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第1篇：中小企業金融政策范文

(一)美國的中小企業金融政策。美國對中小企業一般稱為小企業，美國目前共有中小企業2100多萬家， 占全美企業總數的99％，它對美國經濟的發展作用重大。美國十分重視中小企業的發展，采取了一系列金融政策扶持和促進中小企業的發展。

1．立法支持中小企業融資。1953年美國出臺了《國家中小企業法》；1958年美國設立并通過《小企業法案》規定由政府成立中小企業管理局，為中小企業提供融資服務。此后，先后制定和實施了《中小企業政策法》、《擴大中小企業輸出法》、《中小企業投資獎勵法》、《中小企業資本形成法》、《小企業創新法》等，這些法律都進一步加強了對中小企業的融資支持。

2．設立為中小企業服務的金融機構。為了解決中小企業金融缺口，美國專門設立一些金融機構為其提供融資服務。(1)小企業管理局。1953年，美國成立小企業管理局，由其對中小企業實施資金援助，資金援助一般采取向中小企業直接貸款、貸款擔保、向中小企業投資等多種方式進行。美國中小企業管理局與全國7000多家商業銀行合作，凡中小企業直接向銀行申請貸款未果，只要有經營經驗、有技術、都可向小企業管理局申請貸款擔保或由小企業管理局向其直接貸款。到1980年止，美已向45萬多家小企業提供約50億美元貸款。1980年至1990年十年間，小企業管理局總計向中小企業提供18萬筆310億美元的貸款擔保。1958年，小企業管理局建立小企業投資公司向小企業提供商業銀行不愿涉足的風險投資。 自1958年以來中小企業投資公司已向10萬個中小企業投資，投資總額已超過130億美元，有利地促進中小企業的發展，為美國經濟發展和企業創新作出了很大貢獻。(2)美國進出口銀行及其他機構。美國進出口銀行是由美國聯邦政府設立的，其重要職能之一就是向中小企業出口商提供信用及風險擔保，同時向購買美國產品的外商提供直接或間接貸款。進出口銀行、貿易與發展協會、海外私人投資協會等機構也可獨立或聯合向爭取出口的小企業提供有關融資擔保。

3．積極開拓中小企業直接融資渠道。美國的證券市場大致分為三個層次，每層次都有為中小企業直接融資提供服務的證券市場。 (1)全國性證券市場。 其中美國證券交易所(AMEX)主要服務于新興中小企業，其上市條件比紐約證券交易所(NYSE)低得多； (2)地方性證券市場。其中美國證券管理委員會依法辦理注冊小型地方性證券交易市場，主要服務于地方中小企業。 (3) “場外交易”市場。是未上市企業證券或上市證券的非集中交易，包括柜頭交易 (OTC)、全國證券交易商協會自動報價系統(NASDAQ)等。其中，NAS-DAQ市場以其寬松的上市條件和快捷的電子報價系統對中小企業尤其是高新技術企業的迅速成長貢獻極大。微軟、英特爾、蘋果、恩科等高新技術企業，都是在NASDAQ市場上創建并發展壯大的。

4．商業銀行的貸款支持。聯邦金融監控機構要求，金融機構應在安全和手續完備的前提下，簡化小企業借款手續。許多城市商業銀行設立專門的部門向中小企業提供經營所需的短期貸款。當然商業貸款利率較高且一般為短期貸款。就目前來說，小企業貸款占美國被保險商業銀行資產總額的8．7％和貸款總額的15％。

(二)其他西方發達國家的中小企業金融政策。英國政府非常重視中小企業的發展，其主要的金融支持政策有兩項： 一是利用郵局職員年金財團向中小企業提供研究開發資金。二是中小企業貸款擔保政策。法國的中小企業金融政策有：擴大貸款額；大幅度提高由銀行向中小企業貸款的比重；創設國家保險基金，擴大金融機構向中小企業貸款擔保；開設第二股票市場；設立風險投資基金，鼓勵中小企業向高新技術領域投資。德國的中小企業金融政策主要是建立面向中小企業的金融機構，建立信用保證協會，最后又成立了政策金融機構。意大利的中小企業金融政策是以中期信用政策、信用保險政策和短期信用政策為三大支柱。其中起作用最大、最早、最具代表性的是中期信用政策。 二、西方發達國家的中小企業金融政策對我國的啟示

西方發達國家對中小企業的金融扶持政策對現階段發展我國中小企業有著重要的借鑒意義，他山之石，可以攻玉。其具體政策啟示如下：

(一)完善的法律保障體系是促使中小企業健康發展的根本前提。縱觀西方發達國家，各國都通過制定具體的法律來確保中小企業的利益。例如美國的《小企業法》、《中小企業投資獎勵法》等。借鑒國外經驗，我國可盡快制定《中小企業法》等法律法規，具體規定支持中小企業發展的政策措施，建立對中小企業金融支持系統的法律制度保障網。

(二)發展中小金融機構，拓寬中小企業融資渠道。德國建立了面向中小企業的金融機構，這些中小金融機構提供了中小企業非常及時的融資支持。我國面向中小企業的金融機構如城市商業銀行、城市和農村信用社等雖然有一定程度的發展，但與中小企業的需求相差甚遠。我國應加快中小銀行的發展，提高中小銀行對中小企業的金融服務功能和支持能力。放寬對建立民營中小銀行的限制，積極引進外資，使中小銀行成為中小企業融資的主渠道。

(三)建立政策性金融機構為中小企業發展提供資金幫助。為了促進中小企業的發展，美國成立了小企業管理局，其負責對小企業實施直接貸款或貸款擔保。法國于1996年成立了中小企業發展銀行，其主要任務包括向中小企業提供貸款擔保或直接貸款。我國可考慮成立政策性的中小企業發展銀行，支持中小企業發展。中小企業發展銀行的資本金主要由財政撥款，同時積極向商業銀行和中小企業募集股本。資金來源除資本金外，還可以向財政借款、發行政府擔保債務。資金運用主要是向中小企業提供優惠利率貸款。

(四)建立和健全中小企業的信用擔保體系。信用保證制度是發達國家中小企業使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。美國小企業管理局對中小企業最主要的資金幫助就是擔保貸款。1980--1998年間，小企業管理共提供328萬筆，總額達410億美元的擔保貸款。近年來，小企業管理局還制定和實施了“債券擔保計劃”、“擔保開發公司計劃”等多種資金援助計劃。英國自1981年起開始實施“小企業信貸擔保計劃”，現每月提供400項這樣的擔保。法國則成立了具有互助基金性質的、會員制的中小企業信貸擔保集團，如大眾信貸、互助信貸和農業信貸就是專門面向中小企業和農村非農產業的三大信貸擔保集團。我國可考慮以中小企業局牽頭， 由政府財政、金融機構和中小企業共同出資創立中小企業貸款擔保基金，國家應對這些信用擔保機構給予優惠政策，促進其發展。

第2篇：中小企業金融政策范文

前言

中小企業作為國民經濟中的重要組成部分，是解決稅費繳納、就業等多種問題的中堅力量，并從根本上提升工業的生產總值。隨著我國綜合國力的增強，經濟開始呈現全球化的發展趨勢，更多的外來企業開始在國內生根發芽，使得競爭白熱化的市場對中小企業的發展造成嚴重影響。只有構建完善的財政金融扶持政策體系，確保中小企業在市場中站穩腳跟，并推動國民經濟水平的進一步提升。

一、構建中小企業財政金融扶持政策體系的價值

（一）完善社會主義經濟體制

中小企?I作為我國現代社會主義市場經濟體制中的重要組成部分，可以對市場機制進行靈活的反應，并也作為最有活力[1]、波動頻率較大的重要部分。針對我國經濟水平快速發展的現狀，例如江蘇、浙江、廣東等地的中小企業都在進行快速發展，這些地區的社會主義市場經濟的整體水平也都在近幾年來得到了大幅提升。由此可見，促進中小企業進行發展，是幫助我國構建完善社會主義市場經濟體制的有效舉措。

