前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的余額寶風險分析主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：余額寶風險分析范文

關鍵詞 電站；EPC總承包；項目風險；管理

中圖分類號TM6 文獻標識碼A 文章編號 1674-6708（2014）120-0072-02

0 引言

伴隨電站工程承包市場的蓬勃發展，EPC總承包的優點則更為凸出，大多數業主現在已經開始運用EPC 總承包模式。EPC總承包模式承包商雖然能從中獲取很大的利潤，然而與傳統的承包模式相比，總承包商所要承擔的風險更多。

1 EPC總承包模式

設計-采購-施工模式，業主只需要明確工程項目的預期目標、功能要求及設計標準；設計、采購、施工、試運行這些工作都由承包商負責，且其還要負責工程的造價、工期、質量、安全等工作。通常情況下，業主都不會介入到實際工作中，只是審核承包商的文件，根據合同所規定的內容支付工程款。

EPC總承包指的是業主對項目的目標和要求進行招標，承包商中標并簽訂合同。業主和總承包商只存在合同關系。項目管理工作及最終產品的責任都是由承包商擔任的。如圖表所示。

2 火電站EPC項目的特點和風險特征

1）是跨國跨地域的經濟活動。合同利益所涉及的國家比較多，通常，合同行為受國家、地方法律的限制。環境、經濟、文化上存在的差異，通常會使得合同主體間的行為與理解出現偏差，存在爭議，所以在問題的處理和解決方面就比較復雜；

2）項目施工周期長。一般，電站工程的項目周期都為3～5年；

3）項目合同金額高。單個項目合同金額很高。項目前期資金需求非常大。

3 電站工程EPC總承包項目主要風險分析

1）材料漲價風險。當前，我國EPC總承包合同采用的是固定總結模式，在合同有效期內約定總承包合同，總承包方需要全部承擔施工中物資、人員、運行費等各項費用價格上漲的風險。但是，電站工程總承包項目規模大、周期長，所用到的材料價格波動大，尤其是水泥、鋼材等。這些材料價格的波動會在很大程度上對工程成本有威脅。如果漲價風險比預期風險還嚴重，那么資金壓力就需要總承包方承擔；

2）進度風險。電站工程EPC總承包工程工期緊，要是在施工時間上有拖延業主不但會對其罰款，額外的管理費、施工單位的補償費還會在一定程度上增加。電站工程EPC總承包工程施工較為復雜，施工過程中有很多不確定的風險因素，這些對于進度都有直接影響，其主要有：廠家不能及時供應材料造成設計拖期風險、各參建單位協調溝通不積極、環境條件差、不可抗力等，這些都會使工程工期延誤；

3）設計風險。設計人員選取的規范或標準不適合；設計的時候沒有對現場的環境和工程成本問題周全考慮；工程實施前期規定與相關資料沒有熟悉完整造成設計方案存在問題，增加了簽證變更的費用；設計的進度和實際進度要求出現了不符。

4 EPC總承包項目風險管理對策

4.1 做好市場調研，建立投標報價體系

對市場開展調研，具體工作內容包括自然條件、價格、相關法律法規等基礎性的資料，這對于費用的計算和風險的評估是非常重要的。

建立完善的投標報價體系。這方面涵蓋的主要內容有報價方法、成本構成、費用計算、報價決策等。

4.2 選擇合適的分包商

由于需要考慮溝通和管理方面的問題，通常人們都會選擇國內信譽度高的分包商和供貨商。在進行選擇的時候，不僅僅要對分包商在國內的業績多多關注，還應該重點對其施工經驗進行考察。工程經驗豐富的分包商對于各項工程的標準都比較熟悉，在調研、投標、勘察、驗收、試運行方面能夠為工程節省資源和成本，甚至還可讓分包商幫忙分擔一些任務量，比如需要報審批的施工方案、質量保證措施等。

4.3 制定詳細的采購計劃

施工過程中所需要采購的材料和設備主要由總承包方負責，作為項目部，在工程施工之前就應該協調設計人員立足于工程的實際條件制定出詳細的采購計劃。采購人員還要對于市場的行情了如指掌，采購計劃不但要滿足設計與施工的具體需求，還要盡可能的以減少成本。

4.4 加強分包招標管理和合同風險管理工作

應分標段，并明確具體的各標段的責任，同時還要做好相互之間的配合，各分包單位之間一定要做好配合工作。招標的時候，一定要采取最科學的方法對招標文件編制，將審核合同條款工作作為重中之重，合同條款必須嚴謹、完善，具有一定的可操作性。

5 結論

對于總承包商的管理水平來說，承擔EPC總承包項目是巨大的一個挑戰，可謂是機遇和風險并存。在電站工程EPC項目中，承包商一定要對項目中的各項風險因素進行全面的分析，并在此基礎上制定出科學合理的對策來規避、減輕、預防項目風險，并且還應完善管理體制，在競爭激烈的市場中謀求發展。

參考文獻

[1]劉曉瑞.國外電站工程EPC總承包項目的風險及其控制策略探析[J].中國外資，2014，1：91-92.

第2篇：余額寶風險分析范文

轉入余額寶的資金分兩種方式由基金公司進行份額確認，對已確認的份額會開始計算收益。確認方式分為兩種，如果投資者在15點前轉入金額，基金公司將會在第二個工作日進行份額確認，投資者的金額在第二日就可開始計算收益。如果投資者在15點之后轉入金額，基金公司會在第三個工作日，也就說會延遲一個工作日進行份額確認。

余額寶收益率從2013年6月3日上線以來基本保持上升的趨勢，在6月28日首次破6%，隨后收益率開始緩慢下降，最近一直在5%左右浮動。

余額寶是互聯網金融產品的典型代表，是金融和互聯網兩大行業結合的產物，因此其不可避免的含有這兩大行業的所有風險，也就是說它既具有傳統金融的風險，也具有互聯網技術所帶來的風險。具指余額寶，參考大家的研究，余額寶所含的風險主要有系統性風險、流動性風險、操作風險、技術性和聲譽方面的風險。除此之外，余額寶作為新生事物，其法律地位尚未明確，因此其還面臨法律風險這個重要風險。接下來筆者對其中幾點新風險或風險的新表現形式進行闡述。

（一）系統性風險

系統性風險是自身的損失可以導致整個金融體系奔潰的風險。余額寶與傳統金融業一樣，對于防范系統性風險還是非常必要的。

余額寶的系統性風險主要從橫縱兩個維度進行衡量。從橫向維度來看，當余額寶受到外部事件的影響而出現經濟事件時，投資者會選擇把余額寶賬戶中的錢取出變現，這樣會導致更多的投資者會把錢從賬戶中取出來，這樣會進一步沖擊與其有業務聯系的機構，從而可能加劇系統性風險發生的概率。

從縱向維度來看，余額寶的資金多流向銀行這樣的金融機構，經濟周期的波動會惡化金融體系的穩定，那么金融體系的穩定直接影響到余額寶收益率的穩定以及投資者的投資意向，就會形成系統性風險。因此，在風險防控中要特別注意這點。

