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第1篇：儲蓄機構和商業銀行的區別范文

【關鍵詞】個人客戶 銀行競爭 貸款產品

分析國內外商業銀行的利潤結構可以發現,我國商業的銀行個人貸款業務利潤占比偏低。一方面國有商業銀行一味實施“大城市、大企業、大項目”貸款戰略,另一方面中小企業和個人也同時具有借貸的需求,如個人住房信貸需求。為什么銀行會忽略這么龐大的一個需求群體而將大量的資源集中于大型國有企業呢?林毅夫、李永軍(2001)認為外部融資首要難題是信息不對稱約束下的逆向選擇和委托機制問題,而中小企業每一單位貸款為達到較高的透明度所需支付的費用差別比國有企業大。綜合以上觀點,大概有以下幾點原因:1、目前前銀行的對大項目的貸款由于規模效應會具有更高的收益,銀行尤其是國有商業銀行的設計機制就是為大型的國有企業服務的。2、信息不對稱,個人信貸業務的資信情況難以獲得或者說獲得的成本非常昂貴,這就使得個人信貸業務不為銀行所青睞。3、中國大型的企業或大型的項目很多都與政府有著緊密的聯系,比如很多這些大型企業是國有控股企業,很多大項目是由政府牽線搭橋啟動的,這樣的話這些貸款實際上就有了政府的信譽作為保障,這對于銀行房貸而言風險是相對較低的。所以就出現了國內商業銀行尤其是國有銀行個人信貸業務的利潤構成較低。

在一些金融市場發達的西方國家,比如以花旗、匯豐、德意志銀行,他們的零售業務占總利潤的比例分別占69%,54.4%,和46%。同時國外銀行有兩個特點:1、零售業務占比大。2、非利息收入大。前面所述的三個觀點中有兩個具有中國的特殊性,然而規模經濟的理論在國外就不起作用嗎?本文認為中國和歐美國家銀行潤利構成差別的原因主要有兩點:一是市場結構。包括了金融機構的數量、分布,以及競爭情況。二是服務環境,包括客戶的構成,利率機制。

一、銀行業市場結構

由于利率的市場管制,銀行在放貸方面的優勢不能通過單方面提高利率來實現超額的利潤收益。銀行放貸的利潤可以用公式簡單表示為:Π =L×r,其中L表示貸款數量,r表示存貸款利差。r由于利率管制不能隨意改變,銀行只能通過放貸量L的增加來提高利率。這種情況下,銀行會優先選擇金額需求大的企業或者項目進行放貸。因為貸款的手續管理成本不會因放貸的數量而產生較大的變化。換句話說,因為商業銀行貸款利率的彈性較低,使得銀行不能從借款者那里獲得對應的風險溢價,從而造成商業銀行在貸款經營中趨于單一化,更傾向于于給對公客戶、信用水平較高的客戶貸款(唐慶春,龐繼英, 2001)。

在歐美等發達國家則不同,根據聯邦存款保險公司(federal deposit insurance corporation or FDIC)的統計數據表明,截止2009年9月30日,加入FDIC保險或受其監管的機構的數量分別為8099家和4981家,其中包括商業銀行和儲蓄機構以及其他專項資產放貸集團(Asset Concentration Group)。如此多的金融中介結構形成了美國高度競爭的金融市場,多家銀行面對少數客戶,高度競爭金融市場結合市場化的利率機制導致的直接結果就是為了爭奪大項目放貸機構降低利差。這樣的結果是大項目的利潤減少。另外,由于受到資本充足率的限制,大項目的借貸會要求更多的資本金。所以銀行更加青睞于小項目和個人貸款業務。

二、服務環境

我國個人貸款起步較晚,在個人貸款產品中,個人住房貸款占絕對主導地位,是各行發展的重點。其他業務雖然存在但是貸款總量則非常少。另外,雖然種類繁多,但是在單個的產品設計上要素單一,沒有多樣化的產品供已不同信貸需求的客戶。而個人客戶業務往往需要銀行在市場開拓、營銷、客戶資信情況調查以及資料收集上付出較大的成本。而目前國內銀行放貸業務的收入主要是利差,所有的費用都已經含在利息里,同時利息又是嚴格受到央行的監管和控制,使得銀行在個人客戶上的高成本沒有辦法通過收取其他費用的形式得到補償。

而美國的金融服務環境則比較多樣化,以具有代表性美洲銀行為例,其個人客戶貸款產品大類有:一般的住房抵押貸款(mortgage)、住房凈值再融資(refinance)、住房凈值貸款(home equity)、老年房屋凈值貸款(reverse mortgage)和汽車貸款(atuo loan)。每個大類里面有非常靈活的多樣的產品設計要素,包括首付比例、還款方式、提前還款的懲罰條款等(張橋云,吳靜,2009)。個性化的產品設計同樣會提高銀行的放貸管理營銷成本,那么美國的金融市場是怎樣解決這個問題的呢?答案在于美國發達的經紀人制度,眾所周知美國有非常發達的經紀人群體。以房貸為例,除了二級市場有房屋經紀人以外,美國的房屋一級市場也有經紀人。這些經紀人包括儲蓄銀行,儲蓄貸款協會和抵押公司。這些機構直接面對客戶進行貸款,然后集中將貸款打包出售給銀行。這樣實際上這些機構實現了經紀人或者說中間人的角色。他們承擔了貸款產品的市場營銷、對貸款人的信用評級,尋找合適的客戶群體、預審并推薦符合條件的貸款、完成貸款申請表、遞交材料等任務。分擔了銀行的成本,集中零散客戶,有小變大,使得銀行的放貸產生規模經濟。當然也分享一部分利潤,實現銀行與中介的雙贏。

三、結論和建議

綜上所述,結合中美兩國的貸款產品市場可以看出,中國銀行業重視機構客戶忽略個人客戶的原因有兩個:1.利差的管制結合銀行競爭的不充分。銀行對客戶是一對多的關系,使得銀行只關心放貸總量,進而關注貸款需求大的機構客戶,而缺乏產品創新動力來吸進小客戶。2.銀行直接面對個人客戶這樣的的情形使得銀行在信息獲得和管理成本上規模不經濟。如果要改變個人客戶和中小企業客戶貸款少的局面,可以通過利率市場化和降低銀行設立門檻改變競爭結構實現充分競爭,同時發展大量的類似放貸經紀人這樣的機構。

參考文獻:

[1]張橋云,吳靜. 美國住房抵押貸款市場:風險轉移與回流、擴散與放大機制[J].經濟學家,2009,(02)

第2篇：儲蓄機構和商業銀行的區別范文

關鍵詞：新農村建設；金融支持；調查

中圖分類號：F832．1 文獻標識碼：A 文章編號：1003－9031（2006）10－0057－03

一、欠發達地區農村經濟發展現狀與新農村建設目標的現實差距

1．農村經濟發展相對落后，新農村建設起步較晚。作為經濟欠發達地區的一個農業大市，鹽城市下轄7縣（市）3區共138個鄉鎮，近800萬人口中，農業人口就有近510萬人，占總人口63．75％，2005年，鹽城市農業增加值已達到225億元，糧食產量483．96萬噸棉花產量17．19萬噸農民人均純收入達到4893元。但與蘇南等發達地區相比，鹽城市仍屬于經濟欠發達地區，農業占GDP的比重22．25％高于全省平均水平14．65個百分點。“十五”期間農村經濟發展相對較慢，“一產”年均增速5．8％分別低于“二產”、“三產”年均增速11．7個和7．2個百分點。[1]新農村建設起步較晚，據對全市20個鄉鎮問卷調查，60％的表示新農村建設處于剛起步階段，40％的鄉鎮表示新農村建設尚未起步。[2]

2．農民收入水平增長較慢，整體素質有待提高。“十五”期間，鹽城市農民收入由2000年的3445元增加到2005年的4893元，年均增長了7．3％。但由于仍以傳統農業收入為主，農民收入近70％來自農業。加上農村土地有限，生產方式還比較落后，農業抵御市場風險和自然災害的能力很弱，因此僅靠現有土地和種養方式很難實現農民收入的突破。2005年全市農民純收入比全省平均水平相差383元，低于平均水平7．26％。與蘇南發達地區相比，鹽城市農村二、三產業發展速度不快，經濟效益偏低，對農民增收的支撐能力弱。同時農村勞動力素質總體偏低現象比較突出，具有一技之長的人還比較少，受過專業培訓的農戶也少。

3．農業產業化尚未形成規模，綜合競爭力依然較弱。“十五”時期，鹽城市農業產業化有了較快發展，全市擁有年銷售收入在500萬元或利稅在50萬元以上的農業龍頭加工企業683個，比“九五”期間增長近一倍。2005年，全市市以上重點龍頭企業實現銷售收入122．49億元，利稅7．79億元。但農業總體競爭力還不強，多數農民在農作物種植和畜產品養殖過程中，更多地追求數量的增長，不注重質量的提高，忽視了品牌效應和集約效應，農民進入市場的組織化程度還不高，帶動農民增收不明顯。與此同時，企業農產品加工大多停留在初級生產、加工上，精深加工很少，農產品科技含量低，附加值不高，競爭力較弱，產業化經營尚處在初級發展階段。

4．新農村建設基礎設施投入不足，金融支持力度尚需加強。2005年末，全市完成固定資產投資500億元，其中農村固定資產投資205億元，占投資總額的41％，但總體來看，農村基礎設施建設投入依然不足，2005年末農村固定資產投資占投資總額的比重比2000年下降26個百分點，與農業發展的需求已不相適應。從金融支持農村經濟發展情況看，近年來金融支持力度有所增強，2005年末累計發放農業貸款95．45億元，占貸款總額20％，“十五”期間農業貸款年均增速為39．27％，高于貸款增速27個百分點。[3]但從信貸投向看，農村基礎設施建設、農業產業化及農村經濟結構調整等方面資金投入明顯不足，對金融支持需求力度不斷加大。

二、欠發達地區新農村建設金融需求與金融服務的主要矛盾

1．需求多樣性與金融機構單一性之間的矛盾。以現代農業、現代農民和現代農村為核心的新農村建設對金融服務的需求日趨多樣。農民增收、農業產業化發展、農業結構調整以及農村基礎設施建設、城鎮化建設等都需求大量資金投入，這些除了地方財政投入外，更需要金融支持。而目前欠發達地區農村金融體系現狀是：一是國有商業銀行“不為”，逐步撤離縣域農村地區。二是政策性銀行“不能”，機構職能難以發揮。目前農發行僅限于單一的國有糧棉油流通環節信貸服務，對改善農業生產條件、調整農村產業結構和促進農民增收作用乏力。三是合作金融“不力”，難以滿足新農村建設的多種資金需求。目前農村金融機構基本形成了農村信用社“一家獨大”的壟斷經營局面。而農村信用社經營實力有限，服務“三農”的能力有限。

