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摘要：商業信用在企業發展中的權重日益提高，尤其對企業融資極為重要，文章以中小企業為研究對象，分析商業信用對中小企業融資的積極影響和消極影響。文章指出商業信用雖然讓中小企業獲得了資金，使企業可以進行正常的生產經營，一定程度上緩解了中小企業資金不足的問題，但其自身存在的問題也給中小企業帶來了很多問題。因此，文章在最后一部分對商業信用在中小企業融資中存在的問題提出了相應的解決措施，如增加企業信用度、企業內部建立信用管理體系、培養信用人才等。讓商業信用的積極作用在中小企業的經營發展中發光發熱，增加企業的經濟效益和社會影響力，從而推動整個國民經濟的發展和繁榮。

關鍵詞：商業信用；中小企業；融資；影響分析

對于商業信用的解釋主要有以下三種說法：一是認為商業信用指的是中小企業在正常的生產經營活動中與買賣雙方之間所形成的借貸關系。另外，在市場上制造產品的公司將商品賣給批發商，而批發商把商品賣給零售制造商的行為是一個企業在產品的生產銷售過程中向另一家公司提供的承諾也叫商業信用。第三，企業與企業之間或者企業與個人之間在交易中相互提供的諾言也可以稱為商業信用。商業信用具有普遍性、籌資便利和籌資成本低等特點，因此，商業信用對于社會層面來說不僅節省了資金，也活躍了市場；更幫助供應商減少了存貨，占有了市場份額；商業信用對于零售商來說在融通了資金的同時也使他們獲得了穩定的貨源；而且商業信用靈活、方便的特性在一定程度上也緩解了銀行的貸款壓力，將銀行的部分風險轉移了。常見的商業信用形式有：應付賬款、預收賬款、應付票據和票據貼現等，其中，應付賬款是指買賣雙方在商品交易過程中形成的欠款，即買方在收到貨物后暫時沒有從賣方那里收到任何付款，而是等待一段時間才付款。對于賒銷商品的企業來說，等同于獲得了一筆貸款。預收賬款指企業預先從購買方收到的部分預付款。在預付款中，商業信用由買方提供給賣方。例如，建設公司收到的建設款，房地產開發企業等的預付款和建設項目的預收款都是商業信貸融資方式。應付票據是由出票人發行票據并委托付款人在指定日期無條件地將確定的金額支付給票據的收款人或票據持有人的行為。是在公司的商品購買和銷售活動中使用商業票據結算項目價格時發生的。票據貼現有三種形式，即貼現、轉貼現、再貼現。貼現指的是持票人將未到期的商業票據轉給銀行，銀行扣除一定的貼現息之后再將剩余款轉給持票人的行為。企業采用票據貼現的方式不僅可以提前回籠資金，保證企業生產經營也可融通資金使自身得到所需資金，是中小企業一種靈活的籌資方式。

一、商業信用在中小企業融資中的應用現狀

（一）商業信用已成為中小企業的一種融資方式

表1是中小企業在日常經營中所會采用的各種融資方式的比較匯總。可以看到，商業信用屬于外源融資的一種，它比較容易獲得且具有限制性條件少、手續簡便等優點，越來越成為中小企業融資的又一重要方式。

（二）中小企業的商業信用處于一種自發狀態

中小企業的商業信譽處于自發狀態。除少數具有相對標準化管理體系的大型企業外，大多數的中小型企業主要是通過衡量已實現的銷售目標來衡量應給予業務伙伴多少商業信用。然而目前商業信用普遍處于一種自發狀態，因為沒有對它進行監管的部門，也沒有完善的監管制度。包括已經實行的人民銀行《個人信用信息基礎數據庫管理暫行辦法》和有關省市自治區政府正在擬訂的信用信息管理辦法，都只著重于對銀行信用信息的搜集，而對于商業信用可能由于其過于分散、難度太大索性避而不談。

（三）我國中小企業信用文化意識淡薄

改革開放以來，我國的經濟發展迅速，取得了舉世矚目的成就，但信用和誠信缺失仍然是中國社會經濟發展中面臨的主要問題之一。這樣不利于營造良好、公平的市場環境。根據國家發改委財政部信貸司的數據，中國公司目前每年簽署40億份合同，其中70％是中小企業，但履約率僅為50％左右。每年由于缺乏誠信而造成的經濟損失超過6000億。這些數據都表明我國大部分的中小企業信用文化意識淡薄，對于商業信用沒有正確的認識，也就無法準確制定出能夠幫助企業的信用制度。

（四）中小企業信用管理水平低

我國中小企業的信用體系不健全，所以導致企業賒銷賬款回收困難，形成了大量不良債務，大部分的中小企業都缺乏科學完善的信用管理制度，目前國內中小企業有70%的賬款逾期天數在60天以上，遠高于國際平均30天的水平，且目前我國只有17%的企業建立了信用管理部門，其中大型企業的信用管理優于中小企業，尤其是國內500強的很多企業一般都建立了信用風險制度，而中小企業的信用管理水平尚處于起步階段，這與大企業相比還存在很大差距。