（二）流動性風險

余額寶的流動性風險指其無法及時獲得充足資金的風險。余額寶的流動性風險主要表現在如果很多投資者從賬戶中撤資，當達到一定的規模，流動資產不能滿足這些投資者的需求時，這種取不出錢的負面影響會通過互聯網的傳播使這種情況進一步惡化，更多的投資者撤資這樣的行為使余額寶可能面臨破產的風險，因此流動性風險對于余額寶應該是最致命的風險。

目前來看，余額寶大多的資產都投向銀行間存款，總的來看余額寶資產的流動性還是較高的，由于資產配置而導致其受到影響的可能性還是比較小的。不過，對余額寶政策的不確定性導致其受不利政策的影響比較大，如果不利政策的突然頒布，可能出現投資者大量撤資，而余額寶一時又無法滿足這些需求時，就會發生嚴重的流動性風險。因此，余額寶應該特別注重這個風險成因，對于受政策影響而導致的該類風險提前做好準備，加以防御。

（三）操作風險

余額寶作為互聯網和金融的產物，避免不了會由于工作人員的失誤而導致的不必要的損失，比如前段時間光大的烏龍指事件，雖然現在余額寶還沒發生過類似的事件，不過發生在互聯網金融領域的操作風險事件還是需要引起我們警覺的。

另一種操作風險可能來自于內控不足，比如前段時間余額寶投資者賬戶錢財丟失事件，雖然損失已得到相關解決，不過如果這種事件以后頻發，投資者的權益是否還可以得到保障。因此，余額寶的操作風險，是值得投資者和監管者需要重點關注的問題，它影響著整個金融業的安全。

（四）技術性風險

技術性風險的產生是因為余額寶借助了互聯網這個平臺，其受到技術高低的影響還是比較大的，具體表現在：余額寶系統存在缺陷、未經授權的訪問以及偽造客戶身份。余額寶技術性風險和操作風險的區別是，技術性風險是其硬件方面不完善而可能對余額寶造成的損失，操作風險是人為操作失誤等而對余額寶造成損失。

余額寶系統的防火墻和防御系統可能還不夠完善，會容易被病毒或者其他不良分子所攻擊而造成技術性風險。除此之外，計算機硬件容易遭受人為破壞或者自然災害，一旦發生客戶數據信息很容易被復制或者纂改以及損毀，這種風險對于投資者來說是毀滅性的，因為投資者事前沒有任何相關憑證，所以機構和投資者都要多加防范。

技術性風險的第二種表現形式是由于互聯網的虛擬性，很容易偽造交易客戶身份。不法分子會利用系統的漏洞以假冒的身份交易，試試金融詐騙。這種風險投資者很難防范，而且事后很難追溯，因此就需要余額寶在身份認證等階段做得非常完善，避免機構和投資者遭受損失。

技術性風險的第三種表現形式是指黑客或者病毒程序對系統進行攻擊，通過木馬種植盜取客戶資料，直接威脅賬戶安全。所以，無論哪種表現形式，技術性風險發生的可能性很大，而且造成的損失非常大，目前針對網上犯罪還沒有很完善的法律法規，所以對于余額寶一定要嚴加防范。

（五）聲譽風險

類比銀監會對商業銀行聲譽風險的定義，筆者認為余額寶的聲譽風險是指由余額寶經營、管理及其他行為或外部事件導致利益相關方對余額寶負面評價的風險。傳統金融也有這個風險，但是余額寶因為采用互聯網交易，一旦發生，互聯網的傳播速度之快，范圍之廣，反饋之迅速，都會對余額寶產生根本性的傷害及顛覆。

（六）法律風險

金融機構的日常經營活動或各類交易應當遵守相關的商業準則和法律原則。在這個過程中，因為無法滿足或違反法律要求，導致金融機構不能履行合同發生爭議/訴訟或其他法律糾紛，而可能給金融機構造成經濟損失的風險，即為法律風險。

由于余額寶是金融領域的新產物，目前機構的法律定位不明，可能會越界，碰觸法律的底線；另一種法律風險是由于電子貨幣的匿名性，可能為洗錢或逃稅等犯罪活動提供了便利。

針對上述風險分析，對于余額寶未來的發展，筆者提出自己的一些建議。

首先盡快確認余額寶的法律地位。其產品的創新性使目前余額寶仍沒有一個明確的法律地位，一旦發生問題，投資者和余額寶機構都沒有相關法律條款可遵循，因此，相關機構應盡快明確其地位，讓其有法可依。

其次加強對余額寶的監管。傳統金融都是在相關的監管者的監管下合理高速運行的，目前余額寶仍有監管空缺，無效監管的問題。面對余額寶風險趨大的事實，相關監管者應引起重視，完善對余額寶的監管。

第3篇：余額寶風險分析范文

一、什么是天貓寶

1、天貓寶的實質

天貓寶與余額寶一樣，都是利用支付寶自身積累起來的龐大客戶資源來吸收資金，利用巨大的交易數據庫以及阿里巴巴優秀的信息技術在互聯網金融領域上進行商業模式的創新。但它實質依然為一種消費型貨幣基金，運行是T+0模式，可以隨時轉入贖回。最低1元起購，門較低，用戶在轉入資金的同時即購買了天弘增利寶貨幣基金。

2、天貓寶的運作模式

天貓寶運作模式大致與余額寶類似，同樣是作為支付寶的一項增值理財服務。雖然天貓寶的收益率比余額寶高（多1%消費補貼），但是作為一項理財產品，天貓寶可以代替傳統的活期存款，減少通貨膨脹帶來的減值沖擊。天貓寶是將天弘基金公司的基金銷售模式移植到其網站中，當用戶將資金轉入天貓寶時，天弘基金通過來自于天貓寶的數據接收，即為用戶開立基金賬戶，購買若干基金份額。而天弘增利寶基金實行的T+0模式，則會把由天貓寶集聚起來的資金投資于風險較低的短期國債、大額存單、銀行同業存款、央行票據等項目，實現盈利。

二、天貓寶的金融創新特征分析

天貓寶的出現，可以看出寶寶類產品還在不斷創新，未來的天貓寶作為第三方支付手段還可以在線下進行消費。這不僅可以使用戶購物方便，同時也可以增強用戶的黏度和活躍度。未來天貓寶的理財市場是很巨大的。尤其是面對銀行現在活期存款利率0.35%（現在商業銀行的存款利率上浮20%，對理財產品也是一種挑戰），以及近幾年的通貨膨脹，再加上用戶已經對余額寶有了一定的認知度和認可度，天貓寶在某種程度上可以作為定、活期儲蓄的替代品。

1、在收益率上。天貓寶在收益率上，比余額寶多1%的消費補貼，該1%是阿里巴巴用于補貼給用戶，并不是貨幣基金在投資時產生的收益。多的1%補貼筆者認為是阿里給用戶在試運營期間若轉出要收取1%違約金的風險補償。多1%的消費補貼加之誘人的紅包戰略，使得雙十一前夕，用戶對天貓寶的充值趨之若鶩。

