前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的企業信用風險分析主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：企業信用風險分析范文

【關鍵詞】 中小企業; 擔保; 信用評級; 組織實施

借助擔保機構進行間接融資是中小企業克服資金瓶頸的重要途徑。信用評級具有風險揭示、投資引導、價格發現和扶優限劣的功能,是銀行、擔保機構發放擔保貸款的基礎。本文結合江蘇省中小企業擔保融資狀況調查,提出建立信用評價指標體系和組織實施方案,以期能為控制銀行和擔保機構風險,促進銀企合作、破解中小企業融資難服務。

一、信用資源匱乏和信息不對稱制約著中小企業融資

金融交易不同于一般的商品交易,它是以信息、信用為基礎的資金所有權和使用權的暫時分離。資金所有者――銀行為保證資金的流動性、安全性和收益性,渴望了解企業更多、更真實、更準確的信息和信用;而作為資金使用者,不少中小企業卻存在著治理結構不完善、管理不規范、可抵押資產少、生命周期短等問題,信用資源普遍不足。一般來說,企業管理者擁有的企業信息要遠遠多于銀行,信息不對稱增加了金融交易的風險。

信用資源匱乏和信息不對稱造成中小企業融資障礙,本質上是一種市場失靈的現象,需要市場以外的力量進行干預、解決,即引入第三方,通過社會信用資源共享放大個體信用。由于社會信用資源具有準公共產品性質,政府有責任參與其供給與生產。一方面由政府直接撥款和制定優惠政策鼓勵民間出資,建立信用擔保體系,解決中小企業信用不足的問題;另一方面是組織有關部門開展對中小企業的信用評級,以降低銀行和擔保機構可能承擔的違約風險。根據財政部《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》第八條規定,擔保機構擔保責任余額一般不超過機構實收資本的5倍,最高不得超過10倍。2008年江蘇省該指標不足4倍,銀行對與擔保機構合作為中小企業貸款顧慮重重。這說明,中小企業融資難主要不是擔保機構資本金不足,而是中小企業信用資源建設滯后。

二、中小企業信用資源的內涵

企業信用是基于經濟主體的內在責任,是與企業職工、投資人、債權人、客戶和社會公共組織等客觀主體進行經濟往來的一種道德規范。信用實現是中小企業意識認同和行為實踐的統一。根據中小企業的社會交往關系,其信用資源包括經濟信用、行政信用(即守法信用)和社會信用。

(一)經濟信用

中小企業經濟信用是企業在獲取物質利益過程中與關系人進行經濟交往中所要遵從的信用規范,包括價格信用、質量信用和合同信用。價格信用指經濟交往主體對交易物的價值要擁有完全信息,做到童叟無欺。質量信用指經濟交往主體對交易物的質量擁有完全信息,做到貨真價實。合同信用是指交易雙方要遵守合同約定的權利義務,做到“履行承諾、依約而為”,它是經濟信用中最根本、最核心的要求和體現。

(二)守法信用

守法信用是中小企業與公共管理組織交往中的信用表現形式。由于企業與公共管理組織的交往關系分為政府及授權組織、行業管理組織等交往關系,因而中小企業的守法信用相應的表現為行政守法信用和行業守法信用。

(三)社會信用

社會信用是企業基于科學發展觀和人本原則,對生態環境、工作環境、股東和職工利益的關心和尊重,是成熟企業推崇的社會責任,是企業贏得社會尊重的核心成份。

三、影響中小企業信用實現的主要因素

影響中小企業信用實現的因素根據其重要性,可分為信用品質、信用能力、經濟環境和社會環境。信用品質指企業履行信用的主觀意識。信用能力指企業履行信用的財力、物力及軟實力(包括無形資產和商譽),它是企業實現信用的物質基礎。經濟環境指企業履行信用時所處的金融環境、市場環境及經濟周期。社會環境包括法制完善程度和社會信用氛圍。前者表現為制度的完整性和強制力,后者表現為社會公眾道德思想和行為水平,它對企業信用行為在心理層面上產生從眾影響力。

為了解江蘇省中小企業信用狀況,筆者發放了200份調查問卷(中小企業和信用擔保機構各100份),收回126份。收回問卷中信用擔保企業占63%。分析顯示,信用品質、信用能力、經濟環境和社會環境,對江蘇中小企業信用影響的權重分別達到32.24%、30.50%、24.08%、13.18%(見表1)。

(一)信用品質

由于江蘇省中小企業,特別是私營企業普遍存在一股獨大的治理結構,決定了企業法人(或負責人,下同)絕對的決策權力和地位,企業信用品質主要取決于企業法定代表人的品格;其次是取決于影響法定代表人信用意志和執行決策的管理團隊素質,一般職工素質對企業信用實現影響甚微。

(二)信用能力

資產財務能力是企業當前信用能力的物質基礎,經營運作能力是企業未來信用能力的保障。但在考查企業當前信用能力時,經營運作能力的影響力要低于資產財務能力。

(三)經濟環境

在影響企業信用能力的三個經濟環境因素中,國家金融政策力度最大,直接關系到中小企業融資的成敗;其次是產品市場狀況,一般而言,市場需求旺盛或產品競爭力強、產銷率高的企業,信用資源就好;再次是經濟周期。經歷此次國際金融危機,中小企業負責人對經濟周期的關注度空前提高,特別是以出口導向型為主的中小企業。

(四)社會環境

與前三個因素相比,社會環境對江蘇省中小企業的信用影響力不是很高,說明法律完整性、強制力和社會輿論對企業實現信用的促進作用還有待進一步加強。

在四個因素中,信用品質和信用能力是企業實現信用的內在條件,對企業信用的影響權重合計為62.74%;經濟環境和社會環境中企業實現信用的外在條件,對企業信用的影響權重為37.26%。這完全符合唯物辯證法內因起主導作用的原理。

四、中小企業信用評價指標體系構想

控制信貸風險、維護金融安全穩定始終是我國政府貨幣經濟政策的重要目標。由于中小企業信用資源匱乏,提高自身信用的主動性差,2000年8月24日,國務院辦公廳在印發《關于鼓勵和促進中小企業發展的若干政策意見》時,就明確提出要建立和完善信用評估和風險控制制度。建立中小企業公共信用平臺,將大大降低銀行與企業的信息甄別成本和交易成本,解決了銀企、銀保雙方信息不對稱問題,改變銀行、擔保公司和企業的成本收益函數,實現盈利的帕累托優化。

信用評級是根據科學的指標體系對被評級企業履行經濟責任的能力及其可信任程度進行客觀公正的評價,并確定其信用等級。信用評級可分為外部信用評級和內部信用評級兩種模式。外部信用評級由專業評級機構作出,基本程序包括評級準備、實地調研、初評建議、等級復評、結果反饋、結果公告、文件存檔、跟蹤服務等。內部信用評級是由各銀行根據內部信貸條件評出,主要是預測企業的違約概率,針對不同的違約概率給出對應的信用等級,一般不對外公布。借鑒國內外信用評價、評級方法,結合我國中小企業的經營特點,其信用評級指標體系應包括信用品質和信用能力兩部分,具體測評指標見表2、表3。

五、中小企業信用評級的組織與管理

公開、公正、權威的信用評級既是中小企業融資的先決條件,也是擔保公司、商業銀行控制風險求發展的基本要求。筆者根據近年三方合作開展擔保業務的實際狀況,認為對中小企業信用水平評價應由第四方擔當。目前,作為“第四方”的信用評級機構主要是為大型企業,特別是上市公司服務,且行業發展不夠規范。人民銀行征信體系建設雖在一定程度上緩解了中小企業信用缺失的問題,但覆蓋面很不夠,且僅限于“征”,而沒有評級。因此,有必要對信用評級的組織和管理方式進行改革。

(一)信用評級監管機構

人民銀行是由國務院指定的征信管理部門,因而應由其牽頭設立信用評級監管機構,負責信用評級機構的認可,建立和完善我國信用評級機構的認可制度。一是明確評級機構獲得認可的條件,包括最低資本金、分析師的資格與數量、已有業務量的大小等;二是建立正式的程序對提交申請的評級機構加以評估;三是建立淘汰機制,被認可的評級機構一旦違反獨立、公正的評級原則,將被取消評級資格;四是認可制度和結果應向社會公開,以確保認可過程的透明度和公信力;五是在銀行、工商、稅務、質檢、海關等部門配合下,構建企業信用基礎數據公共平臺。

(二)信用評級機構

信用評級機構既是解決企業信用級別缺失的組織保障,又是信用體系建設中的重要組成部分。目前,國內從事企業信用服務的機構大體有三類:第一類是中資的企業信用服務公司;第二類是政府部門以及各商業銀行系統附屬的有關機構;第三類是合資、獨資機構及國外公司在中國的辦事處。第一、三類機構應該是重點培育和發展的對象,引進國外的、發展自己的。第二類則需要在評級市場化、第三方評估發展的基礎上,逐步進行取舍、整合。在實現信用評級市場化的過程中,逐步形成專業化、權威性的信用評級機構。

