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第1篇：中介公司盈利模式范文

【摘要】在我國證券市場的發展過程中，證券公司發揮著巨大的作用。從多年來我國證券交易的現狀來看，證券公司的盈利模式普遍比較落后，公司盈利過于被動，主要取決于市場行情。因此，證券公司需要根據目前的發展困境，結合國外的先進盈利模式，對原有的盈利模式進行積極的轉型與創新，提高自身在證券市場的競爭能力，進而推動我國證券市場的大力進步與發展。

【關鍵詞】證券公司；盈利模式；創新；轉型

證券公司是證券市場在發展過程中形成的產物，并已經成為證券市場中不可缺失的一環。證券公司的盈利與否和股票市場的行情有著正比關系，過于依賴于市場行情，導致公司的盈利收到一定影響。及時的對盈利模式進行轉型與創新，將會推動我國的經濟發展與金融改革。

一、我國目前盈利模式轉型的方法

（一）重構經紀業務版圖

在證券市場日新月異的發展過程中，業務版圖面臨著重構的可能性。根據證監會的新規定，符合條件的證券公司可以在全國開設分支機構，證券公司根據自身的發展重點與未來戰略規劃自己決定分支機構的數量與開設地點。政策的變更是重構經紀業務版圖的一大原因，體系完整、實力雄厚的證券公司可以獲得更多的發展機會，有著更為廣闊的發展前景。

（二）投行業務的新產業鏈

投行業務的不斷增加，使得產業鏈也在不斷的完善。近年來，我國券商的投行業務體系主要是以客戶為中心，向客戶提供股票投資、金融管理、債權融資等方面的服務，由此形成一個不斷完善的產業鏈。目前，我國的許多行業都有著進行產業整合的意向，眾多企業合并重組，銀行在這樣的形式下對進行兼并的企業進行信貸的支持，吸引資本。

（三）資管業務的增加

新的資管政策中，產品由過去的審批制度改為備案制度，對原有的產品投資范圍與產品結構等進行了重新的劃分與規范，使得針對券商設計的各種理財產品不斷的增加，新的基金發行規模也隨之增加。

（四）政策扶持創新業務

融資融券業務自運行以來，是證券公司重要的業務之一。融資融券的一個特點是證券公司憑借該業務獲得的收入與股市的行情沒有太大的聯系，券商獲取的收益相對穩定，不受市場的過多的影響。創新融資融券業務，業務數量增加，利潤逐步增長，融資融券未來的發展前景明朗。

股權質押業務是對融資融券業務的一次延伸，大型券商對該業務的需求更高，獲取到的利潤更多更穩定，是資本中介型業務中一個前景樂觀的新業務。

資產證券新規定的。2013年證監會的針對證券公司資產證券化業務的新的管理規定，對證券公司在未來開展資產證券化業務的具體事項做出了具體的規定，點明方向引導證券公司的資產證券化工作邁向正規，使得證券化的資產范圍進一步擴大，認可了很多的財產權利，也允許證券公司在資產證券化工作提供更好的雙邊服務。

新三板業務是資本市場得以發展的一大關鍵點，新三板公司數量在未來可能會實現很大程度的增長。國內目前的試點地區在不斷的增加，配套的相關設施也在逐漸完善。

（五）發揮資本市場的中介作用

證券公司在金融業界有著重要的中介功能，資本市場的諸多交易必須依托證券公司來完成，證券公司在經營管理的過程中，與商業銀行、信托公司、基金公司等金融機構有著密切的聯系。就當前的情況來看，由于多方面因素的影響，使得我國證券公司在經營過程中無法充分發揮其中介作用，這就導致證券公司在一些目融資、企業并購中不能充分發揮其應有的作用。所以，證券公司必須不斷加強資金能力，通過這種方式，不斷弱化法律以及公司自身等不利因素對其產生的不利影響。就當前的情況來看，證券公司必須要將其工作的重點放在高流動市場的業務拓展中，并且要結合新型金融產品的開發，這樣可以不斷增強其資金能力，不斷提升其在金融市場中的作用，進而推動其盈利模式的轉型與創新。

二、價值鏈轉型策略的具體分析

（一）改變內部價值鏈

證券公司過去的營銷活動主要依靠通道的價值來吸引更多的投資者，通過賺取投資者的傭金來獲取利益，證券公司在開展營銷工作的時候依靠客戶開戶并進行實際的交易從而實現真正的價值。近年來通過交易獲得的傭金在不斷的減少，證券公司需要改變以往的服務方式，向增值服務與產品營銷方式轉變，這樣可以改變企業的收入來源，獲取更多的收入。

證券公司不可能永遠憑借硬件設施保持在業界內的領先水平，更多情況下，一家證券公司的競爭能力高低取決于其的軟實力，這也決定了一家證券公司的服務水平。證券公司需要有強大的內部團隊，包括產品創新團隊，市場營銷團隊等，可以提供有參考價值的研究報告，對市場條件做出詳細的分析，并設計出有自身特色，使用價值高的產品。

證券公司要重視提高客戶服務水平，不斷的吸引客戶，穩定用戶基群，幫助公司設計新產品，分散成本，增加產品種類，提高市場競爭力，使公司的產品更為合理，適應市場需要，有效降低風險。

（二）建立外部價值鏈

在完成內部價值鏈的構建之后，還要對外部價值鏈進行建立。銀行與證券公司的合作成為在當前經濟發展過程中一件可以實現共贏的事情。與銀行等金融機構進行跨平臺的合作，改變過去銀行與信托公司進行合作的情況，證券公司接受來自銀行的資金委托，為銀行制定資產管理計劃，與過去信托機構的信托政策銜接，提高銀行的資金管理能力，從而使銀行可以更好的為其的投資用戶提供服務工作。證券公司由此獲得穩定的合作伙伴，完善了外部價值鏈。資產證券化經過幾年的試點，已經成為一項常規的證券業務。業務的形態不再局限于過去的幾類，而更多涉及到不動產等方面的形態。

三、結語

證券公司在證券市場的發展過程中有著重要的地位，推動我國的證券市場向更為完善與國際化的方向邁進，我們應該及時的認識到目前在證券市場中存在的問題，結合國外的先進經驗，對我國證券公司盈利模式進行轉型與創新。這對我國的市場經濟發展有著積極的推動作用。

參考文獻：

第2篇：中介公司盈利模式范文

關鍵詞：綠色建筑；房地產開發；盈利模式

中圖分類號：TU2文獻標識碼：A

綠色建筑開發的發展現狀

我國目前正處于工業化與城鎮化的快速發展階段，建筑行業保持了較高的發展速度。根據國家統計局的數據[1]，過去7年的年度新開工面積年均增速達到了13.4%。2011年，年度新開工建筑面積達到了42.7億平方米，竣工面積29.2億平方米，竣工產值6.2萬億元。與此同時，按投資額計算，2011年全球建筑業的平均增長率僅為0.5%。根據蔡偉光[2]的研究，截止2009年，包括建筑材料生產、新建建筑生產及建筑運行等方面的我國宏觀建筑全壽命周期能耗總量約為12億噸標準煤，占全國能源消費總量比重為39.5%，是我國最大的能源消費部門。而在我國已經建成的建筑物中，根據住房與城鄉建設部的測算，到綠色建筑所占的比例尚不足1%。

為了進一步提高資源利用效率，應對全球氣候變化，實現可持續性發展，國務院辦公廳于2013年1月1日以 〔2013〕1號轉發國家發展改革委、住房城鄉建設部制訂的《綠色建筑行動方案》。在該方案中，提出了我國在“十二五”期間的綠色建筑發展目標。其中，完成新建綠色建筑10億平方米，到2015年末，20%的城鎮新建建筑達到綠色建筑標準[3]。各地方政府也紛紛根據當地的實際情況制定了相應的實施方案。

與各級政府對發展綠色建筑的積極態度相對照，作為發展綠色建筑的實際執行者的建筑行業的態度卻相去甚遠。尤其是作為商業開發類建筑的主要運作者的廣大房地產開發商來講，絕大部分都只是被動的去適應政府部門對綠色建筑建造的最低要求，而只有很少一部分會主動的選擇開發綠色住宅。究其原因，主要是而綠色建筑建設成本較普通建筑高，而全社會的環保消費意識不足，消費者對綠色建筑的需求彈性大；同時政府對綠色建筑開發的補貼或獎勵也無法完全覆蓋成本的增額，開發商無法憑借建造綠色建筑而獲得更大的收益，故缺乏動力去進行綠色建筑的開發。因此，要實現綠色建筑建造的目標，推動社會的可持續性發展，除了政府從政策層面的鼓勵與要求之外，最重要的是要尋找到建造綠色建筑的創新性盈利模式，從而充分的調動以開發商為首的建筑行業各參與主體的積極性，使建造綠色建筑成為建筑業的內生性需求。

二、當前建筑開發盈利模式解構

盈利模式是企業在市場競爭中逐步形成的企業特有的賴以盈利的商務結構及其對應的業務結構[4]。如圖1所示， 也可以認為盈利模式指的是企業的收入結構與成本結構以及相應的收支方式。各類企業在生產運營中均有自己的商務結構和業務結構，但并非所有的企業均能盈利，故并非所有企業都有盈利模式。只有當企業能夠持續的盈利時，其所采用的成本與收入結構才能稱為盈利模式。

圖1. 盈利模式構成框架圖

由于我國的房地產業形成的時間尚短，絕大部分開發商的盈利模式具有高度的趨同性。由于在盈利模式中的成本結構是為收入結構服務的，也就是說在對盈利模式的研究中，最重要的是尋找其收入結構。在某一確定收入結構之下選擇成本最低的成本結構便構成了一個盈利模式。對于房地產開發商來講，根據其開發的房地產產品不同，其收入來源主要分為兩大類，一類是出售房地產產品獲取銷售收入，另一類是將建好的物業長期持有并出租獲取租金收入。

在我國當前的房地產市場中，采用第一類方式獲取收入的開發商，其基本盈利模式中的收入結構如下：

以普通消費者或物業投資者為主要交易對象，以某一套住宅、某一間商鋪或一定面積的辦公物業的產權（房屋所有權及國有土地使用權）為交易內容，以置業顧問或銷售中介采為交易渠道，采用一次性出售的交易方式獲取收入。

