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第1篇：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)分析；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

第一章 房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概述

1.1 房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念

風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度，是指投資的實(shí)際收益與期望的或要求的收益的偏差。

但是到目前為止，風(fēng)險(xiǎn)的概念還沒有一個(gè)統(tǒng)一的定義。

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的定義：項(xiàng)目在其壽命周期內(nèi)自然存在的導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的變化，而項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就是對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析，也即分析項(xiàng)目在其存續(xù)的時(shí)空內(nèi)自然存在的導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失之變化的可能性及其變化程度。項(xiàng)目的一次性使得項(xiàng)目中不確定性比其它的一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)要大得多，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)也有其自身的特點(diǎn)，主要有風(fēng)險(xiǎn)的客觀性、多樣性、持續(xù)性、補(bǔ)償性、全面性、可測(cè)性及規(guī)律性。

1.2 房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的一般過程

一個(gè)工程項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析的過程，通常可以分為四個(gè)階段：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)[1]。

風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、估計(jì)、評(píng)價(jià)和應(yīng)對(duì)作出全面的、綜合的分析，這四個(gè)部分是一個(gè)完整的整體，相輔相成，不可分割，缺少任何一部分，風(fēng)險(xiǎn)分析都是不完整的。

第二章 房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

2.1 概述

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指風(fēng)險(xiǎn)管理人員找出影響房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目質(zhì)量、進(jìn)度、投資等目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，運(yùn)用各種方法對(duì)尚未發(fā)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)以及客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，找出風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類列表。 [2]。

2.2 房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法

房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法很多，主要包括專家調(diào)查法、故障樹分析法（FTA 法）、幕景分析法

及篩選―監(jiān)測(cè)―診斷技術(shù)等方法。

第三章 房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

3.1 風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與評(píng)價(jià)常用方法

房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與評(píng)價(jià)是指應(yīng)用各種管理科學(xué)技術(shù)，采用定性與定量相結(jié)合的方式，最終定量地估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)大小，找出主要的風(fēng)險(xiǎn)源，并評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的可能影響，以便以此為依據(jù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取相應(yīng)的對(duì)策。風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與評(píng)價(jià)常用方法主要有調(diào)查和專家打分法、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法、風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量法和解析方法。

3.2 我國(guó)傳統(tǒng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法

我國(guó)傳統(tǒng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法包括：（1）盈虧平衡分析；（2）敏感性分析；（3）概率分析。三種方法均存在各自的優(yōu)缺點(diǎn)，且具有一定的互補(bǔ)性，現(xiàn)逐一論述。

3.3 盈虧平衡分析

盈虧平衡分析就是利用投資項(xiàng)目生產(chǎn)中的產(chǎn)量、成本、利潤(rùn)三者的關(guān)系，通過測(cè)算項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)能力后的盈虧平衡點(diǎn)，來(lái)考察分析項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力的一種不確定性分析方法[3]。所謂盈虧平衡點(diǎn)，是指項(xiàng)目在正常生產(chǎn)條件下，項(xiàng)目的收入等于支出的那一點(diǎn)。在這一點(diǎn)上，項(xiàng)目既不盈利也不虧損。如果低于這一點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的生產(chǎn)水平，那么項(xiàng)目就會(huì)發(fā)生虧損；反之，則會(huì)獲得盈利。

3.4 敏感性分析

敏感性分析是一種有廣泛用途的分析技術(shù)。其基本目的是考察一個(gè)項(xiàng)目分析結(jié)果的穩(wěn)定性，即該項(xiàng)目投資分析結(jié)果以多大的程度隨著相關(guān)因素的變化而變化的，通過分析，可使決策者對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度有一個(gè)量化的概念。敏感性分析是研究和分析由于將來(lái)客觀條件（如政府政策、通貨膨脹、投資等）的不確定性因素變化所產(chǎn)生的影響，引起項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生變化而使項(xiàng)目主要效果指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)的程度。

3.5 風(fēng)險(xiǎn)概率分析

3.5.1 房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的類型

房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)涉及政策風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)等，而這其中對(duì)房地產(chǎn)投資影響較大，同時(shí)又是可以預(yù)測(cè)、規(guī)避的主要是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要包含市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

3.5.2 風(fēng)險(xiǎn)概率分析的方法

風(fēng)險(xiǎn)概率分析總結(jié)起來(lái)主要有以下幾種：

（1） 利用已有數(shù)據(jù)資料分析風(fēng)險(xiǎn)因素或風(fēng)險(xiǎn)事件的概率

（2） 利用理論概率分布確定風(fēng)險(xiǎn)因素或風(fēng)險(xiǎn)事件的概率

（3） 蒙特卡羅模擬法

第四章 房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

4.1 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)概述

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)就是對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)提出處置意見和辦法。通過對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估，把項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率、損失嚴(yán)重程度以及其他因素綜合起來(lái)考慮，就可得出項(xiàng)目發(fā)生各種風(fēng)險(xiǎn)的可能性及其危害程度，再與公認(rèn)的安全指標(biāo)相比較，就可確定項(xiàng)目的危險(xiǎn)等級(jí)，從而決定應(yīng)采取什么樣的措施以及控制措施應(yīng)采取到什么程度。

4.2 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)回避

風(fēng)險(xiǎn)回避是指當(dāng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的潛在威脅發(fā)生的可能性太大，不利后果也很嚴(yán)重，又無(wú)其他策略來(lái)減輕時(shí)，主動(dòng)放棄或改變項(xiàng)目目標(biāo)與行動(dòng)方案，從而回避風(fēng)險(xiǎn)的一種策略。采取這種策略，必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有充分的認(rèn)識(shí)，對(duì)威脅出現(xiàn)的可能性和后果的嚴(yán)重性有足夠的把握。這種策略從根本上放棄使用有風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目資源、項(xiàng)目技術(shù)、項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案等，從而避開項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的一類項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

4.3 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是投資主體將其本身面臨的損失有意識(shí)地轉(zhuǎn)嫁給與其有相互經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的另一方承擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是房地產(chǎn)開發(fā)商處理風(fēng)險(xiǎn)的一種重要方法。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移也叫合伙分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，其目的不是降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和不利后果的大小，而是借用合同或協(xié)議，在風(fēng)險(xiǎn)事故一旦發(fā)生時(shí)將損失的一部分轉(zhuǎn)移到項(xiàng)目以外的第三方身上。

4.4 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制

相對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)回避而言，風(fēng)險(xiǎn)控制措施是一種積極的風(fēng)險(xiǎn)處理手段，它是指投資主體對(duì)不愿放棄也不愿轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，通過降低其損失發(fā)生的可能性，縮小其后果不利影響的損失程度來(lái)達(dá)到控制目的的各種控制技術(shù)或方法。

4.5 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)自留

風(fēng)險(xiǎn)自留是指開發(fā)商自己承擔(dān)由風(fēng)險(xiǎn)事故所造成的損失。當(dāng)采取其他風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法的費(fèi)用超過風(fēng)險(xiǎn)事件造成的損失數(shù)額時(shí)，可采取風(fēng)險(xiǎn)接受的方法。風(fēng)險(xiǎn)接受是最省事的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法。自愿接受風(fēng)險(xiǎn)可以是主動(dòng)的，也可以是被動(dòng)的。

第五章 結(jié)語(yǔ)

5.1 本文主要工作和結(jié)論

本文詳細(xì)介紹了房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的全過程，包括風(fēng)險(xiǎn)投資的相關(guān)概念，風(fēng)險(xiǎn)分析過程的四個(gè)階段（風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)）的特點(diǎn)和相互關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的具體方法和存在問題，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的常用方法和適用條件，并重點(diǎn)介紹了我國(guó)傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法：盈虧分析、敏感性分析和概率分析。最后介紹了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的四個(gè)策略：風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)自留。

參考文獻(xiàn)

[1] 趙振宇，劉伊生，楊華春.故障樹法引入工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].現(xiàn)代電力，2002 年

第2篇：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析范文

石油企業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的含義是指：石油企業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性是指由于投資石油產(chǎn)業(yè)而造成損失的可能性。這種損失包括投入資本的損失和預(yù)期報(bào)酬未達(dá)到的損失。在石油項(xiàng)目投資開發(fā)過程中，由于水文、地質(zhì)、技術(shù)、管理、經(jīng)濟(jì)和政策等方面不確定性因素的共同作用所導(dǎo)致的負(fù)面影響產(chǎn)生的可能性和潛在性。在投資活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)形式有：

第一，項(xiàng)目高價(jià)投入，而由于種種原因產(chǎn)出達(dá)到預(yù)期目標(biāo)或項(xiàng)目投資時(shí)效過長(zhǎng)。

第二，投資于石油的貨幣資金由于某種原因遭受損失，投資的成本沒有按期收回，或不能收回。

石油項(xiàng)目投資對(duì)于投資者具有一種誘惑力，風(fēng)險(xiǎn)利益會(huì)使人做出某種風(fēng)險(xiǎn)選擇，并導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)行為的發(fā)生。這就要求投資者在決策過程中尋求一個(gè)平衡點(diǎn)，通過投資者的經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)、判斷和選擇來(lái)實(shí)現(xiàn)，其中關(guān)鍵是處理好“報(bào)酬-安全性-風(fēng)險(xiǎn)”之間的關(guān)系。

二、石油企業(yè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性分析

為了保證風(fēng)險(xiǎn)分析的質(zhì)量，有必要對(duì)石油企業(yè)投資過程中可能存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行科學(xué)的分析，使投資者能更好地把握風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)和變化規(guī)律，從而采取相應(yīng)的措施與對(duì)策來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)損失。那么，在項(xiàng)目投資過程中主要掌握以下風(fēng)險(xiǎn)并采取策略進(jìn)行規(guī)避。

（一）自然風(fēng)險(xiǎn)

自然風(fēng)險(xiǎn)是由于自然因素的不確定性對(duì)石油企業(yè)投資項(xiàng)目的影響和破壞，從而對(duì)企業(yè)投資者造成經(jīng)濟(jì)上的損失。一般包括氣候、水文、地質(zhì)、火災(zāi)、風(fēng)暴、地震、洪水等自然因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，將對(duì)投資項(xiàng)目所在地區(qū)所有的石油企業(yè)造成損失。自然性風(fēng)險(xiǎn)是天然氣工程項(xiàng)目建?O和運(yùn)行由于受自然條件，它是不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)，在天然氣工業(yè)中，它往往成為決定項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)必須要特別考慮。