評級機構應具有三性:第一,專業性。評級機構應擁有自己的分析專家和專業人士,從資料搜集、整理分析到結果公布都具有高度的專業性。第二,獨立性。評級機構社會地位應比較超脫,在監管體系中扮演著“中立者”的角色,確保評級過程、評級結果獨立。第三,非強制性。評級機構作出的評比等級只是一種社會監督手段,不具有行政強制力,應具有明顯的非強制性的特征。

對信用級別達不到銀行信貸標準的企業,各級中小企業局應與企業開戶結算銀行合作進行信用培植,以提高中小企業的品質信用、經濟信用和守法信用。政府應把信用培植納入金融生態環境建設任務中,為提高全社會信用水平創造良好的組織和制度環境。

【參考文獻】

第2篇：企業信用風險分析范文

關鍵詞:信用擔保;風險;中小企業

中圖分類號:F83

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)21-0168-01

中小企業信用擔保是在政府宏觀政策支持下,由中小企業提出申請,信用擔保機構提供擔保,協作銀行提供信貸資金相結合的一項金融業務,其出發點是為了解決中小企業的融資難問題。政府、中小企業、信用擔保機構以及協作銀行是中小企業信用擔保業務的四大行為主體。因此,以行為主體為標準劃分風險一方面能夠盡可能的明確信用擔保業務中方方面面的風險,從而從整體上把握業務風險;另一方面,通過這種劃分方式,在明確種種風險的同時,也明確了四大行為主體的責任和義務,為行為主體防控各種風險提供了依據。

1 來自政府主體的風險

1.1 法律規范滯后引發的風險

在我國,伴隨著信用擔保業務的快速發展,有關中小企業信用擔保的法律規范卻遲遲沒有建立,法律規范嚴重滯后于信用擔保業務的發展。截止到目前,除了《擔保法》和《中小企業促進法》之外,我國尚無與中小企業信用擔保相配套的法律規范及相關文件。這種因法律規范之后引發的風險主要體現在以下兩個方面:第一,中小企業違約可能性增大。由于法律規范中缺乏對中小企業違約的制裁措施和手段,造成中小企業違約的收益顯著高于違約的成本,刺激了中小企業的違約。第二,不利于信用擔保體系的建設和發展。中小企業、信用擔保機構和協作銀行是信用擔保體系中重要的三個行為主體。由于缺乏相關法律規范的引導和約束,三者之間的關系得不到有效地規范和協調,不利于信用擔保體系的建設和發展。

1.2 不適當干預帶來的風險

在我國,信用擔保機構在資金來源、業務取向、人事安排和政策組織等多個方面不可避免地受到相關政府部門的影響,各級信用擔保機構的“政治化”傾向比較明顯。因此,中小企業信用擔保機構往往面臨著各種行政壓力和人際關系的糾葛,容易喪失經營業務的獨立性,承接了大量的高風險的“政治擔保”和“感情擔?！?加劇了中小企業信用擔保業務的風險。

2 來自中小企業的風險

我們根據中小企業是否具有還款能力以及是否愿意還款把來自中小企業的風險劃分為經營風險和道德風險。

2.1 經營風險

本文把導致中小企業經營風險的因素歸結為以下幾種:第一,資金少、規模小,抗風險能力差。由于中小企業資金少,規模小,中小企業抵抗風險的能力非常有限,往往無法抵抗因市場環境變化和自身經營狀況變化帶來的風險,導致企業經營困難,并導致一定的經濟損失。第二,經營者素質導致的風險?？傮w上講,由于受到各種主觀和客觀因素的制約和限制,中小企業經營者的素質相對較低,因經營者素質較低引發的經營風險始終存在于企業的發展之中。第三,技術落后導致的風險。與大企業相比,中小企業技術相對落后,技術中科技含量不高,因技術落后引發的經營風險比較突出。

2.2 道德風險

道德風險指的是契約簽訂后,一方當事人為謀求自身利益最大化而做出不利于另一方當事人利益的行為。按照時間節點來分,道德風險分為兩種,第一種是發生在企業獲得貸款之后從事經營業務之前。中小企業獲得信用貸款之后,考慮到當自己不履行還款責任時,信用擔保機構會承擔第一保證人的責任,為企業償還貸款。因此,基于這種判斷,中小企業經營的積極性、主動性和創造性大打折扣,把信用擔保機構陷入道德風險之中。第二,發生在企業開展經營活動之后歸還貸款之前。貸款期滿,即使中小企業有償還能力,考慮到各種因素,中小企業不償還信用貸款,千方百計采用各種不正當手段“逃、廢、甩、賴”債務,把償還貸款的責任轉移給信用擔保機構。造成道德風險頻現的原因是缺乏有效的法律制裁手段和企業信用意識淡薄。

3 來自信用擔保機構的風險

由于信用擔保機構是一個專業化的市場經濟主體,它在具體的經營管理過程中不可避免地會產生這樣或那樣的風險,這些風險最終會導致信用擔保貸款處于風險之中。本文認為,信用擔保機構的風險主要是經營風險。導致信用擔保機構經營風險的因素劃分為以下幾種:第一,資金規模小,資產質量不高。目前,我國中小企業信用擔保機構的主體是政府資助型擔保機構,這類機構的擔保資金和業務經費主要以政府預算資金為主。同時,在數量有限的資本構成中,國有土地使用權及其他不易變現的資產占有一定部分。在資本規模較小,資產質量不高的約束條件下,一旦發生代償,給信用擔保機構的正常經營帶來巨大風險。第二,高質量專業人才的匱乏。信用擔保是一項專業性很強的金融業務,需要經濟、金融、法律、會計、審計、項目評估、商務談判等多方面的專門知識。但是,由于我國信用擔保業務起步較晚,發展時間不長,高質量專業人才顯得非常匱乏。第三,業務品種單一,擔保期限過短。在我國,從信用擔保制度創立之處到現在,信用擔保機構的信用擔保大都局限于為中小企業提供短期融資,貸款期限大都為3個月到6個月,超過一年的長期貸款寥寥無幾,有關機器設備、

技術改造等長期貸款擔保更是鳳毛麟角。

4 來自協作銀行的風險

從國際經驗來看,在中小企業信用擔保業務中,專業信用擔保機構和協作隱含大都堅持“風險共擔、利益共享”的基本原則,雙方共同承擔信用擔保業務中的風險損失,共同分享信用擔保業務中的利益。通常情況下,信用擔保機構對貸款的承擔比例為70%-80%,協作銀行對貸款承擔30%-20%的責任。這種風險分散和責任承擔機制是基于雙方在信用擔保業務鏈條中的地位和功能而確定的,對信用擔保機構和協作銀行具有明顯的激勵和約束作用,是協調雙方關系的主要制度規范。由于我國中小企業信用擔保業務發展歷程較短,規模較小,制度建設滯后,因此,在信用擔保業務中,中小企業信用擔保機構面臨著風險分散機制缺乏而導致的種種風險。這種風險大都因協作銀行的“不作為”而引發,因此,這種風險被稱為來自協作銀行的風險。本文認為,產生這種風險的原因主要有以下幾個方面。第一,主體地位的異化。在我國的具體實踐中,由于協作銀行是貸款的發放者,掌握著信用擔保業務的資金來源,因此,協作銀行由資金供應者搖身一變為信用擔保業務的主體。這種主體地位的異化使得信用擔保機構在與協作銀行的博弈中處于明顯的弱勢地位,協作銀行把信用擔保業務的風險全部轉移到信用擔保機構,很多信用擔保機構承擔了100%的貸款責任,包括擔保貸款的本金、利息、罰息和一切違約責任。第二,制度規范的缺失。在我國,由于制度建設相對滯后,信用擔保機構和協作銀行的責任劃分存在相當的隨意性和模糊性,雙方之間缺乏明確的風險責任分散制度規范。這種因協作銀行的“不作為”引發的風險對中小企業信用擔保體系的建設產生了非常大的負面影響。

參考文獻

[1]賈淑軍.我國中小企業信用擔保體系的現狀、問題及對策[J].經濟論壇,2005,(21).