其成本結構為：投資部門首先通過各種渠道籌措開發資金，然后購買土地，委托設計單位進行設計、施工單位進行施工，再通過聘請中介機構或自身的營銷部門進行銷售。

對于采用第二類收入來源的開發商，其基本盈利模式中的收入結構如下：以某一間商鋪或一定面積的辦公物業的使用權為交易內容，以長期出租為交易方式獲取租賃收入。收入結構中的其它要素的內容與搭配基本與第一類相同。

而該類盈利模式中的成本結構與第一類盈利模式相比，多出了對物業的運營管理部分。

綠色建筑開發盈利模式創新思路

在目前的房地產開發盈利模式框架之下進行綠色建筑的開發，對于開發商來講將導致其成本結構中的設計、建造的成本的顯著上升。正如前面所分析的，由于目前國內消費者的環保意識不足，對綠色建筑的消費彈性大，因此開發綠色建筑所能帶來的收入結構的變化僅僅只是在收入來源中多出了政府的補貼或獎勵，以及在營銷中相對競爭項目擁有一定程度上的宣傳優勢。對于開發商來講，開發綠色建筑除了體現出企業的社會責任以外，并不能為企業帶來更多的盈利，甚至會損害既有的盈利。因此為了使開發綠色建筑成為開發商的自發性選擇，最佳的辦法就是尋求盈利模式的創新，讓開發綠色建筑變成有利可圖的活動。

圖2 盈利模式分類圖

依據前述的盈利模式構成框架，可以利用圖2中由朱武祥、魏煒提出的分析工具[5]，按照不同的收入來源與成本來源的組合劃分為十二個區域，所有的盈利模式都處于其中的某一個區域中。對于傳統的房地產開發，其盈利模式屬于“盈利模式0”，即由開發商完全支付成本，并將產品出售給直接顧客獲利。對于綠色建筑的開發，則可以認為政府的獎勵或補貼是第三方伙伴在支付一部分成本，故屬于“盈利模式3”。由于政府的獎勵或補貼往往只占到綠色建筑投資增加的10%左右，大部分的成本仍然是由開發商來承擔。上述分析工具為綠色建筑開發的盈利模式創新提供了以下的思路：

（一）尋求更合理的成本分擔機制。

房地產開發作為一項資金密集型的商業活動，其對融資的需求本身就非常強烈，要進行綠色建筑的開發，完全讓開發商獨自承擔增加的成本及風險，其開發意愿將會非常低。因此，可能的解決思路是開發商利用自身作為房地產開發中的核心企業所具有的較高議價能力，將增加的成本在綠色建筑開發的價值鏈上進行重新分配，使價值鏈上的各參與主體都分別承擔與其收益相匹配的一部分成本，從而降低開發商的資金壓力及開發風險。對于綠色建筑開發所增加的成本的分擔機制的設計，可以分別對圖3中的房地產開發基本價值鏈中所涉及到的各參與主體進行具體的分析。其中涉及到的對成本影響較大的參與主體包括：設計單位、施工企業、材料供應商、設備供應商等。

圖3. 房地產開發基本價值鏈圖

另外，由于綠色建筑的一大特點是前期投資較大，而全壽命周期的成本較普通建筑低。因此，利用合理的金融產品，對綠色建筑的成本進行時間上的調整，將前期投資分配到建筑的整個壽命周期，可以有效降低開發商的前期投入，使開發商的開發成本得到進一步降低。

（二）創造更多收入來源。

如前所述，傳統房地產開發的收入來源都較為單一，即房屋產品的銷售或出租收入。如此單一的收入來源，在開發綠色建筑時，由于成本的上漲，開發商為了維持自身的利潤率，勢必提高產品的售價或租金。而如此一來，勢必使消費者對綠色建筑的接受程度大大下降。解決這一問題的思路則是通過利用金融創新方案、開發延伸產品、提供解決方案和授權許可等方式拓寬開發商的收入渠道，使綠色建筑產品的銷售價格或租金水平與傳統建筑基本持平，甚至略有下降。

綠色建筑開發企業盈利模式建議

在成本分擔機制設計中，對于設計單位，除了可以將目前已經大量用于工業和政府投資項目的能源管理合同（EPC-Energy Performance Contracting）應用于住宅、商場及寫字樓等商業地產開發之外，還可以通過利用保險等金融產品，使其共同分擔開發風險。對于材料、設備供應商，可以通過設備租賃或以購買功能代替購買實際產品的模式，使供應商承擔綠色建筑開發中大部分的成本增加。另一方面，為了

而在創造新的收入來源方面，可以嘗試將綠色建筑項目中的能源供應系統單獨打包建立服務公司，通過提供能源服務代替產品銷售，以此獲得穩定的長期收益，同時將該收益權作為公司資產進行證券化，從金融市場獲取流動資金進行新的投資。同時，由于綠色建筑的后期物業管理具有較高的技術含量，開發商可以考慮成立專門針對綠色建筑的物業管理公司，通過管理綠色建筑獲取超出普通物業管理公司平均收入水平的收益。甚至開發商可以與設計單位合作，建立各種綠色建筑技術在建筑中應用的接口標準，通過向綠色建筑技術供應商收取授權費的方式獲取收入。

不同的房地產開發企業具有不同的資源優勢。因此，在開發綠色建筑時，不同的開發企業能夠選擇的收入與支出結構相互之間往往是有較大區別的。本文并不試圖提出一個適合于所有開發企業的盈利模式，而是根據前述的盈利模式創新思路，尋求一些具有一定可操作性的方法，供開發企業在開發綠色建筑時參考。

參考文獻

[1] 中華人民共和國國家統計局. 中國統計年鑒[J]. 2012

[2] 蔡偉光. 中國建筑能耗影響因素分析模型與實證研究[D]. 重慶大學博士學位論文:2011

[3] 國家發展與改革委員會.住房與城鄉建設部. 綠色建筑行動方案[Z]. 2013

第3篇：中介公司盈利模式范文

關鍵詞：理財機構 盈利 第三方

1.我國第三方理財機構盈利模式現狀

在理財市場中，第三方理財機構是指獨立于任何銀行、保險公司、基金公司、證券公司、信托公司以及其他金融機構的中介理財機構或理財顧問。第三方理財機構不向客戶銷售任何理財產品，站在中立的立場上，客觀公正地為客戶分析其自身的財務狀況和理財需求，并判斷所需的投資工具，提供綜合性的理財規劃服務。這種理財規劃服務包括投資規劃、風險管理規劃、稅收規劃、現金規劃、消費支出規劃、養老規劃、財產分配與傳承規劃等方案。簡言之，第三方理財機構就是“只賣規劃不賣產品”的金融服務機構。

從各國第三方理財機構的發展來看，其利潤來源主要有四種方式：一是專業理財規劃及咨詢的收費；二是會員制服務的收費；三是推薦產品實現利潤的分成；四是從供應商處獲得銷售傭金。其中第一種方式可以稱之為后端收費方式，而與之相對應的第四種方式則稱為前端收費方式。

我國在2003年前后形成了第一批第三方理財機構，但直到2010年諾亞財富（NOAH）在美國紐約證券交易所成功上市，我國的第三方理財機構才真正開始了突飛猛進的發展。從盈利模式來看，與西方國家普遍采取對客戶直接收費的后端收費方式不同，目前我國絕大多數的第三方理財機構都采取從供應商處收取傭金的前段收費方式。與供應商分享傭金的模式對目前我國第三方理財機構來說是最務實的選擇，其原因很多，本文認為其中最主要的原因有兩點：

1.1目前國內前端收費市場相對較大，第三方理財機構很少能夠并且愿意放棄這塊大蛋糕。出于生存壓力，我國第三方理財機構還不能將目標客戶只限定在高凈值人群，必須要廣撒網，急速增加客戶數量。而當客戶群定位越低，客戶對理財規劃的要求就很容易變為對理財產品的需求，由此使得后端收費的市場越來越小，同時造成對前端收費模式的嚴重依賴。

1.2目前中國理財客戶的理財收費意識還很保守，很難理解和接受直接向自己收費的方式。對于很多中國客戶來說，第三方理財機構的服務水平和理財規劃效果還遠遠沒有達到“先收費、再服務”的階段。要想讓客戶在看到實際理財成果之前付費，還需要理財機構本身實力的不斷積累和自我證實。

前端收費的單一盈利模式直接的后果是讓我國第三方理財機構淪為理財產品的銷售機構，這對我國第三方理財機構發展的制約是顯而易見的，最根本的弊端在于使其喪失了核心競爭力，即能提供的獨立性、綜合性、個性化的專業化理財服務。首先，前端收費方式非常依賴供應商的合作意圖，一旦市場環境變化，供應商不愿合作，第三方機構就可能馬上面臨銷售額下降、客戶流失的風險。其次，以傭金收入為主要收入來源，難免使第三方理財機構喪失其獨立性，不利于取得客戶的信任，建立自己的市場品牌。總之，前端收費的單一盈利模式對我國第三方理財機構來說是不可持續的。

2.我國第三方理財機構盈利模式轉型的挑戰和機遇

如果說在2003年以來的發展初期階段我國第三方理財機構采用前端收費的盈利模式有其必然性和合理性，那么在2010年以后，尤其是近幾年，隨著我國理財市場的爆發性增長和金融市場環境的變化，第三方理財機構不但面臨著日益緊迫的盈利模式轉型挑戰，而且迎來了難得的盈利模式轉型的機遇。

2.1中國財富市場的爆發性增長，使第三方理財機構將服務高凈值客戶群作為市場定位成為可能。從財富市場總量看，據全球著名咨詢公司波士頓咨詢統計，2012年中國財富市場總值為16.5萬億美元，已位居全球第三，并以25%的年均復合增長率快速增長。①如果按照國外的經驗簡單估計，在中國，第三方理財機構將迎來的是一塊8萬億美元的財富管理蛋糕。從潛在客戶群看，2012年中國個人資產在600萬元以上的高凈值人群達到270萬人。②而據波士頓咨詢預測，2012年中國的富裕階層人口（家庭年均可支配收入至少為20000美元）已經達到1.2億，預計到2020年，中國“富裕消費者”總人口將達到2.8億，占中國總人口的20%。③