2、在購物體驗上。雙十一期間，阿里巴巴說明，天貓寶支付優先于賬戶余額或者余額寶、銀行卡。其閃電支付的特點給了用戶極大的購物體驗，是備戰雙十一的購物神器。可以看出，在雙十一當天，以往用戶反映，由于在交易量巨大的情況下，賬戶余額或者銀行卡承受壓力巨大，經常網頁卡頓很久才出現支付頁面，等到進入支付環節時，商品已經被搶購完畢。2014年天貓寶的出現，給用戶開設一條綠色通道，其支付方式優先于其他支付方式，閃電支付的特點也滿足了一部分用戶的購物需求，極大地增強用戶的購物體驗。

3、在靈活變現流動性上。今年推出的天貓寶，與余額寶最大的不同，也是天貓寶的短板，在于：天貓寶在運營期間（2014.11.1―2015.12.31）如果用戶急需轉出資金，那么需要支付1%的違約金，即使用戶前一秒充入，后一秒提現，在這期間沒來得及產生收益也要扣取1%的手續費。并且資金僅能轉到余額寶。之后有需要可以從余額寶轉入用戶的銀行卡或者賬戶余額。而相對于余額寶，則沒有這種限制，靈活，流動性強，變現容易，可以隨時轉出到賬戶余額或者綁定的銀行卡。天貓寶相對的流動性不足，其吸金能力，很可能在雙十一之后逐漸暗淡。

4、在消費購物場所上。據悉，在消費場景上，天貓寶仍有一些限制，它不支持整個淘寶系統的消費，目前僅支持天貓消費，后續未來可以在天貓指定的線下商店消費。除此以外也有一些訂單的限制。而對于余額寶，其在淘寶和天貓均可消費，沒有限制，使用更加方便。分析發現，2013年的雙十一是雙戰場情形：淘寶和天貓，而今年的雙十一交易量基本都在天貓商城進行，可見天貓寶的推出確實是順勢而為。天貓寶未來還可以在天貓指定的線下商城消費，也是天貓寶的一大亮點。天貓發展的O2O電商模式，未來線下店鋪結合互聯網，可以帶來更多的用戶流，同時也更加能活躍天貓寶的使用。

三、天貓寶運行存在的風險分析

1、支付風險。我們這一代用戶，購物消費基本上利用手機支付，或者PC端支付，方便是消費方式改變的主要原因。但是不管用戶使用的是哪種第三方支付軟件，都會存在一定安全隱患。例如在使用公共無線支付的情況下，竊取用戶的數據（賬戶，密碼等個人安全信息）；除此以外，支付過程中難免會遇到釣魚網站等進行欺詐，或者黑客攻擊第三方支付軟件，導致軟件系統癱瘓，數據和資金被盜取。

第4篇：余額寶風險分析范文

【摘要】隨著互聯網時代的到來，傳統金融受到了極大的挑戰，互聯網模式不斷滲入到金融行業，方便快捷的互聯網金融理財產品近年來如雨后春筍般地出現，但是這種新興的理財產品尚存在著許多潛在的風險沒有得到控制。本文主要分析我國互聯網金融所存在的風險，并提出針對性的風險控制建議。

【關鍵詞】互聯網金融 理財產品 風險 控制

一、互聯網金融芻議

互聯網金融是“開放、平等、協作、共贏”的互聯網精神滲透到傳統金融行業而形成的一個新興領域。人們通過互聯網、移動網絡終端等工具來參與到金融行業當中，其依賴操作簡單、方便快捷、信息及時等特點迅速成為了金融界的新寵。許多大的互聯網金融機構推出的一系列相對簡便易上手的金融理財產品讓更多的互聯網用戶可以參與到金融界，并試圖從中獲得一些收益。目前，就中國互聯網金融理財產品來看主要集中在余額寶、理財通、京東金融以及各類網貸平臺，這類理財產品基于其他領域內所擁有的大量用戶群體，并順流到金融領域內，打著讓其用戶安心參與獲得收益的廣告，不斷擴大其理財產品的銷售范圍和廣度。就筆者個人及周邊朋友的情況來看，余額寶由于其基于支付寶這個最大的網上支付平臺來作為賣點著實吸引了一大批用戶參與其中，而且不得不說的是，其收益確實比同期銀行存款收益要高，但也并沒有傳說中的那種“離譜”的高收益，這在一定程度上對傳統的銀行業類的金融行業產生了巨大沖擊，尤其是年輕一代對于銀行的依賴越來越小。雖然這類金融理財產品操作起來簡潔方便，收益也是一目了然，但是其在監管以及發生糾紛時的維權等方面的風險還難以有效地得到保障。

二、互聯網金融理財產品存在的風險分析

（一）監管風險

互聯網的金融理財產品，相對于傳統金融理財產品而言是一種全新的依托于互聯網而生的現代化金融產品。由于其是近年來新興的金融理財產品，傳統的監管方式已經很難全面觸及到互聯網的方方面面。以余額寶為例來說，自其推出以來迅速在半年時間內就突破了5000億的貨幣儲量，這哥比例占據了全國總儲蓄的1%，隨后雖然出臺了一系列金融方面的政策來對此作出相應的限制和規范，但余額寶依然火熱，從最初那種可見的高回報收益轉入現在的低收益比也難以阻止人們尤其是年輕人對它的信賴。筆者身邊一位女性朋友曾說過：“工資放在銀行指不定就丟了，存款利率還那么低，倒不如放在余額寶里有一點算一點，花著也方便。”這是現實，年輕一代受互聯網影響極大，尤其是網上購物已經成為了他們必備的生活方式，許多交易都發生在線上。然而，余額寶真的就那么安全嗎？用戶放在余額寶里的資金是如何進行投資的呢？這些投資是否合理合法？諸如此類的問題，傳統的監管方式對于互聯網上的資金流向的監管相對困難，同時這么多的資金用來投資，不同于傳統的銀行、基金等金融理財產品都在我國的金融監管部門存有準備金以應對可能會出現的貨幣風險。互聯網金融理財產品在這方面的投入不夠透明，一旦出現投資失誤就難以及時有效地進行止損，我們不能寄希望于投資方的高尚道德情操。

（二）技術上的風險

技術上的風險主要是指在全開放的互聯網時代，沒有任何一個系統敢于保證其百分百的安全性，一旦出現黑客攻擊或者系統寫入時存在的BUG等情況時，客戶投資的資金安全就難以得到保證，當然，目前見諸如報端的多是銀行卡盜刷之類的，這也說明了開放的互聯網會存在這樣的風險。就互聯網金融理財產品而言，其依賴于互聯網技術的成熟與穩定才能保證其在整個投資過程中會得到一個強有力的支持，黑客攻擊、病毒擴散都會對整個互聯網系統造成動蕩。前不久的勒索病毒就是一個現實的例子，全世界各國政府投入那么大的互聯網系統都難以抵制這類病毒的攻擊而導致了許多業務的癱瘓，這不得不讓人們警醒互聯網金融是否也會出現這種狀況。雖然說互聯網技術在不斷發展，會越來越安全穩定，但是其本身所具有的開放性又先天性地限制了其安全性的高度，病毒、BUG、黑客攻擊等等絕不會消失，如何應對這種技術上的風險是我們應該考慮解決的一個關鍵的問題。

