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第1篇：盈利能力的基本理論范文

    增能是指個人在與他人及環境的積極互動過程中,獲得更大的對生活空間的掌控能力和自信心,以及促進環境資源和機會的運用,以進一步幫助個人獲得更多能力的過程。

    二、增能理論的基本假設

    個人需求不足和問題的出現是由于環境對人的排擠和壓迫造成的,為服務對象所提供的幫助應該著重于增進他們的能力,以對抗 環境的壓力。

    1、個人的無力感源于環境的排擠和壓迫;

    2、阻礙人的能力發揮的環境障礙是可以改變的;

    3、個人的能力是可以通過社會互動不斷地增加;

    4、服務對象是有能力、有價值的;

    5、社會工作者與服務對象的關系是一種合作性的伙伴關系。

    三、造成無力感的根源

    1、受壓迫的人的自我負向評價;

    2、受壓迫的人與外在環境互動過程中形成的負面經驗;

    3、環境障礙使他們難以有效地在社會中行動。

    四、助人過程

    1、選擇長期處于“缺乏能力”的人為服務對象;

    2、與服務對象建構協同的伙伴關系;

    3、重視服務對象的能力而非缺陷;

    4、維持人與環境這兩個工作焦點;

    5、確認服務對象是積極的主體。

    五、增能發生的層次

    1、個人層次:指個人感覺有能力去影響或解決問題;

    2、人際層面:指個人與他人合作促成問題解決的經驗;

    3、環境層次:指能夠改變那些不利于實現自助的制度和規則。

    六、增能實務中的運用

    1、協助服務對象確認自己是改變自己的媒介;

    2、協助服務對象了解專業人員的知識和技巧是可以分享和運用的;

    3、協助服務對象認識專業人員只是幫助他們解決問題的伙伴,他們則是解決問題的主體;

第2篇：盈利能力的基本理論范文

論文摘要:分析了知何增強國際貿易本(專)科專業學生的專業適應能力這一課題。國際貿易本(專)科專業的學生的專業適應性表現在兩個方面，即本專業的適應性和跨專業的適應性。要增強學生的這種專業適應能力必須認清社會對于國際貿易人才的需求，同時從學校、教師及學生三個方面著手來共同增強學生的專業適應性。

改革開放以來，我國經濟的對外開放程度越來越高。在開放的過程中，高等學校教育的開放程度也越來越大。在各種專業教育中，國際貿易專業的本(專)科教育與我國改革開放特別是人世這一事件的關系可以說是首當其沖地緊密相關。在這種大環境中，高校國際貿易本(專)科教育如何增強學生的專業適應能力已變成一個非常現實的課題。本文的目的即在于分析當前國際貿易本(專)科專業學生的專業適應能力的現狀并提出增強其專業適應能力的相應對策。

一、國際貿易本(專)科專業學生的專業適應能力現狀

國際貿易本(專)科專業教學的目標是培養國際貿易人才，即是培養能夠與外國人做貿易的生意人。但是在做國際貿易的過程中會涉及到各個環節，如要開拓市場，要商務談判，還要履行合同，還要售后服務。面對這諸多的環節，學生的專業適應性顯得非常重要。

目前總體上，國際貿易專業的學生在畢業后專業的適應能力不強，其主要表現在兩個方面。

(一)學生對于本專業的適應性不強

學生在走向社會時對于專業的適應性差首先表現在對于與專業密切相關的崗位適應性不強，具體表現在制單能力不強，翻譯能力(其中包括口筆譯和口譯)弱，面對進出口報關或者商務談判，缺乏信心。有些學生在畢業一兩年后都無法適應國際貿易專業所要求的專業崗位，慢慢地會喪失在此領域發展的信心。

(二)學生對于跨專業的適應性差

國際貿易本(專)科專業學生專業適應能力差的另一個重要表現就是學生對于跨專業的適應性差。這里的跨專業主要是指雖然學生在學校學了很多的國際貿易相關的課程，如國際貿易實務，海關報關實務，商務談判和單證實務等。但是這些課程都是通用性的，2004年新外貿法實施后。越來越多的企業直接從事對外貿易，外貿從原來的行業變成了一門職業，學生一旦到了工作崗位，他首先面臨的是一個企業環境，然后才是這個企業所在行業的外貿環境。因此學生到了工作崗位之后，首先要適應的不是和國際貿易相關的崗位與技能，而是這個企業所在的行業的專業知識。如學生進了服裝企業，為其從事外貿方面的工作，此時學生若不懂得服裝行業的一些基本的知識，要從事外貿工作幾乎不可能。如外貿易翻譯，商務談到，若基本的服裝行業的知識不懂，是不可能開展工作的。其他的一些科技含量較高或專業性更強的行業如化工行業或電子行業更加如此。

目前，國際貿易本(專)科專業學生在跨專業的適應性方面很差，很多學生到了工作崗位之后總是很后悔自己在大學期間沒有很好地拓展自己的知識結構。在跨專業的知識結構的構建方面幾乎是從零開始，感覺非常吃力。

二、國際貿易本(專)科專業學生的專業適應能力不強的原因

國際貿易本(專)科專業學生畢業后專業適應性差主要表現在兩個方面，即本專業適應能力差和跨專業適應能力差，造成這種狀況的原因從外界環境的變化和內部教學環境看主要有以下四個方面。

(一)新的外界環境對于學生的綜合素質要求提高

人世以來，我國對于外貿人才的要求越來越高。楊嵐研究認為盡管始于2008年的金融危機對于國際貿易專業的畢業生的就業會產生較大的影響，但是隨著我國人世的大環境的改善與世界經濟從金融危機中的復蘇，國際貿易本(專)科專業學生實際上是機遇和挑戰并存，一方面外貿出口形勢嚴峻給國際貿易專業的學生的就業帶來挑戰，另一方面是由于大多數企業擁有自主的進出口經營權，但他們又不會像專門的貿易公司那樣崗位分工很細，因此他們需要綜合素質高并能為他們的外貿業務方面獨當一面的人才，同時高層次的外貿人才依然緊缺，但是門檻相對比較高。

因此，新的外貿形勢對于國際貿易學生的高素質要求而學生離此要求又比較遠是導致目前國際貿易專業的學生適應能力差的主要外部原因。

(二)學校的實踐環節薄弱

學生為什么專業適應能力差，從學校的角度看一個非常重要的原因是學校在進行專業教育時，在實踐環節這一塊工作做得沒有足夠扎實。

王莉，張汝根研究認為目前國際貿易專業類學生在實踐環節這一塊感覺比較困難，其原因主要是兩個方面。首先，實習企業難找。在激烈的市場競爭條件下，外貿企業擔心泄露其商業經營機密，不愿意讓大量學生深人到其生產經營活動中。其次，難以保證實習企業有能力對學生的實踐環節進行指導。有的學生在實習過程中甚至什么具體業務也沒接觸到便返回了學校，實踐效果難以保證。

確實，作為一個文科專業，盡管國際貿易專業的培養目標之一是要求學生要有一定的動手能力，但是現實情況卻很難做到，不像工科的專業可以帶學生到工廠去進行較長時間的學習，甚至學校自己都可以設校辦工廠。

因此，薄弱的實踐環節使得國際貿易專業的學生在學校其實沒有具備真正的動手能力，而學生一到工作崗位上后，又面臨著真刀實槍地干的局面，這樣學生的專業適應性可以想見是比較弱的。