我國第三方理財機構不具備網點多、人員多、客戶多的優勢，因此從理論上說第三方理財機構只能集中自己的優勢力量去服務那些能夠帶來更多利潤的高凈值客戶，這才是其在競爭激烈的財富市場上的立足之策。但長期以來因為生存壓力，第三方理財機構的客戶定位較低，嚴重依賴提供“產品”而非提供“服務”。無疑，中國高凈值人群的迅速增長趨勢為第三方理財機構重新調整市場定位提供了非常重要的契機。

2.2供應商渠道力量的強勢發展不斷壓縮第三方理財機構的盈利空間。經過幾年井噴式的增長，2012年我國的大部分第三方理財機構都出現了較大程度業績縮水。這首先是由于供應商下壓傭金率。其次，由于供應商把控著產品來源，第三方理財機構所扮演的主要還是銷售渠道的角色，尤其近幾年我國的第三方理財迅猛發展主要是得益于中國信托業近幾年的崛起。據不完全統計，全國以信托產品銷售為核心業務的第三方銷售機構注冊已近萬家，其中比較活躍的至少有1000多家。

從目前的趨勢來看，一方面信托公司將更牢地把握理財產品來源，另一方面其對第三方理財機構這個銷售渠道的依賴將越來越減弱，這無疑對嚴重依賴信托產品分銷的第三方理財機構造成釜底抽薪的生存壓力。這也將成為我國第三方理財機構加快改變盈利模式的根本動力。

2.3各金融機構的競爭加劇。不光是信托公司，券商、私人銀行也迅速跟進參與中國的財富市場，展開與第三方理財機構的競爭。截至2012年，5大國有商業銀行和主要的股份制商業銀行均已開設了私人銀行業務。私人銀行一直被視為第三方理財機構的最大競爭對手，其定位非常明確，即為高端客戶提供專屬服務，而銀行的品牌和信譽是最大的競爭力。

面臨如此激烈的競爭，如果第三方理財機構不能盡快轉變目前單一的前端收費盈利模式，依然嚴重依賴分銷傭金收入，不能形成核心競爭力，無法提供真正的獨立、專業、符合投資者需求的理財規劃服務，則第三方理財機構的發展必將式微。

3.我國第三方理財機構盈利模式轉型策略

盈利模式一般是企業經過長期探索并結合自身的特點所形成的，具有很強的延續性，要轉變絕非一朝一夕就行實現。但從目前的緊迫性和現實壓力來看，拖延轉型就會錯失良機。目前我國第三方理財機構盈利模式的轉型至少應該盡快采取以下轉型策略：

3.1實現清晰的市場定位。既然第三方理財機構的核心競爭力是能提供的獨立性、綜合性、個性化的專業化理財服務，那么其市場定位就不應該只是簡單的金融產品銷售平臺，即提供“產品”，而應該清晰地定位于為客戶提供具有不可替代性的專業化理財服務的中介“服務”機構。

3.2轉變服務模式。目前，我國第三方理財機構的服務模式還是以“顧問式”理財為主，即為客戶制定理財規劃和方案，這樣的服務方式其實和“保險人”或“銀行理財顧問”式的服務并無本質區別，無法體現其專業化、個性化的特點。如果第三方理財機構能夠在現階段抓住高凈值客戶，則其服務必須要逐步向一對一式的“私人理財管家”模式轉變，即不但要為客戶量身定做理財規劃，還要能夠解決其家庭的特殊理財要求，如遺產安排、家族避稅等，從而更好地為客戶提供全面的金融服務。

3.3提高理財人員綜合素質。我國第三方理財機構長期以來形成的“重銷售，輕規劃”服務模式也造成了我國合格理財規劃師的嚴重匱乏。截至2012年底中國大陸地區獲得CFP系列資格認證的人數不足12萬人，而且即便獲得資格認證也不一定具備為高凈值客戶服務的全面的業務素質和良好的職業道德。要改善這種狀況，一方面需要理財人員的自身修煉，另一方面，也亟需相關部門提供相應的條件和平臺，幫助理財人員提高綜合素質。

3.4改善運營環境。在分業監管制度下，第三方理財機構目前仍處于監管的空白地帶。根據金融市場歷史經驗，有效、及時的監管對于行業的健康持續發展至關重要，它可以通過設立準入門檻、制定職業資格標準等方式規范和引導第三方理財行業的發展秩序，避免惡性競爭。目前需解決的首要問題就是提請國家相關部門應盡快制定針對第三方理財市場的法律法規，對其進行必要的監管，保障參與各方的利益。

參考文獻：

[1]舒眉.第三方理財跑馬圈錢.南方周末，2012.9.8

[2]陳丹亭.我國第三方理財的可持續發展探討.工商管理碩士（MBA）學位論文，成都：西南財經大學，2011.3

[3]劉雁.諾亞財富的轉型之困.證券時報，2012.8.7

[4]陳茜、趙越.淺析我國第三方理財機構的盈利模式.商品與質量.2012.4

注 釋：

①波士頓咨詢公司《2012年全球財富報告》

第4篇：中介公司盈利模式范文

隨著信息時代的飛速發展，電子商務已然成為信息界的熱門詞匯，大眾關注的焦點。對于電子商務與中介服務的關系，一般認為電子商務的影響之一就在于顛覆了傳統的以中介為基礎的商務模式，而使“無中介”商務成為可能，從而獲得了交易效率的提高和交易成本的降低。在電子商務發展初期，的確顯現出明顯的“去中介化”趨勢（如）。由于其交易不受時間、空間的限制，縮短了供應商和市場之間的距離，使供應商可以更加容易接觸終端市場，對消費者的消費趨勢有更好的預期能力，極大地提高了供應商對于市場的敏銳度，從而使直銷作為供應商主要銷售渠道成為可能。在這個過程中，因為沒有中間環節的附加成本，所以不會使商品的價格在各個環節的流轉中層層加價，而能最大限度地得到最接近于本身實際價值的商品，在通常意義上，我們就稱這種方式提高了商品的性價比。對于供應商而言，巨大的價格優勢和靈敏的市場感知力使其在市場上具有巨大的競爭優勢，從而易于搶占市場份額。在這一時期通過這種方式取得巨大發展最具代表性的企業就是DELL。

2電子商務現階段發展新特點：“再中介化”趨勢

隨著第三產業的不斷發展，電子商務的發展又產生了另外一個趨勢，即“再中介化”（如）。這里的“中介”，不同于前述的傳統市場中的中介，而是指信息中介。縱觀我國的電子商務的發展，我們可以發現雖然我國的電子商務已經趨于成熟，但依然存在著與之相匹配的信息中介，其發展速度不遜于一般電子商務網站，而且有數量上升的趨勢。當然這種現象不僅僅存在于我國，在西方信息發展更為完善的國家中也存在類似的現象。

2.1電子商務中介的定義

首先我們先來了解一下中介的具體定義。關于中介的準確定義，學術界還未達成統一的意見。從廣義上說，所有便于潛在交易者進行交易的中間人都可以視為中介，市場、銀行是中介，學校、期刊也可以看成是一種中介。Sarker，Bulter和Steinfield（1998）將中介定義為“支持生產者和消費者之間的市場交換，通過集成交易，創造規模經濟和范圍經濟而提高交換過程效率的組織”。Bailey（1998）則認為中介是“促進并協調供應商與消費者之間的交易，同時減少市場交易成本的交易參與方”。按照這個定義，批發商、零售商、銀行、保險公司、物流機構、認證機構等都可以看成是中介組織。狹義上說，Rubinstein和Wolinsky（1987）認為中介即中間商（middleman），能夠降低執行交易所需的搜尋成本。而Yavas（1992）認為某些中介實際上是造市商（marketmaker），即提供場所，為生產商和消費者找到相匹配的交易對象。本文所研究的中介，主要是從中介定義的狹義角度看，針對買方和賣方的交易信息進行協調的中介組織，并不涉及交易中的物流、運輸以及資金的流動。也就是說，我們只考慮傳統商務中信息流（信息交換）、物流（實物交換）和資金流（價值交換）中的信息流這一部分。黃敏學（2002）指出，在電子商務中，信息成為商業運動的主導因素，同時數字化的信息流還具有對資金流和物流的替代效應，從而極大程度地降低了市場交易費用。

2.2電子商務中介的出現

經濟學里的經濟人假設，雖然在現實生活中對每個人未必準確，但是對于企業來說，由于其最大目標是利潤最大化，可以認為各企業均為自利的，即其對于自身行為的選擇是一種以利己為前提的理性抉擇，亦即每個項目的實施都應當是收益大于成本的。因而這些為電子商務服務的信息中介公司能有如此的發展，必然證明這個行業仍然有著較大的盈利空間。同時從現象表層入手，也可以求證出電子商務中介存在的必然性。首先，大量事實證明電子商務所帶來的高效率低成本源于企業所能獲得的更低的進入壁壘，更多的市場機遇、更豐富的信息資源、更快捷的交易速度等因素，而非中介的消失。

其次，它們產生的一大主要原因就是信息超量現象的出現。網絡的飛速發展，使其能為人們提供越來越多的信息，對于傳統市場上的信息缺失，取而代之的是信息爆炸，大量的信息充斥在人們生活的方方面面，人們的精力大量花費在篩選匹配信息的工作上，而不再是獲得信息上。這就產生對信息中介的需求。這類中介應當能輔助人們收集整理信息，幫助人們提高篩選信息的效率。由實踐我們可以發現，大量的能滿足人們這類需求的信息中介均得到了迅猛的發展。具體的節約成本分析對比（如所示）：假設有三個供應商、三個消費者，沒有中介時，如左圖，雙方的最大可能的連接次數為9（3×3）；存在信息中介時，如右圖，雙方的最大可能的連接次數為6（3+3），很顯然比沒有中介時的數量要少。以此類推可以推廣至m個供應商和n個消費者的分析，可以得到類似的結論。

再次，電子商務市場因其一些固有特性，而迫切需要與其發展相配套的新的中介模式的支持。具體說來，與傳統市場相比，電子商務環境下的低信息檢索成本使得從整體角度來看，交易雙方的信息不對稱性程度降低，但這一市場的虛擬性和低的進入壁壘又使得單個交易中的一方(主要是賣方)更有動力和條件降低“信號發送”的完全性，隱瞞對自己不利的信息，從而使信息不對稱性加深，“檸檬問題”在電子商務市場中同樣存在，而其解決就需要依靠符合這一市場特性所需的能給顧客提供可靠信息的可信賴的中介。