（三）法律糾紛風險

投資互聯網金融理財產品對于雙方來說是一種雙務合同關系，這其中就存在著權利義務的關系，一旦出現違約等情況，用戶如何維權就相對困難。因為，在互聯網金融理財產品的投資中，資金的最初流向的產品方是難以固定的，且在互聯網上的證據固定等相對困難，這不同于傳統的金融理財產品會存在著固定的印業場所和簽訂的紙質合同，在糾紛發生時取證容易，對于相關責任方的控制也比較容易。例如，在傳統的保險類理財產品中，保險公司會有固定的注冊地及繳納的注冊資金，會與投資人簽訂相應的保險合同，這些都方便了人們對糾紛時采取措施的確定性；然而，互聯網金融理財產品的投資收益都發生在線上，固定證據確定責任方都比較困難。同時，這類糾紛適用的法律法規等也難以明確，畢竟這類網上的投資相對來說是一種虛擬的貨幣交易，責任方的抗辯理由就相對較多，這也對投資者來說是一種適用法律上的“不公正”。

三、互聯網金融理財產品的風險控制

（一）完善法律法規

針對容易出現的法律風險，為了切實保護雙方的合法權益，針對糾紛發生時的適用法律條文等作出相關的規定，對于目前已經發生的問題難以m用現有法律解決的要及時通過相關部門作出司法解釋。

（二）加強系統安全方面的技術投入

系統的安全穩定對于維持整個投資環境的穩定是十分重要的，要在技術上投入足夠的資金來支持技術人員的工作，加強系統的防火墻建設，研發出相應的應急系統措施，一旦出現系統安全問題時要有足夠的應對機制，迅速地消除隱患，保證安全。

（三）加強監管

作為金融市場的后起之秀，雖然在很大程度上會給人們的投資帶來便利，但是也要接受金融部門的監管，通過政府的宏觀調控手段來保證整個金融市場的繁榮穩定。所以，相關的互聯網金融理財產品的發行方要主動接受監管，我國的金融監管部門也要對這類產品創新技術手段來主動進行監管。

第5篇：余額寶風險分析范文

關鍵詞：余額寶 資產規模 生物種群增長模型 擴散模型

一、引言

2013年，阿里巴巴的第三方支付平臺支付寶推出了一項新的業務――余額寶。從本質上看，這項業務是阿里巴巴與天弘基金管理公司合作推出的一項貨幣基金產品――天弘“增利寶”。2013年5月余額寶剛推出時，其收益率僅為2.7%。今年一月，余額寶的年化收益率竟然達到了驚人的6.75%，甚至遠遠高于銀行五年定期存款利率。具備一系列明顯優勢的余額寶，毫無疑問對傳統銀行吸儲業務造成了巨大沖擊，迄今為止，余額寶規模已沖破5400億，其中絕大部分來自投資者原計劃用作銀行存款的資金。

二、余額寶擴散模型的建立

（二）余額寶的擴散模型研究

關于網絡金融創新產品擴散研究模型的建立方面，根據影響擴散的來源不同，分為外部影響模型、內部影響模型和混合模型，這些模型均被稱為基本模型， 也有學者對創新產品的擴散建立了柔性模型。

余額寶其本質是著名的第三方支付先驅Paypal在1999年創立第一支MMF（Money Market Fund，貨幣市場基金）的中國改良版，可見作為一種金融創新，余額寶的擴散過程更多地表現為模仿改良和跟進。筆者重點研究余額寶滲透過程的動態模型，其理論假設是作為網絡金融創新產品的余額寶的擴散過程從開始、發展到飽和是符合一定規律的，尤其在市場化開放程度較高的地區。筆者在對余額寶的分析中發現，作為網絡金融產品的余額寶具有網絡正效應，使用人的宣傳無疑會影響周邊人群的理財行為，從而使得余額寶的資產總額增長具有種群增長的特點。因此，筆者結合以上各模型，同時在生物種群增長模型的基礎上對余額寶的擴散模型展開研究。

四、余額寶發展趨勢的內在理論分析

筆者看來余額寶目前迅猛的增長態勢必然在某一時刻受到遏制。筆者認為，余額寶目前之所以擁有廣闊的生存空間，其最大的優勢并非貨幣基金所固有的流動性優勢，而是在于在中國商行存貸款利率限制未完全放開的條件下，其所擁有的遠遠高于銀行所能提供給投資者的收益率優勢。從某種程度來說，目前余額寶的主要盈利來源于“綁架銀行”。換句話說，在這之中，余額寶相當于扮演了“金融中介的中介”這一角色。

隨著利率市場化時間表的進一步明確，余額寶的收益率優勢很有可能在一兩年之內迅速消失。此外，2014年3月24日，央行工作人員表示，央行正計劃取消貨幣基金的“銀行協議存款提前支取不罰息”的優惠政策。目前余額寶超過90%的資產投資于銀行協議存款，一旦優惠取消，在面對突發大規模贖回時，余額寶將面臨巨大的風險。除此之外，當余額寶真正被監管機構所注意時，很有可能同時面臨央行證監會銀監會三方的同時監管。因為，互聯網金融在給傳統銀行也帶來沖擊的同時，也極有可能由于監管漏洞而造成對投資者利益的損害甚至影響社會穩定。今年開始，央行及證監會等部門已多次下發文件要求規范互聯網金融的發展。在這樣的背景下，余額寶的發展必然在一定程度上受到限制。這樣的分析結果與模型的實現結果正好吻合，可見，整個模型構建過程是符合客觀實際的。

五、結論

（一）模型總結分析

根據圖3-1可以發現，在最初的5個月里，余額寶的資產規模發展較為平穩，這與這個時期內余額寶作為一種新型金融產品并沒有為廣大消費者熟知有很大關系。之后，由模型曲線斜率發現，余額寶資產規模從第6個月開始飛速上升，相當于進入了模型的增長期。通過模型函數式計算出拐點，可以發現余額寶現在正處于理論增長期，而4月份就是其理論拐點。也就是說，如果外部環境不加任何限制，余額寶在經歷11個月的增長擴散之后，在4月份將進入平穩發展階段，理論上不會出現大幅度下滑趨勢。

