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第1篇：財務風險的相關理論范文

關鍵詞：財務風險　上市公司　財務治理機制

公司財務風險控制向來是公司所有者、利益相關者、經營者關注的焦點，在理論方面，現在國內學者對公司財務風險控制的研究多是停留在財務管理的層面上，從財務治理的角度來規范財權配置，規避財務風險的研究較少。從實踐的角度來看，上市公司經理層財務舞弊導致公司財務風險急劇惡化的現象時有發生。這些事件的發生多是由于公司產權所有者缺位引發內部人控制，以及監管無效，治理機制不夠完善造成的。因此，完善財務治理機制防范公司財務風險，具有現實與理論依據。

1.國內外研究綜述

袁曉波（2010）把衡量企業財務風險的變量分為兩類：一類是以會計數據為基礎，一類是以市場數據為基礎，并提出我國證券市場不完善，會計數據更可信的觀點。通過會計數據衡量企業財務風險，主要是通過建立多元線性函數公式，運用多種財務指標加權匯總產生的總判別分來預測財務風險。其中較為著名的是美國學者EdwardAltman于1968年提出評價公司財務風險的“z記分法”。向德偉（2002）通過實證研究，得出“z記分法”在我國股市有效的結論。所以本文也選用“z記分法”作為對企業財務風險的評價指標。

“Z=1.2*營運資金／總資產+1.4*留存收益／總資產+3.3*息稅前利潤／總資產+0.6*股票總市值／負責賬面價值+1.0*銷售收入／總資產”，Z>3.0時企業較安全，Z

國內直接研究完善財務治理機制規避財務風險的文章較少，但有許多相關的規范研究與實證研究的文章。楊淑娥（2002）規范了公司財務治理的概念：通過財權在利益相關者之間的不同配置，從而調整利益相關者在財務體制中的地位作用，提高公司治理效率的一系列動態制度安排。并根據對財務信息的影響力，把公司財務治理中的利益主體分為兩類，一類是依賴公司內部財務治理保障其利益的主體，如行使控股權的大股東，董事會，經理層等。另一類是依賴公司外部財務治理保障其利益的主體，如小股東，政府，債權人和其他利益相關者。賀正強（2008）在財權理論的基礎上從治理主體，治理客體，治理目標三個方面區分了財務治理與財務管理，并提出財務治理的目標應該是通過對財務關系的處理，達到各個利益主體權、責、利關系的合理劃分，從而實現財務目標的權力方面——相關者利益最大化，這就從理論方面為本文的研究找到了根據，通過完善財務治理體系，防范財務風險，正符合相關者利益最大化的目標。

在實證研究方面，有許多學者從側面對財務治理與財務風險的相關方面進行了研究，這對本文有重要的借鑒作用。袁曉波（2010）通過對上海交易所2008年制造業上市公司數據的研究發現高管持股、高管薪酬與財務風險評價z指標有顯著的正相關關系，并且發現設立專門委員會有利于抑制企業財務風險。程新生（2006）通過對2004年非金融類上市公司數據的實證研究，發現第一大股東持股比例、獨立董事中具有財會專業背景的董事比例與財務風險評價Z指標有顯著的正相關關系，年度內董事會會議次數次數越多，財務風險越大，并且通過了顯著性檢驗。除此之外還有許多與上述研究類似的文獻，在此不逐一列舉。對財務治理與財務風險關系的研究，現在逐漸由以往的規范研究轉向實證研究，隨著研究的不斷深入，對財務治理機制如何具體完善也越來越明晰，財務治理機制在規避財務風險方面的作用也得到認可，但是要形成明確系統的結論還需要對長時間的數據進行觀察分析，同時需要財務治理理論的進一步完善。

2.研究設計

根據本文要研究的問題：“從財務治理的視角來研究上市公司如何規避財務風險”提出相應的假設：財務治理機制的完善與財務風險評價z指標具有顯著的正相關關系，既財務治理機制越完善財務風險越小（本文研究的財務風險是指風險的負面作用，也就是出現財務危機，破產風險加大）。

為了檢驗這個假設，需要選取衡量財務治理機制的變量以及財務風險的變量。根據曹越（2011）的理論研究，我們將從三個維度來選取衡量公司財務治理機制的變量。

利用上市公司的數據對上述模型進行回歸分析，來判斷各個變量與“z指標”間的相關關系，并對各個變量的系數進行顯著性檢驗，從而總結出對規避財務風險有顯著作用的變量，指導公司財務治理機制完善的具體工作。

公司財務治理是公司治理的核心，所以我們在選擇樣本的過程中充分考慮到現在上市公司的具體情況，選擇那些治理結構完善的上市公司作為我們的樣本，最終決定把央視50指數中涵蓋的50家上市公司作為我們研究的樣本。

3.回歸分析

3.1有關變量的描述性統計

本文中的數據來自于迪信通軟件。在用spss進行數據分析的時候采用的是默認進入回歸方程的方法，即強行進入法。

第一大股東持股比例占到了37.33％。具有財會專業背景的董事占了董事會董事總人數的26.2％，而獨立董事的比例占到了34.74％。在所有的樣本公司中，設置財務總監的公司有37所，占到了公司總數的74％，沒有設置財務總監的公司有13所，占了公司總數的26％，大部分公司都設置了財務總監。見表1。

表2給出了回歸模型統計量：相關系數值為0.732，判定系數為0.535，說明模型與數據的擬合度較好。

表3給出了模型的方差分析，由表中可以看出，本模型的F統計量的值為5.119，Sig.

由表4可以看出各個變量的容差值都大于0.1，VIF值都小于10，說明各個自變量之間不存在嚴重的多重共線性問題。

3.2回歸結果分析

相關回歸模型的結果如表3所示，模型為多元線性回歸模型，模型在95％的水平下顯著，表明本文所選取的財務治理因素的變量在一定程度上能夠解釋財務風險的變化。

由表5可以看出，只有財務杠桿這一變量通過了顯著性檢驗，其余的變量都沒有通過顯著性檢驗，由此可以得出結論：

公司財務杠桿，即公司的資產負債率和公司的財務風險呈正向關系并且通過了顯著性檢驗，表明公司資產負債率越高，公司的財務風險越大，資產負債率越低，財務風險越小。但這一因素并不是我們完善財務治理機制考慮的內容。

在前面的描述統計中第一大股東持股比例（FSR）平均達到37.33％，已經達到了較高的持股比例，從理論上來看第一大股東出股比例越高，控制公司財權的能力與動機越強，越有利于財務治理機制的完善，財務風險應該是降低的，但是我們回歸分析的結果中第一大股東持股比例（FSR）沒有通過顯著向檢驗，這與我們的理論探究相違背。

財會背景執行董事（FD）的比例在我們研究的50家上市公司中平均只有26％，這一比例較低，并且沒有通過顯著性檢驗，說明財會背景執行董事的聘請沒有得到企業治理層的認可，聘請的財會背景的董事也沒有在防范公司財務風險方面發揮應有的作用。

首席財務官（CFO）的設置也沒有顯著起到規避財務風險的作用，公司CFO在防范企業財務風險方面的意識較淡薄。

綜上所述，從目前國內上市公司的情況來看，財務治理體系中的財務決策機制并沒有發揮應有的作用，可能的原因：

（1）央視50指數的股票大多是大盤藍籌股，第一大股東往往是國有機構，從而造成監管管理者的確缺位，影響財務治理機制作用的發揮。

（2）財會背景執行董事的比例較低，董事會的決策沒有充分考慮對財務風險的影響。

（3）CFO往往更重視企業內部的審計工作，并沒有從公司治理的角度來考慮公司的財務風險，CFO并沒有在公司財務治理機制的完善中發揮關鍵性的作用。

財務約束機制中的獨立董事比例（ID）變量也沒有通過顯著性檢驗，說明現有公司治理機制中的獨立董事往往形同虛設，并沒有盡到應有的責任。

財務激勵機制中的高管薪酬（XZ）和高管持股數（CGS）都沒有通過顯著性檢驗，通過對一些企業家的訪談與我們的分析，我們認為其中的原因可能是高管持有的股份往往較少，不足以對高管層形成激勵。高管的薪酬總數從描述性統計中可以看到平均為1266.87萬，較高的薪酬總額，不合理的薪酬機制使公司的管理層更加注重眼前的利益，忽視公司財務治理機制持續良好的運轉。

