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第1篇：財務的年度報告范文

財務部安全生產責任書范文(一)為強化公司財務管理，發揮財務部在公司經營管理和提高經濟效益中的作用，合理調配和使用資金，加強成本控制意識，實現公司效益最大化的目標，特簽署20**年度財務部目標責任書。

一、目標：

①定期上財務報告：月度報告于次月15日之前提交;季度報告于季度結束20日內提交;中期報告于7月20日前提交;年度報告于次年元月30日前提交;

②準確、完整提交財務報告，明晰各項債權債務。

二、職責：

1、建立健全財務管理的各種規章制度，編制財務規劃和收支計劃，加強經營核算管理，反映、分析財務計劃的執行情況，檢查執行情況;

2、審核公司計劃內的資金使用;

3、控制生產經營成本，壓縮各項成本、費用開支;

4、開辟財源，籌措資金，加速資金周轉，提高資金使用效率;

5、進行成本預測、控制、核算、分析，降低消耗、節約費用，確保公司利潤指標的完成;

6、評審公司經濟合同，并監督執行;

7、分析公司經營成果，提出可行性建議和措施;

三、義務

本部門人員應當遵守甲方章程及各項規章制度，忠實履行職務，維護甲方利益，全面完成本責任書第1條規定的部門目標;

本部門人員應弘揚企業文化，傳遞企業精神，貫徹執行三標管理體系;嚴格遵守國家的政策、法律、法規、規章，端正作風，誠信做人，維護公司聲譽;及時協助項目部回收工程款，確保資金運轉、減少壞帳損失;向總經理或股東會匯報財務狀況和經營成果。定期或不定期向相關領導報告財務收支和盈虧情況，以便領導及時進行決策;不得利用工作之便謀取私利，不得侵占公司財產。本部門人員違反法律、行政法規或者甲方章程、規章制度及本責任書的規定，給甲方造成損害的，應當承擔賠償責任。

四、目標獎懲

1、本責任書的落實完成情況考評結果與浮動工資、年終獎金掛鉤。

2、在目標考核中，對不能完成目標計劃或經考核不能勝任工作崗位者，公司有權進行調崗、降薪及勸退處理。

五、未盡事宜，雙方協商解決，補充條款與本責任書具有同等效力。

六、有效期：年月日至年月日

七、本責任書解釋權歸公司所有。

八、本目標管理責任書一式二份，雙方各執一份。

總經理簽署：

年月日

目標責任人簽署：

年月日

財務部安全生產責任書范文(二)范文1： 財務部目標責任書

根據公司20**年度經營管理工作目標的要求，加強各項工作目標及措施的落實和成本控制，完善各項規章制度和操作規程，結合財務部的實際情況，特制定公司20**年度財務目標責任書：

一、責任目標：

1、銷售收入全年實現5000萬元。

2、回款率確保95%，力爭100%。

3、融資3000萬元。

4、錯帳率為零。

5、做好全年度企業運營分析、成本核算及經營過程中

產品及工程成本控制。

6、確保成本目標控制在最低限度。

二、目標要求：

1、負責公司所有財務的把關，監督和核算管理工作，按月及時向董事會和總經理提供會計報表和公司財務狀況分析表，按年度向股東會做財務決算報告，為董事會和總經理提供決策依據。

2、負責公司資金運營的安全，做好財務保密工作。

3、組織實施財務監督，促進企業的增產節約，增收節支工作，對公司的耗費和經濟效益做出正確、及時的反饋。

4、負責對公司所有的固定資產進行盤存及賬簿的管理、核算和監督公司各項財務物資的收發存以及保管和使用情況。負責公司的成本核算、設備折舊、費用攤提、原材料報損工作，保護企業財產安全。

5、做好項目資金的執行計劃，及時調整項目資金預算及實際執行情況的差異。負責對項目負責人每月經濟責任執行情況的詳細考核，并做出季度、年度兌現數額。每月及時向銷售部門提供工程項目的財務費用和回款數據，服務銷售工作。

6、每月定期檢查現金出納的庫存現金和往來賬目是否相符，檢查材料會計輸票的及時性和對各部門目標的經濟責任考核的準確性。

7、負責對工商、稅務、銀行等職能部門組織的檢查、年審、審計、轉貸及交辦的表格、報表的編制工作，處理好與職能部門的工作關系。

8、對企業投放的新產品做好成本核算，提出產品投放指導價格。

9、做好融資工作及科研項目的申報工作。

10、做好本部門信息上報及與公司其他部門的相互配合工作。

11、做好安全生產(包括資金安全和生產安全、做好公司的保密工作)。

三、獎罰辦法：

1、根據公司年度經營目標及崗位管理要求的績效考核指標，結合同期部門經營目標完成情況綜合評定，每季考核兌現。

2、每季度考核完不成任務者，給與警告或免職。

3、違章造成工作損失或失職造成工作損失者，承擔50%經濟責任。

第2篇：財務的年度報告范文

關鍵詞：財務會計確認；財務報表確認；披露；自愿披露

中圖分類號：F234.4　文獻標識碼：A文章編號：1005－0892(2008)05－0105－05

財務會計的基本屬性之一是立足企業、面向市場，提供以歷史信息和財務信息為主的會計信息。會計信息產生的基本程序是確認、記錄、計量和報告(含表內確認和表外披露)。早期的會計(指已經成為一門科學記載的復式簿記)只有記錄，稍后才在記錄基礎上形成以實賬戶(Real Aecount)的余額為主的資產負債表(平衡表balance sheet)和以虛賬號(Nominal Account)的發生額加工形成的損益表(pwrit and loss statement)。

一、確認概念的發展

在財務會計的發展中，對比其他三個會計程序，確認(recognition)這個會計程序和概念出現最遲。美國AICPA所屬APB于1970年lO月發表的第4號公告“企業財務報表的基本概念與會計原則”中才提出確認及其包括的內容。這份報告說：“財務會計的基本要素――資產、負債、業益、費用及收益――與第三章討論的經濟資源、經濟義務、剩余權益及它們的變動有關。在財務會計中(請注意，這里不限于財務報表)，并非所有經濟資源與義務及其變動都被確認與計量(to be recognized and measured in financialaccounting)”。該報告還首次提出財務會計的目標(The obiectives of Financial Accounting)是確認的廣泛標準(froaa crileria)，財務會計的基本特征(The basicfeatures)則是補充因素(additional factors)。APBstatement No.4還認為，權責發生制會計(accrualaccounting)是現代企業會計確認與計量的基礎。普遍性的確認與計量原則應包括初始記錄(針對資產與負債)、實現(針對收入)、三種費用確認(針對與收入有直接因果關系的費用、與收入有關但需間接攤配的費用、作為期間費用的本期期間損失)等原則。在APB提出若干確認與計量的原則中，值得我們關注的是初始記錄原則。該報告特別指出：“資產與負債的初始記錄原則在財務會計中是很重要的。”因為它決定(1)進入會計程序的數據；(2)作出會計分錄的時點；(3)通常要予以記錄的資產、負債、收入及費用的數額。在報告的這段描述中，除(3)是指計量外，(1)(2)都是對確認來說的。報告在第7章176段更詳細地通過操作來闡述所謂確認的程序。這操作，本文把它歸納為，確認這一程序是為了幫助會計人員解決，當一項交易或事項發生時，應作為會計決策的三個問題：

第一，通過選擇和分析與判斷，決定該項交易或事項應否由財務會計來記錄和報告?

第二，如已判斷應由財務會計處理，應隨后決定何時記錄?

第三，在作出上述判斷的同時，應考慮如何計量、如何記錄和如何報告(信息傳遞)。

上述三個問題(“應否”、“何時”和“如何”)及其解決的全過程是廣義的確認概念(或程序)。由于我們已承認計量、記錄和報告(僅指通過財務報告傳遞會計信息)是相對獨立的三個程序，則狹義的確認概念應僅指應否記錄與報告(即第一個問題)和何時記錄與報告(即第二個問題)而排除第三個問題。

1984年12月，美國FASB頒布了第5號財務會計概念公告“企業財務報表的確認和計量”，第一次對確認給出定義“確認是一個項目作為一項資產、負債、收入、費用或其他要素在一個主體中正式記錄(formally recording)或計入主體的財務報表的過程(process)。確認包括一個項目同時用文字和數字的描述，并將其總數包括于財務報表的總計之中。對于一項資產或負債來說，確認不僅包括各該項目取得或發展時的記錄，而且還要記錄以后的變化，包括從財務報表中由于變化的結果取消它。

FASB在說明確認的定義時明確確認是指交易或事項對財務報表要素發生的影響，先正式進行記錄，再或把記錄的結果，匯總計入財務報表。記錄和列報是相互聯系的兩個過程。不論記錄或列報都要同時用文字和數字(即貨幣金額)予以描述。其所以要用數字(金額)來描述，是由于交易和事項對一個企業資源及其的變動最終要綜合反映在財務報表各項要素的總計之中。

FASB在說明“財務狀況變動”時，在Con，5的注釋別提到APB Statement No.4第1O段：“通過財務會計程序，一個企業經濟活動的錯綜復雜的影響，便被累積、分析、量化、分類、記錄、匯總并作為兩類基本類型的信息予以報告：(1)某一時點的財務狀況；(2)某一期間財務狀況的變化。”這一段說明了：日常會計處理(運用復式記賬機制和賬戶體系)與財務報表的編報有著不可分割的聯系。記錄階段是列報的基礎，并且是列報資料的主要(甚至可以說唯一)來源。

FASB對于確認的觀點，在APB的認識基礎上。不僅有上述發展，而且還指出就資產或負債項目(要素)而言，作為一個過程的確認，除初始確認(initialrecognition)初始記錄(initial recording)外，可能還有后續確認(subsequent recognition，例如其價值的增減變動)與終止確認(de recognition，例如一個企業已失去了對某項資產的控制)。

二、對確認概念的全面認識

從1970年APB statement No.4關于確認的描述到1984年FASB在其CON No，5中給出確認的定義，把應予確認的資產或負債項目分為初始確認(初始記錄)、后續確認(后續計量)和終止(報銷)確認并提出可

定義性、可計量性、相關性和可靠性等四項確認的基本標準。

通過14個年度的實踐、認識、再實踐、再認識，使我們對確認概念有一個較為全面深化的理解。根據不同的視角，即按照不同的分類，確認應當從三個方面去觀察。

首先，如果確認僅指財務報表的確認程序，即僅指在財務報表內表述某一時點匯總多項交易與事項引起的要素的變動結果的信息(主要指資產負債與所有者權益的分布結構的信息)，或某一期間內財務狀況變動的匯總信息(主要指收入與費用配比的信息)，那么，把確認僅理解為財務報表中的確認(即我們在后面提到的第二步確認)是正確的，而把資產、負債、所有者權益、收入、費用等要素稱為財務報表的要素也是理所當然的。(這是FASB CON，5的觀點)

其次，如果確認僅指資產、負債等項目的變動，則可分為初始確認(初始記錄)、后續確認和終止確認。任何一個項目，歸屬于某個要素而進入會計系統，都必須經過初始確認。要解決的問題是：上述關于應否確認、何時確認和如何確認(就狹義的確認而言，主要是前兩個問題)。但是在初始確認之后，是否還有后續確認和終止確認，則取決于下列條件。

后續確認的條件是：

(1)增加或減少對初始確認的資產的數量的控制，或增加或部分償還已確認的負債；

(2)在對資產采用現行成本(current cost)、現行價格(current price or exiting price)或公允價值(fair value)進行初始計量(初始確認)的資產在嗣后的報告期必須進行新起點計量(Fresh－start measurements)(以歷史成本計量除外)。

終止確認的條件是：

(1)出售或通過融資租賃，對于已確認的一項資產，企業已完全放棄對該資產所有權，及其所有權上的所有報酬與風險；完全清償了已確認的一項負債。

(2)已確認的某項資產由于自然災害而全部損毀；某項負債經過債務重組，債權人已放棄對該項負債的本息償還權的要求。

最后，也是特別重要的，如果確認是指財務會計的確認程序(這是APB statement No.4的觀點)，那么，這一程序應包括正式記錄和在財務報表中列報兩互既密切相關又相互獨立的步驟；應予記錄和報告的要素應稱為財務會計的要素(簡稱會計要素)。

在僅把確認理解為財務報表的確認時，會計要素就只能理解為財務報表的要素，主要是分別構成資產負債表和利潤表(收益表)的內容的大類(第一層次的分類)。其進一步的分類則是報表中按不同要素歸類的項目。當確認被理解為財務會計的確認時，會計要素就必須廣義地理解為財務會計的要素，它既屬于日常的會計記錄所依據的記錄的內容(賬戶體系)的大類，它又屬于財務報表內容的大類。記錄的要素和列報的要素只是運用于財務會計處理過程的不同步驟，其經濟實質和要素名稱是完全一致的。再說會計記錄，財務會計在日常記錄中即借助于會計分錄并在賬戶中分類匯總記錄的內容，是通過復式簿記機制和一整套賬戶體系來處理的。千萬項相同、相似和不同的交易與事項，在賬戶體系中被分類記錄，并初步匯總記錄其結果，完全是為在財務報表中表述企業的資源、及其變化的綜合結果與影響的信息(分別表現為該企業在某一時點的財務狀況；某一期間內的經營業績和現金流量)所作的資料準備。全部會計確認是由第一步確認(recognition of first step)和第二步確認(recognition of second step)共同組成的。第一步確認所使用的工具是作為財務會計初始記錄和嗣后補充記錄的賬戶(更正確地說是賬戶體系)。所使用的方法是會計分錄(即按復式簿記原理作成的記錄)，而分錄的對象是每一項交易或事項引起的資源、資源的和它們的變動――即一項會計要素之間的變動或兩個不同要素的相互變動。會計要素究竟是什么?它不過是財務會計處理和反映的全部對象的具體化，是會計對象中若干既互相聯系又有其特征的類別。會計處理是從確認每項具體交易或事項開始的。不論一項交易或事項多么復雜，它只會引起會計對象中某些要素的變動而不致影響對象的全部。在分析的基礎上，將會計的處理對象按要素進行第一次分類，既是對交易進行初始記錄并把數據逐步轉化為信息的必要，也是為了將企業的財務狀況、經營業績和現金流量加以分類表述并向使用者傳遞信息的需要。由此可見，會計要素在第一步確認中是賬戶體系的第一層次的分類(賬戶內容的大類)；而在第二步確認中則又成為財務報表內容的第一層次分類(報表內容的大類)。并且很容易看到，第二步確認所使用的主要工具是財務報表。所使用的方法是先將賬戶資料進行核實和必要的調整，然后分別列示于報表要素所屬的各個項目之中，這些項目要通過排列、再分類，濃縮或細化，有序地加以匯總，獲得小計、合計和總計。如果說在賬戶體系中的日常會計處理更關注數據和加工中信息的可靠性，那么，在財務報表中的信息傳遞應更關注對使用者的可理解性，特別是相關性。

以上的研究表明：當人們明確只研究財務報表的概念框架時，如IASB的《編報財務報表的框架》(Framework for the Preparation and Presentation ofFinancial Statements)，則確認只限于研究第二步確認(財務報表的確認，確認所應用的要素是財務報表的要素。這份文件在82段完全不提記錄，不涉及第一步確認)是正確的，也是可以理解的。但若明確研究的是財務會計的概念框架如美國的七份財務會計概念公告(Statements of Financial Accounting Concepts)，研究的題目是財務會計的概念，那就是說確認是財務會計的確認并非財務報表的確認。可是看一看它的內容(FASB CON.5)，則只研究財務報表的要素和財務報表的確認(包括計量)，第一步確認僅在確認的定義中提一下并在注釋中作了一點補充。這說明，FASB對整個財務會計概念框架采用“財務會計概念公告”的名義，而不論確認和列表的基本概念又都僅限于財務報表，似有名不副實之嫌!由于FASB不談第一步確認，在其概念公告(cONs)中，復式簿記機制和帳戶體系的概念，就完全消失了。財務會計確認應有兩部確認：作為正式記錄的工具和手段，賬戶體系和復式簿記不但在財務會計概念公告應占有一席之地，而且十分重要(APB statement No.4就強調過這一點)!對此，FASB從來未作過解釋。如果不考慮復式簿記設置和選用賬戶的概念，而FASB CON No.1又稱為“企業財務報告的目標”，我認為美國的現行財務會計概念公告似應改名為“財務報告的概念公告”，否則因名實不一致的矛盾而很難自圓其說的!不過，這又引出另一個問題：表外(報表附注和其他報告)的“披露”這一基本概

念不能不涉及而成為空白!

