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摘要：2015年以來，以滬深股市為代表的我國資本市場迅猛發展,對我國經濟各層面帶來越來越深的影響。所有權和經營權的分離是資本市場發展的重要結果，對于廣大投資者來說，他們不直接參與企業的經營活動，而是依賴于其公開的信息進行決策，這就要求上市公司披露的信息應清晰明了，以便于投資者理解和使用。因此，信息的對稱性非常重要。目前，我國雖然已實施了一系列證券交易法規來規范上市公司信息披露，但由于種種原因，我國上市公司信息披露中還存在不少不規范的現象。

關鍵詞：會計信息；財務造假；治理對策

一會計信息失真的分類

關于會計信息失真的分類，由于分類的標準不同，國內外眾多學者也是各執所見。但是這些看法本質上并沒有相互沖突，只是側重點各有不同。結合眾多學者的觀點，文章將會計信息失真分為劃二種類型。其中客觀性失真類型里還包含了規則性與技術性兩種不同類型。而主觀性失真則與人們的法律意識緊扣，包含了合法性與非法性兩大類。平常我們時常提到的盈余管理屬于合法的會計信息失真，而經常遭受投資者批判的會計舞弊，會計造假，出示虛假財務報告等等則屬于非法會計信息失真。[1]

（一）盈余管理

盈余管理是企業負責人以及企業會計機構和人員,在會計相關法律法規允許或者沒有涉及的范圍內，采取不違背現有法律的手段，打著法律擦邊球，帶著一定的目的地去操控公司對外的財務報告過程。它是一種對會計信息進行“深加工”的，盡最大可能去實現管理當局預期期望水平的，能夠使企業獲得最多的利潤或者收獲最大的效益的一種利弊同存管理方式。

（二）會計舞弊

會計舞弊又叫做會計造假，根據相關法律規定是指為了獲取本不屬于自己的利益，而帶有目的性的、有意識的去操控財務信息，完全捏造或者使之扭曲。并且這些操作違反了國家的法律或者相關政策規定。那么這些行為就稱為會計舞弊。人們通常所說的財務報告舞弊以及財務報告衍生信息舞弊是屬于廣義的會計舞弊范疇。而狹義的會計舞弊單單指的是財務報告舞弊。大多數的學者所研究的會計舞弊是與投資者關系更緊密的廣義的會計舞弊。而其的作弊方式主要有虛增存貨價值，虛增應收賬款，并且隱瞞重大事項的披露等等。

二上市公司

（一）上市公司信息

上市公司信息是指上市公司按照法律法規的要求準時、真實、全面地將公司經營狀況、財務狀況、以及相關事項向社會進行公告，以及所包含的信息。上市公司披露和傳遞的核心要素就是上市公司信息，它貫穿了披露會計信息、傳達會計信息和應用會計信息的整個流程。這個過程是上市公司必須依據相關法律和法規進行信息披露，在經過了信息的披露、傳達和應用流程后，上市公司信息會最終會影響到公司的經營狀況，并且體現在股票價格上。然而上市公司信息能否迅速、真實、全方位地投射到股票的價格上，將由信息傳遞的整個過程中的每一步驟是否公正、有用而決定。

（二）會計信息披露

會計信息披露是按照國家相關法律法規，為了讓證券管理機構和眾多投資者更好、更完全的了解上市公司證券發行和有關交易的狀況，上市公司按照一定的程序和規范的形式進行的會計資料公布行為。[2]

（三）上市公司會計信息失真

自從資本市場的形成后，會計信息作為衡量企業價值的基礎出現以來，信息失真這個問題就相行相隨，從未消失在大家的視線。而隨著各國證券市場的發展，越來越多的人參與進來，會計信息的影響力也從小范圍擴展到了全世界。雖然法律制度在完善，但制造虛假會計信息之風卻越來越烈，影響著證券市場所有的投資者。據統計，投資者對于上市公司會計信息披露的不滿意程度從2011年的65%漲到2014年的92.5%，呈逐年上升趨勢，并且處于一個較高的水平。投資者存在不滿的原因有很多，而其中信息披露不夠全面，不夠真實所占比例遠遠高于其他原因，由此可見會計信息失真已經不再是一個不痛不癢的現象，而是我國千千萬萬投資者內心的一塊心病。[3]