2．需求成長性與資金來源有限性之間的矛盾。新農村建設是以產業化―工業化―城鎮化的“三化”為主要途徑和標志的，對資金增量需求很大，隨著農村經濟產業化、現代化步伐的加快，資金需求呈現剛性增長態勢。顯然僅靠國家的財政投入是遠遠不夠的，需要國家財政、金融機構及社會資本的共同投入。解決資金的來源問題，是新農村建設最現實也是最關鍵的方面之一。從目前農村金融現狀看，金融供給與資金需求矛盾突出。一是國有商業銀行農村金融供給逐年減少。二是農村金融機構實力較弱。農村信用社雖然是農村金融的主力軍，但因其歷史包袱較重、內控機制不完善等原因，對“三農”的支持往往也顯得力不從心。三是縣域農村資金大量外流。遍布于鄉村的郵政儲蓄機構，由于體制原因更是只存不貸，成為名副其實的農村資金“抽水機”。

3．需求時代性與金融服務傳統性之間的矛盾。隨著社會主義新農村建設的不斷深入，農村經濟對金融服務的要求也不斷變化，金融需求時代性特征越來越明顯。而從目前金融服務情況看，其服務的傳統性與時代性需求矛盾不斷顯現，主要表現在：一是金融服務品種單一。目前大多數農村金融部門仍然以傳統存、貸、匯服務手段為主，中間業務和外匯業務種類很少，金融服務種類單調，缺少服務品種創新。二是金融產品的適應性較差。首先為貸款期限短，目前涉農銀行業機構多沿用傳統農業貸款發放辦法，發放1年期以下的短期流動資金貸款，與農業生產的長周期、季節性的特點不相適應。其次為貸款額度偏小，目前農村從事生產經營的貸款需求通常在3－5萬元左右，而農村信用社對農戶小額信用貸款正常授信5000元以內，最高授信額度僅為1－2萬元，與規模農業和特色農業發展不相適應。三是信貸交易成本過高。近年來，國有商業銀行調整經營戰略和市場定位，逐步從農村市場退出，這使得農村信用社的區域壟斷定價能力得以增強，農村信貸供給價格不斷提高。

4．需求新生性與金融服務功能落后性之間的矛盾。社會主義新農村建設的推進和加快，必然會產生對金融服務新的需求，而現有的金融服務很難滿足新農村建設的新生需求，其主要表現為：一是農業產業保險支持空白。農業生產對自然有著特殊的依賴性，產量風險遠大于工業制造業，因此，需要引入農業保險來分散農業風險。二是農村擔保體系建設滯后。當前，貸款擔保難已成為制約農村經濟發展、加快新農村建設的瓶頸之一。三是現代農村物流體系建設緩慢。現代物流作為現代服務業向生產、建設、商貿等領域滲透和延伸，是調整經濟結構、轉變經濟增長方式的重要內容。建設新農村就必須加快建立現代農村物流體系，而目前金融對現代農村物流體系建設支持投入很少。四是農村教育培訓體系建設缺位。鹽城市農業人口眾多，但農村勞動力人口科技文化素質偏低，已成為欠發達地區農業和農村經濟發展的主要制約因素之一。

三、創新金融服務支持欠發達地區新農村建設的思考

1．組建農村資金供給主體。一是成立新型社區銀行。社區銀行大都是小型銀行機構，與大、中型的銀行機構相比存在著明顯的差異：社區銀行的盈利模式在于滿足社區成員的個性化金融需求，多數以合作制形式組成的社區銀行，既沒有股東的概念，也沒有客戶的概念，是以社區成員個性化生活中的現實金融需求為導向，提供高效、便利化的“一對一”式金融服務。雖然社區銀行也與大銀行一樣，有著自身的盈利目標，但是社區銀行更注重承擔應盡的社區責任。二是成立郵政儲蓄銀行。目前應加快郵政經營體制改革，引導郵政儲蓄走商業化經營道路，盡快成立郵政儲蓄銀行，使其與其它郵政業務分業經營，成為真正的商業銀行，充分利用其巨大的資金優勢，成為支持新農村建設的又一重要力量。三是成立政策性農業保險機構。農業保險既不同于民政部門的救濟救災，也有異于一般商業性保險的最大收益原則，其本質是政策性保險，是政府對農業和農村經濟實施保護的一項重要內容，屬于特殊的準公共物品，因此應逐步把農業保險業務從商業保險中分離出來，成立專門的政策性農業保險公司。四是成立農業專業擔保機構。要根據有關法律規定，突破傳統的擔保模式，依法建立符合農村實際的多種形式農業專業擔保機構，逐步形成農業信貸風險補償機制，提升信貸支農的整體效益。同時針對農戶和農村中小企業的實際情況，研究多種擔保辦法，積極探索實行林權質押、動產質押、倉單質押、土地質押等擔保形式，從多層面、多渠道解決農戶及農村企業貸款擔保難問題。

2．強化農村金融服務功能。一是重構農業政策性金融功能。農業政策性金融必須服從和服務于國家在不同階段、不同地區的農業產業政策，積極配合農村經濟的持續發展，而不是以盈利為主要目的。農業發展銀行要積極拓展業務范圍，其業務重點在原有的支持糧棉油等農副產品收購的基礎上，轉向支持農產品的專業化、現代化、產業化生產，并延伸到相關農產品的加工與進出口業務；國家開發銀行要積極承擔起農業基本建設、農業綜合開發和城鎮化建設貸款等業務，將這類業務從商業銀行徹底剝離，更加集中、統一、高效地運用農業政策性資金。二是改革中國農業銀行業務功能。目前工行、中行、建行已經逐步撤出農村領域，農業銀行成為我國商業銀行在農村領域的主要力量。在新的歷史時期和市場條件下，應當充分發揮商業銀行的優勢，將農業銀行定位于服務農業的商業銀行。[4]三是拓展保險機構業務功能。要大力鼓勵現有商業性保險公司進入農業保險市場，政府可以通過補貼或委托的方式，為農業保險提供再保險支持，這樣既不違背商業保險的利潤原則，也有利于風險的分攤。四是創新農村信用社業務功能。農村信用社應當按照社會主義新農村建設要求，牢固樹立為“三農”服務的宗旨，拓寬服務領域，改善服務方式，增加服務品種，增強服務功能。農村信用社可以大力開發創新金融產品，發展中間業務，在此基礎上進一步完善信貸業務，推出農戶、個體工商戶、私營企業、中小企業貸款種類和助學、住房、汽車等消費貸款業務，提供優質、快捷、高效的信貸服務；針對農戶和農村中小企業的實際情況，研究實行多種形式的抵押、質押辦法；探索實行土地經營權抵押、生產資料動產質押、養殖水面使用權抵押、經濟林權抵押以及農業龍頭企業為農戶擔保等方式，逐步解決大額農業貸款擔保難的問題。

3．拓寬農村融資渠道。一是政府投資基金。基礎設施建設滯后是制約農村經濟發展的重要因素，這在經濟基礎薄弱的欠發達地區表現尤為突出。因此建議各級政府應盡快建立政府投資基金，加大對欠發達地區財政轉移支付力度，將有限的財政資金投入到道路、能源、電力、通訊及信息等公共基礎設施建設，著力克服農村經濟發展中瓶頸制約因素。二是民間金融資本。在農村正式金融無法有效地供給資金以滿足農村經濟發展的資金需求的情況下，那么民間金融的作用就不能低估乃至否定。現階段，應將重點放在規范市場方面，在充分發揮正式金融安排的作用的同時，鼓勵和發展符合國家法律規范的農村非正式金融，讓農村非正式金融登堂入室，成為農村金融體系中的重要組成部分。三是郵政儲蓄資金。在郵政儲蓄機構沒有改革到位之前，應設法引導郵政儲蓄資金有效回流支持新農村建設。首先人民銀行應適度降低轉存款利率，其次積極引導郵政儲蓄資金進入金融市場，購買國家重點建設債券、定向投入農業和農村的國債以及政策性銀行發行的金融債券。四是證券資本市場。要加快農業產業化龍頭企業上市進程，改革完善現有企業上市規定，對農村支柱產業、農業化龍頭企業及農村現代物流企業等可設立特定的審批程度和上市條件，專門建立“農業風險投資板塊”，加快涉農企業直接融資能力。

4．創新資金價格體系。一是創新貸款利率定價機制。對農戶、農村企業短期貸款資金需求，利率要少上浮。對采取質押、抵押和保證等不同擔保方式的貸款，在利率上浮幅度也應有所區別，應綜合評估貸款的風險狀況，據此確定上浮檔次。對農戶和個體工商戶貸款，按照評定的信用等級的不同，確定不同的利率浮動幅度；認真落實社員和信用戶利率優惠政策，盡可能地給農民以利率優惠，千方百計減輕農民利率負擔。二是創新農業保險定價機制。要將農業產業保險與其他商業性保險區分開來，建立優惠保險費率和賠償體系，使農業保險能真正發揮其在新農村建設中的重要作用。同時建議政府對農業保險給予財政補貼。實行政府財政補貼農業保險保費制度，由省政府、市、縣政府分別提供一定比例的保費補貼，同時，多渠道、多形式的籌措保費給予農戶補貼，從而增強農戶對災害的防御能力。三是建立城鄉差別利率機制。要加快推進農村金融的利率市場化改革，實行適度的城鄉差別利率；完善中央銀行調節機制，實現金融資源在城鄉間的合理配置；限定縣域金融機構上存資金比例，對上存資金利率實行最高限管理。四是規范引導農村民間借貸利率。目前民間金融發展較快，特別是在廣大農村，少數經濟欠發達地區農村民間借貸利率過高，農戶及農村企業支出負擔較重，在合理規范民間金融基礎上，應重點規范引導農村民間借貸利率。

參考文獻：

[1] 鹽城市統計年鑒．2005．

[2] 中國人民銀行鹽城市中心支行問卷調查．

第3篇：儲蓄機構和商業銀行的區別范文

關鍵詞：村鎮銀行；農村金融；市場定位

1村鎮銀行在監管層與學者眼中的定位

根據銀監會的規定，村鎮銀行是指經中國銀行業監督管理委員會依據有關法律、法規批準，由境內外金融機構、境內非金融機構企業法人、境內自然人出資，在農村地區設立的主要為當地農民、農業和農村經濟發展提供金融服務的銀行業金融機構。村鎮銀行的服務定位和宗旨是服務“三農”、服務中小企業、服務縣域經濟，實行“小額、分散”和商業可持續原則，存貸款業務不能超出縣域經濟區域。村鎮銀行作為新型農村金融機構，既要堅持服務“三農”，支持社會主義新農村建設，又要堅持商業存在原則，達到資本保值升值的目的。村鎮銀行只要在堅持信貸標準、自主經營、自負盈虧、自擔風險的原則下，審慎經營、科學管理，合理運用定價機制，有效引導資金流向，實現自身商業可持續發展。