三、關于披露概念

披露(disclosure)是財務會計發展到通過財務報告(financial reporting)而非財務報表(financiMstatements)，在表外(包括報表附注和其他財務報告)表述會計信息的一種形式。與確認不同，披露不需要經過一系列過程(步驟)。

披露的信息可以是財務的，也可以是非財務的(但必須同財務有關，即企業會計財務部門能夠提供此類信息并應對它的可靠性承擔責任)，可以是歷史的，也可以是預測的。披露的事項或數字并非主要來自會計的憑證和賬簿，它可能來自公司的各種合約、協議、計劃、年度報告、招股計劃書、呈送證券監管機構的報告、企業關聯企業的重大事件、企業董事會涉及財務的重要決議、股東代表會議上的董事長報告與總經理關于公司業務的討論與分析、新聞媒體有關企業和企業環境的報導以及法院涉及公司的訴訟案的消息等等。由于披露消息的來源可能既是定性說明，又可能加定量描述。例如，報表附注中有關財務報表項目的細化分析，是定性兼定量披露，而會計政策的披露就只是定性披露。于是披露就有兩類信息，一是定性兼定量的信息，一是定性信息。披露通常分為兩大部分：一是財務報表的附注；二是其他財務報告或披露的其他手段。財務報表附注具有兩重性，從審計的觀點看，它是審計的對象，因而構成財務報表整體不可分割的部分(當然附注只能分析說明報表中已有的內容，如對某些報表項目進行細化表述而不能更正表內數字，更不能確認添加表內所無或與報表無關的內容)；從會計的觀點看，財務報表表內內容是經過兩步確認形成的，表內任何一個項目都既應用文字(會計要素及其進一步分類的項目與細目)列示，又應用數字(貨幣金額)描述。所有項目的金額最后都加入報表的總計。至于表內附注，由于它的資料來源不是完全基于財務會計的科學而謹慎的兩步確認的資料，部分來自財務報表以外的渠道，其科學性與嚴謹性不言而喻地稍遜于表內確認。否則，FASB在其Con.No.1和No.5中為何把財務報表稱為“財務報告中心部分(a centralfeature of financial reporting)”是財務報告的一個主體向它的外界傳遞財務信息的主要手段(a principalmeans)?但是確認的信息略勝于披露的信息也只是在可靠性的質量上。從相關性來看，可能在表外披露對使用者的決策更有用。

(一)財務報表附注披露的概念

財務報表附注是密切依存于財務報表表內而對信息進行補充表述的一種披露方式。這種形式的披露少數可以在表內對某一項目通過“旁注”予以注釋；大多數是在表外給予定性或定性與定量相結合進行說明。前者稱為“旁注”，后者稱為“底注”。不論旁注或底注，一般都是由會計準則來規范的。有的國家(如美國)則鼓勵企業增加自愿披露。我國也鼓勵“凡對投資者進行投資決策有重大影響財務信息，公司均應予以充分披露” (中國證監會2007年修訂的《公開發行證券的公司信息披露編報規則第15號――財務報告的一般規定》第3條)。但我認為，對于自愿披露的項目與內容，必須進行嚴格的審查，主要是防止欺詐，發出錯誤的信息，誤導投資人從而損害他們的利益。

下列事項原則上應通過財務報表的附注進行披露。

(1)會計政策。即在會計準則允許企業運用的計量方法和程序中，企業所選擇的方法與程序。

(2)表內重要項目(金額巨大，含有信用風險)的明細披露，如應收帳款等。

(3)預期本企業擁有的債權企業將進行債務重組(產生信用風險)，應預計債務重組有可能受到損失的金額、時間安排和不確定性。

(4)帶有市場風險的項目如各種外幣存款的金額和到期前預計匯率的變化。

(5)具有高風險的業務操作。如買賣各種衍生金融工具、發行證券化資產、購買其他企業以資產為抵押的證券。對于這些業務應詳細披露其業務特點，本企業承擔的報酬與風險，尤其要披露可能的潛在損失，包括預期的現金流入、流出的金額、時間安排和不確定性。

(6)關聯方關系和關聯方交易，包括：控制本企業的母公司(應披露母公司占有本企股股權比例)和本企業與母公司進行的往來業務。在同一母公司控制下。本企業與兄弟企業的往來業務。在報告期內其他關聯方交易的內容、數量和金額。

(7)或有損失。例如該企業最近10年每年都要遭受1～3次臺風襲擊，平均每年損失500，000元，這就是對或有損失的預計披露。

(8)由于可能轉化為現實債務的票據再貼現和為其他企業的擔保。

(9)未決的訴訟(涉及權利和義務的糾紛)。

(10)其他應在附注中披露的事項。

報表附注應在保證如實反映的前提下，力求提高相關性和透明度。

(二)其他財務報告披露的概念

其他財務報告由財務報表的輔助報表、傳遞財務與會計信息的其他手段共同組成。以公司年度報告為例，“董事長報告”和“總經理關于當前經營(包括投資、理財)活動和經營前景(包括短期計劃與長期規劃)的討論與分析” (MIYA)是具有代表性的兩份其他財務報告。

董事長報告。主要說明企業股權的變化、大股東占有份額的比例、具有控制力或有重大影響股東、董事會成員的變動和他們的薪酬、對高層管理人員業績的評價和有關獎懲的建議等。

總經理的業務討論與分析。對本公司經營、投資理財活動及其業績進行詳細說明，并對企業所處的政治、經濟、法律環境進行分析，同時對未來發展的前景(包括主要產品的市場占有率，新產品、新技術的研究與開發，在經營、投資、理財方面的計劃和預期未來的報酬與風險)提出奮斗的目標與為達到目標將采取的主要措施。

其他財務報告比財務報表輔助更加靈活。其他財務報告不論采取什么形式，必須保證必要的信息質量。只要對使用者決策有用，在確保誠信的前提下，主觀上應力爭如實反映。

以上講的都屬于法定披露(即“法規”、“條例”、“準則”、“規定”、“指引”所要求企業在表外進行的披露)，至于自愿披露，我認為，在鼓勵的同時，又要加以必要的限制條件。因為，防止欺詐，不允許企業通過自愿披露去誤導財務報告使用者是企業高層管理人員和會計人員的基本職責。自愿披露乍看起來是好事，它能增加信息含量，提高企業的透明度。但是，自愿披露一旦變成企業的欺詐手段，向市場發出錯誤的信息，好事就會變成壞事。所以允許自愿披露的企業，最好增加必要的條件，并對其自愿披露的信息進行嚴格的審查。

允許自愿披露信息的企業，最好限于下列上市公司：

(1)在過去5年甚至lO年中都是盈利的，或其產品(勞務)具有較大的市場占有率；

(2)在信用評級中長期屬于A級；

(3)在同行業中有較好的聲譽(例如屬于老字號，在全省、全國甚至全球屬于500強之列)；

(4)在會計上從來沒有作假，財務上從未有欺詐的前科。

自愿披露的信息應符合下列質量標準：

(1)相關性；

(2)可靠性；

第3篇：財務的年度報告范文

關鍵詞：股東侵害；控制風險；財務困境；中小股東

一、研究目的及意義

由于股權結構改變而帶來的大股東侵害中小股東利益問題，一來大股東相對于中小股東絕對主導的地位，中小股東很難監督控制來維護自身利益，二來當企業瀕臨破產，中小股東該何去何從解決財務困境，無疑是重中之重。

而本文正是基于上述兩點對“ST寶碩”案例進行分析，從寶碩2002-2006年巨額的資金占用和違規擔保來揭示公司治理缺陷下大股東的掏空行為；再基于寶碩2006-2008年債務重組后，看似重獲新生的背后嚴重的報表粉飾問題探究債務重組對于ST公司的影響以及解決內部人控制的真正方法和途徑。

二、事件回顧

1.證監會處罰

經過8年的調查，直到2014年證監會才對寶碩2006年的虛假陳述立案調查完畢。從證監會的行政處罰決定上來看，證監會認定寶碩股份存在五項違法事實。信披違規方面存在兩項事實，一是未按規定披露控股股東及關聯方占用資金事項。自2001年以來，寶碩股份及其分、子公司被大股東寶碩集團占用資金4.37億元，寶碩股份未按規定履行披露義務，直至2006年10月才對外公告。二是未按規定披露為其他公司提供擔保事項，2001年至2006年，寶碩股份為其他公司銀行借款等事項提供對外擔保，寶碩股份未按規定履行披露義務，直到2006年10月才對外公告。虛增利潤方面存在三項違法事實，一是2001年年度報告至2006年半年度報告少計財務費用，虛增利潤；二是寶碩股份通過河北寶碩股份有限公司創業塑料分公司虛增利潤；三是寶碩股份2003年年度報告通過保定富太塑料包裝材料有限公司虛開發票虛增利潤。此外公司還存在貨幣資金虛假記載，以及人為調整2006年半年度報告報表的違法事實。對此，證監會責令寶碩股份改正，給予警告，并處以60萬元罰款，相關責任人也分別被警告和罰款。有意思的是寶碩股份原大股東寶碩集團已經破產，目前公司大股東為新希望化工投資有限公司，以上受處罰人員均已離職。

2.公司簡介

1998年當時全國最大的綜合型塑料加工龍頭企業――寶碩集團以其凈資產21255.50萬元折股獨家發起設立了寶碩股份。企業集團將其下屬數個公司及其他數個關鍵部門，“包裝”成一個公司，注冊成獨立法人。河北寶碩集團是以河北寶碩集團有限公司為核心企業，擁有37個成員企業，集科、工、貿、金、農為一體，主要從事塑料制品加工和基礎化工的國有大型綜合性企業集團，曾是全國規模最大的綜合性塑料加工企業集團。1999年集團進入國家520家重點企業行列，2000年經國家經貿委認證，批準寶碩集團為特大型企業集團。

3.違規動機分析

從證監會的披露來看，公司自成立起就一直存在著關聯方資金占用的問題，從1999-2006年持續時間之長，涉及金額巨大，并且由此產生的違規擔保隱藏了大筆金額的財務費用導致利潤的虛增。另外，公司通過與分公司間的虛假交易在2001-2006年間虛增了利潤，結合公司造假的手段以及面臨的環境變化，我們認為公司違規動機有如下兩點：

①大股東追求利益最大化

從公司的成立來看，寶碩股份有限公司是通過國有企業集團將盈利能力強的資產注入上市公司以達到上市標準從而建立起來的，從其產生的運作上看，具有國有大股東操控和高成本的特點。因此，公司上市后大股東一定會希望得到與其高成本相匹配的高回報。而大股東有兩種正常途徑獲取回報。其一是股票的升值，另一種是股利的分配。因為一些股票一旦被我國上市公司大股東持有，就不易流通，故通過股票升值獲利空間有限，從此而看，股票獲利占更大比例。但如果上市公司的盈利能力很弱，成長性差。大股東無法從公司產生的利潤中獲取回報，為追求自身利益的最大化，大股東必然要利用它對上市公司的絕對控制地位，通過其他途徑從上市公司中獲取補償，資金侵占和擔保無疑是最常用的方式。

②防止公司退市

從公司面臨的外部環境來看，一方面，公司大股東巨額擔保和資金占用。使公司利息支出和壞賬損失金額巨大，公司盈利水平受到影響；另一方面，油價的波動導致公司成本發生波動，公司盈利能力下降。正是由于這兩點因素，公司2005年和2006兩年連續虧損，公司股票被實行股票交易退市風險警示的特別處理，股票簡稱變為“*ST寶碩”，可以看到證監會披露的公司虛增利潤集中在2006年，顯然公司是為了防止股票被退市。

三、公司治理結構分析

1.股權結構

從公司的創立來看，1998年6月29日寶碩股份向社會公開發行普通股5000萬，其中社會公眾股4500萬，公司職工股500萬股，股本總額為2億股。即大股東在發起設立時持有總股份的75%，很自然成為第一大股東，雖然在之后幾年占股份比率出現下降，到2006年（股權分置改革的影響）下降到36.53%，但仍遠遠高出第二，第三大股東。同時，可以看出，在公司持股5%以上的股東中，大部分為非流通的國家股，大股東地位難以撼動。

2.董事會和經理層任職情況

從公司董事會情況可以看到，公司2004年董事會董事成員除了徐巨冠均外直接來自大股東――寶碩集團，而徐巨冠所在浙江傳化集團盡管是第三大股東但同時也是寶碩集團子公司的子公司。可以說，大股東完全控制了公司的董事會，而控制手段無疑是通過股東大會上的絕對性優勢。顯然在大股東占75%股份總額的前提下，加上我國股東大會對于中小股東的參與度普遍較低的情況下，大股東在股東大會上擁有絕對的權力，使中小股東很難與之抗衡，由此也就使的大股東得以安排董事會成員對上市公司實施控制。

另一方面，從公司的經理層來看，公司的總經理，副總經理，總會計師等高級管理層也都來自寶碩集團，顯然董事會和管理層之間存在著密切的聯系，管理層顯然聽命于董事會而只為大股東利益服務，中小股東的利益因缺乏有效的代表而容易受到侵害。