第3篇：企業信用風險分析范文

關鍵詞：中小企業；信用風險；度量

一、引言

中小企業是推動國民經濟健康快速發展，緩解日益嚴峻的就業壓力的重要途徑之一。同時，在優化經濟結構，帶動貧困地區快速脫貧中，發揮這不可替代的作用。因此，大力支持中小企業發展，為其壯大掃清制度體制障礙，刻不容緩。

（一）中小企業界定

對中小企業的界定，因時、因地、因行業不同而不同。世界上大多數國家和地區一般從結構、組織形式以及雇員人數、資產總額兩個方面進行定義分類。后者，即從數量方面進行分類應用較多。因為數量相關指標選取容易。如美國國會2001年出臺的《美國小企業法》對中小企業的界定標準為雇員人數不超過500人。 我國目前對中小企業的劃分標準為2003年國家經貿委、國家計委、財政部、國家統計局研究制訂的《中小企業標準暫行規定》[1]。

（二）中小企業的發展現狀及特點

1.我國中小企業的特點

第一，所有制結構多元化，投資主體多樣化。以工業企業為例，在獨立核算的中小工業企業中， 85％的中小企業均是非國有企業[2]。

第二，勞動密集型企業為主。中小企業的這一特點也是其緩解就業壓力的優勢之一。據統計，目前中國大、中、型企業的資金有機構成之比分別為1.83：1.23 ：1，即中小企業比大企業單位資金安置勞動人數要高。

第三，各地區發展不平衡，多集中在東部以及東南沿海地區。據有關數據，按照經濟地帶劃分，中小企業數量東部、中部各占全國總量的42％，西部占15％；而相應的工業總產值東部占66％、中部占26％、西部僅占8％。

此外，中小企業自身基礎薄弱，很容易受到外部經濟環境變化的影響。在剛過去的金融危機中，大批中小企業因全球環境不景氣而倒閉正說明了這一點。

2.中小企業的發展現狀

我國中小企業發展最大的特點就是增長速度快。從數量上看，截止到2006年底，我國中小企業約有1200萬家，中小企業占全國企業總數的99.6%；中小企業所創造的價值約占全國GDP的58%、占整個社會銷售額的59%。并且，全國稅收的48%和出口的68%都由中小企業創造。更重要的是中小企業吸納了65%以上的新增就業人員、70%以上的農村轉移勞動力。因此，中小企業成為緩解就業壓力、保持社會穩定的重要力量之一。

（三）中小企業信用風險特點

第一，中小企業信貸市場風險較大[3]。一般認為，中小企業的信貸風險高于大企業。主要因為中小企業大多數經營規模較小，缺乏知名度，沒有自己的品牌，市場認知度不強，對信貸的依賴性較強，還款保證較低。

第二，中小企業經營風險大。中小企業中絕大部分是民營經濟，控制權集中，因而有著較高的決策風險。大多數中小企業為家族式企業，當家族中出現變故時，導致經營管理的決策可能出現分歧，一些重要的管理政策也可能發生較大變更。

第三，中小企業信貸道德風險較大。有些中小企業負責人法律意識淡薄、缺乏誠信，竭力掩蓋不良財務狀況，提供虛假的會計信息，進而騙取銀行貸款。當貸款到期時，不愿還貸，惡意擠占或挪用銀行貸款，具有非常嚴重的賴賬思想。而銀行與企業間存在的嚴重信息不對稱又使銀行無法及時識破這些騙術，因而面臨巨大的道德風險。

總之，以上三點是相互影響的。因中小企業的經營風險較大，所以導致銀行面臨的信貸風險較大，而中小企業信貸道德風險嚴重又家中了銀行面臨的信貸風險。

二、信用風險概述

（一）信用風險定義

信用風險是客戶違約不能償還本息的風險，是銀行業的主要風險，銀行信貸資產質量的好壞直接受信用風險的影響。中小企業因其自身的一些特點，其信用風險較大，且難以度量。而對信用風險的度量也成為銀行風險管理的核心內容[4]。

（二）信用風險管理發展階段

1.定性分析階段

1970年以前，大多數金融機構基本上是依據銀行專家的經驗和主觀分析來評估信用風險的。銀行判斷是否應發放貸款，核心就是對借款人的資信進行評價。主要的分析工具有5C法、LAPP法以及五級分類法等[5]。

這一類的分析方法的分類工具較簡單，受主觀因素影響較大，對人的素質要求較高。

2.基于財務指標的分析模型階段

這種模型以關鍵的財務比率為基礎，并賦予其不同的權重，通過模型產生一個信用風險分數或者概率。若此分數或者概率超過一定的值，貸款要求將會被拒絕。這個階段中，主要有Z分數模型、線性幾率模型、logit模型、probit模型和判別分析模型。當前較為流行且成熟的模型是logit模型。同時，Z分數模型比較接近于理論分析及實際檢驗。

盡管這類分析方法較為有效，但是也存在弊端：首先，數據來源于會計的賬面數據；其次，放棄了一些假設從而使得模型的準確性降低；最后，缺乏理論模型的支持。

3.綜合模型階段

20世紀90年代以來，西方的諸多銀行開始運用現代金融理論、數學工具來定量的評估信用風險。這些模型主要分為兩類：組合理論模型與違約模型。其中，組合理論模型主要包括JP摩根的Credit Metrics、KMV法等；違約模型主要有Credit Risk+和麥肯錫公司的Portfocio View模型等等[6]。二者的區別是前者從歷史數據估計組合的未來違約分布，后者則基于理論分析估計組合未來的違約分布。

三、軟件及模型說明

（一）軟件的介紹

Eviews[7]是目前應用非常廣泛的計量經濟學軟件。其主要作用有：計算描述統計量，主要包括相關系數、協方差等；進行T 檢驗、協整檢驗、Granger 因果關系檢驗；運用普通最小二乘法（OLS）、兩階段最小二乘法等；對一些決策模型進行Probit、logit等估計；對聯立方程進行線性與非線性估計；分析向量自回歸系統；對多項式分布滯后模型進行估計；執行對回歸方程的預測；模型的求解等。

（二）模型的介紹――Logistic模型

在Logistic模型中，違約概率的預測被看作一個虛擬變量問題[8]。所謂虛擬變量指的是一種取值為0或1的變量。在經濟模型中，一些變量比如季節、民族、某項政策等都可能成為影響某個因變量的重要因素。這些變量所反映的并不是數量，而是某種性質或屬性。為了研究方便，我們人為構造出一種特殊變量，即虛擬變量來把這些變量定量化。規定當該變量值取1時，表示存在某種性質或屬性，取0時則表示不存在。在該模型中，計算出的概率越大，則表明違約的可能性越大。

Logistic模型假設因變量發生的概率與其各影響因素間呈現如下的非線性關系：

П（X）=1/[1+e?(β0+β1χ1+β2χ2+β3χ3+βnχn)]

其中X=(X1，X2，X3，…，Xn)T表示解釋變量，β = (β1，β2，β3βn)T是對于違約發生與否的解釋變量的系數，β0是指常數項。

四、中小企業信用風險評價指標體系的構成

（一）評價指標的選擇的原則

第一，數據的全面性原則，即能夠全面客觀地描述上市公司的信用狀況。所選財務指標充分反映了上市公司的償債能力、盈利能力、經營能力等等。

第二，簡明科學原則。評價變量體系的大小也必須適宜，也就是說變量體系的設置應有一定的科學性。

第三，靈活可操作性原則。公司信用評價變量體系中的數據來源應易于采集，表達方式簡單易懂。要具有實用性，便于操作和設計電腦運算程序，應具有足夠的靈活性，能夠使使用者根據實際情況對變量進行靈活運用。

第四，規范性原則。要求變量必須規范化，數據來源可靠，推理過程科學合理，具有較強的可操作性[9]。

（二）評價指標的選擇

基于以上原則，選取了反應企業償債、效益和營運能力的12個指標：資產負債率（Y），凈資產收益率(X1)，凈資產增長率(X2)，營業收入增長率(X3)，稅后利潤增長率(X4)，流動比率(X5)，存貨流動負債比率(X6)，現金負債比率(X7)，存貨周轉率(X8)，應收賬款周轉率(X9)，資產周轉率(X10)以及市盈率(X11)[10]。

五、實證分析

（一）樣本及數據來源

本文所選數據來自中小板塊部分上市企業從2000年第一季度到2009年第四季度的所有數據。同時，將所選的80家企業分為了兩組，資產負債率大于80%的為一組，剩下的為另一組。引入虛擬變量，將第一組賦值為1，視為高風險一組；另一組賦值為0，風險較低。

（二）單變量分析

運用Eviews軟件對11個作為自變量的財務指標進行相關性分析，可得11個財務指標相關性全部通過了檢驗，可以使用logit模型進行模擬。

（三）多變量分析

1.模型分析

Logistic模型假設因變量發生的概率與其各影響因素間呈現如下的非線性關系：

П（X）=1/[1+e?(β0+β1χ1+β2χ2+β3χ3+βχχχ)]

其中X=(X1，X2，X3，…，Xn)T表示解釋變量， β = (β1，β2，β3βn)T 是對于違約發生與否的解釋變量的系數， 是指常數項。

2.logit回歸

將兩組數據一同輸入回歸模型，若將P值的臨界值設置為0.15，則只有X3，X5和X10通過了檢驗，即對因變量的影響是顯著的。相應的財務指標分別為：營業收入增長率，流動比率和資產周轉率。

因此，可以得出logit模型的違約概率的計算公式為：

П（X）=1/[1+e?(12.905+4.626*χ3-9.593*χ5-1.651*χ10)]

若所得概率大于50%，則賦值為1，即違約風險較大；相反，若低于50%，則賦值為0，即風險較小。將此次回歸的結果與之前相比較，只有10家企業實際情況與回歸結果有出入，則可以得出此次回歸的正確率為88.89%。

結論

本文依據信用風險管理的相關理論知識，從中小企業入手，結合我國商業銀行的現狀，通過設計運用合理的財務指標評價體系，運用logit模型的回歸方法，深入探討了我國中小企業信用風險的度量問題。研究發現，企業的凈資產收益率與銷售利潤率相關性很強，二者可選其一對企業的財務效益進行評價。同時，營業收入增長率、流動比率及資產周轉率這3個指標對企業違約風險情況具有顯著地反映作用，應引起足夠的重視。（作者單位：中國農業大學人文與發展學院，北京，100193）

參考文獻：

[1]中小企業標準暫行規定.2003年2月19日國家經濟貿易委員會、國家發展計劃委員會、財政部、國家統計局國經貿中小企[2003]143號.