（二）維護社會經濟穩定

中小企業的主要特點便是其屬于勞動密集型的產業類型，雖然其生產的產品還處于較為初級的階段、技術含量不高，也并不會對員工有過多的要求。但是其就業方式極為靈活，為農民以及相關無業人員提供了大量的就業機會，并有效緩解了我國所面臨的巨大就業壓力。與此同時，中職院校、高職院校畢業生的主要就業渠道也可是中小企業。由此可見，中小企業得以快速發展，是維持我國社會安定、構建和諧社會的主要手段。

（三）對經濟結構進行優化與調整

我國中小企業的主要特點便是產業整體規模較小、資金充足率較低、科技含量要求不高等特點，這便使得其成為促進我國經濟綜合水平發展的主要部分。各類企業并存是社會主義經濟體制的基本特點，也是現代社會得以持續發展的必然趨勢。目前隨著我國中小企業不斷轉型、拓展，對產業結構實現了優化、調整。

二、我國中小企業在發展進程中面臨的主要問題

（一）內部管理水平差異較大

由于我國中小企業規模小、流動資金少，導致大部分的中小企業并不具備良好的科技創新能力，也無法在市場中樹立形象、自身品牌[2]。這也是造成中小企業無法抵抗市場風險的主要原因，并作為中小企業的主要特點之一。

相比于大型企業來說，中小企業基本處于創業階段，其整體素質差距較大，使得管理工作開展的較為艱難，基本是采用個人管理、家族式管理模式。以這兩種管理模式進行發展的中小企業，雖然在企業建立初期，由于家族的凝聚力，使得其可順利經營。但在后期生產運營過程中，家族式的管理模式便開始出現各種矛盾、沖突，并嚴重制約企業的正常發展。另一方面，在部分中小企業進行生產經營過程中，還存在資源浪費、環境污染等問題，這也對其健康、持續發展造成惡劣影響。

（二）融資困難

從貸款制度方面來看，目前大部分的金融機構制定的貸款制度并不適合中小企業開展融資。在目前我國實施的中小企業管理模式主要是利用條塊分割模式，但政府部門中會存在職能重疊、機構設置重復等問題，這也導致無法為中小企業提供有效的規范，也沒有針對中小企業融資問題專門設置融資服務機構。從商業銀行的貸款方面來看，由于商業銀行的貸款途徑較為困難。針對目前我國對金融體制的優化、改革，使得商業銀行開始朝自主經營、自負盈虧的方向發展，由于商業銀行過于注重自身的利益，并不愿主動為中小企業提供貸款服務。另外，從中小企業方面來看，由于中小企業規模較小、管理制度不完善，使得其內部的財務制度也會出現不健全的問題。使得商業銀行對中小企業的償還能力持懷疑態度，并不愿意付出資金為中小企業提供貸款服務。自商業銀行的貸款理論開放之后，銀行并沒有將自身的自主定價權利合理應用，金融定價存在較大的漏洞，導致中小企業承擔的貸款利率較高，并不要達到高額利率、高擔保的需求。

（三）社會化服務體系不健全

對中小企業進行金融政策扶持是一項較為復雜、技術性較強的系統工程。但根據目前的發展狀況來看，我國的融資擔保制度、信息網絡制度、科技技術力量的整體水平并無法為中小企業提供有利的金融服務。另一方面，由于我國并么誒有設置類似美國SBA結構的管理部門，使得中小企業發展過程中面臨的主要問題便是社會公共服務體系不健全。

三、我國中小企業發展財政金融扶持政策體系構建策略

（一）構建完善的投資引導資金

在我國，中央政策是引導地方政府響應、跟隨的主要措施，相關部門應鼓勵出臺政策，并對地方政府形成良好的引導作用，從而起到完善投資引導資金的目的，最終形成中央-地方政府模式的創業投資引導資金扶持體系。其中要注意的是，在中央引導資金與地方引導之間的關系是以股權的方式存在的，并不是一般的行政上下級關系。也可以將其看作為，由中央政府為主導的資金，對地方政府資金具備知情權、質疑權、決策權等，但不能對其直接命令，要讓引導資金確保其獨立自主的存在形式。

第一，政府應不斷提升資金的投入力度，才能更好地惠及中小企業。第二，政府應將創新投資引導資金充分利用起來，并確保具備保本、循環利用的效果。政府的引導資金通過上市、并購、股權轉讓等多種退出形式獲得可觀的利益匯報，從原則上來說，可以進行第二輪的引導，并將資金轉向下一波中小企業的引導中。第三，要將引導資金的杠桿作用充分發揮出來，由政府出資的引導資金，可以將其以4倍進行放大，并對其他社會中的各項資本產生吸引，便會出現二次的放大效應。通過這樣的方式，可以將市場手段優勢充分發揮，并對中小企業融資難的問題完美解決。

另一方面，從管理模式方面來說，由于在我國東部地區的創業引導資金發展進程較快且較為成熟，因此便可以將其引導模式、運行模式在全國范圍內進行大范圍推廣。這種運行模式中主要包括參股、跟進投資、融資擔保等。

（二）構建完善的中小企業融資專項貸款扶持政策

1.轉向貸款扶持政策構建設計方案

在對專項貸款機制進行設計的過程中，應根據四方主體作為主要設計框架。其中主要包括：第一，要將財政資金進行整合，從而確保轉向貸款資金不會出現分散以及碎片化的現象發生。針對中小企業在融資過程中所使用的轉向資金，要加強對其使用、效益等情況的掌握程度，并對專項資金客觀存在的重要性、規模性、合理性進行科學評價、管理，才能確保專項資金被赫爾利利用，達到集中財力做大事的目標。第二，要將政策性國有銀行作為扶持政策體系的構建樞紐，要將審查、監管、資金使用等各方面的作用充分發揮出來。其中主要包含對各種政策性專項貸款的規劃制定、政策性國有銀行對商業銀行提出的申請進行嚴格審核。另外，對于封校較高的項目來說，要將中小企業的信用[3]、資質等各方面發展情況了解清除。第三，要將商業銀行當做主要承辦對象。主要是由于商業銀行具備專業較強的?L險評估作用，并可以對各方信息進行充分采集與加工。商業銀行的主要作用便是對中小企業的授信扶持政策不斷完善，并使其信息系統、業務操作流程盡量規范，可以對中小企業進行準確的評估，并促進中小企業不斷加快融資速度。

2.操作專項貸款需要注意的事項

如果將普通的專項貸款舉例，例如在其中的升級貸款中，第一，要確保同一申請人只能對升級貸款申請一次。如果申請人的償付能力、信譽、經營狀況都較好，便可以向政策性銀行再次對該貸款進行申請。第二，應制定合理的貸款額度，如果中小企業提供可以足值低壓的物品進行擔保，便可以對其貸款額度進行重新設置。第三，申請人在向商業銀行提出貸款要求過程中，可在月底對政策性銀行申請利息補貼。

（三）構建完善的信用擔保體系

為了加強中小企業發展財政金融扶持政策體系的構建水平，在構建信用擔保體系的過程中，應將政策性擔保作為基礎，其也是對我國財政金融政策、貨幣政策的有效補充。針對目前我國信用擔保市場運行現狀來看，要想實施政策性擔保，便要將組織能力、機構屬性、財政扶持資金投入、業務水平、運行能力、風險控制能力等方面共同提升，才能加強政策的整合力度，確保政策性擔保可以對中小企業融資形成良好的幫助。

第3篇：中小企業金融政策范文

【關鍵詞】中小企業 融資 稅收政策

一、前言

中小企業對我國經濟發展有一定的促進作用，因此，我國應該積極促進中小企業的快速發展，以充分發揮中小企業對我國經濟的推動作用。然而，我國中小企業的經濟運行中，離不開融資，可是融資問題卻是中小企業所面臨的一大難題。我國中小企業在融資中存在較多的問題，需要我國政府采取有效的稅收政策以緩解中小企業融資困難的問題，從而促進我國中小企業的更好發展。