以上簡要介紹了一下電子商務中介服務存在的必然性，下面主要想探討如何依據電子商務中介服務模式對電子商務中介進行分類。

3電子商務中介的分類

要對電子商務中介進行分類，根據市場上存在的一些主流電子商務中介服務模式，可以將其分為三類：一類是平臺服務，一類是信息集市化服務，還有一類是中介的中介。

3.1平臺服務

平臺服務，是指為買賣雙方提供交易平臺，并且為其交易提供一定的信用保障，通過對買方或賣方收取一定的費用從而盈利。

這類中介服務模式主要以阿里巴巴為典型代表。

企業簡介：阿里巴巴網絡有限公司創立于中國杭州市，為全球領先的小企業B2B電子商務公司，也是阿里巴巴集團的旗艦業務。阿里巴巴于1999年成立，它為小型制造商提供了一個銷售產品的貿易平臺。其后，阿里巴巴茁壯成長，成為了主要的網上交易市場，讓全球的小企業透過互聯網尋求潛在貿易伙伴，并且彼此溝通和達成交易。如今阿里巴巴通過旗下三個交易市場協助世界各地數以百萬計的買家和供應商從事網上生意。三個網上交易市場包括：集中服務全球進出口商的國際交易市場、集中國內貿易的中國交易市場，以及透過一家聯營公司經營、促進日本外銷及內銷的日本交易市場。三個交易市場形成一個擁有來自240多個國家和地區超過4500萬名注冊用戶的網上社區。阿里巴巴還通過“阿里軟件”品牌向中國各地的小企業提供商務管理軟件解決方案，并通過阿里學院為國內中小企業培育電子商務人才。阿里巴巴于2007年11月6日在香港聯合交易所上市，集資額達17億美元，僅次于2004年在美國納斯特克上市的互聯網股份谷歌所創下的首次公開發售紀錄。

從盈利模式上看，阿里巴巴在最初是免費吸引賣家注冊，同時吸引買家與之交易，從而為買賣雙方提供交易平臺，以廣告費為主要盈利點。隨著買賣雙方人數的增加及頁面訪問率的攀升，阿里巴巴有了一大批忠實的消費群體，廣告收入也相對穩定，并且有相對上升的趨勢。由于具有較高的盈利空間越來越多的同類網站如雨后春筍，此時，阿里巴巴的盈利模式又有了新的改變，它的收益來源又增加了會員費，同時又推出了“關鍵詞競價排名”、“黃金展位”、“品牌告位服務”等收費服務。阿里巴巴僅僅通過平臺的軟硬件的提供，以較小的固定資本就運轉了極其龐大的資金流，從而贏得了大量的利潤，成為電子商務中介的一支奇葩。這類信息中介不直接參與影響供給和需求，其提供的服務主要是為買方和賣方提供一個交易的平臺，輔助雙方進行網絡交易。這類中介可以類比于傳統行業中的超級市場或商場類企業，它們的都是獨立于產品的供給和需求而存在的，相當于連供需的媒介，只是前者存在于網絡中，具有更加龐大的供需客戶，主要依靠數據庫對雙方的交易信息進行管理，在提供交易平臺的同時還起一定的監管作用。

3.2信息集市化服務

信息集市化服務，是指通過集成買方或集成賣方來簡化賣方或買方的交易步驟，并從買方或賣方收取一定的廣告加盟費等收費項目以盈利。

這類中介服務模式以大眾點評網為典型代表。

企業簡介：大眾點評網的營運公司全稱是上海漢濤信息咨詢有限公司成立于2003年，屬于餐飲服務。其主營業務是以web2.0模式提供第三方餐飲點評服務。大眾點評網已經成為國內最具影響力的第三方餐飲評鑒機構。大眾點評網以餐飲點評為切入口，以大眾參與為理念，以用戶點評為主要信息來源，通過網聚口碑的形式打造了強大且不斷豐富的餐飲信息庫，進而成為國內具有影響力的餐飲評鑒平臺。在形成影響力的基礎上，大眾點評網開始挖掘網站的商業價值：一方面利用口碑的力量在用戶與餐館之間搭建起消費平臺，按消費金額向餐館收取一定比例的傭金；另一方面，依托網站人氣，在不影響用戶體驗前提下引入關鍵字和精準廣告。其商業模式的核心是人氣，能否恪守獨立和客觀的社區氛圍是營造人氣的關鍵。同時，商業化運作是否對獨立和客觀產生威脅有待觀察。信息如同實物一般在該網站上被交換，其消費群體既是信息的者，也是信息的消費者。其與平臺服務的區別在于，它是一個促進買賣雙方進行交易的輔助工具，并沒有真的讓雙方在網上進行交易。如果說平臺是傳統商品超市的信息化的話，這類信息中介就是信息商品的集市化。

盈利模式是商業模式的核心，任何商業模式的優劣評判，最終都需要通過盈利狀況來驗證。大眾點評網依托評鑒的影響力，構建了多樣化的盈利模式。主要有傭金模式、下游用戶付費模式和上游企業或商家付費模式。傭金收入是大眾點評網目前的主要營收來源。一方面，大眾點評網為餐館提供了有效的口碑宣傳載體。另一方面，口碑帶來消費力，大眾點評網的社區化，能夠將分散的用戶匯集起來，變成有消費力的團隊。基于此，大眾點評網在與相對分散的餐飲企業博弈中，形成了影響力。具備影響力后，大眾點評網在用戶與餐館之間搭建起消費平臺，傭金模式得以實現。大眾點評網收取的傭金率為實際消費額的2-5%左右，2007年人氣最高的前5家餐館中，其中一家給大眾點評網的傭金超過100萬元。下游用戶付費模式方面，大眾點評網得益于不斷豐富的餐館信息，無線增值業務和數據庫營銷業務應運而生。隨著餐館信息的不斷填充和更新，大眾點評網的數據庫愈發龐大，將這些信息應用在其內部的銷售系統，提高銷售效率。大眾點評網的下游用戶付費模式尚處于起步階段，對盈利貢獻非常有限，但是，由于該服務基于現成的信息庫（數據庫），提供服務的成本幾乎為零，因此，隨著服務規模的擴大，其對利潤貢獻的力度也可能隨之上升。

上游企業或商家付費模式，即廣告模式，是互聯網企業的主要盈利方式。但如前所述，點評類網站對獨立性的堅守，均未貿然引入廣告。當然，隨著廣告模式的演進，點評類網站找到了廣告與獨立性之間的平衡。大眾點評網的關鍵字搜索類似于Google和百度，輸入“菜系”、“商區”、“人均消費”等關鍵詞后，會列出一長串符合條件的餐館以及網友的評論，顯示的先后順序依據餐館是否投放廣告及投放規模而定。這一隱形的廣告模式，并沒有給用戶的體驗效果帶來直接的負面影響，反而拓寬了網站的營收渠道，同時，電子優惠券是大眾點評網上的另一種隱形廣告。電子優惠券是網站、餐館、用戶三方共贏的方式。目前，有1000多家餐館成為大眾點評網精準廣告的客戶，預計每家為大眾點評網貢獻萬元到幾十萬元不等的收入。精準廣告投放很有可能是大眾點評網今后利潤的主要來源。信息集市化服務的信息中介將信息制作為商品供瀏覽者進行“消費”，其實就是改良的廣告平臺，但不同于傳統廣告業對消費者灌輸信息的傳播模式，這類信息中介更注重消費者對信息的自。這類信息中介在發展過程中應特別注意維護自身中立客觀的企業形象，這樣才能維系老客戶關系，同時吸引新客戶。

3.3中介的中介

中介的中介，是指通過介紹中介或對其他中介所提供的信息進行一定的處理與編排，從而方便買方或賣方進行選擇，主要收取的是廣告費等以盈利。

這類中介服務模式以去哪兒網為典型代表。企業簡介：“去哪兒”（）是目前亞太及中國領先的在線旅游媒體，創立于2005年2月，總部位于北京。“去哪兒”為旅游者提供國內外機票、酒店、度假和簽證服務的深度搜索，幫助中國旅游者做出更好的旅行選擇。目前“去哪兒”可以搜索超過400家機票和酒店供應商網站，向消費者提供包括實時價格和產品信息在內的搜索結果，搜索范圍超過30000家酒店和3000條直飛航線。到2009年9月底，“去哪兒”的獨立用戶訪問量已突破3500萬。“去哪兒”（）是一個公正、中立的比較平臺，憑借其便捷、人性且先進的搜索技術，對互聯網上的機票、酒店、度假和簽證等信息進行整合，為用戶提供及時的旅游產品價格查詢和比較服務。其目標是協助消費者搜索到最有價值的機票、酒店、簽證、度假線路和其他旅游服務。同時，它還幫助廣告客戶有效地針對這些高質量的，具有很高消費潛力的旅游者，提供多元的、定位于品牌推廣以及促成銷售機會的各類廣告形式，令企業得以在市場中更精準的定位目標受眾，并在競爭中贏取先機。

從商業模式上看，“去哪兒”集中了國內外機票、酒店、度假和簽證服務的深度信息搜索，對同類業務進行了廣泛的評價和比較整合，大大簡化了消費群體的旅行計劃步驟。在盈利方面，由于其巨大的訪問量，使其廣告費收入迅速上升并且成為其主要的收入來源。這類信息中介，最大的特點在于對其他信息中介信息的二次處理。由于網絡中信息巨大，雖然一般的信息中介對信息的處理已經幫助客戶增強了其搜尋信息的匹配率，但是其中含有的信息還是非常巨大的，經過這類信息中介的進一步處理，不僅能提高信息的質量，還能提高信息的匹配率，甚至為客戶提供有針對性的個性化信息處理。

第5篇：中介公司盈利模式范文

［關鍵詞］搜索引擎盈利模式成本收益分析

網絡經濟時代的到來，使信息成為企業競相掌握的寶貴資源，企業在競爭激烈的今天能否占領先機，從很大程度上取決于其是否掌握足夠多的有用信息。而傳統的信息獲取途徑，如報刊、雜志、電話等已經遠遠不能滿足巨大的信息需求，信息獲取的戰場已經迅速轉移到了網絡的平臺，這樣就直接促成了搜索引擎企業的誕生。業界普遍認為，搜索將是繼電子郵件、短信和網游之后的又一互聯網主營業務。