三上市公司會計信息披露過程中出現的問題

（一）虛假陳述情況嚴重

對于相關事實作出刻意扭曲或者虛造的陳述，使其背離事情原貌叫做虛假陳述，它由歪曲事實和捏造事實組成，歪曲事實是指對客觀存在的事情進行扭曲，改變它原來的面貌。捏造事實是指對本來根本不存在的事情，但是卻憑空捏造，欺騙他人的行為。虛假陳述完全違背了會計信息披露里的可靠性原則，對社會造成較強和難以控制的危害。如編造不存在的業務，能對股票價格造成影響的虛假信息；有的上市公司則通過隱瞞不太好業務以及有關財務報告狀況的手段將投資者本來應該得到的信息隱藏起來。[4]最突出是表現在以下三個方面：存在惡意操作盈利預測現象；利潤失真嚴重；審計報告不真實。

（二）會計信息披露缺乏時效性

除非是在特別的限定條件下，上市公司得到了相關管理部門的許可或者有合理合法的理由以及出于商業判斷，否則上市公司必須在規定時間內盡快的披露財務重大狀況，給投資者完整及時的信息。這也是證券市場順利且健康運行的基礎。由于上市公司及時披露信息是確保市場完整而有效運行的前提，我們可以很容易看出為什么每個國家都將“及時披露”作為發行人信息披露義務的一項重要要求納入證券法中。而從我國目前上市公司信息公開的狀況來說，雖然及時性相比以前得到了一定的重視，但滯后現象仍然存在，并且時有發生。

（三）關聯交易披露不規范

關聯交易大量的存在于我國交易市場中，根據相關部門的數據統計顯示，有超過70%的公司進行了關聯交易，并且比例在逐年上升。如果存在關聯交易，通過雙方的協商，互惠互利，提供方便，那么問題有可能迅速的得以解決，并且大量的降低了交易成本，從而公司能獲得更多的利潤。但是在現實的情況中，如果交易雙方并沒有在一個同等的地位，那么就可能發生“持強凌弱”的情況。地位高的一方侵占了地位較低一方的利益，違背了公平交易的原則。自己所投資的企業在關聯交易中是否利益受到損害或者從別的企業中獲得了額外的利潤，是每一個投資者都會去關心的問題。這也更加的體現了國家為什么要求上市公司在各個季度的財務公告中要對關聯交易做出詳盡的披露。雖然近幾年來監管部門將關聯交易這個信息披露最薄弱的環節作為督查的重點之一，但是一些存在著私心的上市公司管理者仍然頻頻授意企業會計機構對關聯交易情況隱瞞或者不規范披露。表現在以下幾個方面：對關聯方形成方式理解不全面；交易披露范圍不完整；交易要素揭示含糊；重要關聯交易披露不充分。