四川省首批提出試點的村鎮有6個，儀隴縣金城鎮是其中之一。儀隴是國家貧困縣，全縣幅員面積1767平方公里，人口106萬人，其中農村人口92萬人。當地銀行業機構原有農村信用社、中國農業銀行、中國農業發展銀行和郵政儲蓄機構，其中郵儲機構不發放貸款，農行縣支行的信貸審批權限比較有限，農村信用社和農發行是該縣信貸增量投入的主要力量。截至2007年3月，該縣各項存款余額47.1億元，各項貸款余額20.9億元，縣域存貸44.37%。因此在儀隴建立一家村鎮銀行和一家貸款公司比較符合當地農村金融發展的需求。從數據上似乎也可以證明村鎮銀行目前的改革試點是成功的：惠民村鎮銀行開業9個月時間，截至2007年末各項存款余額1368萬元，各項貸款余額708萬元，其中對97戶中小企業累計發放貸款116筆、850萬元，貸款余額520萬元；對91戶農戶累計發放貸款95筆共210萬元，貸款余額188萬元；實現收入21.1萬元。

在對村鎮銀行的介紹中還不可避免的談到村鎮銀行區別于農村信用社等其他金融機構的地方，從銀監局的報告中總結起來有以下幾點：一是募集資本的開放性。村鎮銀行可引入本（外）地銀行資本、產業資本和自然人資本。四川儀隴村鎮銀行引入的就是南充市商業銀行以及四川本地的其他幾家企業。二是服務的社區性，村鎮銀行不得跨社區辦理存貸款業務，可有效滿足當地金融服務需求。三是由良好銀行發起，有利于將成熟的業務產品推廣到農村。南充市商業銀行是全國第一家引進外資的二級城市商業銀行，四川儀隴村鎮銀行現在的人員引入和業務管理基本都是依據南充市商業銀行進行的。四是法人治理相對健全，業務流程相對清晰，經營機制相對靈活。在四川儀隴村鎮銀行成立后的幾個月時間內完成了對24.5萬農戶計29億元的統一授信。

2村鎮銀行在農戶眼中的定位

在經營者與農戶眼中，與中國農業銀行、農業發展銀行和農村信用社的農村金融市場三大機構的區別才是村鎮銀行發展的基本落腳點。

2.1與中國農業銀行和農業發展銀行的區別

2.1.1與中國農業銀行的比較

“中國農業銀行在農村的優勢就是全國的網點以及規范的服務”，這是金城鎮居民的話。農行全國聯網系統優勢使在外打工的當地農民有了最快捷、安全的方式將其資金進行異地劃轉，所以農業銀行總是門庭若市，而居民也為排隊長龍而苦惱。村鎮銀行的進入在短期內似乎也無法改善這種局面。由于村鎮銀行的發展定位于本土，所以其資金劃轉在跨行跨地區方面只能通過南充市商業銀行和興業銀行的系統進行。而且目前在當地只有一家營業網點，雖然計劃實施自助服務柜臺，但很多農戶根本無法使用。所以，無論是從村鎮銀行還是從農戶個人的時間以及成本方面來看，村鎮銀行的存款獲取是沒有優勢的。即從存款業務來講，村鎮銀行需要把握好尺度才能在當地長期發展下去，農民也才能從中得到切實的益處。

2.1.2與農業發展銀行的比較

在四川儀隴村鎮銀行的貸款中，也有令人深思的地方。其中的貸款創新點在各媒體中都有報道，比如當地的獺兔養殖——但是這種看似新穎的貸款模式卻是在政府的帶領之下進行的——這讓人看到的是一家政策性銀行的做法。作為一家以盈利為目標的商業企業，村鎮銀行依靠了很多的政策扶持，但其盈利模式是什么？風險又由誰來承擔？從這點上看，村鎮銀行的組織資本構架與其盈利模式存在著本質上的沖突，現在靠政策扶持，將來又怎么辦？如果僅僅是依靠政策的話，村鎮銀行與農業發展銀行的區別何在？

2.2與農村信用社的比較

農村信用社作為我國第一次農村金融改革試點的產物，那么就首先來分析下村鎮銀行與農村信用社的區別。在農村信用社主任的眼中，僵化的體制以及落后的人員素質是制約農村信用社發展的關鍵因素，而村鎮銀行由于成立的資本的開發性從本質上解決了這個問題。但是，我們必須看清的還有更現實的問題——外來性。雖然南充市商業銀行是一家優質的當地銀行，但通過我們的實地調查了解到：它對于金城鎮這樣的農村來說是水土不服的——至少在短期來看。首先，南充市商業銀行是一家典型的城市商業銀行，其優質的業績來自于其在二級城市的投融資經驗，而對于山區農民的金融需求而言，外來經營管理理念和外進人才是無法適應當地狀況的。其次，從本地獲取金融人才而言，很現實的方法是從農村信用社“挖人”。但是當地的農村信用社員工在當地的高工資地位待遇以及長期的客戶關系網絡等等原因讓已經在改進的農村信用社“放人”幾乎不可能！這樣看來，本來的人才優勢則有可能成為村鎮銀行發展的重要“瓶頸”。

同時，在農戶眼中農信社是給予過他們貸款支持的。不僅是村鎮銀行，早在2005年開始，當地的農村信用社就已經對所有農戶實行了授信，村鎮銀行的授信“不過是再走一遍別人走過的路而已”。雖然在銀行中了解到村鎮銀行的授信額度有所提高（小額信貸），但對于只需要對農業生產提供金融幫助的農戶來說，村鎮銀行需要的是創新，而不是額度的提高。村鎮銀行的良好思路也在于此：比如，在農業保險方面，南充市商業銀行的投資方之一——德國安聯保險公司在此方面有著一整套的國際經驗。村鎮銀行需要做的就是在此基礎上在當地進行實踐——這是農村信用社無法比擬的優勢。

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3總結

現階段，我國的農村金融改革正處于嘗試階段，在調查中遇到的很多實際問題讓人們不得不重新思索改革的目的所在——為農村經濟發展提供充足而良好的金融服務。所以，村鎮銀行的發展也應該以此為出發點，在摸索中勇于創新、找準自己的定位，在農村經濟中逐漸發揮出自己的獨特優勢與作用！

參考文獻

第4篇：儲蓄機構和商業銀行的區別范文

【關鍵詞】房地產 經濟 金融 動態

住房金融的作用在于對住房供給和住房需求兩個方面具有放大效應，即擴大住房供給能力和刺激住房的有效需求。從住房的供給看，住房金融通過為住房生產提供資金以及金融服務，解決住房生產資金需求量大、生產周期長的矛盾，從而擴大住房生產的供給能力。從住房需求看，住房金融可解決購房者即時支付能力不足的問題，把購房者即時購房負擔分攤到若干年內而實現提前消費。

1 各國住房金融政策模式比較

1.1 美國的住房抵押貸款模式

住房抵押貸款方式是美國商業銀行主要的信貸方式。這種模式的顯著特點：第一，金融機構抵押貸款形式多種多樣，并不斷進行創新；第二，住房抵押市場高度完善，各種私人金融機構如商業銀行、儲貸協會、互助儲蓄銀行及人壽保險公司積極參與住房金融市場的競爭，住房抵押市場運行機制相當成熟，不僅具有充分有效的競爭機制，也形成了運作規范和銜接緊密的兩極市場體系；第三，政府在住房抵押市場上發揮了重要的調節作用。該模式優點在于市場化程度高，但這種模式要求銀行等金融機構有足夠的資金，有發達的住房抵押貸款二級市場和證券市場。

1.2 德國的住房儲蓄體系與抵押貸款相結合模式

德國住房金融實行依靠政府和市場相結合的辦法，儲蓄者購、建房融資建立在自愿參加、互助互利、國家鼓勵的基礎之上。該模式有如下特點：一是具有嚴格的法律界定，德國法律規定，只有建房互助儲蓄信貸社方能經營住房儲蓄業務，居民自愿參加儲蓄；二是政府對個人住房投資實施獎勵政策；三是具有封閉運行的融資體系，即德國的住房儲蓄機構只能從事住房儲蓄融資，不得參與其他金融業務。

1.3 新加坡的住房公積金模式

新加坡住房公積金制度規定，凡是在新加坡有薪金收入的居民，都必須與其雇主按同等比例將月薪的一部分交存中央公積金局，雇員可以用其買房，但不能用于支付房租。該模式的特點是：第一，公積金管理法制化。新加坡政府制定了專門的《中央公積金法》，對公積金制度的運行進行嚴格的規范。第二，公積金適用具有很強的政策性。第三，公積金會員借款條件優惠。

2 稅收減免的扶持

住房占有要實現按x2分布演進，離不開政府的金融政策。如果說“重保有”的稅收政策起到了“激勵”的作用，“輕交易”的稅收政策起到了“疏通”的作用，那么，金融政策就起到了“扶持”的作用。

政府的金融扶持實際上就是一種“暗貼”。可見，在美國的住房市場上，這是美國政府對住房市場調節的重要手段，所得稅越高，購房者的相對實際負擔就越小，通過抵押貸款購房者的實際負擔更小。政府調節住房市場離不開房地產稅、所得稅和住房抵押貸款利息減免的三者配合。

3 政府擔保的扶持

住房信貸是銀行信貸業務中風險比較小的一種業務。盡管如此，經營住房抵押信貸的“利薄期長”的特點使經營住房抵押信貸仍然會面臨一些風險，主要包括經濟周期風險、資產流動性風險、利率風險、房地產價格風險、房地產產權風險、交割風險、借款人信用風險、借款人還款能力風險等。對于中低收入者的借款行為，金融機構面臨更大的信用風險。

在我國，購房者提供的收入證明可以說毫無權威性。對于不少負責蓋章的來說，不會承擔責任。于是，收入成了純數字，好像和購房人沒有關系。在國外，申請個人住房貸款必須出示稅單，因為稅單可以完整、真實地體現一個人的收入狀況。

4 住房公積金的探討

職工個人對交存公積金的使用，就其法律特征而言，是住房公積金所有權人對其個人資產占有、使用、收益和處分權利的體現。從建立公積金制度的總體目標出發，對職工個人使用住房公積金做出必要的規定是完全需要的，但必須體現所有權人的主體資格和主體行為。與此相反，住房公積金管理機構是依法成立的管理機構，特別是在住房公積金實行義務性或強制存的前提下，其吸收的住房公積金區別于商業銀行等其他金融機構吸收的社會資金，不能作為法人所有資產來管理和處分。

5 房地產信托(REITs)的探討

5.1 國內外REITs的發展概況

房地產信托(REITs)在美國是非常流行的金融工具。REITs起源1883年，在20世紀60年代開始在美國得到發展，經過了幾十年在稅務和法規上的改良，自1992年起成為一項頗具影響力的投資工具。目前，美國R．EITs的市值超過1400億美元。它通過提供更透明的房地產數據，和在供應或估值過度膨脹之前向直接投資房地產市場傳送資本市場訊號，在穩定整體房地產市場方面扮演了重要的角色。實際上，R．EITs只在美國、澳大利亞等少數國家取得了成功，其他國家對REITs的限制非常嚴格

隨著新一輪的宏觀調控，房地產開發商對房地產信托表現出極大的興趣；同時，金融業對房地產信托卻褒貶不一。從某種程度上說，房地產信托給中國目前的房地產行業和金融行業帶來了更大的風險。房地產信托是降低和分散風險，還是加劇風險，決定了房地產信托是否有存在的價值。