[2]佟元.我國中小企業信用風險淺析.經濟論叢2008（9）:187~188

[3]胡威.中小企業貸款信用風險的控制與防范. 商場現代化，2009（9）:58―59

[4]趙曉菊，柳永明編著.信用風險管理.上海:上海財經大學出版社，2008.

[5]楊軍編著.銀行信用風險.北京：中國財政經濟出版社，2004.

[6]朱毅峰編著.銀行信用風險管理.北京：中國人民大學出版社，2006.

[7]周天蕓著.信用風險模型.北京：中國人民大學出版社，2005.

[8]何耀，唐清平.論中小企業信用風險及防范.中國商界，2010(4):20―25.

第4篇：企業信用風險分析范文

小企業承擔風險的能力較弱，所以發展面臨著很多的難題，尤其是融資難題。建全中小企業信用擔保體系是解決中小企業融資困難最有效的方法，信用擔保機構是高風險行業，風險管控關乎其經營成敗，要做好風險管控有必要對我國小企業的信用擔保機構進行風險來源分析。

【關鍵詞】

小企業；信用擔保；風險來源

隨著經濟社會的發展和市場經濟的逐步深化，我國的小企業也得到了飛速的發展，同時為了滿足自身發展的需要，自籌資金已遠遠滿足不了，必然要對外融資，負債經營。但由于小企業的高風險性以及與商業銀行之間存在信息不對稱，導致小企業融資難問題日益突出，成為了其生存和發展的“瓶頸”。但隨著我國小企業信用擔保業的興起和發展，融資問題提到了一定程度的緩解。然而信用擔保業是一個專業性極強的高風險行業，它受到來自擔保對象、擔保機構自身還有外部環境等各種因素的影響，因此有必要對其特點和風險來源進行分析。

1 我國小企業信用擔保機構的主要特點

我國小企業規模小，經營活動不易被外界所了解，一般通過間接融資來滿足自身資金需求，其信用擔保機構有其自身的特點，具體來說，有以下幾方面：

1.1 業務對象風險較大

小企業的融資以銀行貸款為主，但是小企業規模小，且小企業的大多數經營者的文化層次不高，面臨的經營風險和競爭力風險都很大，銀行一般不愿意貸款給小企業，很多信用等級較差的小企業就只能通過信用擔保機構的擔保才能獲得銀行貸款。所以小企業信用擔保的業務對象具有高風險性。

1.2 擔保項目差異大

信用擔保機構的風險存在很大的主觀性和不確定性，隨著擔保對象的不同，擔保項目的差異也很大，每一個擔保項目的金融、期限都各不相同，沒有統一的計算方法來精確的算出風險損失的概率大小，從而確定成本和擔保費用。這無疑是加大了信用擔保的風險。

1.3 風險收益不對稱

擔保機構面臨的風險因素很多，其中最主要的是小企業的信用風險。小企業的信用等級低，最后違約的風險很大，一旦小企業違約，擔保機構將損失慘重，如果不違約，信用擔保機構的收益只是預先確定的信用額度的一定比例，數額較小。所以信用擔保機構的風險與收益存在嚴重的失衡。

1.4 營利性與非營利性共存

信用擔保機構的設立可以幫助信用等級低的小企業融資，還可以分擔銀行等金融機構的風險。政府一般都會對小企業的政策性擔保機構提供資金支持和一定補貼，幫助信用擔保機構吸引商業性公司介入進來。所以，小企業的信用擔保實踐的另外一大特點是營利性與非營利性共存。

2 我國小企業信用擔保機構風險來源分析

信用擔保機構從事的是國際上公認的高風險的新興行業，且風險產生的來源是多種多樣的，既要承擔企業的風險又要分擔銀行的風險，具體來說，其風險主要來自于以下四個方面：

2.1 接受擔保的企業方面

我國中小企業信用擔保機構最大的風險源于擔保機構的擔保對象，即我們所稱的受保企業，或受?？蛻簟Ｊ鼙Ｆ髽I方面的風險根源在于違約風險，擔保過程中很多因素都可能成為引發風險的導火索。從整體上講，其風險要素可以歸為以下幾點：第一，客戶信用引致的風險。中小企業多為自主創業者，其經營者的綜合素質、文化層次相對較低，誠信觀念淡薄，正常的信用關系被扭曲，誠信危機很嚴重。第二，客戶經營管理引致的風險。中小企業規模小、管理方式相對落后、且研發能力薄弱，難以培育發展核心優勢，使企業自身經營風險居高不下。第三，逆向選擇和道德風險引致的風險。擔保行業的逆向選擇行為非常嚴重，還貸能力最差的企業通常是擔保的主要客戶，而且為了獲得擔保，它們會不惜采取各種欺瞞詐騙的手段，而由于信息不對稱，擔保企業面臨的風險大大增加。

2.2 擔保企業自身方面

在信用擔保的過程中，不僅受?？蛻魰l風險，擔保企業自身也是風險的源泉。其中，作為一個企業，擔保機構的組織結構、經營水平、員工素質、操作流程、職業道德等各方面都不可能做到完美，必然蘊藏著風險。從企業擔保運作過程看，可以將風險概括為操作風險。從大范圍講，操作風險是指企業保本微利的能力，這取決于其運作成本和擔保能力。具體到小范圍，操作風險即為擔保操作過程中各環節的不當操作引起的風險。其中，員工素質低下、缺乏職業道德、違規操作，以及員工能力不濟經驗不足等，都會導致擔保的失敗而造成重大損失。

2.3 具有協作關系的金融機構方面

擔保企業、受保企業、貸款銀行是擔保貸款里面緊密聯系的三個主體，其中，貸款銀行是獲得貸款的最后一環，擔保企業則是還貸的最后一環。顯然，如果金融機構在發放貸款的過程中放松調查、操作過程缺乏規范性，那還貸過程風險就很大。尤其是在信息不對稱條件下，如果金融機構期望通過擔保業務轉嫁風險，放松資信調查和審批事項，或者銀行從業人員責任感低、缺乏職業道德，不充分履行擔保義務；或者金融機構與受保企業相互勾結違規操作騙取擔保，這些都會無限放大擔保機構所承擔的風險，導致擔保失敗。

2.4 外部環境方面

擔保業務總是在一定的經濟政策環境中操作，受外部環境的影響較大，尤其是政府干預和經濟政策變化方面。市場經濟條件下，如果政府過分干預銀行業務操作，會導致銀行壞賬率、不良貸款率等偏高，而政府要求的支持中小企業融資促進經濟發展，更會將擔保演變成救濟，無法保證擔保貸款的有效性。另一方面，宏觀經濟政策會根據經濟形勢、發展需要而相應變化，從而產生經濟政策導向風險和制定風險。特別是，當國家鼓勵支持某個行業發展時，則會放松貸款條件，提供貸款優惠，相關企業擔保的政策風險就相應降低了。但反過來，宏觀經濟政策的風險就較大。

總之，擔保機構是一個高風險行業，信用擔保機構對小企業進行有效的風險管理是其生存和發展的關鍵，也是市場化的必然要求。這就需要貸款銀行、受保小企業與信用擔保機構之間結成戰略聯盟，建立風險共擔機制，共同分擔、轉移、減少風險，對風險進行有效的管理。

【參考文獻】

[1]姚慶玲.中小企業信用擔保機構全面風險管理研究[D]，山東大學，2013

[2]張文添.中小企業信用擔保機構風險來源探討[J].現代商貿工業，2012年第2期

[3]王海民，徐鵬.中小企業信用擔保困難的原因分析及對策研究[J].經濟研究導刊，2010年第31期

[4]宋昕.中小企業信用擔保機構風險管理淺析[J].經濟師，2010年第12期

第5篇：企業信用風險分析范文

在當代市場經濟中，企業信用管理是當代企業管理的核心，是企業生存和發展過程的必需條件。但是，通過對中國企業的調查研究，我們發現，很多企業的信用狀況讓人擔心，如何建立完善的信用風險管理體系已成為現階段最重要的問題。本文首先從伴隨企業發展的信貸風險的存在入手，對企業信用風險產生的原因進行簡要分析；然后從企業管理體系的建立和完善入手，采取有效措施防止信用風險，推行規避信貸風險控制方面的業務。

關鍵詞：

信用風險;信用風險管理;管理體系

信用已成為不可或缺的業務發展組成部分，然而在實際工作中，卻發現很多企業因缺乏誠信而不能長期發展下去，原因主要是企業不能隨意投資，銀行也不敢輕易放貸，從而導致市場經濟的萎縮。對于這種情況，我們需要研究信用風險在企業的發展中的存在，針對實際情況提出有效的解決方案。