(三)學生缺少職業規劃

對于學生的專業適應能力差這一狀況，從學生的角度看，其中一個非常重要的原因是學生在大學的求學期間缺乏職業規劃。

職業規劃對于當今大學生而言可以說是越來越重要，但是很多學生還只是停留在聽別人說的層面上，并沒有很好地聯系到自己的身上加以具體執行。而實際上這個環節卻非常重要。 目前，在高校中只有很少比例的學生學習的目標性強，在大一的時候就開始規劃，而很大一部分比例的學生只是跟著學校走，沒有自己的想法。有些學生到了大四的時候，很迷茫，自己學的國際貿易專業不感興趣，想轉行搞會計，可大學期間又沒做什么準備，出去搞會計談何容易。還有一些，到了大四時，感覺找不到好工作，便跟著大流去考公務員或研究生。當然這種無準備之仗很多時候都是當陪客。

(四)學生的再學習能力弱

有一定社會經歷的人都知道，立足社會必須要有再學習能力，不具備再學習能力，人就會處于吃老本的狀態，這種狀態對于立足社會是非常不利的。而對于剛畢業的大學生，不管是什么專業，在大學里面所學的課程都是基本的框架，在面對現實情況時感覺得完全不一樣，因此大學生畢業后真正的老本實際上不是所學的知識，而是一種理論聯系實際的能力，一種再學習的能力。再學習的能力弱，專業適應性肯定不強。

三、增強國際貿易本(專)專業學生的專業適應能力的對策

從以上關于國際貿易本(專)科專業的學生專業智能差的原因分析可知主要是由于外界環境的變化和內部的學校及學生兩大方面的因素所構成。但是外因是我們所掌控不了的，我們能把握的只是內因。從內因的角度，為了增強國際貿易專業的學生專業適應能力，可從以下三個方面采取對策。

(一)學校在培養計劃中要充分關注專業的適應性

學校培養學生目標是使學生能夠在學校獲得知識、技能和能力去服務社會。國際貿易專業是一個應用型學科，因此學校在制定培養計劃時，一定要在計劃中充分考慮專業的適用性。如所開的專業課程是否和社會的需求相適應。安排的實踐環節要想辦法落到實處，如安排學生到工廠實習，實習的時間可以分段，加長。從大一的寒暑假就開始，讓學生從工廠的實習開始接觸生產領域，了解基本的生產過程，因為貿易是生產的后續過程，不了解生產，對于落到實處的銷售就會感覺沒有根底。大二的寒暑假還是要定在工廠實習，可以了解國際貿易崗位，大三的寒暑假則要通過所學的國際貿易專業知識在崗位上進行實踐驗證，而大四則是學生補充專業知識以及根據自己前面積累的國際貿易專業的感性知識和理性知識找工作單位以及定下自己以后努力方向的時候。如有的同學英語好，相關國際貿易專業知識也扎實，則可以勝任多種國際貿易崗位;有的同學性格活躍交際能力強，則更適合于市場的開拓。

另一方面，學校制定國際貿易專業的培養計劃時，要落到實處地為學生創造一定的構建跨專業知識結構的平臺，這樣可以使學生不僅懂得國際貿易，還可以使學生獲得一定的跨專業知識，以提高學生的跨專業適應能力。

總之，學校培養計劃的設計要始終圍繞著增強學生的專業適應能力來安排。計劃落實后出來的學生在基本的國際貿易崗位都能站穩腳跟。

(二)教師在教學的過程中要貫穿專業適應性的理念

高校的任課教師是培養計劃的具體實施者，培養計劃出來后，實行的質量如何，任課教師是一個關鍵的環節。

為了增強學生的專業適應性，專業課教師在教學的過程中要始終貫穿專業適應性理念。教師教相關課程的專業知識只是一個方面，更為重要的一個方面是要通過該門課程的教學使得學生了解到這門課程在國際貿易專業這一領域當中的地位與作用，以此手段引導學生到現實的經濟生活中體驗該領域，專業課程的教學要使得學生有一種腳踏實地的效果，而不是一種空中樓閣的感覺。

唯有如此，才能從教師這個環節增強學生的專業適應性。而教師要在這方面表現好，無疑要時常與現實的國際貿易環境相結合。到現實的國際貿易環境中去感受，去思索，再用自己的體會來引導學生。

(三)學生在學習過程中要以一種開放的長遠的心態來進行規劃

增強國際貿易專業的學生專業適應能力這一課題的主體是學生。在這一課題當中，學校，教師給出一個大的框架后，最為關鍵的因素是學生。學生在學習的過程中要以一種開放的長遠的心態來規劃自己的大學生活。

第3篇：盈利能力的基本理論范文

關鍵詞：人工神經網絡 盈利能力 評價 預測 上市公司

一、人工神經網絡簡介

人工神經網絡（Artificial Neural Network，以下簡稱ANN），是一種對生物神經網絡的結構與功能進行模仿的數學計算模型。神經網絡依靠大量的人工“神經元”聯結組合而成，每個“神經元”代表一種激勵函數，它屬于一種特定的輸出函數。對每兩個“神經元”間的連接都賦予一個權重（Weight），它代表通過該連接信號的加權值，這與活體生物的神經網絡相類似。網絡的激勵函數、連接方式與權重值的不同決定了網絡輸出的不同。同時，ANN是一種自適應系統，它能根據外界信息的變化改變自身的內部結構，通過對輸入、輸出變量的不同關系的分析，掌握其中的內在規律，建立不同的非線性統計性數據模型，這一建模的過程也被稱為“訓練”。

如圖1所示，a1、a2、……、an為輸入向量的各個分量；W1、W2、……、Wn為神經元各個連接的權重，b為偏置，f為非線性傳遞函數，t為神經元輸出，t=f（WA′+b），其中，W為權向量，A為輸入向量，A′為A向量的轉置。

盈利能力是衡量企業經營業績的重要指標，是為維持企業生存、推動企業發展的根本動力，備受企業的管理者、所有者、債權人、政府監管部門等利益相關者的關注。因此，必須對企業的盈利能力進行準確、合理的評價與預測。由于企業的盈利能力不僅涉及到一系列定量的指標，還包括了大量定性的指標，這些指標本身就非常復雜，再加上會計信息本身所特有的模糊性，對盈利能力的評價與預測造成了很大的難度。ANN具備大量公式同時運行、大量數據同時計算、運算程序分布式存儲、運算結果綜合式處理、自我適應、自我組織與自我學習的能力，它自從被提出以來就在實務界得到廣泛的運用，特別是隨著近年來計算機電子技術的發展與進步，ANN逐步完成了軟件模擬與硬件實現的無縫對接，在信號處理、模式識別、專家系統、優化組合、知識控制、機器人控制等領域發揮著越來越重要的作用。ANN非常適合應用于擁有很多不同的輸入向量（即所要處理的問題需要同時考慮多種條件與因素），且輸入向量具備不精確、模糊性特征的信息處理問題。筆者根據衡量企業盈利能力的各項評價指標的特征，結合ANN的優點，構建了一個ANN企業盈利能力綜合評價與預測模型。

二、基于人工神經網絡的企業盈利能力評價與預測模型設計

（一）指標的選擇

企業盈利能力指標從不同的角度出發可以分為以下幾個方面：第一類是應用最廣泛的商品經營盈利能力分析指標，在計算時以企業的利潤表為分析基礎，包括收入利潤率分析與成本利潤率分析；第二類為資本經營盈利能力分析指標，在計算時不僅要運用企業的利潤表，還涉及到資產負債表，主要是對凈資產收益率的計算、分析與評價；第三類為資產經營盈利能力分析指標，主要是指企業的總資產報酬率指標進行分析和評價。盈利能力評價指標的選取是否科學、合理，與最終所建立的ANN企業盈利能力綜合評價模型的有效性直接相關，因此，評價指標的選擇應堅持科學性、全面性、可行性、可比性、客觀性、重點性等原則。筆者在建立ANN企業盈利能力綜合評價模型時將運用以下幾個指標：銷售凈利率X0，銷售毛利率X1，總資產報酬率X2，凈資產報酬率X3，每股收益X4。