二、我國中小企業融資的現狀

目前，我國多數中小企業通過融資方式以確保企業經濟的有效運行，但是融資現狀不夠理想，具體能從以下兩個方面體現出來。首先，從中小企業融資情況看融資現狀。企業從成立到發展，再到成熟，需要經歷較長的時間，而在這一過程中，資金的支持是十分重要的，企業若是缺乏資金，將難以在市場競爭中立足。由于中小企業競爭能力較弱，因此其往往會選擇融資方式以獲取相應的資金支持。其一，內源融資成為我國較多中小企業融資的選擇之一，因其具有成本低和效益高的優勢，所以對成立初期和發展時期的中小企業而言，是重要的融資渠道。但是，中小企業倘若長期堅持僅依靠內源融資，則會影響企業的發展。其二，中小企業的外部融資分為直接和間接兩個方面的融資，但是無論是哪一種融資方式，對中小企業都存在較大的風險。其次，從中小企業融資特點看融資現狀。其一，具有階段性特點，中小企業從創立之初到成熟期階段，對融資需求逐漸增大，而融資風險卻逐漸降低，在成熟期以后，企業的融資需求逐漸減少，而融資風險卻逐漸增大。其二，中小企業所從事行業的不同，其融資方式也有所差別。總之，融資是為中小企業提供經濟支持的主要方式之一，然而中小企業在融資中存在較多的問題，但有效調整稅收政策可以較好的減輕我國中小企業融資時所面臨的壓力，因此，我國政府要加強對稅收政策的調整。

三、我國中小企業融資中存在的問題

首先，我國稅收政策對中小企業實現內源融資有不利的作用。中小企業通過內源融資方式所獲取的資金支持，主要表現在留存收益和折舊方面，而企業所得稅的稅率方面，并沒有給予中小企業更大程度的優惠。我國對屬于高新技術產業的中小企業以及應納稅所得額少于六萬元的中小企業有較好的稅收政策優惠，但是對于不屬于這兩種情況的中小企業而言，沒有任何的優惠政策。其次，稅收政策的實施沒有更好帶動企業的外源融資。其一，我國小額貸款單位沒有得到更多的稅收優惠政策，所以貸款單位存在一定的風險，這對中小企業而言比較不利于自身發展。其二，我國風險投資機構也沒有得到更多的稅收優惠政策，這對風險投資企業會產生一定的影響。其三，我國稅收政策對融資租賃的支持力度不夠，從而導致中小企業在融資租賃時得到較少的優惠政策或者沒有享受到優惠。最后，我國稅收政策缺乏對信用擔保機構的大力支持。目前，雖然我國對信用擔保機構給予一定的優惠政策，但是其政策體系仍然不夠完善，進而導致我國多數中小企業的融資仍遇阻礙。

四、促進我國中小企業融資的稅收政策建議

第一，我國政府應該積極完善中小企業內源融資的稅收政策。首先，擴大我國享受稅收優惠政策的中小企業范圍，以促進更多類型企業可以享有稅收優惠政策。其次，加強中小企業的資金積累能力。最后，加大政策優惠力度以及減輕中小企業的負擔。第二，積極完善我國中小企業的外源融資稅收政策，具體表現為：鼓勵風險投資;對債券融資給予優惠;鼓勵商業銀行為中小企業提供貸款業務辦理;進一步完善融資租賃的政策;減少民間借貸的束縛。第三，促進我國擔保機構的更好發展，要積極給予擔保機構減免稅收的政策，與此同時，加強對我國西部地區的支持力度，以促進我國西部地區的中小企業快速發展。第四，增大我國中小企業可以享受稅收優惠政策的范圍，以加強對其他中小企業的扶持。第五，根據中小企業的發展周期制定有效的稅收優惠政策，進而有效調節中小企業的融資需求與風險之間的關系。第六，加強我國中小企業的管理服務體系的完善，有利于為中小企業提供有利的稅收環境。第七，采取稅收政策時要兼顧公平，對中小企業的稅收政策要一視同仁，進而給予中小企業以合理的政策，盡可能的促進中小企業快速發展。

五、結論

我國中小企業的發展對經濟發展有重要的促進作用，因而中小企業的可持續發展對我國經濟增長有促進作用，所以要確保中小企業的持續發展。資金支持是中小企業發展的根本動力，而目前我國多數中小企業都面臨融資困難的問題，盡管我國采取了一些有效的稅收政策以盡可能緩解中小企業融資困難的問題，但是其效果不是很理想。總而言之，我國應正確認識到中小企業融資困難的問題，進而通過有效借鑒其它國家的措施，以完善我國中小企業融資的稅收政策，從而促進我國中小企業健康發展。

參考文獻：

[1]劉桔林.社會資本對中小企業集群融資的影響及實現機制研究[D].湖南大學，2012.

第4篇：中小企業金融政策范文

（一）直接融資方面的支持政策

一般來說，發達國家（地區）中小企業主要是通過發行證券和風險投資兩種渠道來進行直接融資。在發行證券方面，由于受企業形態、組織規模、股東人數、資金規模等多種條件限制，中小企業往往很難實現在證券交易所上市融資。為了進一步拓寬中小企業融資渠道，以增加企業的資本規模，有的國家（地區）就專門設立了中小企業柜臺市場，以方便其股票在市場上進行交易。如美國的柜臺市場是由美國證券交易商協會（NASD）來進行管理。自從1972年引入納斯達克（NASDAQ）之后，美國柜臺市場規模迅速擴大。因美國證券市場比較發達，中小企業直接融資渠道也比較順暢，股權融資在中小企業全部資金來源的比重約為50%。在股權融資中，除企業自身積累外，天使資金和風險基金也占有非常重要的地位，尤其是風險基金在促進高科技中小企業的迅速發展上發揮了巨大作用。在風險投資方面，歐美等發達國家（地區）的風險投資基金大多是由民間創立的，其資金來源渠道多元化，且按市場原則來運作，而韓國等發達國家（地區）的風險投資基金則主要是由政府設立的，其資金來源渠道比較單一，且其經營的目標與國家經濟發展目標基本一致。如韓國的風險資本規模盡管很大，增長也很快，但是政府對其發展的干預力度較大。除正式的風險投資機構外，發達國家（地區）非正式的風險資本在中小企業風險投資方面也發揮了重要的作用。如非正式投資者（或稱私人風險投資者）是美國風險資本的主要提供者，這些投資者直接向新成立或處于成長段初期的無關聯企業提供風險資本。

（二）間接融資方面的支持政策

1.政策性金融機構

在美國，SBA是管理中小企業的官方機構，同時也是辦理中小企業政策性貸款的金融機構。SBA主要為中小企業提供504貸款、“短文件”貸款、7m微型貸款、快速貸款和特快貸款等。此外，進出口銀行作為政策性金融機構，雖然不是專門針對中小企業，但由于中小企業在美國出口以及出口商方面所占比重較大，因此，許多中小企業也能從進出口銀行獲取貸款。

日本專門設立了為中小企業服務的政策性金融機構，包括中小企業金融公庫、國民金融公庫和商工組合中央金庫。這些金融機構的分工和宗旨各有側重，如中小企業金融公庫是由政府出資設立的，其資金來源主要為資本金和政府借款，該機構主要為中小企業提供經營安定貸款、IT發展貸款、事業開展援助貸款和海外經濟環境變化貸款等；國民金融公庫也是由政府出資設立的，其資金來源為資本金、政府借款和發行中小企業債券，該機構主要為中小企業提供一般貸款和特別貸款；商工組合中央金庫是以中小企業協同組合及其他中小企業為融資對象的金融機構，主要為出資團體和金庫成員提供融資服務。