3.4結論與政策建議

本文所闡述的財務治理體系構建的相關變量雖然很多沒有通過顯著性檢驗，但模型整體通過了F檢驗，是極其顯著的，這說明單一的完善財務治理機制的措施和制度并不能使財務治理機制健全運作并發揮良好的作用，要多種措施相互結合。治理層面機制的完善是多方協作，共同努力的結果，要使財務治理機制在規避財務風險方面發揮作用還需要公司的治理層與管理層長期從思想上重視，適時變更企業的組織架構。

第2篇：財務風險的相關理論范文

文章從新時期醫院財務風險管理概述入手，分析醫院財務資金運動風險管理和醫院財務業務流程風險管理內容。結合PDCA循環理論，從計劃、實施、檢查和處理四個方面提出開展醫院財務風險管理的實施策略，以期為醫院財務風險管理提供理論參考和實踐指導。

關鍵詞：

PDCA；循環理論；醫院財務；風險管理

一、引言

眾所周知，2012年1月1日起，全國實施了新的《醫院會計制度》和《醫院財務制度》。新制度規定醫院財務管理的主要任務是醫院科學合理編制預算，真實反映醫院財務狀況；加強經濟活動的財務控制和監督，防范財務風險等。而醫院財務風險是指醫院財務活動中由于各種不確定因素的影響，使醫院財務收益與預期收益發生偏離，從而產生蒙受損失的機會和可能①。醫院財務管理過程中任一個環節出現問題，都有可能引發財務風險。因而，在新形勢下醫院如何有效控制自身的財務風險管理行為已經成為醫院生存與發展的關鍵環節。筆者擬結合PDCA循環理論探討醫院財務風險管理實施方法，對于提升醫院財務服務質量，建立新形勢下財務風險管理體系具有現實的指導意義。

二、新時期醫院財務風險管理概述

在當前，現代化信息技術為醫院財務風險管理提供了強有力的支持，我們利用計算機網絡、財務管理軟件等搭建的運行環境，使醫院財務風險管理中的各個要素相互聯系、相互依存。而對于醫院財務風險管理而言，其風險管理內容非常多。新時期醫院財務風險管理應充分基于信息技術構建的醫院財務實時風險管理運行環境，其基本要素是醫院經營活動過程及其資金流動，而風險管理目標是提高新時期醫院經營效率和效益②。在這里，我們需要重視醫院財務風險管理，積極采取應對策略，制定相關風險管理措施，合理規避各項財務管理風險因素，控制并保證醫院財務工作質量，以最低成本實現醫院財務風險管理的最大安全保障。根據醫院財務控制的對象，筆者認為資金運動風險管理和財務業務流程風險管理是新時期醫院財務風險管理的基礎。

1.醫院財務資金運動風險管理。對于醫院而言，醫院的各項業務活動都會發生成本，從供應商采購醫療材料、醫用產品等活動都會導致醫院財務資金流出。擁有一定數量的資金是保證醫院經營活動正常進行的前提和基礎。因此，醫院財務資金運動風險管理的重點就是在醫院財務資金占有量一定的條件下，通過控制經營過程中醫院財務資金的流向、流量、流速，加強醫院財務資金周轉，防止醫院財務資金流失，以保證醫院現有財務資金發揮最大效益。與此同時，醫院應建立以動態監控資產負債率和流動比率、現金流量等指標為主的醫院財務風險預警控制系統。

2.醫院財務業務流程風險管理。隨著醫院經營活動過程的日益復雜和多樣，我們日益認識到醫院財務控制應該發揮其綜合性控制的優勢。而當前信息技術的廣泛應用恰好為醫院財務業務流程風險管理提供條件。醫院財務部門通過收集、加工信息等一系列活動，實現醫院會計對醫院經營活動中的物流、資金流進行反映的職能。通過借助強大的信息系統支持以及醫院財務業務流程的優化，醫院財務部門可以同步獲取反映相關業務的全部信息。通過加強業務流程預算管理，提高醫院財務資金使用的計劃性。通過建立會計責任制和操作規程，加強醫院財務資金內部控制，認真執行國家頒布的《醫院會計制度》、《醫院財務制度》及醫院內部財務規章制度。

三、基于PDCA循環理論的醫院財務風險管理分析

1.DCA循環理論的概念。PDCA循環又叫質量環，是管理學中的一個通用模型，最早由休哈特于1930年構想，后來被美國質量管理專家戴明博士在1950年再度挖掘出來，并加以廣泛宣傳和運用于持續改善產品質量的過程。PDCA循環理論是一種包括計劃（Plan）、實施（Do）、檢查（Check）、處理（Action）四個階段的全面質量管理方法。P、D、C、A所代表的意義如下：P（Plan）：計劃，確定目標，制定活動計劃和標準。D（Do）：實施，具體實施計劃中的內容。C（Check）：檢查，比較執行效果與目標的差異。A（Action）：處理，如果達成目標，將所做的改善工作進行標準化③。PDCA活動的四個部分是不斷循環運行的，當一個循環結束時，將解決一些問題。與此同時，也可能還有未解決問題或者又有新問題出現，從而進入下一個改善循環中。PDCA循環理論同樣適用于醫院財務風險管理行為，為持續提升醫院財務服務質量提供了有效的管理方法④。

2.PDCA循環理論在醫院財務風險管理中應用。在預算分析中，PDCA循環是發現問題、解決問題、推動預算執行的有效工具。執行步驟如下：

（1）計劃（PLAN）。在這一階段，我們需要制定醫院財務風險管理的目標、計劃、相關的制度、規范、標準和技術文件，體現有章可循、有法可依。主要包括：健全醫院財務風險管理體系，制定、修改和補充有關的醫院財務管理制度并監督執行；對醫院財務業務各環節的風險管理工作進行必要的指導；適時組織醫院財務風險檢查工作，落實規章制度的執行情況；定期對醫院財務風險管理進行考核、評價、反饋監督、改進。建議醫院財務科室成立財務風險管理小組負責對醫院財務業務流程各環節可能出現的風險因素開展自查、分析與評價。將醫院財務預算控制與日常財務審批流程相結合，在醫院財務業務活動發生之前，充分考慮到影響醫院財務執行結果的不利因素，能夠對醫院財務預算進行有效的預警和控制。比如：筆者所在醫院財務科室積極搜集醫院每個月使用藥品和醫院耗材的數據資料，根據這些資料對醫院醫用耗材和領用藥品情況進行科學分析，根據實際情況來合理分配資金進行藥品和耗材的統一采購。

（2）實施（DO）。在實施階段，主要實施上一階段所規定的內容。各項醫院財務風險管理制度經院領導研究決定后，醫院財務科室負責人組織本室會計人員學習，組織會計人員學習各項醫院財務風險管理核心制度，認真學習領會其內容，在具體工作中嚴格按照制度的要求執行。由于醫院財務風險管理是一個動態的過程，醫院財務科室可以通過建立醫院財務預算管理信息系統或預算定期報告制度，從醫院財務相關數據庫中提取反映醫院經營活動的實際信息，綜合運用財務風險管理方法進行分析和協調醫院經營活動過程，有效抓住醫院財務業務流程控制點，有效控制業務量、現金流、成本費用支出、醫療工作質量這幾個關鍵要素的執行情況，以達到科學合理地使用資金降低成本。

（3）檢查（CHECK）。在檢查階段，我們需要核實實施的情況是否符合醫院財務風險管理計劃的要求。在醫院財務風險管理過程中，加強對醫院財務風險管理形成的各個環節的質量控制。具體包括：醫院財務科室自查及院級風險管控，在財務業務歸檔前由科室負責人把關，并將科室自查情況上報⑤。在這里，控制重點是針對醫院財務風險管理執行出現的問題，力爭建立一個高效的醫院財務風險信息反饋系統。醫院財務科室根據掌握的檢查數據，對發生的新情況、新問題及時查明原因，調整偏差，提出改進措施和建議，實時實現醫院財務資金運動風險管理和醫院財務業務流程風險管理的協調，形成醫院財務互控與自控相結合的醫院財務風險管理責任體系。