（二）模型設計的原理

將筆者已選擇的幾項企業盈利能力評價指標相應數值作為ANN的輸入矢量：X=（X0，X1，X2，X3，X4）T，網絡的期望輸出t表示企業盈利能力綜合評價結果的相應的分值。發揮ANN所特有的自適應、自組織、自學習能力對該網絡運用大量的樣本進行訓練與學習，不斷降低相對誤差，最終使之符合預定精度，以完成ANN企業盈利能力綜合評價模型的構造。

（三）模型的建立

第一步，選取合適的ANN結構。著名ANN基礎理論專家S.K.Doherty的研究表明，只含有一個隱含層的三層（輸入層、隱含層、輸出層）前饋ANN具備以任意精度逼近任何非線性函數關系的特點。因此本文在對企業的盈利能力進行綜合評價時將建立一個三層前饋型ANN模型，由于筆者選取了5個企業盈利能力綜合評價指標，則輸入層神經元個數就是5。雖然到目前為止，隱含層神經元個數的確定方法在理論界尚未形成統一的意見，但根據以往學者研究的經驗，隱含層神經元個數n與輸入層神經元個數m應滿足如下關系：n>1/2m。故本文的隱含層神經元個數確定為3。輸出層為唯一的神經元――企業盈利能力綜合值。

第二步，網絡參數初始化。為隱含層與輸入層之間的連接賦予權值Wij、閾值（k，輸出層與隱含層之間的連接權值w′ij）、閾值（′k，以較小的隨機數確定）。

第三步，本文的樣本數據均來自國泰安數據庫（下文簡稱CSMAR）。筆者對所選取的樣本數據進行等比例縮放以使所有的盈利能力指標數據落在[0，1]區間內，以便于ANN對數據進行處理，對相互間差異很大的各指標的實際數值進行歸一化處理，有利于神經網絡預測精度的提高與應用范圍的拓展，計算公式為： X′i =（Xi-Xmin）/（Xmax-Xmin）。

第四步，輸入層神經元的輸入X′已給出，計算輸入層的輸出Y′：Y′i= f（xj），其中神經元的激活函數為非線性函數，sigmoid函數最為常用，即 f（u）=1/（1+e-u）（該函數的一個特征為：f′（u）=f（u）[1-f（u）]。

第五步，計算隱含層神經元輸入X′′：X′′j=∑w′ijy′i-θ′j和輸出Y′′：Y′′j= f（X′′j）。

第六步，計算輸出層神經元的輸入X′′′：X′′′k=∑w′iky′k-θ′k和輸出Y′′′：y′′′k=f（X′k）。

第七步，對于給定的一組樣本數據（X，T），計算網絡的誤差uk=（tk-yk）f′k（x′′′k），若該誤差不滿足要求，則計算隱含層的一般誤差Vj=[∑（ukw′jk）]f′j（X′′′j）

第八步，修正權值和閾值：Wjk（N+1）=Wjk（N）+ηWjk（N），其中W′jk（N）=Vj，η為步長。

Wjk（N+1）=W′jk（N）+ηW′jk（N），θ′ k（N+1）=θ′k（N）+θ′ k（N），θj（N+1）=θj（N）+ θi（N）。

第九步，在進行完以上步驟后，取下一個列模式作為輸入信號，把所有的訓練模式運行一遍，若達到了預定精度，則停止訓練，否則重新運行，直到達標為止。

三、基于人工神經網絡的企業盈利能力評價與預測實例分析

本文以滬市52家上市公司為樣本，對其2013年一季報進行分析，數據來自CSMAR數據庫中的“公司研究系列―中國上市公司財務指標分析數據庫―盈利能力”，從中挑選出本文所要用到的五個指標，即輸入層。接著結合模型建立過程與ANN基本理論，確定本次訓練需要使用的各參數，隱藏層到輸出層的權矩陣為（-7.1692，-8.3074，-8.0133）T，輸入層到隱藏層的權矩陣為：

本文以MATLAB7.0作為編制ANN計算程序的應用軟件，以樣本中52家上市公司盈利預測作為網絡的期望輸出。樣本包含52組數據，筆者選取其中的36組作為用于訓練網絡的樣本，其余的16組樣本用于模擬待測評的對象，也可以用來檢驗，把上述52組數據經過歸一化處理到[0，1]區間內后輸入到已編制好的計算機程序中進行訓練和仿真。

各參數設置為：顯示迭代過程為5，訓練精度為le-5，最大訓練次數 25 000，經過52次循環學習后網絡訓練結果與企業的盈利預測基本相似，52家公司的盈利能力預測的相對誤差都控制在了5%以內；同時，在36組訓練樣本運行完畢后，無論是36組訓練樣本還是16組檢驗樣本的模擬仿真結果排序都與期望輸出排序順序達到了高度一致，驗證了ANN系統對企業盈利能力評價與預測結果的準確性。值得注意的是，在實務的具體運用中，通過反復訓練，不斷調整網絡權值與閾值，同時對學習精度進行適當提高，擴大訓練樣本數量的方法，可以實現ANN誤差的進一步降低，精度的進一步提高，從而獲得與實際更加接近的仿真結果。基于以上過程構建的ANN企業盈利能力評價模型無疑具有更準確的運行結果與更廣泛的應用空間。

第4篇：盈利能力的基本理論范文

關鍵詞：資產評估；經濟學；產權

資產評估作為一門學科，必須具有堅實的理論基礎，并目在經濟學基本理論體系中有其適當的定位。如果不能從理論上系統深入研究，建立公認的與經濟學理論發展相適應的資產評估理論體系，評估學很難作為一門獨立的學科而存在。因此，針對資產評估行業經濟學基礎薄弱的現狀，加強資產評估理論的經濟學分析有深遠的理論和實踐意義。

資產評估的目的有資產評估一般目的和特定目的之分。資產評估的一般目的或基本目標是資產的公允價值。特定目的就是引起資產評估的資產業務對評估結果用途的具體要求，包括資產轉讓、企業兼并、企業出售、企業聯營、股份經營、中外合作、企業清算、擔保、企業租賃、債務重組等。從產權經濟學的角度看資產評估目的體現的不僅是資產的供求關系，還體現了資產的稀缺性以及對稀缺資產進行占用、處置和讓渡而引發的人與人之間的權利和利益關系。

一、產權及產權性質

產權經濟學家都把產權視為人們對物的使用所引起的相互關系，即是一種人與人之間的基本關系，而不是人對物的關系；產權是一組行為性權利，或者說是一個“權力束”；某種物品經濟價值大小決定于該物品所附著權利數量和強度。產權是一束權利包括：使用權，在權利允許范圍內以各種方式使用權利；收益權，在不損壞他人的情況下可以享受從事物中獲得的各種利益；決策權，在權利所允許的范圍內改變事物的形狀和內容；轉讓權，在權利所允許的范圍內出租或出售。產權具有以下兒種性質：

第一，產權具有排他性。產權的排他性意味著兩個人不能同時擁有控制同一事物某種相同的權利，特定權利只能是一個主體。由于排他是存在排他的成本的，當產權主體的排他成本低于排他的可能收入時，排他就是必要的。產權主體為了降低排他成本，會容忍一定程度的產權模糊。