一、 當前的盈利模式

1.競價排名。這是搜索引擎早期的主要盈利途徑。所謂競價排名，就是關鍵詞搜索結果的位置拍賣。搜索引擎對某一個關鍵詞進行拍賣,根據某一網站出價的高低排定其在搜索結果中的位置,出價高的網站會出現在搜索結果的前列。這樣就極大刺激了想要展示自身、吸引客戶的企業,紛紛投標于競價排名,給搜索引擎帶來了滾滾的財源。

2.技術授權。搜索引擎需要的技術要求很高，很多網站都不愿花費大量的人力和財力去研發自身的搜索技術，而是通過付費給某些搜索企業來使用他們的技術，這樣就為技術領先的搜索企業帶來了盈利渠道，如Google，搜索技術授權為Google帶來了其收入的30%。全球訪問量最大的四家網站中有三家都使用了Google搜索技術，Google按搜索次數收取使用費。

3.AdWords廣告。這是Google于2003年最先開創的盈利模式，這種廣告是針對企業客戶而設計的。簡單的說,AdWords就是通過用戶搜索的關鍵詞來提供相關的廣告。這些廣告不會像一些門戶網站的廣告一樣鋪天蓋地,或者彈出窗口，而是出現在搜索結果右側很小的一塊空白處,而且是靜態的純文本廣告，不會出現動畫甚至聲音干擾用戶。這種友好的廣告界面更易被用戶接受，而且是針對用戶的關鍵詞而提供的，所以一直享有很高的點擊率。

4.AdSense廣告。這是Google于2004年首創的比AdWords更為先進的廣告盈利模式，也是Google目前最大最強的盈利法寶。這就是我們經常在一些網站中看到的帶有“Google提供的廣告”字樣的廣告，它是針對眾多網站商而設計的。它可以讓具有一定訪問量規模的網站商在他們的網站展示與網站內容相關的 Google廣告，并將網站流量以及廣告點擊量轉化為收入。如果一個網站添加了Google提供的廣告，即成為Google的內容商，作為內容商可以在自己網站上顯示Google關鍵詞廣告，Google根據會員網站上顯示的廣告被點擊的次數支付傭金。

二、 各種盈利模式的成本收益分析及比較

1.技術授權的成本收益分析。面向其他網絡公司的盈利模式就是技術授權，開發核心搜索技術需要很大的成本，這也正是很多搜索網站、門戶網站及公司網站選擇付費使用搜索技術而不是自己開發的根本原因。但對于技術授權者，如Google，開發技術的成本屬于沉沒成本，技術一旦研發成功，不但自己的搜索業務可以率先采用，而且通過授權其他網站使用可以帶來源源不斷的收入，如使用Google技術的雅虎，每個季度就付費給Google幾百萬美元，從這個層面上講，技術授權的盈利模式是一勞永逸的。

2.競價排名的成本收益分析。競價排名按點擊次數對企業進行收費，而且廣告費用比其他平面廣告要低的多，得到了很多企業的青睞，尤其受品牌優勢不強的中小企業歡迎。搜索引擎無需花費直接成本，只要按競價高低安排搜索結果即可，所以競價排名迅速成為搜索引擎的主流盈利模式。但是，這種盈利模式存在間接成本，那就是對搜索引擎的品牌影響。因為競價排名有違搜索結果排序的公平性，使很多競價高但受眾面窄的信息排在了前面，而用戶不能快速找到自己想要的信息，這樣可能導致已有用戶的流失。用戶的減少直接影響了競價企業的數量和廣告收入，形成惡性循環。所以從長遠來看，依靠競價排名的盈利模式是不利搜索引擎發展的。

3.廣告的成本收益分析。對于AdWords廣告和AdSense廣告，其低成本高收益的特點非常明顯。尤其是AdSense廣告，這種廣告形式自創立起便吸引了大量網站加入，它創造了一種多贏的格局。Google廣告的網站不需投入成本，只需在頁面上僻處一小處空間展示廣告，通過點擊量便可以收取Google的傭金，這一度被認為是最有效的網賺形式；而廣告企業通過覆蓋面極廣的眾多網站共同為其做廣告，可以獲取更多的關注，吸引潛在客戶，而且廣告費用根據點擊量來計算，更利于控制成本；Google作為中介，通過收取廣告企業的廣告費，扣除支付給商的傭金，剩余的便是自己的利潤，這個收益比較穩定，不會存在風險。

三、 將來盈利模式預測

1.移動搜索。移動搜索是基于移動網絡，服務于手機終端的搜索技術。移動搜索最大的優勢就是可以打破空間的限制，可以在任何地方通過手機搜索自己需要的信息。2004年Google在美國率先推出基于短消息（SMS）的移動搜索業務。隨著將來移動技術的發展和越來越多的信息搜索的需求，移動搜索的前景非常廣闊，相信可以為搜索企業創造新的利潤空間。

2.特色搜索。隨著用戶搜索的專業化需求，越來越多的用戶不再滿足于當前搜索的結果體系,他們需要找到自己真正要搜索的專業化信息。針對不同的用戶人群推出不同的特色搜索，是搜索引擎將來發展的必經之路。如Google推出的Google Ride Finder,可以用車輛的實時位置查找出租車、轎車或往返班車;為天好者推出的Google Mars，可以欣賞美國航天局的科學家們帶來的最詳盡的火星圖像;推出了Accessible Search,可以為有視力障礙的人們提供搜索。這些特色搜索都可能在將來帶來新的利潤空間。

參考文獻:

[1]焦育英金世發:搜索引擎的發展及盈利模式研究[J].情報理論與實踐,2006(5)

[2]石盛林:百度與Google的競合之“道”[J].企業活力,2006(3)

第6篇：中介公司盈利模式范文

關鍵詞：商業銀行；盈利模式；轉型

1 我國商業銀行盈利模式現狀、問題及導致原因

（1）經營范圍與業務品種偏少。我國商業銀行盈利模式與西方國家商業銀行盈利模式相對比，我們就會發現，我國商業銀行的盈利模式較為單一化，主要表現在經營范圍較狹窄，業務品種不夠豐富。我國商業銀行主要的經營業務主要集中在一些籌資功能強且操作簡單的業務方面，技術含量不夠高，其經濟收益也不夠高，對于中間業務產品的實際利用率較低；

（2）業務規模與收入水平偏低。根據一般經驗來看，國外發達國家的商業銀行中間業務收入會占到全部業務量的一半左右，有些國家甚至超過一半。然而，我國商業銀行中開展中間業務較早，業務量也較大的中國銀行，它的中間業務收入卻只占到總業務收入的百分之十幾，與國外發達國家差距較大。我國商業銀行盈利的主要模式就是利差型，而這與現代金融業的改革與發展要求不相適應；

（3）盈利模式的技術含量不高。國外發達國家商業銀行的中間業務品種及技術含量明顯高于我國商業銀行，他們開發出更多的金融衍生產品，為商業銀行的盈利模式開辟了更多的機遇。然而，我國商業銀行的金融衍生產品相對較少，尤其是那些技術含量高而盈利潛力巨大的中間業務更是發展較少，還有些具有高收益和低風險的金融衍生工具業務也發展較為滯后，有些商業銀行甚至還沒有涉足其中；

（4）利差型盈利模式較為突出。我國商業銀行以利差型盈利模式為主，因此，它們的非利差業務開展就較為滯后，長期以來處于一種從屬和次要的地位。盡管說有些商業銀行也會開展非利差業務，但是，其主要目的就是為了推動存貸款業務的發展，讓非利差業務成為了傳統利差業務的推動手段。但是，在日益激烈的市場競爭環境中，一些商業銀行為了獲取既得利益而盲目擴大發展規模，反而讓銀行的創收能力下降。

究其原因，我國商業銀行盈利模式之所以會出現以上的狀況和問題，就是因為我國商業銀行面臨著巨大的儲蓄市場，我國居民由于受到傳統觀念的影響而習慣于到銀行里去存錢，這就使得我國居民儲蓄率往往居高不下，而這又為商業銀行提供了利差型盈利模式的基本條件。

2 我國商業銀行盈利模式轉型的必要性

（1）資本約束性不斷增強。2010年12月頒布的《巴塞爾協議III》中重新界定了資本的概念，并提升了對資本充足率的要求。我國銀監會也根據此協議提出了我國對于資本的監管要求，要求我國商業銀行的資本充足率分別達到11.5%和10.5%或以上，最低的杠桿率為4.0。那么，我國商業銀行要想符合這樣的資本要求，就必須增加資本或減少風險。但是，我國商業銀行以利差為主的盈利模式不具有可持續性，因此，它的融資壓力非常大；

（2）市場競爭日益加劇。我國商業銀行間的同質競爭較為激烈，它們的金融產品與服務在很大程度上較為類似，缺乏各自的特色與優勢，尤其還在盈利模式方面更是驚人的雷同。因此，一些商業銀行為了追求各自的利益而不斷擴張發展規模，反而忽略了應有的戰略發展規劃。加之我國利率市場化不斷推進，這也促使商業銀行必須盡快實現盈利模式的轉型；

（3）社會融資渠道不斷拓寬。我國不少小微企業在獲得銀行貸款方面面臨著較大的困難，因此，它們很多都不得不轉向了民間融資。事實上，根據目前的數據顯示，我國社會融資增長率明顯高于銀行貸款增長率。這就使得作為金融中介的商業銀行的融資地位大大降低。那么，我國商業銀行就需要盡快開發與證券市場相關的金融業務產品，以更好的應對金融市場化的發展趨勢。

3 我國商業銀行盈利模式轉型的具體路徑

（1）促進商業銀行公司業務盈利模式的轉型。這就是說，我國商業銀行在面對不同企業客戶的時候，應該要做好盈利模式的相關轉型。首先，面對大型企業客戶的時候，我國商業銀行就應該重點發展資本市場與投資銀行業務，并為它們提供綜合化的金融服務，并以這些大型企業客戶作為核心，不斷開拓更多的上下游客戶，尤其是要為大型公司金融產業鏈上的中小型企業甚至是個人客戶提供發展的機會。其次，面對中型企業客戶的時候，我國商業銀行就應該把它們作為一個相對獨立的客戶群進行管理，讓銀行在這些中型企業客戶中發揮出應有的定價優勢。同時，我國商業銀行還應該不斷完善信貸與風險政策，為中型企業防范風險提供工具與政策支持，并且也應該為中型企業轉型提供更為科學合理的金融解決方案。此外，面對小型企業客戶的時候，我國商業銀行就應該引導這些小型企業不斷完善自己的經營模式，并充分發揮出政府等相關部門的優勢，提高小型企業的風險抗衡能力，還可以引入風險基金、創業基金來為小型企業提供上市融資的有利條件，最終促進小型企業的健康成長；