3.監事會和獨立董事

雖然公司的獨立董事基本上能夠出現公司應出席的會議，但獨立董事對于公司提出項目幾年來一直沒有提出過任何異議，結合公司大筆的擔保貸款以及關聯方占用款，顯然獨立董事沒有起到有效的監督作用。

而從公司的監事會來看，公司的監事會成員也幾乎來自于寶碩集團，這樣其對于經理層和董事會的監督也就流于形式，無法改變董事會擁有各項大權的情況。

顯然，當大股東聯合其控制的小股東對于公司的控股比例比較大時，其完全控制了從股東大會到董事會，管理層以及相關監督機構，這也就導致了大股東在公司中掌權的地位，而在中小股東缺乏代表來對大股東進行監督的情況下，中小股東無疑會遭受大股東只顧自己利益帶來的侵害。隨著股權分置改革的實施，流通股的增加，大股東地位卻未改變，這樣更加便利了其對中小股東的侵害空間就進一步加大。

四、基于報表項目對其侵害行為的識別

1.資金占用情況識別

究其原因主要有如下兩點：

（1）公司內部股權“一股獨大”問題為其資金占用提供了便利。顯然大股東控制了公司的各個管理高層和監督高層，在缺乏內部有效監督的情況下，大股東很容易就能夠通過管理層來進行資金的侵占活動。借此為其自身提供更多經濟流入。

（2）經營業績不佳使大股東利益流入難以達到預期。從公司歷年的收益情況和股利分配情況來看，公司在2004年之后由于國際原油價格的攀升，使公司原材料的成本上升，在原本對上下游議價能力有限的情況下公司經營業績進一步下滑。在2006年發生巨額虧損，面臨退市的風險因而公司選擇報表粉飾來虛增利潤。顯然，大股東對于公司取得收益的不滿足導致了資金占用的增加和擔保的增加，而由此又引發了費用的增加從而降低了收益情況，在此基礎上的不滿足又促進大股東進一步侵占資金，形成了惡性循環。

2.資金占用與擔保的驅動關系

從寶碩案例來看，大股東對自己的侵占與公司的對外擔保存在如下關系：

（1）公司內部人控制問題使得大股東缺乏有效監管，大股東因此能夠輕易將股東財富最大化的目標轉變為大股東財務最大化，而由此產生的資金占用問題引發寶碩流動資金的緊縮，誘發了擔保行為的產生。而擔保帶來的對大股東的利益，進一步促進了其擔保行為，當擔保過度便引起了違約擔保。

（2）大股東過度的資金占用和外部環境的不好對公司業績產生影響，由此加大了公司對資金的需求，而大股東因為業績不佳對于收益的不滿足又增加了對資金的占用。由此產生的公司業績的逐漸下滑和公司資金的需求導致了擔保的產生與加劇。

3.公司擔保情況識別

從大股東資金占用和資金占用與擔保的驅動關系，我們可以猜想寶碩擔保情況也是糟糕了。

公司參與大量的互保是其違規擔保的主要原因，而從其大幅度增加的銀行借款來看，公司從2002年至2006年增加了18億銀行的借款，公司應該具有大筆的流動資金，但公司的資金流并不好，究其原因，無疑是大股東對其資金的瘋狂占用。

五、公司重組效益分析

1.經營能力和財務狀況尚未改善

正是由于大股東對資金的占用以及違規擔保問題，公司與2007年進行重組，盡管2007年出現盈利，但通過報表項目可以看出2007年的盈利都是通過非經常性損益的得到的，經營業績和財務狀況沒有發生根本性改善。

2.短期償債能力“名不副實”

根據公司財務報表數據，從短期角度來看，寶碩公司通過債務重組迅速擺脫了資不抵債的局面，公司的凈資產收益率在2008年的第一至第三季度為別為533、629.84、669.49呈連續增長的趨勢，資產負債率從2007年的從167.74%降到2008年第一季度的80.943%，資產周轉率則保持著一個波動變化的趨勢，這表明其盈利能力與償債能力都有一定程度的改善。表面上看公司通過債務重組實現了收益和財務的同時的好轉，實際上卻不然。

3.長期償債能力仍落后

盡管公司在2008年實現了扭虧為盈，但公司在2009年至2010年又陷入了虧損，到2010年第三季度才好轉，到2011年才擺脫困境。

可以說公司的經營能力雖然再2008年重組后有初步改善，但更多的是依靠20億利得計量政策的改變帶來的，公司對于20億的依賴程度遠大于對于當前收益的依賴程度。盡管公司經營能力和財務狀況逐漸好轉但其與同業相比仍存在差距。

六、經驗與教訓

1.股權結構是根本性因素

顯然，寶碩事件反映出上市公司大股東股權的過于集中會使權力的過大，從而對于公司董事會，經理層與監事會都產生不利影響。與傳統國有企業控股下第二大股東或是經理層的控制不同，寶碩事件的發生反映了國有企業控股下，代表國企的大股東也會存在一股獨大產生的內部人控制問題，而且隨著股權流動性的增加，在不改變大股東地位的情況下會進一步加劇中小股東侵害的問題。

2.債務重組難以解決根本性問題

顯然，寶碩的逐漸好轉并非債務重組帶來的。而是債務重組帶來的20億利得恰逢會計準則的改變，而使寶碩得以扭虧為盈。事實上我們也可以發現，在債務重組的初期，經過賬面上已經扭虧為盈但實際償債能力與經營能力仍較為落后。即寶碩的好轉根本原因并非來自于債務的重組，而是在與債務重組后對于企業管理層的重組。公司無論從盈利水平還是財務能力的落后上都有來自于管理層的治理問題，而正是這次債務重組將管理層進行替換，即幫助重組的新希望化工投資有限公司成為第一大股東后對于企業的有效管理改善了企業。

3.中小股東利益的侵害很難在短期內彌補

從寶碩過近4年才使利潤穩定下來，扭虧為盈的情況來看，大股東掏空引起的中小股東利益的損害難以在短期內進行彌補。造成這樣的原因在于，過多的資金占用對于公司財務壓力增大，公司經營能力因此受到很大的沖擊。僅僅通過優質資產的注入也難以在短期內好轉。（作者單位：南京理工大學）

參考文獻：

[1]李琛.債務重組對我國ST類上市公司的影響研究[D].[碩士學位論文].成都：西南財經大學，2013

[2]崔曉紅.寶碩股份爆擔保黑洞[J]：新財經，2007（01）：109

[3]王柱棟.寶碩股份占款黑洞[J]：記者觀察，43期：31

[4]鐘宜飛.大股東資金侵占與上市公司的違規擔保行為――基于“*ST寶碩”的案例分析[J]：鄂州大學學報，2013（02）：32-37

第4篇：財務的年度報告范文

一、事業單位推行會計委派間接監管的基本做法

自2004年9月以來，景德鎮市會計委派管理中心先后對衛生、教育、文化、農業、林業、城建等六個系統的60多家二級事業單位開展了會計委派間接監管工作，取得了顯著成效。具體的監管辦法如下：

(一)成立會計委派間接監管小組

成立會計委派間接監管小組，每個小組由2到3人組成，負責一個系統下屬事業單位的會計間接監管工作。

(二)充分調動主管部門加強下屬單位財務管理的積極性

在會計委派間接監管工作過程中，充分發揮主管單位管理下屬單位財務的職能作用，并借鑒、利用主管單位管理下屬單位財務的一些成功經驗和有效做法，使會計委派間接監管的阻力更小，針對性更強，起到事半功倍的作用。

(三)建立了一套系統、完整的會計委派間接監管管理辦法并嚴格遵照執行

這套管理辦法主要包括：

1、要求單位定期上報財務會計報告；

2、嚴格銀行賬戶管理，間接監管單位只能開設一個基本存款戶，對其他銀行存款戶，單位必須拿出開戶的充分理由并出示財政、人行等有關部門的批準文件；

3、加強單位賬簿管理，各間接監管單位在新賬簿啟用前必須將賬簿的設立種類、數量以書面形式向主管單位財務科、會計委派管理中心報告，由主管單位財務科、會計委派管理中心登記人冊后并蓋章確認；

4、嚴格單位收入管理，單位的所有收入都必須在一套賬簿中反映，嚴禁設立賬外賬，間接監管小組定期對單位收費項目、罰沒款批文及票據進行核查；

5、規范單位財務支出，通過重大支出事前提前告知、事中有效參與、事后追蹤問效、定期進行核查等方式保證單位重大開支必須合法、合理，手續完備、金額準確；

6、加強單位工程建設審核工作，單位進行重大工程項目，必須事先將工程建設合同、預算，事后將工程建設決算交給會計中心，由會計中心委派專業人員或聘請社會中介機構對工程合同、預決算進行審核，并按審核確定的金額作為付款依據；

7、幫助單位進行制度建設，幫助單位規范會計、出納、實物保管等不相容職務的崗位設置，在保證工作效率的前提下盡可能地做到各個工作崗位的互相監督、互相牽制，并有計劃地輪崗，從制度上防止和遏止腐敗的產生。

為了保證有關管理制度的貫徹執行，景德鎮市會計委派管理中心采取了定期檢查、勒令限期整改、發文通報、加強與紀檢、監察部門工作聯系等多種手段和方式。一年多的工作實踐證明，這60多家二級事業單位的財務收支的規范性和會計信息的準確性得到明顯提升，資金使用效率也得到改善。

二、事業單位推行會計委派間接監管的啟示

(一)有利于客觀反映單位財務收支活動，在源頭上堵塞漏洞、預防腐敗

規范被監管單位的財務收支活動，既可以促進單位收費項目的合法性，杜絕亂收費等現象的產生，從而維護廣大人民群眾的利益；也可以促進單位嚴格遵守“收支兩條線”的規定，保證所有收入及時、足額入庫，防止隱瞞、截留、挪作他用，甚至公款私存，私設“小金庫”等現象的發生。嚴格貫徹專款專用的原則，每一項重大開支都必須經過會計委派管理中心的嚴格審核，從而保證財務支出的合法、合理，從而保證提供真實可靠和正確完整的會計信息。

(二)有利于會計人員嚴格執行會計制度，提高自身素質

會計委派間接監管小組的介入，在很大程度上改變了以往單位會計人員“看單位領導臉色，聽單位領導吩咐”做賬的局面，有利于會計人員遵照財經紀律、財會制度辦事。通過間接監管，一方面保證單位會計人員依法履行職責，提高單位會計人員工作積極性和工作地位；另一方面，作為間接監管部門，會計中心可經常對單位會計人員進行業務指導、業務培訓，不斷提高單位會計人員的專業素質、專業能力，使其盡心盡職的做好本職工作。

(三)有利于國有資產的保值、增值

通過間接監管，幫助單位建立健全各項財產管理制度。同時，嚴格執行有關管理規定，定期、不定期地進行財產清查，保證賬實相符；促進單位建立和完善采購招投標制度，推進政府采購制度的貫徹實施；參與單位重大工程項目的跟蹤管理，加強對大額工程支出的管理和監督，防止貪污、浪費等腐敗現象的產生，保證國有資產的保值、增值。

(四)能夠強化財政部門對預算資金的管理監督

景德鎮進行會計委派間接監管的單位包括醫療衛生、教育、農業、林業、城建等系統的60多家二級事業單位。實行會計委派改革后，財政監督變事后檢查為事前預防，變跟蹤管理為全程監督，預算資金的流向、流速和流量得到了及時有效的掌握，資金運行效率和使用效益顯著提高。通過間接監管，可提高單位預決算編制的科學性、合理性，以真實、準確的數據編制預算和決算報表，保證財政分配的合理性，進一步強化財政的調控職能，并為財政職能部門決策提供依據。

(五)能夠提高對事業單位的監管效率

由于間接監管制避免了對單位經營管理的直接參與，減少了其直接性的干預，從而使單位領導認為其權利沒有受到干預，因此，間接監管方式更容易被單位所接受且得到有力的配合。

三、完善會計委派間接監管方式的建議

(一)加強事業單位預算管理間接監管人員應努力提高單位對預算管理的認識，在單位推行全面預算管理，積極參與單位本年度年終決算和下年度預算的編制，提高單位預決算的真實性、可比性，同時，在一些基礎較好的地方試行月度用款計劃的編制，從而促進單位管理水平的提高，為全面推行部門預算和國庫集中收付改革打下扎實基礎。

(二)完善財務巡查制度

建立財務巡查制度，明確巡查工作的內容和權責，由專門人員對被監督單位和項目進行定期和不定期巡查，指導被監管單位的會計工作，對檢查的情況和發現的問題要及時向中心匯報。會計管理中心應定期檢查相關制度的執行情況，確保制度有效運行、落到實處。在實踐和檢查過程中，針對發現的新情況、新問題，要不斷調整和完善各項制度，制定新的管理辦法和措施。通過定期檢查監督制度的貫徹執行情況，促使會計人員自覺加強業務知識的學習，提高業務工作水平，遵紀

守法，正確履行自己的職責。同時，建立重大事項報告制度，使會計管理中心及時掌握監管單位的經濟動態，有效地制約監管單位資金使用。

(三)強化教育培訓，提高會計人員的業務素質

第一，會計人員上崗之前都要經過相關知識和技能的專門培訓，并經過考試或考核合格后方可上崗。第二，對已在崗的會計人員也要根據情況進行定期或不定期的培訓。第三，應對會計人員規定服務時間，這是保障會計人員能夠行使監督與管理職能的關鍵。第四，加強會計電算化人才培養。

(四)建立財務信息報送、反饋和公開制度

被納人間接監管的單位應按要求定期向會計委派管理中心報送財務會計報告，以便會計中心及時了解單位的財務狀況和會計信息，進行有針對性地巡查，有助于及時發現被監管單位的財務問題。會計中心和被監管單位之間建立起完備的議事反饋制度。即：重大事項一事一反饋，日常事項一月一反饋，做小結一季一反饋，年度報告一年一反饋，議事反饋制度必須定時、集中。采用信息公開或公示，加強社會輿論的監督，對公開或公示的內容、層次、范圍遵循先易后難、循序漸進的原則，經試點后可逐步、穩妥的進行推廣。

(五)參與對單位財務人員的考核工作

對會計人員的考核實行雙重考核的原則，以財政部門、會計中心考核為主，被監管單位考核為輔，對其任職期間的工作業績進行綜合評定以確定其考核等級。對會計人員進行嚴格工作業績考核，將會計人員是否履行會計監督職責，以及服務單位一定時期的實際業績兩方面納入考核范圍，使會計人員既能夠履行監督職責，又關心單位的經營管理。

(六)逐步實施會計電算化監管

利用計算機進行會計核算和會計管理，實現會計電算化，是會計工作現代化的重要組成部分，也是會計改革的重要內容。進行電算化監管必須嚴格系統操作環境的管理與控制，嚴格遵守會計電算化內部控制制度，并引進成熟、穩定的審計軟件。

