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第1篇：財務風險評價的方法范文

【關鍵詞】上市公司  ；財務風險  ；綜合評價  ；灰色關聯  ；Topsis

隨著資本市場與證券市場的迅猛發展，上市公司越來越多。投資者可根據上市公司對外公布的財務信息進行分析和決策，從而判斷該上市公司是否值得投資及投資的風險性。造成上市公司財務風險的因素是多種多樣的，既有政策體制、市場環境等外部因素，也有上市公司自身結構、內部控制等內部因素。單獨分析任何一個財務指標，都難以全面評價上市公司的財務風險，要對上市公司的財務風險有一個總的評價，就必須進行相互關聯的全面分析。上市公司財務風險綜合評價就是將盈利能力風險、現金流量風險、償債能力風險等諸多因素納入一個有機整體之中，全面對上市公司的財務風險進行剖析。目前國內外企業財務風險研究主要運用的是實證研究方法，研究領域主要集中在財務風險識別、財務預警及風險評價等方面。而國內外學者對上市公司財務風險評價方法的研究主要有德爾菲法、風險度評價法、單變量模型判別法、多元線性判別法模型、人工神經網絡分析模型等方法。但每種方法都存在一定的局限性。本文是針對上市公司的財務風險特點，借助改進的灰色關聯分析方法，對上市公司的財務風險進行綜合評價，以期為投資者和上市公司提供一定的參考價值。

一、上市公司財務風險指標體系

本文在借鑒目前國內外有關財務風險指標體系研究成果的基礎上，結合系統管理理論的思想和理論實際，從上市公司經營的全局出發，篩選出定量及定量財務風險指標，如圖1所示，以期更加全面地考核上市公司的財務風險。

圖1  ；上市公司財務風險指標體系

二、基于改進的灰色關聯的綜合評價方法

（1）構建指標矩陣。假設待評價樣本數共m個，評價指標共n個，各指標值為vij（i=1，2，…，m；j=1，2，…，n） ，則指標矩陣為：

（1）

（2）規范化指標矩陣。采用向量歸一化法，得到規范化指標矩陣X。

（2）

（3）

（3）計算各評價指標的權重。選用熵權法計算各評價指標的權重。

（4）

（5）

（6）

（4）加權標準化指標矩陣。綜合考慮各評價指標的權重，對指標矩陣加權標準化處理得：

（7）

（5）確定正理想點與負理想點。

（8）

（9）

（6）分別計算各樣本到正理想點和負理想點間的距離。

（10）

（11）

（7）分別計算各樣本與正理想點和負理想點的關聯度。

第i個樣本與正理想點關于第j個指標的灰色關聯系數為：

（12）

第i個樣本與負理想點關于第j個指標的灰色關聯系數為：

（13）

第i個樣本與正理想點的灰色關聯度：

（14）

第i個樣本與負理想點的灰色關聯度：

（15）

（8）對距離和灰色關聯度進行無量綱化處理。

（16）

（9）計算相對接近度。

（17）

（18）

（19）

三、算例分析

利用上面建立的上市公司財務風險綜合評價模型，以我國8個上市公司為研究對象，對上市公司的財務風險情況進行實證研究。

（1）構造指標矩陣。選定有代表性的評價指標進行實證分析，共6個指標：權益凈利率、現金比率、應收賬款周轉率、銷售凈利率、資產負債率、凈利潤增長率。選取8個上市公司的歷史數據作為數據基礎，進行規范化處理，得到指標規范化矩陣：

（2）計算得到各評價指標的權重：

0.1079  ； 0.1643  ；0.1769  ；0.2156  ；0.1767  ；0.1586

（3）計算加權標準化矩陣。

（4）確定正理想點和負理想點。

正理想點：Y0+=

[0.0416，0.0606，0.0791，0.1218，0.0479，0.0512]；

負理想點：Y0-=

[0.0258，0.0288，0.0412，0.0343，0.1050，0.0262]。

（5）計算各樣本與正理想點和負理想點之間的距離。

（6）計算各樣本與正理想點和負理想點之間的灰色關聯度。

（7）計算各樣本的相對接近度。

（8）確定最優評價對象。

因此，可根據相對貼近度的大小對上市公司進行優劣排序。δi越大，表示該上市公司的財務風險越小；δi越小，表示該上市公司的財務風險越大。按由優到劣對各評價對象進行排序，結果如下：X1，X6，X7，X2，X4，X3，X5，X8。因此，投資者在進行投資決策時可優先選擇第一個上市公司。