（2）促進商業銀行零售業務盈利模式的轉型。首先，我國商業銀行應該大力發展互聯網金融與移動金融。這就是說，商業銀行在轉變與創新自己的盈利模式的時候，就應該借助于銀行自身的傳統優勢，把銀行服務與現代化的信息網絡有機融合在一起，還可以把銀行服務與智能手機結合在一起，從而讓用戶可以突破時間和空間的界限，隨時隨地的應用銀行的金融服務。其次，我國商業銀行還可以積極轉變自己的金融服務理念，不僅要做好產品銷售工作，還需要向財富規劃方向轉變，把銀行融資與融智有機結合在一起，不斷完善銀行的金融服務，尤其是擴展其服務的范疇與品種。當然，我國商業銀行在大力發展私人銀行業務的同時，必須充分意識到私人客戶的個人隱私保護問題，并為他們提供一個綜合平臺，不斷幫助他們實現資產增值。此外，我國商業銀行還應該牢牢把握住消費金融需求，科學且合理的分析各種金融產品的風險與機會，盡可能的防范各種金融欺詐和違規使用風險。這就需要商業銀行樹立正確的風險收益平衡觀念，制定面向客戶和產品的風險應對策略，并優化信貸管理體制，全面提高商業銀行的風險管理水平；

（3）提升商業銀行的資產管理與產品創新能力。首先，我國商業銀行需要提升自己的資產管理能力。這就是說，商業銀行要針對不同客戶狀況來建立一個合適的風險計量模型，并形成一個系統化的運行模式，并充分利用好現代化的網絡技術與大數據技術來建立一個符合市場經濟規律要求的風險計量模型，從而加快對風險計量工具的開發與應用，大大提高自己的風險應對效率與效果。同時，商業銀行還需要打造一個資產管理平臺，以更好的應對不同客戶的理財需求，尤其是要充分調動各種資源來積極拓展銀行的金融業務，讓銀行的資產供給變得更為豐富多樣化。當然，我國商業銀行還應該成立相關的資產管理公司或部門，以完善相關的風險體系，提高銀行的風險管控能力。其次，我國商業銀行還需要不斷提升自己的產品創新能力。這就是說，商業銀行要建立一個較為明確的產品創新策略，以差異化作為產品創新標準來提升金融產品的內涵與價值。在確定了產品創新規劃的基礎上，牢牢把握住產品創新的重點，提升綜合金融服務水平。當然，我國商業銀行還需要建立一個利于產品創新的體制機制，讓各個相關職能部門和機構都發揮出各自的作用，從而在銀行內部構建一個較為科學合理的金融產品創新責任體系，并加大對產品創新的激勵力度，真正在銀行內形成一個較為濃郁的產品創新文化。

參考文獻：

[1]曹輝.我國商業銀行盈利模式轉型研究[D].蘇州：蘇州大學，2013.

第7篇：中介公司盈利模式范文

[關鍵詞]商業銀行；盈利模式

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.12.109

[中圖分類號]F832.2 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）12-0-02

1 我國目前銀行業盈利現狀

1.1 資產規模繼續增長

長期以來，我國銀行業資產都處于不斷上升狀態，截至2014年12月末，我國銀行業金融機構資產總額達到172.3萬億元，比2013年上漲了21萬億元，上漲幅度13.87%。較2013年而言，上升幅度呈現放緩趨勢。

1.2 經營利潤繼續增長，但增速緩慢

截至2014年底，我國商業銀行實現凈利潤15 548億元。商業銀行利潤增幅從2011年的36.33%，經歷2012年的18.96%、2013年的14.48%降至2014年9.6%，首次低于兩位數的增長幅度。利潤增長幅度的降低與銀行業2014年撥備的大量計提有關，截至2015年4月2日，已經公布的10家上市公司年報，撥備前利潤同比增長16%，由此可見商業銀行在2014年同樣保持著高盈利狀態。

1.3 資產質量總體保持穩定

2014年底我國商業銀行不良貸款余額為8 426億元，比年初增長2 505億元，增長比率達到29.73%。就撥備覆蓋率來看，2014年4個季度的撥備覆蓋率分別為273.66%、262.88%、247.15%、232.06%，比2013年同期282.7%、287.03%、292.5%、291.95%的撥備覆蓋率均有所下降。不良貸款余額的大幅增加與2014年經濟的下行有重大關聯，銀行作為與實體經濟高度關聯的行業，2014年實體經濟潛在風險的暴露無疑增大了銀行的不良貸款。撥備覆蓋率的降低，表明利潤風險的加大，但根據銀監會出臺的《商業銀行貸款損失準備辦法》提出的貸款撥備率“不低于2.5%”監管指標，我國的銀行資產質量依舊保持總體穩定的狀態。

2 營利模式分析

作為一個利率管制的國家，中國的商業銀行管制更加嚴格。銀行主要依靠資金儲蓄和貸款利差實現營業利潤。我國銀行盈利能力模型可以簡化為：銀行利潤=資金規模量×資金的邊際利差+中間業務收入。

資金規模量、邊際利差、中間業務收入是銀行業盈利的主要決定因素，下面基于財務報表數據，對浦發銀行的盈利能力進行分析。

2.1 信貸規模同比例擴增

從表1數據不難看出，銀行貸款與存款分別是銀行資產與負債的最主要來源，銀行的高速增長以資產的大規模擴張為后盾。資產負債規模幾乎同比例上升，存貸規模也幾乎處于同比例增長。信貸規模的擴張使銀行通過存貸利差盈利。值得注意的是，浦發銀行存貸比為74.46%，非常接近75%的監管紅線，銀行將取得的存款資金絕大部分用于貸款賺取利差從而實現收益的盈利模式急需改變。

2.2 高額利差是支持凈利息收入主要來源

在我國，銀行依靠資金量擴張通過高利差來實現盈利，在凈利差主導的模式下，銀行吸收低利率的存款并以高于存款利率的高利率放貸出去，以簡單的操作模式帶來高額利潤。由于大客戶的信用風險相對較小，給銀行帶來了穩定的利潤來源。存貸規模在上文已分析，下面主要對浦發銀行利差呈現的縮小趨勢與高于國際同業水平進行分析。

2.2.1 利差有縮小趨勢

從表2數據可以看出，浦發銀行成本收入比逐年下降，反應了銀行對成本的控制能力逐年增強。從2011年來5年凈利息收益率呈現每年走低的趨勢，凈利差也呈現逐年下降趨勢。凈利息收益率的下降由多重原因造成，一方面來自于國家宏觀政策，2012年國家中央銀行首次實行不對稱降息，以支持實體經濟發展。2013年國家實行連續兩次下調5年以上國家貸款基準利率，2014年的貨幣政策為“兩次定向降準，扶持三農，一次不對稱降息”。2012年以來，國家寬松的貨幣政策無疑加大了貨幣市場的流動性，有效緩解了存貸關系緊張的局面，銀行的利差也相應縮小。凈利息收益率的下降另一方面主要來源于客戶議價能力上升。隨著市場的開放，不光國內銀行競爭激烈，國外銀行也參與進來，客戶擁有更多選擇，因此議價能力也逐漸增強，貸款利率不再完全受銀行掌控，因此銀行凈利息收益率下降。

2.2.2 利差高于國際同業水平

我國銀行業平均利差水平近年來始終徘徊在3%左右，而日本、韓國的利差在1%到2%之間波動，過高的利差水平是我國商業銀行近年來利潤持續增長的重要原因。

高利差的重要來源之一是國家的宏觀政策，前些年，國家為控制通脹，通常采用提高存款準備金的方式。存款利率沒有變化，一直處于較低水平，銀行繼續以較低利率吸收存款，而準備金的提高使放貸數量減少，實體企業對貸款的競爭使得供求關系不平衡，貸款利率逐漸上升，其結果就是銀行繼續以約3%的低利率吸收存款卻以6%的高利率放貸，致使利差水平持續走高。而2012年、2014年國家兩次不對稱降息對銀行的利差有降低作用，也對釋放市場流動性起了良好作用。

其二是我國沒有完全開放的利率市場。1999年，國家通過提高存貸利差來幫助我國國有商業銀行消化長期政策性業務形成的不良資產，通過凈利差擴大利潤水平，從而沖銷銀行巨額壞賬，幫助國有商業銀行重組上市。不得不說這一政策在當時的經濟環境下發揮了重大的作用。隨著國有銀行重組上市的逐漸深入，高利差政策早已完成了它的歷史使命，但我國目前仍然沒有完全開放利率市場，導致利差水平居高不下，任憑外面狂風暴雨，銀行業依然旱澇保收。

2.3 從中間業務收入分析

在成熟的金融系統中，中間業務占有比例較高，存貸業務相對較低。如美國花旗銀行，存貸業務僅占20%的比重。我國還停留在利差主導的傳統盈利模式下，中間業 務在總收入中所占比重較低，浦發銀行2014年中間業務所占比重僅有20.29%。但模式轉型也已初見端倪。其一，中間業務發展速度較快，2014年，浦發銀行非利息總收入共增長101.6億元，同比增長68.47%；中間業務的增速均高于存貸款凈利息收入的增速。其二，中間業務在營業收入中所占的比重也在逐漸提升。

3 我國商業銀行盈利模式

目前，商業銀行的盈利模式主要有兩種，一種是傳統的利差為主導的盈利模式，一種是非傳統盈利模式。

3.1 傳統盈利模式

目前，我國商業銀行還停留在利差主導的盈利模式下，通過低價吸收公眾存款以高價貸款，獲得中間利差方式進行盈利。這種盈利模式主要依靠存貸資產規模的擴張來實現，需占用過多資本，因此銀行十分關注信貸，除此之外提供的中間業務較少，銀行之間的差異性不大。