（二）政策風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)是指由于國(guó)家或國(guó)際政策變動(dòng)的不可預(yù)見性所導(dǎo)致的項(xiàng)目預(yù)期收益與實(shí)際收益之間存在差距的可能性。它包括稅收政策風(fēng)險(xiǎn)、貨幣及外幣政策風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境保護(hù)政策風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)出口政策風(fēng)險(xiǎn)等等政策性的內(nèi)容；政策風(fēng)險(xiǎn)是由于政策的潛在變化給投資者帶來(lái)各種不同形式的經(jīng)濟(jì)損失。政府的政策對(duì)石油企業(yè)投資的影響是全局的，由于政策的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目的效益會(huì)產(chǎn)生重要影響。其中要重點(diǎn)規(guī)避稅收、貨幣等經(jīng)濟(jì)體制和政策的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）政治風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)石油企業(yè)海外投資的國(guó)家中，多數(shù)面臨嚴(yán)重的政治風(fēng)險(xiǎn)。一旦出現(xiàn)政府更迭或世界政局變化，一些國(guó)家可能難以保證投資協(xié)議的履行。當(dāng)世界市場(chǎng)石油價(jià)格大幅度上漲的時(shí)候，這些國(guó)家可能要求提高投資價(jià)格。同時(shí)，這些國(guó)家擔(dān)心跨國(guó)公司的國(guó)際直接投資控制本國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)，并最終控制其國(guó)家經(jīng)濟(jì)，因此，它們普遍采用國(guó)有化控制跨國(guó)公司，國(guó)有化浪潮再次掀起。毫無(wú)疑問，我國(guó)石油企業(yè)在海外投資項(xiàng)目將直接面對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)。

（四）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素主要是指一系列與經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展有關(guān)的不確定因素。

第一，市場(chǎng)供求風(fēng)險(xiǎn)。任何市場(chǎng)的供給與需求都是動(dòng)態(tài)和不確定的，這種不確定性決定了市場(chǎng)中經(jīng)營(yíng)者收入的不確定。當(dāng)供給短缺或需求不足時(shí)，石油市場(chǎng)中的主體，即賣方或買方中的一方將受到損失。這種由于供給與需求之間的不平衡而導(dǎo)致的石油投資者的損失就是供求風(fēng)險(xiǎn)。這是整個(gè)能源市場(chǎng)中最重要、最直接的風(fēng)險(xiǎn)之一。石油的市場(chǎng)供求風(fēng)險(xiǎn)可以分為供給風(fēng)險(xiǎn)、需求風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。

一是供給風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)石油投資者所投資的項(xiàng)目，項(xiàng)目生產(chǎn)的商品在市場(chǎng)中出現(xiàn)供給過剩的現(xiàn)象時(shí)，會(huì)因?yàn)闆]有顧客而蒙受損失。因此，石油企業(yè)作為投資者在投資前應(yīng)該了解市場(chǎng)狀況。

二是需求風(fēng)險(xiǎn)。需求風(fēng)險(xiǎn)是石油市場(chǎng)中重要的風(fēng)險(xiǎn)因素之一。很多因素會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)中需求量的變化，這種變化往往給投資者帶來(lái)?yè)p失。一般來(lái)講，市場(chǎng)的需求分為潛在需求和有效需求兩種。潛在需求是一種欲望，但是不具備經(jīng)濟(jì)承受能力；有效需求是具備現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力的需求，分析石油需求既要分析有效需求又要分析潛在需求。分析潛在需求能否轉(zhuǎn)化為有效需求，或轉(zhuǎn)化的可能性有多大是市場(chǎng)需求風(fēng)險(xiǎn)分析的主要內(nèi)容。

三是購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)也是一種需求風(fēng)險(xiǎn)。由于購(gòu)買力在石油市場(chǎng)中具有舉足輕重的地位，它的變化被作為一種特殊的風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)主要是指市場(chǎng)中購(gòu)買能力變化而導(dǎo)致石油不能被市場(chǎng)消化，造成經(jīng)濟(jì)上的損失。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中，購(gòu)買能力是一種非常不定的因素。由于石油具有較高的價(jià)格，如果石油投資者在轉(zhuǎn)售時(shí)，買方?jīng)]有足夠的支付能力，而且由于工作、消費(fèi)結(jié)構(gòu)等原因不能得到銀行貸款，投資者的轉(zhuǎn)售就面臨風(fēng)險(xiǎn)。

第二，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，石油投資的開發(fā)成本是相對(duì)固定的。其盈利水平在相當(dāng)程度上，取決于未來(lái)石油市場(chǎng)價(jià)格水平變化。如果未來(lái)價(jià)格水平趨于上漲，則投資收益水平會(huì)越來(lái)越高。反之，收益水平不斷下降，甚至?xí)霈F(xiàn)虧損。

石油商品的有限性和難以替代性，決定石油商品市場(chǎng)形態(tài)是總體短缺，價(jià)格上漲是基本趨勢(shì)。因此，通過國(guó)際直接投資獲取海外石油資源總體是有利的。換句話說(shuō)，海外石油投資的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較小，是相對(duì)安全的國(guó)際投資。但這并不表明，國(guó)際石油投資是一勞永逸。相反，短期市場(chǎng)震蕩和價(jià)格波動(dòng)是世界石油市場(chǎng)的基本特征。

三、結(jié)語(yǔ)

加大我國(guó)石油企業(yè)投資是必要的，也是可行的。但投資的關(guān)鍵是完善良好的公司管理體制，選用具有全球眼光和管理能力的優(yōu)秀管理人才，建立新的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，只有這樣，才能保證中國(guó)企業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中生存發(fā)展。

第3篇：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)電項(xiàng)目投資；風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策

中圖分類號(hào)： X820 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A

一、風(fēng)電項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

風(fēng)電投資風(fēng)險(xiǎn)并不僅指風(fēng)電建設(shè)項(xiàng)目開始階段的投資風(fēng)險(xiǎn)，而且指風(fēng)電項(xiàng)目在項(xiàng)目建設(shè)前期的規(guī)劃設(shè)計(jì)、風(fēng)電建設(shè)整個(gè)過程、建設(shè)竣工驗(yàn)收工作和風(fēng)電機(jī)組的運(yùn)營(yíng)維護(hù)等各階段可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)的綜合。由于風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)之中，風(fēng)力發(fā)電的投資風(fēng)險(xiǎn)就形成了如下特點(diǎn)：

1、階段性特點(diǎn)

由于風(fēng)電項(xiàng)目是一項(xiàng)投資巨大、長(zhǎng)久性的項(xiàng)目，因此，按照風(fēng)電項(xiàng)目開發(fā)的先后順序，可以將其投資風(fēng)險(xiǎn)大致劃為四個(gè)階段，分別是項(xiàng)目前期調(diào)研規(guī)劃階段的風(fēng)險(xiǎn)、投資和融資階段的風(fēng)險(xiǎn)、開工建設(shè)階段的風(fēng)險(xiǎn)和設(shè)備運(yùn)營(yíng)維護(hù)階段的風(fēng)險(xiǎn)。在各個(gè)階段，由于外界造成的風(fēng)險(xiǎn)等都是由投資商一概承擔(dān)的。

2、偶然性特點(diǎn)

風(fēng)電項(xiàng)目在建設(shè)過程中，經(jīng)常會(huì)遭到偶然或突發(fā)狀況而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)電基地往往會(huì)建設(shè)在自然環(huán)境較復(fù)雜的地方，這些地方發(fā)生自然災(zāi)害的概率較大，為了降低由于突發(fā)的自然災(zāi)害帶來(lái)的損害，投資商應(yīng)提前做好防范措施，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、相關(guān)性特點(diǎn)

一般而言，經(jīng)濟(jì)條件較好地區(qū)的電力產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度也較快，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的地區(qū)對(duì)電的需求量就越大，從而導(dǎo)致電力產(chǎn)業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)較為敏感，經(jīng)濟(jì)繁榮可以帶動(dòng)電力的發(fā)展，反之，經(jīng)濟(jì)蕭條也可阻礙電力產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因此，風(fēng)電項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)性是相當(dāng)大的。

二、風(fēng)電投資成本分析

風(fēng)電項(xiàng)目投資者如何將投資成本控制到最低點(diǎn)，是獲取風(fēng)電投資效益的關(guān)鍵，也是風(fēng)電投資風(fēng)險(xiǎn)分析的重要組成部分。風(fēng)電開發(fā)項(xiàng)目投資成本可作為衡量風(fēng)電建設(shè)投資獲得經(jīng)濟(jì)效益的主要因素，其組成如下：

1、風(fēng)電項(xiàng)目的風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)成本

風(fēng)電項(xiàng)目的開發(fā)，在風(fēng)電場(chǎng)的建設(shè)費(fèi)用支出中占據(jù)了相當(dāng)大的一部分，其中包括風(fēng)電機(jī)組設(shè)備的購(gòu)買成本、風(fēng)電機(jī)組的安裝調(diào)試費(fèi)用支出和風(fēng)電場(chǎng)的選址費(fèi)用支出等。

在風(fēng)電機(jī)組的購(gòu)置成本和安裝調(diào)試方面，風(fēng)電項(xiàng)目的開發(fā)以及風(fēng)能的正常利用最離不開就是設(shè)備風(fēng)電機(jī)組。所以，要想提高風(fēng)能的利用效率，投資商應(yīng)加大對(duì)風(fēng)電機(jī)組的投資，在購(gòu)買設(shè)備時(shí)應(yīng)選優(yōu)質(zhì)、耐用的風(fēng)電機(jī)組。對(duì)風(fēng)電機(jī)組的費(fèi)用支出加大，將直接影響到風(fēng)電場(chǎng)總投資的多少，同樣關(guān)系到風(fēng)電投資帶來(lái)的收益大小，由此可以明確看出風(fēng)電機(jī)組設(shè)備的投資是風(fēng)電投資成本中最主要的構(gòu)成部分，就目前而言，其成本應(yīng)占總投資的一半以上。因此，隨著風(fēng)電機(jī)組制造技術(shù)的不斷提高和機(jī)組性能的快速改進(jìn)，在某種程度上就會(huì)使風(fēng)電機(jī)組的造價(jià)降低，從而降低風(fēng)電成本，由此增加風(fēng)電投資的收益。除風(fēng)電機(jī)組的購(gòu)置成本外，由于風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)較為復(fù)雜，對(duì)設(shè)備的安裝精度要求高，風(fēng)電機(jī)組的安裝調(diào)試費(fèi)用也占總成本的一定比例，不容忽視。