（4）處理（ACTION）。在這一階段，我們主要是根據檢查醫院財務風險管理結果，采取改進的措施，同時鞏固成績，把成功的經驗盡可能納入標準，用標準化提出更高的要求，進入下一個循環。當然，無論醫院財務風險管理預案工作做得如何完善，在實際執行過程中，都可能有例外情況發生。醫院財務風險管理委員會應定期召開醫院財務風險管理執行分析會議，分析的內容主要包括醫院財務方面的收支預算執行情況、大型固定資產購置情況等。對醫院財務項目執行中的偏差，進行多角度分析，提出相應的解決辦法。充分運用PDCA循環理論，科學總結前一階段工作情況，形成醫院財務風險管理水平不斷提高、不斷改進的螺旋式上升過程。

四、結論

第3篇：財務風險的相關理論范文

關鍵詞：醫院財務 風險 概念 防范措施

隨著外部市場環境、醫院經營模式以及醫療衛生事業的不斷發展和變化，醫院的財務活動存在著一定的不確定性，即我們所說的風險。一般的，由于公司融資投資不當或理財結構不合理所帶來的使公司失去償還債務或本息的一種可能性稱為財務風險。那么什么是醫院財務風險呢？所謂醫院財務風險指的是醫院在財務活動中由于各種不確定因素的影響使得醫院實際收益與預期收益發生偏離，導致不能償還相關債務本息的一種可能性。它是客觀存在的，風險不能消除，但是管理者可以采用相關有效具體措施來解決，以達到將風險降到最低的目的。

1 醫院財務風險的產生原因

醫院財務風險具有兩大基本特征，分別是客觀性和全面性。客觀性是指醫院財務活動的實際收益和預期收益無法一致，無法實現預期目標的風險是客觀存在的，也就是說完全消除醫院財務風險是不可能的。全面性是指醫院的財務風險存在于財務活動的各個環節、各個過程、多種財務往來上。其實醫院的財務風險主要存在于籌資、投資、資金回收以及資金分配等財務活動過程之中，體現在各種財務關系之上，由于各種不確定因素的影響以及醫院本身從事的行業屬于高風險行業，所以風險還存在著一定的不確定性和相互成正比的收益性和損失性。根據醫院財務風險的兩大特征以及相關調研，我們可以發現其產生的原因主要有以下幾個：

（1）內控制度不嚴。內控制度指的是單位內部為保證財務活動正常進運行、保護交融資產安全完整、經濟活動協調統一而采用的一種有效的管理控制方法，具有規范性、完整性、系統性的特點。內控制度如果不嚴謹，必然會造成對財務活動的阻礙，導致資金使用率下降，破壞資金的安全完整，造成經濟活動的混亂。有的醫院疏忽了內控制度，未能建立完善的內部控制系統；有的醫院雖然意識到了內控制度混亂的嚴重性，但是在建立的過程中未將理論與實踐完美的結合，造成一些制度上的不完善和漏洞，甚至使得制度流于形式，助長醫院部分人員在財務活動中的不良行為，成為醫院財務風險的隱患。

（2）風險意識淡薄。由于醫院特殊的公立性質以及醫院自身并未建立完善的風險管理及應對機制，醫院財務人員以及其他工作人員的風險意識淡薄，主末倒置，將重點中心放在賬務處理和報表制作之上，削弱了醫院自身應對風險的能力和適應環境變化的能力。隨著市場經濟的發展、醫療衛生事業的不斷進步、高新技術的開展及應用，醫院所面臨的宏觀環境（包括市場環境、文化環境、法律環境、社會環境、政治環境、經濟環境、資源環境等等）可謂是復雜多變，而且具有不可預見性，如果醫院沒有完善的風險預測及應對機制，那么遇到突發事件的時候，醫院將面臨無法挽回的災難和損失。

（3）醫院自身的特殊性。醫院的特殊性在于它的自身資產變現不易，即我們所說的變現能力弱。醫院雖然擁有大量的醫療用品存貨，如藥品、醫用器材，但是它們占據了大量的資金以后并不能在短期內變現，導致醫院資金流通不暢，負債累累。雖然國家有綠色通道政策，社會對醫院也有在人道主義方面的監督，但是醫院依然存在著大量的壞賬，拖欠大量的藥品款，承擔著較高的財務風險。

2 醫院財務風險的防范措施

2.1 完善相關財務規章制度

只有將各個財務職能、財務活動各個環節進行合理的分配、規范以及監督，才能保證醫院財務活動的正常運行，保證自產的安全性和完整性，實現財務管理的預期目標。醫院管理者要制定并完善相關的財務規章制度，實行“統一領導，集中核算”的管理模式，健全財務監督體制，成立監督小組對財務活動和各崗位進行監督，保證財政部門管理的統一性和完整性。醫院工作人員應當貫徹落實相關規章制度，不使其流于形式化，特別對財務人員要進行定期

的業績考核，提高人員素質，保證資金的使用率。各部門應當相互協調，互相監督，保證財務活動有章可依，財務活動合乎法制。

2.2 提高人員風險意識

不論是管理人員還是個人都應當不斷提高自身的風險意識，以帶動部門的整體素質提高，推動建立醫院的風險應急機制和風險管理機制。醫院的管理人員應當增強自身的風險意識，在分析財務狀況的同時，將眼光放遠，培養自身的突發事件應急能力，引導全體工作人員樹立風險意識，參與風險防范的工作，并對醫院工作人員進行相關的培訓，提高員工，特別是財務人員的素質。同時，應當將內控系統不斷完善，推動醫院內部管理科學化、合理化、規范化。

2.3 采取相關措施避免壞賬的發生

我們知道，醫院為了減少存貨占有量，采取拖欠款項的方式產生大量的負債，使壞賬大量存在。筆者認為，醫院應當采取相關措施，兼顧救治病人和財務效益，降低醫療應收款，保證醫院財務活動的正常運行，加強資金的流通率。要明確結賬的方式、還款日期和監督方式，對于個人及單位的欠款應及時收回相關款項，對于“三無”人員的欠費，應及時尋求政府的幫助，爭取政府的資助。

參考文獻：

[1]張月娥.周大風.現代企業財務風險的測定和防范[J].理論觀察，2012，（3）：45-46.

第4篇：財務風險的相關理論范文

Key words： real estate；financial risk；prediction；support vector machine；sensitivity

中圖分類號：F293.3；F224 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2014）29-0189-02

0 引言

近幾年，國家政策與經濟形勢不容樂觀，關于房地產備受爭議，出現頻率最多的幾個名詞如“房地產泡沫”、“房地產市場崩盤”、“鬼城”等在一定程度上昭示了房地產企業在財務風險控制的迫切性以及必要性，尤其是市場激烈競爭程度增加，向房地產企業提出了高度重視公司財務的風險識別、風險預警、風險控制的要求。為此，亟待建立系統、科學的分析方法模型，準確、全面地對房地產企業財務進行風險分析，以幫助房地產企業全面把握經營過程中的風險，做出正確戰略決策，從而防患于未然，最大限度地實現財務風險的降低和轉移。

本文基于支持向量機提出一種房地產財務風險分析模型并通過范例證實其可行性。選取房地產上市公司的財務數據作為研究對象，從財務風險的微觀層次出發，通過Person相關系數對大量影響房地產財務風險的指標進行相關性分析，篩選出具有代表性的指標，從而建立房地產企業財務風險分析指標體系；運用支持向量分類機建立財務風險預測模型，通過模型的訓練及檢驗，達到預想效果，結合灰色關聯理論進行敏感性分析，得到影響財務風險最敏感的指標。