（二）模型研究的意義

余額寶作為一種新型的金融產品，整個金融實務界和理論界對此抱有極大的研究熱情。但由于余額寶的出現時間過短，目前的大量關于余額寶的研究分析都是簡單的定性分析，沒有關于余額寶發展趨勢等相關方面的量化研究。而本文通過構建數學模型，定量分析了余額寶的發展趨勢，很好地提出了余額寶的發展方向，可見其研究意義的重要性。同時，通過引入收益率這一重要變量，使得各項參數的顯著性完全顯著，整個模型體系更加精確地反映了余額寶資產規模的走勢。

（三）結合相關政策預測余額寶發展趨勢

今年4月開始，雖然一系列與余額寶有關的相關政策出臺，但根據這一模型的分析，余額寶的擴散效應到4月份以后已達到拐點。因此，在外界環境（主要是收益率）不發生突變的情況下，實際上余額寶的資產規模基本上不會出現大幅度下滑，只會保持平穩發展趨勢。

參考文獻：

[1]邱勛.余額寶對商業銀行的影響和啟示[J].金融創新，2013-09

[2]張歆.互聯網金融擠壓銀行活期存款“生存空間”[N].證券日報，2013-12-24（A01）

[3]崔啟武等.生物種群增長的營養動力學[M].科學出版社，1991：73-76

[4] Fourt，L.A. and Woodlock，J.W.Early Predictionof Market Success for New Grocery Products[J] . Journalof Marketing ，1960，25：31-38.

[5]Mansfield，E.Technical Change and the Rate ofImitation[J] .Econometrica ，1961， 29： 741-766.

[6] Frank M.Bass，1969： “A New Product GrowthFor Model Consumer Durables”，

Management Science[J]，1969，Vol 15，No.5：215-227.

[7]菲利普.莫利紐克斯（Pilip Molyneux），尼達爾.沙姆洛克（Nidal Sharmroukh）.金融創新[M].北京：中國人民大學出版社，2003：204-222.

[8] Easingwood，C.J.，Mahajan.V. and Muller.E. ANonuniform Influence Innovation Diffusion Model ofNew Product Acceptance[J] . Marketing Science，1983，

2 ：273-296.

[9]錢敏偉.美國版”余額寶”的十年興衰[N].中國證券報， 2013-07-03

[10]李春燕，俞喬.網絡金融創新產品的市場擴散―針對銀行卡產品的實證研究[J].金融研究，2006，（3）：85-93

[11]李春燕.網絡金融創新產品擴散的實證研究[D].上海：復旦大學，2005年

[12]趙佳.琦從“余額寶”看銀行產品創新[J].商界論壇，2013

第6篇：余額寶風險分析范文

【關鍵詞】小額信貸 投資風險 風險防范

一、關于小額信貸機構信貸風險的綜述

金融機構的立足根本在于應該針對于滿足客戶商業生產以及流通中的資金需求，以貸款期限為契機，正式確立了信貸風險的概念。對現代的信貸風險防范起到指導作用和基礎作用。直到上世紀80年代，我國對于信貸風險的研究才逐步增多，在2000年高玲建立起了我國的銀行信貸風險預警模型，這對我國銀行業信貸風險發展有里程碑的意義；2006年吳寶宏提出銀行業當前存在較為嚴重的信貸風險控制的缺陷和偏差；2007年鄧可斌對引入歐美先進風險控制模型，對我國商行以及小額信貸機構的信貸風險的控制提供了新的思路。

二、我國小額信貸機構信貸風險現狀及潛在風險

（一）我國小額信貸機構信貸風險現狀

通過我國銀監會所的《2015年四季度主要監管指標數據》，第四季度末尾，我國銀行業資產總額達到199.3萬億元，同比上漲15.7百分比。其中，大型商業機構資產總額78.2萬億元，占39.2百分比，同比增長10.1%；股份制商業銀行資產總額37.0萬億元，占18.6百分比，同比增長17.9百分比，而小額信貸的體量仍處于絕對的低位。但通過對其運營情況的觀測可知，15年末我國商行不良貸款余額12744億，較上季末上升了881億元；與之相對，在作者的采樣調查范圍內，小額信貸機構不良貸款率1.67百分比，較上季末上升0.08個百分點，較2014年末上升0.42個百分比。15年末，小額信貸機構的貸款損失準備金余額大幅提升的情況下，撥備覆蓋率為181.18%，較上季末相比下降了9.62個百分點；貸款撥備率為3.03個百分比，與上季末基本屬于持平狀況。

（二）我國小額信貸機構信貸風險潛在風險分析

我國一直在加強對銀行信貸的管理，但從小額信貸機構的現狀可以看出不良貸款的余額和不良貸款率還在提高，作者認為潛在風險依舊存在，并且隨時都可能會爆發出。

第一，小型企業貸款帶來風險。由于近年來國家要求銀行放寬小企業貸款以及解決中小企業融資難政策，小額信貸機構對小企業的融資資格放寬導致信貸風險隨著小企業融資量增長而快速升高，如何在配合政府對中小企業融資政策的前提下，降低信貸風險是一個艱難的問題。中小企業是指不論是資產還是人員上都較少的小型企業。小額信貸機構角度來看：小企業資金少，利潤低，破產的風險遠遠大于大型企業，應對風險能力較弱，創造現金流能力較差，財務管理較為混亂。這些客觀因素導致這些企業出現不良信貸的概率遠高于其他大型企業，增高了信貸風險出現概率，并缺少風險分擔，小企業信貸風險過大的狀況，如今頒布的政策上的擔保措施并不能很好的解決。

第二，信息不對稱帶來的風險。金融機構如何降低信息不對稱造成的風險，現狀是多數銀行選擇提高貸款利率，可能借款人會退出市場，因為利率太高，這樣在貸款人拿到借款之后，投資造成的盈利變少貸款質量變差，信貸風險將惡性增加。在貸款發放之后，小額信貸機構將面臨道德風險也是不可忽視的一個重要因素。

三、小額信貸機構風險管理對策構想

完善的信貸風險管理是穩健經營的前提與保障有利于中信銀行的長遠發展，經過上文研究發現不良信貸率居高不下的深層次原因，對此作者結合實際國情與歐洲各國的先進管理經驗提出了一些自己的觀點與建議：

（一）完善以風險為導向的內部環境

要形成多數員工所認可、接受、遵循的價值觀念和行為準則。對員工進行審核，避免產生操作風險。不能越權違規操作，相關人員要做好培訓，并且嚴格執行，出納人員需保管好貼現的票據，避免內部票據流失形成風險，加大監督力度，內部要經常開展檢查。對于票據質押貸款同票據貼現業務要重視，要嚴抓真實性，以防止加大機構內部的信貸風險。

（二）對信貸客戶的有效識別和差異化對待

結合國家和地區政策，關注產能過剩行業進行結構性改革和提倡擴大對小微型企也的貸款扶持，中信銀行在對自身指標關注的同時對于宏觀政策以及行業情況的關注度很大。強化五級貸款分類，密切關注影響信貸風險的各種因素。

（三）完善貸款流程和組織架構

強化貸前盡職調查，在客戶調查方面，全面掌握客戶實際情況，充分揭示客戶的風險狀況，準備的了解貸款資金的用途，及時發現問題貸款而不是等待嚴重性償還問題發生之后才處理為問題貸款，貸中定期全面分析客戶的財務報告。并且在貸中要密切關心第三方的直接或間接信號，打開銀行業內消息通道，全面了解貸款方的能力。加強貸后管理和行I分析。加強客戶跟蹤監控工作，減少信息不對稱性，對客戶經營活動和風險變化進行跟蹤檢查。

參考文獻

[1]王小麗.試論農村小額信貸機構信貸風險分析管理問題[J].才智，2013，27，3.