我國臺灣地區于1976年將合會儲蓄公司改為中小企業銀行，其主要任務為供給中小企業中長期信用，協助中小企業改善其生產設備、財務結構和經營管理等，以幫助中小企業解決融資困境問題。

2.一般商業銀行和民間金融機構

由于美國法律限制銀行設立分支機構，使得銀行具有一定的地方性，這為銀行向中小企業提供信貸支持創造了條件。美國商業銀行主要是通過短期流動貸款、融資租賃以及應收賬、應付賬貸款等方式為中小企業提供貸款。為了鼓勵商業銀行為中小企業提供貸款，美國政府同意銀行可以適當上調對中小企業貸款的利率。再加上美國的中小金融機構比較發達，信用合作社、儲蓄貸款金庫和專門從事融資的金融公司等不同形式的民間金融機構都可為中小企業提供融資服務，且中小金融機構具有很強的社區性，與中小企業關系比較密切，在為中小企業提供融資服務等方面更具有信息優勢和成本優勢。

由于日本大企業具有融資不需要通過銀行的“非中介化”傾向，都市銀行為維持收益也積極對中小企業開展業務。此外，日本民間也有專門為中小企業提供融資服務的金融機構，如商業銀行、信用公庫、信用合作社等。這些民間金融機構具有較強的地方性，熟知本地區中小企業的發展情況，能根據中小企業的不同要求而為其提供各種金融服務。

在我國臺灣地區，銀行中通常都設有專門針對中小企業的部門，如臺灣銀行專門設有針對中小企業的中小企業金融部。此外，臺灣地區還有一些專門為中小企業提供融資服務的民間金融機構，包括信托投資公司、信用合作社和農漁會信用部等。

綜上所述，發達國家（地區）的一般商業銀行也都對中小企業開展業務。尤其值得注意的是，美國、日本、臺灣地區等發達國家（地區）的民間金融機構在為中小企業提供融資服務方面發揮了非常重要的作用。

3.信用擔保體系

建立中小企業信用擔保體系是世界各國（地區）扶持中小企業發展的通行做法。截至目前，全世界已有一半以上的國家（地區）建立了中小企業信用擔保體系。從實施主體和運作方式上看，中小企業信用擔保主要有以下三種模式：政府直接操作的信用擔保（如美國）、政府參與的信用擔保（如日本）和中小企業之間的互助擔保（如我國臺灣地區）。

美國聯邦政府制定的中小企業貸款擔保計劃主要是由SBA進行管理和執行。其擔保方法是以SBA的信譽為中小企業向商業銀行貸款提供擔保。一般來說，中小企業貸款總額的75-80%由SBA來提供擔保，其余部分由商業銀行承擔風險，且擔保貸款限額為75萬美元。如果擔保貸款的風險損失達到每年3%左右，就會被政府預算列為風險進行處理。其特點主要如下：擔保機構主要是由政府創建；擔保資金主要來自政府財政；有一套比較完整的分散和規避風險的機制。

1937年，日本成立了地方性的東京中小企業信用保證協會，以促進當地中小企業的發展，是世界上最早建立中小企業信用擔保的國家。戰后日本經濟恢復期間，信用保證協會在各都道府縣普及，并于1955年成立了全國信用保證協會聯合會，形成了全國性信用保證網絡。1950年，日本頒布了《小企業信用保險法》，奠定了中小企業信用擔保計劃的法律基礎。1958年，日本對《小企業信用保險法》進行了修改，使中小企業信用擔保體系有了比較完備的法律基礎。日本主要是依靠信用保證協會為中小企業提供擔保，其信用保證基金主要是由政府出資、金融機構捐款和累計收支金額構成。此外，信用保證協會還有一個強有力的配合機構，即中小企業信用保險公庫。

臺灣地區除了建立政策扶持型中小企業信用擔保機構之外，同時還開展社會互助型中小企業擔保業務，并于1974年設立了中小企業信用擔保基金。該基金主要是由各級政府和金融機構共同出資而構成的，且政府出資所占比重較大，約占基金的80%左右。信用擔保基金在性質上屬于非盈利財團法人，并設有董事會和監事會，其主要功能為：執行政府扶持中小企業的政策；幫助擔保品不足的中小企業進行融資；提高金融機構為中小企業提供融資服務的意愿；配合有關輔導機構擴大輔導效果。

綜上所述，無論是美國和日本的信用擔保體系，還是我國臺灣地區的信用擔保體系，其最終目的基本上是一致的，即幫助中小企業破解融資困境難題。其共同特征大致如下：具有比較健全的法律制度；有專門的部門負責管理信用擔保機構；政府在資金方面的支持力度很大；擔保機構本身具有“造血”功能；具有比較完善的風險分散和規避機制；等等。

二、對我國的啟示

由于世界各國（地區）的政治體系、經濟體制、道德習慣和文化背景等因素各不相同，致使它們的中小企業金融支持體系也存在著較大的差別。如在直接融資方面，美國等發達國家（地區）的風險投資基金主要是由民間創立的，而韓國等發達國家（地區）的風險投資基金主要是由政府建立的；在間接融資方面，發達國家（地區）一般都是為中小企業提供以貸款擔保、貸款貼息或由政府直接提供優惠貸款等形式為主的貸款援助，如美國等是以貸款擔保形式為主，而日本則是采取政策性金融機構提供的低息貸款與政府擔保機構提供的貸款擔保兩種形式同時并重。從中小企業融資制度的安排來看，美國的中小企業主要是依靠市場來解決其自身的融資問題，政府的作用非常有限，只是為其創造一個比較寬松的融資環境，因而美國實行的是典型的內生型的中小企業融資制度。從中小企業的融資結構來看，歐洲發達國家（地區）的中小企業融資制度安排與美國非常相似。而日本政府在中小企業發展過程中起著主導作用，并將中小企業納入以大企業為核心的系列化生產體系中，因而日本實行的是典型的外生型的中小企業融資制度。

第5篇：中小企業金融政策范文

關鍵詞：中小企業；融資；渠道

中圖分類號：F821.0　文獻標志碼：A　文章編號：1673-291X(2008)12-0077-02

長期以來，融資問題一直困擾著中小企業的發展，它不僅是中國的難題，也是國際性難題。在2008年的中小企業融資又將遭遇一個新的挑戰。

據統計，黑龍江省80％的中小企業存在流動資金緊張問題，在全部銀行信貸資產中，中小企業所占比率不到30％。在近幾年的黑龍江省中小企業發展報告中，全省13個地市幾乎都把融資難列為制約中小企業發展的首要問題。

據對全省中小企業融資抽樣調查顯示，企業通過銀行貸款融資的占70％。企業自籌資金融資的占5％，直接融資的占2％。這表明，銀行貸款仍是當前中小企業融資的主要渠道。而銀行在業務審批時，每筆業務的流程同國有大型企業是完全相同的。這種現象的背后是嚴峻的融資信用問題。由于黑龍江省中小企業基本都是民營企業，自身規模小，缺乏可抵押資產，也沒有良好的現金流；經營管理不規范，信息不透明，財務數據不準確、不完整，信用等級低等原因造成了中小企業無法獲取銀行貸款。

今年國家停止已經實施了10年的穩健貨幣政策，開始實施緊縮性的貨幣政策。根據央行2008年2月份金融運行報告顯示，全國人民幣信貸規模增量從1月份的8000多億驟減3／4，控制在2000億左右。央行于2008年5月20日起，再度上調法定存款準備金率0.5個百分點。這是央行自去年起第14次、也是2008年起第4次宣布上調準備金率。上調后，存款類金融機構人民幣存款準備金率達到16.5％的歷史高位。

面對不斷收緊的信貸窗口，原本融資困難的中小企業通過銀行融得資金的難度也隨之水漲船高。如何在緊縮的貨幣政策下，滿足旺盛的資金需求，是黑龍江省中小企業亟待解決的問題。