5.2 我國房地產信托的主要問題及其建議

我國常把房地產信托按照最終投資項目可分為資金型和資產型兩種。我國目前的房地產信托主要是資金型。其目的是為房地產開發項目融資，而不是投資有產權契約的收益型項目融資。有許多專家曾經建議將美國模式的R．EITs取名為“不動產投資信托”，而“房地產投資信托”的定義限制為資金型的信托。事實上，美國的REITs也有以房地產開發項目為投資對象的，因此，這種定義方法并不全面。兩國房地產信托投資的差異在于：我國目前的房地產信托在降低和分散風險方面沒有起到美國的REITs的功能，我國的房地產信托確實沒有降低和分散房地產市場風險和金融風險的功能，在政策和法規上必然會遇到許多打壓，在稅收方面也很難得到減免。

我國的房地產融資面臨著和美國20世紀60年代大抵相同的問題。即大部分房地產抵押貸款來自存款機構。為防范金融風險，防止房地產與金融證券的經濟泡沫化，多元化融資是中國房地產今后幾年必然的趨勢，這是房地產信托發展的契機。然而，房地產信托的制度完善不能僅僅以擴展融資渠道為出發點，而應該著眼于降低和分散房地產市場和金融市場的風險，解決“收益與風險的匹配”。只有這樣，房地產信托才能真正成為房地產金融的支柱之一。

參考文獻：

第5篇：儲蓄機構和商業銀行的區別范文

關鍵詞：美國；社區再授資法；高校學生貸款

中圖分類號：F830.5　文獻標識碼：A　文章編號：1003－7217(2008)04－0029－04

在20世紀末，我國逐步實行了高等教育的成本分擔制度，有效緩解了高等學校辦學經費緊張的局面，但是，成本分擔也帶來了高校龐大的貧困生群體，對他們來說，在其他資助方式都很有限的情況下，只有通過高校學生貸款――利用未來“預期的收入”投資現在的高等教育，用自己明天的收入圓自己今天的“大學夢”。然而，我國高校學生貸款的可持續發展面臨著“信貸歧視”，對此問題的解決，美國社區再投資法提供了很好的啟示。

一、美國社區再投資法的歷史與影響

1975年，美國國會通過《住房按揭貸款信息披露法》(The Home Mortgage Disclosure Act)披露的數據顯示：低收入者和少數民族社區確實難以獲得銀行貸款。為了扭轉這種局面，1977年美國國會頒布了《社區再投資法案》(the Community Reinvest-ment Act，簡稱CRA法案)，該法案的立法宗旨在于鼓勵商業銀行和儲蓄機構更多地滿足其所在社區與弱勢群體的信貸需求，要求參加聯邦存款保險體系的存款機構、國民銀行、儲貸機構、州立特許商業銀行和儲蓄銀行等，都必須為其所在的社區提供信貸支持，而且其中一部分必須貸給社區的弱勢群體，并規定金融機構有義務采取持續和積極的步驟以滿足當地社區的信用需求。

為了確保CRA法案順利有效地執行，美國國會還指派了美國聯邦儲備委員會(FBR)、美國存款保險公司(FDIC)、貨幣監理署(OCC)和儲貸監理署(OTS)等四個聯邦管理機構對不同類型的金融機構進行監督檢查。其監督檢查的主要內容包括：(1)使用各自的監管權力鼓勵金融機構以一種安全有效的方式來滿足其社區的信貸需求；(2)定期評估各金融機構滿足其全部社區信貸需求，包括中低收入者信貸需求的記錄，并確保金融機構的行為符合安全穩定的經營原則；(3)在審批金融機構注冊、參加存款保險、設立分支機構／設備或者進行兼并收購活動時，把其執行CRA的記錄作為主要參考因素。同時，為了增強CRA法案的可操作性，美國國會還批準實施了家庭抵押品披露法案(the Home Mortgage Disclosure Act，HMDA)和平等信用機會法案(the Equal Credit Opportunity Act,ECOA)。

但是，在CRA法案頒布實行后的最初十年內，并沒有產生重要的影響力，四家監管機構對有關金融機構也沒有非常明確的要求，一般不要求很嚴格的書面檢查和報告，并通常會給其“通過”或者“合格”一類的評價記錄。為了強化CRA法案的公共影響力，美國國會在1989年對原有的CRA法案進行了修正，要求管理當局公開金融機構在執行CRA法案過程中的表現。也就是在這一年，美國聯邦儲備委員會首次以未能滿足CRA法案的要求為依據，否決了一次銀行的并購申請。自此，監管機構對CRA法案的執行力度開始越來越嚴格，甚至對金融機構的相關內部部門設置也提出了具體要求。

盡管如此，CRA法案還是引起了很大爭議：弱勢群體認為信貸獲得性改善不明顯，而金融機構則批評這一法案過于嚴格、負擔繁重，且政府強制推行與美國奉行的自由競爭理念相悖。如當時的美聯儲主席Arthur Bums就認為，這一法案與銀行系統的第一條原則，即銀行應該推動信貸資金從供給方向需求方流動的原則相沖突。在這種背景下，美國國會1995年對CRA法案做出了最后的修正，仍然要求商業銀行和儲蓄機構披露它們對弱勢群體和社區發展貸款方面的相關信息。不過，修正案要求監管機構從過去關注數量等靜態數據考核，轉變為更加注重CRA法案成效性分析，而且在新的CRA法案框架下，監管機構對不同類型、規模、經營業務的金融機構實行區別對待，以使CRA法案的評估標準與金融機構的經營策略相匹配。

1999年，受當時總統克林頓(Bill Cliton)的指派，美國財政部委托相關專家研究《金融服務現代化法案》(the FmandalService act of Modernizadon,FSMA)對CRA法案所造成的影響。其核心結論包括：(1)CRA的確大大促進了銀行對中低收入階層的貸款；(2)CRA沒有降低銀行的運行效率；(3)FSMA不會妨礙銀行對社區進行投資。根據2000年統計，美國屬CRA管轄的銀行將其全部貸款的36％貸給了所屬社區中低收入水平家庭和借款人，而同一時期不屬CRA管轄的機構的貸款比例只有25％。隨著FSMA法案的頒布實施，CRA法案中的某些方面再一次得到強化。如FAMA法案規定，商業銀行或控股公司如果想從事新型金融業務，就必須擁有令人滿意的CRA記錄。

在美國，盡管理論界與金融界圍繞CRA法案的爭論仍然持續不斷，并就實施效果有著大量的研究。但是多數研究都顯示，CRA法案在很大程度上達到了預期的目標，獲得了比較成功的經驗。Bdsky等人(2001)的研究證明CRA法案框架下的銀行中介及其分支機構增加了向中低收入借款人的信用額度。Barr(2005)的研究表明CRA法案框架下的金融機構越來越注重低端市場的開發，提供中低收入社區抵押信貸服務的絕對主力。Barr(2005)的研究還證實，CRA法案確實有助于銀行中介主動采取措施降低中低收入社區的信貸壁壘。

二、美國社區再投資法對我國高校學生貸款的啟示

作為存在世界上最大規模的貧困生群體、高等教育從精英向大眾轉型的國家，如何確保有限的金融資金從有限的供給渠道和組織網絡流向數以百萬計的經濟困難學生，并實現其供需平衡，是中國高等教育若干重要問題中始終富有挑戰性的議題之一。目前，在我國高校貧困學生資助的“貸學金、獎學金、勤工助學、困難補助、學費減免”體系中，從規模、幅度與實際影響力來看，貸學金是最主要的資助手段，主要有國家助學貸款、生源地助學貸款、一般商業性助學貸款與學校貸款四種方式，其中學校貸款通過高校發放，無息、額度小且收益面很窄，難以稱之為“貸款”，而一般商業性助學貸款是個別銀行的主動金融創新，可以適用于國家助學貸款政策。因此，從可以借鑒美國社區再投資法的高校學生貸款方式看，主要是國家助學貸款與生源地助學貸款。

(一)美國社區再投資法對國家助學貸款的啟示：

政府如何有效干預高校學生貸款中的“信貸歧視”?

國家助學貸款是指1999年試點的、由國家指定的金融機構負責面向高等學校中經濟困難的全日制在校本科生、專科生、研究生發放的，用于幫助他們支付在校期間的學費和日常生活費用，并由教育部門設立“助學貸款專戶資金”給予財政貼息的貸款。自開辦以來，國家助學貸款在高校貧困生資助體系中起著主導作用：累計審批的貸款人數為240.5萬人，累計審批金額201.4億元。其中，自2004年6月國家助學貸款新機制實施以來至2006年6月底，銀行審批人數154.3萬人，銀行審批金額131.7億元。

但是，國家助學貸款的實施中還存在嚴重的“信貸歧視”現象，表現在：(1)國家助學貸款制度對于商業銀行“軟約束”，片面強調風險，缺乏主動金融創新。有關部門每年都要召開國家助學貸款會議，制發文件，基本上都是圍繞著經辦金融機構的調整來進行政策調整。(2)銀行之間、地區之間、中央和地方高校之間、按學科分類的高校之間都存在嚴重的貸款發放不均衡現象，尤其是中央部委所屬高校已全部按新機制落實了國家助學貸款承辦銀行，凡符合政策規定的申請貸款學生基本上可及時得到貸款，而地方高校在獲貸的可得性與及時性方面，存在比較嚴重的差距。

為了解決我國國家助學貸款中的“信貸歧視”，借鑒美國社區再投資法，政府有效干預是解決問題的關鍵，為此需要從制度上進行創新。

1、明確國家助學貸款“信貸歧視”問題根源。幾乎所有有關國家助學貸款研究的文章，都認為根源在于國家助學貸款的政策性和銀行的商業化運作之間的矛盾，甚至建議成立專門的政策性銀行――中國教育發展銀行等類似的機構來經辦國家助學貸款。這種看法是不全面的：首先，國家助學貸款的政策性應當體現在對高校學生資助與成本機制的完善上，而不是進行政策性承擔，重新回到免費高等教育的老路上；其次，由于我國存在嚴重的流動性過剩和產能過剩，大量的資金低效率地“沉淀”在金融系統內部，只要銀行進行主動創新，政府運作機制科學、管理到位、方法得當，借貸雙方就能夠降低交易費用并獲得好處；再次，在金融領域，風險是某種預期結果的不確定性。如果孤立地看待每個大學生的貸款，無疑都具有較高的風險。根據馬科維茨(Markowitz)的投資組合理論，高風險的投資個體被組合起來后，其收益是加權平均數，而風險要低于加權平均數，這樣，單個貸款學生的風險可以被內部分散掉，因此，國家助學貸款的整體風險會遠遠低于單個貸款學生的風險。

