提升，減少公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的概率。也就是說(shuō)，董事會(huì)治理機(jī)制與結(jié)構(gòu)的完善，能夠提升公司的治理效率，降低發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性，增強(qiáng)公司應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的抵御能力。那么，董事會(huì)治理究竟是怎樣對(duì)公司績(jī)效產(chǎn)生影響，進(jìn)而又影響到公司產(chǎn)生一系列的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？本文即從董事會(huì)治理機(jī)制的內(nèi)涵為出發(fā)點(diǎn)，探討董事會(huì)特征給公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響。

一、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

通常情況下，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以解釋為在公司的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中，受到各種內(nèi)外部環(huán)境的影響，以及諸多無(wú)法控制、難以預(yù)料的因素作用，導(dǎo)致公司未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果與預(yù)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)有所偏離的可能性。該可能性主要表現(xiàn)在兩方面：一是有可能給公司帶來(lái)預(yù)期外的損失；二是有可能給公司帶來(lái)預(yù)期外的收益。在具體的實(shí)踐當(dāng)中，第一種可能性更加受到公司所關(guān)注，因?yàn)樗唤?jīng)發(fā)生，就可能使公司陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)困境。公司收益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是并存的，它們同時(shí)貫穿在公司財(cái)務(wù)工作的全過(guò)程當(dāng)中，因?yàn)槠渚哂胁淮_定性與隱蔽性等特點(diǎn)，目前我國(guó)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常較高。

二、董事會(huì)治理相關(guān)內(nèi)涵

現(xiàn)代公司董事會(huì)指的是股東會(huì)授權(quán)之下的監(jiān)督和決策委員會(huì)。董事會(huì)必須對(duì)自己的各項(xiàng)職責(zé)存在正確認(rèn)識(shí)，并由稱職的、適當(dāng)?shù)亩聲?huì)成員所構(gòu)成，通過(guò)一系列恰當(dāng)、完善的程序，來(lái)完成股東會(huì)交代的任務(wù)，為了保障任務(wù)的高效、順利完成，就有必要進(jìn)行董事會(huì)治理。

董事會(huì)就是公司進(jìn)行決策的核心組織，董事會(huì)治理就是以公司治理為基礎(chǔ)，通過(guò)一系列的制度與規(guī)則體系，保障董事會(huì)擁有適當(dāng)?shù)某蓡T，并要求每一個(gè)成員都能夠以平等、信賴、負(fù)責(zé)、合作的精神與態(tài)度，來(lái)處理公司各項(xiàng)事務(wù)，從而保障公司決策的合理性與監(jiān)督的有效性，并且最終實(shí)現(xiàn)相關(guān)利益者的利益最大化。

企業(yè)價(jià)值的最大化即為董事會(huì)治理所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。公司屬于社會(huì)當(dāng)中的一員，存在很多與其有聯(lián)系的人員，所以這里說(shuō)的企業(yè)價(jià)值并不只是指股東利益的最大化，也包含有債權(quán)人、供應(yīng)商、員工、顧客、社會(huì)、政府等相關(guān)利益者利益的最大化。董事會(huì)通過(guò)進(jìn)行科學(xué)、合理的決策，對(duì)公司資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了高效利用，對(duì)各利益團(tuán)體間的利益進(jìn)行了協(xié)調(diào)，盡可能防止了由個(gè)人決策帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

決策與監(jiān)督是董事會(huì)的兩項(xiàng)基本職能，根據(jù)各國(guó)家具體情況的不同，以及公司發(fā)展情況的不同，其董事會(huì)的職責(zé)也都分別給出了詳盡的界定。例如OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織）在《公司治理原則》中明確董事會(huì)職能是制定公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，處理董事會(huì)、管理層成員、股東、以及公司間存在的諸多利益沖突；美國(guó)的商業(yè)圓桌會(huì)議，指明董事會(huì)職能是審核、批準(zhǔn)重要的財(cái)務(wù)預(yù)算與戰(zhàn)略發(fā)展計(jì)劃，監(jiān)管內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)管理；我國(guó)《公司法》中也要求董事會(huì)制定公司各項(xiàng)重大決策，包含制定公司投資方案與經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，對(duì)公司內(nèi)部各管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行設(shè)置，有聘任、解聘高管人員（財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、總經(jīng)理及副總經(jīng)理）的權(quán)力，并決定其所得報(bào)酬，對(duì)董事會(huì)決議的執(zhí)行情況與管理人員的各項(xiàng)行為進(jìn)行有效的監(jiān)督與控制。

科學(xué)決策與有效的監(jiān)督協(xié)調(diào)是董事會(huì)治理目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn)的重要保障。首先，董事會(huì)通過(guò)科學(xué)合理地決策，可以抓住機(jī)遇，獲取到更多的市場(chǎng)資源，并且對(duì)資源進(jìn)行充分利用，提升資源利用率從而提升公司的利潤(rùn)率，保障公司財(cái)務(wù)工作的穩(wěn)健性，促進(jìn)公司資產(chǎn)保值增值，給公司的相關(guān)利益者帶來(lái)利益最大化。其次，董事會(huì)應(yīng)該積極發(fā)揮好監(jiān)督作用，完善對(duì)管理層人員的監(jiān)管，防止其利用自身職權(quán)做出危害其他相關(guān)利益者甚至是危害公司的違規(guī)違法行為，同時(shí)還要平衡與協(xié)調(diào)好各相關(guān)利益者間的利益分配，從而不斷提升公司整體價(jià)值的最大化。