四、結論

本文以我國上市公司為研究對象，構建了財務風險評價指標體系，并建立上市公司財務風險綜合評價模型對上市公司財務風險進行實證研究。結果表明，財務風險評價指標體系及綜合評價模型具有一定的實用性，對投資者的決策判斷具有重要意義，也使得上市公司可及時識別公司的財務風險并采取相應的風險防范措施。

參考文獻：

[1]劉彥文，陳瑤.基于分組主成分的上市公司財務風險綜合評價模型研究[J].中國管理科學，2006，（z1）.

[2]鄭茂.我國上市公司財務風險預警模型的構建及實證分析[J].金融論壇，2003，（10）.

[3]李敏.創業板上市公司財務風險評價研究[D].太原理工大學，2013.

[4]周昊旬.基于AHP的模糊關系矩陣對上市公司財務風險的評價研究[J].產業與科技論壇，2011，（8）.

[5]李興堯，錢琴.基于因子分析模型的上市公司財務風險評價[J].會計之友，2011，（7）.

[6]尚宏麗.高科技上市公司財務風險評價[D].上海大學，2008.

第2篇：財務風險評價的方法范文

一、企業財務風險的含義及形成

財務風險是指在各項財務活動過程中，由于受各種難以預料或控制的因素影響，造成財務狀況不確定而使企業有蒙受損失的可能性（這里指純粹風險）。財務風險是企業風險貨幣化的表現形式，根據形成過程劃分，一般有以下幾種形式：一是籌資風險；二是投資風險；三是信用風險。

二、企業財務風險評價指標設置

一些學者認為，財務風險評價指標應包括盈利能力、資產管理能力、償債能力、發展潛力，將企業短期財務指標與發展潛力指標相結合，互相補充。還有學者研究財 務預警指標，以現金流量為基礎，重點把握兩類指標：現金盈利值和現金增加值。這些觀點在定量分析方面有重要的貢獻，但財務風險是復雜的，筆者認為基本的財 務風險評價指標應包括盈利能力、償債能力、資產管理能力、成長能力、現金能力指標，因為這些都可能影響一個企業的財務：沒有足夠的盈利能力，企業不能生 存；不能到期償債，企業可能宣告破產；資產的使用效率不高，會影響盈利能力；沒有利潤的增長，企業不會持續生存。另外，企業在可能的情況下還應設置定性指 標，如財務人員的專業水平、財務人員的流動性、管理人員的財務風險意識等。因為隨著企業規模的擴大，這些因素既反映企業基本財務狀況，又影響財務活動、財 務決策。定量指標見下表：

三、企業財務風險評價的方法

財務風險評價，主要是通過資產負債表、利潤表、現金流量表，分析企業財務狀況的變動趨勢及資產、負債、收益之間的關系，從財務報表的會計信息中挖掘企業內在的財務關系。

（一）財務風險評價的一般方法

1、單變量判定模型。這種方法用單一的財務比率來評價企業財務風險，依據是：企業出現財務困境時，其財務比率和正常企業的財務比率有顯著差別。一般認為，比較重要的財務比率是：現金流量／負債總額、資產收益率、資產負債率。

單變量模型將財務指標用于風險評價是一大進步，指標單一，簡單易行，但是不可避免會出現評價的片面性。這種方法在人們開始認識財務風險時采用，但隨著經營環境的日益復雜、多變，單一的指標已不能全面反映企業的綜合財務狀況。