我國銀行這種盈利模式的存在依存于利率管制下的國內金融市場。中間業務相對落后，利息收入所占比重過于龐大，已經與國際銀行發展趨勢不相適應。近年來商業銀行自身也充分意識到了轉型的重要性，體現在中間業務收入在總收入中占的比重逐漸加大及銀行的方針政策中。隨著我國市場的開放，存貸利差必將逐漸縮小，盈利模式轉型刻不容緩。但同時也應注意，近年來我國商業銀行的盈利能力逐漸增強，管理能力與自主創新能力不斷提升，我國商業銀行應加速拓寬主營業務，尋找新的盈利點，與國際接軌，以更好地面對市場風險。

3.2 非利差盈利模式

國外商業銀行普遍通過非利差模式盈利。在利率市場化的金融市場中，存貸利率相差極小，西方發達國家商業銀行主要依靠非利差盈利模式，以發展零售產業、金融服務產業和中間業務為主打。非利差盈利模式不需要占用過多資本，通過加強市場細分，加大品牌建設，推出各種銀行產品，突出各類銀行的特色服務內容。非利差盈利模式下銀行業務多樣化，包含業務顧問、金融中介、綜合等。銀行注重形成比較全面的金融集團，從而增強對市場的適應性，加強應對風險的能力。

4 我國商業銀行盈利模式轉變的環境

4.1 有利的宏觀經濟環境

盡管分業經營和分業監管的政策依然存在于我國銀行體系中，但2001年，中國人民銀行頒布《商業銀行中間業務暫行規定》，允許商業銀行從事部分證券市場相關業務；2010年，銀監會公布《關于上市商業銀行在證券交易所參與債券交易試點有關問題的通知》，推進上市銀行在交易所債券交易試點工作；2014年，銀行子公司試點改革與證券化試點的推行，國家在一定風險水平下，逐步放寬了商業銀行的經營范圍。隨著金融體制的改革、金融政策的不斷出臺，混業經營代替分業經營也將是我國銀行業的發展趨勢。在這種環境下，商業銀行應加大金融創新與研發，拓展業務范圍。

4.2 持續提高的經營效率

西方媒體曾一度稱我國的商業銀行為“技術性破產”，但2003年以來，我國商業銀行通過引進外資、上市、資產剝離、政府注資等措施實現成功改革，至今成為資產質量優良的商業銀行。近年來我國商業銀行的經營效率總體處于逐漸提高的狀態，雖然2014年不良貸款大幅增加，壞賬準備的計提導致資本利潤率下降，但不良貸款率還處于國際較低水平。總體而言，經營效率的提高為銀行的穩健發展奠定了堅實的內在基礎。

4.3 電子信息技術的發展

此外，隨著網絡技術、電子產品的發展，我國商業銀行普遍開展網上交易，推出網上銀行、手機銀行。既為消費者提供了便利又替代了大部分的銀行柜臺業務，為銀行節約了人力物力，降低了經營成本。依托信息技術進行相關金融產品的開發，拓寬銷售渠道，是銀行業盈利的重要渠道。我國銀行業的暴利產生于一個特殊的經濟環境，即我國的利率市場并沒有完全開放，利率保護政策使我國銀行存貸利差比國外銀行高出2個百分點，高額利差成為銀行盈利的最主要來源。隨著市場的開放、利率逐漸市場化對利差的影響、金融托媒對銀行業務空間的影響、經濟下行的影響以及不良資產逐漸暴露的影響，我國商業銀行的轉型具有一定的緊迫性，目前國家的金融政策和商業銀行的盈利能力管理水平的提高均給商業銀行盈利模式的轉變創造了有利條件，社會各界都拭目以待銀行盈利模式的轉型。

主要參考文獻

[1]喬桂明，吳劉杰.多維視角下我國商業銀行盈利模式轉型思考[J].財經問題研究，2013（1）.

[2]顏婧宇.商業銀行盈利模式探析[J].經濟師，2011（8）.

第8篇：中介公司盈利模式范文

騰訊

從產業價值鏈定位來看，抓住互聯網對人們生活方式的改變形成新的業態的機遇，通過建立中國規模最大的網絡社區“為用戶提供一站式在線生活服務”，通過影響人們的生活方式嵌入主營業務。

盈利模式：在一個巨大的便捷溝通平臺上影響和改變數以億計網民的溝通方式和生活習慣，并借助這種影響嵌入各類增值服務。

創新性：借互聯網對人們生活方式改變之力切入市場，通過免費的方式提供基礎服務而將增值服務作為價值輸出和盈利來源的實現方式。

阿里巴巴

從產業價值鏈定位來看，抓住互聯網與企業營銷相結合的機遇，將電子商務業務主要集中于B2B的信息流，為所有人創造便捷的網上交易渠道。

盈利模式：通過在自己的網站上向國內外供應商提供展示空間以換取固定報酬，將展示空間的信息流轉變為強大的收入流并強調增值服務。

創新性：通過互聯網向客戶提供國內外分銷渠道和市場機會，使中小企業降低對傳統市場中主要客戶的依賴及營銷等費用并從互聯網中獲益。

攜程

從產業價值鏈定位來看，抓住互聯網與傳統旅行業相結合的機遇，力求扮演航空公司和酒店的“渠道商”角色，以發放會員卡吸納目標商務客戶、依賴龐大的電話呼叫中心作預定服務等方式將機票、酒店預訂、度假預訂、商旅管理、特約商戶及旅游資訊在內的全方位旅行服務作為核心業務。

盈利模式：通過與全國各地眾多酒店、各大航空公司合作以規模采購大量降低成本，同時通過消費者在網上訂客房、機票積累客流，客流越多攜程的議價能力越強其成本就越低，客流就會更多，最終形成良性增長的盈利模式。

創新性：立足于傳統旅行服務公司的盈利模式，主要通過“互聯網+呼叫中心”完成一個中介的任務，用IT和互聯網技術將盈利水平無限放大，成為“鼠標+水泥”模式的典范。

招商銀行

從產業價值鏈定位來看，抓住信息技術與傳統金融業相結合的機遇，以“金融電子化”建立服務品牌，先后推出國內第一張基于客戶號管理的銀行借記卡、第一家網上銀行，第一張符合國際標準的雙幣信用卡、首個面向高端客戶理財產品的金葵花理財、首推私人銀行服務及跨銀行現金管理等業務。

盈利模式及盈利能力：通過擴大服務面、延伸服務線取得多方面的利息收入與增值收入。

創新性：將信息技術引入金融業的發展，并以“創新、領先、因你而變”時刻不斷推出新服務，引領金融業的發展。

蘇寧電器

從產業價值鏈定位來看，以家電連鎖的方式加強對市場后端的控制，同時加強與全球近10000家知名家電供應商的合作，打造價值共創、利益共享的高效供應鏈，強化自身在整個產業價值鏈中的主導地位。

盈利模式：基于SAP系統與B2B供應鏈項目、通過降低整個供應鏈體系運做成本、庫存儲備并為客戶提供更好的服務這一“節流+開源”的方式實現營收。

創新性：以家電連鎖的方式加強對市場后端的控制力，并以此為基礎加強向上游制造環節的滲透，使零售與制造以業務伙伴方式合作提高整個供應鏈的效率，進而打通整個產業價值鏈以謀求更高價值回報。

百度

從產業價值鏈定位來看，力求“讓人們最便捷地獲取信息，找到所求”，為網民提供基于搜索引擎的系列產品與服務，全面覆蓋了中文網絡世界所有的搜索需求。

盈利模式：采用以效果付費的網絡推廣方式實現營收。

創新性：借助超大流量的平臺優勢，聯合所有優質的各類網站建立了世界上最大的網絡聯盟，使各類企業的搜索推廣、品牌營銷的價值、覆蓋面均大面積提升，并從中擴大盈利來源。

華為

從產業價值鏈定位來看，以客戶需求為驅動，定位為通訊設備領域的系統集成服務商與量產型公司，為客戶提供有競爭力的端到端通信解決方案，并圍繞通訊設備領域的整個產品生命周期形成完整的產品線。

盈利模式：主要依靠整個通訊產品的整個產品生命周期賺錢。

創新性：憑借通訊設備領域整個產品生命周期上完整的產品線的營收，以犧牲暫時的虧損為代價將投入市場的新產品按兩三年后量產的模型定價，利用企業規模效益、低耗與高效的供應鏈管理、非核心環節外包、流程優化等方法挖掘出的成本優勢擠垮或有效扼制國內競爭對手，并利用研發低成本優勢快速搶奪國際市場份額，打壓在成本上處于劣勢的西方競爭對手，形成著名的“華為優勢”。

巨人

從產業價值鏈定位來看，集團緊緊抓住企業價值鏈上“營”與“銷”的環節，通過顛覆式的“營”定義新的產品或服務，通過“地毯式”與“側翼進攻”的“銷”加強對市場后端的控制力。

盈利模式：盡管在表面上“腦白金”、“黃金搭檔”、“黃金酒”用的是傳統盈利模式而“征途”游戲采用“基礎服務免費+道具收費”的模式，但實質上巨人是通過營銷創新形成的產品服務新概念實現營收。

創新性：緊緊圍繞消費者的消費習慣、消費決策處境、消費心理、消費心態等實際需求，用全新的“營”與“銷”的方式將實際品質不高的產品或服務賦予全新的概念，并以較短的銷售渠道、較寬的銷售網絡從側翼迅速介入市場。

比亞迪

從產業價值鏈定位來看，依托某一產業領域的技術優勢，在相關產業轉型或興起的背景下，將其產業優勢向這一領域進行逆向的產業轉移，形成跨領域的、穩步攀升的產業擴張。

盈利模式：在產業轉移與擴張的過程中，通過改變產業景框、設定新的游戲規則、合并細分市場、整合顧客需求進行價值創新，以藍海戰略實現營收。

創新性：基于電池領域的絕對競爭優勢與產業優勢，在已有商業領域取得成功后，以較強的復制能力、穩定性、技術創新等，集中利用內部資源、整合各業務群中的優勢元素塑造向新興領域或轉型產業進行產業布局的轉移與調整，繁衍一個又一個新業務，實現塑造藍海、產業擴張與價值創造的統一。

聯想

從產業價值鏈定位來看，依托強大的銷售網絡，以“貿工技”向“創新驅動”的路徑，圍繞國際計算機及信息服務產業價值鏈，從加工代銷的低端環節向重研發、重服務的高端環節與高級業態攀升與演化。