2、風(fēng)電運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)用支出和其他費(fèi)用支出

風(fēng)電投資與工廠投資是一樣的道理，在風(fēng)電建設(shè)完成之后，還需要對(duì)其設(shè)備等的運(yùn)營(yíng)進(jìn)行有效維護(hù)。一方面是保證風(fēng)力發(fā)電的正常工作，另一方面可以延長(zhǎng)設(shè)備的壽命，從而減少由于長(zhǎng)期使用設(shè)備而造成的折舊費(fèi)用。一般而言，風(fēng)電場(chǎng)設(shè)置的地方自然環(huán)境都相對(duì)較惡劣，因此，一些自然現(xiàn)象和自然災(zāi)害造成的設(shè)備損害較大，投資方對(duì)這一方面的投資就會(huì)隨之增加。其他費(fèi)用則是指除上述成本以外的費(fèi)用支出，例如在建設(shè)風(fēng)電時(shí)需要的管理費(fèi)用，投資所需貸款的利息費(fèi)用等。

三、風(fēng)電項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)分析

1、針對(duì)風(fēng)電項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的分析

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是指在觀察和研究導(dǎo)致項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的因素后，對(duì)其影響因素進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，而后構(gòu)建相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，選擇適當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)方法模型，從而確定整個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平以及風(fēng)險(xiǎn)影響程度等。具體來(lái)說(shuō)主要分為三個(gè)方面，分別是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響強(qiáng)弱度的判定、項(xiàng)目的總體風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)價(jià)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范措施的選取。

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)度的高低來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)影響程度較高的因素，相關(guān)人員或組織應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)控力度，以避免這種因素再度影響風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)水平，這就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響強(qiáng)度的判定；而項(xiàng)目的總體風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)價(jià)則是通過在項(xiàng)目建設(shè)之前對(duì)項(xiàng)目投資所獲取的收益，即預(yù)期收益，與實(shí)際收益之間的差距比較。這種差距的造成，不僅與建設(shè)項(xiàng)目的整個(gè)過程相關(guān)，與各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)也是相聯(lián)系的，因此，施工中要注意及時(shí)檢測(cè)和監(jiān)控各階段的風(fēng)險(xiǎn)因素；所謂項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的防范措施的選取則是在確定了項(xiàng)目實(shí)施各階段的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的影響強(qiáng)度以后，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)影響度較強(qiáng)的因素的控制與管理，減少或避免風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。

2、影響風(fēng)電項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的因素分析

風(fēng)電項(xiàng)目是一項(xiàng)巨大的投資項(xiàng)目，也是一項(xiàng)長(zhǎng)期的、復(fù)雜的投資項(xiàng)目，因此，影響其投資風(fēng)險(xiǎn)的因素也是多樣的、復(fù)雜的。在風(fēng)電項(xiàng)目施工前的設(shè)計(jì)方案階段就已經(jīng)存在風(fēng)險(xiǎn)因素，為了使項(xiàng)目能夠更好地開發(fā)，投資商會(huì)聘請(qǐng)專業(yè)人員對(duì)在施工中采用的策略、方式、設(shè)備等進(jìn)行投資估計(jì)，但是，這種估計(jì)往往不會(huì)將實(shí)際的環(huán)境、市場(chǎng)變動(dòng)等要素都考慮進(jìn)去，從而導(dǎo)致估算出現(xiàn)較大的偏差，也會(huì)影響投資風(fēng)險(xiǎn)。

此外，投資商對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投融資時(shí)，必定要向銀行貸款，由于貸款的匯率變動(dòng)、貸款合同的變更也同樣會(huì)影響到投資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)匯率變高，貸款資金又不能即時(shí)到賬，這就會(huì)使得投資項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)程延緩，從而導(dǎo)致費(fèi)用及成本增加。在成本增加基礎(chǔ)上，效益不變，投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)便會(huì)隨之提高。這一系列的因素都可導(dǎo)致風(fēng)電項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)增加，因此，為減少項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)影響投資風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行有效分析。

四、風(fēng)電項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

1、政策風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

風(fēng)電投資管理者應(yīng)該采取合理的措施積極應(yīng)對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)并化解它，一方面深入研究國(guó)家對(duì)風(fēng)電項(xiàng)目的各項(xiàng)優(yōu)惠政策，從而準(zhǔn)確解讀國(guó)家在產(chǎn)業(yè)政策方面的導(dǎo)向，另一方面認(rèn)真分析優(yōu)惠政策連續(xù)性中斷的原因，并積極做出應(yīng)對(duì)預(yù)案。

2、人力資源風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

風(fēng)電場(chǎng)管理人員應(yīng)加大力度，積極引進(jìn)相關(guān)人才并儲(chǔ)備人才，同時(shí)對(duì)人才進(jìn)行有效的培訓(xùn)，督促人才激勵(lì)制度不斷完善，加大力度培訓(xùn)和培養(yǎng)現(xiàn)有人員的技術(shù)、管理能力及綜合素質(zhì)等。與此同時(shí)，促使“以人為本”的企業(yè)文化建設(shè)的加強(qiáng)和企業(yè)凝聚力的增強(qiáng)，從而為企業(yè)人才隊(duì)伍的穩(wěn)定打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

在為項(xiàng)目選址和為設(shè)備選型時(shí)，充分分析其可行性。選址時(shí)確保所選地址有達(dá)到相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)能儲(chǔ)量，以避免出現(xiàn)經(jīng)常性的風(fēng)能不足或長(zhǎng)期無(wú)風(fēng)的現(xiàn)象；選型時(shí)經(jīng)驗(yàn)豐富的廠家和機(jī)能良好的機(jī)型，廠家和機(jī)型應(yīng)獲得第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)的技術(shù)認(rèn)證。如果選擇國(guó)產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)廠家規(guī)模要大、機(jī)型的技術(shù)要成熟。除了前期要慎重選型之外，運(yùn)營(yíng)期可以通過保險(xiǎn)的方式轉(zhuǎn)移設(shè)備本身的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

通過上文的分析可以看出，電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和電力項(xiàng)目的成本風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)電項(xiàng)目投資的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這兩種風(fēng)險(xiǎn)可以通過以下措施加以防范：首先，在電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的防范方面，降低特許權(quán)項(xiàng)目電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的措施是：一方面，按照當(dāng)前發(fā)改委的政策，將風(fēng)電項(xiàng)目的投資回收期控制在3000小時(shí)以內(nèi)，即等效負(fù)荷的小時(shí)數(shù)；另一方面，預(yù)計(jì)后期電價(jià)時(shí)，依據(jù)相對(duì)保守的方法，從而有效確定投資收益率。其次，要對(duì)風(fēng)電項(xiàng)目的成本加強(qiáng)控制，依據(jù)其重點(diǎn)和難點(diǎn)，一方面，要深入研究風(fēng)電設(shè)備和金融市場(chǎng)，充分考慮各種可能的不確定性因素，并采取相應(yīng)的措施降低不確定性的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，對(duì)風(fēng)電項(xiàng)目進(jìn)行有效的管理，將項(xiàng)目成本控制納入考核的重點(diǎn)內(nèi)容之中。

結(jié)束語(yǔ)

風(fēng)電項(xiàng)目是可再生能源開發(fā)的重要對(duì)象和內(nèi)容，風(fēng)電項(xiàng)目的開發(fā)可以促進(jìn)能源緊缺的問題的解決和能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整。在這種背景下，近年來(lái)能源領(lǐng)域內(nèi)投資的重點(diǎn)和熱點(diǎn)之一就不可避免地包括風(fēng)電項(xiàng)目投資了。但是，在有關(guān)人員火熱地投資風(fēng)電項(xiàng)目的同時(shí)，風(fēng)電項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)該引起有關(guān)人員的重視。

參考文獻(xiàn)

[1]閆寧．風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究［D］．北京:華北電力大學(xué)，2013:1-46．

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第4篇：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析范文

關(guān)鍵詞：工程投資項(xiàng)目項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

中圖分類號(hào)：K826.16 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是指在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前或者發(fā)生之后，對(duì)這一事件對(duì)人們的生活、生命、財(cái)產(chǎn)等方面造成的損失和影響進(jìn)行量化的估計(jì)過程。而工程投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估則是在全面系統(tǒng)的分析目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，按照國(guó)家規(guī)范的投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法對(duì)企業(yè)、項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并同時(shí)做量化估計(jì)。

一、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的必要性

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的快速發(fā)展，建設(shè)投資的項(xiàng)目也越來(lái)越多，由于投資項(xiàng)目的施工周期長(zhǎng)以及一些不確定的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等方面潛在危險(xiǎn)的存在，使得我們?cè)絹?lái)越重視對(duì)投資建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)投資。工程投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是加強(qiáng)建設(shè)項(xiàng)目安全，同時(shí)保障體系建設(shè)和管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。通過工程投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能夠及時(shí)的發(fā)現(xiàn)影響工程項(xiàng)目安全的主要問題和矛盾，同時(shí)找到解決諸多關(guān)鍵問題的辦法。因此，對(duì)工程投資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是十分必要的，應(yīng)該予以重視。

二、工程投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

（一）投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)測(cè)性

工程投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)往往都是可以預(yù)測(cè)的，我們可以根據(jù)一些以往發(fā)生類似風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)資料進(jìn)行概率分析，以此來(lái)了解某一投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及此風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，進(jìn)而可以對(duì)現(xiàn)建的工程投資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)。

（二）投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性

工程投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)是不會(huì)以人們的意志而轉(zhuǎn)移的，因此，工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的存在具有一定的客觀性，我們既不能以我們的意識(shí)拒絕它的存在，同時(shí)我們也不能否認(rèn)它的存在，風(fēng)險(xiǎn)幾乎是無(wú)處不在、無(wú)時(shí)不發(fā)生，我們不能完全的避免風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，只能在能力范圍內(nèi)改變風(fēng)險(xiǎn)的存在條件以及發(fā)展的條件，最大限度的減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，從而減少因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

（三）投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的多樣性和多層次性

建筑工程由于施工周期長(zhǎng)、規(guī)模大、潛在風(fēng)險(xiǎn)因素多等特點(diǎn)使得其在投資建設(shè)中面臨著多種多樣的風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致一個(gè)項(xiàng)目中有眾多風(fēng)險(xiǎn)的存在，而且又由于各種風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系繁復(fù)使得風(fēng)險(xiǎn)又體現(xiàn)出多層次性的特點(diǎn)。