1 風險預測及敏感性分析理論概述

1.1 相關性理論 采用Pearson相關系數檢驗兩個指標之間的相關性，設兩個隨機樣本為X=（x1，x2，…，xn）和Y=（y1，y2，…，yn），則兩個樣本相關系數為[1]

r=■ （1）

式中：|r|≥0.8時為高度相關；0.5≤|r|

1.2 支持向量分類機 支持向量機（Support Vector Machine，簡稱SVM）是在統計學習理論的基礎上發展起來的一種新的機器學習方法[2-3]，其核心思想是通過選擇的非線性映射將一個線性不可分的空間映射到一個高維的線性可分的空間。在此空間利用結構風險最小化原則構造最優分類超平面，其過程變為如下優化問題：

min J（w，ξ）=■w■w+C■ξ■ （2）

限制條件：y■w■x■+b？叟1-ξ■，ξ？叟0，i=1，2，…，n

式中：C為誤差懲罰參數，則支持向量機的判決函數為

f（x）=sign■α■■y■Kx■，x+b■ （3）

式中：SV為支持向量，b*為分類閾值，Kx■，x為核函數。

1.3 灰色關聯理論 灰色關聯理論是一種系統科學理論，基本思想是根據序列曲線幾何形狀的相似程度判斷關聯是否緊密，曲線越接近，相應序列之間關聯度就越大，反之就越小[4]，分析之前須對各序列進行無量綱化處理，然后確定關聯系數和關聯度。

1.4 預測分析基本步驟 ①初步選取影響房地產財務風險的指標體系；②利用Person相關系數檢驗兩兩指標之間的相關性，將高度相關的指標分為一組，并選出每組中的代表性指標，與其它不相關的指標重新組成指標體系；③利用支持向量分類機建立輸入指標與輸出指標之間的非線性映射關系，并進行檢驗，從而得到房地產財務風險預測模型；④采用灰色關聯理論進行敏感性分析，得到影響財務風險最敏感的指標。

2 案例分析

本文選取2010年我國滬深證券交易所房地產行業中63家公司的財務數據作為研究對象，其中有11家ST公司和52家非ST公司，數據來源于新浪財經及和訊網。

根據房地產上市公司的財務數據，從每股指標、盈利能力、成長能力、運營能力、償債及資本機構、現金流量六個方面出發，其中每股指標包括攤薄每股收益（X1）、每股收益-調整后（X2）、每股經營性現金流（X3）、每股資本公積金（X4）、每股未分配利潤（X5），盈利能力包括總資產利潤率（X6）、總資產收益率（X7）、主營業務利潤率（X8）、總資產凈利潤率（X9）、凈利潤率（X10）、成本費用利潤率（X11）、營業利潤率（X12）、主營業務成本率（X13）、銷售凈利率（X14）、股本報酬率（X15）、資產報酬率（X16）、銷售毛利率（X17）、三項費用比重（X18）、非主營利潤比重（X19）、主營利潤比重（X20）、主營業務利潤（X21）、凈資產收益率（X22），成長能力包括主營業務收入增長率（X23）、凈資產增長率（X24）、總資產增長率（X25），營運能力包括應收賬款周轉率（X26）、存貨周轉率（X27）、總資產周轉率（X28）、總資產周轉天數（X29）、凈資產周轉率（X30）、流動資產周轉率（X31）、流動資產周轉天數（X32）、股東權益周轉率（X33）、經營周期（X34），償債及資本結構包括流動比率（X35）、速動比率（X36）、現金比率（X37）、利息支付倍數（X38）、股東權益比率（X39）、股東權益與固定資產比率（X40）、資本固定化比率（X41）、產權比率（X42）、資產負債率（X43）、總資產（X44），現金流量包括經營現金凈流量對銷售收入比率（X45）、資產的經營現金流量回報率（X46）、經營現金凈流量與凈利潤的比率（X47）、現金流量比率（X48）考慮影響財務風險的指標共48個。

通過運用Person相關系數對指標變量進行兩兩相關性分析，當p=0.8時，指標間存在高度相關性，故將相關系數大于0.8的指標分為一組，選出每組中的代表性指標。相關性分析結果表明，X1、X5、X15之間，X6、X7、X9、X22之間，X10、X11、X12、X14、X18、X29、X32、X34之間，X13、X17之間，X28、X30、X31、X33之間，X36、X37之間，X39、X43之間，X46、X47、X48之間8組數據存在較強的相關性，選出每組中的代表性指標，并與其它相關性較小的指標共同組成財務風險分析的指標體系，共28個指標，詳細見表1。

根據63組訓練樣本，每組樣本有28個不相關的指標，作為輸入樣本，定義ST公司為-1，非ST公司為1，作為輸出樣本，利用支持向量機建立輸入樣本與輸出樣本之間的非線性映射關系，從而得到財務風險預測模型，并用10個樣本對模型進行檢驗，分類準確率為90%。對2011年的20家公司進行財務風險預測，結果見表2。由表2可以看出，預測結果的準確率達85%，說明模型具有良好的預測應用效果，可以有效的預測房地產企業財務風險。

針對上述63組試驗樣本，采用灰色關聯理論進行敏感性分析，則28個指標對財務風險的敏感性依次為資產負債率（r43=0.9467）、凈資產收益率（r22=0.9432）、主營業務收益率（r8=0.9431）、主營業務成本率（r13=0.9428）、產權比率（r42=0.9402）、每股未分配利潤（r5=0.939）、流動比率（r35=0.9378）、速動比率（r36=0.9338）、股東權益周轉率（r33=0.9318）、資本固定化比率（r41=0.9306）、資產報酬率（r16=0.9267）、主營利潤比重（r20=0.9261）、總資產增長率（r25=0.9254）、每股資本公積金（r4=0.9194）、主營業務利潤（r21=0.9183）、總資產（r44=0.9178）、凈資產增長率（r24=0.9092）、股東權益與固定資產比率（r23=0.9078）、存貨周轉率（r27=0.9021）、應收賬款周轉率（r26=0.8986）、每股收益-調整后（r2=0.8948）、每股經營現金流（r3=0.878）、經營現金凈流量對銷售收入比率（r45=0.8743）、利息支付倍數（r38=0.8603）、營業利潤率（r12=0.8382）、現金流量比率（r48=0.831）。

可見，資產負債率的變化對房地產的財務風險最為敏感，將房地產企業負債率控制在合理范圍對房地產企業的財務風險控制具有現實作用。

第5篇：財務風險的相關理論范文

關鍵詞：上市公司 財務風險 控制

一、引言

財務風險控制之所以受到上市公司的普遍重視和關注，首先是因為財務風險控制的對象―財務風險是上市公司理財環境殊而重要的因素。上市公司追逐利潤最大化的業務活動以財務運作為核心，而復雜多變的理財環境決定了財務風險是客觀的存在，上市公司無法避免和徹底消除，但可以通過必要措施加以預防和控制，因而財務風險管理與控制就成為上市公司日常經營管理的必然內容。其次，財務風險控制的過程可以為上市公司提供及時的風險預警，促使上市公司針對潛在的風險類別做好處理的準備工作，提高了公司的財務風險應對能力，保證了財務穩定，而財務穩定則是上市公司一切理財活動的基礎。再次，財務風險控制作為一項管理工作，是上市公司內部財務管理和風險管理的結合體，其控制體系的完善與發展也大大促進了上市公司內部管理制度的完善和財務體系的科學化。

二、上市公司財務風險控制工作存在的問題分析

盡管財務風險管理已經成為上市公司管理的共識，各公司也建立了不同的財務風險控制機制，但從眾多上市公司財務案件發生來看，其財務風險控制工作中存在諸多或大或小的問題，隱含著多個環節的漏洞。