1企業信用風險管理的含義

1.1信用風險

信用風險是在信用交易活動中發生的逾期卻不付款的客戶風險。信用風險從企業信用辦理的角度分為可控風險和不可控風險。嚴格地執行按賬齡分析和標準的后臺債務采集程序是控制可控風險的主要途徑，企業可以借此提高其信用管理功能。不可控風險，以國家風險為代表，識別風險、規避為主是企業信用管理部門的任務。

1.2信用風險管理

信用風險管理，也被稱為企業的信用管理，是企業信用管理科學的專業知識，避免信貸所產生的風險。當代企業經管的焦點是企業信用管理。提高抵御風險的能力，加強企業的信用管理，增進企業的可持續發展需要完善企業信用管理體系。同時，合理完善的企業信用管理可以使企業在與其他企業進行賒銷、投標、合資合作等生產活動中更胸有成竹?？蛻粜庞蔑L險管理是企業信用風險管理的主要任務，包含風險識別、風險評估、風險分析，繼而進行有效的風險管理，采取最經濟的應對全面風險的方法。

2企業發展中存在的信用風險分析

2.1存在于應用管理的信用風險

在目前階段，經營活動中許多企業普遍存在信用缺失的問題，如此，則可在企業發展過程中滋生大量風險因素。中國的經濟體制是市場經濟，憑著良好的信用條件，可以促進銷售自身的產品，同時也提升了市場競爭力。但是，在大多數情況中，很多企業不這樣做，沒有辦法兌現做出的承諾，也影響了信貸的比例，在這種情況下企業規模不能擴大。

2.2存在于融資中的信用風險

企業發展是和融資分不開的，再加上融資出現信用風險，因此企業需要承擔更大的財務風險。銀行信貸中中小企業比大企業的難度大得多。為什么出現這種情況？一個原因是銀行和其他金融機構認定中小型企業不能保證按時還款，存在過高的信用風險；另一個原因是中小企業缺乏償還融資貸款能力，銀行將遭受巨大損失。

2.3存在于信用缺失產生壞賬的信用風險

第一，缺乏信用管理人員，不能正確處理好銷量和風險之間的關系。由于規模的限制，許多企業并未設有單獨的信用管理部門，加上相關從業人員存在重大缺口，同時容易被企業管理者忽視，企業信用客戶無法取得企業管理者手中的控制權。第二，缺少有效的客戶資信管理體系，無法準確識別客戶的信用，許多企業無法充分了解客戶的資信情況，非常容易造成不必要的損失。同時，企業并未對信貸客戶的資料實地調查，對客戶的了解不完整。

3發生企業信用風險的主要因素

3.1企業內部因素

較差的風險意識和缺乏先進經營觀念是很多企業都存在信用風險的內部原因。

3.1.1企業目前現有經營策略缺少合理性

企業的發展和企業經營戰略有很緊密的關系，由于被傳統的思維方式所影響，中國許多企業在發展過程當中只注重眼前利益，不能從長遠角度看待問題，依然實行輕視控制、過于重視銷售的經營觀念，沒有完善的發展戰略。

3.1.2優良信用風險意識欠缺

雖然現代企業的風險意識正處于增強的好轉趨勢，但意識只存在于企業財務管理，只關注賬面利潤，而不是關心實際營業利潤。壞賬準備存在于企業的賬面利潤中，假如不能回收則將減少凈利潤的數額，可是許多企業都沒有意識到，這將導致企業面臨的風險提升，也使企業增加流動性風險。

3.1.3財務管理部門與銷售部門缺少協調性

企業要發展，有必要使多個部門參與進來，銷售部門和財務部門是最必要的，但是，該兩個部門在實際工作中存在不同的特點，主要表現在以下幾個方面：銷售部門不調查客戶的信用就完成給定的任務，財務部門只了解客戶的欠款數額，并不關注客戶的實際情況，從而導致企業風險增加。

3.1.4缺乏信用管理機制

盡管許多企業都意識到信用風險對企業發展的顯著的影響，但由于受多種因素的影響，企業不注重信用經營，不建立信用管理機制、不設立信用管理部門，從而導致容易出現賬款的拖欠和企業經營效率低下。

3.2企業外部因素

企業發展與經濟環境存在一定的聯系，企業與外部的關系也是企業不重視信用風險的原因之一。雖然中國已經不是計劃經濟，但其影響并未消除，許多人仍然缺乏信用意識，這樣就阻礙建立社會信用的經濟環境。而且，協作可用信息的不對稱，是信用風險的發生的主要因素。

4企業信用風險的管理和控制方法

4.1設立企業信用風險管理制度

4.1.1客戶資信管理制度

加強信貸管理，特別是在交易前對客戶信用信息收集和風險評估調查，企業必須首先進行客戶資信管理，其意義非常重要，企業的信貸活動需要在標準的風險管理制度下進行實施。企業應該加強客戶的資信管理在以下三個方面：(1)收集客戶的資信信息；(2)經常對客戶群進行監管和查實；(3)創設和辦理客戶資信檔案。

4.1.2應收賬款監控制度

很多企業針對應收賬款的管理都規定了相關管理的制度，盡管如此這些系統還無法適應現代企業管理和市場環境方面的要求。缺乏科學和系統的管理體系是主要的問題，體現在以下幾個方面：(1)銷售臺賬管理制度；(2)債權管理系統；(3)應收賬款總金額管控系統；(4)賬齡的監管和貨款收受接管管理制度。

4.1.3客戶授信管理制度

在交易過程中企業信用風險產生的主要原因是銷售或相關業務管理和缺乏對銷售的規范化管理控制。客戶的信用額度和期限的控制是一個比較突出的問題是。企業必須建立信用客戶之間的直接關系，直接管理的實施，改變完全依賴于銷售的“間接管理”的局面。

4.2建立專業的信用管理部門

提高企業目標的信用風險，從根本上，我們必須完成獨立的信用管理部門構建，開展專業的信用分析和管理。第一，必須在對客戶實行客觀全面的信用調查之后才能與之簽訂合同，依據企業的信用情況來規定客戶的信用條件和信用標準，構建客戶檔案，加強預控的交易活動。第二，我們必須嚴格執行賬齡管理，客戶賬戶支付進度實時跟蹤，以保證客戶能及時支付賬款，盡量減少拖欠的可能性，并加強對交易活動的監控。第三，假如企業已經發生信用風險損失，企業則應該采用有效和合理的政策和遵循成本效益原則，加強交易事后的控制來減少企業的損失。

4.3增強信用風險的溝通和信息

削弱因為信息不對稱使得企業的社會監管成本和管理成本的增加，信用風險的信息和通信管理是指不同形式的信息訪問和傳輸，讓員工明白自己在內部控制制度中的責任和作用，較好地履職，保持控制信息和經營信息的暢通，以形成良好的外部環境。我們經由下列途徑來強化信用風險的信息與溝通。

4.3.1必須準備詳細的余額和定期收款報告

通過應收賬款詳細的報告，企業管理和銷售部門及時了解信息，如余額和應收款項的老化，并采取有效措施，降低企業遭受的損失。

4.3.2保證對賬的實時性

財管部門要定期核對和營銷部門的賬目，核實應收賬款，也要和客戶核實賬目，把應收賬款的期限和金額進行對賬。進而把信息回饋給企業領導者，讓他們做出決定，以規避導致應收賬款的錯誤和損失。

4.3.3必須創建應收款臺賬

企業應建立合理的應收賬款臺賬來應對壞賬現象，它是面臨的主要信用風險現象，客戶應收賬款的變動將表現為應收賬款的增加或減少，根據客戶分類賬反映作調查，以防止壞賬出現。

4.4對企業信用風險監管的加強

因為資金信貸復蘇的經濟活動已大大推遲，所以回收應收賬款常常很不確定，非常容易使企業出現信用風險。為降低信貸風險、提高應收賬款的管理水平，企業應采用如下控制措施：

4.4.1監督信用賬戶

如通過對客戶的信用狀況、經營狀況、賬齡狀況等的分析，來確定的壞賬發生的概率，采取不同的信貸政策。

4.4.2客戶跟蹤管理

之所以公司財務部門和授信客戶之間的信貸應保持連接，從信貸的開始到信貸的結束，是為了確?？蛻舭磿r交款，同時也確保因為運輸、包裝、質量等方面出現的意見不一致情況的發生，應及時采取應對措施，維護良好的客戶關系。

4.4.3監管信貸的發生

如接管處理客戶定單，過期付款收受接管、客戶信用審批。

4.5創立科學的信用風險評估機制

確認、管理、分析市場營銷、財務管理、生產、銷售等環節的方式是風險評估活動。在正常的情況下，信用風險評估機制的創立方法如下。

4.5.1風險要素要精確地確定

確定獨一的方針設定，風險評估才是有道理的。如此一來，成本增加風險、資產流動性風險、匯率風險、壞賬風險因素是應收賬款風險評估的主要因素。

4.5.2深入分析風險因素

采取措施以控制基于所述分析的結果的信用風險，風險分析主要包括風險的嚴重性及其發生的頻率。

5結語

由于買方市場的形成繼續發展，企業間的信用已成為企業全部交易方式的很大方面，信用經濟發展蓬勃。但伴隨而來的是由信用銷售引起的賒銷付款拖欠問題越來越嚴重。伴隨中國從計劃經濟過渡到市場經濟，而買方市場的形成更是短暫的情況，規避企業信用風險、創立企業信用風險管理體系已迫在眉睫。對此，企業需要認識到自己發展中存在的不足，針對實際情況找出合理有效的解決方案，只有通過對信用的管理，減少不良行為，才能推動企業各方面的發展。避免信貸風險的根本出路是構建以信用為核心的市場經濟體系。但是，我們不能拔苗助長，要做好長期攻克的準備。本階段，從企業內部入手，加強企業風險意識，建立專門的信用管理部門，最大限度地規避信貸風險是降低信用風險的主要途徑。

參考文獻:

[1]馬瑞紅.企業信用風險分析及控制[J].中國管理信息化,2016(02).