[2]王海兵.我國小額信貸機構信貸風險控制研究[J].中國注冊會計師，2013，11，5-58.

[3]周夢星.農村小額信貸機構信貸風險管理問題研究――以錫州農村小額信貸機構為例[D].蘇州大學，2010.

第7篇：余額寶風險分析范文

在互聯網時代，各種非銀行金融機構飛速發展，傳統的商業銀行面臨著很多新的挑戰：如以支付寶為代表的第三方支付平臺正在逐漸蠶食商業銀行的支付結算業務；以阿里金融為代表的小額貸款公司或貸款平臺不斷拓展信用中介業務；以余額寶、微信理財為代表的第三方企業加速進軍金融服務領域。商業銀行四項基本功能中的三項已遭到互聯網金融企業的強力沖擊。

二、小微企業的支付現狀

小微企業數量龐大，分布廣泛，在社會經濟發展中起著重要作用。互聯網金融的發展為小微企業提供了新型的融資渠道，但小微企業在交易的支付結算方面仍存在很多的問題，如采用國內信用證進行支付結算，安全性雖然較高，但過程相對繁瑣；如采用第三方物流進行結算，如果物流公司選擇不當，很可能面臨貨財兩空的局面；支付寶結算無法滿足小微企業之間的大額交易要求。所以，小微企業之間的交易結算仍然存在很多困難。

三、現存支付結算工具的支付流程及風險分析

1.國內信用證

一筆國內信用證結算業務一般需經過六個主要環節，即買方申請開證；買方銀行開立信用證；賣方銀行通知、轉遞、保兌信用證；賣方銀行議付、付款、承兌信用證項下的匯票或單據并索匯；買方銀行償付或付款，買方贖單提貨。國內信用證處理鏈條長，服務效率低，影響了客戶對國內信用證業務的滿意度。國內信用證手續繁瑣，信用證電子化還沒有真正實現。各銀行開立的國內信用證沒有統一的內容與格式，且跨行業務僅限與業務簽約行合作辦理。格式的不統一和對手行的限制，阻礙了信用證業務的發展。

2.物流代收貨款

其中心內容是：發貨方與第三方物流公司簽訂承運和代收貨款協議，發貨方將客戶訂購的物品交付物流公司寄遞，并根據郵件詳情單上標注的應付金額貨方向客戶收取貨款，第三方物流公司再定期將代收的貨款結付給發貨方。首先，物流代收貨款缺乏良好的商業信用和金融信用。資金的安全問題不容小視。近年來，快遞公司管理出現漏洞，類似的挪用貨款，攜款潛逃的事件也是屢見不鮮。其次，代收貨款業務中發貨方承擔的風險很大，由于與第三方物流企業通常采用的都是定期結算的方式，資金流滯后于物流，加上中國目前商業信用體系的不完善，因此往往會出現貨送到后資金難以回籠的情況。

3.以支付寶為代表的第三方支付平臺

其交易流程是以支付寶為交易中介，在買賣雙方達成交易協議之后，買方先將貨款支付給支付寶，支付寶為買賣雙方暫時保管貨款，待買方收貨確認后，支付寶才將貨款劃給賣方。這種支付方式可能存在兩個問題：(1)余額安全性：余額本質上是用戶向企業支付的預付款，它絕不是存款，而是承擔企業經營失敗的風險；(2)交易信息透明度：從銀行角度來看，它只能看到一筆充值交易，看不到客戶拿這筆錢最終買了些什么，交易量巨大的情況下可能存在洗錢的嫌疑，因而存在著很大的風險。

四、商業銀行充當小微企業第三方支付平臺的可行性分析

1.國家政策支持

為加強對第三方支付中介的監管力度，2015年7月31日下午，央行在其網站上公布了《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》，明確了互聯網支付的業務定位。強調互聯網支付機構應回歸“支付業務”本色，規范業務細節，防止出現支付機構的“銀行化”、“銀聯化”。

2.商業銀行交易結算的安全性高

銀行相對第三方支付企業信用程度更高。第三方支付平臺存在安全問題，信用級別較低，抵御風險的能力也較低，如有些客戶被支付資金無法追回，相比之下，傳統商業銀行信用級別很高，有銀行的信用作為擔保，容易得到商戶的信任。

五、商業銀行的應對策略

第8篇：余額寶風險分析范文

關鍵詞：快捷支付；使用現狀；風險；前景展望

本文系2015年北京市大學生創新創業課題研究成果（項目編號：110004990670）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年1月19日

一、前言

快捷支付是近年來蓬勃發展的一種新型的互聯網支付業務模式。所謂“快捷”，顧名思義，即操作簡單、使用方便、支付便捷。隨著當今人們生活節奏的加快，快捷支付的應運而生既算是大勢所趨，又可謂創新之舉。但因為是新興行業，也必須看到其存在的一些問題與缺陷。本文通過樣本問卷對快捷支付使用現狀的分析，結合實地考察了解的相關信息總結了快捷支付方式目前存在的主要問題并提出了相關建議，最后做出展望。

二、快捷支付的主要特征

與商業銀行的傳統網銀業務和支付機構的其他支付方式相比，快捷支付具有如下特征：（1）一次認證，多次使用；（2）弱化了銀行信息獲取優勢。即快捷支付方式推出后，銀行從用戶支付結算的前臺，退到了第三方清算的后臺，只能被動地處理來自支付機構的指令，不再像以前一樣主動掌握用戶的支付行為；（3）對中小微企業和個人來說具有獨特優勢。中小微企業通常會由于資金和技術方面的限制難以跳過繁瑣的程序直接同銀行進行快速便捷的交易，更適合用第三方網上支付的中介性質進行交易。因此，快捷支付功能具有里程碑的意義，其降低了網上支付的門檻，同時也提高了安全保障性。

三、快捷支付方式使用現狀

本次研究的調研方式是書面問卷和網上平臺（問卷星）相結合的方式，共計發放問卷300份。其中線上150份，線下150份。本次調查想通過問卷的形式，以求更快捷直觀地了解他們的使用現狀及對快捷支付的態度。

（一）年輕化。總體而言，快捷支付目前更受在校大學生以及年輕上班族的歡迎和認可，這一點可由表1明顯地看出。300份問卷樣本中，18～30歲這個年齡段人數最為集中，有191人，占總人數比例為63.67%。（表1）