同時，在有條件的單位，還可實現單位與會計委派管理中心的聯網，保證會計中心隨時對單位的收支規模、賬務處理進行動態監督。

(七)積極與其他監督部門合作，實現協同監管

第5篇：財務的年度報告范文

關鍵詞：網絡時代；財務報告；系統；局限性

1財務報告信息系統內容上的局限性

11財務報告信息內容的新需求20世紀最后十年，伴隨著網絡時代的到來，資本市場也以空前的速度膨脹。資本市場的膨脹使更多的人參與經濟決策，傳統標準的財務報告遵循統一的模式，又給這些需要不同信息的人一方面帶來信息超載問題，另一方面又存在信息不足、無效問題。而會計信息和會計職業的生命力體現在會計所提供的信息是否能被用戶所理解并滿足用戶的需要。因此，為了提高財務報告在經濟決策中的地位，我們必須根據經濟的發展對現有財務報告信息在內容上進行擴充。在以財務報告信息、財富分配用途為主的前提下，我國財務報告模式僅將財務報告內容的重心放在硬性資產的要求上，即只對已發生的、金額確定的經濟事項進行總括披露，對一些前瞻性的、不確定的、分布的非財務的信息由于不符合現行企業財務報告條例和企業會計準則對資產的定義而無法得以披露。然而，隨著現代經濟的發展，企業經營風險增大，新經濟、新事項不斷出現，財務報告信息決策用途不斷增強的情況下，信息使用者希望能通過財務報告獲得更多的非財務的、前瞻性的、不確定的企業分布信息。即信息使用者對信息內容需求已從原有的注重硬性資產轉向具有一定風險的、不確定的軟性資產和有助于預測分析的新信息。

12現有財務報告信息系統內容上局限性的表現現有財務報告系統內容上的局限性表現為信息披露上的單一性，具體表現在以下方面：

121信息收集種類單一傳統會計信息系統是在貨幣計量這個假設下建立起來的，因此它只提供企業生產經營活動中能以貨幣計量的信息，主要為財務信息；而大量的非財務信息，由于不能用貨幣計量而無法在財務報告中披露。然而，財務報告使用者需要的與決策相關的信息是多方面的，不僅需要了解貨幣性信息，也需要掌握大量的非貨幣信息。單一的貨幣計量使得企業的生產經營情況無法得以全面的揭示，也就無法滿足信息使用者廣泛的信息需求。

122計量屬性單一我國現有的會計軟件系統所提供的信息仍然只限于按歷史成本原則計量的信息。即對企業的資產、負債按實際取得時的成本披露。在市場競爭日趨激烈的今天，歷史成本并不能完全反映出企業資產的真實價值，也就不能滿足信息使用者的決策需要，因此以歷史成本為唯一的計量原則正日益受到人們的重新審視。

123會計報告的具體內容單一我國現有的會計軟件系統提供的財務報告仍然只限于歷史成本原則下總括的通用的財務報告。然而，隨著現代企業制度的建立，與企業有千絲萬縷聯系的外部關系人日益增多，他們都希望從企業財務報告中得到有利于決策的信息，并且不同的關系人由于各自的決策目的不同，對信息的內容要求也不同。他們不僅需要了解企業過去的信息，更想企業能夠提供有助于預測企業未來的信息。而現有會計系統支持的網上財務報告所披露的信息只能反映企業總括的信息，這使得一些財務報告使用者的愿望不能得到滿足，而影響了他們的決策。

2財務報告系統所依據的會計原則和基本前提的局限性

財務報告信息是在一定的基本假設前提下，遵守一定的會計原則，對企業發生的經濟活動進行加工后產生的。因此，企業的財務報告信息的質量如何，取決會計核算所遵守的會計原則和基本前提。在網絡時代背景下，在決策有用性的原則下，現有的部分會計核算原則和基本前提正日益受到沖擊，主要表現在以下方面：

21歷史成本原則的局限性在會計信息的財富分配用途下，信息使用者注重的是會計信息的可靠性。即會計信息要客觀、真實，具有可驗證性和反饋價值。可驗證性是解決相關利益關系利益、沖突的最佳方法。財務報告的信息越可靠，越受到使用者的關注。在會計信息的財富分配用途下，人們關注的是企業過去生產的蛋糕有多大，因此，人們以歷史成本原則為資產的計量原則。歷史成本模式下所生成的信息源于當時交易的記載，具有很高的可靠性。但這些信息從性質上看是“向后看”的，比較適用于企業過去財富的分配。在會計信息的決策時是“向前看”，他們最關心的不是企業的過去狀況，而是未來如何；不是資產的過去價值，而是資產的現實價值或市場價值以及未來現金流量的價值。采用市場價值或現值更有助于財務報告使用者理解企業的經營活動，掌握企業的發展趨勢，反映企業價值運動的實際情況。

22貨幣計量的局限性我國《企業財務報告條例》是以貨幣作為計量手段來反映企業經營情況。以貨幣作為計量手段有著不可否認的優點，然而，以貨幣計量也存在一定的局限性，具體表現為：一是貨幣作為會計統一的計量單位是建立在貨幣本身價值不變這一假設基礎上的，但現實貨幣在其運動中其價值量是經常變動的，這就不能不使財務報告的貨幣表述偏離企業實際進行的價值運動。二是財務報告以貨幣計量掩蓋著諸多企業經營活動中不能用貨幣計量的事實。如企業管理者的水平、企業的人才資源、企業的經營環境等，但這些對財務報告使用者來說又是非常重要的。

23會計主體假設的局限性傳統的會計主體假設從空間上限定了會計工作為之服務的特定實體。然而，基于網絡的一種臨時性結盟組織的出現，打破了傳統的會計主體范圍。該組織借助于計算機網絡根據工作任務或市場變化需要，可以迅速地進行分合、重組，致使會計核算的空間范圍處于一種模糊狀態。

24會計分期假設的局限性會計分期假設定期（月、季、年）報告企業財務狀況，為確定企業的經營損益提供了前提。在信息的決策用途下，信息使用者需要的信息應是在企業發生每一重大事項而可能改變企業的價值時所送達的有關信息。因此，他們希望能隨時了解企業的有關信息，以便于他們隨時做出決策。這樣，他們對信息的及時性有了更進一步的要求，要求會計信息的提供具有適時性。在網絡環境下，計算機的強大運算和傳輸功能在時間上使會計核算從事后達到適時已成為可能，即只要需要，無需顧及和等待會計期末，點擊鼠標即可生成所需的會計信息。網絡會計的及時性使會計分期假設消除了時間斷點。

3現代信息技術在財務報告信息系統運用上的局限性

31會計軟件信息處理程序陳舊我國現有的會計軟件并沒有改變傳統會計信息處理程序的方法，仍然是按傳統會計信息下的證帳表的帳務處理程序，簡單的照搬了傳統會計系統的許多固定格式的憑證、帳頁、帳表，信息輸出不及時。

32財務報告信息只能按期提供如我國現階段在網上披露的信息也只限于上市公司的中期財務報告和年度報告，對于企業平時的財務信息則不能得到披露，而信息使用者的決策是隨時都在進行著的。因此從時效性看，我國現有的會計軟件系統并不能滿足信息使用者的決策需要。沒有充分利用現代信息技術的信息傳遞功能。

第6篇：財務的年度報告范文

市場與財務密切關聯。兩者正在經歷許多重大變革、本文綜述了其中的五個方面，即全球化、市價法、“持續性披露”制度、前瞻性披露，以及風險管理與報告。同時，本文還討論了相互關聯的每一種變革及其所帶來的機遇，并了它們對那些在高等體系中負責撥款和其他重要事項的人士的啟不。關鍵詞：金融市場、財務會計、會計

一、引言

金融市場的未來發展，以及這一發展對會計業、會計教育及會計研究的含義是什么P今天，我愿意就此發表一些個人的看法。

我認為廣義的財務會計是運轉良好的金融市場，尤其是股權市場的核心。但是對財務會計的需求正在發生變化。本文擬探討將會發生重大變革的五個方面。會計準則的國際化。雖然多年來會計一直存在著跨國界的影g向，如德國對日本、英國對新加坡和澳大利亞、美國對加拿大，但是現在卻有一股強勁的推動力，促使各國制定一套為各國管理者所接受的會計準則，用于管理在主多人也會感受到這些變革的力量，其中包括稅收當局、證券交易所、以及公司立法者與管理者，但是對他們，我們只是一提而過。我們主要是對會計感興趣，我們對這些需求的變化作何反應，也將反過來對金融市場的功效產生，事實上還將影響到某些地區性市場是否能充分發掘其潛力。最終，未來的會計將與今天的大多數做法不同。因此對會計教育工作者和研究人員來說，其前景是光明的。這一前景實現的程度如何，則直接取決于那些需要我們提供服務的人，取決于那些決定對高等教育與研究的資助以及其他一些重要事項的人，取決于這些人是否具有遠見卓識，它也取決于我們自己。

二、金融市場與財務會計的聯系

1．金融市場為方便起見，我們可將金融市場劃分為三種主要類型：

第一是股權市場。此處，我主要指有組織的、公開掛牌的一級和二級股票市場·而非更專業的風險資本市場。

第二是從事諸如期權和期貨合同這類金融衍生產品交易的公開掛牌的市場，這些市場自70年代期權定價模型成型以后就問世了。

第三類市場由其他“市場”組成，如債務和場外交易市場(OTC)。雖然財務會計中許多以資本市場為基礎的研究都集中于二級股票市場，我們還是應該承認，所有這些市場的參與者都會對會計準則的形成產生影響。

2．財務會計

正如其日常工作所涉及的那樣，會計是一個非常廣泛的領域，例如，它包括專門用于內部管理的報告與：一般用途的對外財務報告、審計、會計信息系統以及稅務等.此外?幾家主要的專業會計師事務所為了尋求發展機會而不斷擴大其經營范圍。從而也擴大了“會計”的疆界。有些變革是內部的，如上述事務所對其國內業務進行重組：以便更好地為全球客戶提供服務。另一些變革則涉及拓展其鑒證服務。或管理咨詢、公司理財以及其他一些咨詢業務。最近，這些會計師事務所或者收購或者建立附屬的事務所。所以，“會計師”的業務也不是一成不變的。同樣。有許多不同的財務會計‘信息使用者。他們可能是“內部人員”、將財務會計信息用于管理；或是“外部使用者’：包括股東、債權人、雇員組織、金融與產品市場的管理者，以及稅務當局。今天，我著重討論資本供應方(投資者和金融家們)對信息的需要。以及資本需求方(企業)是如何滿足這些需要的。因此，我對財務會計的界定是狹義的，即為在外部金融市場使用而準備的會計信息，而且我要強調的是會計的控制過程。財務會計在企業內部的使用將被排除在外，理由是業務經理們對信息的需求因環境而異，而且隨意性較大。同樣，非市場使用也將被排除在外，理由是，它們源自不同的激勵結構，而且不是有很大的隨意性就是可能處于不同制度的控制之下。’這樣做的一個后果便是我的說明和預計會不充分：因為在為不同的使用者提供會計信息時會產生共同的成本與共享的利益。

3．市場與財務的未來為什么是相關聯的

這兩者并非是一直相關聯的。被許多人視為財務會計精要的借貸記帳法，早在最古老的證券交易所成立前就為商界所接受和使用了。‘但是：就本文的目的而言，認為早期的財務會計一直是受業主對信息的需要所驅使的，這似乎更恰當些，這些業主并未以此身份從事所有權的交易。在如英國和美國那樣擁有發達的股權市場的習慣法系國家，這兩者之間現在有著緊密的關聯。這些關聯非常重要，因為會計準則以及這一準則的制定與控制過程，就如我們今天所知道的那樣，主要是20世紀發達的二級股權市場的產物。股權市場的發展一直基于的一種期望，即產權將受到保護，合同將得到執行。作為這種關聯的一種持續表現，金融市場的全球化正推動著各種會計準則朝著一個同化的方向發展。在這個階段，以英美會計準則為基礎的那么一套東西像是在成為全世界的“會計貨幣”。由于國與國，譬如英國和美國的會計準則有著重要的差異，還需要更多的妥協。9雖然國際會計準則委員會設在倫敦，美國的準則制定者和管理者卻仍然對此發展進程具有高度力，因為他們監管著世界上規模最大、流動性最強的股權市場；而且流動性會變得越來越強。”最終的并非是否會出現一套為各國所接受的會計準則。而是何時出現、如何出現的問題?R卮鸕鈉淥恍┪侍饈牽耗切莢蚧岵捎檬裁蔥問劍傷貧ǎ傷饈停僑綰臥詬鞲齬一竦煤戲ㄐ浴び傷凳?這些都是難題，例如它們提出了的問題。所以，不會在一夜之間找到問題的答案。在會計人員中，自60年代初在芝加哥大學會計和財務學術界出現實證研究傳統后，金融市場和財務會計就緊密地聯系在一起了：”自那以后，這一傳統一直在發展，在金融工具會計方面尤為突出。這種聯系往往通過以外部金融市場的需求為導向的公認會計準則(GAAP)而得以建立。而且，在擁有發達的公開股權市場的國家里。這些做法往往會以一套統一的會計準則的形式，而不是一套適用于每一家公司的信息披露慣例的形式出現的。要理解其中的緣由，我們應該探討一下會計準則本身的作用。

三、會計準則的作用”