事實上，除向銀行貸款之外，還是有一些可供選擇的其他融資方式可以利用。中小企業不妨打開思路，開拓視野，積極學會利用新的金融工具，開辟多元化融資渠道。

一、擔保貸款

所謂擔保貸款，即由專業擔保公司為中小企業向商業銀行提供貸款擔保，對銀行來說，降低了風險，對企業來說，獲得了資金。據國家發改委調查統計，截至2006年底，全國擔保機構3366家，共籌集擔保資本金總額1232.58億元。大多數信用擔保機構都實行會員制管理的形式，屬于公共服務性、行業自律性、自身非盈利性組織。會員企業向銀行借款時，可以由中小企業擔保機構予以擔保。

對于中小企業來說，通過信用擔保的方式獲取銀行貸款是一種可行手段。信用擔保是一種介于銀行與企業之間的中介服務。由于擔保的介入，分散和化解了銀行貸款的風險，銀行資產的安全性得到保證，企業的貸款渠道也變得通暢起來。

目前，在國家政策和各有關金融機構的大力支持和積極推動下，全國擔保業已經成為破解中小企業融資難問題的重要力量，信用擔保貸款將會成為中小企業另一條有效的融資之路。

二、創業板上市融資

創業板又稱二板市場，即第二股票交易市場，是指主板之外，專為暫時無法上市的中小企業和新興公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的有效補給，在資本市場中占據著重要的位置。在中國發展創業板市場是為了給中小企業提供更方便的融資渠道，為風險資本營造一個正常的退出機制。同時，這也是我國調整產業結構、推進經濟改革的重要手段。

創業板市場最大的特點就是低門檻進入，嚴要求運作，有助于有潛力的中小企業獲得融資機會。《首次公開發行股票并在創業板上市管理辦法(征求意見稿)》中規定的“發行人最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業收入不少于5000萬元，最近兩年營業收入增長率均不低于30％。”的超低門檻，讓許多中小企業看到了希望。另外，創業板將吸引越來越多的公司規范經營、上市、做大做強，企業若不抓住機會，就可能在優勝劣汰的市場競爭規律中被淘汰。

黑龍江省中小企業多數屬于高成長、高技術類的企業，而創業板“招募”的企業則主要面向成長型和自主創新型企業。這對黑龍江省是極其有利的。據悉，哈爾濱市將在今年推出5～6家企業上市融資，來切實解決融資難問題。

三、私募股權基金

所謂私募股權基金，是指通過私募形式對非上市企業進行的權益性投資。投資者按照其出資份額分享投資收益，承擔投資風險。私募股權投資基金的投資原則和關注重點是公司的核心競爭力。他們需要在董事會擁有一票否決權，這就意味著他們不想參與企業的日常經營，但是希望嚴格控制企業的發展方向。從這個角度講，私募股權投資對公司治理及管理滲透程度的影響要高于股市融資和銀行貸款。

業內人士分析認為，私募股權融資與銀行貸款相比，對企業的資格限制相對較低，更適合中小企業。而且對引入私募股權基金的企業來說，私募股權融資不僅有投資期長、補充資本金等好處，還可能給企業帶來管理、技術、市場和其他企業所急需的專業技能和經驗。如果投資者是大型知名企業或著名金融機構，他們的名望和資源在企業未來首次上市募集時還有利于提高上市的定價，提升二級市場的股價。

據統計資料顯示，截至2006年12月底，中外私募股權基金對129家內地及內地相關企業進行了投資，參與投資的私募股權機構數量達到75家，投資總額達到129.73億美元。私募作為新的資本力量正在成為主流融資渠道之一。

四、融資租賃

融資租賃是設備購買企業向租賃公司提出融資申請，由租賃公司進行融資，向供應廠商購買相應設備然后將設備租給企業使用，從而以“融物”代替“融資”，承租人按期交納租金，在整個租賃期間，承租人享有使用權，同時承擔維修和保養義務。

融資租賃表面上是借物，而實質上是借資。它不像銀行貸款那樣借錢還錢，而是借物還錢，以租金的方式分期償還。融資租賃的主要特征是：租賃物件的購買由承租人選擇，維修保養也由承租人負責，出租人只提供金融服務。租金計算原則是：出租人以租賃物件的購買價格為基礎，按承租人占用出租人資金的時間為計算依據，根據雙方商定的利率計算租金。它實質是依附于傳統租賃上的金融交易，是一種特殊的金融工具。

融資租賃的方式對企業信用要求低，方式簡便快捷，同時也降低了融資機構的風險。融資租賃的方式可以減輕由于設備改造帶來的資金周轉壓力，避免支付大量現金，而租金

的支付可以在設備的使用壽命內分期攤付而不是一次性償還，使得企業不會因此產生資金周轉困難，同時，也可以避免由于價格波動和通貨膨脹而增加的成本。

相比南方城市的一些企業，黑龍江省的中小企業雖然規模不大，但是多數屬于高新技術企業，對于設備更新和技術改造的需求強烈，融資租賃正是解決這類企業融資問題的有效方式。

五、典當融資

中小企業經常有一些融資期限相對較短、金額不大的融資需求，這種融資需求從主要提供中長期貸款的銀行很難得到滿足，而借助于典當行就很容易解決。所謂典當，是指當戶將其動產、財產權利作為當物質押或者將其房地產作為當物抵押給典當行，交付一定比例費用，取得當金，并在約定期限內支付當金利息、償還當金、贖回當物的行為。典當融資具體包括房地產抵押貸款、機動車質押貸款、物資質押貸款、財產權利融資業務、有價證券質押貸款和民品質押貸款等。

典當融資的特點在于：第一，它比較其他融資方式其所特有的便捷性，能夠迅速及時地解決當戶的資金需求；第二，經營產品靈活機動；第三，期限短，周轉快；第四，由于是實物質押、抵押，不涉及信用。這幾點都十分適合中小企業的資金需求特點。據統計，我國現有典當行1154家，另有18家分支機構，此外今年的典當行審批也正在進行中。典當行業幾乎遍布全國各個省市自治區。目前，黑龍江省有75家典當企業，業務廣泛，經營狀況良好，很大程度上緩解了中小企業的資金需要。

隨著國家管理力度加大，法制經濟的發展和市場誠信度提高，典當業開始逐漸走向專業化經營，資金規模持續增加，經營秩序明顯好轉。典當融資將成為中小企業融資的另一種便捷、靈活的途徑。

第6篇：中小企業金融政策范文

【關鍵詞】中小企業；金融創新；自我完善

1引言

基于對中小企業融資過程的了解，中小企業在融資過程中存在一定的難度，要想實現有效的融資，中小企業在現有的金融政策條件下，就要努力實現金融創新，具體應當將股權融資作為優先融資策略來考慮，并且以證券化作為未來的融資新思路，還應當全面推廣中小企業融資租賃業務，使中小企業的融資手段能夠得到有效的創新，更好地滿足中小企業需要，解決中小企業的融資問題[1]。

2中小企業在金融創新中應將股權融資作為優先融資策略

2.1中小企業的金融創新，應做好股權的合理分配

中小企業發展過程中，股權是中小企業的重要資產。但是由于中小企業規模較小，股權的價值沒有得到充分體現。由于中小企業具有一定的發展前景，按照當前的股權比例經過快速的成長和發展，股權價值將會得到有效的放大，基于這一優勢，中小企業在金融創新過程中應當對現有的股權進行合理的分配，并且加強對股權融資的了解。通過對其他企業股權融資過程的分析和了解，學習股權融資的優勢，并根據企業的發展實際，合理劃分股權，采取股權融資的方式引入戰略投資。

2.2中小企業的金融創新，應學會利用股權進行融資

考慮到日后融資的需求，應當在股權比例劃分中進行合理的分配，并拿出一定的股權進行融資，其中融資的規模和融資的比例應當按照企業的發展需求和企業的成長空間來計算。在股權融資過程中，既要考慮到企業的盈利能力和成長空間，同時也要考慮到外部資金對企業的積極影響，做到既進行股權融資，又能保證企業的控制權在有效控制之內，避免利用股權融資時喪失對公司的管理權。