（一）財務風險控制制度建設不健全

財務風險控制體系以制度的完善和組織結構的科學為先導，制度保障了財務風險控制活動的開展有章可循，組織結構保障了財務風險控制活動層層的有序開展。而現實中，很多上市公司這兩個方面都未能實現健全。從制度建設來講，上市公司重視程度不夠，雖然有財務風險管理的制度，但制度內容多是空泛的理論說明，缺少具有可操作性的明確指引，有關的財務風險管理和控制的流程規定的不嚴格，容易引發財務風險控制活動無序狀況。從組織結構來講，上市公司內部治理結構不夠健全，財務風險控制沒有專門的機構負責，責任權利界定還不夠清晰，一些下設分支公司的上市集團公司往往對分支公司的財務風險管控力較弱，風險控制未建立有效的聯系機制，無法及時進行風險控制指導，而財務風險管理人員素質和能力的不足也使風險控制工作沒有切實按照相關的制度流程進行，對風險因素警惕性差，處理措施不及時不得當，控制效果不理想。

（二）財務風險分析與識別不足

財務風險控制的前提是上市公司能夠全面的識別理財活動中的鳳險因素，而后才能有針對性的進行控制決策。而很多上市公司一是財務風險的分析不全面，相關人員往往只注重了顯露在外的一些風險因素，而未能深入挖掘潛在的風險影響，相關信息的搜集、辨別不充分，對風險的匯總與分類不謹慎，未進行必要的財務風險發展趨勢預測，使得一些財務風險未被識別出來，或者錯誤的識別了某些風險，導致意料之外的損失。二是財務風險計量不夠準確，一些上市公司對財務風險大小的判斷或基于經驗數據，或采用簡單的概率統計，沒有根據各種風險的性質和特點有針對性的采用最有效的計量方式，因此精確度不高，給后續的風險監測與管理帶來難度。

（三）財務風險事中監控和預警不到位

在財務風險識別與計量的基礎上，上市公司要做的是建立財務風險的監控和預警，這是決定上市公司能否將財務風險控制在最初階段及時處理的關鍵，而這個環節往往成為很多上市公司財務風險控制的薄弱點。首先，要實施財務風險監測就要有財務風險監測的指標，上市公司在有關風險監測指標的設置上存在的問題一是過于依賴定量的財務指標，而忽視了實際上影響重大的定性指標，這些非財務的指標雖然有時難以把握，但一旦出現則產生的影響甚至會比財務指標的惡化影響大些；二是財務風險監測的指標的可控范圍把握不到位，缺乏靈活的監測指標合理的值域范圍，給監控帶來困難。其次，上市公司財務風險預警能力不強，增大了風險控制的難度。一方面，很多上市公司不重視財務風險自動預警機制的建設，缺乏靈活的風險預警技術支持，將風險監測的責任過多的集中在人員身上，使風險預警的及時性受到極大的人為因素制約。另一方面，財務風險有效預警效率不高的另一個原因還在于上市公司的風險監測與預警機制缺乏重點，未能夠針對公司財務風險的輕重確立控制的關鍵點開展重點監控，而是全面撒網，往往會因小失大。

（四）缺乏靈活的財務風險控制和處理實力

財務風險處理的及時和有效充分體現了上市公司財務風險控制工作的效果。上市公司財務風險處理主要在兩個方面做得不到位，降低了財務風險控制的效率。首先，在財務風險預防措施的準備上做得不充分。主要是有些上市公司前瞻性不足，對于各種財務風險雖然上市公司可能都加以了有效識別，但卻未針對風險發生明確預防和處理的措施或方案，因而在實際風險發生時，現討論處理措施會受到時間的制約，風險損失面會有所擴大，而且相關人員可能對措施缺乏充分的理解，執行中出現一些偏差。其次，在財務風險應對舉措上做得不全面，有些上市公司沒有快速的風險應對構架，比如未預先設置風險應急處理小組，人員配置未事先明確，決策程序也不清晰等等，這些直接導致了上市公司遲鈍的風險應對能力。

三、進一步完善上市公司財務風險控制體系的意見

（一）加強制度建設，完善財務風險控制基礎

完善的制度和組織體系將為上市公司的財務風險控制提供良好的指引，穩固財務風險控制的開展基礎，因而上市公司要始終把制度建設和組織管理架構放在財務風險控制的首位。要與時俱進，根據財務風險控制理論的發展，及時梳理風險控制制度，更新有關規范，填補不足的漏洞，要借鑒財務風險控制實務的經驗，不斷修正財務風險控制流程，在制度中予以體現。加強組織管理結構，完善公司治理結構，建立財務風險控制的獨立機構，配備相應素質的人員，要健全分層控制的風險管理體系，在上下各級部門及總分公司之間建立密切的聯系機制，強化財務總監的職責。

（二）重視財務風險分析，全方位識別財務風險

上市公司財務風險控制的全面風險識別機制，首先要從全方位的信息搜集著手，充分分析公司財務內外部環境表層及潛在的風險因素，并選擇適當的分類標準進行匯總歸類，形成條理清晰的風險分析框架。其次，保持前瞻性的態度，開展財務風險趨勢分析，把握各財務風險的預期發展走勢，以便確定財務風險的重要程度和影響大小。三是做好財務風險計量，在風險控制經驗數據基礎上，結合對財務風險趨勢預測，選擇科學的方法計算各種風險的大小，注意非財務風險的計量要采用相應的估計方式，盡量保證風險計量結果的準確性。

（三）健全財務風險預警與監控機制

財務風險的實時控制需要嚴密的監控和敏感的預警機制保障。上市公司一方面要建立嚴密的日常監測機制，完善監測指標體系。采用財務指標和非財務指標并重、定量指標和定性指標相結合的風險指標體系，根據風險計量的結果適當調整，確定財務風險指標合理的閾值范圍，分類建立風險檔案。另一方面要完善財務風險預警系統，充分利用信息技術，建立財務風險自動檢測與預警機制，及時報告財務風險指標變動狀態。針對財務風險預測和計量結果確定風險控制的關鍵點，委派專門人員密切監控重點風險的波動，提高財務風險控制效率。

（四）做好財務風險應對的良好準備

為避免突發財務風險時緊張的局面，防止出現手足無措，上市公司必須對如何應付風險狀況作出事先的安排。一是要完善財務風險防范措施體系，結合財務風險自身特點制定多個風險預防措施和可選方案，并傳達給各風險的監控人員，使其充分掌握風險發生時該如何有效的控制風險擴大。二是要完善財務風險應對機制，事先配備一支財務風險緊急應對臨時小組，由財務部門、風險管理部門、內部控制部門及管理層人員組成，保證風險意外發生時可以隨時組織應急處理人員，并有明確的風險應急決策程序，以此提高公司風險應對的靈活性和抵御能力。三是在選擇風險處理措施時要有綜合考評的機制，公司內部要有專人對應急小組的處理方案進行全面的評價和衡量，從中選擇出最大化減少風險損失的方案，必要時可借助外部風險處理專家，以便獲得最理想的控制結果。

參考文獻：

[1]祁愛玲.上市公司財務風險管理的策略分析[J].市場周刊（理論研究），2009；7

[2]田新顏.我國上市公司財務風險防范研究[J].經營管理者.2009；12

第6篇：財務風險的相關理論范文

關鍵詞：財務風險；建材公司；防范措施

一、引言

由于國內外的國家政策與市場經濟環境有很大區別，國外關于建材企業財務風險的研究不能很好的應用于國內建材公司財務風險的防控；國內關于企業財務風險的研究大多集中于金融企業及大型制造企業，針對于中小型建材公司財務風險研究相對較少，不能為中小型建材企業進行財務風險管理提供可靠依據，進行中小企業財務風險研究變得尤為重要。

二、理論與方法

1.理論依據

本文根據公司在經營過程所涉及的環節將財務風險分為籌資風險、投資風險、經營風險、收益分配風險。籌資風險是公司在經營活動過程中由于借款不能及時償還本息、自有資金收益效益低等引起的財務風險；投資風險是指公司為獲得一定收益對內或對外進行的投資，投入資本嚴重低于或近似于所獲得的收益導致的風險；經營風險貫穿于公司的整個經營過程。主要有采購成本過高風險、存貨存積風險、銷售風險、應收賬款變現能力弱等風險；收益分配風險是公司的收益水平下降或收益分配不合理導致公司償債能力下降等因素導致公司的財務危機。