四上市公司提供失真信息原因

（一）利益驅動是最根本的原因

許多經濟學家都認為利益驅動是美國眾多跨國大公司不惜以身犯險的根本原因。從20世紀90年代開始，美國經濟猶如搭上了一輛高速前進的長途列車，進入了一個長期的增長期。隨著經濟的增長，大量的國際資金被吸引到了美國，在形式一片大好的情況下，許多美國大公司的管理者開始過于樂觀，盲目的擴大公司規模。但是隨著經濟泡沫的大量出現和破滅，美國經濟列車駛進到了低谷。[5]管理者為了不讓資金流失，維持自己的股價，他們甘愿冒著觸犯法律的風險，以公司信譽為代價，大規模的做著假賬。最典型的代表案例就是“安然事件”。該事件也很好地表現了管理當局這種被利益吸引而拋棄原則的心理。由上市公司所提供的會計信息具有一些公共產品的特征，換而言之，某個會計信息需求者對它的使用并不會影響到其他的需求者對它的使用。但同時上市公司會計信息不僅僅只是反映了公司自身的經營狀況，它還會對其投資者，債權人等等一些利益相關者造成較大的影響。當這個公司規模夠大，造假程度夠深時，那么它的影響還會波及到證券市場上其他的上市公司，影響其他投資者的思維。也會對整個證券市場的法律規定造成沖擊。但“有錢能使鬼推磨”，在法律懲罰力度不斷加大的情況下，仍然有公司采用偏向自身利益的會計行為，在數量與質量上有失偏頗的會計信息，侵害著他人的利益。

（二）維持上市資格的需要

進入21世紀起，“退市制度”正式被中國證監會頒布實施。滬深交易所在2002年時，出臺了新退市規則——《關于虧損企業上市公司暫停上市、恢復上市和終止上市規則的通知》，上市公司如果連續兩年連續虧損或者當年每股凈資產低于股票面值，就將實施“ST”帶帽特別處理；而如果營業凈利潤持續三年為負，那么該公司的上市之路就走到了盡頭。這一退市規則的，“ST”公司的退市進程被加快，一些徘徊在退市邊緣的上市公司不得不使出渾身解數來給自己的經營業績添彩加花，以避免被退出市場。

（三）違法成本低，違法收益高

相對于發達國家已經建立了相對完善的市場管理體系，我國的證券市場管理體系相對不夠完善，監控管制并沒有涉及到所有方面，發生上市企業進行虛假信息披露的行為的概率相對更高一些。再者，違法所帶來的支出遠遠及不上其帶來的高收益，所以從一定意義上來說，它也增加了上市公司的會計違法行為的發生。在現有的已經實施的法律制度中，關于會計造假這方面所給予的懲罰基本不重。相比較巨額的違法收益，現有法律規定少則幾萬，多則幾十萬的罰款條例顯然缺乏威懾力。正是在造假收益遠遠高于造假成本這種情況下，造假者們賭徒心理就紛紛顯現。

（四）基本制度缺失

用一句話來形容現在的證券市場形勢的話，那么基本制度缺失則是最恰當的概括。主要表現為：企業如果破產將如何退出市場沒有明確規定，一直在完善入市機制卻對退市缺少研究。對怎樣懲罰作弊企業有著明確規定，但是卻忽略了市場另一重要主體——投資者，怎樣在發生了造假事件后減少投資者的損失，沒有相關的法律政策。缺乏公正有效的監管制度。在對證券市場實行監督的過程中，國家財政部，證監會等相關管理部門，對于各自的權限劃分還不夠明確。同時也存著不科學，不系統的地方，導致出現一些方面被反復監測，而有些地方大家都忽略了，讓一些企業鉆了空子。例如對于管理權限的劃分，政府部門沒有進行明確的制度規定。還有誰來監督監管者，避免“警匪一家”的局面出現也是目前沒有考慮到的問題。目前我國許多企業，都處于一種缺少統一指導和規范性要求的狀況。之所以出現這種現象，就在于我國證券市場相關制度不夠完善。例如，雖然證券管理部門幾次修訂了股票的審批和核準制度，但是由于本質上沒有怎么變動，取得的效果并沒有達到預期。同時注冊會計師對于上市公司會計信息的審查制度也并沒有很大的改進，每年會計事務所與上市互相勾結，共同提供虛假信息的案例不在少數。