[2]陳宇鋒.企業信用建設思考[J].經營管理者,2015(13).

[3]張美.企業信用管理存在的問題與對策[J].經營管理者，2015(23).

[4]潘慧.中小企業信用擔保機構風險管理機制缺陷及矯正[J].上海金融學院學報,2014(01).

第6篇：企業信用風險分析范文

一、引言

今年作為國家十三五規劃實施第一年，《國務院辦公廳關于社會信用體系建設的若干意見》等相關文件的頒布，各級地方政府也相應的出臺了相關的實施意見，這些信用建設規劃的制定都在不斷推動著我國的法制化社會的進程。企業作為市場最基礎的組成單元，其信用建設及信用風險的風范機制將直接影響信用市場的建設，作為社會的重要部分也將促進社會信用體系的完善。然而目前我國企業的信用建設仍存在很多問題，企業如何建設有效的信用風險防范對策將是本文主要研究的部分。

二、文獻綜述

John Moody首次于1909年進行信用評級以來，越來越多的學者關注于信用風險的研究。William Beaver（1967）在對98個失敗企業及同等規模成功企業的對比研究，提出單變量的信用風險分析模型。由于單一的財務指標存在局限性，Edward.I.Altiman（1968）提出了多種變量模型，根據不同的財務指標進行加權合并來評價企業信用風險。由于市場經濟并非完全開放，存在信息的不對稱，Stiglitz（1985）認為會出現特征隱瞞、逆向選擇、行動隱瞞以及道德風向等信用缺失問題。

張維迎（2004）認為當一方沒有遵守具有約束力的協議時，另一方將只會選擇最優于自己的策略，即為非合作博弈。秦學志（2005）在對2007年的上市的中小企業進行調研，實證分析后認為主觀違約風險為最主要的信用風險，企業沒有能力償還債務以及不想償還債務都將影響企業自身的聲譽及信用，最終導致企業無法長足發展，這種現象也將阻礙我國的經濟發展。魏大鵬、陳心儀（2010）認為藥品企業需要構建企業信用文化制度，改變理念、制度缺失以及責任不明確等問題。

三、企業信用風險管理存在的問題

（一）信用風險防范意識薄弱

在市場經濟中，雖然存在雙方的合同約束，但是信用風險是跟隨交易過程一直存在的。而很多企業僅僅追求短期利益或者是合同上的賬面利益，沒有對合作對象進行認真考察其交易成交記錄或者信用評價，直接給企業帶來潛在的經營風險，最終導致逾期付款或者壞賬現象，直接影響了企業的利潤及流轉率。另外，企業對于信用風險的防范意識也較弱，沒有對其進行足夠的重視，沒有建立相應的信用數據庫，也沒有對客戶進行及時的信息更新，尤其對老客戶的定期信用審查，認為一次交易成功則始終可以作為安全的老客戶，從而很多企業出現大交易額的壞賬現象，這很多一部分對象都是發生在老客戶身上。這些因素都會導致企業的信用風險增加，最終削弱了企業的市場競爭力。

（二）信用風險防范體制不完善

目前，現在的市場經濟作為誠信市場經濟，企業要想在激烈的市場競爭中不斷提升自身綜合實力，必須要有完善的風險防范體制。由于我國的市場中中小企業較多，雖然已經有企業建立信用風險防范機制，但是很多企業目前還沒有建立信用風險防范體制，企業自身對風險的抵抗能力也弱，這將導致企業不能正確的對潛在的客戶進行科學、有效、系統的信用風險評估。特別在較大交易額的情況下，企業需要慎重考慮客戶，不管是老客戶還是新客戶，都應該對其目前的客戶狀況進行全面的了解，尤其是其信用狀況等相關方面，而這些都需要企業有完善的信用風險防范體制。同時，當國家的相關政策條例進行調整時，企業的信用管理條例也未及時跟進調整。這些種種不健全的信用風險防范體制，都給企業經營帶來的嚴重的風險。

（三）社會信用環境較差

企業需要靠誠信經營，市場更需要維護好誠信環境。社會信用體系建立起來，直接會推動企業信用風險防范機制的建立。但是目前，我國社會信用環境以及企業的信用管理都落后于發達國家。由于市場中的交易信息的不對稱，很多行業仍然無法開發其可公開的信用信息，導致企業在獲取信用信息的時候帶來不便或者不全面。另外我國社會信用方面的政策法規仍不完善，關于個人及企業的信用信息歸集、管理及失信懲戒等方面的信用法規都不明確，或者是已經頒布但是地方政府并未提出相應的實施方案，從而這些政策法規并未發揮其真正的作用，企業由于信用風險等原因導致的合法利益不能得到保護，最終常常是很多講信用的企業利益損害更大。上述情況將導致企業將不在敢講誠信或者不敢于用法律保護自身的合法權益，社會信用體系建設的進程也將大大延長。

四、企業信用風險防范對策

（一）強化企業信用風險防范意識

企業需要從管理層到員工加強企業信用風險意識，重視企業的信用風險防范機制的建立。近幾年來，我國法制化社會進程的推進，社會信用體系的建設，行業及企業這都需要重視信用體系建設。不僅僅把信用體系建設作為公司發展需要的制度規范，甚至可以把它融入了企業文化中，建設適合企業自身情況的信用文化。同時，企業應該對公司的全體員工進行階段性的信用風險意識教育，邀請政府或者第三方信用機構的信用風險管理的專家，對公司的信用風險管理基礎、財務管理等與信用風險防范相關的課程進行現場的講解，從而不斷讓公司全體員工感受到企業信用風險是時刻存在于企業中，讓員工在實踐中不斷提升信用風險防范意識。

（二）健全企業信用風險防范機制

企業信用風險防范機制作為企業管理的預防機制，企業應設立專門的信用管理部門，有專門員工負責客戶信息的歸集、錄入及評估、后續交易更進等相關信用信息管理，及時查詢政府企業信用信息公示系統及其他相關信用信息公示平臺，建立并及時更新客戶信用信息管理數據庫，并對客戶進行信用評估和分級管理。信用管理部門應在選擇客戶前對客戶的信用進行審查，根據數據庫的信息對客戶進行信用評估，尤其要根據不同的銷售額進行嚴格的評定。對于金額較大的交易，信用管理部門應審查一下該客戶最新披露的財務報表，了解該客戶目前的資產和負債情況，結合該客戶的信用評級，最終確定該客戶的信用額度，超過了該額度企業應該進行嚴格把關甚至可以采用先交貨后付款以及擔保等保障方式。對于交易后期的應收賬款，要時刻更進，及時催收賬款，以加快資金回籠。

第7篇：企業信用風險分析范文

【關鍵詞】主成分分析法；信用風險；上市公司

上市公司的信用風險關系到我國股票市場的健康穩定發展，以及我國經濟體制改革的順利進行和經濟穩步發展。信用風險評估發展至今已有百年歷史，人們對其研究出許多度量方法，主要包括四種：古典信用風險評估法，包括因素分析法和財務比率綜合分析法；統計判別分析法，主要是主成分分析法和Logistic回歸方法；現代信用風險模型，包括違約預測模型和信用度量術等四種模型方法；基于信息技術的信用風險評估，主要是指以人工神經網絡模型為基礎的信用風險評估方法。本文選取主成分分析法進行我國上市公司信用風險分析。

一、主成分分析法介紹

主成分分析也稱主分量分析，旨在利用降維的思想把多指標轉化為少數幾個綜合指標。因為每個變量都在不同程度上反映了所研究問題的某些信息，并且指標之間彼此有一定相關性，因而所得的統計數據反映的信息在一定程度上有重疊。信用風險作為一個多變量問題，變量太多會增加計算量和增加分析問題的復雜性，人們希望在進行定量分析的過程中涉及的變量較少，得到的信息量較多。主成分分析正是適應這一要求產生的。

主成分分析法的分析過程通過以下步驟完成：①收集相關資料得到樣本矩陣；②因各個方面的影響因素具有不同的量綱與數值大小，故將原始數據進行標準化處理；③利用標準化后的樣本估計；④選擇k個主成分，一般經驗指出，累計貢獻率大于等于0.85即可；⑤解釋主成分；⑥計算每個樣品的主成分得分；⑦計算得分大小并排列。