三、董事會(huì)特征給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響

1、董事會(huì)規(guī)模給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響

董事會(huì)即公司進(jìn)行決策與監(jiān)督的機(jī)構(gòu)，是最終做出決策與執(zhí)行監(jiān)督職能的人，其規(guī)模通常以董事會(huì)的人數(shù)表示。在公司章程里對(duì)董事會(huì)具體的人數(shù)予以規(guī)定，公司可定期進(jìn)行調(diào)整，各國(guó)法律都沒(méi)有對(duì)董事會(huì)的規(guī)模給出強(qiáng)制性的規(guī)定。

規(guī)模較大的董事會(huì)能夠容納與吸引更多相關(guān)利益者的代表，這樣一來(lái)，董事的知識(shí)、專業(yè)能力、經(jīng)驗(yàn)等會(huì)更為豐富，可以群策群力，集思廣益，同時(shí)各董事間能夠相互監(jiān)督與制衡，其相互間的分工也更為明確，各司其職，不斷提升公司運(yùn)作效率，也在很大的程度上克服了“僅代表少數(shù)人的利益”、“專權(quán)獨(dú)斷”等問(wèn)題，更為有效地保護(hù)了相關(guān)利益者。但是，規(guī)模較大的董事會(huì)與小規(guī)模的董事會(huì)比較而言，其管理工作更加復(fù)雜，管理起來(lái)更為困難，董事會(huì)成員間交流容易出現(xiàn)問(wèn)題，可能有小幫派形成，影響集體的共同意志，同時(shí)，各董事分配任務(wù)有限，他們相應(yīng)的責(zé)任也是有限的，就可能導(dǎo)致搭便車現(xiàn)象的發(fā)生，對(duì)公司缺少責(zé)任心。就目前情況而言，很多公司都傾向于設(shè)立小規(guī)模董事會(huì)。規(guī)模大的董事會(huì)則說(shuō)明其代表的利益團(tuán)體更多，各利益團(tuán)體為了獲取自身的利益，可能篡改會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，導(dǎo)致董事會(huì)決策有效性降低。同時(shí)各董事對(duì)公司財(cái)務(wù)擔(dān)負(fù)著較小的責(zé)任，從而造成大規(guī)模的董事會(huì)董事對(duì)本公司的財(cái)務(wù)情況重視程度不足，也可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊等現(xiàn)象的發(fā)生。綜上所述我們不難看出，董事會(huì)規(guī)模過(guò)大或過(guò)小都會(huì)提高公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、獨(dú)立董事的比例給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響

雖然獨(dú)立董事不直接參與本公司運(yùn)營(yíng)，但該制度的存在，也導(dǎo)致獨(dú)立董事在其公司運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中發(fā)揮著咨詢與監(jiān)督的作用，他們利用自身的經(jīng)驗(yàn)與獨(dú)特技術(shù)，使公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，他們帶來(lái)一系列的新變化、提出很多新的方向與思路，幫助管理經(jīng)營(yíng)人員把握與辨別機(jī)遇，找出潛在的隱患，及時(shí)制定出正確的戰(zhàn)略等，有利于公司樹(shù)立自身的良好形象，提升運(yùn)營(yíng)管理水平，提高了公司與股東價(jià)值，減少了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。在獨(dú)立董事的制度設(shè)計(jì)下，如果獨(dú)立董事可以充分發(fā)揮出其應(yīng)有的積極性與獨(dú)立性，那么公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量就會(huì)得到改善，公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)也會(huì)得到更好的監(jiān)督與協(xié)調(diào)，財(cái)務(wù)控制制度也會(huì)變得更為規(guī)范、有序、合理，能夠更好地更為有效地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)。綜上所述我們不難看出，獨(dú)立董事的比例與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在負(fù)相關(guān)的關(guān)系。

3、董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的二職合一給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響