2、制度創新的借鑒。國家助學貸款的“信貸歧視”問題的根源在于制度設計存在缺陷，政府干預方式的不合理。借鑒美國社區再投資法，國家助學貸款制度必須對銀行等金融機構實行“硬約束”：一方面，科學地整合高校所在社區的金融資源，合理界定金融機構在國家助學貸款上的業務范圍，定位其信貸服務職責功能，解決轄區資金存在的問題。我國要按照美國社區再投資法的做法，按照社會公平性原則，通過法律強制性手段，使高校所在社區的金融機構把吸收的存款中的一部分用于發放國家助學貸款，以發放比例和服務功能的完善作為評價國家助學貸款工作成效的決定性因素，對有效吸收存款而發放國家助學貸款未能增加相應比例的金融機構要規定其將一定規模資金用于所在社區的高校國家助學貸款，考核達不到要求的要限期退出高校所在社區金融市場，將原占有的市場資金份額轉讓給能增加發放國家助學貸款的金融機構。另一方面，管理當局要采取嚴格的監管措施，改變目前國家助學貸款部際協調小組的工作方式，加強國家助學貸款的監管職能。一是要求中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會在各自職責范圍內，定期將各金融機構(現在主要是國有商業銀行)滿足其所在社區高校國家助學貸款的信貸需求記錄公布于眾；二是要求各金融機構在遷移、建立分支機構、開辦新業務甚至高級管理人員升遷時，首先考核該機構發放國家助學貸款的業績成效，然后才決定批準與否。

3、出臺針對性的優惠配套政策。美國社區再投資法的歷史與影響證明，完全商業化的經營方式是不可能解決“信貸歧視”問題，個體理性導致的集體非理性只能加強“馬太效應”。但是，政府對高校學生貸款的干預又不能采取簡單的行政命令方式，還要按照風險與收益、責任與權利對等的原則，通過合理的制度安排，激勵高校所在社區金融機構主動支持國家助學貸款的金融創新，并保證它們的利益和參與的積極性。因此，除對金融機構的強制性規定外，還要采取除財政貼息與風險補償金以外的獎懲機制，對于表現積極、能主動進行金融創新、發放所在社區高校國家助學貸款超過規定要求的商業銀行，給予擴大業務范圍、稅收優惠、審批簡化、啟動開發國家助學貸款損失補償的保險品種等鼓勵措施。另外，中國人民銀行作為國家的中央銀行，要充分發揮貨幣政策在國家助學貸款上的窗口指導作用，引導信貸服務方向，如對國家助學貸款實行差別利率政策、存款準備金、增加再貸款、再貼現支持等，引導金融機構的資金投向所在社區高校的國家助學貸款。

(二)美國社區再投資法對生源地助學貸款的啟示：社區銀行的參與

所謂生源地助學貸款，就是大學生家庭籍貫所在地金融機構直接將貸款發放給學生家庭，進而幫助在校大學貧困生完成學業的一種助學貸款模式。根據金融理論，生源地助學貸款可以被視為一種社區性金融交易行為，類似于美國聯邦家庭教育貸款(Parents Loan for Undergraduate Students，PLUS)，這種社區性金融交易最好由社區銀行來辦理。而實踐證明，美國社區再投資法對于不僅在滿足中低收入居民的信貸需求起到了不可替代的積極作用，而且有效促進了社區金融機構尤其是社區銀行在滿足特定群體的信貸需求中得到迅速發展。據美國聯邦儲備委員會(FBR)一項比較研究表明，美國一些貧困地區在經濟復興與社會發展過程中出現重大進步的一般都是通過社區銀行與監管部門之間的互惠協作取得的，社區銀行為缺乏資金的社區進行再投資提供了有效的金融支持，從而與其經營業務所在的社區建立了共同合作框架。據2002年統計，美國有8937家社區銀行，這些社區銀行在全美有39094個網點，這些網點有54％分布在農村、26％分布在城市的郊區、有17％分布在城市。

社區銀行是指在一定地區的社區范圍內按照市場化原則自主設立、獨立按照市場化原則運營、主要服務于中小企業和個人客戶的中小銀行。這里的“社區”既可以指某個省、市或者縣，也可以指城市或鄉村居民的聚居區域。種種跡象表明，我國于2006年推行的社區銀行建設已獲得重大發展，中國銀監會已試圖通過建立覆蓋全國的社區銀行體系來解決中小企業及居民融資困難的問題。農村信用社以及2007年成立的郵政儲蓄銀行都將是我國社區銀行體系的重要組成部分。但是，這些金融機構保留了吸儲功能，卻沒有有效地轉化為金融投資。如果能在農村現有金融機構尤其是農村信用社的基礎上組建社區銀行，廣泛參與生源地助學貸款等社區性金融交易，不僅有助于加快我國農村金融體制改革，而且為高校學生貸款多樣化提供整體性的金融支持。例如，2007年8月份以來，財政部、教育部、國家開發銀行在重慶、甘肅、陜西、江蘇、湖北等5省、市開展了生源地信用助學貸款試點工作。從2007年8月到12月24日，五省市共計443個縣(區)實現生源地信用助學貸款全覆蓋，獲得貸款的總人數11.3萬人，合同金額13.5億元，2007年已發放6億元。重慶、甘肅、陜西三省(市)的生源地信用助學貸款審批人數已經超過了這些省市2006年高校國家助學貸款的審批人數，其中，甘肅省是2006年的4倍。

因此，我國可以利用立法手段來促進社區銀行的發展，并把生源地助學貸款作為其主要資金投放方向，中央、地方政府、中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會在各自職責范圍內對社區銀行的生源地助學貸款業務給予扶持優惠政策。

第6篇：儲蓄機構和商業銀行的區別范文

【關鍵詞】銀行業 公司市盈率 宏觀因素 微觀因素

一、研究背景

銀行業通常作為國家施展經濟政策的工具之一，其發展模式可以影響到一國整體的經濟發展格局。眼觀中國，在市場經濟的發展支持下，市場經濟進一步發展的同時，我國金融市場和資本市場均有了較大程度的發展。其中，銀行業構成了金融市場和資本市場的主要組成部分。然而，我國的資本市場以及金融市場的發展相較于西方歐美國家依然是不夠成熟的，我國的證券化率處于較低水平，而銀行業加權平均市盈率也低于其他行業市盈率。

二、市盈率的影響因素分析

根據關于不同行業股票市盈率影響因素的相關分析和研究，同時結合銀行業的特有屬性，本文分別選取了以下因素對我國上市銀行市盈率的影響因素進行研究。選取的宏微觀因素分別如下：宏觀因素：GDP、利率、貨幣供應量；微觀因素：每股收益、凈資產收益率、資產負債率。

（一）影響市盈率的宏觀因素

（1）GDP。GDP通常反映了該國或該地區經濟發展的總體態勢，經濟政策的出臺通常要與一國GDP水平相契合。假如一國GDP較于之前處于穩定增長狀態，則可以說明該國經濟發展也處于穩定發展的狀態。此時，經濟信號對于股票市場是利好的，市場對公司的預期收益較高。擁有閑置資金的投資者對股票市場也懷有較大信心，相繼投資需求也會增大。這些利好因素都將引起各行業股票價格上漲，相對應的便是市盈率的升高。反之，當一國經濟處于低迷期，市場不被看好，投資者紛紛轉向其他投資工具，股票被拋售，股價下跌，進而公司市盈率也隨之下降。因此，本文認為銀行業平均市盈率與GDP成正比。

（2）利率。基準利率與市盈率存在著密切而又復雜的關系，一般情況下，存款利率與貸款利率的調整方向是一致的，所以利率主要從兩方面影響股票價格，從而影響著公司市盈率。首先，當基準利率上升時，將資金投向金融儲蓄機構更加有利可圖，資金便從證券市場流向銀行等金融機構。投資者往往選擇獲利更多的投資方式，退出股票市場，股票價格降低，也即市盈率下降；相反，存款利率調低，資金便流出銀行等儲蓄機構，轉而投向可以獲得更高收益的股票市場，那么股票需求量大增，股價上升，進而導致市盈率上升。另一方面，可以從企業的利潤和成本的角度考慮。利率上升，企業融資成本增加，而其他條件不變的情況下，收入減去成本的收益將直接減少。企業的經營績效不能達到股東的投資預期，甚至出現較大差異時，便會出現股價下跌，市盈率也隨之下跌；相反，政府下調利率，企業融資成本減少，收益上升，企業經營績效超出投資者預期，投資者對該企業抱有良好預期，股價上漲，市盈率上升。

但是，銀行業區別于一般的行業，基準利率的調整也會影響銀行的經營業績，利率上調，資金流入銀行，銀行業績向好，股價上升；利率下調，資金流出，銀行無法維持原有業績，股價下降。因此，基準利率對銀行業的平均市盈率的影響無法做出絕對的判斷。

（3）貨幣供應量。貨幣供應量作為政府進行宏觀調控工具之一，貨幣供應量的影響力主要是體現在對于物價和利率的影響上面。所以可以著重從這兩個方面進行全面的分析。一方面，貨幣供應量如果增了加，最直接的結果就是會抬高社會價格，那么，股價也隨之升高。另一方面，增加貨幣供應量對應著寬松的貨幣政策，再這樣的政策支持下，國民經濟進一步發展，國民收入增加，各行業收入增加，證券市場形式利好，銀行股價也隨之上升，從而，市盈率也隨之上升。

（二）影響市盈率的微觀因素

（1）凈資產收益率。凈資產收益率等于公司凈利潤與公司凈資產之比。凈資產收益率體現了公司利用其現有資本獲得收益的比例，代表了其獲利能力。凈資產收益率的高低，代表著公司利用自有資產來進行投資收益的高低。一般情況下，凈資產收益率通常可以被投資者用作評判公司對其投入資本利用程度與效用的標準之一。所以理論上可以認定，凈資產收益率高的銀行，市盈率也較高。

（2）每股收益。每股收益等于公司稅后總利潤與公司總股本之比，又被稱為每股盈余和每股稅后利潤。從字面意思來看，即每股股東可以或得的凈利潤亦或是凈虧損。每股收益也是公司的盈利能力和發展潛力直接的體現，關系到股東的直接利益。因此，每股收益是投資者用來評價其投入與收益最直觀的指標。因此，本文認為每股收益與公司市盈率成正相關關系。

（3）資產負債率。一方面，企業發行的債券是企業負債的部分，而企業發行的股票構成企業的資本。所以，企業發行股票的規模與資產負債率負相關。如上所述，每股收益即是股東可以獲得的凈利潤亦或是凈虧損，每股收益是投資者用來評價其投入與收益最直觀的指標。每股收益的大小取決于企業利潤與公司發行股本規模的大小，每股收益與股本規模成反比。因此，市盈率與資產負債率成正比。另一方面，資產負債率越高的企業運用資金的權益資本成本相對較低，也即市盈率越高；相反，更高的權益資本，意味著較低的資產負債率，所以公司較高的權益資本成本也會帶來跟高的市盈率。因此，本文認為資產負債率與銀行個體市盈率成正比。

三、投資建議

第7篇：儲蓄機構和商業銀行的區別范文

【關鍵詞】貨幣市場基金 銀行 投資者 利率 貨幣政策

2013年6月17日，阿里巴巴正式推出了支付寶旗下的一款增值服務“余額寶”，引起了普通投資者熱烈的追捧，繼而在社會上掀起了貨幣市場基金席卷的大潮。一時間，各類貨幣基金充斥著人們的視野。雖然目前看來，貨幣市場基金已經淡出人們的視線，但它的持續迅猛成長，使得我國貨幣市場基金的市場定位發生了根本性的變化，對經濟活動的參與方和整體經濟發展產生了重要影響。