在一個發達的股權市場，會計準則是極其重要的，因為它們有助于解決嚴重的問題。什么是問題?泛泛而論，對的投資機會、管理人員的工作努力程度與薪酬、企業的業務狀況等，內部人員——他們被稱為企業的經理一企業家，或簡稱“經理”——比外部人員都要知情得多。但是，為了維持公司的業務，經理們需要掌握生產要素，特別是資本，而資本是由他人——外部人員控制的。通常，外部人員對公司的投資機會的了解不及經理們，他們不知道經理們工作有多努力，也不知道經理拿多少薪水。但他們肯定知道經理們也有人的弱點，他們會按自己的利益行事，在這個問題上，他們有時會是機會主義的。掌握了這些情況，外部人員仍然會提供資本，但要求得到十L償，這個補償要反映出他們對自己的資金前景如何不如經理們知情而承擔的成本。問題就在這里：經理們可以做些什么來降低企業的資本成本，從而增加他們的財富7這不可避免地反映出金融家們在信息上的劣勢。有一件事是經理們可以做的，那就是同意提供信息，同意讓其業績受到監督，讓其對外部人員的報告由專業審計人員獨立地審核。從上說，同意這樣一種監督和報告的，經理們就可以與他們的金融家們簽訂一對一的合同，確保為每一個人提供有特別針對性的?⒕蠹頻謀ǜ妗5竊詵⒋锏囊患隊攵蹲時臼諧。源蠊糾此擔庋歡砸壞暮賢氖渴率瞪鮮俏耷釵蘧〉摹K裕芏砸桓鼉砝此狄患隊攵蹲時臼諧∈侵匾模腔故悄苷業酵騁壞幕峒樸肷蠹票曜跡蛭饈墻餼魷嗟毖現氐拇砦侍獾某殺窘系偷姆椒ā1繞鷦諉懇桓鱟時竟φ?每個投資者、每個貸款人)和每個資本需求者(每家公司)之間簽訂單獨的合同來，成本低得多。我們在什么地方看到用這樣的方法解決問題7這里有一個現成的例子：公司給股東的年度報告是按適用的會計準則編制的。第二個例子是報酬合同，在這樣的合同中，經理的報酬是按某些與會計相關的業績標準發放的，如銷售額不低于1億美元，資產報酬率不低于20％。或下兩年每股收益增長率高于15％。業績標準可能不同，但它們通常是按適用的會計準則(并審計)的財務數據。”第三，債務合同可能事先規定一個最高的資產負債率，如果超過了，會違背借款協議。“一個基本事實可以說是這樣的：在一個復雜的金融市場，會計準則如果不是關鍵的，也是非常重要的，因為它們是決定如何分配資本及如何監督業績的基礎。15這就是目前許多國家，如澳大利亞在辯論是否采用國際會計準則時的一個難點。各國的會計準則各不相同，這是因為在不同國家中有許多相互作用的與社會力量，這些力量決定了這些國家今天的會計準則。正如Brown和clinch(1998，第2l頁)所觀察到的、“(不同國家會計準則的)多樣化在很大程度上源于這些國家在制度、企業與其資金提供者之間的關系、所稅體系、通貨膨脹率、(與經濟的)關系、經濟發展水平以及社區水平等方面深層次的差異。”1()更為重要的是，這些差異中有許多是根深蒂固的，而且是普遍存在的。它們不會僅僅因為我們想要編制可進行國際比較的財務報表而迅速消失。論據推斷的必然結果是，由國際會計準則委員會提出的國際會計準則受到英美會計準則的極大影響。它們源自以習慣法保護產權的國家，那里特別注重保護少數股權股東的權利不受大股東侵犯，股東的權利不受管理人員的侵犯。具有其他傳統的國家不加區另31地照搬岡際會計準則。這樣的做法本身不會自動來相同的市場結果，因為公司治理的其他許多方面仍然存在問題。通向會計共同語言的道路可能是漫長曲折的。如果我們是明智的，．那么，我們在這條道路上的行進既會受到觀念、也會受到實證的引導。至少，有一些實證可能是由以資本市場為基礎所作的財務會計研究來提供的。以資本市場為基礎的研究在制定財務會計準則時其作用是什么呢？)本文下一部分將對此進行討論。然而，在進入正式討論前，應該提一下由前面的提出的兩個問題。

3．市場與財務的未來為什么是相關聯的

這兩者并非是一直相關聯的。被許多人視為財務會計精要的借貸記帳法，早在最古老的證券交易所成立前就為商界所接受和使用了。‘但是：就本文的目的而言，認為早期的財務會計一直是受業主對信息的需要所驅使的，這似乎更恰當些，這些業主并未以此身份從事所有權的交易。在如英國和美國那樣擁有發達的股權市場的習慣法系國家，這兩者之間現在有著緊密的關聯。這些關聯非常重要，因為會計準則以及這一準則的制定與控制過程，就如我們今天所知道的那樣，主要是20世紀發達的二級股權市場的產物。股權市場的發展一直基于的一種期望，即產權將受到保護，合同將得到執行。作為這種關聯的一種持續表現，金融市場的全球化正推動著各種會計準則朝著一個同化的方向發展。在這個階段，以英美會計準則為基礎的那么一套東西像是在成為全世界的“會計貨幣”。由于國與國，譬如英國和美國的會計準則有著重要的差異，還需要更多的妥協。9雖然國際會計準則委員會設在倫敦，美國的準則制定者和管理者卻仍然對此發展進程具有高度力，因為他們監管著世界上規模最大、流動性最強的股權市場；而且流動性會變得越來越強。”最終的并非是否會出現一套為各國所接受的會計準則。而是何時出現、如何出現的問題?R卮鸕鈉淥恍┪侍饈牽耗切莢蚧岵捎檬裁蔥問劍傷貧ǎ傷饈停僑綰臥詬鞲齬一竦煤戲ㄐ浴び傷凳?這些都是難題，例如它們提出了的問題。所以，不會在一夜之間找到問題的答案。在會計人員中，自60年代初在芝加哥大學會計和財務學術界出現實證研究傳統后，金融市場和財務會計就緊密地聯系在一起了：”自那以后，這一傳統一直在發展，在金融工具會計方面尤為突出。這種聯系往往通過以外部金融市場的需求為導向的公認會計準則(GAAP)而得以建立。而且，在擁有發達的公開股權市場的國家里。這些做法往往會以一套統一的會計準則的形式，而不是一套適用于每一家公司的信息披露慣例的形式出現的。要理解其中的緣由，我們應該探討一下會計準則本身的作用。

三、會計準則的作用”

在一個發達的股權市場，會計準則是極其重要的，因為它們有助于解決嚴重的問題。什么是問題?泛泛而論，對的投資機會、管理人員的工作努力程度與薪酬、企業的業務狀況等，內部人員——他們被稱為企業的經理一企業家，或簡稱“經理”——比外部人員都要知情得多。但是，為了維持公司的業務，經理們需要掌握生產要素，特別是資本，而資本是由他人——外部人員控制的。通常，外部人員對公司的投資機會的了解不及經理們，他們不知道經理們工作有多努力，也不知道經理拿多少薪水。但他們肯定知道經理們也有人的弱點，他們會按自己的利益行事，在這個問題上，他們有時會是機會主義的。掌握了這些情況，外部人員仍然會提供資本，但要求得到十L償，這個補償要反映出他們對自己的資金前景如何不如經理們知情而承擔的成本。問題就在這里：經理們可以做些什么來降低企業的資本成本，從而增加他們的財富7這不可避免地反映出金融家們在信息上的劣勢。有一件事是經理們可以做的，那就是同意提供信息，同意讓其業績受到監督，讓其對外部人員的報告由專業審計人員獨立地審核。從上說，同意這樣一種監督和報告的，經理們就可以與他們的金融家們簽訂一對一的合同，確保為每一個人提供有特別針對性的?⒕蠹頻謀ǜ妗5竊詵⒋锏囊患隊攵蹲時臼諧。源蠊糾此擔庋歡砸壞暮賢氖渴率瞪鮮俏耷釵蘧〉摹K裕芏砸桓鼉砝此狄患隊攵蹲時臼諧∈侵匾模腔故悄苷業酵騁壞幕峒樸肷蠹票曜跡蛭饈墻餼魷嗟毖現氐拇砦侍獾某殺窘系偷姆椒ā1繞鷦諉懇桓鱟時竟φ?每個投資者、每個貸款人)和每個資本需求者(每家公司)之間簽訂單獨的合同來，成本低得多。我們在什么地方看到用這樣的方法解決問題7這里有一個現成的例子：公司給股東的年度報告是按適用的會計準則編制的。第二個例子是報酬合同，在這樣的合同中，經理的報酬是按某些與會計相關的業績標準發放的，如銷售額不低于1億美元，資產報酬率不低于20％。或下兩年每股收益增長率高于15％。業績標準可能不同，但它們通常是按適用的會計準則(并審計)的財務數據。”第三，債務合同可能事先規定一個最高的資產負債率，如果超過了，會違背借款協議。“一個基本事實可以說是這樣的：在一個復雜的金融市場，會計準則如果不是關鍵的，也是非常重要的，因為它們是決定如何分配資本及如何監督業績的基礎。15這就是目前許多國家，如澳大利亞在辯論是否采用國際會計準則時的一個難點。各國的會計準則各不相同，這是因為在不同國家中有許多相互作用的與社會力量，這些力量決定了這些國家今天的會計準則。正如Brown和clinch(1998，第2l頁)所觀察到的、“(不同國家會計準則的)多樣化在很大程度上源于這些國家在制度、企業與其資金提供者之間的關系、所稅體系、通貨膨脹率、(與經濟的)關系、經濟發展水平以及社區水平等方面深層次的差異。”1()更為重要的是，這些差異中有許多是根深蒂固的，而且是普遍存在的。它們不會僅僅因為我們想要編制可進行國際比較的財務報表而迅速消失。論據推斷的必然結果是，由國際會計準則委員會提出的國際會計準則受到英美會計準則的極大影響。它們源自以習慣法保護產權的國家，那里特別注重保護少數股權股東的權利不受大股東侵犯，股東的權利不受管理人員的侵犯。具有其他傳統的國家不加區另31地照搬岡際會計準則。這樣的做法本身不會自動來相同的市場結果，因為公司治理的其他許多方面仍然存在問題。通向會計共同語言的道路可能是漫長曲折的。如果我們是明智的，．那么，我們在這條道路上的行進既會受到觀念、也會受到實證的引導。至少，有一些實證可能是由以資本市場為基礎所作的財務會計研究來提供的。以資本市場為基礎的研究在制定財務會計準則時其作用是什么呢？)本文下一部分將對此進行討論。然而，在進入正式討論前，應該提一下由前面的提出的兩個問題。

2．市價法

股權市場是這樣一個地方，對股票的“基本”價值持有不同信念的人們(我們稱這些人為知情的交易者或是糟糕的交易者)和流動易者(那些希望買賣股權米使自己的收入與消費需求相當的人)聚在這里，根據自己的“期望報酬”買賣股票。在學的語言中，投資者的保留價格，即他們愿意進行交易的價格，是他們按自己的主觀概率分布的股票未來報酬的現值。信息有助于發現證券的價格。這一說法是財務會計準則委員會有關財務報告宗旨的陳述中最重要的，26也是有關會計信息與證券價格和報酬之間關系的大量資料中最關鍵的。但是，由于采用成本架構，財務報告的預洲性質受到了嚴重的制約，尤其是在美國。美國一直明文禁止高于成本的重新估價。”財務會計準則第2條要求也間接表明了上述約束，它規定與開發費用應在發生時就立即注銷。巧合的是，該項要求引起了公司購并會計中的創新，即自此以后就禁止確認并立即注銷“正在發生的研究與升發費用”，據稱是為了避免當時將此項費用資本化，而在以后像購入商譽那樣再記入費用帳。”歷史成本在其他國家約束力較弱，在那些國家，對某些資產的重新估價是允許的，甚至還受到鼓勵；較高的通脹率是可接受的現實。”除了歷史成本法，另一種?褪鞘屑鄯ā8梅椒ㄒ蔡岢雋誦磯嘌芯課侍狻T詮?5年時間里，對美國之外國家的會計慣例所作的研究發現，盡管有可能產生管理上的機會主義，長期資產的重新估價能使財務報表為股東提供更多的信息。”按照美國管理者對資產價值重估的態度，這方面的文獻要增加。有關歷史成本與現時市場價值之間的差異，有兩個相關的研究，它們是：如何對它作最恰當的計量，如何對它作最恰當的報告。例如，是在財務報表中確認這種差異還是在腳注中進行披露P如果確認它，是應該通過收益確認，還是繞過‘收益，直接對業益作調整7“如同人們對金融工具是否應該按市場價值計量的爭論一樣、對這些問題的討論也將熱火朝天。32；年以前的財務會計準則第l33條是有關衍生工具和套期保值業務的，它反映出財務會計準則委員會要求在資產負債表中按其公允價值確認所有的衍生工具的決定是個困難的決策。同時。財務會計準則委員會表達了它的信念：“在解決所有的概念問題和計量問題時，所有的金融工具都應該按其公允價值計入財務報表。”(財務會計準則(FA5〕第133條第334段)有些人：也包括我自己，把金融工具會計視力潛在的會計轉折點。除了按市場價值計值，用其他任何方法對用于風險管理的衍生工具進行估價很可能是毫?摶庖宓摹6搖⑷綣環矯婊謔屑鄯ǘ匝萇ぞ囈泄蘭郟硪環矯嬉燦悶淥椒ā⑷繢煩殺痙āざ醞ü萇ぞ囈蟹縵展芾淼幕咀什敫赫楹獻鞴蘭邸⒄庖蛔齜ㄊ竅嗷ッ艿摹?/P>

3。持續性披露

由于今天的股價反映廠明天的現金流，來自投資者的、要求早一些而不是晚一些了解未來境況的歷力就會越來越大。其中的一個例子就是證券人員正在給管理者不斷施加壓力：要求他們在自己偏離目標時修正其利潤預測。分析人員自己已成為大量研究的課題，如：準確的預測取決于什么因素，什么因素導致預測偏于樂觀；他們的激勵結構；在處理公升信息時的反應不充分、過分反應以及效益；他們公開哪些預測；以及他們選擇和注意哪些股票。在擁有不同文化的不同國家、所有這些是否也會各不相同，如果是的話，又是如何不同的，關于這個問題。還知之甚少。但是再回到持續披露。我會澳大利亞立法的來說明這個問題。1994年9月，澳大利亞的公司法作了修正、要求所有上市公司只要一發生價格敏感事件，須立即通知澳大利亞證券交易委員會。這項旨在改進澳大利亞金融市場效率的法規，只規定了極少幾個例外可以不遵循“持續性披露”要求。Brown，TaYlor和Walter所作的一項有關法規效力的研究(CA5AC，l996)從各種市場指標中尋找市場效率得到改進的證據，包括：有關價格敏感事件的宣布更頻繁；分析人員對利潤的預測變得更準確：意見不一致的情況較少；股價反映新聞更為迅速：股票市場?拇蟆耙饌狻苯仙伲汗杉鄄ǘ冉閑U業降鬧ぞ菸寤ò嗣擰⒖贍芩親餮芯康氖奔浠固蹋凈估床患岸孕碌吶噸貧茸鞒齔浞值牡髡5撬塹淖楹戲椒?六個不同的、但不是相互獨立的標準)值得一提，因為在研究其他金融市場法規的經濟后果，如會計準則變化的后果時，也可能完全適用。當然，公司還有另一種互補的方法可使股票市場得到信息。按照它們的信息系統，只要它們愿意，原則上大多數公司都可以向外部各方提供金融市場主要指標的最新數字，盡管不會按照年未財務報表常用的全球合并形式來報告這些指標。將來也許會有實時報告，但是為什么現在沒有呢?是因為管理人員的訴訟風險嗎7是因為證券法太過僵硬嗎?是因為市場管理人員不顧實際情況，堅持所有投資者都有同樣的機會獲得信息嗎7還是因為公司考慮到信息的所有權成本而沒看到凈效益?幾乎沒有必要向會計從業者和審計人員指出開發出外部財務報告系統的含義，以及它們會帶來一些什么樣的研究問題。