2.研究方法

文獻資料法。通過圖書館資源及網上搜索相關資料，了解財務風險的相關理論知識。為分析JH建材公司的務風險提供理論基礎。

調查問卷法。選定JH建材公司，對其進項調查問卷的方式了解企業的狀況及企業管理人員對財務風險的態度。

案例分析法。通過收集JH建材公司的資料，根據資料通過風險分析方法分析公司所存在的財務風險，并根據分析的結果提出相關建議。

三、JH公司現狀

1.內部管理現狀

JH建材公司根據自身行業特點，設立財務主管1人，負責公司的財務會計工作，編制各項工作計劃，審查相關會計資料。根據經營活動過程中所涉及的財務活動，設立不同的會計工作崗位，分別負責公司不同的財務工作。在對JH建材公司財務部門崗位設置分析中發現，公司缺少風險管理人員。如：財務預算人員，內部審計人員，風險分析人員等。公司的職務職責劃分中出現嚴重的一人多職的情況，導致公司自我監控能力下降，影響公司財務信息的真實性，從而阻礙公司的發展。

根據調查結果結合財務部門人員設置情況調查分析，發現公司的人員配置不夠合理，財務風險管理沒有得到嚴格的執行，財務管理存在多種缺陷。公司員工的工作效率不高，財務工作出現錯誤，員工的歸屬感不強，自我監控能力下降，財務風險管理不到位，執行力度不足，最終可能會導致公司面臨嚴重的財務風險危機。

2.財務報表現狀

公司負債增長速度比較快，其中公司的流動負債占總負債的比例很大，是因為公司近幾年規模的不斷擴大，借入了大量的銀行貸款和民間借貸。民間借貸期限較短，且公司需要承擔很大的利息負擔，銀行借款又有很大的強制性。當借款到期時，大量的負債會給公司帶來嚴重的還款壓力，一旦公司的還款能力降低，債務凍結會給公司的生產經營帶來很大的沖擊。

公司為銷售產品花費的成本費用較高，一方面是因為公司為擴大生產規模借入大量存款，因為利息支出過多導致財務費用過高，另一方面因引入新的產品采購人員議價能力較差導致成本過高，以及貨物管理人員不足導致貨物盤虧現象嚴重。同時受現行經濟環境的影響，銷售情況低于預期水平，形成了存貨積壓，為增加貨物的成本，為增加貨物的銷售，公司就會給客戶提供大量的優惠措施，此舉就會減少公司的預期收益。

公司應收賬款收賬期較長，并且應收賬款周轉率呈現出下降的趨勢，這會導致公司增加產生應收賬款壞賬的可能性，說明JH建材公司在銷售收款環節沒有控制好應收賬款的比例，對應收賬款的賬齡分析和壞賬管理缺乏有效的方法。應收賬款的周轉過慢以及公司的大量借款會導致公司的經營資金緊張，公司為保證其他資產的可能會借入新的債務來償還即將到期的負債，如果這種惡性循環不斷進行，就用引發公司的籌資風險和經營風險。公司存貨周轉速度慢，說明公司的存貨銷售狀況不夠好，可能是市場被擠占的原因，這會導致公司的盈利能力下降，進而影響公司的短期償債能力。

公司沒有明確的收益分配政策，利潤的分配情況主要由投資人根據公司的利潤情況，不是根據公司的資本結構及公司對資金的需求來確定，會導致公司需要采用大量的外部籌資，增加公司的籌資成本。公司會計確認基礎采用權責發生制，公司在確認利潤時包含了應收賬款的存在，以此為基礎確認利潤會虛增公司的實際收益，進行分配收益會造成公司現金短缺，后續經營資金不足。

四、JH公司改進措施

1.內部管理改進措施

增加公司財務預算人員、內部審計人員、財務風險分析人員以及倉庫管理人員等，豐富公司內部財務崗位設置。在招聘新員工進入公司時，對員工進行公司文化及工作崗位知識的培訓，讓員工能更快更好的適應工作崗位。定期對財務人員進行財務風險知識考核，讓公司員工提高自身財務風險防范能力，在職能范圍內嚴格執行企業財務風險管理制度，使員工能主動參與到企業風險管理活動中。對公司的財務風險管理人員進行明確的職責分工，明確落實員工職責。建立實施獎懲、晉升和淘汰的人事管理制度，提高員工的工作效率及工作積極性。明確劃分員工的工作職責與權限，形成相互監督機制，提高員工的工作質量。定期組織公司的文化活動，提高每個員工對公司的參與力，增強員工的歸屬感，增加公司凝聚力。

2.財務報表改進措施

公司在未來應建立明確的目標資本結構，調整公司籌資結構，根據公司未來的發展方向及資金需求情況確定收益分配政策。在計算公司收益時，可以引入通貨膨脹等新的會計學研究成果。公司增加長期負債的比重，為公司未來的發展贏得更多的時間，增加外部投資者投資以及公司自有資金投資，增加權益負債的比例，使公司有足夠的資金用于生產經營。建立財務預算體系，加強公司的資金預算管理，構建公司的現金流量預警系統，監控公司的現金流量情況，當公司現金過多時可增加投資，減少公司的機會成本，現金多少時可進行籌資，防止現金流斷裂給公司帶來的風險。

科學的進行投資工作，在進行投資之前，決策者應對投資項目進行可行性分析，對市場情況進行周密的調查，做好詳細的投資項目計劃書，減少決策失誤帶來的損失，做好現金預算，避免在投資項目實施過程中因資金不足導致投資目無法繼續實施給公司帶來風險。

由于本公司主要從事于建材銷售，這類行業通常回款時間較長，一般對建材企業的預付賬款比例相對較低，由于當前市場經濟形勢的惡化，公司為減少收不回賬款的可能性，應提高預付款的比例。建立客戶信用狀況表，貨物發出之后，隨時關注購貨方的信用情況、償債能力以及對方企業金額較大的經營事項變動情況，對客戶的信用評價及時作出調整。建立應收賬款壞賬計提表，將應收賬款按賬齡劃分管理。建立應收賬款催收政策，對應收賬款時間較短的可為購買者提供現金折扣政策，引導客戶提前還款。對應收賬款時間較長的，公司要調查客戶拖欠還款的原因，及時向對方相關負責人進行催討，必要時還可以雇傭專門的人員對應收賬款進行催討，減少公司產生壞賬。

五、結論

本文通過對JH建材公司的經營現狀進行分析得出以下結論：目前我國關于中小企業的財務風險的理論與實踐研究相對較少，尤其是建材企業，對財務風險認識嚴重不足。對JH建材公司的經營現狀進行財務風 險分析，根據JH建材公司存在的財務風險，本文提出了相關財務風險管理措施，以此完善JH建材公司的風險管理體系，減少公司發生財務風險的可能性，實現公司健康可持續發展。

參考文獻：

[1]劉瑩.淺談企業財務危機的預防與化解[J].現代經濟信息.2012（2）：15-18.

[2]王富濤.淺議我國集團公司財務風險控制[J].時代金融，2013（17）：219-220.

[3]孫曉明.企業財務管理風險及控制研究[J].財會研究.2011，（22：）：43-44.

[4]王洪濤.企業財務風險控制策略探討[J].中國管理信息化.2013（20）：8-9.

[5]李明才.探究企業內控管理與財務風險防范[J].財經界（學術版），2015（07）：179-203.