2.3中小企業應控制好股權融資比例，加快企業發展

雖然中小企業需要進行一定程度的融資，在融資過程中可以采取股權融資的方式拿出一定的股權作為融資的籌碼，但是考慮到股權融資對企業的影響，中小企業在股權的分配和股權融資比例上應當進行優化，合理地考慮股權融資比例，既要有效獲得風險投資，又要加強對企業的管控，使外來資金能夠有效地推動企業發展，而不是對企業進行變相的控制。

3中小企業在金融創新中，應以證券化作為未來的融資新思路

3.1中小企業在金融創新中，應加強對證券融資的理解

在目前企業融資過程中，證券融資是一種重要的融資方式，能夠為企業提供較好的資金支持，并解決企業急需的資金。而對于中小企業而言，由于證券融資的理念相對較新穎，在具體的操作過程中，中小企業的管理者和財務人員還有一定的知識欠缺。

3.2中小企業在金融創新中，應嘗試著用證券化的方式融資

基于對證券化融資方式的理解，以及中小企業的發展現狀和成長形勢，中小企業應當在金融創新中將證券化融資作為一種重要的融資方式來考慮，通過對證券化融資方式的理解，并結合企業的實際情況，嘗試著用證券化的方式進行融資，通過發行企業債券以及證券投資等方式，提高證券化融資的效果。確保證券化融資能夠為中小企業的生產和服務運營提供必要的資金支持。

3.3中小企業的金融創新，應與企業發展相適應

中小企業的金融創新更要在方式方法上進行變化，同時還要認真研讀國家的相關金融政策，掌握政策導向，在金融政策的框架內進行金融創新，同時通過企業之間的聯系以及與金融機構的結合，讓中小企業的金融創新能夠更多地被金融機構、風險投資機構和監管機構所熟悉，進而在日后的融資過程中得到更多有效的支持。

4中小企業在金融創新中，應全面推廣中小企業融資租賃業務

4.1中小企業在金融創新中，應加強對國家金融政策的學習

中小企業在金融創新中，除了要弄清楚企業的實際需求、發展狀況以及日后的成長空間之外，還應當加強對國家金融政策的學習，根據金融政策的實際要求以及金融政策的特點，制定有效的金融創新方式，使金融創新能夠滿足企業的發展需要，并且在企業的發展過程中讓融資能夠更好地為企業發展助力。

4.2中小企業在金融創新中，應學習融資租賃業務要點

對于中小企業而言，融資租賃業務比較適合中小企業融資，在實際操作過程中難度也比較低，是眾多中小企業金融創新的重要方式。基于對融資租賃業務的了解，融資租賃對中小企業的影響相對較小，可以有效地刺激中小企業的發展，對中小企業的快速發展和健康成長有著重要的推動作用，并且融資租賃業務還能夠為中小企業帶來穩定的資金投入，使中小企業在發展過程中解決資金需求消除后顧之憂。

4.3中小企業在金融創新中，應全面開展融資租賃業務

基于融資租賃業務對中小企業的重要影響，中小企業在金融創新過程中應當有效地開展融資租賃業務，做到根據企業的實際需求和融資規模合理開展融資租賃業務，并且選擇對企業有幫助的資方進行融資租賃，使企業的融資租賃能夠達到預期目標，提高企業融資租賃的整體效果。

5中小企業在金融創新中，應加快完善企業的管理體系

5.1中小企業應做好公司的頂層設計，優化公司治理結構

中小企業在金融創新中，企業管理體系的完善對于企業的融資和企業的發展有著重要的影響。基于中小企業的管理需求，企業應當做好公司的頂層設計，對公司的治理結構進行優化，使公司治理結構能夠達到科學性要求和標準化要求，滿足企業的發展實際，為企業的發展奠定良好的制度基礎，避免企業在融資和發展過程中因公司治理結構問題而影響企業發展。

5.2中小企業應建立完善的財務管理制度，提高資金管控能力

中小企業在發展過程中，應當特別注意財務管理制度的建立，并且提高資金管控能力，在融資和發展過程中，應當具有較強的資金管理能力，確保融資之后能夠對資金進行合理使用，并提高資金的使用能力。因此，中小企業在融資過程中應當加快企業管理體系的建設，特別是財務管理和資金核算方面的建設，使企業的整體資金管控能力和財務管理水平能夠得到全面的提高。

5.3中小企業應做好風險評估，對融資風險進行把控

考慮到資金風險以及融資之后對企業的一系列風險，中小企業做好風險評估，對融資風險進行把控，應當樹立良好的風險管理意識，并且充分評估融資風險，管控融資風險。融資風險管理使企業的融資能夠更好地滿足實際需要，確保中小企業的風險評估和風險管理能夠達到較高的水平。

6結論

通過本文的分析可知，在中小企業金融創新過程中，中小企業不但要與企業的發展實際相結合，還要將金融創新與現有的金融政策相結合，積極進行股權融資，證券化融資，以及開展融資租賃業務。使企業的融資能夠達到預期目標，并且通過金融創新的方式有效地解決企業的資金需求問題，為中小企業的發展提供充足的動力和資金保障。

【參考文獻】

第7篇：中小企業金融政策范文

（一）企業要進一步加強自身建設實行靈活的經營戰略，提升競爭力。中小企業采用機動靈活、市場適應性強的經營戰略，突破自身在資金、技術等方面的局限性。多渠道融資。中小企業應采取多種融資方式，利用合作、聯營、參股等方式籌集資金，循序漸進，使有限的資金發揮最大的效用。建立完善的管理制度。中小企業應重視管理人員的培養，制定完善的管理制度，增強中小企業的信譽，積累信用，建立一套適合中小企業發展的管理制度。（二）中小企業應加快改革、轉變觀念加快金融機構觀念的轉變。國有商業銀行應為中小企業營造公平的貸款環境，提高中小企業信貸投入比重，支持中小企業的合理資金需求。制定和執行中小企業金融服務策略。加快金融產品的創新。我國中小企業融資主要依靠商業銀行間接融資，但我國銀行的貸款品種很難滿足中小企業融資多樣化的需求，這就要求金融機構不斷開發、不斷探索出新的金融產品。加大對中小企業支持力度。根據國家產業政策的要求，要加大國有商業銀行對中小企業的扶持力度，要求國有商業銀行扶持一批符合國家政策要求的中小企業，為它們開通綠色通道，對那些發展前景好，經營穩健的中小企業在政策上給予傾斜。金融機構要不斷創新，為中小企業提供多樣化的金融產品，滿足企業的不同要求。

融資風險

中小企業融資風險除了一般意義上的經營風險和財務風險外，還有其他風險。市場需求變動因素，在不考慮其他因素的條件下，市場對產品的需求越穩定，融資風險越低。反之，市場對產品需求極不穩定，那么融資風險就相對較高。銷售價格因素。在同類競爭產品中，銷售價格穩定以及市場占有率也穩定的情況下，融資風險較低。反之，在同類競爭產品中，銷售價格極不穩定以及市場占有率在不斷變化，那么融資風險就相對較高。投入生產要素價格的因素，如果投入的原材料、動力、工資、燃料、生產設備等價格變動不大，則融資風險較低，如果投入的原材料、動力、工資、燃料、生產設備等價格變動較大，則融資風險較高。隨著生產要素投入價格的變動，銷售價格的調整能力較強、較靈活，則融資風險較低；而隨著生產要素投入價格的變動，銷售價格的調整能力不強、不靈活，則融資風險增大。如果企業的資本總額不變，部分以債務性資本取代權益性資本，不但增加了股東的負擔，還加大了財務風險，因此，采取負債式融資，則融資風險大。國家金融政策的變化也會造成中小企業融資的風險。一般而言，由于中小企業經營較不穩定，國家金融政策一旦發生變化，就會引起中小企業在生產經營中，市場環境和融資方面的沖擊。如國家產業政策限制的行業，其直接融資和間接融資的風險都很大。如果企業經營不善，得不到正常的資金供給，企業就很難再經營下去。管理水平不高也會造成中小企業融資的風險。這類風險主要表現在企業對管理人員重要性的認識不足，導致管理人員素質普遍不高，管理觀念落后。管理人員對市場的判斷不準確，產品開發不足，以及對市場前景的預測不足等。