（四）投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的隨機(jī)性

在投資項(xiàng)目中，任何一種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都是由很多風(fēng)險(xiǎn)因素共同作用的結(jié)果， 故而， 風(fēng)險(xiǎn)的存在具有隨機(jī)性的特點(diǎn)，并且任一事物都不是永恒不變的，故而很多風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都顯示出其雜亂無(wú)章的特點(diǎn)，由于人們的認(rèn)識(shí)能力的局限性，導(dǎo)致我們不能完全把握風(fēng)險(xiǎn)的變化，但是，我們可以通過對(duì)已經(jīng)發(fā)生的大量風(fēng)險(xiǎn)事故進(jìn)行研究統(tǒng)計(jì)，來(lái)發(fā)現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失程度，從而預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生并且最大程度的減少。

三、工程投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析流程及應(yīng)用

（一）正確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)

1、明確風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的對(duì)象并搜集大量的風(fēng)險(xiǎn)信息對(duì)工程投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別的第一步就是明確風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的對(duì)象，對(duì)施工周期內(nèi)建設(shè)項(xiàng)目的各個(gè)階段進(jìn)行分析，準(zhǔn)確辨別出風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的對(duì)象。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別對(duì)象中一些客觀存在的和潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行搜集整理，建立大量的關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)和信息，并且對(duì)這些數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行分類整理。

2、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)中一些不確定因素進(jìn)行統(tǒng)計(jì)

依據(jù)一些風(fēng)險(xiǎn)管理人員的經(jīng)驗(yàn)，正確的分析和判斷風(fēng)險(xiǎn)中的一些不確定因素。在此過程中首先應(yīng)該正確的推測(cè)風(fēng)險(xiǎn)因素是不是存在不確定性，如果是確定的，則在以后的施工中可以很好的避免，而如果是不確定的，則需要判斷其是不是客觀存在的，從而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的識(shí)別。

3、確立各種風(fēng)險(xiǎn)事件并進(jìn)行分類

通過以上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的大量統(tǒng)計(jì)和對(duì)投資項(xiàng)目中一系列風(fēng)險(xiǎn)事件的確立而對(duì)工程投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，從而加深對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，了解到風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，從而能夠全面的掌握風(fēng)險(xiǎn)，正確的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

4、推測(cè)各種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展的結(jié)果

根據(jù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和以上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件的分類對(duì)以后風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)展做出一定的推測(cè)，初步推測(cè)出風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間和可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的原因以及風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的方式及發(fā)展等。

5、編制風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別報(bào)告

根據(jù)以上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分類以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展結(jié)果的推測(cè)編寫風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別報(bào)告，使得人們能夠更為直觀的了解到風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、產(chǎn)生及發(fā)展的過程，從而正確的對(duì)工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。

（二）風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)

風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)是指運(yùn)用概率統(tǒng)計(jì)的方法，在因不利事件而產(chǎn)生損失的統(tǒng)計(jì)資料分析基礎(chǔ)上，對(duì)特定的一些不利事件發(fā)生的概率及一些風(fēng)險(xiǎn)事件所造成的損失作出定量化的估計(jì)過程。風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)能夠在對(duì)項(xiàng)目環(huán)境和本身了解的基礎(chǔ)上找到能夠?qū)崿F(xiàn)項(xiàng)目目標(biāo)的可行性方案，同時(shí)將致使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的所有不確定因素進(jìn)行綜合考慮，估計(jì)出各種不確定因素對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生的影響，對(duì)各種方案進(jìn)行估計(jì)和比較，從而選取對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)最小的方案來(lái)進(jìn)行工程建設(shè)。對(duì)工程項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要有以下兩種方法：

1、客觀概率估計(jì)法

對(duì)工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的客觀概率估計(jì)法是根據(jù)已有的大量的歷史數(shù)據(jù)和進(jìn)行大量的試驗(yàn)來(lái)推定客觀概率，然后再利用客觀概率對(duì)工程投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估計(jì)。由于客觀概率通常只能運(yùn)用于完全的可重復(fù)事件，通常遇到大部分的現(xiàn)實(shí)事件，它是行不通的。

2、主觀概率估計(jì)法

主觀概率是依據(jù)個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)、預(yù)感或者是直覺估算出來(lái)的概率，是個(gè)人的主觀概率。而工程投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的主觀概率法則是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)對(duì)類似事件進(jìn)行比對(duì)分析，從而對(duì)工程投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估計(jì)。這種方法使用于工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)時(shí)，缺少足夠的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)資料以及有效的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

（三）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

對(duì)工程項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是在之前風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)

估計(jì)的基礎(chǔ)上，結(jié)合各方面因素對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率、損失程度、可能性以及危害程度進(jìn)行評(píng)估，并且與國(guó)家規(guī)定的安全指標(biāo)相對(duì)比，來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的程度并且決定是否需要采取相應(yīng)的措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。正確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)能對(duì)工程投資項(xiàng)目進(jìn)行正確認(rèn)識(shí)，并且明確了解導(dǎo)致項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的因素且對(duì)其進(jìn)行有效控制，可以提高工程項(xiàng)目的投資效益，同時(shí)可以減少或者避免風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失和危害。對(duì)工程項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)包括以下兩方面的內(nèi)容：

1、風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與發(fā)展

正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展，即風(fēng)險(xiǎn)是在哪一個(gè)項(xiàng)目哪一個(gè)時(shí)間段產(chǎn)生的以及所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是如何發(fā)展的，這對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警有很大的作用，從而能夠更加準(zhǔn)確的對(duì)工程項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

2、正確評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的影響和損失

每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件所產(chǎn)生的影響和損失都是不同的，有的風(fēng)險(xiǎn)影響較小，有的風(fēng)險(xiǎn)影響則很大，由于各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)之間相互是聯(lián)系的，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致其它風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能會(huì)產(chǎn)生連鎖效應(yīng)，故而，在對(duì)工程項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中應(yīng)該注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的影響和損失進(jìn)行評(píng)價(jià)，使得一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件能夠止于此，而不會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)影響面的擴(kuò)展。

四、結(jié)束語(yǔ)

現(xiàn)今，隨著經(jīng)濟(jì)建設(shè)的不斷發(fā)展，工程投資項(xiàng)目也逐漸增多。而工程投資項(xiàng)目的各種不確定的風(fēng)險(xiǎn)也開始增多，如何識(shí)別工程投資項(xiàng)目中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，也逐漸受到工程界的關(guān)注。因此，我們應(yīng)該在工程投資項(xiàng)目中正確的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，并且對(duì)其進(jìn)行準(zhǔn)確的估計(jì)評(píng)價(jià)，從而減少或避免工程投資項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[ 1]焦媛媛，韓文軍，杜軍 .組合投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)度分析及擇優(yōu)方法 .系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐，2002（7）.

[ 2]魏星，夏恩君，李全興 .風(fēng)險(xiǎn)投資決策中的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià) [ J ] .中國(guó)軟科學(xué)，2004.

第5篇：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析范文

關(guān)鍵詞：項(xiàng)目評(píng)估；風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目；財(cái)務(wù)評(píng)估

中圖分類號(hào)：F616.6　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1672-3198(2009)10-0158-01

1　項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)涵

1.1　項(xiàng)目評(píng)估的含義

項(xiàng)目評(píng)估是指在可行性研究的基礎(chǔ)上，根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門頒布的政策、法規(guī)、方法、參數(shù)和條例等，從項(xiàng)目、國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的角度出發(fā)，由有關(guān)部門站在項(xiàng)目的起點(diǎn)，應(yīng)用技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的方法對(duì)擬建投資項(xiàng)目建設(shè)的必要性、建設(shè)條件、生產(chǎn)條件、產(chǎn)品市場(chǎng)需求、工程技術(shù)、財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益等進(jìn)行全面分析論證，并就該項(xiàng)目是否可行提出相應(yīng)職業(yè)判斷的一項(xiàng)工作。項(xiàng)目評(píng)估是投資決策的依據(jù)、項(xiàng)目實(shí)施的前提，是建設(shè)程序和決策程序的必要組成部分。

1.2　我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估的現(xiàn)狀

我國(guó)項(xiàng)目評(píng)估方法萌芽于20世紀(jì)50年代。1983年中國(guó)投資銀行推出了《工業(yè)貸款項(xiàng)目評(píng)估手冊(cè)》，對(duì)項(xiàng)目評(píng)估進(jìn)行了研究與實(shí)踐。在我國(guó)起到了極好的探索與示范作用。進(jìn)人新世紀(jì)，風(fēng)險(xiǎn)投資在我國(guó)己經(jīng)引起廣泛重視，許多院校都做過相關(guān)的課題研究。同時(shí)。學(xué)術(shù)界對(duì)項(xiàng)目評(píng)估的理論和方法進(jìn)行了熱烈的探討，還有學(xué)者對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的評(píng)估指標(biāo)及投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了有益的探索。我國(guó)學(xué)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資評(píng)估的研究還處于一種初步的探索階段，他們的研究有助于了解在我國(guó)的現(xiàn)實(shí)條件下的風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，但對(duì)微觀層面的問題涉及不多。同時(shí)國(guó)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)投資在實(shí)踐中還處于起步中，目前的主力是政府主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，存在的問題在項(xiàng)目選擇評(píng)估中比較側(cè)重于項(xiàng)耳的技術(shù)先進(jìn)性。忽視了其市場(chǎng)前景和產(chǎn)業(yè)發(fā)展性，缺乏風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)人才。大多數(shù)投資公司基本上是站在促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的角度來(lái)評(píng)估項(xiàng)目，進(jìn)行項(xiàng)目的投資，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估缺乏深入量化研究。與國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相比還存在較大的差距。

2　風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)估的內(nèi)容

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)估是從企業(yè)的角度出發(fā)，以企業(yè)利潤(rùn)最大為目標(biāo)，一般考慮貨幣資金時(shí)間價(jià)值、機(jī)會(huì)成本、邊際效益和投人產(chǎn)出效果等因素，從動(dòng)態(tài)的角度對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)。