第7篇：財務風險的相關理論范文

關鍵詞：模糊綜合評判法；高校財務；評估；風險管理

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）10-0-01

隨著我國經濟技術水平的提高，我國的高等教育事業也實現了飛速發展，教育的規模和質量提高很多。然而，高校運行方式的多元化，融資渠道也各種各樣，經濟發展的趨勢越來越復雜，使高校財務管理工作面臨著很大的挑戰。高校不嚴格的貸款管理，不規范收費，外商投資不謹慎，違反金融法律，法規和財務問題日益尖銳，面臨的金融風險不斷增加。在這種情況下，加強金融風險管理成為高校工作的重點金融事務。所以，要建立和完善高校財務風險管理評價體系，提高財務管理水平，確保持續健康發展，具有十分重要的意義。

一、模糊綜合評判法的理論介紹

基于模糊數學為基礎的模糊綜合評價，模糊關系合成原理的應用，一些邊界不清晰的進行定量化，根據多種因素層面的東西通過評估的方法全面評價。

應用模糊方法進行綜合評價的時候，第一步需要建立一個模糊綜合評價指標體系。要構建的時候必須遵守以下基本原則：（1）必須保證評價指標體系的完整以及獨立。（2）必須保證評價指標具有可測和可比的性質。（3）評價指標評價級別的劃分可以不用太細致。步驟包括如下：

（1）首先，確定需要評判的元素的集合。首先我們必須根據評價指標體系當中的一級指標的一些特定的性質以及特征，從而確定這個評價關系中的特定的因素集。

（2）其次，確定評判的評價集。根據評判的標準和性質，確定評價集。

（3）再次，必須明確各個指標所占的權重。所謂的權重就是指，確定各項評價指標和因素在評價的指標體系中的重要程度的系數，這些權重的確定主要包括以下幾種方法，專家相對評分法和德爾菲法以及AHP等。這個因素集中每個因素對評判結果會產生不一樣的影響，在本文中我們采取層次分析法（AHP）來明確各個評價因素所占的權重。

（4）最后得出最終的評判結果和結論。我們將指標權重向量和單因素評判矩陣相乘就得到最終的評判結果。

二、層次分析法（AHP）

使用層次分析法對各個評價因素的權重進行確定的原理實際上就是通過構造一些用于比較判斷的矩陣，對各層之間的元素進行相互之間的兩兩比較，主要是比較上一層次因素和本層次之間的相關因素的相對重要性的比較。采用的具體方法如下：

（1）采用一定的比率標度對定性判斷進行定量化。

（2）層次單排序及其一致性檢驗。通過特征根法、和法、最小二乘法等求解矩陣，經歸一化后即為同一層次相應因素對于上一層次某因素相對重要性的排序權值。判斷矩陣的一致性檢驗為隨機一致性比率CR=CI/RI。當CR

（3）層次總排序及其一致性建議。計算各層元素對系統目標的合成權重，進行總排序，以確定指標體系中最低級各個元素在總目標中的重要程度。

三、高校財務風險管理評估指標體系的構建

近些年來的一些相關研究表示，由于國家對高校財務預算的約束，很多高校再長時間以來，根本就考慮不到財務風險管理存在的一些問題。很多的高校相關領導，甚至是財務人員都不具備風險責任意識，對財務的風險管理沒有上升到一定的高度，更不用提相關的財務風險的檢測與防范措施的實施。因此，我們可以發現，高校的財務風險包括很多的領域，比如，高校通過各種渠道進行的融資、相關的投資、結算的分配等一系列的財務管理和業務。這涉及到的對象有各級校領導班子、學校的各個組織部門、甚至包括教職工等。要想實現對高校的財務風險管理，就必須從管理流程上對人員和業務進行管理。構建的過程包括內部控制風險管理、財務人員風險管理、財務業務風險管理和流程管理風險管理4個方面。

1.內部控制風險管理

所謂的內部控制其實是指對業務從核算和運作等方面制定一些實現監督管理的制度和安排等。我們一般采用決策層和執行層以及操作層這3個層面來進行度量。

2.財務人員風險管理

財務人員風險這幾年出現在高校的機率明顯有所增高，這主要是高校財務人員的自身素質和日常作風引起的。由于個人欲望和價值觀的扭曲，導致這些人在工作中不顧職業道德。因此，高校在對其進行業務培訓的同時必須重視這部分人群的道德和誠信教育。

3.財務業務風險管理

財務業務風險主要是指在各大高校進行的各種涉及重大經濟事項的業務存在的風險。在這方面的指標主要有投資、收費、貸款和資產管理等。

4.流程管理風險管理

流程管理風險是指各大高校的一些財務人員在進行財務工作的流程中存在的風險以及由于管理流程本身的不夠完善給財務運營帶來的風險。針對這個問題，高校的相關部門必須注意完善整個財務的管理流程，建立風險監控機制，對內部審計、外部審計和會計委派等過程進行監控和管理。

四、總結

高校財務風險管理是一項復雜的系統工程，對其進行準確的定量評價較為困難。利用在高校的實際財務工作經驗和相關的專業理論。結合高校的實際情況，運用模糊綜合評判法對高校財務風險管理水平進行評估，評價結果與實際情況較為符合。這對高校重視財務風險，加強管理，提高財務管理水平具有重要的意義。當然，從實踐角度來看，各級指標權重的確定、選取還有待于在實務中進一步完善。

參考文獻：

[1]李華軍.關于治理高校財務隱患的思考[J].財會研究，2008（6）.

[2]周麗儉.高校財務管理中存在的問題及對策[J].哈爾濱商業大學學報（社會科學版），2007.

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[4]許道銀，彭宇飛.淺議高校財務風險的管理與危機防范[J].南通職業大學學報，2003.

第8篇：財務風險的相關理論范文

關鍵詞：框架結構；集團；風險控制

對于我國大量集團企業而言，普遍經過單體企業逐漸發展。企業面對諸多財務上面的風險，一時之間不能良好管理，普遍存在相應風險性特點。隨著集團企業自身不斷壯大成長，和以往單體企業比較，面臨的風險更加嚴重。同時，財務風險普遍不能及時判斷，預測管理比較困難。所以，財務風險管理要想落實，管理框架的探究比較關鍵。

一、關于風險管理框架如何實現規劃

對于研究的實際問題，首先應該進行充分明確。實際進行工作過程中，集團企業究竟財務狀況如何，風險究竟多大，才是關鍵性研究對象。管理層以及相關實施策略，需要予以重點開展研究[1]。需要注重管理理論的構建，理論只有實現充分完善，財務風險控制才能得到實踐，打下良好的前提和基礎。需要注重起點性原則，樹立良好的目標導向，注重系統性管理控制。無論是目標層，還是框架中的管理層，或者基礎層作用都不容忽視。只有分析各個層次的功能，框架才有可能實現更加完善，才能實現更加明確集團企業各項責任。

二、關于風險管理框架需要掌握的基本原則

(一)需要遵守起點性原則

關于起點性原則，一般集中于財務管理環境等方面。實際設計風險管理框架階段，務必應不能忽略事實的引進。只有這樣，所分析的實際結果，對于當前社會整體環境，以及任務環境等方面來說才能凸顯實際價值。然而，框架進行初次構建過程中，本身存在相應的邊界，因而身為相關集團企業，為了實現良好的設計風險管理框架，務必應考慮框架的特點，所以應考慮多方面影響。尤其針對我國現狀，一系列發展戰略的制定，均可能影響到財務控制，或者說發展方向等。因此集團企業實際構建目標之前，首選需要注重環境方面的研究。一方面能夠掌握企業發展信息，另一方面便于預測各種不良風險，通過外部環境這一途徑真正掌握風險情況，抓住集團企業最好的機遇，這樣才能夠真正凸顯自身的優勢。

(二)需要遵循目標導向原則

所謂的遵循目標導向原則，通常是指風險管理階段，管理框架為了不斷完善，需要力求目標明確[2]。對于這些目標而言，承擔較為主要的導向作用，并且付諸于實踐探索之中。集團企業要想真正實現快速發展，對于全部大小工作，普遍應該按照目標來達成，而對于財務風險方面的管理，同樣也是這樣。通過目標導向的引領，為了落實內部風險控制，在實踐目標過程中，需要加強分析各種環境因素的影響。

(三)系統性戰略方針

所謂系統性相關原則，對于整個集團企業而言，尤其財務風險管理同樣關鍵。通常對于這一重要原則，普遍來說要求很高，整體性特點鮮明。財務風險管理本身較為復雜，為了實現管理目標，統一整體控制較為關鍵，內部不同要素之間，應該加強協調合作，這樣才能夠杜絕產生要素割裂[3]。同時系統性原則下，目的性比較鮮明，系統結構比較完善，可以更容易實現企業目標。