融資風險防范

第8篇：中小企業金融政策范文

一、中小企業商業銀行信貸

中小企業商業貸款過程中遇到的最大問題是銀行和企業之間存在信息不對稱，從金融政策上來看，國家雖然頒布了一些新的政策，諸如要求各家國有商業銀行總行成立了中小企業信貸部，人民銀行總行頒布了向中小企業傾斜的信貸政策等，但是還未形成完整的扶持中小企業發展的金融政策體系，致使中小企業的籌資和貸款仍然受到了束縛和影響。從金融機構的設置來看，我國現行的金融體系基本上是與以大企業為主的國有經濟相匹配，缺乏專門為中小企業服務的中小商業銀行。從商業銀行經營管理情況來看，其穩健性原則與中小企業的高風險存在矛盾，銀行出于高回報率目的，一般僅向信譽良好、發展勢頭強勁的中小企業發放貸款。針對中小企業資金需求量小、借期短、具有很強的時效性，借貸行為頻繁等特征，銀行單一的貸款方式顯然不能滿足中小型企業的需求。

二、中小企業金融服務競爭力

（一）重新定位中小企業我國商業銀行貸款對象主要是力量強勢的大集團公司，對中小企業關注度不夠。在國家政府不斷的扶持下，中小企業在國家經濟發展中的地位逐漸上升，已經成為不可撼動的力量。中小企業有著自身不可忽視的優點。首先，對市場把握靈敏準確。中小企業更加貼近市場，對市場的需求有著強烈的觸覺，能夠在第一時間改變自己的生產模式，趨利避害，迎合市場的發展。因此，中小企業生存能力強大，應對風險能力強。其次，中小企業管理者管理意識強，能夠最大程度的節省生產成本，在市場競爭中占據價格優勢。中小企業管理者對企業細微的動態都會及時做出反應，優化生產過程，最大限度的避免不必要的損失。大型企業往往存在嚴重的浪費現象，生產成本高，中小型企業在市場競爭中有價格優勢。

（二）建立健全信用等級評價體系商業銀行現有的信用等級評價體系往往是針對大型企業的，更加注重大企業的凈資產、生產規模、還債能力、現金流、盈利水平等指標。而中小企業生產規模受限，銷售利潤小，很難獲取較高信用等級。商業銀行針對這一現狀，結合標準信用等級和內部評級，制定了符合中小企業的信用等級體系，更加注重中小企業的銷售額和納稅情況，對于信譽良好，經營健康的中小企業給予較高等級的信用評價，方便中小企業從商業銀行取得貸款。

（三）增加產品營銷組合種類和形式1.對信譽良好的中小企業實行貸款限額、備用貸款承諾、循環貸款等融資方式。很大程度上減少了貸款程序和高昂費用負擔。2.票據貼現方式可以避免企業擔保環節，采用信用證、承兌匯票進行付款，適用于時間短、金額小、要求緊急的情況。3.銀行現在允許中小企業以自然人名義貸款。中小企業大股東可以以個人名義，抵押名下的房產等，向銀行申請貸款。中小企業的大股東往往代表著企業實際生產銷售能力，銀行根據股東的信用、學歷、聲望、負債能力等給予自然人貸款。（四）提高風險預警能力商業銀行對取得貸款的中小企業加大監管力度，明確資金用途，跟蹤資金使用項目，實時掌控經營動態。風險來臨之前，及時預警，建立預警機制，幫助中小企業規避風險。同時，還要嚴格掌控中小企業資金動態，防止中小企業經營破產或逃款現象發生，以免造成巨大損失。

三、總結

第9篇：中小企業金融政策范文

【關鍵詞】中小企業 融資風險 現狀 主要風險 成因 防范措施

一、引言

中小企業在其融資過程中普遍面臨“雙缺口”即“直接融資缺口”和“間接融資缺口”的融資困境。我國中小企業融資模式中蘊藏巨大的融資風險是直接導致其陷入融資困境的主要原因。由于中小企業先天的弱質性決定了其抗風險能力較弱，并且市場風險很容易通過財務風險轉化為融資風險；融資的高風險又決定了金融機構必須對中小企業融資作出慎重抉擇。而在中小企業的發展過程中，融資難題始終是困擾企業發展的根本性問題，要緩解目前中小企業融資困境，就應從融資風險角度入手，對中小企業融資風險進行分析、判斷，提出防范的措施，從而確保中小企業融資渠道暢通運行才是關鍵所在。從根本上來說，我們必須正確認識客觀分析中小企業融資風險的現狀、產生的原因，以找到解決方法予以應對。

二、我國中小企業融資現狀

我國中小企業的發展已上升到了一個新階段。這一階段中僅僅依靠企業的自有資本遠遠滿足不了企業發展需要，而通過資本經營，利用財務杠桿，在短期內實現企業規模的擴張成為當前我國中小企業面臨的首要問題。總的來說，其融資現狀主要體現在以下三個方面：

（一）目前，我國中小企業還處于“創業期”，融資缺口較大。在現階段，由于中小企業本省規模較小，償債能力較弱，銀行等金融機構不愿意將資金貸給中小企業，我國中小企業的資金來源自有資金以及依靠私人關系的借貸，在企業面臨嚴重的資金短缺的情況下，甚至會選擇成本較高的商業信用，融資數量遠遠不能滿足企業的需求，融資缺口較大。

（二）融資選擇余地小，融資缺口大，融資渠道單一。目前，我國中小企業大多數資金是來源于內部渠道，外部融資主要依靠銀行和其他非銀行性金融機構，而且融資數量非常有限。除此之外，很少有其他可供選擇的渠道。如果銀行在貸款協議中附有其他限制性條款，那么資金的投放方向也將受到限制。這使得處于“創業期”的中小企業舉步維艱。這也就自己限制了自己的做大做強，限制了企業價值最大化的遠期目標的實現。

（三）中小企業大部分資金來源于自有資金，但是企業本身的自有資金也相當缺乏。國際金融公司研究資料表明，業主資本和內部留存收益分別占我國私營企業資金來源的30%和26%。然而，我國的中小企業從無到有、從小到大，企業的發展主要依靠自身資金的積累，但是自身資金本很也很有限，從而極大地制約了企業的發展和做強做大。

三、我國中小企業融資過程中的主要風險及問題

中小企業在融資過程中可能面臨各種風險，中小企業的融資風險主要是指由于多種不確定因素的影響使得中小企業的融資行為受到阻礙。融資風險的存在，可能使中小企業融資成本增加、融資規模減少，甚至不能獲得融資。一般來說，中小企業在融資過程中面臨的主要風險有以下幾種情況：

1.國家經濟金融政策的變化給中小企業融資帶來的風險。一般而言，由于中小企業生產經營極不穩定，一國經濟金融政策的變化，都有可能對中小企業的生產經營、市場環境和融資形勢產生一定的影響。如果中小企業不能根據國家經濟金融政策的變化做出敏稅的反應和及時調整，將會給中小企業的融資帶來一定的風險，進而影響到中小企業的發展。

2.市場利率的變動給中小企業融資造成的風險。利率是資金的價格。在完全市場經濟國家，利率是市場化的，利率的高低是由市場資金的供給和需求來決定的，市場利率的任何變化都會給資金的供需雙方帶來影響。我國雖然不是完全市場經濟國家，但市場經濟體制已基本確立，并在不斷深化和完善過程之中。我國的利率市場化改革已進行了多年，并取得了很大的成效。當國家根據經濟形勢變化，需要調高利率時，企業特別是中小企業將面臨融資方面的利率風險，融資成本將增加，融資將變得艱難。