一、貨幣基金的定義和特點

貨幣基金，也叫做貨幣市場基金（MMF），顧名思義，就是專門投向貨幣市場工具的開放式基金，它主要投資于國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、銀行大額存單等安全性非常高的短期有價證券，又被稱作“準儲蓄產品”。

相較于其他的基金產品，貨幣市場基金有著自身的產品特點：

（1）本金安全。貨幣市場基金主要投資于貨幣市場工具，這就決定了貨幣市場基金在各類基金中是風險最小的。雖然在合約中一般不會有條款寫明保證本金的安全，但是事實上，基金的性質決定了貨幣市場基金在現實運作中極少發生本金的虧損，所以人們多將貨幣市場基金視作現金等價物。

（2）資金流動性強。貨幣市場基金的流動性非常強，可以與活期存款媲美。不論是基金的買賣還是投資的追加和贖回，資金到賬的時間都很短。現在，國內幾乎所有的貨幣市場基金都為T+0，即當天贖回，當日到賬。

（3）收益率較高。大多數的貨幣市場基金一般來說具有國債投資的收益水平。除了一般機構可以投資的交易所回購等投資工具以外，貨幣市場基金還能夠進入銀行間短期拆借和回購市場、中央銀行票據市場進行投資，它的收益率一般同一年期定期存款利率相當，高于同期銀行的活期存款利率。除此之外，貨幣市場基金還可以避免通貨膨脹造成的隱形損失。當通貨膨脹出現時，實際利率有可能很低，甚至為負值，此時貨幣市場基金就可以發揮其作用，把握市場的變化和通脹趨勢，不僅能夠避免損失，甚至獲得較為穩定的高收益。

（4）投資成本低。對貨幣市場基金進行買賣一般都免收手續費，認購費、申購費、贖回費都是0，資金的進入和贖回非常便利。除了降低貨幣成本，很多貨幣市場基金的開戶認購手續也非常簡單，大大節約了投資者的時間成本。

（5）進入門檻低。目前很多款貨幣市場基金的首次/申購只需100元起，更有甚者只需要1元起，相比于最少5萬元起的理財產品，貨幣市場基金為資金較短缺的投資者和持觀望態度想要嘗試的投資者提供了很好的機會。

（6）分紅免稅。大多數貨幣市場基金的面值都保持1元，收益天天計算，投資者每天都能夠獲得利息收入。目前市場上的貨幣市場基金主要有兩種收益結轉方式：一種是每日分配收益，利息每達到1元就自動認購一份基金份額，這是目前最為廣泛的結算方式；另一種也是每日計算利息，但是在每月固定日期集中支付，再根據利息總額認購基金份額。

二、貨幣基金對經濟參與者的影響

與互聯網平臺對接的貨幣市場基金無疑為中國的經濟發展帶來了新的活力與新的變革，參與在經濟市場中的每個角色都不可避免的受到其影響與改變。投資者看到了更多資產增值的可能性，商業銀行則面臨一些挑戰。

（一）對銀行的影響

目前我國商業銀行的經營收入還是主要來自存貸款的利差，根據各銀行年報，2014年利息凈收入占銀行營業收入的比重見圖1。從這個數據可以看出，以四大國有銀行為代表的我國商業銀行目前利潤的中心和重點還是在存貸款的凈息差，如果貨幣市場基金對商業銀行的存款分流持續加大，無疑會對商業銀行產生很大壓力。2012年底到2015年底，貨幣市場基金凈值由5717.28億元增長為44443.36億元，短短3年增長率為677.35%。而與此同時，金融機構各項存款總額在2012年底為917，554.77億元，2014年底為1，138，644.64億元，雖然在總量上仍有壓倒性優勢，但兩年間的增長率卻僅為24.10%，比起貨幣市場基金的增長率數量小很多。從發達國家的經驗來看，貨幣市場基金確實分流了一部分銀行存款，我國目前的情況也已經出現了這樣的趨勢。

除了分流存款之外，貨幣市場基金的出現也會對銀行的理財產品造成沖擊。一般而言，商業銀行的理財產品投資門檻較高，流動性較差，很多理財產品在封閉操作期間是不能贖回的，除此之外，還有一定的資金募集期，理財產品到期日與資金到帳日也有幾天的差距，這些都使得銀行理財產品的流動性大打折扣。相比于貨幣市場基金100元起購甚至1元起購的低門檻，還有T+0的贖回以及較高的安全性，銀行的理財產品陣線飽受壓迫也是情理之中。

在利差收入被壓縮，理財產品收入受到沖擊的情況下，銀行無疑面臨著巨大的威脅，這些競爭的壓力必定會轉為商業銀行創新的動力，使得商業銀行更能夠在金融體系中發揮其重要的作用。

（二）對中小投資者的影響

貨幣市場基金，尤其是以“余額寶”為首的互聯網貨幣基金的快速增長與繁榮，使得投資者、尤其是資金并不充裕的中小投資者看到了銀行存款以外的選擇，將目光聚焦在理財上。由于貨幣市場基金開戶簡潔，申購便利，門檻低廉，與開一個銀行賬戶相比并不復雜，而收益相較于銀行的活期存款，甚至一年期定期存款都遠為可觀，中小投資者大都意識到“理財”也可以是一件很平民化的東西。根據與余額寶對接的天弘增利寶貨幣市場基金2014年的年報，截止2014年12月31日，個人投資者持有份額5760.86億份，相較于2013年底的1853.42億份增加210.82%，持有人戶數為1.85億戶，戶均持有的基金份額僅為3，133.47份，也就是平均每戶投資者只投入了三千多元。

貨幣市場基金的席卷與普及，除了將投資理財平民化，還為中小投資者灌輸了理財的概念。越來越多的投資者開始關心不同的理財產品的收益率、投資期限、流動性和安全性等特征，尋求適合自己的投資產品，在整個社會形成了理財的大概念，為我國形成良好的金融環境和發展完善的金融市場奠定了堅實群眾的基礎。

三、貨幣基金對經濟大環境的影響

除了對市場參與者造成影響，貨幣市場基金的出現還使得金融市場結構發生了變化，產生了對宏觀經濟大環境的一系列影響。

（一）對利率的影響

從2015年10月24日起，中國人民銀行對商業銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限，我國的利率市場化進程基本完成。雖然利率自由浮動，但是銀行定期存款所提供的存款利率仍非常有限。尋求收益最大化的理性投資者會將資金從銀行等儲蓄機構轉向貨幣市場工具，但是貨幣市場工具有最低投資門檻，這個門檻一般較高，普通投資者難以企及，貨幣市場基金就應運而生。貨幣市場基金通過吸收大量散戶的小額資金，匯集形成大額資金，投資于貨幣市場工具獲取市場利潤，并將扣除管理費等各項費用后的收益分配給各投資者。

貨幣市場基金的蓬勃發展使得資金市場的定價更加明確，由存貸款利差產生的商業銀行惰性也必定會逐漸克服，閑散的社會資金將會得到充分的利用，利率市場化的腳步將在貨幣市場基金的推動下越發平穩。

（二）對貨幣政策的影響

貨幣市場基金的出現改變了貨幣的供應量。由于貨幣市場基金所具備的高安全性和流動性，使其成為了可媲美活期存款的“準儲蓄產品”，這使得存款性金融機構和非存款性金融機構的界限不再明確，甚至二者在貨幣創造功能上的區別也變得模糊。目前，我國央行監控的貨幣政策中介目標以貨幣供應量為準，供應量按照流動性分為M0（流通中的現金），M1（M0+單位活期存款）和M2（M1+居民儲蓄存款、企業定期存款和證券公司客戶保證金）。貨幣市場基金的分流作用使得這三個層次的貨幣供應量都不同程度的減小，不再能夠完全反映真實的宏觀經濟情況。2015年12月，中國人民銀行主要監測的貨幣供應量M2為1，373，956.01萬億元，貨幣市場基金的凈值為44，443.36億元，雖然相對于M2，貨幣市場基金的總量只占了3.23%，但這個比例在2014年12月是1.70%，在2013年12月為0.68%（圖n為貨幣市場基金占M2比值的變化）。從圖中可以明顯看出，2013年起貨幣市場基金有了明顯發展，這與以余額寶為首的互聯網平臺宣傳密不可分，貨幣市場基金雖不再風行，卻也仍蓬勃發展。目前在我國，貨幣市場基金并沒有統計在這三個層次貨幣供應量的任何一個層次中，于是，很有可能出現這樣一種情況：僅從M2和M1的數量情況來看，貨幣供應量符合央行的調控目標，但由于并沒有考慮貨幣市場基金的規模，發揮M2作用的貨幣超過、甚至遠遠超過央行設定的預期目標，最終必然影響貨幣政策調控目標的實現。考慮到我國貨幣市場基金目前的發展趨勢和發達國家的經驗，這種情況并非不可能，我國的中央銀行應對此有所準備。

貨幣市場基金在贖回和支付上的便利很大程度上滿足了人們對流動性的需求，較高的利率又使得人們持有現金的機會成本增加，貨幣結構因此改變，貨幣需求下降。同時，貨幣的投機性需求不斷增高而交易性需求和預防性需求不斷削弱，造成了貨幣需求不穩定性增加，變化幅度增大。

總而言之，由于貨幣市場基金既改變了經濟運行中貨幣的供應量，也改變了貨幣的需求量，使得央行對于貨幣的控制能力下降，加大了中央銀行進行貨幣政策調控的難度。短期內雖然無法將貨幣市場基金納入M2、M1指標中，但是央行在調控貨幣供應量時應充分考慮貨幣市場基金在經濟運行中的影響；長期來看，將貨幣市場基金納入合理的貨幣層次集中進行調控是比較合適的解決方案。

四、結論

貨幣市場基金在我國的快速崛起是管制利率和市場利率存在的利差的產物。貨幣市場基金具備的高流動性、高安全性和高收益性對銀行造成了很大壓力，迫使銀行采取行動以保持競爭中的優勢；對于投資者，貨幣市場基金降低了投資門檻，使得理財進入平民大眾的生活。貨幣市場基金還是利率市場化改革后市場資金價格發現的重要推動力，但也為央行執行貨幣政策帶來了些許挑戰，怎樣對貨幣市場基金進行完善、合理的控制和管理，仍然值得我們探索。

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第8篇：儲蓄機構和商業銀行的區別范文

目前，相當一部分企業反映“貸款難”，并對國有商業銀行的“授權授信”信貸管理制度有不同的看法，針對此問題，我們對陜西省國有商業銀行授權授信制度進行了調查、分析。

（一）國有商業銀行信貸管理制度的歷史沿革

我國國有商業銀行信貸管理體制的演進經歷了4個階段：

1.1979年4月，中央工作會議提出對整個國民經濟實行“調整、改革、整頓、提高”的“八字”方針，集中央銀行與商業銀行于一體的中國人民銀行，把“統存統貸”的信貸資金管理制度改為“統一計劃，分級管理，存貸掛鉤，差額控制”的信貸管理制度，分級確定存款和貸款總額，存貸款比例掛鉤，實行差額包干的原則和辦法。