盈利模式：在產業升級的過程中，逐步由以往的大規模低成本制造作為盈利源開始向以服務增值作為盈利增長點的方向轉變。

創新性：在缺乏，甚至一度弱化自主知識產權的“彎路”下，依托龐大的國內市場與政府支持，利用民族情結建立起龐大的營銷體系、服務網絡與市場優勢，逐步以產業后端(市場)的控制力提高對產業中端資本(青島鋁塑板qdlvsuban.com)的控制力，進而以產業中端(資本)的控制力提升對產業前端(技術)的控制力。

對上述商業模式進行梳理不難發現：

第一，“十大成功商業模式”從年代的角度來看呈現出“兩端少、中間多”的格局，所涉及的企業實現了持續經營并具有較強的盈利能力和一定的體量。

第二，“十大成功商業模式”可進一步劃歸為“基于技術突破與創新”和“主要依托產業價值鏈融合與分解”兩類，并在不同的領域與產業價值鏈條上做出了不同程度的創新。

第9篇：中介公司盈利模式范文

【關鍵詞】P2P網絡借貸平臺；運營模式；盈利方式

一、引言

目前P2P網絡借貸平臺在歐洲及美國等發達國家已相對成熟。但在我國P2P網絡借貸平臺起步較晚，相關技術及政策法規仍不成熟，且我國P2P網絡借貸平臺幾乎是在虧損的情況下運行的。P2P平臺兼具互聯網及民間借貸雙重優勢，成本遠低于銀行借款，且速度便捷，對中小企業融資發展提供了巨大幫助。但因為監管不嚴、信用無法得到保障等問題也嚴重阻礙了P2P網絡借貸平臺的發展。但總體上由于P2P借貸投資靈活，且能夠給投資者帶來較高收益相對于傳統的投資理財渠道有其獨特的優勢，受到大眾青睞，因此具有及其活躍的生命力。

P2P網絡借貸平臺將小額度資金聚集起來然后借貸給資金有需求的人群，這種商業模式不但滿足了個人資金的需求，對提高社會閑散資金利用率等方面也有巨大價值。

二、P2P網絡借貸主要模式

（一）國外P2P網絡借貸模式

國外P2P網絡借貸主要是以純“中介”型模式、復合“中介”型模式和公益型模式為主要模式。以下對這三種模式簡單介紹：

1.純“中介”型模式

以美國的Prosper為例。該平臺一般擔任單純的“中介”方，不參與資金往來和違約風險，采取雙向收費方式，只是在借貸過程中提供信息服務，根據借款人的信用等級和借款金額向其收取服務費，對投資者收取管理費。

該平臺通過每發生一筆借款都對其進行評級，估計預期損失率進行風險控制。

2.復合“中介”型模式

這種模式的網絡借貸平臺不參與任何形勢的資金運作。為獨立的服務機構，不承擔吸納資金和發放貸款的業務，其主要職責是幫助出資人進行信用管理。這類模式的網站擔任著中介方、人、擔保人以及監督者的多重身份。主要為客戶進行信用調查、風險評價、追款服務、貸款產品設計等。為客戶提供更好的資金放貸服務。

以英國的Zopa為例。該平臺面將借款人和投資者的信用等級和風險等級進行匹配后，貸款人進行利率競標，借款成功后貸款人需按時償還借款。Zopa的主要盈利是采取雙向收費，根據借款人的風險等級和借款金額按照特定比例收取費用，除此之外還包括管理費、vip會員費以及逾期費用等。

該平臺通過對借款人的信用評級和風險準備金來達到分散風險。在風險準備金的制度下，如果借款人逾期還款，該平臺將會保證金作為本金、利息支付給出借人，保障出借人的資金安全。

3.公益型模式

以Kiva為例。該類平臺多為當地金融機構管理，平臺不向借貸方收取費用，貸款利率和手續費較低，收益率較低，運營成本非常低，主要提供農業借款、教育借款等。Kiva運營資金主要來自社會捐贈以及企業贊助等方式。

對小額信貸機構進行風險評級，對可能出現的壞賬，協助小額信貸機構追蹤收回來進行風險控制。

（二）國內P2P網絡借貸主要模式

1.純線上中介模式

以拍拍貸為例。該網站的注冊用戶大多為網店店主、在校學生等小額資金用戶。該平臺借款人發出借款需求后，列出金額、時間、用途和最高借款利率，由多個投資者投資。借款人需要每月還本付息。該平臺主要通過提現費、管理費等獲得盈利。

主要通過信用評級、分散投資、按月還本付息、制定風險備用金、的方式進行風險控制。

2.線上線下綜合型模式

以有利網為例。有利網注冊用戶全部是投資者，只為投資者提供理財服務，借款人則由合作的小額貸款公司負責選取，并向平臺推薦借款人。該平臺篩選后向投資者推薦。該平臺的盈利主要是投資者的利息差等。

主要通過分散業務、與機構合作、雙重審核、本息保障制度與銀行建立專業化合作的方式進行風險控制。

3.債權轉讓型模式

以宜信為例。主要采用線下債券轉讓的方式，對借款人進行審核后，由公司CEO用個人賬戶資金出借。向投資者推薦理財產品，將債權轉移給投資者。該平臺盈利方式主要以利息差。

主要建立風險池進行風險控制。

三、P2P網絡借貸平臺的主要收入項目

P2P網絡借貸平臺作為一種服務中介，其盈利方式主要是通過標的成交的服務費以及充值、提現手續費、借款管理費、投標管理費、服務費等多種方式實現盈利。網絡借貸平臺大多采取低定價策略，行業呈集中兼并成長，中小規模平臺難以實現盈利的持續增長。無論那種模式的網絡借貸，主要收入如下：

（一）P2P網絡借貸平臺手續費、管理費

手續費是網絡借貸平臺的重要收入來源和盈利手段。借款用戶向P2P網絡借貸平臺發送貸款申請，平臺將貸款信息發送給客戶，幫助其完成整個貸款流程。平臺將收取貸款額的相應比例作為返傭費用。不同的平臺對借款人收取的費用不同。以人人貸為例，該平臺將借款人的信用分為七個評級（AA、A、B、C、D、E、HR），發放貸款時首先會對借款人的信用進行評級。其中AA級為信用最高的等級，信用程度由高向低排列。根據借款人信用等級的不同，平臺所收取的服務費也有所差別，對應上面的等級排序，費率依次為借款本金的：0%、1%、1.5%、2%、2.5%、3%、5%。平臺將獲得的這部分費用轉入風險準備金賬戶。

管理費是很多網絡借貸平臺的收入重點。人人貸對借款人收取借款管理費，費用為每月本金的0.3%，這一部分也是平臺的主要收入之一。假設甲向人人貸申請貸款金額為20萬元的貸款，該平臺測評甲的信用評級為B級，那么甲實際受到的貸款金額為：200，000×（1-1.5%）= 197000元。人人貸是以月付息，因此甲在此期間除了每月支付利息外，還需要向平臺支付200，000×0.3% = 600元的管理費用。

人人貸對借款人收取管理費但對散標投資者不收取，但第三方支付機構對用戶的充值和提現收取一定的費用：充值手續費為充值金額的0.5%，上限為100元，超過部分由平臺承擔；提現時，2萬元以下的每筆1元，2萬元至5萬元的每筆3元，5萬元至100萬元的每筆5元。

（二）P2P網絡借貸平臺的VIP會員費

P2P網絡借貸平臺的會員分為普通投資者和VIP投資者，與普通投資者相比VIP會員有較多“特權”，如對VIP會員墊付、提供本金保證、利息保證、查看公司監控、查看抵押物位置、一鍵投標等功能。相對安全并有保障的“特權”使得投資人入會，其繳納的會員費是P2P網貸平臺系統的收入來源之一。

（三）客戶推薦費

P2P網絡借貸平臺企業可以與銀行等金融機構合作。將平臺客戶行為數據挖掘并進行信用評估，向金融機構推薦貸款客戶（其中包括個人和中小企業）收取相應服務推薦費用。網貸平臺為保障盈利來源，需要龐大的數據庫整理不同的貸款客戶的信息并進行分析。銀行等金融機構與平臺合作，數據共享可以節約挖掘客戶的高額成本，同時可以協助金融機構進行風險定價服務。融360聯合創始人、首席執行官葉大清指出，“風險定價并不是什么新概念，銀行的核心就是給風險定價，但是做的不夠好，很多拿不到貸款的中小企業資質其實很好，互聯網金融企業通過互聯網和金融垂直搜索去解決信息不對稱問題，未來該部分將成為重要收入來源。”

（四）廣告費

金融機構投往互聯網金融網站廣告費在盈利中占比較少，不是網貸平臺的主要收入來源。

以下是P2P借貸平臺主要收入一覽表：

P2P 網絡借貸平臺主要收入表（圖表略，本表根據網貸之家數據整理）

四、P2P網絡借貸的主要支出項目

P2P網絡借貸平臺的成本費用、壞賬成本以及稅收是主要支出項目。

成本費用主要指的是網貸平臺的硬件設備以及各類經費、門面租金費用、人員成本以及廣告費用。大多數P2P除總部外，在各地還設置門面店，以方便進行放貸或吸收理財資金。人力成本主要包括工資、福利、差旅等。營銷成本主要為廣告投入、各種活動經費等。壞賬費用主要是當出現逾期還款時平臺為會員墊付的費用，因此產生壞賬成本。稅收主要是指網站繳納的增值稅和企業所得稅。

五、結語

P2P網絡借貸平臺雖然在中國發展晚，但其憑借籌資靈活性、操作簡便、報酬率高、風險分散等特點，迅速在我國金融市場占據較大市場份額。P2P網絡借貸平臺通過吸引眾多的小額投資者獲得更多的資金支持，解決了中小企業借貸難的問題，使其資金來源獲得了足夠的保障。但由于對外借款門檻低，信用等級評價不嚴格，容易形成壞賬，造成資金流失，給投資者造成經濟損失。然而，P2P網絡借貸平臺交易使投資者分散投資降低風險，使投資風險與報酬得到了平衡。

參考文獻：

[1]侯雯雪.我國P2P網絡借貸問題研究[D].山東財經大學.2015

[2]蔡友莉.國內外P2P網貸平臺運營模式比較[J].華北金融.2016，（1）