2.1　財(cái)務(wù)評(píng)估的基本目標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)估主要是考察項(xiàng)目的盈利能力、清償能力和外匯平衡能力，因此，財(cái)務(wù)評(píng)估的目標(biāo)也就是這三項(xiàng)。盈利能力是反映項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益大小的主要標(biāo)志。項(xiàng)目的盈利能力主要是指建成投產(chǎn)后所產(chǎn)生的利潤(rùn)和稅金等。在項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估中，應(yīng)當(dāng)考察擬建項(xiàng)目建成投產(chǎn)后是否有盈利，盈利能力又有多大。是否可以滿足項(xiàng)目可行的標(biāo)準(zhǔn)。清償能力目標(biāo)主要是指項(xiàng)目自身能夠償還建設(shè)投資借款和清償債務(wù)的能力。而外匯平衡目標(biāo)是指對(duì)于產(chǎn)品出口創(chuàng)匯等涉及外匯收支的項(xiàng)目，還應(yīng)該編制外匯平衡表，把項(xiàng)目的外匯平衡作為財(cái)務(wù)效益分析的一個(gè)目標(biāo)。

2.2　財(cái)務(wù)評(píng)估的程序

2.2.1　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的估算

進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估首先要求對(duì)可行性研究報(bào)告提出的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析審查，然后與評(píng)估人員所掌握的信息資料進(jìn)行對(duì)比分析，如果必要，可以重新進(jìn)行估算。因此。財(cái)務(wù)評(píng)估工作也要對(duì)項(xiàng)目總投資、產(chǎn)品成本費(fèi)用等基礎(chǔ)效據(jù)進(jìn)行估算。

2.2.2　編制財(cái)務(wù)效益分析基本報(bào)表

在項(xiàng)目評(píng)估中，財(cái)務(wù)效益分析基本報(bào)表是在輔助評(píng)價(jià)報(bào)表基礎(chǔ)上分析填列的，集中反映項(xiàng)目盈利能力、清償能力和財(cái)務(wù)外匯平衡的主要報(bào)表的統(tǒng)稱，主要包括利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、資金來(lái)源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表及外匯平衡表。在項(xiàng)目評(píng)估時(shí)，不僅要審查基本報(bào)表的格式是否符合規(guī)范要求，而且還要審查所填列的數(shù)據(jù)是否準(zhǔn)確。如果格式不符合要求或者數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，則要根據(jù)評(píng)估人員所估算的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)重新編制表格。

2.2.3　分析財(cái)務(wù)效益指標(biāo)

財(cái)務(wù)效益指標(biāo)包括反映項(xiàng)目盈利能力的指標(biāo)和反映項(xiàng)目清償能力的指標(biāo)。反映項(xiàng)日盈利能力的指標(biāo)包括靜態(tài)指標(biāo)(如投資利潤(rùn)率、投資利稅率、資本金利潤(rùn)率、資本金凈利潤(rùn)和投資回收期等)和動(dòng)態(tài)指標(biāo)(如財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和動(dòng)態(tài)投資回收期等)；反映項(xiàng)目清償能力的指標(biāo)包括借款償還期、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。對(duì)財(cái)務(wù)效益指標(biāo)進(jìn)行分析和評(píng)估，一是要審查計(jì)算方法是否正確I二是要審查計(jì)算結(jié)果是否準(zhǔn)確。如果計(jì)算方法不正確或者計(jì)算結(jié)果有誤差，則需要重新計(jì)算。

2.2.4　提出財(cái)務(wù)效益分析結(jié)論

將計(jì)算出的有關(guān)指標(biāo)值與國(guó)家有關(guān)部門公布的基準(zhǔn)值。或與經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)、目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)等加以比較。并從財(cái)務(wù)的角度提出項(xiàng)目可行與否的結(jié)論。

2.3　財(cái)務(wù)評(píng)估的基本方法

當(dāng)前財(cái)務(wù)評(píng)估的基本方法主要為靜態(tài)分析法，其對(duì)投資項(xiàng)日進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，不考慮貨幣資金的時(shí)間價(jià)值，對(duì)方案進(jìn)行粗略的評(píng)價(jià)，這種方法計(jì)算比較簡(jiǎn)單，在實(shí)踐中也比較實(shí)用。

2.3.1　投資利潤(rùn)率法

投資利潤(rùn)率是反映項(xiàng)目盈利能力的指標(biāo)。它是指投資項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年利潤(rùn)總額與投資項(xiàng)目總投資額的比率，計(jì)算公式為：投資利潤(rùn)率=年稅后利潤(rùn)／總投資×100％

其中，年利潤(rùn)總額可以選擇正常生產(chǎn)年份的年利潤(rùn)總額也可以計(jì)算出生產(chǎn)期平均年利潤(rùn)總額，就是用生產(chǎn)期利潤(rùn)總額之和除以生產(chǎn)期。二者之間的選擇，要根據(jù)項(xiàng)目的生產(chǎn)期長(zhǎng)短和年利潤(rùn)總額波動(dòng)的大小而定。如果項(xiàng)目屬于短期項(xiàng)目，生產(chǎn)期比較短，并且各年的利潤(rùn)總額變化較大的話，一般選擇生產(chǎn)期的平均年利潤(rùn)總額：如果項(xiàng)目的生產(chǎn)期比較長(zhǎng)，年利潤(rùn)總額在生產(chǎn)期這年內(nèi)也沒有較大的變化，那么就可以選擇正常生產(chǎn)年份的年利潤(rùn)總額。投資利潤(rùn)率同樣要與規(guī)定的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)投資利潤(rùn)率或行業(yè)的平均投資利潤(rùn)率進(jìn)行比較，以低于相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)為準(zhǔn)。

2.3.2　投資利稅率法

投資利稅率是項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年利潤(rùn)總額、銷售稅金及附加之和與項(xiàng)目總投資之比，公式為：投資利稅率=年利稅總額／總投資×100％

公式中的年利稅總額，可以選擇正常生產(chǎn)年份的年利潤(rùn)總額與銷售稅金及附加之和，也可以選擇生產(chǎn)期平均的年利潤(rùn)總額與銷售稅金及附加之和。和投資利潤(rùn)率相似，要在兩者之中作出選擇，應(yīng)該依據(jù)項(xiàng)目生產(chǎn)期長(zhǎng)短和利稅之和變化程度的大小。計(jì)算出的投資利稅率同樣要與規(guī)定的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)投資利稅率或者行業(yè)的平均投資利稅率進(jìn)行比較，如果計(jì)算出的投資利稅率大于相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，那么認(rèn)為項(xiàng)目是可行的。

2.3.3　資本金利潤(rùn)率法

它是項(xiàng)目年利潤(rùn)總額與項(xiàng)目資木金之比，資本金利潤(rùn)率的公式為：資本金利瀾率=年利潤(rùn)總額／資本金×100％

而其中的年利潤(rùn)總額也同樣有兩種選擇：正常生產(chǎn)年份的年利潤(rùn)總額和生產(chǎn)期平均年利潤(rùn)總額。選擇的方法和其他指標(biāo)相同。其中的資本金是項(xiàng)目的全部注冊(cè)資本金。計(jì)算出的資本金利潤(rùn)率與行業(yè)平均資本金利潤(rùn)率或投資者要求的資本金利潤(rùn)率進(jìn)行比較，大于相應(yīng)的要求，認(rèn)為項(xiàng)目是可行的。

2.3.4　資本金凈利潤(rùn)率法

第6篇：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析范文

關(guān)鍵詞：主題公園；風(fēng)險(xiǎn)可行性分析；投資項(xiàng)目

中圖分類號(hào)：F590 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）018-000-03

一、風(fēng)險(xiǎn)分析理論和方法

（一）層次分析法

層次分析法是美國(guó)運(yùn)籌學(xué)家Saaty于上世紀(jì)80年代提出的一種實(shí)用的決策方法。其主要特征是，它合理地將能夠定性的數(shù)據(jù)資料和能夠定量的數(shù)據(jù)資料有機(jī)的結(jié)合起來(lái)，按照經(jīng)驗(yàn)、心理的思維模式把項(xiàng)目決策過程層次化、數(shù)量化。

（二）模糊評(píng)價(jià)法

1.模糊評(píng)價(jià)法的含義

模糊評(píng)價(jià)法，廣義上來(lái)說(shuō)就是利用數(shù)學(xué)理論對(duì)現(xiàn)實(shí)世界中存在的那些模糊的、不確定的事物即原本只能定性分析的事物進(jìn)行定量化地分析和研究，從而對(duì)需要判定的事物作出相對(duì)具體的、細(xì)致的、有效的、符合實(shí)際的評(píng)價(jià)，進(jìn)而解決具有模糊性的問題。

2.建立模型

在本文模型中，主要運(yùn)用了層次分析與模糊評(píng)價(jià)相結(jié)合的方法對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估打分和預(yù)測(cè)。

（1）建立模糊集

設(shè)項(xiàng)目的一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)集為B=（B1，B2，…，BL）其中：B1，B2，…，BL分別代表項(xiàng)目的一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。

相應(yīng)權(quán)重集為D=（d1，d2，…，dL）其中d1+d2+…+dL=1（∑dk=1，k=1，2， …，L）d1，d2，…，dL分別代表一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)中所占比重。

設(shè)項(xiàng)目的二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)為Bk=（Bk1，Bk2，…，Bkm），其中K代表第K個(gè)一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，K=l，2，…，L；Bk1代表第K個(gè)一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的第I個(gè)二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。

理論上，可以以這種方法設(shè)置到第Y級(jí)風(fēng)險(xiǎn)及第一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)到第Y級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的所有項(xiàng)目在整體風(fēng)險(xiǎn)中所占的權(quán)重，以便在層次分析法的基礎(chǔ)上用模糊評(píng)價(jià)法對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體分析。

設(shè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)語(yǔ)集為V=（V1，V2，…，Vn）其中VJ（J=1，2，…，n）表示風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)因素從低到高的評(píng)語(yǔ)。通常設(shè)n=4。

（2）確定隸屬矩陣

從Bk到評(píng)語(yǔ)集V的隸屬矩陣為

其中： rij （i=1，2，…，m；j=1，2，…，n）表示第二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)或二級(jí)以下風(fēng)險(xiǎn)的第i個(gè)下一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)第j級(jí)評(píng)語(yǔ)Vj的隸屬度。

rij 的計(jì)算方法：有若干個(gè)專家對(duì)第i個(gè)風(fēng)險(xiǎn)打分，假如對(duì)第k個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的第j級(jí)評(píng)語(yǔ)的專家有Vij人，則rij =Vij / ∑Vij（其中j=1，2，…，n）；∑rij=1，（其中j=1，2，…，n）。