3.經營的不穩定性導致的融資風險。由于中小企業對外界經濟環境的依存性較大，因而中小企業除對國家產業政策和金融政策有著較強的敏感性外，國家經濟制度安排，宏微觀經濟環境的變化，行業競爭態勢的加劇，都將增大中小企業的經營風險，最終影響到中小企業的經營和發展。而經營風險的增大又使中小企業的經營穩定性遭到破壞，進而更難滿足市場融資的條件，融資更加困難。

4.管理水平不高給中小企業融資帶來的風險。主要表現在，中小企業的管理觀念落后，內部管理基礎工作缺乏和管理環節薄弱，人員素質普遍不高，對市場的潛在需求研究不夠，產品研制的技術力量有限，對市場的變化趨勢沒有預見性等。由于管理上的種種缺陷，致使中小企業的后勁不足。高開業率和高廢業率是中小企業的主要特點，從而使得商業性金融機構的介人非常謹慎。因此，中小企業無論是進行直接融資，還是間接融資，都會面臨諸多融資障礙，融資風險往往很大。

5.誠信不足所導致的融資風險。中小企業信用不足是一個普遍現象。有的中小企業會計信息不真實、財務做假帳、資本空殼、核算混亂， 有的中小企業抽逃資金拖欠帳款、惡意偷稅、產品低劣，這在一定程度上都影響了中小企業的形象。如在深圳證券交易所中小企業板上市的江蘇瓊花涉嫌虛假記載和重大遺漏成了眾矢之的，華蘭生物未上市先預警，偉星股份有重大信息披露被遺漏，新和成涉嫌違規、造假等等。

四、我國中小企業融資風險成因分析

我國中小企業的融資風險是由多方面的因素造成的，筆者認為，可將這些因素歸納為兩個方面：

（一）中小企業自身的原因。

1.中小企業自身的經營和發展存在很大風險，引起融資主體不愿向其提供資金。中小企業本身規模小、資金少、抗風險能力差，而且，中小企業普遍存在管理水平低下，財務制度不健全，財務信息不透明，缺乏有效的信息披露和監督機制等問題，使得提供融資的主體難以對融資風險進行有效的評估。另外，產品的開發和技術的研發是企業的主要技術創新工作，是產生企業核心競爭力的源泉。而大多數中小企業沒有意識到這一點，只是利用現有的技術，復制市場上已有的產品，不愿意在技術創新上投入資金，無法取得更多的競爭優勢。

2.我國企業制度與市場環境存在一定缺陷。中小企業普遍存在管理水平低下，信用觀念淡漠，財務信息不透明，信息不對稱等現象，致使提供融資的主體難以對融資風險進行有效的評估與管理，容易產生逆向選擇和道德風險，加大中小企業的融資風險。同時我國社會信用體系仍然不健全，許多中小企業信用觀念淡薄，此外，中小企業缺乏有效的擔保和抵押也增加了中小企業融資的信用風險。這類風險的解決，一方面要依靠中小企業自身治理結構的完善，提高管理水平與透明度；另一方面則需要金融市場與專業服務市場的發展，提高融資風險的管理水平與處理能力。

（二）我國金融市場與資本市場的缺陷。

相對于中小企業的融資需求，我國金融與資本市場的發展明顯滯后，中小企業的直接融資市場尚未形成，市場上缺少金融工具降低融資風險，致使融資風險向融資機構集中。由于向中小企業提供融資的風險較大，導致融資機構缺乏向中小企業融資的動力，增加了中小企業融資的難度與成本。這類風險的解決，應主要依靠金融與資本市場的市場的發展與完善，金融工具的開發，有效降低融資市場風險，吸引更多機構與個人參與中小企業的融資活動。

通過以上分析可知，我國中小企業融資的風險主要是由企業內部因素與融資市場外部因素兩方面組成。而市場外部因素，即金融市場與資本市場的發展滯后，金融避險工具的缺失，則是導致中小企業融資風險的最主要因素。

五、中小企業融資風險的防范措施與對策

（一）樹立正確的風險觀念。

中小企業在日常財務活動中必須居安思危，樹立風險觀念，強化風險意識，抓好以下幾項工作：（1）認真分析財務管理的宏觀環境變化情況，使企業在生產經營和理財活動中能保持靈活的適應能力；（2）提高風險價值觀念；（3）設置高效的財務管理機構，配置高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項工作；（4）理順企業內部財務關系，不斷提高財務管理人員的風險意識。

（二）合理安排籌資期限的組合方式，做好還款計劃和準備。

中小企業在安排兩種籌資方式的比例時，必須在風險與收益之間進行權衡。按資金運用期限的長短來安排和籌集相應期限的負債資金，是規避風險的對策之一。中小企業必須采取適當的融資政策，即盡量用所有者權益和長期負債來滿足企業永久性流動資產及固定資產的需要，而臨時性流動資產的需要則通過短期負債來滿足。這樣既避免了冒險型政策下的高風險壓力，又避免了穩健型政策下的資金閑置和浪費。

（三）研究利率、匯率走勢，合理安排籌資。

當利率處于高水平時或處于由高向低過渡時期，應盡量少籌資，對必須籌措的資金，應盡量采取浮動利率的計息方式。當利率處于低水平時，融資較為有利，但應避免融資過度。當融資不利時，應盡量少融資或只籌措經營急需的短期資金。當利率處于由低向高過渡時期，應根據資金需求量籌措長期資金，盡量采用固定利率的計息方式來保持較低的資金成本。另外，因經濟全球化，資金在國際間自由流動，國際間的經濟交往日益增多，匯率變動對企業財務風險的影響也越來越大。所以，從事進口貿易的企業，應根據匯率的變動情況及時調整融資方案。

（四）采取多種融資方式，拓寬中小企業融資渠道，是目前降低中小企業融資風險，提高融資率的新出路。針對中小企業發展的實際，近年來，各級政府在拓寬中小企業融資渠道方面作了大量工作，采取了一些措施：（1）建立技術創新基金；（2）建立產權交易市常產權交易市場為各類中小企業重組、產權出讓等提供了交易平臺；（3）充分發揮典當、融資租賃等融資工具作用；（4）開通直接融資渠道。

（五）政府要為中小企業的融資提供政策支持和服務。中小企業在市場中屬于“弱勢群體”，從國外中小企業的成長和發展道路看，一般都離不開政府依靠“看得見的手”來解決“市場失靈”問題，以幫助中小企業的發展。雖然政府一般不直接對中小企業提供資金支持，但在中小企業融資過程中可發揮政策引導和紐帶作用。政府既可以通過直接或間接融資優惠政策支持中小企業，又可以通過擔保或監督的形式為中小企業提供融資支持。一是政府要制定強有力的金融扶持政策，給中小企業創造一個良好的融資環境。二是可組建專門為中小企業服務的中企業政策性銀行，充分運用政府的力量，緩解中小企業的市場融資困難，并引導商業性資金的介入。三是由政府出資建立為中小企業提供信用擔保的機構，以降低中小企業在融資過程中的風險。

（六）目前， 國家已經建立了專門促進中小企業發展的機構，出臺了一些針對中小企業融資的優惠政策，使中小企業融資面臨的政策環境有了較大改善。中小企業自身缺陷所帶來的融資風險也通過加強自身管理得到了一定程度的規避。

六、結語

通過以上的分析我們認為：在解決中小企業融資渠道窄、融資成本高的問題時，應該著眼于構建有效的、多層次的融資系統。至于降低中小企業融資的風險，根本途徑是中小企業必須提高自己的經營水平和信譽，靠自己的努力和誠信在市場經濟浪潮中公平競爭。

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