第二，產權是有限的。產權之間有清晰的界限，產權的主體是可以明確界定的，否則會導致產權的糾紛；任何產權都是有一定的數量、時間和空間的范圍。

第三，產權是可交易的。作為產權客體的資產是勞動創造的，并目具有潛在的經濟價值，因此產權也是具有價值的，同時由于產權是排他的，可以從產權權利束中分離出來，因此產權是可以交易的。

第四，產權是可分割的。產權的可分割性有兩方面含義，權利束中的各項權利是可分的；相應的由各項權能行使帶來的利益也是可分的。既然產權是可分解的，那么產權也是可以合并，它們都是產權配置的乎段，為資源配置提供了廣泛空間。產權交易按照產權屬性的分割性可以分為整體交易和部分交易；按照時間的可分性分為永久易和有限期交易。

二、資產評估目的的產權特征

不同的評估目的不但體現著資產評估結果的具體用途，還決定著對評估對象的利用方式和使用狀態的約束，以及資產評估市場條件的宏觀限定。評估目的眾多，其約束和限定也十分復雜，而從產權的角度對評估目的進行劃分和分析，能夠比較清晰地將影響評估價值判斷的眾多復雜的約束和限定反映出來。

（一）評估目的界定了不同的產權主體

產權主體是占有產權的不同行動團體和個人。產權主體可以使私有的、集體所有的也可以是國家所有的。不同的產權主體，資產評估服務的對象和責任對象是不一樣的。資產產權主體的所有制對資產價值也會產生影響。不同的所有制下產權主體獲得報酬和承擔成本不同，所面臨的風險也不相同。所有制的集中度越高，產權主體進行活動的動力越大，由于掌握特殊資源而獲得的報酬越多，資產盈利能力越強，但是相對面臨風險更大，評估時要綜合這兩者對資產價值的影響。而所有制集中程度低的資產，往往不是為了盈利，其報酬和費用可能更多地分散到每個人身上，比如公園、公交、教育等并不是為了盈利，其收益更多地體現為社會福利，難以用貨幣計量，但是一旦其所有權可以變更，所有者承擔的資本化利潤或虧損就會產生。因此，評估時有必要考慮資產交易前后的產權主體的所有制變動情況。

（二）評估目的體現為產權變更的不同程度

根據產權的可交易性，評估目的可以劃分為涉及產權變更和不涉及產權變更；由于產權的權利束和權利及收益的可分割性，進一步可以將涉及產權變更的評估目的細分為權利束整體轉移的整體產權變更和細分權利轉移的部分產權變更。

第一，整體產權變更：包括資產轉讓、企業兼并、企業出售、企業聯營、破產清算。對于以整體產權變更為目的的評估來說，無論產權變更的資產涉及的是有形資產或是無形資產，單項資產或是資產綜合體，資產具有特定的或一類投資者，關注的是資產在連續經營條件下給投資者帶來的預期收益，因此評估時應當優先以效用價值理論和貨幣時間價值理論為基礎。

第二，部分產權變更：包括資產或產權的擔保、租賃等。對于以部分產權變更為日的的評估來說，一般更看重資產實體的現有實際價值和變現能力，而不考慮資產的增值因素。以資產抵押為例，對于接受資產抵押的一方來說，承擔著一定的風險，其主要考慮資產抵押方的還款能力和以資抵債能力，更關心資產的變現能力。接受抵押方并不通過對資產的實際的使用經營來獲取收益，資產的未來獲利能力對其來說并不重要。因此，評估時應當優先以要素價值理論為參考。但是如果抵押資產具有很強的資產增值能力，如某項領先的專利技術或知名品牌等無形資產，這實際上能夠提高抵押方的還款能力和實踐，意味著資產有很強的變現能力，這時評估可以適當以效用價值為參考。

參考文獻：

1、姜楠.關于資產評估準則中價值類型選擇問題的理論思考[J].中國資產評估,2002(5).

2、周叔敏.國外資產評估價值類型實用性分析[J].中國資產評估,2009(2).

第5篇：盈利能力的基本理論范文

關鍵詞：貨幣供應量 利率 股票市場價格 傳導機制

一、引言

作為最重要資產價格之一的股票市場價格，是我國經濟形勢“晴雨表”的重要指標，也是貨幣政策傳導機制的一部分。從經濟學知識出發，當中央銀行實行擴張性貨幣政策時，公眾手中持有更多的貨幣，從而產生增加消費的欲望。這可能導致他們購買更多的股票，從而使股票價格上升。如果把托賓q 定義為企業的市場價值和企業資本重置成本之比，那么股票市場價格上升就會使托賓q 上升，進而刺激投資，反之則會造成投資萎縮。同時，股票價格的上升也使公眾持有的財富上升，從而使消費上升，最終無論是投資的擴張還是消費的增加，都會使產出增加。

易綱、王召（2002）在“貨幣政策和金融資產價格”一文中通過構造產出一般方程、企業利潤方程、IS―LM等模型構建了由產出、消費、價格、托賓q和長期債券利率所組成的動力系統來確定經濟運行的穩態。研究結果表明當經濟中有股票市場存在時，貨幣政策的傳導機制也變得更加復雜。一般而言，貨幣供應量和利率作為貨幣政策最為主要的中介指標，是貨幣政策傳遞機制的重要組成部分，所以下面將主要分析這兩個指標的變動在股票市場的傳導機制。

二、貨幣供應量對股票市場的傳導機制

在一個成熟的資本市場中，貨幣供給量對股票市場價格的影響主要是通過以下四種途徑：

1. 資產組合效應

所謂資產組合，指一系列具有不同到期日、不同收益率和風險特征的資產的組合。在總財富、風險偏好一定的條件下，投資者會選擇一種符合其自身風險收益偏好特征的資產組合結構。

貨幣供給 單位貨幣邊際效益 股票資產/貨幣資產邊際收益比率 理性投資者股票資產需求 若股票市場有效供給不變的情況下、股票市場價格。

2.內在價值增長效應

根據證券投資學的基本理論，股票市場中股票的價格是由股票的內在價值所決定，價格總是圍繞內在價值上下波動。

貨幣供給 若有效貨幣需求不變的情況下 市場利率水平 上市公司融資成本、投資需求 上市公司盈利能力 上市公司內在價值 股票市場價格。

3.預期效應

“預期”是經濟活動的主體在決定其當前的行動前，對未來的經濟形勢所作的一種估計。

貨幣供給 經濟主體預期未來貨幣政策趨緊、股利貼現模型下市場貼現率 在公司經營狀況不變的前提下、股票預期收益現值 股票市場價格。

4.通貨膨脹效應

通貨膨脹會通過影響經濟主體的成本、收益以及預期等因素進而改變經濟主體的行為。在不同的通貨膨脹類型下，其對股票市場的影響也不相同。

溫和的通貨膨脹：貨幣供給 在有效需求不變的情況下、一般價格水平 上市公司經營收入 〉 經營成本 上市公司盈利能力 股票市場價格。

成本推動型通貨膨脹：貨幣供給 存在價格粘性的情況下、上市公司的原材料、人工等經營成本持續 上市公司經營收入 〈 經營成本 上市公司盈利能力 股票市場價格。

從上文的貨幣供應量與股票市場價格之間關系的理論分析可知，股票市場價格與貨幣供應量成正比，即貨幣供應量增加，股價上升，反之則下跌。但是貨幣供應量與股票市場價格的這些關系是建立在一系列經濟學假設基礎上的，而實際經濟活動遠比這些假設復雜，因而實際中貨幣供應量對股票市場的傳導機制并非完全按照理論推理進行。