2.1985年，人民銀行正式履行中央銀行職能，從“計劃經濟為主，市場調節為輔”的基本原則出發，制定并實施“統一計劃，劃分資金，實貸實存，相互融通的信貸管理制度。

3.1988年針對我國財政赤字的劇增及國民收入超分配形成貨幣發行大大超過經濟運行正常需要的通貨膨脹，中國人民銀行對貨幣發行、信貸規模管理執行“控制總量，調整結構，保證重點，壓縮一般”的“信貸規模限額”管理制度。

4.20世紀90年代初期為了治理經濟過熱，從1994年開始，中國人民銀行實行貨幣政策的集中管理，逐步運用貸款限額、存款準備金、再貼現、利率、中央銀行貸款等貨幣政策工具控制貨幣總量、調節信貸結構，出現了直接調控與間接調控在一定程度上的結合。一直到1998年1月1日取消國有商業銀行貸款規模限額的控制，實行適應市場經濟的以“計劃指導，自求平衡，比例管理，間接調控”為主要內容的新的信貸管理制度。

（二）國有商業銀行授權授信管理制度的實施效果分析

結合對陜西國有商業銀行的實地調查，發現授權授信制度在實際運作中，出現了以下幾點變化：

1.集中信貸審批權，資金向大中城市匯集，有效控制了信貸風險。據調查，國有金融機構縣級行一般無貸款審批權，地市級分行根據其經營管理水平、效益指標、不良貸款比例及所在地區經濟狀況，被授予不同的權限。如工商銀行西安營業部最高單筆審批權可達0.7億元，銅川市與商洛地區單筆審批權為0.2億元，個別行由于歷史原因未被授予審批權。同時資金向大中城市匯集。目前，西安市的存款、貸款各占全省的59%、57%左右。

2.貸款向重點行業、重點企業、重點產品傾斜，信貸資金使用效率明顯提高。調查發現，國有商業銀行退出的行業是供銷社、農資公司和一些中小企業等，而投向信息產業、交通、能源、紡織、高新技術產業及學校醫院等。

3，建立綜合信用評級制度，增強授信工作的科學性。各國有商業銀行為了控制貸款風險，降低人為因素的干擾，根據不同行業不同企業類型設置不同的償債能力、財務效益、資金營運和發展能力等指標，每個指標下設若干量化指標或非量化評價指標，構成了一個完整的信用評級指標體系；再對每個貸款企業進行綜合評分，并據評分結果授予其不同的信用等級及相應的授信額度（一般銀行內部都有授信的最低信用等級要求），增加了授信工作的科學性、合理性和實際可操作性；

4.建立“綠色通道”，區別對待“好”、“壞企業”。各國有商業銀行為了鞏固和重塑銀企關系，根據銀行業的“2-8”規律，為優質黃金戶建立了“綠色通道”，提供24小時“隨到隨辦”的優質服務；且對優質黃金客戶進行公開授信，從而在信貸資金配置上形成“好企業驅逐壞企業”的良好趨勢。

5.完善信貸決策機制，并實行嚴格的責任追究制度。各國有商業銀行在信貸業務的辦理過程中，將調查、審批、管理等各環節的職責進行分解，建立起各層次的貸款審查委員會制度，（審貸會一周一次，一般7天可獲得貸款）。由貸款審查委員成員對每筆貸款提出意見記錄在案，作為貸款出現風險后應承擔責任的憑證，并明確了貸款業務流程各個環節有關人員的責任，實行嚴格的責任追究制度。

對國有商業銀行實行的新授權授信管理辦法，我們認為這是銀行信貸管理體制不斷適應市場經濟要求的一種積極進取的表現：

1.這是宏觀經濟金融背景變化下的必然選擇。符合金融體制從計劃金融向市場金融轉變的要求，符合金融增長方式由過去簡單的規模擴張向集約經營提高效率轉變的要求，也符合加入WTO后面對國際競爭的要求。

2.銀行信貸管理方式基本適應經濟增長方式轉變的要求。經濟決定金融，經濟的增長方式決定金融的增長方式。目前，我國國民經濟轉入了結構調整和產業升級的新階段，經濟增長方式由過去粗放式“量”的擴張轉變為集約式“質”的提高，這種變化決定了信貸資金管理方式必須做出相應調整。根據相關統計顯示，陜西省國內生產總值增長9.3%，同期新增貸款增長11%，新增貸款增長高出國內生產總值增長近2個百分點，說明銀行信貸管理方式基本適應經濟增長方式轉變的要求。

3.銀行信貸基本滿足了企業的有效貸款需求。有效貸款需求指有效益、有還款能力的貸款需求。調查發現，企業對信貸的有效需求呈下降趨勢。（1）企業現處在所有制改造和產業結構調整時期，整個社會的資本平均利潤率逐年下降，企業進入微利時代。據中國人民銀行西安分行工業景氣監測的149戶大中型企業報表顯示，虧損企業78戶，若再加上那些“微利”邊沿“搖擺”的公司，將達100多戶；寶雞市259戶企業，AA以上的只有35戶，這說明企業經營狀況不佳決定了企業有效貸款需求不足。（2）物價指數下降。統計顯示，近幾年陜西省的平均物價指數增長-1%左右，物價在低位運行使企業貸款的實際使用效率提高，從而也減少了企業的貸款需求。

4.銀行資金運用與資金來源大體平衡。銀行的資金運用總量根本上還受到其資金來源總量的控制。2002年7月，陜西省信貸收支報表顯示，各項存款2478億元，各項貸款1938億元，若剔除郵政儲蓄機構、政策性銀行的因素，陜西省金融資源來源與運用大體平衡，基本上不存在金融資源調出的現象。

5.銀行努力擴大信貸有效供給，提高貸款使用效率。國有商業銀行積極利用“增量移位”和“信貸集中”來實現貸款使用效益的提高。“增量移位”就是將信貸資金從效益低的企業（行業）移至效益高的企業（行業）。“信貸集中”就是將信貸投放到效益好的地區。調查發現，國有商業銀行大多將信貸資金投向高新技術、能源、交通、紡織和院校醫院等行業及資金向大中城市匯集，說明銀行風險意識和利潤約束明顯增強。

（三）國有商業銀行授權授信制度的局限

國有商業銀行授權授信制度的實施，強化了一級法人體制和內部控制，增強了風險防范和控制能力，規范了商業銀行分支機構的經營行為，提高和增強了金融服務效率和功能。但這種管理方式也有其局限性，表現在；

1.貸款權限過度集中，削弱了基層行的經營積極性。銀行為了從總體上控制風險，信貸資金向大中城市、經濟發達地區和大項目集中。在信貸資金管理上，集中上收信貸審批權，相應收縮了基層支行的授權授信權限和額度。這在一定程度將加劇基層需要信貸資金的卻沒有審批權，而有審批權的卻對實際要求情況不了解的矛盾，審批權與風險責任的不對稱，會使基層風險有向上轉移和聚集的危險。

2.全國統一的信用評級和實施規則，不利于欠發達地區。全國統一的信用評級增強了信用評級權威性和可操作性，在一定程度上抵御了道德風險的發生。但這種“一刀切”的做法，只考慮了全國各行業的統一性，卻沒有顧及到各地區的特殊性，這些評級辦法對經濟不發達地區的企業來說標準過高，達到全國平均授信“及格線”以上較難，這種做法明顯不利于欠發達地區的行業與企業，在政策制訂上“歧視”了西部不發達地區。另外，四家國有商業銀行建立了各自不同的信用評級體系，在實際工作中，對同一家企業的評級出現不同級別的現象，也易引起授信混亂。如寶雞卷煙廠，工行評其為AA級，建行卻評其為AAA級。

3.可能造成對集團企業和關聯企業授信失控。國有商業銀行應當對集團企業進行統一授信管理，將同一集團內各個企業的授信納入統一的授信額度內，核定集團總的授信額度，防止借款人通過多頭開戶、多頭貸款、多頭互保套取銀行資金，防止對關聯企業授信的失控。但調查發現，一方面各國有商業銀行除了對極個別好企業公開其授信外，對其他企業的授信額度基本上相互之間保密，這就為某些企業多頭開戶獲得多家銀行授信提供了可能；另一方面集團企業與關聯企業關系相當繁雜，很難理清。如陜西某儀學儀器有限責任公司（A）被陜西某上市公司（B）控股，陜西某電子公司（C）又是B的母公司，現陜西某集團（D）又成為B的第一大股東，要理清它們之間的相互關系，必然增加銀行的“鞋底成本”及時間成本，但若在沒有完全搞清楚它們之間關系的前提下對其授信，必然會產生某種程度上的授信失控。

4.授權授信的彈性不足。主要表現在：（1）授信額度大小與企業實際額度需求有差距。如有的國有大中型企業，由于經營狀況較差、存貨、應收賬款較大，資金運營能力不強，企業往往“消受”不起銀行對其的授信額度。而對一些現金流量大、季節性強、但凈資產小的物流企業、外貿企業、商貿批發企業的授信額卻“不夠吃”。（2）授信期限設定與企業實際資金周轉不匹配。各商業銀行的授信期限一般為一年。若某企業生產周期超過1年，一年后就要重新核定授信額，無形中增加了企業的工作量和管理費用，而且處于不同生產階段的企業的各項經營指標及財務指標也不同，這將影響銀行對企業的授信額度的準確性。而若某企業資金使用效率較高，資金1年周轉可達2—3次，實際使用的資金額將遠遠超過授信額，致使銀行喪失可能爭取到的增量授信業務帶來的利潤。（3）實際授信形式單一與實際需求形式多樣化的矛盾。實際授信形式主要是貸款，而企業需求除了貸款外，還需要如開立信用證額度、貿易融資、票據承兌和貼現、透支、保理、擔保、貸款承諾等業務品種，這顯示商業銀行對現有金融工具和金融產品的使用效率不高，更談不上進一步的金融創新。（4）貸款審批權上收，基層行的貸款上報審批環節增多、路徑增長、相對延緩放貸速度。（5）授權授信制度的約束與激勵不對稱。目前國有商業銀行實行嚴格的貸款責任剛性約束，過分追求貸款“零風險”和貸款“終身責任制”，必然造成信貸員“怕貸”的思想和行為。顯然，這種只有約束缺乏激勵的機制，雖然在很大程度上防范了信貸風險（這種防范是被動和不進取的），但無疑不利于調動信貸人員的積極性，也不利于經濟發展。

5.造成局部信貸膨脹與局部信貸緊縮。國有商業銀行資金商品的“嫌貧愛富”天性，導致授信對象“趨同化”——國有大中型企業，授信地區“發達化”——經濟發達地區。全國統一的信用評級標準和統一的行業貸款指導意見，沒有充分考慮到西部不發達地區的經濟特點，致使授信在地區分布上表現為“東高西低”；在同一地區，更多地集中于某個城市或某些城市；在行業上，更多地集中于某個或某些行業。這種“局部的信用緊縮”和“局部的信用膨脹”必然不利于西部欠發達地區和中小企業，尤其會導致西部的縣域金融服務萎縮。

（四）國有商業銀行授權授信制度的完善對策

1，各國有商業銀行要積極與企業、當地政府有關職能部門進行溝通，演好“金融顧問”角色，協調好金融機構、政府、企業之間的關系，這有助于銀行開展授權授信業務及降低談判成本和摩擦費用。