五應對措施

（一）對上市公司的治理

制造虛假的會計信息，再將它公布到社會上，需要涉及到許多的市場主體，猶如一條流水線，下一個工序承接著上一個工序。而提供原始材料的就是上市公司。所謂擒賊先擒王，要解決造假問題，上市公司管理層就是我們所要先擒拿的“大王”。[6]我們可以采取以下舉措：長期、定期地對他們進行法治道德教育，提高職業素養。講解已有的法律條規，及時宣傳解讀新的法規政策，普及法律知識，培養其法律意識，讓他們做到知法懂法守法；員工是公司運行的基礎，同時要重視與員工的交流和溝通，培養所有員工的誠信意識。完善的法人治理結構，進一步降低出現會計造假的可能，為凈化證券市場不良風氣提供一份保障；除了完善的法人制度，董事制度在企業中也起著重要作用，要引入獨立董事制度。管理者進行會計造假無非是為了獲取更多的利益。可以借鑒國外公務員“高薪養廉”的做法，給予管理者合理的薪資報酬，讓其覺得自身價值得以體現，那么進行會計造假的幾率也會相應的降低。

（二）加強中介機構的外部監督

由于目前我國會計事務所的工作人員業務能力參差不齊，事務所的資質也有高低。所以目前市場上存在著那么一批責任意識不強，風險意識幾乎全無，甚至職業資格都不夠的會計事務所及相關機構。因此，想要獲得高質量的審查報告，讓會計事務所和中介機構更好的服務大眾，我們可以采取以下措施：

（1）督促中介機構要端正自己的態度，中介機構是為公眾服務，而不是為上市企業服務的。應該關注廣大投資者的利益，而不是受眼前利益誘惑，出現有違自己職業道德的行為；

（2）為了進一步的規范會計師行為，除了加強會計師自身教育外，還要督促相關主管部門也要盡到自己的責任和義務，約束好會計師。同時吸取百家所長，借鑒其他國家注冊會計師管理經驗，更好的為投資者服務；

（3）除了借鑒經驗之外，管理部門更應該嚴格執法。當發現中介機構出現聯合上市企業共同進行欺騙行為時，絕不姑息養奸，讓造假成本遠遠高于其造假收益。

（三）加強信息披露監管

在上市公司普遍缺乏自律的情況下，必須通過嚴格監督來束縛住公司管理當局那顆受利益誘惑而躁動的心，來達到盡最大可能保障信息披露的真實性。可以借鑒的措施有：

（1）對于上市企業容易造假的財務信息，例如公司業績、關聯方交易等方面要仔細嚴格的核對，一旦發現舞弊行為，就要依據法律嚴肅處理；

（2）補上法律漏洞，對于由于不實信息誤導或者誘導投資者做出錯誤投資判斷，給投資者帶來經濟損失的，上市公司應該擔起責任，對投資者進行補償；

（3）要用強制的手段，要求上市企業提高信息披露的頻率，擴大披露的范圍，多增加一些如實反映企業真實的財務狀況的內容；

（4）優化信息披露的社會環境，用良好的社會氛圍來帶動企業誠信意識的提升；

（5）根據我國群眾投資熱情較高，但是卻又普遍缺乏專業素質的情況，我們可以在政府或者有關部門的帶領下，有規劃的開辦股市投資基本教育學習班，普及投資知識，強化風險意識，教授投資技巧，學會辨別虛假信息，建立投資理性思維，引導投資者進行正確的投資。

參考文獻：

[1]滕菲.淺談上市公司會計信息披露[J].商場現代化,2014,(3).

[2]文中明.企業財務會計信息在傳統經濟條件下的質量特征體系研究[J].知識經濟,2013,(10).

[3]周彩節.會計信息失真的原因及其對策[J].全國商情理論研究,2012,(43).

[4]向宇.淺析上市公司信息披露監管制度[J].中國經貿,2013,(22).

[5]謝小琴.上市公司會計信息失真的成因及其治理對策[J].知識經濟,2010,(22).

[6]劉靜,唐麗,許淑清.關于我國上市公司會計信息披露的幾點思考[J].稅務與經濟,2003,(6).

作者：尹芳 單位：南華大學財務處