二、商業信用對中小企業融資的積極影響

（一）可以提高中小企業外部融資的可得性

利潤是最能衡量一個企業發展良好與否的表現，而企業之間商業信用活動的開展，提高了中小企業的交易效率，使得企業獲得及時可用資金的同時也擴大了中小企業的銷售收入,進而提高企業的利潤。表2是2014-2018年中小企業營業利潤的匯總情況。由表2可以看出2014-2018年以來中小企業每年的營業利潤都在顯著增長。當銀行發現中小企業的利潤增加時，就會使銀行對中小企業未來的發展充滿信心，因此中小企業從銀行借錢的可能性也會增加。表3匯總了2015-2018年中國銀行業保險監督管理委員會向銀行金融機構提供給中小企業的貸款總額數據：從表3可以看出，所有銀行金融機構對中小企業的貸款都在逐年增加，這與中小企業的營業利潤呈正相關，表明中小企業每年創造的利潤越多，他們獲得的銀行貸款就越多。另外中小企業發展規模的不斷壯大使得企業能提供的抵押物增多，減少了向中小企業提供銀行貸款的風險，這更有利于中小企業在困難時期從銀行獲得資金。

（二）克服中小企業暫時的現金短缺障礙

1.商業信用容易獲得且限制條件少。表4顯示中小企業在經營過程中會用到的各種外源融資渠道融資所需材料的歸納總結，比較可得：商業信用是諸多融資渠道中最容易獲得的，它不需要像銀行貸款和融資租賃那么繁瑣的資料，而且如果沒有現金折扣或以預付款的形式存在，企業使用商業信貸來籌集資金就沒有實際成本，因此對于中小企業來說商業信貸比較容易獲得。

2.商業信用較其他融資渠道成本低，企業獲利多

中小企業的諸多融資方式所需付出的成本如下表5所示，由表5可以看出進行銀行貸款融資時所支付的費用包括貸款利息和借入的本金，如果是抵押貸款還需支付工本費和抵押登記費。如果是去小額貸款公司，例如宜信普惠、平安普惠這些，他們雖然手續簡便，全程線上操作，最快當天就可以放款，但相比于銀行來說他們的信用貸款利息要高于銀行抵押貸款利息的2%~3%左右，如果要借入大額資金，成本也是比較高的。另外如果進行融資租賃，就必須借助“租賃物”，沒有“物”，就無法獲得資金。對于私人貸款，中央銀行設定的基準年利率為3.85％，即以當前一年期LPR4倍計算，受法律保護的上限利率為15.4％，只要是不超過這個上限水平，民間借貸都是可以的，所以民間借貸往往需要付出高成本。通過比較可得商業信用是中小企業諸多融資方式中融資成本最低的，中小企業運用商業信用進行融資可以節約成本，有利于企業的生產經營。

三、商業信用對中小企業融資的消極影響

（一）商業信用使中小企業風險控制的難度增加

中小企業在發展經營中會遇到很多的風險。而商業信用的運用會使得中小企業風險控制的難度加大，因為市場運行的不確定性會使得商業信用的提供者由于信息不對稱、事先對企業沒有充分的了解而提供商業信用之后導致貨款無法收回。根據《中國經濟周刊》的報道，中國集團公司的平均預期壽命只有7~8歲，而中小企業的平均預期壽命只有2.5歲，每天有近12000家中國公司倒閉，每分鐘大約有10家公司倒閉。而這些企業中有近80%是因為三角債而導致企業賬款收不回。所以如果提供了商業信用之后企業經營不景氣會導致應收賬款無法收回，甚至累積過多還會使企業陷入債務危機之中。

（二）商業信用籌資期限短，企業還款壓力大

通過商業信貸籌集資金的期限非常短。中國規定的商業票據期限為1-6個月，最長期限不超過9個月。根據《中華人民共和國營業稅暫行條例》，預收款項的期限一般不超過1年。如果公司想獲得現金折扣，假設按照市場上常用的現金折扣條件“2/10、1/20、n/30”，這意味著：10天內付款可享受2％的折扣，而20天內付款可享受1％的折扣，需要在30天內全額付款。因此，商業信貸融資期限相對較短，企業的還款壓力較大。

（三）商業信用運用不當易惡化企業的信用水平

商業信用融資的期限較短，商業票據最長期限也只有9個月，預收賬款大都是在1年以內，所以企業還款的壓力較大，對于企業現金流量管理的要求很高。如果常期拖欠貨款，會導致企業的聲譽下降。甚至導致以后這些企業不愿再跟它建立合作關系，從而失去大部分合作伙伴，也不利于在市場上立足，最終會使企業陷入孤立無援的地步。