三、利率對股票市場的傳導機制

1.利率對股票市場供給的傳導機制

從股票市場的供給看，利率變動通過影響上市公司的融資費用和財務成本，進而影響上市公司的盈利能力和股票市場價格，調節股票市場的供給。與貨幣供應對股票市場傳導的內在價值效應類似，利率 上市公司融資成本 上市公司預期投資收益 上市公司盈利能力 上市公司內在價值 股票市場價格 。

但同樣存在另外一種情況，利率 上市公司經營風險 傳統的銀行信貸渠道收縮 上市公司在資本市場融資規模 股票市場供給 在貨幣供給不變的情況下、股票市場價格。

2.利率對股票市場需求的傳導機制

從股票市場的需求看，投資者購買股票主要是一種基于上市公司未來經營業績上漲預期的投資行為。在我國股票市場的投資者主要通過股票買賣價差獲得利潤，只要價差收入加上股利收入超過市場同期利率水平，就能獲得利潤。

利率 持有股票的機會成本 預期投資股票風險 理性投資者轉移投資方向、股票市場需求 在股票供給不變的情況下、股票市場價格。

在引入斯盧茨基方程來分析投資者購買股票的最優調整過程時，對于大部分投資者而言，利率上升引起的替代效應要大于收入效應，所以利率上升會降低股票市場的需求。經過上面的分析可知，在大多數情況下利率上升會降低股票市場的價格，反之則會增加股票市場的價格。

參考文獻：

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[2]孫華妤，馬躍.中國貨幣政策與股票市場的關系[J].經濟研究，2003，07：44-53+91

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[4]王培輝.貨幣沖擊與資產價格波動：基于中國股市的實證分析[J].金融研究，2010，07：59-70

作者簡介：

第6篇：盈利能力的基本理論范文

財務分析在市場經濟比較完善的國家，作為一門獨立的學科在高等及專科院校開設，已有幾十年的歷史。我國建國初期，按照計劃經濟的要求，在高等及專科院校開設了經濟活動分析課。經濟活動分析課的內容，既包括財務分析，又包括成本分析，還有生產分析和銷售分析等內容。幾十年來，經濟活動分析課的開設，對于推動實際工作部門經濟分析工作的開展，保證企業各項經濟計劃的完成，促使企業不斷提高經濟效益等方面發揮了積極的作用，并積累了許多好的經驗和方法。但是，隨著我國社會主義市場經濟的逐步形成，改革開放的進一步深入，給分析工作提出了許多新問題。主要是由于企業籌資和投資渠道多元化，而形成財務分析主體多元化。各個財務分析者有不同的分析目的和要求，因此，所要分析的內容也不一樣，采用的分析形式和方法也不盡相同。實踐要求充實和加強財務分析工作。

財務分析學的建立如何適應上述形勢的需要，目前有種種不同的想法和做法，比較有代表性的看法主要有兩種：

一種是分別在財務管理學和財務會計學等課程中增設論述財務分析的章節。但初步實踐證明，這種想法和做法因受各學科內容體系與課程章節篇幅的限制，使有關財務分析的基本理論、基本方法等問題難以深入展開，往往只能是對幾項財務評價指標作簡單的說明，造成課程內容的簡單重復，起不到加強財務分析的作用。

另一種，是單獨建立財務分析學。這門學科應繼承和發揚行之有效的分析理論、形式和方法，借鑒國際的經驗，從實際需要出發，建立一門從理論到方法自成體系的獨立學科，作為大學本科會計專業的主干課開設。本學科不受財務管理、財務會計等課程的約束，既應較好地滿足各類財務分析者的需要，又能保持財務分析學的完整內容和科學體系。

二、單獨建立財務分析學需要研究的幾個問題

我們認為，明確財務分析主體、確定財務分析學的內容、制定財務分析的評價指標和評價標準等，是單獨建立財務分析學需要首先明確的幾個問題。

（一）財務分析主體多元化

改革開放的深入發展，形成財務分析主體多元化，除原有財務分析主體外，增加了現有的和潛在的投資者、債權人、雇主和企業員工等。不同的分析主體，分析的目的要求不同，分析的內容也有區別。具體可歸納如下：

1.投資者，主要關心投資的報酬和風險，財務分析應為投資者的投資決策提供依據。

2.債權人，主要有貸款人和供應商。貸款人主要關心貸款及其利息能否按期收回，供應商主要關心貨款能否如期收回。財務分析應分別為貸款人的貸款決策和供應商的銷售決策提供依據。

3.國家及其管理機構，主要關心現有資源的配置和企業經營活動的效益，財務分析應為國家宏觀經濟決策提供依據。

4.企業管理部門和員工，主要關心企業自身的生存和發展情況，財務分析就為企業管理部門和員工改善企業財務活動，提高企業財務成果提供依據。

財務分析學，應力求滿足上述不同財務分析者經營決策的基本需要，并以此作為衡量財務分析學對象是否科學，內容是否完整的客觀依據。這意味著，財務分析學不僅應滿足企業外部財務分析者的需要，還應滿足企業內部分析者的需要；不僅應滿足財務分析者對企業過去財務狀況和財務成果的事后總結分析的需要，還應滿足財務分析者對企業財務活動和財務成果事前和事中預測、決策分析的需要。所以，財務分析是以企業財務報告、日常核算資料和計劃資料等為依據，采用一定的分析方法，系統分析企業的財務活動和財務成果，為財務分析者提供運營決策依據的科學。

（二）財務分析學的內容

財務分析學的內容，概括講就是企業的財務活動及其成果。

企業的財務活動，主要包括企業的籌資、投資、日常經營和收益分配等活動。上述這些活動是相互聯系、互相依存的。如投資主體和形式的多元化，形成了籌資渠道的多元化。因此，財務分析不僅要包括投資、日常經營和分配等財務活動的分析，還應包括籌資方面的分析。

企業的財務活動是持續不斷的，根據事物之間的內在聯系，現在是過去的繼續，未來是現在的延伸。所以，財務分析不僅要包括事后的評價分析，還應包括事中和事前的預測分析，即包括過去、現在和未來的財務活動全過程的分析。

基于上述認識，財務分析學的具體內容主要包括：籌資分析、投資分析、日常經營分析和收益分配分析四個部分。

根據財務分析學的具體內容，財務分析可按以下順序進行：

首先，對企業的財務活動和財務成果進行一般性分析。主要是利用企業的財務報告，分析企業財務狀況和財務成果的構成和變動情況，使財務分析者對企業的財務狀況和財務成果有一個概括的了解。

其次，對企業的財務活動和財務成果進行系統性分析。這是財務分析的主要內容。不僅要利用企業的財務報告，還要利用日常核算資料和計劃資料等。系統性分析可以從不同的角度來安排。按財務分析內容可分為：籌資分析，投資分析，日常經營分析和收益分配分析等；按財務分析主體可分為：籌資者分析，投資者分析，債權人分析和經營者分析等；按財務評價指標可分為：籌資效益分析，盈利能力分析，償債能力分析和社會貢獻水平分析等。具體如何安排，需進一步調查和研究。但不管采用哪種安排，都應該保持財務分析內容的完整性，并力求便于分析者理解和運用。

最后，對企業的財務活動和財務成果進行綜合分析。在上述一般性分析和系統性分析的基礎上，進一步分析各項財務評價指標之間的關系，確定各項財務評價指標的評價標準和綜合評價企業財務狀況和財務成果的評價方法。