（二）群眾基礎較好，受用戶信任，有發展潛力。總體來說，由問卷調查得出的結果可以看出，用戶對快捷支付的了解情況各百分比分布較平穩。“聽說過”快捷支付的基本占絕大多數，約95%；“用過”快捷支付的占到70%；而“經常用”快捷支付的約占36%。其實，早在問卷前做最后一遍審核時，看到“比較了解，經常用”這一選項時，小組成員曾提出過質疑；大家真的都很了解快捷支付嗎？而后再在后面加了一個選項：“了解不深，但經常用”。但最終調查結果，這個選項倒是選的人最少的之一。這也從側面說明用戶對快捷支付信任度較高。（表2）

（三）快捷支付各支付工具的使用差距較大，出現分化趨勢。由表3中數據可清晰地看出，在各快捷支付第三方平臺上，支付寶以較大的市場份額遙遙領先于其他支付企業，其使用人數占到總人數的79.33%；網銀、微信支付、貨到付款、財付通分別位于第二、第三和第四位。不過，仍需看到，網銀使用者也占據較大份額，占總人數的48.33%，趨近于50%。由此可見，網銀是第三方網上支付的強勁競爭對手。（表3）

四、快捷支付方式風險分析

（一）信息泄露風險。由前面對快捷支付方式使用現狀分析可知，快捷支付在年輕群體中較受歡迎，用戶對快捷支付比較了解且信任度較高，愿意將自己的個人信息以及銀行卡同第三方支付平臺綁定。因此，在整個社會誠信環境有待完善的大情況下，對于保留客戶個人支付資料（銀行卡號、姓名等內容）的第三方支付平臺，就存在著用戶個人信息泄露的道德風險。一旦用戶的個人資料被有心者收集、散發或用于其他目的，造成的金融損失、社會影響將不可估量。據有關新聞報道，2014年由于一家快捷支付數據處理公司的安全缺陷，使得約5，000萬張信用卡的資料被泄露，有人甚至在網上公開出售持卡人信用卡信息。

（二）法律風險。從業務上來看，快捷支付提供支付服務，同時又聚集了大量的資金，從某種程度來說已經具備了銀行的性質，卻又不受相關法律的制約；從法律責任上看，國家并無專門法律調整網上支付法律關系，實踐中往往依據合同法和侵權法。但由此消費者的合法權益往往會因為其弱勢地位而得不到充分保障。快捷支付與傳統支付相比，技術性更強，同時也存在一些安全漏洞。若交易過程中財產被盜或因系統故障使客戶遭受損失，應如何界定各方責任也缺乏法律依據，這些最終將制約快捷支付的發展。

（三）資金流動性風險。快捷支付作為第三方支付機構，也作為資金的保管人，始終不具備對資金的所有權，只具有保管的義務。在之前的實地調研過程中，眾信金融王總曾提到：根據目前的交易規則，支付金額可以在快捷支付平臺停留3～7天。這樣，快捷支付平臺中隨時都有數以千萬計的沉淀資金，而這筆資金可產生一筆可觀的利息收益。目前，我國一些快捷支付平臺年交易額已經達到數十億元，每天滯留資金可達數百萬元。在各個快捷支付平臺中，除支付寶等少數幾個平臺資金存在專用賬戶外，其他公司大多代行銀行職能，可直接支配交易款項，有可能出現越權挪用交易資金的風險。

五、應對風險的政策建議

2015年7月31日，中國人民銀行起草“史上最嚴”網絡支付新規《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法（征求意見稿）》向社會公開征求意見。明確規定：（1）在跨行轉賬方面，明確規定，客戶轉出賬戶應僅限于支付賬戶客戶本人同名銀行借記賬戶；（2）在支付限額方面，單個客戶所有支付賬戶單日累計金額應不超過5，000元；（3）在開戶方面，除了身份證，客戶必須通過三個（含）以上合法安全的外部渠道對客戶身份基本信息進行多重交叉驗證，確保有效核實客戶身份及其真實意愿，不得開立匿名、假名支付賬戶。

由此可看出，官方目前對賬戶安全性的考慮和重視程度。的確，快捷支付是“快”，但“快”和“安全”本身就是一對相對矛盾的命題，如何做到“更安全”地“快”，則是快捷支付發展的第一要義。央行這一新規，在有些專家看來，是對互聯網金融的一次致命性打擊，甚至說此“管理辦法”是“歷史的倒車”。

但這種說法似乎過于夸張了。有數據顯示，2014年61.3%的個人客戶使用支付賬戶余額進行消費、轉賬、購買投資理財產品等全年累計付款金額不超過1，000元，80.12%的個人客戶不超過5，000元，98.5%的個人客戶不超過20萬元。因此，其實對于中國大多數用戶來說，此規定是基本不對客戶支付體驗造成影響的，且有效兼顧了安全與效率，從這個角度看倒是一種很好的進步。再者，關于單日支付限額，其實單位客戶、個人客戶對支付賬戶余額的實際屬性和潛在風險的理解程度較低，風險承受能力也較弱，本條款著重于保障個人客戶的資金安全，并通過強化支付機構對客戶資金支付安全驗證等級與限額相關聯的管理要求，引導支付機構在保障客戶資金安全和支付便捷性方面兼顧平衡發展。這也許也是央行的一次有益的探索。

2015年12月30日，央行了《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》，規定在滿足一定條件的情況下，個人賣家賬戶可以視同單位賬戶管理，不受個人賬戶的余額付款額度限制。同時，個人消費者的單日累計余額支付限額，可由5，000元提高至1萬元。這也表明，央行開始充分考慮了電商行業的現狀與未來空間，并給予足夠空間鼓勵電商行業發展。同時，也對網絡支付的賬戶分類與監管及法律責任等進行了明確的規范。

六、對快捷支付的前景展望

快捷支付屬新興行業，其前途是光明的，道路是曲折的。其本是一把雙刃劍，如果想更進一步深入人心，就要做得更多。在現代快節奏的生活方式下，快捷支付是一個很好的創新，一方面因為它快捷，這對于一些不太熟悉電腦或手機操作的中老年人來說，快捷支付會更容易被接受，因此它的市場會更大；另一方面由于它的支付方便，如果在安全方面上能做得更好，快捷支付將受到更多商業人士的青睞。目前，快捷支付第三方網上支付已經成為電子商務不斷發展所不可或缺的力量，它對于傳統金融模式和現代信息經濟均有所創新和促進。盡管快捷支付第三方平臺在發展過程中還存在一些問題和挑戰，但如果國家能加大快捷支付日常監管力度；企業合理地運營支付平臺，適當的監管設定合理的市場戰略；用戶自身增強快捷支付風險的防范意識，快捷支付一定能夠釋放出更大的力量，從而成為國內支付清算體系的強有力補充，使國內的電子金融體系和電子商務業務飛躍到一個嶄新的平臺，為我國社會進步和經濟發展做出更大的貢獻！

主要參考文獻：

[1]黎四奇.對支付寶快捷支付事件的經濟法律解讀[J].科技與法律，2014.6.