（3）模糊矩陣計(jì)算

對(duì)二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)Bk進(jìn)行對(duì)評(píng)價(jià)集的隸屬度計(jì)算：

二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)B對(duì)評(píng)語(yǔ)集V的隸屬矩陣為：Bk=Dk*Rk=（bk1，bk2，…，bkn）

一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)評(píng)語(yǔ)集V的隸屬矩陣為：R=（B1，B2，…，BL）T

項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)對(duì)評(píng)語(yǔ)集V的隸屬矩陣為：B=D*R=（b1，b2，…，bn）T

（4）項(xiàng)目綜合分

將評(píng)語(yǔ)集V內(nèi)的評(píng)語(yǔ)V1，V2，…Vn分別賦予數(shù)量化的分值V'1，V'2，…V'n；則賦予分值后的評(píng)語(yǔ)集為V'=（V'1，V'2，…V'n）

整體風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)分： M=B*V'，項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分的結(jié)果為一個(gè)數(shù)值。

二、麗江花卉博覽園項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析

由A集團(tuán)和B集團(tuán)共同籌建規(guī)劃的麗江花卉博覽園項(xiàng)目投資公司組織項(xiàng)目?jī)?nèi)部專家組內(nèi)部成員，運(yùn)用層次分析法和模糊評(píng)價(jià)相結(jié)合的方法，對(duì)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和權(quán)重進(jìn)行設(shè)定。

（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別項(xiàng)目及其權(quán)重的確定

運(yùn)用項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的模型與理論，對(duì)本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)種類及其各層級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重進(jìn)行確定和整理。本項(xiàng)目的一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)為：經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)配套完善程度風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)同一層次的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行兩兩排列組合進(jìn)行比較的方法，由項(xiàng)目組專家結(jié)合經(jīng)驗(yàn)對(duì)各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重進(jìn)行初步確定，一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重為： A=（0.28，0.31，0.23，0.18）；第k個(gè)一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的子風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重矩陣為AK。一、二級(jí)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)種類和權(quán)重如表1所示。①

（二）風(fēng)險(xiǎn)整體評(píng)估

設(shè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)語(yǔ)集D=（很小，較小，較大，很大）。

1.確定整體風(fēng)險(xiǎn)對(duì)評(píng)語(yǔ)集的隸屬向量

按照專家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)語(yǔ)的人數(shù)確定矩陣，經(jīng)過高等代數(shù)中對(duì)矩陣的處理方法，確定方案的一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)一經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的子風(fēng)險(xiǎn)對(duì)評(píng)語(yǔ)集D的隸屬矩陣為：

一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的四個(gè)子因素的權(quán)重組成的向量A為：

A1=（0.28，0.28，0.22，0.22）

則其對(duì)評(píng)語(yǔ)集V的隸屬向量為：

B1=A1*R1

=（0.28，0.28，0.22，0.22）?

=（0.4725，0.2775，0.125，0.125）

按同樣程序，經(jīng)過計(jì)算、評(píng)估、統(tǒng)計(jì)、整理得項(xiàng)目其余三個(gè)一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)評(píng)語(yǔ)集V的向量為

B2=（0.2425，0.33，0.19375，0.23375）

B3=（0.4025，0.3475，0.125，0.125）

B4=（0.4075，0.3425，0.125，0.125）

于是可以得到項(xiàng)目的一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)評(píng)語(yǔ)集D的隸屬矩陣為：

則項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)對(duì)評(píng)集D的隸屬向量為

B1=A*R1

=（0.28，0.31，0.23，0.18）?

=（0.3734，0.321575，0.1463125，0.1587125）

2.項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分

綜合項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)排序，將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)語(yǔ)集D=（風(fēng)險(xiǎn)很小，較小，較大，很大）分別賦予分值為 （80，60，40，20）則分值評(píng)語(yǔ)集為：D'=（80，60，40，20）。

則項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分D1=（80，60，40，20）*（0.3734，0.3216，0.1463， 0.1587）=58.193

三、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可行性評(píng)估

麗江花卉博覽園項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分為58.193分，其整體風(fēng)險(xiǎn)處于較小狀態(tài)，因此，根據(jù)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分值可以判定，執(zhí)行本項(xiàng)目的時(shí)候存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性，但從全局層面上考慮是可行的。

注釋：

①項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由項(xiàng)目組專家確定。

參考文獻(xiàn)：

[1]沈愛華.太陽(yáng)島游樂園項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)可行性分析[D].哈爾濱工程大學(xué)碩士學(xué)位論文，2007.

[2]E飛.賽格寶華公司橙果酒店項(xiàng)目可行性分析及風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D].湘潭大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013.

[3]劉小航，曾振中，任清華.關(guān)于城市開發(fā)大型主題公園的適宜性評(píng)價(jià)模型 [J].旅游論壇，2011.

第7篇：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析范文

【關(guān)鍵詞】委托審計(jì) 風(fēng)險(xiǎn)管理 對(duì)策

一、政府投資建設(shè)項(xiàng)目委托審計(jì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的分析

（1）法律法規(guī)不規(guī)范產(chǎn)生的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。法律法規(guī)的不完善主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，工程建設(shè)方面的法律法規(guī)制度不完善。目前工程的前期建設(shè)存在一些問題，部分的建設(shè)項(xiàng)目嚴(yán)重違反了規(guī)定的基本建設(shè)程序，比如邊設(shè)計(jì)邊建設(shè)，甚至“三無(wú)”工程。有的建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)地勘察不到位，項(xiàng)目設(shè)計(jì)質(zhì)量不高、設(shè)計(jì)變更頻繁，導(dǎo)致建設(shè)項(xiàng)目的投資難以控制。有的施工單位在施工過程中擅自對(duì)建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行較大的調(diào)整和修改，存在報(bào)大建小、報(bào)小建大的現(xiàn)象，建設(shè)項(xiàng)目的初步設(shè)計(jì)不合規(guī)定。對(duì)于這些存在的問題，國(guó)家尚未出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)工程建設(shè)進(jìn)行約束，導(dǎo)致產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。有的法律法規(guī)缺乏有效的界定，有的部分領(lǐng)域的法律處于空白狀態(tài)，使一些不法分子有了漏洞可鉆。比如，按有些限額以下的小型的財(cái)政性投資工程項(xiàng)目可以不同進(jìn)行招標(biāo)，而國(guó)家對(duì)這方面規(guī)定的法律法規(guī)缺失，造成權(quán)力的制約漏洞。另外，由于法律法規(guī)的缺失，導(dǎo)致缺乏有效的監(jiān)督，使有些工程建設(shè)項(xiàng)目在實(shí)施的過程中無(wú)法可依，有的雖然實(shí)施了監(jiān)督，但也僅僅是事后監(jiān)督，難以有效地及時(shí)地解決已經(jīng)出現(xiàn)的問題，甚至難以及時(shí)地發(fā)現(xiàn)問題。

（2）多元復(fù)雜的審計(jì)對(duì)象。第一，審計(jì)對(duì)象多元化。委托審計(jì)對(duì)象主要包括建設(shè)工程的施工單位、建設(shè)單位、監(jiān)督單位、勘察設(shè)計(jì)單位以及材料供應(yīng)商等，對(duì)象范圍廣、涉及的單位數(shù)量龐大，導(dǎo)致委托設(shè)計(jì)對(duì)象多樣化、復(fù)雜化，增加了委托審計(jì)單位的工作量以及工作難度。任何一個(gè)審計(jì)環(huán)節(jié)出現(xiàn)差錯(cuò)，則會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，委托審計(jì)單位需要善于發(fā)現(xiàn)問題。對(duì)于施工單位，委托審計(jì)單位需要注意施工單位亂用取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、高套子目、多計(jì)工程量、虛報(bào)費(fèi)用等問題；對(duì)于建設(shè)單位，主要需要注意其內(nèi)部控制制度是否完善。健全的內(nèi)部控制制度，可以有效地防范差錯(cuò)的產(chǎn)生以及科學(xué)地檢測(cè)差錯(cuò)所在，從而保障了審計(jì)工作的防范風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，建設(shè)單位實(shí)施的招標(biāo)環(huán)節(jié)不規(guī)范也容易引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。如果沒有嚴(yán)把招標(biāo)質(zhì)量關(guān)，就可能選擇不具備資格的施工單位實(shí)施政府投資的工程建設(shè)項(xiàng)目，從而加大委托審計(jì)的工作難度；對(duì)于監(jiān)督單位，如果對(duì)簽證管理把關(guān)不嚴(yán)，則會(huì)造成重復(fù)簽證現(xiàn)象的發(fā)生。第二，委托審計(jì)項(xiàng)目的復(fù)雜性。一方面，施工過程具有多變性，往往會(huì)出現(xiàn)設(shè)計(jì)變更、擴(kuò)大規(guī)模、增加項(xiàng)目等現(xiàn)象的發(fā)生，導(dǎo)致審計(jì)工作難度增加，如果審計(jì)人員忽視了哪個(gè)細(xì)節(jié)，則會(huì)導(dǎo)致工程造價(jià)的不真實(shí)性，審計(jì)人員則需要承擔(dān)相應(yīng)的審計(jì)責(zé)任。另一方面委托審計(jì)介入具有滯后性。這些問題都嚴(yán)重阻礙了委托審計(jì)工作的有序開展，帶來(lái)了一定的委托審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）對(duì)委托審計(jì)結(jié)果預(yù)期的改變。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，委托審計(jì)活動(dòng)受到不斷變化的法律環(huán)境的約束，人們對(duì)委托審計(jì)的結(jié)果的預(yù)期不斷發(fā)生改變。早期的委托審計(jì)的重點(diǎn)是審查施工單位的工程決算的真實(shí)性以及合法性。建設(shè)單位以及施工單位比較關(guān)注工程的工程造價(jià)。早期的委托審計(jì)主要審查工程決算是否存在重復(fù)計(jì)算的現(xiàn)象，定額套用是否準(zhǔn)確，取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是否正確等。當(dāng)下的委托審計(jì)的則發(fā)生轉(zhuǎn)變。在審計(jì)過程中，除了關(guān)注建設(shè)工程決算是否合理、真實(shí)，還要對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性、效率性以及效果性進(jìn)行審查。需要對(duì)建設(shè)單位的內(nèi)部管理情況進(jìn)行審計(jì)調(diào)查，分析建設(shè)投資項(xiàng)目的社會(huì)效益、是否環(huán)保，注重建設(shè)項(xiàng)目發(fā)展的短期績(jī)效以及長(zhǎng)期績(jī)效，分析其是否對(duì)自然資源進(jìn)行合理利用。