二、主成分分析法在上市公司信用風險評估中的實證分析

（一）研究對象的選擇

考慮到企業的覆蓋面、數據的可獲得性及可驗證性等要求，樣本選自山西上市公司中的三家電力公司（漳澤電力，西山煤電，通寶能源）2012年的年報數據，并對其評價分析。

（二）企業信用風險指標體系的選取

本文選取的信用風險評價指標體系包括：盈利能力、償債能力、資產管理能力、成長能力。具體指標見表1所示。

（三）分析過程

將上述三家企業2012年相應財務數據輸入SPSS17分析軟件中，經處理（步驟依次為：輸入數據—點擊分析—降維—因子分析—把變量導入“Variables”框內—對“描述”，“抽取”，“得分”等選項進行相應選擇—點擊“確認”）得表2～表4所示。

三、結論

第8篇：企業信用風險分析范文

新公司法放寬了公司的設立條件,放寬了資本制度形式,簡化了公司設立程序,并且允許設立一人有限責任公司,同時,完善了公司的法人治理結構,這些變化都有利于這種先進的現代的公司制度在更大范圍內適用,很大程度上使更多的人選擇公司這種現代的企業組織形式,從這些變化我們可以看出國家在鼓勵民間資本更多地進入市場,我們金融機構尤其是商業銀行應該采取相應的措施配合國家的此項政策。商業銀行要加強對宏觀經濟政策的研究,要善于解讀國家有關產業方面的各種宏觀政策。作為執行國家金融政策的專門部門,其資產投向必須符合國家的政策導向,當然,銀行同時也是自主經營的企業,從這一角度講,銀行在執行國家宏觀政策時還需要具體問題具體分析。政府經濟管理部門總是從國民經濟發展的全局,包括產業布局、資源利用、就業、環保等方面來考慮政策的制定,而銀行主要還是從資產安全性、流動性、盈利性的角度考慮對政策的執行,兩者側重點不盡相同。也就是說,銀行在配合國家關于鼓勵民間資本更多的進入市場這一政策時,必須解決中小型公司貸款難的問題。

中小型公司融資存在的問題

融資渠道狹窄已成為制約中小型公司發展的重要因素。中小型公司基本是內部融資,尚未建立起外部市場融資體系體制。要想促進中小型公司,尤其是民營中小型公司的迅速發展,必須建立完善的融資體系,最根本的是建立起企業外部融資體系,即市場融資體系。中小型公司融資主要來源于商業銀行貸款,但目前商業銀行貸款難以滿足中小型公司對融資的需求,存在嚴重的融資缺口。造成銀行對中小型公司放貸存在融資不足的主要原因是中小型公司自身信用不足,而融資信息不對稱是貸款融資難的直接原因。

目前,商業銀行對企業發放貸款的主要依據是企業的信用等級。企業信用等級是銀行按設定的評級標準模型,對企業的財務狀況、經營管理水平、發展能力進行綜合評定,并授予其相應等級。依照我國現行傳統的企業信用評價方法,大部分中小型公司根本不可能得到貸款。其原因在于:一是銀行為了降低貸款風險,普遍采取抵押方式,且銀行可接受的抵押品主要是土地和房地產。而中小型公司往往因規模小、固定資產少而達不到銀行的貸款條件。二是中小型公司擔保機構的資本金有限,遠遠滿足不了眾多中小型公司的融資需求。

我國中小型公司的經濟實力、經營風險和管理素質的差別較大,這就需要有一個強有力的信用評估制度將它們區別開來。其實,從抵押物方面看,許多中小型公司雖然沒有土地和房產,但是還有一定量的存貨和應收賬款。所以,目前亟待建立適合我國中小型公司的信用評估辦法,突出對業主的信用評價和所處的經濟環境、信用環境的評價,使信用等級評定能夠與中小型公司的實際情況得到較好銜接。

國外銀行對中小型公司的貸款技術

一、財務報表型貸款。

該類貸款的發放基礎主要基于借款人所提供的財務報表所反映的財務信息。這種貸款技術最適合那些經過審計,財務報表相對透明的企業。因此,它是銀行對大企業貸款時經常使用的一種技術。一些歷史較長、業務相對透明、經過審計的小企業也適用于此類貸款。

二、基于資產的貸款,又稱抵押擔保型貸款。

這類貸款的發放基礎主要取決于借款者所能提供的抵押品的數量和質量,而非其財務信息。基于資產的貸款有很強的事后監控機能,可以降低道德風險的發生概率,被廣泛應用于對中小型公司的貸款中。通常情況下,抵押物是高質量的應收賬款和存貨。它的主要缺點是交易成本過高,手續繁瑣,而且固定資產較少的中小型公司將被拒之于門外。

三、信用評分技術。

中小型公司信用評分是對中小型公司的品德、聲望、資格、資金實力、擔保以及經營條件等進行分析,來測度違約的可能性并且對違約風險進行分類。這種貸款技術目前主要是依賴于一些統計模型,如線性概率模型、分對數模型和線性判別式分析等進行分析和判斷。美國小企業局的一份報告認為,銀行采用信用評分法使中小型公司的貸款增加,主要是因為,這個方法放寬了邊際貸款申請者的標準線。但信用評分法的建立和應用,不僅要解決搜集樣本、建立模型等技術問題,更重要的是構建資料共享的社會征信基礎結構和與新技術相適應的金融企業信貸管理文化。由于信用評分對信息系統和數據積累的要求較高,在我國目前條件下其應用范圍受到很大限制。

四、關系型貸款。

關系型貸款是國外對中小企業融資中使用的一種比較重要的貸款技術。在這種貸款技術下,貸款人和企業家、中小企業之間的關系比純粹的資金關系要重要得多。在關系型貸款下,銀行的貸款決策主要基于通過企業及其所有者的私人信息而做出的。這些信息除了通過辦理企業的存貸款、結算和咨詢業務而直接獲得以外,還可以從企業的利益相關者(股東、債權人、員工、供應商和顧客等)以及企業所在的社區獲得;它們不僅涉及企業的財務和經營狀況,還包含了許多有關企業行為、信譽和業主個人品行的信息。這些信息要比企業的財務報表、抵押物、信用評分有價值得多,從而可以幫助關系貸款者更好地解決信息不透明問題。由于關系型貸款不拘泥于企業能否提供合格的財務信息和抵押物,因而最適合于中小企業。但關系型貸款的基本前提是,銀行和企業之間必須保持長期、密切而且相對封閉的交易關系,即企業固定地與數量極少的(通常為一到兩家)銀行打交道。

構建我國關系型貸款制度

一、企業層面信用風險分析。

分析企業信用風險時,選取起主導作用的宏觀環境因素、行業因素、經營因素和管理因素、財務因素、擔保因素作為分析的評價指標。

1、宏觀環境風險分析。

宏觀環境風險分析主要包括經濟環境、技術環境和信用環境。

2、行業風險分析。

每個企業都處在某一特定行業中,每一行業都有其固有的風險,在同一行業中的借款人要面對基本一致的風險。行業風險分析中考察的因素主要有成本結構、成熟期、周期性、盈利性、依賴性、產品替代性幾個方面。

3、經營風險分析。

由于同行業中的每個企業都有其自身特點,還需要在行業風險分析的基礎上,進入借款人的生產經營過程,分析其自身的經營風險。經營風險分析主要包括:經營策略分析、產品分析、市場分析、銷環節分析。

4、管理風險分析。

主要從中小企業的組織形式和治理結構、管理層的素質和經驗、關聯企業的經營管理、法律糾紛四個方面進行分析。

5、財務風險分析。

雖然關系型貸款并不著重于企業能否提供合格的財務信息,但一定的財務分析也是必須的。此類指標主要包括資產負債率、總資產利潤率、總資產周轉率、利息保障倍數。

6、擔保風險分析。

貸款申請者可以通過提交擔保來彌補自己在其他方面的弱勢。但是擔保分析的前提是對借款人整體信用狀況的分析,銀行并不能期望通過借款人被迫出售資產或由保證人來履行保證責任來作為最終的還款來源。重點分析的擔保形式有:抵押和質押、保證和附屬協議。

二、個人層面信用風險分析。

有資料表明,在中小型公司的股權結構中,主要業主提供的資金一般要占全部股權的2/3,中小型公司向銀行提供的抵押或擔保財產,常常也是屬于業主個人的居多,中小型公司私有化、個人化傾向十分明顯。針對中小型公司創建者擁有絕對控制權并掌握經營權的特點,可以結合業主的個人信用度進行綜合評價。據了解,我國一些商業銀行已開展了以企業法人或股東的個人信用作擔保為企業融資的業務。業主信用評估和企業信用評估一樣,其目的主要是分析業主的還款意愿和業主的還款能力。因此,個人信用評估主要以業主素質和業主價值為基本內容。