[2]李星廷.支付寶快捷支付與盜竊銀行卡資金犯罪[J].河北公安警察職業學院學報，2014.3.

[3]趙建超.讓你的快捷支付更安全[J].電腦愛好者，2013.1.

[4]余雨.“快捷支付”引發電子支付革命[J].互聯網周刊，2011.12.

[5]白均昕.快捷支付：創新與風控應并重[N].中國城鄉金融報，2014.4.

第9篇：余額寶風險分析范文

【關鍵詞】互聯網金融 P2P網絡借貸 風險成因

一、引言

2013年被稱為“互聯網金融元年”，隨著余額寶的橫空出世，互聯網金融行業快速興起，沖擊著已經被大家所熟悉的傳統金融格局。而在眾多互聯網金融行業中，P2P網貸以其明顯的金融特質和靈活的經營模式，在整個行業中扮演著舉足輕重的角色。截至2015年2月，全國各類P2P網貸平臺已達2093家，2014年全年累計成交量高達2528億元，是2013年的2.39倍。同時，風險資金密集進駐，2013年底到2014年初，先后發生六次融資，總金額超過2億美元。整個行業發展已經初具規模，成為我國傳統金融體系的有益補充。

然而，在P2P業務快速增長的背后，整個行業暴露出大量風險。據統計，跑路或倒閉的P2P網貸公司，在2013年高達74家，而在2014年上半年則高達46家。從經營模式上看，我國不同于國外傳統的P2P網貸公司，出現了債權轉讓、抵押擔保、線下線上結合等經營模式，這些經營模式的異化為P2P網貸行業帶來盈利機會的同時也帶來了更多的風險。只有提高對行業風險的重視，分析風險產生的原因，加大風險管理力度，才能保障這一新興行業健康、快速的成長。

二、P2P網貸公司面臨風險分析

（一）信用風險

客戶個人信用風險。由于目前央行的征信數據并未對P2P行業開放，各公司間也未建立起信用數據共享機制，客戶的個人信息、工作情況、收入證明等材料都是由融資人自行提供，無法向權威第三方進行認證；同時，由于大部分業務開展在網上完成，給信貸審核帶來更大的困難，逆向選擇使得行業聚集大量的信用記錄較差者；更有甚者，近年來竟出現了“借款人”包裝行為，通過對借款人資質的美化與包裝，繞過信用審核，這為P2P行業的風險管理帶來了新的困難。

合作機構信用風險。首先，小貸、擔保等合作機構與P2P公司有著內在競爭關系，會自己留存高質量客戶，把剩余項目留給P2P平臺，因而項目質量存在一定風險。同時，對于小貸公司和擔保公司的資質審查較為復雜，若不符合資質，相應的擔保合同也會被判“無效”。其三，由于P2P借貸缺乏明確法律認定和監管措施，擔保合同是否有效以及是否計入擔保公司擔保責任余額通常很難監管，這為擔保公司突破杠桿率留下空間，為P2P網貸公司帶來更大的合作風險。

（二）資金流動性風險

資金流動性風險來源于產品的異化，P2P網貸公司沖破傳統經營模式，不斷涌現出債權轉讓、違約擔保等P2P產品，對于這種產品平臺根據合同約定承擔違約賠償或資金墊付責任。然而，P2P網貸通常為信用貸款，并且對于資本充足率、不良貸款率、風險補償基金率等指標沒有規范管理和限制，尤其對于私自構建資金池，進行資金錯配，以及轉讓債權的公司，多級債權轉讓以及滾動短期借貸形成長期借貸的行為，使得風險不斷積累，一旦出現資金斷裂，就會發生連帶反應，引發信貸資產的低價拋售甚至遭受擠兌倒閉。

（三）技術風險

從信貸技術層面來講，小額信貸的信貸技術風險是各類貸款產品中較高的，需要通過交叉校驗、社會化指標體系等信貸技術來彌補財務數據和抵押擔保的缺失。從國際經驗來看，成熟的P2P網貸平臺逾期率和壞賬率仍達到3%以上，Prosper和Lending Club更是曾經達到10%，近些年才有顯著下降。然而我國的信用環境和借款人的金融習慣更加不成熟，單純依靠網絡完成信貸審核和信用認定難度非常大。小額信貸技術欠缺會從用戶篩選、需求審核、風險定價、貸后管理、逾期催收等各個環節產生技術風險。

其次，P2P網貸依托于互聯網平臺運營，網絡平臺上存在著大量的安全隱患。一方面，來自黑客、釣魚網站、網絡詐騙等不法分子的惡意攻擊。另一方面，則來自于P2P公司自己的疏忽和技術不到位，一些公司將系統開發外包，使得第三方技術公司可以利用技術漏洞獲得平臺的數據。這些技術風險會帶來客戶信息的泄露甚至是資金流動信息篡改等嚴重損失。

（四）法律政策風險

目前沒有專門針對P2P網貸行業的法律出臺，這使得P2P行業經常游走于法律邊界和灰色地帶。法律監管的缺失使得其容易踩“非法集資”的紅線，尤其是對于債權轉讓類平臺而言，作為資金中介對債權進行重新打包，發行理財產品，實質為資產證券化過程，很容易被定性為“非法吸收公眾存款”。而且如果投資人的回報來自于債券的重復轉讓所形成的現金流，則可判定為“龐氏騙局”。網絡交易行為使得資金的來源和去向無法監控，不法分子可以通過自借自貸的方式完成洗錢過程。同時，由于交易過程中的資金并不會及時打入客戶自己的賬戶中，平臺會產生較大量的沉淀資金，而此部分資金處于監管空缺狀態，極易發生內部人員非法挪用資金等違法行為。

三、P2P網貸公司風險成因分析

（一）法律監管缺失

與發展較為成熟的國家相比，我國對于P2P網貸行業定義、準入、公司性質、業務范圍一直都沒有明確劃分，在法律監管上更是處于空白狀態。這種監管缺位的環境縱容了P2P網貸行業的野蠻生長，使得各公司鋌而走險，開發出種種處于法律邊界的業務模式，使整個行業風險不斷累積。法律監管始終是金融行業健康穩定發展的前提條件，在監管缺失的環境下，出于對利益的追逐，必定會衍生出許多對行業和社會長遠發展產生威脅的業務形態，風險累積后患無窮。

（二）征信體系不完善

P2P網貸行業在國外的順利發展很大程度上源于國外完善的信用體系建設，平臺可以通過第三方征信系統獲取報告，對貸款項目進行合理定價與風險控制。然而在我國，央行系統不對P2P借貸平臺開放、商業征信與民間征信剛剛起步、大數據征信更是處于試行階段。在我國現有的信用體系下，P2P網貸公司大部分通過線下調研完成征信，然而線下征信需要投入大量人力物力，操作成本高，抑制行業的迅速擴張。由此可見，完善征信體系建設，建立同業共享機制是行業繼續向前發展的必經之路。

（三）不良競爭環境