二、加強(qiáng)政府審計(jì)立法，完善現(xiàn)行管理制度

（1）立法確定委托單位審計(jì)結(jié)果的證據(jù)優(yōu)先地位。制定相關(guān)法律確定委托單位審計(jì)結(jié)果的證據(jù)優(yōu)先地位可以有效地避免民事訴訟判決與委托審計(jì)的結(jié)果的沖突。政府投資涉及的領(lǐng)域較廣，審計(jì)部門是國(guó)家專門的降級(jí)監(jiān)督部門，因此，審計(jì)結(jié)果具有很強(qiáng)的權(quán)威性。在委托審計(jì)的過程中，人需要依法獨(dú)立使用審計(jì)監(jiān)督權(quán)，對(duì)高估冒算、弄虛作假等違法行為作出相應(yīng)的審計(jì)結(jié)果，在民事訴訟中作為優(yōu)先證據(jù)使用，避免與民事判決與委托審計(jì)結(jié)果發(fā)生沖突。

（2）從源頭上加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目設(shè)計(jì)單位、建設(shè)單位、監(jiān)督單位的管理。在設(shè)計(jì)階段，嚴(yán)格審查設(shè)計(jì)單位的設(shè)計(jì)質(zhì)量，積極推行限額設(shè)計(jì)，要求單位按照批準(zhǔn)通過的可行性研究報(bào)告以及投資估算，保證施工工程的質(zhì)量，控制施工圖的設(shè)計(jì)以及預(yù)算。不斷調(diào)動(dòng)設(shè)計(jì)人員的主動(dòng)性和積極性，提高設(shè)計(jì)質(zhì)量，有效地控制建設(shè)工程的工程造價(jià)。對(duì)于勘察環(huán)節(jié)，需要加強(qiáng)對(duì)勘察設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)的監(jiān)控，實(shí)施勘察設(shè)計(jì)招投標(biāo)制，明確招標(biāo)文件的建設(shè)項(xiàng)目的內(nèi)容、設(shè)計(jì)范圍、設(shè)計(jì)進(jìn)度、設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)以及設(shè)計(jì)質(zhì)量。加強(qiáng)建設(shè)單位和監(jiān)督單位的管理，認(rèn)真落實(shí)工程項(xiàng)目責(zé)任制，建立建設(shè)項(xiàng)目的施工、結(jié)算變更結(jié)算制度，嚴(yán)把現(xiàn)場(chǎng)簽證質(zhì)量關(guān)，對(duì)施工方案進(jìn)行最優(yōu)選擇，將不可避免的技術(shù)措施費(fèi)降到最小程度。

（3）強(qiáng)化施工現(xiàn)場(chǎng)的管理，完善單位的內(nèi)部控制制度。不斷強(qiáng)化對(duì)建設(shè)項(xiàng)目監(jiān)督單位的監(jiān)控管理，對(duì)不負(fù)責(zé)任的監(jiān)督單位進(jìn)行行為約束，強(qiáng)化對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)變更管理，嚴(yán)格按照相關(guān)的施工方案，主張現(xiàn)場(chǎng)無(wú)簽證，不斷提高工程預(yù)算的準(zhǔn)確度。建設(shè)單位管理人員需要詳細(xì)地記錄建設(shè)工程的過程日記，防止虛報(bào)工程造價(jià)以及虛報(bào)變更單現(xiàn)象的發(fā)生。

三、總結(jié)語(yǔ)

綜上所述，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于法律法規(guī)的不規(guī)范、審計(jì)對(duì)象的多樣性以及復(fù)雜性以及對(duì)審計(jì)結(jié)果預(yù)期的變化等原因造成的。有效地防范政府投資建設(shè)項(xiàng)目委托審計(jì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，需要不斷地完善與委托審計(jì)有關(guān)的法律法規(guī)，加強(qiáng)政府的審計(jì)立法，完善內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化對(duì)施工現(xiàn)場(chǎng)的管理，選擇合適的委托審計(jì)單位以及審計(jì)人員，不斷提高政府投資建設(shè)項(xiàng)目委托審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]王常松，李蕾.國(guó)家建設(shè)項(xiàng)目中審計(jì)決定與民事判決的沖突及法律對(duì)策研究—兼論審計(jì)法與合同法關(guān)系[J].審計(jì)研究，2012.

第8篇：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析范文

關(guān)鍵詞：層次分析法；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)；判斷矩陣；一致性檢驗(yàn)；風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

0 前言

海外投資項(xiàng)目所包含的風(fēng)險(xiǎn)不僅僅來(lái)源于投資項(xiàng)目自身的風(fēng)險(xiǎn)，還來(lái)自于跨國(guó)界的投資行為所不可避免的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目所處環(huán)境的復(fù)雜性決定了對(duì)海外投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)存在一定的困難。投資主體單純地依靠定性的判斷不能有效的防范風(fēng)險(xiǎn)，層次分析法[1]的提出為投資主體進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)判提供了簡(jiǎn)便易行的思路。構(gòu)造各層次指標(biāo)的判斷矩陣；各因素權(quán)重的確定；進(jìn)行一致性的檢驗(yàn)及修正；項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的判斷及對(duì)策的研究。

經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展不可避免地加速了對(duì)資源的需求，尋找資源成為企業(yè)海外擴(kuò)張的動(dòng)力。過去由于海外投資經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力較弱，中國(guó)企業(yè)因?yàn)楹Ｍ馔顿Y失敗的案例可謂不少。風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正相關(guān)的關(guān)系，想要獲得高收益，必須承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)最重要的是要明確自己所能承受風(fēng)險(xiǎn)的范圍，將所投資的項(xiàng)目控制在可以承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍之內(nèi)。鑒于此，對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的判斷尤為重要。

1 多層次結(jié)構(gòu)的建立

文章在綜合分析了歷史上海外投資項(xiàng)目所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)一步采用了德爾菲法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行專業(yè)求證和分析。綜合運(yùn)用問卷調(diào)查法和文獻(xiàn)綜述法后，對(duì)海外投資項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析總結(jié)，得到項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)因素[2]。考慮因素之間的隸屬關(guān)系，對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素建立層次結(jié)構(gòu)。其中， 為目標(biāo)層， 為準(zhǔn)則層， 為指標(biāo)層。各因素之間的隸屬關(guān)系如下式：

； ； ；； ；。

海外建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)[3] ={政治風(fēng)險(xiǎn)，社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，自然風(fēng)險(xiǎn)}；

政治風(fēng)險(xiǎn) ={征收風(fēng)險(xiǎn)，政府區(qū)別性干預(yù)，政府違約風(fēng)險(xiǎn)，延遲支付風(fēng)險(xiǎn)，東道國(guó)政局風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)產(chǎn)毀損風(fēng)險(xiǎn)}；

社會(huì)風(fēng)險(xiǎn) ={人員溝通風(fēng)險(xiǎn)投資后的整合風(fēng)險(xiǎn)人身安全保障風(fēng)險(xiǎn)}；

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) ={信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)，通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，戰(zhàn)略決策風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)，商品收益風(fēng)險(xiǎn)}；

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) ={新舊技術(shù)相容性，知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)接受程度}；

自然風(fēng)險(xiǎn) ={基礎(chǔ)設(shè)施風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)位交通風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)}。

2 構(gòu)造判斷矩陣

建立判斷矩陣的思路如下：選擇某個(gè)因素作為準(zhǔn)則，確定該因素能夠支配的下一層次中的因素。對(duì)隸屬于該因素的諸因素進(jìn)行相對(duì)重要性判斷，即相對(duì)于該因素的兩兩之間的重要性評(píng)判。1：兩個(gè)因素相比，具有相同重要性；3：兩個(gè)因素相比，前者比后者稍重要；5：兩個(gè)因素相比，前者比后者明顯重要；7：兩個(gè)因素相比，前者比后者強(qiáng)烈重要；9：兩個(gè)因素相比，前者比后者極端重要；2，4，6，8：上述相鄰判斷的中間值；倒數(shù)：若因素 與因素 的重要性之比為 ，那么因素 與因素 的重要性之比為 。

相對(duì)于總準(zhǔn)則的各一級(jí)指標(biāo)權(quán)重：

=

相對(duì)于各一級(jí)指標(biāo)的各二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重：

=

=

=

=

=

3 各因素權(quán)重的確定

將判斷矩陣每一行的因素相乘得到 ： = ； ；對(duì) 求其 次方根，得到= 。

對(duì)向量= 進(jìn)行歸一化，=

得到： = 即為所求的指標(biāo)權(quán)重向量。

4 一致性檢驗(yàn)及修正

計(jì)算隨機(jī)一致性指標(biāo) : = ；計(jì)算一致性比率: = 。

隨機(jī)一致性指標(biāo) 的數(shù)值

矩陣的階數(shù)1 2 3 45 6 789

0.000.000.58 0.901.12 1.2 1.32 1.411.45

當(dāng)

假如原判斷矩陣是不一致的，則 中任意兩行的對(duì)應(yīng)元素不成相同的比例，

對(duì) = ，有

記修正后的判斷矩陣為= ，記 =；要保證原判斷矩陣的信息，應(yīng)該使得比值接近于1，構(gòu)造下式 = ，使 取得最小值。由 =0，得 =。由上式可見=1， ，。

以 作為新判斷矩陣的元素，得到的新判斷矩陣具有一致性。

5 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)包括為避免或減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性以及潛在損失而采取的各種措施。應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施主要有：減輕、預(yù)防、轉(zhuǎn)移（分包、保險(xiǎn)和擔(dān)保）、回避、自留和后備措施6種。根據(jù)項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)所能承受的風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)對(duì)于項(xiàng)目預(yù)期的收益，企業(yè)可以選擇恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，控制風(fēng)險(xiǎn)和鎖定收益。

6 總結(jié)

分析結(jié)果表明：對(duì)于海外投資項(xiàng)目，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)是主要的風(fēng)險(xiǎn)；社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)次之；自然風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)一般波動(dòng)性不大。風(fēng)險(xiǎn)因素所包含的子因素重要性程度差異也很大。通過層次分析法，可以對(duì)所有的子因素進(jìn)行重要性排序。針對(duì)比較重要的子因素，應(yīng)該采取積極有效的措施防范。具體采取什么樣的措施，應(yīng)該根據(jù)項(xiàng)目本身的特性，靈活地選擇風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。

參考文獻(xiàn)：

[1] 陳學(xué)中、李文喜、李光紅：投資項(xiàng)目選擇的AHP模型及其應(yīng)用. 《系統(tǒng)工程與電子技術(shù)》, 2001年第2期.