2、多元線性評價模型。它的形式是：z＝1.2x1＋1.4x2＋3.3x3＋0.6x4＋0.999x5.z：判別函數值；x1：營運資金／資產總額； x2：留存收益／資產總額；x3：息稅前利潤／資產總額；x4：普通股和優先股市場價值總額／負債賬面價值總額；x5：銷售收入／資產總額。z值應在1.81～ 2.99之間，z＝2.675時居中。z＞2。675時，企業財務狀況良好；z＜1.81時，企業存在很大的破產風險；z值處于1.81～ 2.99之間，稱為“灰色地帶”，這個區間的企業財務極不穩定。

多元線性模型在單一式的基礎上趨向綜合，且把財務風險概括在某一范圍內，這是它的突破，但仍沒有考慮企業的成長能力，同時它的假設條件是變量服從多元正態分布，沒有解決變量之間的相關性問題。這種方法在現實中比較常見。

3、綜合評價法。這種方法認為，企業財務風險評價的內容主要是盈利能力，其次是償債能力，此外還有成長能力，它們之間大致按5∶3∶2來分配。盈利能力的 主要指標是資產凈利率、銷售凈利率、凈值報酬率，按2∶2∶1安排分值；償債能力有4個常用指標：自有資金比率、流動比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率， 分值比為1；成長能力有3個指標：銷售增長率、凈利增長率、人均凈利增長率，分值比為1，總分為100分。

這里的關鍵是確定標準評分值和標準比率，需要經過長時間實踐，主觀性比較強。這種方法以及下面的概率模型在應用中很普遍。

4、概率模型。二元logistic概率函數又稱增長函數，其形式為：

p是二元logistic函數的計算結果，a是常數項，bi是斜率，xi是自變量，將上式變形：

計算的結果p是事件發生的概率，所以將回歸因變量的值域定義在（0，1）上。

5、神經網絡分析模型。上面的財務風險評價方法是靜態的，神經網絡分析模型實現了企業財務風險的動態評價。20世紀90年代，fletcher，goss 和altman等國外研究者將神經網絡分析應用于財務預警模型。它由一個輸入層、若干中間層和一個輸出層構成；它不需要主觀定性地判斷企業財務風險狀態， 但是比較復雜，技術要求高，工作隨機性強，所以在應用中易受到限制。

（二）財務風險評價方法的新構思

本文試圖以模糊數學理論為基礎，將企業財務管理上一些邊界不清、不易定量的因素與定量指標相結合，綜合地評價財務風險。首先，應用多元統計學原理進行多元 回歸和相關性分析，然后找出影響企業財務風險的主要指標；其次，建立模糊隸屬函數a，用來計算某一元素u0出現在某一狀況下的頻率，即u0對a的隸屬度。 根據這個原理對不同的財務指標建立模糊隸屬函數，用隸屬度表示財務風險接近某個類型的程度，再計算綜合指標的隸屬度，以評價企業財務風險在多大程度上屬于 某一類型，從而給出一個風險程度的范圍。

具體過程如下：第一步，選擇相關財務指標，將可能影響財務風險的財務指標都納入多元統計模型：

本文利用華中科技大學萬希寧、蘇秋根對上市公司的分析結果，對各變量進行多元分析，再進行相關性分析，將高度相關的變量消除，避免某些特征重復計算。多元線性方程為：

第二步，根據所選中變量的特點，建立模糊隸屬函數。其中，x1、x3、x5、x7、x13、x15、x16屬于同一類型，因為這些指標值越大，企業面臨的 財務風險越小；x6、x18屬于第二類，因為這些指標值越大，企業面臨的財務風險越大。第一類可以利用偏小型γ模糊分布，第二類可以利用偏大型γ模糊分 布，每個xi都有一個模糊分布函數，函數如下：

其中，a與k是常數，對不同的xi有不同的值。

第三步，量化有關定性指標。可以進行問卷調查或專家討論，對定性因素的重要程度打分，抽象定量化，其中財務人員專業水平和管理者風險意識指標可以采用第一類（偏小型），人員變動情況指標可以采用第二類（偏大型），因為變動越大，風險越大。