4．前瞻性披露

與剛剛討論過的(持續性披露制度)相關的，而且是為了相同的原因，我期望財務報表更重視管理的前瞻性披露。期待更重視前瞻性披露的另一個原因是發達的基礎結構的變化。這一變化反映出服務業與高產業對國民生產總值的貢獻比制造業更大。例如高科技公司的核心“資產”在表外，因為只要費用一發生馬上就注銷了。33這一變化可能加速前文已提到的另兩個變化，即財務報表更依賴市價法，以及更重視持續性披露。澳大利亞的購并文件中已要求以收益預測的形式進行前瞻性披露，“而且澳大利亞大多數首次公開招股書中也包含了前贍性披露。”自1997年以后，美國證券交易委員會也已允許以收益罰市場主要比率和價格的敏感性這一形式進行信息披露RajgoPal和Venkatachalam，1998)；一些澳大利亞公司的年度報告中也含有類似的披露。但是在他們可以更廣泛地用未來現金流貼現后的現值證實財務報表中的數額以前，前瞻性披露可能還需要的大力支持，因為作這樣披露的經理們面臨著訴訟風險。“可以給予法律援助，對以善意所作而且有合理依據的披露，給予安全港規則，由原告承擔舉證的責任。在未來幾年中，前瞻性披露會提供很多機會。舉三個例子：從這樣的披露中出現的管理偏見的程度和性質；資本市場變量是否反映用貼現未來現金流估價的資產和負債在可靠性上的差異；補充的前瞻性披露是否會由于在年度報告的其他地方提供了更及時的信息，而使損益表和資產負債表對投資者的相關性減弱。

5．風險管理與報告

這樣說可能太過簡單化：股權市場是投資者從事預期收益的交易場所，而衍生工具市場則是他們為收益的變化無常作交易的地方。也就是說，之所以存在衍生工具市場是因為在投資者對風險的評估和他們對風險的態度之間常常會不相稱。它們現在是風景中一個永恒的亮點、盡管人們在經歷長期資本管理公司事件和其他一些“對沖”基金的活動后開始關注系統風險。3’衍生工具市場將繼續存在，因為衍生工具為管理利率和匯率的波動，管理股權和商品價格提供了一種有用的工具，對有些來說，還是一種高效的工具。而且，盡管期權市場不必為期望報酬率的各種想法去交易：它們仍然會有發展前途、因為某些交易商認為它們比起基本市場來，更有成本效益(Manaster和Rendleman，1982)。人們對衍生工具一直是有爭議的。l993年，當財務會計準則委員會提出把職工認股權的公允價值確認為收益性支出時，熱鍋終于炸開了(Zeff，l997)。隨后，它又被迫放棄這一提議oALoody(1996)找到的證據表明，授予職工認股權對股東來說是值得的，而且股價確實反映出認股權的公允價值。對銀行使用衍生工具來管理其資產和負債暴露，還有其他研究(Barth，Beaver和Land5man，l 996；Eccher，Rame5h和Thi；garajan，1996)，證據表明，公允市價比傳統會計數字與銀行的股價與風險關系更密切。研究人員特別感興趣的是，把某些衍生工具劃入“對沖”：然后采用與其他衍生工具不同的會計，對投資界來說，這樣的分類方法是否有用。

總之，衍生工具市場將進一步鼓勵引入市價法會計，為風險管理披露更多的信息。，對以資本市場為基礎的會計研究來說，衍生工具方面的研究機會看來是方興未艾。

六、對會計高等系統的啟示

有關今后幾十年時間內財務會計的研究機會，我已作了一些評論。在結束本文之前，我應該為那些在高等教育體系中負責撥款和其他重要事項的人士歸納幾點啟示。

一個經濟體的力量以及它向公民提供經濟利益的能力，除了許多其他事物外，取決于它的管理人員接受培訓的質量，取決于他們和資本提供者對自己所作的決策以及所取得的進展等信息掌握的多少。而這些，又取決于會計界的力量，取決于教育體系如何為會計界提供服務。教育體系的畢業生終將塑造會計業的未來。就在身邊的組織紛紛向國際金融市場尋求至少部分解決其資本需求時，人們不禁為本地區對會計教育服務出現的需求之巨感到驚異。如果那些公司的會計與報告業務不能跟上國際投資界的需求，資本還是能提供的，但價格就要高許多，而為公民提供的凈利益就要相應地減少。因此，在“谷種”上，也就是說，在教育者身上多一點、早一點投資，就可以培養足夠多的專業人士，以滿足蓄勢已久的需求。對會計教育體系進行巨額投資，用于對教師和研究人員這樣的教育者的培訓，用于對教育者來說是最重要的研究基礎設施的建設，這一切是會得到真正的回報的。作正確的教育投資，需要會計教育者們的遠見卓識，但它同樣需要資深教育管理者們在考慮全局時做到深謀遠慮。恕我冒昧，我認為研究基礎設施中有兩個領域需要作早期的投資，這樣的投資會有極高的效益。第一是建立與金融市場相關會計問題研究相適應的集中的財務數據庫。研究這些問題的人員必須能夠得到大量有關金融市場交易的高質量的數據，以及那些有證券在市場上交易的機構的財務報告和其他報告。研究基礎設施一旦建成，可供各地的研究人員隨時使用，可能是在機上使用。第二是促進研究成果的發表。與此次會議有關的《會計與財務研究》雜志的創刊，是一個極好的開端。地區性工作論文的出版物也許會是一種有用的補充。

我的最后一項建議是給我的學術同仁的。讓我們適當地假設，在這個上，你們國家的目標，和我的國家的目標是在國際準則制定和推行方面，保護一整套特別的、或文化的利益。那么，如果我們學術界渴望輔助各自國家的準則制定者去實現那個目標，我們的意見必須是令人信服的。那意味著我們將需要得到其本身正在變得越來越國際化的界其他學者的尊敬；而這又意味著將需要在國際層面上進行研究并發表論著。如果我們能夠確認使我們在我們孜孜以求研究的問題中具有國際相對優勢的本地背景，我們就更可能實現我們的愿望。

第7篇：財務的年度報告范文

一、文獻綜述

迄今為止，國內外對于企業財務危機的界定仍然存有諸多意見。Beaver(1966)把破產、拖欠優先股股利和拖欠債務界定為財務危機。Altman(1968)、Ohlson(1971)、Zmijewski(1984)等將企業根據破產法提出破產申請的行為，作為確定企業進入財務危機的標志，他們研究的對象也局限在法定的破產公司。Altman(1990)的研究則綜合了學術界描述財務危機的四種情形：經營失敗、無償付能力、違約、破產。總體而言，財務危機的認定多集中在破產清算或無償付能力等。

而在我國，由于制度性原因，大量基于上市公司財務危機的實證研究采用了“ST”制度(張玲，2000；吳世農等，2001等)，將因“財務狀況異常”而被特別處理的公司判定為財務危機公司。實際上，本文認為上市公司首次出現虧損即可列入財務危機范疇。原因有以下幾點：

(一)由于我國的上市公司連續兩年虧損將被特別處理，發生虧損的公司總會千方百計扭虧為盈，諸如盈余管理或者資產轉讓、債務重組層出不窮，以避免摘牌的危險，保住寶貴的“殼”資源，除非危機嚴重到無法收拾局面，因此企業總是千方百計維持良好盈利能力的形象。陸建橋(1999)的實證研究也證實了虧損企業在首次虧損之前存在普遍的盈余管理行為。所以，首次出現虧損的公司我們即可認定上市公司財務危機。

(二)企業首次虧損就預示著財務的危機也得到了審計師的認同，1999年全部上市公司非標準審計意見的比例為19．64％、2000年為14．48％，2001年為13．38％，2002年為12．1％，而同期首次虧損的公司當中非標準審計意見比重分別為63．04％、52．17％、48．28％和27．38％，遠遠高于平均水平。

(三)多數發生首次虧損的企業，都伴隨資金周轉的困難，在我們所研究的發生首虧的上市公司中，流動比率或速動比率小于1的上市公司占66．8％。

(四)大多數發生首虧的上市公司，都在隨后年度的經營中再次出現虧損的，1999年至2001年期間發生首虧的上市公司在隨后一年的經營中繼續虧損的比例為51．7％，在隨后兩年內的經營中繼續虧損的比例為65．6％。因此，當企業首次出現虧損時，我們就可以將其認定為發生了財務危機。由于企業的經營是一個動態的過程(呂長江等，2004)，如果企業在隨后幾年內繼續出現虧損，以致于無法進行正常生產經營，更無法償還到期債務，則進入財務破產的階段；否則則轉危為安。

二、研究設計

(一)樣本確定

1．研究樣本時間的確定

本文對企業財務危機的研究，將追尋到其發生首次虧損前兩年。這樣做一方面是基于對于企業財務危機狀況的早期診斷，有利于投資者制訂有效的決策；另外一方面，也是考慮到無形資產的本身作用機理，諸如人力資產、內部結構性資產等無形資產，其對企業經營的作用，往往不是通過當期的經營過程就可以得到準確的反映的，而通常需要在一定時間的協作和磨合后，才會逐漸對企業的經營產生作用。我們在研究的過程中，用t＝0表示危機發生當年，t＝－1表示危機發生的前一年，t＝－2表示危機發生的前兩年。

2．研究樣本的確定

考慮滬深交易所“ST”制度的頒布時間為1998年，并且我國上市公司對部分非財務信息的披露始于《信息披露的內容與格式準則第二號年度報告的內容與格式》(1998)的頒布以后，故本研究構建診斷模型所需樣本為滬深交易所1998年后發生首次虧損的上市公司。根據我們研究樣本時間確定的要求，最終我們將樣本總體的采集時間限定于滬深交易所2000年后發生首次虧損的上市公司。與此同時，根據Stooll and Curley(1970)、Ritter(1991)、Loughran and Ritter(1995)、Aharony，Lee and Wong，(1997)等的研究，上市公司在其首次公開發行股票之前，往往會通過財務包裝行為高估公司發行股票前年度的利潤，以圖提高股票發行價格和公司信譽，而當公司發行股票之后，前期高估的利潤就會沖轉回來，導致公司股票發行后年度業績的人為滑坡。為了使本論文的研究免受股票發行定價方面因素的影響，我們在選取樣本時，剔除了虧損上市公司中上市不足兩年的上市公司和因財務信息違規操作而被處理的上市公司。并且，為了控制外部環境和行業因素的影響，我們在選擇虧損公司樣本時，還為每家虧損公司選取了一個控制公司，組成控制樣本，控制樣本公司的選取步驟為：(1)確定每家虧損公司所屬行業及其第一次出現虧損前一年末的資產總額；(2)在扣除所有虧損公司之外的上海證券交易所A股盈利公司中選取與虧損公司同行業，且上市已在兩年以上的公司；(3)在與每家虧損公司隸屬行業相同的盈利公司中，最終選取虧損前一年度與虧損公司資產總額最為接近的那家公司作為控制公司。

3．樣本研究指標的確定

根據現有文獻所涉及的指標，并考慮到相關指標獲取的難易程度，本文對樣本研究指標的確定，具體如表1所示。

(二)樣本數據來源及其他說明

本來對上市公司財務危機診斷的研究數據，來源于wind數據庫和巨靈數據庫。在研究過程中，我們利用spss11．5 for windows作為本文主要的數據分析工具。在分析的過程中，我們將選取的樣本按照發生首次虧損的時間，劃分為t=0、t=-1、t=-2三個混合樣本，分別對上市公司的財務危機的診斷效率進行比較分析。

三、實證研究

樣本的描述統計及單指標檢驗

樣本的描述性統計及兩個樣本對照組的均值檢驗和wilcoxon秩和檢驗。

通過表2中對樣本指標的全樣本描述，我們可以發現，利用單指標對上市公司財務危機進行診斷的效力，財務比率要明顯優于無形資產比率。但財務比率在上市公司財務危機發生當年的診斷能力最高，隨著時間的前移，財務比率對財務危機發生的診斷能力有減弱趨勢。而無形資產比率對上市公司財務危機的診斷效力，除B4用人費用率以外，則隨著時間的前移，有逐漸增強的趨勢。

另外，從無形資產比率單指標的診斷能力來看，利用非財務指標計算所得的無形資產比率，如B1國有股比重、B2股權集中度等，這類反映內部結構性狀況的無形資產對上市公司財務危機的提前診斷能力更強；而利用財務指標計算所得的無形資產比率，B3無形資產比率和B4用人費用率，則對上市公司財務危機的提前診斷能力相對較弱，這可能是因為，利用財務指標計算的無形資產比率，與財務指標之間存在的相關性所致。其中，B2股權集中

度的診斷能力最強，這與姜秀華、孫錚(2001)在研究中的發現相一致，姜秀華等曾發現股權集中度對上市公司財務危機具有較強的解釋效力。

由此可見，利用單指標對上市公司財務危機進行診斷時，無形資產比率指標是具有解釋能力的，并且與我們的假設相一致，內部結構性資產等無形資產對上市公司財務危機的甄別能力帶有一定的前瞻性。治理效能的好壞、內部經營管理的優劣，是影響上市公司企業業績的深層原因，這些因素之間相互作用，對上市公司的財務狀況產生影響，而這一影響往往是潛移默化的，通過未來期的上市公司企業經營才能得以體現，因此無形資產對上市公司的財務危機診斷能力，隨時間的前移有增強的趨勢。

四、結論及建議

上文的實證結果表明，加入無形資產比率指標的研究，有助于盡早地診斷企業財務危機的發生，提高上市公司的財務危機模型診斷能力，而且有別于財務比率，無形資產比率對于上市公司財務危機發生的診斷能力，隨著時間的前移有所增強，更有利于投資者對上市公司的未來經營狀況做出準確及時的判定。因此，如何在財務報告中及時準確地反映企業無形資產，提高上市公司財務報告的有效性，將成為我們今后研究和討論的重點。

首先，會計控制需要發揮新的作用，要求能夠更加及時有效地反映企業生產經營的全貌，就要適當拓展無形資產的內容(Baruch，1999；孟翠湖，2004；王廣慶，2004；等)，增加知識型資本的確認范圍，要將人力資本、知識產權等無形資產納入會計系統進行確認。

其次，在會計計量環節，可以采用貨幣和非貨幣兩類計量屬性作為對無形資產會計計量的主要工具。“要在附注中注明各項無形資產的來源及變動情況。高科技開發企業還應單獨設置一張附表列示項目研究開況，主要包括研發期限、成功經驗等，向報表使用者披露其研發能力”(王廣慶，2004)，并要加大人力資源信息的披露程度，增加包括員工的教育狀況、工作能力、職業評估等信息。