2.適當增加基層行的授信額度和審批權限，尤其是流動資金貸款，使基層行掌握一定的信貸經營決策權（在當地經濟金融環境允許的前提下）。

3.建議建立有差別的信用評級體系，在控制風險的基礎上，充分考慮西部欠發達地區的經濟因素。

4.增強授權授信的彈性，建立科學的調整機制。國有商業銀行的授權授信主要依據國家的貨幣政策、當地的經濟金融狀況、金融機構的行為管理能力與經營戰略，當這些條件發生變化時，國有商業銀行應及時做出調整。（1）根據效益好壞和風險大小，賦予縣（市）支行一定的流動資金貸款權；（2）對各地收回再貸的資金，可留在當地周轉使用；（3）適當下放中長期貸款權限；（4）適當增加授信形式。總之，國有商業銀行應在“三性原則”的基礎上，合理確定貸款權限，根據不同轄區經濟發展和客戶的不同情況，實行差別授權，對信貸資產質量高的分支行、地區和講信用的客戶，應擴大其貸款審批權和貸款額度。

5.建立授信激勵機制，完善授信責任制。國有商業銀行（1）要對信貸風險重新認識。眾所周知，有貸必有風險，風險度為零的貸款是不存在的，風險始終伴隨著貸款，只要放貸，就有收不回的可能。（2）應意識到，不同區域貸款風險不同，尤其是西部經濟基礎較薄弱，風險度較大。因此，科學認識信貸風險是制定授信責任制的前提。在此基礎上建立適合不同地區、不同行業和不同企業風險的劃分標準以及完善責、權、利對等的約束激勵機制，改變現有商業銀行普遍實行的信貸責任“終生追究制”的做法，增加一些對信貸人員或客戶經理的激勵措施，如增加績效工資比例，也可考慮對于信貸人員或客戶經理完成銀行下達的收本收息額目標后，按收息額的一定比例給予激勵。新的約束激勵機制的建立，有利于培養和穩定高素質、復合型的客戶經理隊伍，也有利于國有商業銀行樹立新的信貸營銷形象。新晨

第9篇：儲蓄機構和商業銀行的區別范文

    什么是民營銀行,我們需要什么樣的民營銀行,如何發展我國的民營銀行是近年來全社會比較關注的焦點問題。由于分析問題的角度不同、出發點不同,不同的學者在有關民營銀行的一些關鍵問題上依然存在較大分歧。對這些分歧如果不能形成大致統一的看法,尤其是政策當局如果對一些關鍵性的問題不能形成正確認識的話,中國民營銀行的發展就有可能走彎路。為此,本文也想就民營銀行的有關問題談點看法。

    一、民營銀行的界定

    究竟什么是民營銀行,這是民營銀行爭論的首要問題。目前學術界對民營銀行定義大致可分為產權結構論、資產結構論和治理結構論三類。產權結構論認為由民間資本控股的就是民營銀行;資產結構論認為民營銀行是主要為民營企業提供資金支持和服務的銀行;治理結構論則認為凡是采用市場化運作的銀行就是民營銀行。這三個定義都是從一個側面羅列了民營銀行的特征,但未能對民營銀行的本質特征形成全面的認識。產權結構、治理結構和資產結構是相互作用、彼此具有內在聯系的統一體。有什么樣的產權結構,就會有與之相適應的治理結構,有什么樣的治理結構,就有由此決定的資產結構。對民營銀行我們不能強調三者中的一個方面而忽視其內在聯系。我認為,民營銀行是由民有、民治、民責、民益四者構成的統一體。對這四者的任一偏離都將是不完善的。所謂民有,就是指銀行的產權屬于民間投資者;所謂民治,就是指由民間投資者決定公司的治理;所謂民責,就是指民間投資者對銀行的經營成敗負全責;所謂民益,就是指導銀行經營的利益按誰投資誰受益的原則分配。因此,我認為所謂民營銀行就是由民間資本所控制與經營的,權、責、利統一的現代金融企業。

    在這里,我們要特別強調:1.民營銀行是金融企業,而不是一般的企業。金融企業區別于一般企業的最大特征就是它是一個高風險的、公共性的企業。所謂高風險是因為它直接涉及金錢的借貸,而借貸的基礎是信用,而信用具有天然的脆弱性。信用關系的中斷會給銀行帶來巨大的損失。所謂公共性是指金融業的影響是外溢性的,會波及全社會。因此,對待金融企業要有特別的管制措施,這些措施較之一般企業更嚴更苛刻。2.民營銀行又是一般企業。把銀行理解為特殊行業的同時不能忽視了銀行的企業屬性。企業屬性就是指從事銀行業務也是一種商業行為,追求的是盈利,但也面臨著失敗的風險。3.當今世界各國都沒有找到有效處理好銀行業既是特殊企業又是一般企業的辦法。在強調“特殊性”時,容易采取銀行國有的辦法;在強調一般性時,又對銀行進行私有化改造。有的國家雖然堅持銀行私有化的道路,但采取的各種相關政策措施又無形中將私有銀行的經營約束條件軟化了,變成利益上、治理上、產權上是民有,但實質上的經營成本又透過政府救助而外化給了社會,致使銀行體系始終逃脫不了“周期性失敗”的困擾。如美國,每隔十來年時間就要來一次銀行危機。

    中國的銀行業走的是一條國有化的道路。現在這條道路已經走到了盡頭,對現有銀行體系進行民營化改造的呼聲也隨之而起。在這個時候,我們要特別冷靜地回顧和反思各國銀行業的發展歷程,深刻認識民營銀行在發展過程中所存在的問題,找出原因,尋求對策,真正走出一條既符合世界銀行業發展大勢,又符合中國國情的民營銀行發展之路。

    二、中國民營銀行業的發展必須認真考慮如何避免世界各國銀行業發展過程中所面臨的三大共同問題

    當今世界各國銀行業的發展過程中都面臨著三個共同的問題:

    一是銀行無論私有、公有,都存在一個經營失敗成本外化,最終用納稅人的錢救助的問題。

    在嚴格意義的市場經濟下,對經營失敗的銀行最直接簡單的處置辦法就是破產清算,由股東、存款人按照“誰受益誰承擔”的原則來承擔破產的損失,無需動用政府的財政資金補貼,納稅人幾乎不用付出任何代價。這既符合優勝劣汰的市場原則,又可以促進監管的效率,防范因政府財政性救助而引起的道德風險。然而,實際的情況并沒有那么簡單。因為銀行業所具有的公共性、外部性等特征決定了銀行風險極易在行業之間相互傳導,產生共振,銀行的倒閉會引起社會公眾信心危機,進而會沖擊金融體系和經濟體系,給整個社會帶來嚴重的負面影響。所以大多數國家的銀行監管機構不會對銀行倒閉坐視不管,都或明或暗充當“最后貸款人”角色,結果是銀行經營失敗的損失導致了政府的準財政赤字,

    而這些損失最終以高稅率或增發貨幣形式落在全體納稅人的身上。

    在20世紀80年代世界范圍爆發的銀行危機中,各國政府都無‘例外地付出了昂貴的處置成本。根據國際貨幣基金組織1998年對部分國家銀行危機的成本統計分析表明,銀行危機爆發后重組銀行的成本,包括直接由政府注入銀行的資金、信貸、債券等財政成本和類似匯率補貼一類的準財政補貼,在有的國家金融危機的處置成本占到GDP的40%以上,不良貸款占貸款總額的30%以上。如90年代初處于政治經濟轉型期的匈牙利,政府推動對國有銀行的集中整頓來解決銀行業危機,在財政預算中為沖銷銀行不良貸款而單列了一塊預算。據統計,1993,至1998年,匈牙利政府為重整企業和銀行債務以及對銀行注資,發行了3600億福林(約合39億美元)的20年期低息政府債券,約占當時國民生產總值的10%,僅此項產生的利息支出在1994年就占CDP的1.2%,占財政支出的3.5%。即使在以市場為基礎、高度私有化的美國,銀行系統幾乎全屬于私人所有,但大量的銀行損失仍要靠預算撥款,或在財政擔保下向保險基金借款來進行融資。在1981年到1991年間,美國有超過1400家儲蓄機構和1300家銀行破產倒閉。這次儲蓄機構危機的成本在3150億美元到5000億美元之間,重組信托公司(BTC)到1991年底為止收購了3570億美元的不良資產,處置了其中的2280億美元的資產,而美國政府為此支付了超過1200億美元的財政資金。

    我國實行的是隱性存款保險機制,對存款人的保護事實上超過任何發達國家。從90年代至今在對為數不多的金融機構實施市場退出中,無論采取行政關閉,還是業務托管、或是并購重組,破產金融機構的債務清償都由國家一家承擔,個人債務全額兌付,有些甚至單位債務也全額兌付,有的充其量停息延期兌付。據估算,我國為此而付出的處置成本也不少于千億。

    在我國發展民營銀行一開始就要考慮如何防止其經營失敗的成本外化問題。從理論上來說,按權利義務對稱的原則經營失敗成本要由股東、債權人承擔,不能轉嫁給政府。事實上,這很難做到。而民營銀行與以國家信用為基礎的四大國有商業銀行相比,其經營的風險性相對突出,從一開始就處于不公平的競爭地位,即使放手讓這些新生金融力量發展,在可以預見的將來存在部分機構要失敗的問題。特別是1998年“廣信破產事件”和海南發展銀行被行政關閉事件,以及1998—2000年間對各地城市信用社(城市商業銀行的前身)的清理與重組,打破了我國銀行不會破產的“神話”。這些事件令社會公眾對包括民營銀行在內的非國有銀行的預期和信心發生動搖。相比之下,國有銀行不僅獲得了2700億元的特別國債用以補充自有資本金,以及國家財政直接核銷巨額呆壞賬準備金,而且通過成立資產管理公司剝離了總額達1.3萬億元的不良資產。這使人們形成了國有銀行“太大不宜倒”的固定預期,使全社會金融資源進一步向國有銀行轉移。統計數據表明,從 90年代初到90年代末,相對于國家銀行體系(包括四大銀行和三大政策性銀行),非國有銀行在我國年度新增貸款中所占的比例不升反降,說明非國有銀行部門的發展不是加快了,而是放慢了。而且金融市場稍有風吹草動,存款就會向大銀行搬家,民營銀行將面臨嚴重的流動性風險。這種狀況的存在對民營銀行的健康發展極為不利,對維系整個金融市場的穩定也不利。

    因此,要推進民營銀行的發展,首先就要考慮如何科學構筑隔離金融風險的“防火墻”,建立市場化的風險分散、轉移和補償機制,有效防止金融機構失敗風險外化和擴大,降低全局性風險發生的概率,維系金融體系安全穩定運行和解決公眾信心問題,為民營銀行的健康發展創造穩定良好的制度環境。

    二是銀行業對金融資源的控制可能引起公平與效率的矛盾。用公有制解決了公平性問題,卻無法獲得滿意的效率;用私有制解決了效率問題但可能由此引發壟斷而影響公平。