三、關于風險管理框架具體階段

(一)目標層

目標層比較關鍵，風險管理總體框架中，屬于首要基礎。實際財務風險管理階段，無論采取何種措施，均為了實現這一目標。與此同時，一旦企業目標層得以建成，同樣可以促進管理層以及基礎層不斷發展[4]。對于目標層來說，一般涉及兩項內容，一方面為內容戰略，另一方面是具體目標。集團企業要想實現經營良好，務必應實現風險管理框架不斷完善。責任主體不同，承擔的目標同樣有所差異。

(二)管理層

整個集團企業來說，財務風險管理要想真正落實，管理層最為關鍵。目標層內部全部策略，在管理層作用之下，都能夠把結果充分展現。面向整個集團企業內部，無論是責任主體，還是相關程序方式，就整個財務管理框架而言，居于重要性地位。要想實現管理層充分建立，需要注重目標層的基礎性作用。通常全部措施以及方式要想充分建立，均離不開目標層。同時，借助于管理層，能夠對目標層產生直接性影響[5]。管理層的影響下，目標層以及對應基礎層，能夠真正實現連接在一塊，因而具有聯系兩者的功能，風險管理整個框架來說，為良好運行提供前提。

(三)基礎層

只有不斷完善目標層以及管理層，對于集團企業而言，財務風險問題才能得到有效管控。風險管理框架方面，明確了相應的戰略目標，同時能夠順利實施集團財務各環節管理。但是對于整個框架而言，不能忽略基礎層。只有基礎層，才能充分發揮基點作用，撐起總體框架結構。而基礎層要想實現建立，通常需要考慮客觀實際，一方面能夠研究出管理框架的一些方法，另一方面可以判斷客觀環境。正是這樣的功能，風險管理框架才能完善。就基礎層內部而言，全部要素均需要基礎層結構。

四、結語

本文針對財務風險控制階段實際問題，就風險管理框架問題展開探討，闡述財務風險管理如何落實。目前國民經濟進步顯著，因而帶動大中型企業快速發展。然而盡管企業規模處于不斷擴張之中，但是財務風險同樣不斷加大。綜上，考慮到我國集團企業特點，財務風險問題比較凸出，環境比較復雜，同時風險性很高。所以應該充分考慮集團企業實際，財務風險管理力求落實，注重完善框架層次，分析不同層次之間的影響，這樣才能完善框架結構，凸顯真正的效果，從而降低財務風險問題。

參考文獻：

[1]張繼德,鄭麗娜.集團企業財務風險管理框架探討[J].會計研究,2012,(12):50-54.

[2]楊海波.集團企業財務風險管理框架探討[J].現代經濟信息,2015,(17):222.

[3]孫海進.集團企業財務風險管理框架探討[J].現代經濟信息,2015,(21):259-259.

[4]董偉平.集團企業財務風險管理體系構建研究[J].經貿實踐,2015,(11):105.

第9篇：財務風險的相關理論范文

［關鍵詞］高速公路公司；財務風險控制體系；財務風險控制評價體系

1高速公路公司財務風險控制體系的目標

企業的財務風險是指企業在經營過程中由于各種不確定性因素的作用，使企業財務活動的預期結果與實際結果產生差異，根據這一概念可以推知，財務風險控制的最終目的就是要保證企業財務活動的正常運行，降低企業的實際經營成果與預期成果之間的差異。對于高速公路公司來說，財務風險控制的目標就是保證有持續流量的通行費收入符合高速公路建設項目的預期目標，合理保證公司經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整，提高經營效率和效果，促進公司實現發展戰略，實現企業價值最大化。其財務風險控制體系的目標主要包括以下方面：

①建立和完善符合現代企業管理要求的內部組織結構，形成科學的決策機制、執行機制和監督機制，保證公司經營管理目標的實現；②建立良好的公司內部控制環境，防止并及時發現和糾正錯誤及舞弊行為，保證公司資產的安全和完整；③建立行之有效的風險控制體系，強化風險管理，保證公司各項業務活動的健康運行；④堵塞漏洞、消除隱患，防止并及時發現和糾正各種錯誤、舞弊行為，保證公司財產的安全；⑤規范公司會計行為，保證會計資料真實、完整，提高會計信息質量；⑥確保國家有關法律法規和公司內部規章制度的貫徹執行。

2高速公路公司財務風險控制體系的構建

2.1高速公路公司財務風險控制體系的構建原則

高速公路公司財務風險控制體系應按照全面風險管理全系統、全過程的兩個基本特征，并遵循以下基本原則：

（1）全面管理與重點監控相統一的原則。建立覆蓋所有業務流程和操作環節，能夠對風險進行持續監控、定期評估和準確預警的財務風險管理體系；同時，要根據公司實際情況有針對性地實施重點風險監控，及時發現、防范和化解對公司經營有重要影響的財務風險。

（2）獨立集中與分工協作相統一的原則。建立全面評估和集中管理風險的機制，保證風險管理的獨立性和客觀性；同時，要強化風險管理主體職責，在保證風險管理職能部門與業務單位分工明確、密切協作的基礎上，使業務發展與風險管理平行推進，實現對風險的過程控制。

（3）充分有效與成本控制相統一的原則。建立與自身經營目標、資本實力、管理能力和風險狀況相適應的財務風險控制體系；同時，要合理權衡風險管理成本與效益的關系，合理配置風險管理資源，實現適當成本下的有效風險管理。

2.2高速公路公司財務風險控制體系的構建

財務風險控制體系是以高速公路公司風險管理為基礎，以組織控制、制度控制、文化控制為主體，風險分析處理機制和預警分析控制機制為輔助，借助于財務信息化平臺，最終實現財務風險的控制目標。該體系首先表明，集團公司財務風險管理與控制是以風險管理為出發點，并且風險管理貫穿于整個體系，最終達到企業價值最大化這個目標；其次，此控制體系的主體部分是從組織、制度、文化三個角度入手，即構建有效的分層級的組織控制體系是基礎，財務預算、資金集中管理和內部審計控制制度體系是核心，以風險管理為核心的文化控制是保障；最后，風險分析處理機制包括風險分析的組織機制、處理機制和責任機制。預警分析控制機制包括預警指標體系的建立、財務預警標準的確定以及預警分析系統。風險分析處理機制和預警分析控制機制兩者對上述的組織控制、制度控制和文化控制起輔助作用，從而形成一個各部分相互影響、相互制約，合理的、嚴密的、有效的財務風險控制體系，見圖1。

3構建COSO風險管理框架下的高速公路公司財務風險控制評價體系

構建企業財務風險控制評價體系，應先理清風險管理中內外部關系，即風險管理框架并非企業內部控制整體框架的替代，而在于對內控框架予以包含和深化，企業應將COSO風險管理理論融入內部控制的各項職能中，諸如提高風險反應決策、確認并管理多重風險、減少經營意外和損失、提高資金配置能力、抓住機遇以及和企業戰略相互關聯等。同時，還要分析企業面臨風險和機遇之間存在聯系，企業風險管理目標也存在可控和不可控之分，只有保持風險管理框架中要素的有效互動，才能真正發揮財務風險控制體系的作用。高速公路公司財務風險控制評價體系如圖2所示。

圖2高速公路公司財務風險控制評價體系

其建立思路重在制定與公司經營相關的財務風險控制制度，在此前提下，對財務風險控制體系進行評價，以有效防范企業財務風險。具體而言，首先確定高速公路公司財務風險管理中各個變量，其中一級變量主要是控制環境、目標設定、風險評估、控制活動、信息與溝通、監控等；二級變量是各個要素的分解變量；三級評價變量則是評價要點，即各個二級變量所關注的財務風險控制關注要點；其次要確定評價標準及評價過程，評價標準主要從財務風險控制體系設計的健全性、合理性以及體系執行的有效性展開，評價過程則包括評價完整性（很完整、完整、一般、較不完整、很不完整）、有效性（十分有效、有效、一般、有效性較差、無效）等。通過構建COSO風險管理框架下的高速公路公司財務風險控制評價體系，對風險控制成果予以評價，為進一步的風險控制奠定基礎。