（三）財務分析的評價指標和評價標準

各個財務分析者進行財務分析的目的和要求雖不盡相同，但都需要從總體上全面了解企業的財務狀況和財務成果。為此，需要建立一套能較全面、系統地反映企業財務狀況和財務成果的財務評價指標。

《企業財務通則》規定，評價企業財務狀況和財務成果的財務指標包括：流動比率、速動比率、應收帳款周轉率、存貨周轉率、資產負債率、資本金利潤率、營業收入利稅率和成本費用利潤率。這八項指標主要反映企業的償債能力和盈利能力，較好地滿足了債權人和投資者的需要。經過一年多的實踐和總結，財政部規定從1995年起，采用新的評價指標體系。新的評價指標包括：銷售利潤率、總資產報酬率、資本收益率、資本保值增值率、資產負債率、流動比率（或速動比率）、應收帳款周轉率、存貨周轉率、社會貢獻率和社會積累率。這十項指標是對原來八項指標的改進和完善，這不僅能滿足投資者和債權人的需要，通過新增的社會貢獻率和社會積累率等指標，還可以衡量企業對國家或社會的貢獻水平，兼顧反映企業效益和社會效益兩個方面，能較好滿足國家宏觀經濟管理的需要。

上述十項指標，能較好地滿足投資者、債權人和國家宏觀經濟決策的需要，也較好地滿足了企業經營管理者或籌資者的大部分決策的需要。但對企業籌資者來說，他們更關心企業的籌資成本和籌資效益。因此，設置一些反映企業籌資效益方面的財務評價指標，似乎能使財務評價指標更趨于完善。

財務評價指標，分為盈利能力指標、償債能力指標、籌資效益指標和社會貢獻水平指標等不同類別，每一類別一般又有好幾個指標組成。因此，應在類別間和指標間分清主次，按主次關系排出類別順序和指標順序。這種主次的劃分，主要決定于各指標的內容和指標間的關系。同時，還決定于財務分析者的分析目的和要求。因此，我們認為主次排列的順序不是一成不變的，應隨著分析的目的和要求的變化而變化。

計算出各項財務評價指標的數字后，如何評價企業的財務狀況和財務成果，如何判斷企業的盈利能力、償債能力、籌資效益和社會貢獻水平呢？這就需要制定科學的評價標準和方法。

第7篇：盈利能力的基本理論范文

【關鍵詞】利率市場化利率風險貸款定價金融服務創新

利率市場化是指中央銀行逐步放松和消除對利率的管制，遵循市場價值規律，由市場自主決定利率。通俗的講就是買賣雙方在自己認為合理的情況下，不受外在其他因素的約束，達成協議。利率市場化是一把“雙刃劍”，既為銀行的發展提供機遇，又給銀行的經營穩定性和安全性提出挑戰。目前，利率市場化改革已進入深水區，為了保證利率市場化改革能夠繼續順利的繼續下去，在這個承上啟下的重要時刻，總結我國利率市場化改革的進展狀況具有了相當的必要性，也體現了十分深遠的現實價值。

一、利率市場化改革的背景

利率市場化改革作為我國經濟深化改革中萬人矚目的重點，有著牽一發而動全身的影響力。我國利率市場化改革可以追溯到1993年，提出了“允許商業銀行存貸款利率在一定幅度內自由浮動”。到1996年1月，我國同業拆借利率首次完成了市場化。以此為契機，其他市場的利率也隨之放開了：國債利率、貸款利率、外幣貸款利率和外幣大額存單利率及人民幣貸款基本實現了利率市場化。而真正觸及銀行利率市場化的實質性一步是，2013年7月，中國人民銀行的《同業存單管理暫行辦法》中明確規定：存款類金融機構可在全國銀行間市場上公開發行或定向發行同業存單，其發行利率、發行價格等以市場化方式確定。至此，利率市場化改革步入了深水區。雖然利率市場化改革經歷了二十多年的時間，并取得了一定的成果。但是，仍然可以看到我們的利率還不是完全的市場利率，利率管制問題仍然存在，我國利率機制并沒有做好價格信號傳導的橋梁，充分反映資金市場的供求關系，從而大大減慢了利率市場化改革進程。

二、商業銀行利率風險的研究

利率風險是指，銀行凈利息收入的不確定性，或著說是市場價值偏離預期值的不確定性，由市場利率波動引起的。商業銀行在利率市場化方面存在兩種主要風險，即“階段性風險”和“恒久性風險”兩種。其中，階段性風險是利率管制向市場化轉化過程中的產物，恒久性風險根據巴塞爾委員會《利率風險管理原則與監督原則》中的規定，利率風險包括重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險。利率市場化是一把“雙刃劍”，它在推動商業銀行市場化向前發展的同時，也帶來了風險。目前，國內學者對著以課題的研究，在度量利率風險的方法上有一致的觀點，不同點主要體現在風險的衡量指標和模型的不同上。

黃澤民，屈小粲（2013）通過對四種風險度量方法（持續缺口分析、VAR模型分析、敏感性缺口分析和情景分析）進行比較，認為敏感性缺口分析的優勢與我國金融市場和商業銀行所處的發展階段最匹配，對16家商業銀行2006年至2011年的數據進行了實證分析，最后得出結論：在利率市場化進程中，商業銀行應該根據金融市場的發展及自身的市場定位加快經營模式的戰略性轉型，進而提高自身抗風險能力;建立并完善利率風險管理體系，配合利率市場化的漸進式改革路徑，對所采用的利率風險衡量及控制方法進行合理升級。魏薇，陳本鳳（2006）建議我們應該建設動態缺口分析模型，為利率風險的控制與管理提供了一套較為完整的思路。楊建東（2013）繼續采用敏感性缺口模型，提出了利率風險管理的控制方法和經營建議。

三、商業銀行盈利能力的研究

商業銀行盈利能力是指，商業銀行為了實現經營目標和獲得最大利潤，充分發揮自身優勢，運用專業知識和技能，并融合自身企業文化和制度，在貨幣資金借貸及流轉業務中發揮盈利能力促成不同經營環節經營活動相關能力得綜合表現。由于我國在金融業嚴格限制混業經營，商業銀行的主營業務集中在吸收存款、發放貸款等傳統領域，從而導致商業銀行的經營利潤主要依賴于存貸款間的高利差水平。但利率市場化帶來的后果就是作為基本盈利保障的官方基準利差的消亡，商業銀行的存貸款利差可能會發生明顯變化，進而影響其盈利水平。

四、商業銀行貸款定價的研究

隨著金融同業競爭的進一步加劇和各商業銀行為搶占優質信貸市場不斷加強對優質客戶的營銷力度，優質客戶對貸款利率下浮的需求越來越強烈，降息和利率下浮將進一步縮小以存貸款利差為主要盈利來源的國有商業銀行的盈利空間。可見，面對這一局面，各商業銀行應該主動出擊，根據自身目前的經營特征和發展戰略定好位，盡快制定出一套符合自身發展需要的成熟實用的貸款定價機制。

曹霞，常玉春（2002）在貸款定價模型中有創新性的引入期限復利概念、成本與基準利率相機抉擇原則，設計了一套在自由利率條件下，能夠適應利率市場化趨勢的對商業銀行貸款定價有重要參考價值的復利貸款定價模型。李祺（2011）就我國商業銀行目前所面臨的貸款定價現狀，在結合以往貸款定價基本理論的前提下，提出了以銀行間同業拆放利率SHIBOR作為市場化利率基礎的定價方式，即貸款利率=市場基準利率+行業調整系數+客戶調整系數（或貸款利率=定價基礎利率×行業調整系數×客戶調整系數）。

五、評述與總結

從已有的研究來看，國外利率市場化起步較早，相關文獻也比較全面，為我國研究金融市場化對商業銀行的影響提供了較深的理論基礎和有力的理論支撐。通過梳理已有文獻，我們不難分析學者們一致認為利率市場化是一把“雙刃劍”。但是，目前的研究成果中也存在一些不足：（1）我國現在金融業呈現多樣化的局面，僅把國有大型銀行和商業銀行作為研究重點顯然是不全面的，應該注重對城市商業銀行的研究;（2）既然利率市場化給銀行的經營造成了挑戰，那銀行如何應對，因此從業務開展的實踐角度對商業銀行的利率市場化戰略進行的研究更具有始終價值，顯然這一點由于理論和實踐的脫節而被忽略。

參考文獻

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[2]黃澤民，屈小粲.《中國利率市場化進程中商業銀行的利率風險管理研究》[J].武漢：華東師范.