四、中小企業運用商業信用發展的對策

（一）增強企業信用度從而獲得市場認可

中小企業想要增強企業信用，就要將“誠信”寫進企業經營方針，上至董事長，下至企業員工都應該培養誠信意識。樹立誠信企業制度、營造誠信經營的環境、讓誠信深入人心。另外，誠信經營，按時給供應商、客戶、合作伙伴付款，絕不拖延。按時還貸，不拖延、不滯后。不偷稅漏稅、不做假賬。在經營活動中，企業還應與合作伙伴、供應商等建立良好的信任關系，誠實守信，并為企業生產的產品的質量提供全面的售后服務。另外，中小型企業在通過商業信貸獲得資金的同時也要讓另一方獲得收益。只有獲得“雙贏”的商業信譽才能得以延續。

（二）促進中小企業建立健全內部信用風險管理體系我國絕大多數中小企業普遍缺乏信用管理

許多企業在建立有效的信貸風險管理系統方面遇到困難，原因是賬戶的支付出現拖延，風險管理責任不明確。因此如何在企業內部建立有效的信用風險管理系統，是中小企業面臨的巨大問題。

1.建立專門的信用管理職能部門。賒銷的基礎是信用。中小企業在發生賒銷時一般都是由銷售或者財務進行交易，然而這種做法弊大于利，因為有些企業了解到的信息不完善、不真實，可能會造成決策的失誤影響公司利益。另外還有部分企業客戶的資料壟斷在少數業務員手中，一旦業務員離職會造成客戶的流失，讓公司陷入被動的局面。因此，公司應建立專門的信用管理職能部門，加強對客戶資源的科學、規范管理，加強對競爭對手以及客戶的信用監管和篩選，這樣對于建立企業的信用管理水平具有至關重要的作用。

2.解決業務部門職責合理分工的問題。信用風險是一種綜合風險，它與金融風險、財務風險、市場風險、決策風險、信息不透明等密切相關。在產品銷售過程的每個環節中都可能存在信用風險。要想降低這些風險就需要各職能部門合理明確地進行分工“一個蘿卜一個坑”，各司其職，每位員工對于自己所負責的部分都盡心盡力，這樣才能有效地對風險進行預測。

（三）加強中小企業信用人才的培養

1.中小企業聘請專人培訓信用人才。良好的企業信用是進行商業信用融資的基礎，只有企業中每個人都講信用，將企業的信用放在第一位，對所生產的產品保質保量，并提供完善的售后服務，這樣才能得到消費者的信任和認可，中小企業才能做大做強。企業可以從內部挑選一部分專業素養和綜合素質較高的人，由公司出面聘請專門的信用企業、信用評估機構等中介組織為他們進行講學，可以采用小班授課以及互動式的授課方式，通過培訓讓員工集中學習國內外信用方面的專業知識和知名企業的信用案例，讓他們體會企業信用的重要性，提升信用風險的管理技能，使員工能夠進一步提高信用意識，以更好地適應崗位的需要。也可以組織考試，成績合格者予以重任。同時，在培訓的過程中可以讓企業內所有的信控人員參與進來，了解信用知識和其他相關專業知識，拓展并豐富企業員工的知識結構，持續增強信用風險意識。

2.通過實踐讓培訓所學得到運用。“實踐是檢驗真理的唯一標準”，企業在教授員工書面知識的同時也應讓他們投入實踐，學以致用。企業可以采取短期體驗和模擬場景的方式，將培訓的員工分組進行正反兩方的情景模擬，讓他們在情景中感受信用對于中小企業的重要程度，以此來培養他們的信用意識。另外，還應該鼓勵員工多去跑跑市場、多走訪客戶并與信用人才加強溝通交流，學習他們的優良品德和優秀的工作方法，了解他們的需求并實際解決他們所遇到的問題，只有雙管齊下，信用人才才能盡快成熟為企業所用。

3.采用“導師制”一對一地進行培養。企業在培養信用人才的過程中不應盲目培訓，應注重方式方法進行因材施教的培養，首先應該對公司每位員工作充分的了解，了解員工的興趣愛好以及特長，挖掘他們的優勢，給他們配備適合自己的老師，在企業條件允許的情況下進行“導師制”一對一的訓練。若是企業財力有限請不到足夠多的老師也可以讓企業內部信用優良的員工進行幫扶，這樣不但可以節省企業的成本，員工之間相互熟絡也可以讓培養的效果事半功倍。通過這種方式讓每位員工都能各盡其材為企業創造更大價值。企業的信用好壞體現在每位員工的信用上，如果企業中每個人都有信用意識，爭做信用人，企業的信用將上一個新的臺階，那么未來愿意提供商業信用給中小企業的商家就會越來越多。

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作者：周和平單位：甘肅財貿職業學院