在董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的二職合一的前提下，董事長(zhǎng)（即總經(jīng)理）同時(shí)擔(dān)負(fù)著決策監(jiān)督與決策執(zhí)行的兩種職權(quán)，在經(jīng)理層與董事會(huì)都有著一定的影響力，這類高管人員的結(jié)構(gòu)設(shè)置，會(huì)使經(jīng)理層與董事會(huì)之間的聯(lián)系變得更為錯(cuò)綜復(fù)雜，就很容易造成內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制的失效，在董事長(zhǎng)（即總經(jīng)理）利用自身雙重職位對(duì)公司的決策給予重大影響時(shí)，就有可能出現(xiàn)“被少數(shù)人決定”的現(xiàn)象，從而增加了風(fēng)險(xiǎn)。此外，同時(shí)擔(dān)負(fù)著兩個(gè)權(quán)力的職務(wù)，很容易使人產(chǎn)生浮夸膨脹、驕傲自大的情緒，再加上監(jiān)督體制的不盡完善，就有可能實(shí)施較為激進(jìn)冒險(xiǎn)的財(cái)務(wù)政策與經(jīng)營(yíng)政策，通常就會(huì)造成公司的經(jīng)營(yíng)不善，加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。倘若董事長(zhǎng)和總經(jīng)理兩個(gè)職位相互分離，那董事會(huì)和管理經(jīng)營(yíng)層的獨(dú)立性就更強(qiáng)，高管人員各司其職，通過(guò)權(quán)力機(jī)制，董事會(huì)可以更為有效地對(duì)經(jīng)營(yíng)層決策進(jìn)行監(jiān)督與制約，保障公司決議的合理科學(xué)，促進(jìn)公司運(yùn)轉(zhuǎn)更加穩(wěn)健，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使得公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)更為優(yōu)秀。綜上所述我們不難看出，相對(duì)于董事長(zhǎng)和總經(jīng)理二職分離的公司來(lái)說(shuō)，二職合一的公司具有更高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、基于董事會(huì)治理的公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

1、董事會(huì)的規(guī)模應(yīng)適度

適合全部公司的統(tǒng)一的董事會(huì)規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)是不存在的，并不是規(guī)模越小就代表越好，構(gòu)建多大規(guī)模的董事會(huì)最為適宜，是要看在該規(guī)模下，其給公司帶來(lái)好處能否大于其存在的弊端，通常來(lái)看，公司董事會(huì)的規(guī)模應(yīng)該持有一個(gè)“既能快速準(zhǔn)確進(jìn)行決策，又能議論充分”的人數(shù)。

若董事會(huì)的規(guī)模過(guò)小，董事會(huì)在監(jiān)督經(jīng)營(yíng)層與戰(zhàn)略決策層的作用與能力會(huì)受到限制，這時(shí)適當(dāng)增加董事，能夠集思廣益，加大董事會(huì)決策的有效性與科學(xué)性，保障董事會(huì)可以維護(hù)與代表多方利益，同時(shí)更好地監(jiān)管經(jīng)理層；伴隨董事會(huì)規(guī)模不斷擴(kuò)大，就很有可能出現(xiàn)相互扯皮、人浮于事的現(xiàn)象，增長(zhǎng)的治理成本已經(jīng)超出了公司增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)時(shí)，我們就應(yīng)該考慮縮小董事會(huì)的規(guī)模。所以我們得出結(jié)論，董事會(huì)的規(guī)模應(yīng)該適度，規(guī)模的過(guò)大或過(guò)小都會(huì)導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)的降低。

2、適度提升獨(dú)立董事比例

內(nèi)部董事與獨(dú)立董事皆為公司董事，當(dāng)獨(dú)立董事發(fā)表自己獨(dú)立意見(jiàn)時(shí)，就有可能產(chǎn)生一定的沖突。只有適當(dāng)提升獨(dú)立董事的比例，才能更好地在董事會(huì)當(dāng)中形成這種獨(dú)立的力量，從而能夠維持獨(dú)立立場(chǎng)，做出公正客觀的評(píng)價(jià)。

權(quán)利與義務(wù)的履行是獨(dú)立董事作用得到發(fā)揮的根本保障，所以，相關(guān)部門應(yīng)該盡快出立董事法，站在法律的高度，明晰獨(dú)立董事的權(quán)利與義務(wù)。同時(shí)，還應(yīng)該設(shè)立獨(dú)立董事的市場(chǎng)評(píng)價(jià)和市場(chǎng)披露機(jī)制，將獨(dú)立董事各種信息及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀地公之于眾。

3、領(lǐng)導(dǎo)權(quán)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)兩職分離

董事長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)董事會(huì)對(duì)全體股東負(fù)責(zé)，公司經(jīng)營(yíng)層對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，經(jīng)營(yíng)層執(zhí)行董事會(huì)的各項(xiàng)決策，董事會(huì)與經(jīng)營(yíng)層間是監(jiān)督和被監(jiān)督的關(guān)系。倘若經(jīng)營(yíng)層的工作不能使董事會(huì)滿意，那么董事會(huì)就可以解除CEO職務(wù)。同時(shí)，CEO也希望能夠俘獲董事會(huì)，來(lái)穩(wěn)定自身工作。因此，為了避免CEO有可能對(duì)董事會(huì)進(jìn)行控制，公司董事長(zhǎng)不應(yīng)擔(dān)任CEO，也就是說(shuō)，公司CEO不可以做董事長(zhǎng)。領(lǐng)導(dǎo)權(quán)結(jié)構(gòu)必須實(shí)現(xiàn)兩職分離設(shè)置。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，完善的董事會(huì)治理機(jī)制有助于提升公司的績(jī)效，降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。面臨日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，我國(guó)公司應(yīng)該積極結(jié)合自身的實(shí)際情況，采取一系列的有效措施，健全董事會(huì)治理機(jī)制與結(jié)構(gòu)，從而不斷提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效，以求得公司的健康、持久發(fā)展。

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