第8篇：盈利能力的基本理論范文

信貸資產證券化是將一系列用途、質量、償還期限相同或相近，并可以產生大規模穩定現金流且將已經形成的信貸資產集合起來，經過一定的組合包裝，以其為基礎資產向投資者發行證券進行融資的過程。當前我國商業銀行開展信貸資產證券化的現實意義主要體現在：

1.增強商業銀行資產的流動性，分散貸款的非系統風險。通過資產證券化，銀行將缺乏流動性的資產轉化為可以交易流通的證券，這就使得商業銀行在不改變負債的情況下，提高了資產的流動性，從而有效改善了商業銀行的資產負債結構，協調了傳統銀行盈利性、流動性和安全性之間的矛盾。通過資產證券化，銀行則可以有效地分散資產組合，降低貸款的非系統性風險，同時也可以繼續維持其原有的穩定的客戶群。

2.有利于商業銀行資本管理，改善資本充足率。目前，我國商業銀行的資本充足率低于8%的標準，通過對貸款進行證券化可以降低資產風險度，改善資本充足率。開展低風險或無風險的中間業務，以最小的成本增強流動性和提高資本充足率，在有限的資本條件下實現收益與風險的匹配。

3.有利于增強盈利能力，改善商業銀行收入結構。信貸資產證券化可將期限長、利潤薄的貸款提前兌現，從而加快信貸資產周轉速度，提高資產的收益率。另外，貸款銀行在出售基礎資產的同時還可以獲得手續費、管理費等收入，也可以為其他銀行資產證券化提供擔保賺取收益，提高中間業務收入。

4.有利于化解不良資產，降低不良貸款率。雖然近幾年通過努力，我國商業銀行的不良資產率有所下降，但仍高于國際水平，且不良貸款絕對額巨大，對我國金融體系的穩定造成隱患。通過資產證券化將不良資產成批量、快速轉換為可轉讓的資本市場產品，重新盤活部分資產的流動性，將銀行資產潛在的風險轉移、分散是化解不良資產的有效途徑。

二、我國商業銀行信貸資產現狀及信貸資產證券化面臨的障礙

(一)信貸資產結構不合理，流動性差

我國商業銀行的負債以短期存款為主，而本應由資本市場承擔的公路、電廠等大量基礎設施項目卻主要依靠銀行貸款，商業銀行中長期貸款比重逐年上升。銀行資產(主要是信貸資產)長期化與負債短期化、貸款流動性降低與存款流動性增強兩對矛盾并存，使銀行“短借長用”的矛盾越來越突出，導致流動性風險不斷加大。

(二)風險過度集中，不良資產比重高，運作效率低

由于創新工具的缺乏，商業銀行只能被動持有中、長期信貸資產，現實或潛在風險不能及時、有效地分散、對沖和轉移，風險更多的分置于銀行體系中。眾所周知，我國商業銀行不良貸款率較高，且不良貸款絕對額巨大。商業銀行在處理不良資產時，只能在未來不定期的收回資金，具有很大的不可預測性和不穩定性，且需耗費大量的人力、物力以及時間和精力。

(三)商業銀行資本金不足，盈利能力下降

近年來，隨著我國金融資產的快速擴張，商業銀行普遍面臨資本金不足的難題。商業銀行收入的主要來源仍依靠傳統的利差收入，中間業務收入比例很小，以及沉淀的巨額不良資產，導致商業銀行盈利能力下降。

另外，我國對于信貸資產證券化，無論是理論知識還是實際經驗，無論是金融環境還是法律、會計、稅收環境都還十分欠缺，存在許多障礙，制約著資產證券化的發展。突出表現為：資本市場規模小、結構不盡合理、產品單一、相關法律法規不健全、信用評級制度不完善、缺乏規范的金融中介機構、資本市場發育程度低、資產支持證券的需求不足等等。

三、實施信貸資產證券化的建議

(一)完善相關法律法規。推行資產證券化需要提供一系列的法律、法規、政策、制度保障。我國政府應借鑒國外經驗，結合我國實際情況，在市場準入和退出，各類參與主體行為規范、風險控制、監管主體、會計準則、稅收制度等方面制訂完善的法律法規，并根據實際發展情況進行修改、補充與完善，為開展資產證券化業務創造良好的制度環境并提供有力的法律保障。

(二)完善資本市場建設，大力培育機構投資者。信貸資產證券化作為一種融資方式，它需要養老基金、商業銀行、共同基金、保險公司等機構投資者提供穩定的資金。由于資產支撐證券的復雜性，個人投資者不能自覺地防范風險，也不能進行深入細致的分析，難以及時科學的調整投資策略。因此，在推行銀行信貸資產證券化時，要完善資本市場建設，大力培育機構投資者，為銀行信貸資產證券化的實施提供大量、持續、穩定的長期資金。

(三)規范信用評級制度，培育具有影響力的信用評級機構。資產支撐證券的順利發行，關鍵在于能否被投資者所認可，而信用評級機構所出具的資信評級結果往往能左右投資者的選擇。因此，必須建立一個獨立、客觀、公正、透明的信用評級體系，培育一批國內具有權威性的、在國際具有一定影響力的信用評級機構。另外，要加強國內評級機構與國際著名評級機構的合作，引進先進的信用評級技術和經驗，從而提高我國信用評級機構的素質和業務水平。

(四)根據我國銀行實際，選擇適宜證券化的資產。國際資本市場的實踐表明，并非所有的資產都適宜于證券化。信貸資產證券化必須具備以下條件：能在未來產生可預測的穩定的現金流；本息的償還分攤于整個資產的存續期間，而且平均償還期至少為一年；債務人應具有較好的資信，以保證資產支撐證券的未來現金流收益的穩定性；證券化的資產應具有一定的同質性，可使證券化所需的信息成本和交易成本降低；證券化資產的信息應具有一定的透明度。

(五)培養相關高素質人才。信貸資產證券化過程需要進行大量的資產評估、信用評級、發行、出售和管理工作，其中還涉及大量的法律、稅收、會計等問題。因此，信貸資產證券化的推進需要大量既懂得法律、信用評級、會計、稅收方面的知識，又掌握資產證券化專業知識，既有先進的理論和實踐知識，又充分了解我國的金融市場情況、會計準則和財稅制度的復合型人才。政府和各商業銀行應加大對現有相關從業人員及未來人才的培養。