第8篇：財務的年度報告范文

關鍵詞：中興通訊；投資

中圖分類號：F626 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）07-00-01

中興通訊是全球領先的綜合通信解決方案提供商。公司通過為全球140多個國家和地區的電信運營商提供創新技術與產品解決方案，讓全世界用戶享有語音、數據、多媒體、無線寬帶等全方位溝通。公司成立于1985年，在香港和深圳兩地上市，是中國最大的通信設備上市公司。

一、投資方向

(一)市場投資方向。國內市場投資方面，3G 網絡、光通訊產品及終端產品等領域將繼續拉動運營商設備投資，成為集團業務的主要支撐現有網絡優化升級、網絡擴容及高端網絡建設將成為拉動運營商投資的主要驅動力。國際市場投資方面，全球經濟復蘇將帶動電信行業的穩定發展，3G 網絡建設(尤其在亞太區域)將成為增加投資的主要動力，相關地區將逐步成移動寬帶的發展將拉動相關設備及終端的投資，而LTE網絡的全球布局也將帶來新的機遇。

(二)產品投資方向。中興通訊憑借自身優勢，致力提升市場地位，其中運營商網絡收入進一步增長，終端收入增速加快，電信軟件系統、服務及其他產品收入均有較快增長。其投資主要用于購買機器設備、測試儀器，更新添置辦公設備及用于建設新的研發中心等。

二、投資規模

企業投資規模，從財務的角度來講，是指用于完成某一項目的投資資金數量，而從投資的角度來講，則主要是通過投資所形成的項目的生產經營規模。我們可以從企業現金流量表中投資的現金流量來看公司總體的投資規模；從經營資產和投資資產中來看個別資產的投資規模。

(一)總體投資規模。總體投資規模來看，通過分析中興通訊2007-2011現金流量表我們可以發現，其投資現金流入遠遠小于投資現金流出，同時投資現金凈流量的增長也較為明顯，說明中興通訊還是一個處在上升期的企業，正處于多元化的產業布局，不斷尋找新的利潤增長點。

(二)個別投資規模。而通過個別資產的投資規模上我們能夠更好地理解出中興通訊當前的投資方向與結構，以下我們通過固定資產、無形資產、存貨、長期股權投資、研發費用等五個方面來列示中興通訊的投資規模，而具體的分析情況將在投資結構中進行一一詳解。

三、投資結構

我們將從固定資產、無形資產、存貨、長期股權投資、研發費用等五個方面來進行詳細分析。

(一)固定資產。中興通訊屬于高新技術企業，所以固定資產與部分經營性公司相比所占比重較小，五年來維持在7%左右，其固定資產投資主要集中在房屋及建筑物、電子設備、機器設備、運輸工具、其他設備等，而在09-10年固定資產增長相對較快的年間，我們從財務報表附注中可以看到，主要是由于其在建工程中的南京研發中心、人才公寓項目、西安科技園二期項目、上海研發中心二期項目、設備安裝工程等臨近完工，轉入固定資產數額較大。

(二)存貨。在投資結構中，存貨所占的比例相對較大，基本維持在17%左右，一方面是因銷售規模增長帶來采購增長；另一方面也是由于正在執行合同增加所致。而存貨的增加也可以看出中興通訊的市場競爭力較強，訂單較多，但是否可以由存貨不斷上升看出中興通訊的存貨周轉率較低，可能會導致產品的積壓。日新月異的科技發展下，而作為高新技術企業，存貨周轉率應該是一個我們著重關注的指標，所以這一點也是我們著重關注的，防止由于存貨積壓使企業現金流轉率下降造成經營困境。

(三)無形資產。中興通訊作為高新技術企業，無形資產應該是一個關乎到企業發展前途的項目，中興通訊的無形資產主要集中在軟件、專有技術、土地使用權、特許經營四個方面。從上表可以看出，中興通訊無形資產主要集中在軟件上，這也正與通訊行業公司的發展趨勢相符，主要是進行系統產品的開發，而在2010年后，土地使用權增長較為迅速，一方面是由于企業規模的不斷擴大；另一方面也可以看出中興通訊的企業效益較為理想。而土地使用權上，2009年、2010年、2011年，中興通訊就位于中國深圳、三亞及西安的賬面凈值約為人民幣293，917千元、人民幣497，717千元、人民幣469，647千元的土地申請土地使用權證。

(四)長期股權投資。長期股權投資在中興通訊投資中所占的比重較小，這說明了中興通訊目前還是正在處于企業發展的時機，并沒有將精力過多的放在股權投資方面，也保證了企業主營業務的資金準備。而根據中興通訊五年財務報表附注我們也可以看出，公司投資對象也主要是高新技術電子行業，符合企業長期發展的目標，以下是公司五年來主要投資對象。同時長期股權投資在2011年同比減少44.%，主要因公司對國民技術的長期股權投資轉為交易性金融資產所致。

(五)研發費用。中興通訊五年來研發費用持續增長，并且占營業收入比例穩定保持在10%左右，也體現了高新技術類企業的特點，其中2011年研發費用增長比率增長較快主要因公司經營規模擴大，研發投入增加所致。

四、投資效率

杜邦分析法是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。我們采用杜邦分析法對中興通訊的投資效率進行分析。

從上圖可以看出中興通訊凈資產收益率在2011年有所下降，這也正與我們之前分析的投資報酬率趨勢相像，各項指標在2011年均有所下降，這也給企業帶來一定挑戰，可能由于企業處于上升期進行前期的擴張，主要建議關注下一年度的財務報表看營業情況是否好轉。

五、投資戰略評價

一方面，中興通訊投資方向正確，主要投資與自身發展有關的高新技術企業，投資前景較好。投資規模在行業中處于領先地位，企業發展能力較強。投資結構較為合理，以存貨、固定資產、研發費用為主，企業科研能力較強。投資效率比較高，投資報酬率指標良好，且各年財務指標保持在一個平衡的狀態。

另一方面，投資方向過于集中，且投資地域也比較集中，一旦發生風險較難規避。投資規模現金流量較大，是否會出現財務風險。投資結構中存貨比重過大，如果出現滯銷等情況會對企業發展造成很大影響。投資效率在2011年迅速降低，且企業利潤急劇縮水，值得財務人員警惕。

第9篇：財務的年度報告范文

完善公司治理結構，創建集權管理導向

由于我國股份有限公司大多是從國有企業脫胎而來，與成熟市場經濟國家的公司相比，在公司治理機制上存在先天性的缺陷。失衡的公司治理機制，不合理的合約和制度安排，是產生會計與財務問題的重要原因。在有的民營企業中，則實行的是封建式家長集權，家庭式層級統治。良好的公司法人治理結構，要求做到股東不論大小均享有法律、行政法規和公司章程規定的合法權利，股份公司與其控股股東的人員、財務、資產分開，機構、業務獨立運作，公司的股東大會、董事會、監事會建制完善、運作規范。在上市公司和擬上市公司中還要建立獨立的外部董事制度。

落實在財務管理方面，就是要創建便于集中的管理模式。在我國，企業財務管理采取集權制，也許是一種無奈的現實選擇。選擇集權管理方式跟目前我國的社會道德背景是緊密相關的。從企業改革20多年的實踐來看，我們認為在財務管理上過分分權，使得一批集團企業的資金占用上升，管理失控。這是一大教訓。有人認為，我國企業財務管理上最大的兩個問題，一是假賬，二是“小金庫”。這是有一定道理的。所以在我國現階段，不管是民營企業還是國有企業，不管是公司制企業還是非公司制企業，除了搞集權管理，也許別無更好的選擇。在集權管理模式下，實務中有以下兩個問題值得探討。

第一，總部性質的選擇。作為一個集團公司，有兩種選擇，一種是純粹型控股公司，一種是混合型控股公司。兩者的差異主要是集團公司是否進行具體的商品經營業務。純粹型控股公司在數量上越來越少。為了加強控制，混合型控股已成為一種主流。

就集團公司而言，為了使控制更有效果，集團總部應該在自己的定位上，有一個恰當的機構設置，比如集團公司應設有發展規劃中心、人力資源設計中心、財務管理中心,等等。這樣，才能形成一個集團的整體形象。以世界著名企業麥當勞為例，盡管麥當勞遍及世界各地，但是它整個的認知形象是全世界統一的。這種統一的經營理念，就是集團給人的一個基本識別系統。對企業集團來講，沒有對業務的控制，財務的控制就會虛化。只有通過業務的控制才能落實財務的控制，才能實現財務控制的目標。在整個集團當中，總部應當管好大的方面，例如財會部門負責人的統一任命和考核、財務會計制度的統一執行、資金的統一調度、對外擔保的統一管理。

第二，作為一個集團，其下級單位的設置形式有三種：子公司、分公司或者事業部。任何一個組織結構的設計，都必須按照成本效益原則來確定。以事業部體制為例，集團是投資中心，事業部是利潤中心，工廠是成本中心。集團總部的若干個事業部對產品的經營負責，相關產品的開發、銷售、服務一體化。這種做法，可以確保整個集團財務管理的統一和資金運作的規范。

全面推進預算管理，實現經營動態管理

預算管理企業是西方國家流行的集權管理方式之一，集團總部通過對分支機構及子公司的分項預算和總預算，明晰各自的權限空間和責任區域，細化落實集團的財務目標，對分支機構和子公司進行有效控制。在計劃經濟時代，我國國有企業也曾有過較為完善的預算管理制度。在企業改制以后，有的公司對預算管理有所弱化。應當指出，全面預算管理是一個系統工程，需要統籌規劃，細心組織。預算的編制要以企業的方針、目標、利潤為前提，以“先急后緩，統籌兼顧，量入為出”為原則，采取自上而下、自下而上、上下結合的程序進行編制。預算的編制須有重點，不同的企業要根據自身情況選擇重點。

預算的編制是一種預期，是一個靜態的過程，而在實際經營過程中會發生各種各樣的情況，預算與實際情況之間會有一些差異。為了保證預算制度的有效實施，集團總部與分支機構及子公司之間要建立信息反饋系統，對預算執行的情況進行跟蹤監控，不斷調整執行偏差，確保預算目標實現。預算控制是全面預算管理的核心階段，對實際發生值與預算控制計劃之間差異的管理權限，應由集團總部掌握。在實務中，企業的做法一般是：預算控制計劃值與實際值之間差異在一定范圍內的由集團總部總經理處置，對超出預算既定范圍的突發事件或非常事件，由分支機構或子公司報原預算審批機構處置。在審批之前，按原預算執行。預算執行完畢后，一般還要進行預算分析，以檢查預算執行情況。

全面預算管理采用事先預算、事中監控、事后分析的方法，實現總部對分支機構及子公司整個生產經營活動的動態管理，具有較強的可操作性。在實際工作中，企業集團常采用這種方式來實現對分支機構及子公司財務的集中控制。

財務預算的事后分析考核一般僅局限于集團內部，但有一種預算例外，那就是上市公司或擬上市公司在招股說明書上所作的盈利預測。中國證監會《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號――招股說明書（2003年修訂稿）》第136條規定：“如果發行人認為提供盈利預測報告將有助于投資者對發行人及投資于發行人的股票作出正確判斷，且發行人確信有能力對最近的未來期間的盈利情況作出比較切合實際的預測，發行人可以披露盈利預測報告。”中國證監會對盈利預測實現程度的法律責任也給予了特別規定。《上市公司新股發行管理辦法》第32條規定：“上市公司增發完成后，凡不屬于公司管理層事前無法預測且事后無法控制的原因，利潤實現數未達到盈利預測的，上市公司董事長、公司聘請的注冊會計師、擔任主承銷商的證券公司法定代表人、業務負責人和項目負責人應當在股東大會及指定報刊上公開作出解釋；利潤實現數未達到盈利預測80%的，如無合理解釋，上述人員應當在指定報刊公開道歉；未達到盈利預測50%的，中國證監會對有關上市公司給予公開批評，自作出公開批評之日起2年內，不再受理該公司發行新股的申請。”上市公司或擬上市公司的管理當局和財務人員對此應予高度的關注。

重視投資項目管理，確保資金安全有效

1．要正確處理好多元化經營與專業化經營的關系

從國內外企業的發展實踐來看，確有不少企業是靠多元化經營得到迅速發展、獲得成功的，我國有些企業也是如此。這是因為“雞蛋不能放在一個籃子里”，在一定情形下，投資要講究合理、有效的組合。合理、有效組合起來的投資，既能互相取長補短，發揮綜合經濟效益，又能增強抗風險能力，兵來將擋，水來土掩，在驚濤駭浪的市場經濟海洋中永遠立于不敗之地。但是，多元化經營必須具備下列四個條件：第一，企業要有足夠的資金。只有具備充足的資金，才能做到一專多能，在壯大主業的基礎上，發展多元化經營；第二，企業必須在自己的產業和產品上擁有雄厚的技術力量，擁有強大的競爭優勢，多元化經營才能成功；第三，企業各業所生產的各種產品都有社會需求，都能賣得出去，而不是開發一個產業，生產一種產品，就積壓一批存貨；第四，企業要有一批與多元化經營相匹配的高素質的人力資本(企業經營專家和技術專家)，不熟不做。

不切實際的多元化往往是一個陷阱。在現實經濟生活中，就有許多企業集團片面強調多元化，盲目擴張，投資遍布全國，橫跨十幾個行業，經營走上歧途，從而背上沉重包袱、陷入困境，甚至導致破產。因此要正確處理好多元化經營與專業化經營的關系，在專業化的基礎之上，根據自身實力和市場情況，有選擇地進行相關領域的多元化經營。

2．要提高投資決策的透明度和專業化水平

目前有的公司權力往往高度集中于內部人手中，內部又是“家長式”管理，對外投資“三拍”現象普遍：投資前“拍胸脯”吹牛，投資時“拍腦袋”決策，投資后“拍屁股”走人。導致投資決策質量非常差，投資的安全性和盈利性難以確保，投資決策缺乏科學化和民主化，可行性研究報告演變為“可批性”研究報告，公司缺乏良好的內部風險控制機制，缺乏規范化的授權和約束機制，內部盛行的是“人治”，不是法治，內部管理還未真正程序化、透明化，決策透明度低，普遍存在信息不對稱，缺乏監管的約束。對此，必須加以改變，一要決策科學化，引入專家，廣泛聽取專家的意見；二要決策民主化，使 “三會”（股東會、董事會和監事會）真正規范運作起來，廣開言路，充分發揮股東、監事的集體智慧；三要決策程序化，讓職能部門動腦子，挑擔子，努力做好投資的調查、分析、研究工作，以此來提高投資決策的透明度和專業化水平，確保投資的安全性和盈利性。