[2]張家峰：層次分析法在風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用. 《金融與投資論叢》，中國(guó)金融出版社，2006.

[3] 徐晉，纂振法：風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系及模糊綜合評(píng)價(jià)模型[J]. 山東理工大學(xué)學(xué)報(bào)（自然科學(xué)版），2003,17（4）：44～48.

第9篇：投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析范文

一、前言

投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與不確定性是客觀存在的，大量事實(shí)證明，人們對(duì)投資項(xiàng)目的分析和預(yù)測(cè)不可能完全符合未來(lái)的情況和結(jié)果。這是因?yàn)椋陀^環(huán)境、條件及相關(guān)因素是變化發(fā)展的，而人們依據(jù)過去的數(shù)據(jù)資料和經(jīng)驗(yàn)所做的預(yù)測(cè)很難完全符合未來(lái)的事物發(fā)展規(guī)律和實(shí)際狀況，而且時(shí)間距離越遠(yuǎn)，預(yù)測(cè)的誤差也越大。為使投資決策建立在可靠的基礎(chǔ)上，需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行科學(xué)的分析和評(píng)估。于是投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理作為新興的經(jīng)濟(jì)管理科學(xué)，便應(yīng)運(yùn)而生，它是在經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、行為科學(xué)、運(yùn)籌學(xué)、概率統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)科學(xué)、系統(tǒng)論、控制論、信息論等學(xué)科和現(xiàn)代工程技術(shù)的基礎(chǔ)上，結(jié)合現(xiàn)代建設(shè)項(xiàng)目和高科技開發(fā)項(xiàng)目的實(shí)際，逐漸形成的一門新興的經(jīng)濟(jì)管理邊緣科學(xué)。

在國(guó)際上，風(fēng)險(xiǎn)管理已日漸成為投資項(xiàng)目評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)決策分析的重要部分。包括項(xiàng)目在內(nèi)的現(xiàn)代決策，實(shí)質(zhì)上是風(fēng)險(xiǎn)型決策，而風(fēng)險(xiǎn)決策的核心是風(fēng)險(xiǎn)分析與管理，它直接關(guān)系到投資項(xiàng)目的合理判斷和科學(xué)決策。隨著我國(guó)改革開放的不斷深化和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，尤其是加入!"#后，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)日益增多，至今我國(guó)還沒有全面引入風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)投資項(xiàng)目的全過程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與評(píng)價(jià)，這是造成我國(guó)許多工程投資膨脹和工期拖延的重要原因之一。因此，在我國(guó)推廣投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析理論的研究與風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用，對(duì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、持續(xù)、健康、快速的發(fā)展具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

二、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的發(fā)展與趨勢(shì)

1投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的新概念

投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析就是通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別，采用定性分析或定量分析的方法估計(jì)各風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的可能性及對(duì)項(xiàng)目的影響程度，揭示影響項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，提出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、預(yù)報(bào)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，為投資決策服務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)分析的另一重要功能還在于它有助于在可行性研究的過程中，通過信息反饋，改進(jìn)項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案或優(yōu)選設(shè)計(jì)方案，直接起到降低投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的作用。由于有些風(fēng)險(xiǎn)造成的損失不宜用投資或經(jīng)效益的變化來(lái)度量，對(duì)復(fù)雜的重大項(xiàng)目有必要進(jìn)行各專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)分析或單因素風(fēng)險(xiǎn)分析。投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)是專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)分析和單因素風(fēng)險(xiǎn)分析相結(jié)合的綜合系統(tǒng)分析。

2投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)的發(fā)展

20世紀(jì)50年代后，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的問世，使得現(xiàn)代計(jì)算與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)廣泛用于描述各種工程技術(shù)、生產(chǎn)組織、經(jīng)營(yíng)管理系統(tǒng)，并迅速成為簡(jiǎn)捷地分析、求解、優(yōu)化這些系統(tǒng)的有效技術(shù)。

進(jìn)入70年代，隨著計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，大規(guī)模、復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)邏輯運(yùn)算成為可能，而且更加方便，同時(shí)還能對(duì)這類網(wǎng)絡(luò)模型進(jìn)行綜合、分解、資源分配、成本優(yōu)化。另一方面，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與模擬技術(shù)相結(jié)合，產(chǎn)生了隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)仿真技術(shù)（GERTS），在GERTS的基礎(chǔ)上，又出現(xiàn)了各種特殊用途的仿真隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)技如成本優(yōu)化仿真隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)（GERTS）、選擇模型仿真語(yǔ)言（SLAM）和圖示可靠性分析仿真程序（GRASP）等，極大豐富了網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的研究領(lǐng)域和應(yīng)用范圍。

80年代初，在GERT的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審技術(shù)（VERT）網(wǎng)絡(luò)模型，引進(jìn)了完成項(xiàng)目具有風(fēng)險(xiǎn)的概念，把完成項(xiàng)目的時(shí)間、費(fèi)用以及效果聯(lián)系起來(lái)，建立三者之間的數(shù)學(xué)關(guān)系，從而大大增強(qiáng)了網(wǎng)絡(luò)技術(shù)描述與分析現(xiàn)實(shí)系統(tǒng)和客觀世界的能力。隨后，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面，一是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)適用的項(xiàng)目或系統(tǒng)越來(lái)越大，描述及分析的功能更加完善；二是用于計(jì)算和分析各種網(wǎng)絡(luò)模型的計(jì)算機(jī)軟件微機(jī)化，這大大增強(qiáng)了實(shí)際應(yīng)用的可能性。

3風(fēng)險(xiǎn)分析理論與現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合的發(fā)展趨勢(shì)

隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)是一種可以反映多種隨機(jī)因素及其隨機(jī)變量間相互關(guān)系的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，在隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)模型中，包含著各種隨機(jī)成分，如時(shí)間、費(fèi)用、資源耗費(fèi)、效益、虧損等，并且可以處理系統(tǒng)中各種項(xiàng)目及其相互影響的隨機(jī)性問題，即一活動(dòng)按一定規(guī)律可能發(fā)生或

不發(fā)生，相應(yīng)地反映在項(xiàng)目開始或結(jié)束的節(jié)點(diǎn)也可能發(fā)生或不發(fā)生，從而為許多復(fù)雜的、包含多種隨機(jī)因素的系統(tǒng)的研究和分析，提供了有效途徑。因此，在投資項(xiàng)目的工期與費(fèi)用估計(jì)中，將風(fēng)險(xiǎn)分析與隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合是可能的，并且具有其優(yōu)越性。一是直觀性，隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)模型可以直觀、形象地描述影響工期和費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)因素及其相互關(guān)系；二是可計(jì)量性，根據(jù)隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)模型，可估計(jì)出各風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)活動(dòng)工期和費(fèi)用的影響程度；三是可控性，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目工期和費(fèi)用的影響程度估計(jì)，為決策者提供一整套可能發(fā)生的各種情況，為投資項(xiàng)目能以最少費(fèi)用按期完成提供科學(xué)管理依據(jù)。

三、我國(guó)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)

1項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)是上個(gè)世紀(jì)60年代以來(lái)世界發(fā)達(dá)國(guó)家項(xiàng)目管理中不可或缺的支撐工具，項(xiàng)目理方法的核心是風(fēng)險(xiǎn)管理和目標(biāo)管理，而項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理是一種項(xiàng)目主動(dòng)控制的手段，其主要目標(biāo)是使項(xiàng)目的三大目標(biāo)：投資7成本、質(zhì)量、工期得到控制。這種主動(dòng)控制與傳統(tǒng)的偏差/糾偏/再偏差/再糾的被動(dòng)方式截然不同，風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)的主動(dòng)控制體現(xiàn)在通過主動(dòng)辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)因素并加以分析，先采取風(fēng)險(xiǎn)處理措施進(jìn)行項(xiàng)目的主動(dòng)控制。但我國(guó)在70年代末、80年代初引進(jìn)項(xiàng)目管理理論與方法時(shí)，只引進(jìn)了項(xiàng)目管理的基本理論、方法與程序，沒有同時(shí)引入風(fēng)險(xiǎn)管理，這主要是因?yàn)楫?dāng)時(shí)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，人們風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)普遍較差，尚未認(rèn)識(shí)到運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)來(lái)抵御風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的重要性，而且當(dāng)時(shí)我國(guó)尚處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制中，國(guó)家是惟一的投資主體，為了在賬面上反映節(jié)省投資而不愿意增列風(fēng)險(xiǎn)管理費(fèi)用。

80年代中期以來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的改革開放，國(guó)外各種風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與書籍被介紹到中國(guó)，同時(shí)也被應(yīng)用到項(xiàng)目管理中，尤其是大型土木工程項(xiàng)目。另外，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制也逐漸由計(jì)劃體制轉(zhuǎn)為市場(chǎng)體制，投資主體發(fā)生了根本性的變化，如2001年全國(guó)工業(yè)技術(shù)改造項(xiàng)目總投資&##’億元，其中企業(yè)自籌資金(%(%億元、銀行貸款%"!)*#億元、政府投資%)&*&億元、利用外資$((*&億元，分別占總投資的!"*’+、%#*(+、$*#+和(*$+，風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代企業(yè)管理重要的組成部分。

舉世矚目的三峽工程、規(guī)模宏大的長(zhǎng)江航道工程、廣州地鐵項(xiàng)目、上海磁懸浮列車等項(xiàng)目，在項(xiàng)目實(shí)施過程中都制定了風(fēng)險(xiǎn)管理方案，并成功地運(yùn)用了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方法。從%’#!年起至%’’)，由國(guó)家科委主持的國(guó)家重點(diǎn)科技攻關(guān)“三峽工程重大科學(xué)技術(shù)研究”項(xiàng)目中，安排了三峽工程的風(fēng)險(xiǎn)研究，在國(guó)內(nèi)首次對(duì)大型工程項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)。在研究過程中，綜合利用了多學(xué)科的理論與方法，以具體的三峽工程為背景，研究投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、投資膨脹風(fēng)險(xiǎn)、工期風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，取得多項(xiàng)重要研究成果。