參考文獻

第9篇：盈利能力的基本理論范文

[關鍵詞]財務管理　教學方法　探索

財務管理課程是高職院校會計、財務管理、工商管理等專業的專業核心課程，是一門融籌資管理、投資管理、營運資金管理、利潤分配管理于一體的經濟管理課程。高職教育需要培養學生的職業能力，職業能力的高低取決于專業能力、方法能力和社會能力三要素的整合狀態。財務管理課程專業能力培養目標包括培養學生投資技術能力、融資技術能力、資本運作能力、財務分析能力等。方法能力培養目標包括培養學生對問題的獨立分析判斷能力、策略性思考能力、對財務知識的綜合應用能力等；社會能力培養目標包括培養學生語言與文字表達能力、溝通協調能力、團隊合作能力、應變能力等。教學方法對調動學生學習積極性、提升教學效果影響非常重大，直接影響著課程教學目標的實現。

一、高職院校財務管理課程的特點

財務管理是組織企業財務活動及處理所體現的經濟利益關系的管理工作，財務管理是使企業實現價值最大化的管理，這就決定著財務管理的理論性和務實性較強。高職院校財務管理課程的教學即要使學生掌握財務管理基本職能、理財目標等基本理論知識，也要使得學生具有從價值增長的角度進行企業決策和基本理財決策等能力。另外，財務管理課程是一門邊緣學科，它涉及數學、經濟法、管理學、會計學、稅收等相關學科的知識，同時與微觀經濟學、金融學交叉。這就要求學生具備相關專業知識，而且在進行財務管理課程學習時能綜合運用。

二、高職院校財務管理課程教學方法現狀

高職財務管理課程的特點決定了該門課程的教學方法必須靈活多樣，有不少高職院校財務管理課堂教學的現狀是教學活動以教師為中心，教課以傳授為主。這樣的教學方法，其主要不足表現在以下兩個方面。

1、著重知識的傳授，輕視知識的應用，不能調動學生學習的興趣

以教師為中心的以講授為主的教學方法，注重財務管理內容的講解與呈現。這種教學方法不利于學生掌握財務管理的基本理論、方法和技能，更不利學生具有財務管理實務的思維方式。這種教學方法最大弊端是師生之間缺少互動、輕視學習情境和學習任務的創設，所以不能充分調動學生學習的主動性和積極性。

2、重視理論知識灌輸，忽視財務實踐活動，很難讓學生體驗現代財務活動信息

財務管理是一項實踐性非常強的學科，其教學必須與當前財務管理實踐有機結合，但傳統的財務管理教學是面向黑板和投影儀的講授法，偏重概念、原理、公式與運算的灌輸，學生乃至教師缺少走人現實財務實踐活動的機會，因而仍然是從書本到書本的灌輸活動，培養出的學生不具備籌資決策分析、投資決策分析的基本能力，對企業財務活動分析一籌莫展，學生體會不到現代財務活動信息，很難具備財務管理、財務分析等職業素養。

三、高職院校財務管理課程教學方法改革的措施與方法

財務管理教學方法必須體現出財務管理課程的特點，與現實的財務管理實踐緊密結合，一個方面把財務管理教學與財務籌資、投資實踐等結合起來，使學生具備財務管理的基本素養，二是通過多樣化的教學手段調動學生學習的積極性、主動性，解決財務管理教學內容枯燥、單調的問題。在多年的高職財務管理課程的教學實踐中，筆者對財務管理課程的教學方法進行了積極的研究與實踐，運用以下幾種教學方法能較好的達到財務管理課程的培養目標。

1、項目教學法

項目教學法就是圍繞接近企業理財實際的工作活動設計教學過程。在完成工作任務的教學過程中，學生要自行完成確立目標、設計和實施工作過程以及評價工作效果等環節。例如教師可以讓學生做一次結合現實的項目投資決策。布置學生調查一些家用轎車品牌的初始投資額、預計使用年限、預計殘值、年均運行成本等信息，然后計算考慮資金時間價值因素的選定品牌轎車的年均成本，最后根據計算結果進行購買哪種品牌轎車決策并做出評價。再比如，教師可以組織學生進行一場股票投資或基金投資的比賽。首先將學生分組，給定學生投資額和投資期，然后各組同學根據實時的國內外股票市場或基金市場行情信息，選擇股票投資組合或基金投資組合，最后比較哪一組學生獲得的投資回報最高。使用這種教學方法，能夠調動學生學習的興趣，讓學生體驗到投資風險與收益的關系，不僅使學生掌握了項目投資和證券投資的基本技能，而且同時提高了學生的策略性思考能力和團隊合作精神等。

2、角色扮演教學法

角色扮演法是教師根據財務管理課程的教學目標和相關教學內容設計不同的角色，讓學生扮演其中的角色，學生從所扮演角色的角度出發，運用所學知識，分析面臨問題，進行分析與決策。例如將授課班級模擬成為一個企業，企業內有董事會、領導機構、供應處、營銷處、財務處、生產處、人力資源部、科研所等部門，將學生按組織結構分組，分別承擔不同的角色，進行扮演。如在進行財務預算的教學時，要求扮演董事會的學生首先下達企業一定時期的發展目標和規劃，下達有關控制指標；然后扮演財務部、生產部、營銷部、人力資源部的學生根據企業下達的目標和有關指標計劃編制出本部門的預算草案；然后再由企業財務部門對各部門的預算草案進行審核、歸集、平衡、匯總并編制企業總預算草案，將草案下發各部門協調討論，并進行進一步的修改。經過有必要的反復調整后，形成總預算報企業領導機構。通過這樣過程的實際操作，使得學生掌握財務預算知識的基礎上具備了運用財務預算知識的能力，并且提高了學生對財務知識的綜合應用能力和溝通協調能力等。

3、案例引導分析法

案例引導分析法是通過案例教學把抽象的財務管理理論變得直觀明了的教學方法，實施案例引導分析法教學首先從財務管理教學目標出發，選擇適當的案例，其次引導學生查閱相關資料，尋找理論依據進行案例分析，然后組織學生討論，最后在學生充分發表觀點后教師總結點評，并對學生疑問做出解答。比如，在進行財務分析的教學時，可以以一家公司的財務報表為案例，引導學生查閱該公司所處的行業資料、市場行情資料、企業發展資料等，結合財務報表資料進行分析，然后組織學生討論，對該公司的財務狀況和經營成果做出評價，并給出相應的財務管理改善建議。

4、任務驅動教學法

任務驅動法是基于財務管理的教學目標，教師將學生學習的新知識隱含在一個或多個任務之中，然后教師布置任務，學生在教師的指導下，圍繞任務活動中心，進行討論、分析，通過自主探索與互動協作的學習，找到解決問題的方法，最后通過完成任務實現對所學知識的掌握。如在進行財務分析的教學時，老師可以布置教學任務，搜集公司財務報表資料完成以下工作任務：進行償債能力分析、進行營運能力分析、進行盈利能力分析、運用杜邦財務分析方法對公司的綜合財務狀況進行分析。學生通過上網搜集一家上市公司三期以上財務報表資料，進行償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、杜邦體系分析，然后寫出一份完整的財務分析報告。

高職院校財務管理課程教學還可以采用財務管理教學軟件法以及老師精講、學生多練的精講多練式教學方法；對有些適合自學的內容，可以讓學生預習，由學生上講臺講授，再由老師歸納總結、解答疑問的學生自學法等等。

四、結束語

所謂教無定法，貴在得法。提高高職院校財務管理課程教學質量的關鍵在于教學方法的選擇和運用。學生、良好的職業素養的教師、適當的教學方法三位一體，從而實現財務管理課程教學效果的提高，培養學生的財務管理專業能力，提升學生的方法能力和社會能力，達到高職院校財務管理課程的教學目標。

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