3．嚴格規范委托理財

與對外投資相類似的一個問題就是委托理財。有的企業的委托貸款、委托理財資金動輒幾百萬、上千萬元，甚至達到上億元，而這些重大經濟活動往往董事長一個人說了算，既未經公司董事會集體研究，也未報經股東大會批準，嚴重違反了公司章程及《公司法》的有關規定。委托理財資金安全性方面的問題突出，給企業帶來重大的財務隱患和風險。在財務會計信息披露中也沒有做到及時、準確、完整。我們認為，企業發生委托理財事項，必須按照公司章程及《公司法》的有關規定規范運作，在財務會計報告中，要做到及時、準確、完整地披露該等信息。

關注募集資金使用，如實披露財務信息

募集資金的使用，是上市公司財務管理中的一個突出問題，應當引起重視。上市公司定期報告中要逐項列舉說明前次募集資金實際使用情況。包括實際投資項目、實際投資金額、實際投入時間、完工程度，如投資項目產生收益且能夠核算，應說明所產生的收益。若投資項目跨年度投入應分年度逐一列舉。

上市公司的證券部和財務部要將募集資金實際使用情況與招股或配股說明書承諾以列表方式做逐項對照，并說明所投入項目、投資金額是否按承諾執行。如存在差異，應說明差異內容。如投資項目的實際收益低于招股或配股說明書中承諾收益的20%(含20%)以上，應予以特別說明，并對董事會陳述的差異原因進行核驗。投資項目有變更的，應說明變更項目名稱、涉及金額、變更程序、批準單位及披露情況。募集資金實際使用情況與原招股說明書有出入的，應及時履行公告手續。募集資金未全部使用的，應說明未使用的資金數額、占所募集資金總額的比例、未全部使用的原因以及公司是否已作出相關的安排。

在會計核算方面，有以下兩個問題值得探討。

其一，在實務工作中，經常發生某個項目早已在募集資金到位之前就開始用借款建造的情況。此時原借款利息資本化部分可否用募集資金溢價部分抵沖？我們認為，這主要看原招股說明書募集資金使用承諾。原則上如果原先承諾的是用于購建此項目，則該部分借款利息資本化應予沖銷；如果原先承諾的是用于歸還該項目借款，則該部分借款利息資本化不應沖銷。

其二，關于發行費用的具體內容。《企業會計制度》第50條規定，股份有限公司委托其他單位發行股票支付的手續費或傭金等相關費用，在發行股票的溢價中抵消。但是，發行費用的內容到底包括哪些，在實務工作中往往理解各異、游移不定。目前，在股票發行過程中，存在著一些發行公司將與股票發行無關的費用在發行費用中列支的情況，導致實際募集資金減少。2003年3月24日，中國證監會印發的《公開發行股票公司信息披露的內容與格式準則第1號――招股說明書（2003年修訂）》第32條規定，發行費用包括承銷費用、審計費用、評估費用、律師費用、風險手續費用、審核費用等。事實上，早在1996年12月，中國證監會《關于股票發行工作若干規定的費用通知》就指出，發行費用是指發行公司支付給與股票發行相關的中介機構的費用，主要包括承銷費用、注冊會計師費用(審計、驗資、盈利預測審核等費用)、資產評估費用、律師費用等。發行費用可在股票發行溢價中扣除。按照中國證監會證監機字[1993]8號文的規定，股票發行中文件制作、印刷、散發與刊登招股說明書及廣告等費用，應由股票承銷機構在承銷費用中負擔，發行公司不得將上述費用在承銷費之外計入發行費用。發行公司在上報股票發行申請材料時，應同時報送發行費用預算明細表；發行完畢后，發行公司應向中國證監會報送發行費用預算執行情況及會計師事務所出具的發行費用審計報告。由此可見，中國證監會有關文件對發行費用的規定不盡一致。在實際工作中應把握好兩點：一是明確承銷協議有關承銷費用的標準和內容，不得重復列支相同項目費用；二是對其他費用不能含糊，要有大額清單，并且與股票發行確實直接關聯。

加強應收賬款管理，做好資產處置工作

1．加強應收賬款的管理

我國的許多企業近幾年經常出現有利潤、賬面盈利狀況不錯，但是資金匱乏、無貨幣資金，最終陷入財務困難的深淵而不得自拔的情況，其中很重要的一個原因就是應收賬款余額居高不下，逾期賬款增加，賬齡越來越長。因此，每家企業都要像抓營業額和利潤額一樣，高度重視應收賬款的清理與回收，以保證企業現金凈流量的最大化，提高企業資金的使用效率，促進企業流動資產質量優化。

原國家經貿委曾于2000年2月12日印發了《關于企業加強應收應付賬款管理的指導意見》（國經貿綜合[2000]130號文）。《指導意見》要求企業：一要對應收賬款情況進行全面清理，摸清底數，準確掌握應收賬款的詳細情況，包括應收賬款的賬齡、數額、類別、緣由、收回的風險及虛列的賬目，并與欠款單位進行核對，及時獲取有效的追款憑據；二要及時登記每筆往來款項，準確反映應收賬款的形成、回收、支付及增減變化情況，并按月對往來款項進行核對與清理；三要加強對客戶資信程度的調查和分析評估；要堅持按合同組織生產，銷售貨物，杜絕隨意發貨的現象；四要將產品銷售和資金回籠結合起來，把銷售回款率作為考核銷售人員的一項重要指標，并與其工資、獎金、旅差費掛鉤；五要嚴把賒銷關，建立并完善企業賒銷審批程序和風險防范制度；六要健全呆壞賬損失的核銷制度，及時消化處理當期發生的呆壞賬；七要強化法律意識，充分運用法律手段清理欠款，以維護企業合法權益。

2．加強對重大購買、出售、置換資產的管理

這個問題，對上市公司而言，證券監管部門有過明確的規定。非上市公司可以借鑒。為進一步規范上市公司重大購買、出售、置換資產行為，維護證券市場秩序，保護投資者合法權益，2001年12月，中國證監會印發了《關于上市公司重大購買、出售、置換資產若干問題的通知》（證監公司字[2001]105號文）。《通知》指出：

上市公司重大購買、出售、置換資產的行為，是指上市公司購買、出售或置換資產達到下列標準之一的情形：

（1）收購、出售、置換入的資產總額占上市公司最近一個會計年度經審計后合并報表總資產比例達50%以上；（2）收購、出售、置換入的資產凈額（資產扣除所承擔的負債）占上市公司最近一個會計年度經審計后合并報表凈資產比例達50%以上；（3）收購、出售、置換入的資產在最近一個年度所產生的主營業務收入占上市公司最近一個會計年度經審計后合并報表主營業務收入的比例達50%以上。

《通知》規定上市公司實施重大購買、出售、置換資產的行為，應履行下列程序：

（1）上市公司董事會對重大購買、出售、置換資產作出決議，并履行信息披露義務；（2）各中介機構對此出具意見，獨立董事對此發表獨立意見；（3）超過一定比例的重大購買、出售、置換資產交易行為，應當提請中國證監會股票發行審核委員會審核；（4）上市公司股東大會就重大購買、出售、置換資產事宜進行審議并形成決議；（5）股東大會批準后，上市公司應當及時實施有關購買、出售、置換資產方案；（6）上市公司在股東大會作出有關購買、出售、置換資產決議90日后，仍未完成有關產權過戶手續的，應當立即將實施情況報告證券交易所并公告；此后每30日應當公告一次，直至完成有關購買、出售、置換資產過戶手續；（7）在重大購買、出售、置換資產行為完成后6個月內，應當按照中國證監會《關于對擬發行上市企業改制情況進行調查的通知》(證監發［1999］4號)的有關要求，向上市公司所在地的中國證監會派出機構報送規范運作情況的報告。

規范計提減值準備，健全資產核銷制度

《企業會計制度》規定，企業應當定期或至少于每年年度終了，對各項資產進行全面檢查，并根據謹慎性原則的要求，合理地預計各項資產可能發生的損失，對可能發生的各項資產損失計提資產減值準備，包括壞賬準備、短期投資跌價準備、存貨跌價準備、長期投資減值準備、委托貸款減值準備、固定資產減值準備、在建工程減值準備和無形資產減值準備等八項減值準備。因此，凡是執行《企業會計制度》的企業，都有一個規范資產減值準備計提工作的問題。為了防止多計、少計或濫提資產減值準備，在內部財務管理制度建設方面，應把握好以下幾點：

1．企業應建立健全有關提取八項資產減值準備或損失處理的內部控制制度。

2．企業經理應按董事會的要求提交計提資產減值準備的書面報告。企業經理書面報告應詳細說明提取減值準備的依據、方法、比例和數額，對公司財務狀況和經營成果的影響等。董事會應就企業經理報告中的各項內容逐項表決通過后實施，同時對計提資產減值準備是否符合企業實際情況作出評價。

3．已提取減值準備的資產確需核銷時，企業經理應向董事會提交擬核銷資產減值準備的書面報告。

4．核銷和計提資產減值準備金額巨大或涉及關聯交易的，在召開年度股東大會或股東會時，企業董事會應提交核銷和計提資產減值準備書面報告。書面報告應至少包括下列內容：(1)核銷和計提數額；(2)核銷資產形成的過程及原因；(3)追蹤催討和改進措施；(4)對企業財務狀況和經營成果的影響；(5)對涉及的有關責任人員的處理結果或意見；(6)核銷和計提資產減值準備涉及的關聯方償付能力以及是否會損害其他股東利益的說明。

正確處理股東關系，規范關聯交易行為

一是正確處理與控股股東的關系。

控股股東大多是被投資企業的發起人，與被投資企業有著密切的人事關系和利害關系。即使不具備發起人身份的控股股東，也是為自身的利益需要而去控股的。受到利益的驅使和不正確認識的誤導，很多控股股東往往把自己控股的被投資企業看作是自己的附屬機構，甚至把其作為實現自己目標的籌資工具或提款機，如大量占用被投資企業的資金或讓被投資企業為自己或自己的關聯單位提供貸款擔保，無力償還時將被投資企業拖進債務泥潭，這就形成了一種為市場經濟法則所不容的不正當關系。應當指出，在一家企業中，所有股東的權力都是平等的，控股股東沒有任何特權可以去損害其他股東特別是小股東的利益。控股股東和所有股東一樣，只能在股東大會上行使《公司法》賦予的重大決策、收益分享和選舉董事等項權力，不能超越法律規定的權限，利用自己的控股優勢去謀取特殊的利益。具有法人身份的控股股東與被投資企業之間，是兩個各自完全獨立的市場主體和法人主體，在法律上處于完全平等的地位。被投資企業作為獨立的市場競爭主體和法人之間，在資產、人員、財務上應該也必須完全獨立。控股股東不能也不應干預被投資企業的獨立經營，更不能以各種借口，損害被投資企業和其他股東的利益。應該通過立法和完善公司章程等途徑，把控股股東與被投資企業的關系加以明確并進行規范。

二是規范關聯交易和轉移價格設計。

在與關聯方交易管理當中，規范關聯交易的轉移價格也是財務控制的一項內容。近幾年，某些上市公司利用與關聯方之間顯失公允的交易操縱利潤，違背會計核算基本原則，嚴重違反了資本市場的"三公"（公開、公平、公正）原則。為了真實反映上市公司與關聯方之間交易的經濟實質，向有關各方提供有用的會計信息，財政部曾于2001年印發了《關聯方之間出售資產等有關會計處理問題暫行規定》（財會[2001]64號）。《暫行規定》強調，上市公司與關聯方之間的交易，如果沒有確鑿證據表明交易價格是公允的，應按本規定進行處理。對顯失公允的交易價格部分，一律不得確認為當期利潤，應當作為資本公積處理，在"資本公積"科目下單獨設置"關聯交易差價"明細科目進行核算，這部分差價不得用于轉增資本或彌補虧損。

還有一個文件的內容需要關注，即深圳證券交易所公司管理部印發的《關于規范上市公司和關聯方收購商標等無形資產信息披露的通知》。其主要內容是：

1．上市公司在進行此類關聯交易時，應當嚴格執行《深圳證券交易所股票上市規則》中關于關聯交易的各項要求，并聘請獨立財務顧問就該關聯交易出具獨立財務顧問報告。財務顧問報告應當至少對以下兩方面發表意見：(1)對該無形資產歷年形成中關聯雙方的貢獻進行量化分析，確定該無形資產的價值分攤比例；(2)對此次關聯交易是否公允發表意見。獨立財務顧問還應當在財務顧問報告中聲明自身的獨立性。

2．上市公司董事會應當對此次關聯交易是否公允、財務顧問是否獨立發表意見。同時還應當至少披露如下事項：(1)此次交易前公司與關聯方有償使用此無形資產的協議情況等；(2)此次交易完成后，該無形資產的攤銷年限及對公司未來經營產生的影響(用前三年與未來三年對比的方式，披露該項交易對主要財務指標的影響，特別是對每股收益的影響)；(3)此次交易完成后，關聯交易的對方是否繼續使用該無形資產；如果繼續使用，還應當披露有關協議。

嚴格控制對外擔保，降低連帶債務風險

有些企業涉及重大訴訟和仲裁，不是本身問題而是由對外擔保引發，給企業帶來重大損失。為有效控制上市公司對外擔保風險，保護投資者合法權益，中國證監會、國資委于2003年8月印發了《關于規范上市公司與關聯方資金往來及上市公司對外擔保若干問題的通知》（證監發[2003]56號）。根據《公司法》、《證券法》、《企業國有資產監督管理暫行條例》等法律法規，《通知》要求嚴格控制上市公司的對外擔保風險。上市公司全體董事應當審慎對待和嚴格控制對外擔保產生的債務風險，并對違規或失當的對外擔保產生的損失依法承擔連帶責任。控股股東及其他關聯方不得強制上市公司為他人提供擔保。上市公司對外擔保應當遵守以下規定：

1．上市公司不得為控股股東及本公司持股50%以下的其他關聯方、任何非法人單位或個人提供擔保。

2．上市公司對外擔保總額不得超過最近一個會計年度合并會計報表凈資產的50%。

3．上市公司《章程》應當對對外擔保的審批程序、被擔保對象的資信標準做出規定。對外擔保應當取得董事會全體成員2/3以上簽署同意，或者經股東大會批準；不得直接或間接為資產負債率超過70%的被擔保對象提供債務擔保。

4．上市公司對外擔保必須要求對方提供反擔保，且反擔保的提供方應當具有實際承擔能力。

5．上市公司必須嚴格按照《上市規則》、《公司章程》的有關規定，認真履行對外擔保情況的信息披露義務，必須按規定向注冊會計師如實提供公司全部對外擔保事項。

6．上市公司獨立董事應在年度報告中，對上市公司累計和當期對外擔保情況、執行上述規定情況進行專項說明，并發表獨立意見。

上述規定雖然是針對上市公司而言的，但我們認為，非上市公司也可以參照執行其精神，以降低對外擔保的財務風險。

完善內部審計機制，強化自我約束功能