1、業主素質。

和大企業不同,中小型公司的經營業績往往和業主素質有直接的聯系。所以,在給中小型公司貸款時,業主的敬業精神市場開拓能力和以往的信用記錄是貸款前分析的主要內容之一。

第9篇：企業信用風險分析范文

目前，西方商業銀行在信貸風險質量管理方面的創新主要包括：信用文化、風險等級評定制度、貸款定價、貸款損失預測、貸款組合管理及貸款監督，其中銀行信用文化是各種信貸風險管理方法實施的基礎。

1.信用文化。信用文化是鼓勵某種貸款行為的貸款環境因素的總和。它包括銀行的貸款哲學和政策價值取向、重要性的確定、管理溝通、貸款員的培訓等。信用文化是影響銀行績效和銀行經營成敗的一個重要因素。

2.風險等級評定制度。風險等級評定制度是信用風險管理的一個重要部分，風險等級評定可用于貸款定價、貸款損失準備、貸款監督等，它在整個信貸風險管理體系中處于核心地位。

3.貸款定價。風險評級的擴展是將其與貸款定價相聯系。國際上許多銀行都開發了貸款定價模型，模型中綜合包括了預期的貸款盈利率、資本充足度、資產回報率、產權回報率及風險調節率。每一種模型都是通過評估客戶的盈利能力來確定貸款的最佳定價結構。此法稱作客戶利潤分析法（customerprofitabilityanalysis）。具體是評估銀行與客戶業務往來中的所有成本和收益，結合銀行既定的利潤目標，給客戶的貸款進行定價。

4.貸款損失的預測。預期的貸款損失是提供貸款的正常成本，可在貸款定價時予以考慮。銀行資產組合是不同程度的風險資產的組合，每種資產都有不同的違約概率。西方商業銀行普遍認為銀行所面臨的違約風險主要有預期內風險和預期外風險兩種，因此銀行的貸款損失由預期內損失和預期外損失兩部分構成。預期內風險是根據歷史資料統計計算的某一特定風險等級的資產在既定期限內的平均違約概率；預期外風險是在預期內風險之外的違約的概率。對于預期內損失，銀行根據風險成本計算法，對不同信用等級規定不同的風險調節率，從而通過在貸款定價時收取風險費用予以補償；對于預期外損失，由于其波動性和難以預料性，銀行是通過自有資本金予以補償的。銀行信貸對象的風險等級過低、貸款對象過度集中于某一兩個行業、區域和少數借款者等，都會導致預期外損失的發生。為了減少預期外損失，國外已有許多學者研究并提出了企業違約和企業破產失敗預測的定量模型。我國可以借鑒其合理的成分用來分析。

信用風險管理的關鍵就是要把健全的風險評級制度和對預期內、預期外損失的估計相聯系，在此基礎上作出貸款損失準備預測，并確定合理的貸款定價。

5.貸款組合管理。貸款組合管理的目標是將貸款分散在不同的經營項目上，以防止同類企業過度借款，從而保證存款人的儲蓄安全，最大程度地使市場風險多樣化，并降低銀行利潤的不穩定性。自從馬可維茨提出資產選擇理論以來，現代資產組合理論（MPT）已在金融業中得到了廣泛的應用，西方商業銀行將現代資產組合理論應用于商業銀行信貸管理中，并日益重視貸款組合管理在降低和分散銀行貸款風險中的作用。

6.貸款監督。貸款監督是指銀行在發放貸款后，定期對借款人進行信用審查，及時跟蹤借款企業的經營管理，定期檢查其財務報表，并根據信用評分模型對借款人進行信用評級，隨時掌握借款人的信用風險狀況，同時及時調整銀行的風險損失準備。有時，信用審查還可使銀行重新考慮貸款定價。

二、當前我國商業銀行信貸風險質量管理存在的主要問題

1.信用風險管理機構方面存在問題。在我國商業銀行中，負責信用風險管理的主要是貸款部門的貸款員，這遠遠不能滿足實際信用風險管理工作的需要。

2.信貸管理機制不健全。就目前我國商業銀行的信貸管理而言，貸款的審批和發放主要憑借個人主觀意愿，無論是貸前調查還是貸時審查，都缺少科學而完整的客觀評價，且缺乏完善的貸后檢查工作。貸款資金發放后，銀行極少就企業對貸款資金的使用狀況及企業的重大經營管理決策等進行必要的檢查、監督和參與，這種只“放”不“問”的做法必然導致逾期、呆滯、呆帳貸款的增多。另外，貸款員的責、權、利與貸款質量不掛鉤，缺乏明確有力的激勵約束機制。

3.信貸管理方法和手段落后。我國商業銀行在進行企業信用分析時，采用定性方法者較多，缺乏系統科學的定量分析，信用風險分析主要停留在傳統的比例分析階段，缺乏建立在統計分析和人工智能等現代科學方法基礎上的信用風險量化測量工具，如缺乏對企業違約風險分析模型、企業破產失敗預警模型等科學定量模型的開發和使用。對企業信用等級的評定也主要是由各個銀行自己進行，評級的主觀性強。另外，我國商業銀行電子化起步較晚，很多銀行缺乏關于企業詳盡完整信息的數據庫，缺乏像美國J·P·Morgan公司那樣的成熟的信用風險管理專家系統。

4.信貸人員綜合素質不高。我國商業銀行的信貸部門缺乏大量的德才兼備的人員，信貸人員素質不高，風險意識薄弱，缺乏自覺維護銀行整體利益的觀念。信貸部門規章制度不健全，內部管理不完善，信貸人員的違章操作、越權、人情貸款、甚至等行為皆有發生。

三、商業銀行在現行制度下可以實施的相關對策

1.建立健全銀行信貸風險管理的組織機構和信貸管理機制。銀行可根據信貸風險管理工作的需要，設置一些相應的組織機構，建立健全貸款管理責任制度，包括貸款風險責任制度、審貸分離制度、貸款“三查”制度等。

（1）改變現在工商、農業信貸分口管理的模式為“審、貸、查”相分離的內部制約機制，成立貸款調查、貸款審查、貸款審批、貸款稽核等信貸管理機構，明確每個崗位的職能和權限。貸款調查主要是對借款單位、擔保單位的法人資格和法人代表的合法性、抵押物的變現能力進行調查，對借款單位的經營狀況和貸款用途及使用效益進行調查。貸款審查主要是對調查情況特別是核定的風險度進行核實，對貸款的類別、金額、期限、利率、方式以及是否違背國家產業政策等方面情況進行審查。貸款審批要成立專門的委員會主要是負責根據貸款調查和核實的情況，決定貸與不貸或貸多貸少。貸款稽核主要是對發生的每筆貸款定期進行跟蹤調查，發現問題提出整改意見，并及時提請有關領導和部門研究解決。

（2）信貸管理部門之間要相互獨立，互相制約。信貸管理的各個部門都要對信貸質量和自己的信貸行為負責，實行貸款逐級審批責任制，建立權限管理、體制約束、風險逐級控制的內部制約機制。各信貸管理部門要根據自己的職責權限，獨立自主地開展工作，某一項工作結束后，迅速轉移下一個部門，并不得影響和干擾下一個部門的業務。貸款質量出現問題，要分析產生問題的原因，屬于哪一個部門的責任，由哪一下部門承擔，同時還要追究相關部門的失察責任。

（3）建立信貸管理部門第一責任人制度。信貸管理涉及各個部門，是以審批人為核心的層層負責、分級管理的貸款管理系統。各部門都要審批人負責，每個部門都要建立第一責任人。明確各部門第一責任人職責權限，本部門第一責任人對信貸管理中的問題負有直接的領導責任。

2.建立良好的企業文化，提高員工的綜合素質。商業銀行也是一種企業，應當具有自身的企業文化和管理哲學，使銀行全體員工形成共同的理念和價值判斷，以銀行的使命目標、倫理道德作為自己的行為準則，從而自覺自愿、心悅誠服地為使銀行整體效益極大化、金融風險極小化而努力工作。

以強化風險意識為核心，全面增強信貸人員的素質和信貸人員風險意識。要解決我國國有商業銀行信貸質量不高的問題，必須加強全員風險意識教育，從提高信貸人員素質這一基礎性工作抓起。

3.建立信貸風險預警體系及企業信用風險等級評價模型。貸款風險預警體系可以對企業因財務變動、經營狀況變動、重要管理人員變動等所導致的問題貸款的可能出現發出及時的報警信號，使信貸人員及時發現問題，采取對策，減少或避免損失。企業信用風險等級評價是就企業的管理狀況、財務狀況、信用狀況、生產經營狀況等諸多項目進行打分，然后加權平均得出總分值，并確定其風險級別，進而確定其貸款方式和貸款定價等。

4.實施貸款定價管理。隨著市場利率體系的逐步完善和銀行同業間規范競爭的發展，央行應放寬對貸款利率的限定，允許商業銀行根據本行的預期收益、籌資成本、管理和收貸費用以及借款者的風險等級等構建自己的貸款定價模型，制定恰當的貸款定價策略。

5.建立符合我國國情及財務制度的企業違約分析模型和破產預測模型，加強對貸款企業經營狀況和發展前景的分析和監測，建立貸款企業資料數據庫，加強企業違約、破產的預測、預報。