第四步，確定各指標權重，包括定量與定性指標，總計為1。權重的大小根據指標在反映財務風險中所起的作用來確定。

第3篇：財務風險評價的方法范文

[關鍵詞] 財務風險；預警體系；3E原則

[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）20- 0015- 02

財務風險是每個企業必然需要承擔的一項企業風險。2008年隨著雷曼兄弟的轟然倒塌，金融危機逐步席卷全球，不少大型企業遭受重大損失，部分企業紛紛倒閉，一大原因是企業沒有很好地設置財務風險預警體系或者該體系本身不起作用。時至今日，我國經濟逐步進入緩沖期，信貸的緊縮讓企業不得不進一步完善企業財務風險預警體系。

1 企業財務風險的內涵、特征

一般而言，企業財務風險的定義可以從宏觀和微觀兩個層面解釋。宏觀財務風險主要是企業在進行各項財務事項中，因企業內部與外部環境的信息不對稱，導致的各項難以預計和難以防范的預期財務收益與實際財務收益之間的偏差，它短期內會給企業的現金流帶來損失，長期中形成阻礙企業正常發展的制約因子。微觀上的財務風險是企業由于舉債等事項對企業財務成果帶來的不確定性風險，它的形式不僅限于借債，還可以包括籌資風險、投資風險、資金流動風險、借債風險、現金管理風險等等。

根據企業會計準則和有關法律規定，企業會計采用權責發生制，企業財務管理遵循有效性、客觀性等原則，這就使得企業在評價自身財務風險的時候會盡可能廣泛地將可能發生的風險都加入到財務風險中。因此企業財務風險的范圍是廣泛的，其特征主要表現如下：

（1）企業財務風險全面且廣泛。由于企業財務管理工作涉及到企業運行、經營、管理的方方面面，只要存在資金活動，都會與財務工作具有一定的聯系，工資、存貨、投資、籌資等。而有財務事項，必然有發生資金風險的可能性，所以企業財務部門往往視各項財務工作都具有財務風險，財務風險由此而變得廣泛且全面。

（2）企業財務風險是客觀性、主觀性的結合。企業會計制度明確規定會計工作必須具有客觀性，當然，企業財務風險的評價也具有很大的客觀性，非企業內部財務引起的風險不能列其為財務風險。但與此同時，企業的管理者、財務工作者都是具有一定主觀評判能力的個體，在面對不確定的時候，為了盡忠職守，保證企業利益必然小心謹慎。

（3）企業財務風險的不確定性。既然是風險，當然具有不確定性，而企業財務風險是建立在財務管理體系上的不確定性，主要指的各項財務活動涉及到資金方面的不確定性，會給企業財務造成一定影響的可能性。這些不確定性，不僅僅會使得財務工作發生困難，也會導致企業整體發生損失。

2 企業財務風險預警體系的構建

構建企業財務風險預警體系是建立在充分理解企業財務風險內涵和特征的基礎上。目前，一般性的企業財務風險預警體系的構建方式是企業財務部門通過財務資料、計算公式、資金狀況對企業自身的財務風險進行評價。那么，就相當于自我深思、自我審查、自我反省的預警方式。當然，這并不是企業財務人員信手拈來、隨意構建的風險預警體系，而是通過大量的企業財務數據指標及計算方法測算得出的。

企業財務風險指標大體上可以分成4類：①財務狀況指標，比如流動資金比率、現金比率、現金流動資產比率、主營業務利潤、所有者權益增長率等直接涉及到財務資金狀況的指標。②企業經營性指標，衡量的是企業運行和經營的狀況，從收入層面來分析財務風險程度，比如壞賬率、資產周轉率、投入產出比、不良資產、主營業務凈收入比等等。③財務結構設置合理性指標，它關系到企業資產、負債、權益是否合理，整體上是否出現偏差，如流動資產率、資產負債率等。④管理層面指標，包括企業內部控制執行程度、管理層決策效率指標，衡量企業的管理風險等，它可能會成為企業未來的財務風險，須提早警惕。

幾乎所有較為成熟企業都會擁有評價自身財務風險的預警體系，從企業自身出發作出適當的評價。只是由于企業規模大小不同，財務管理體系的完善程度，管理層對財務風險重視程度的不同，或由于企業設立財務預警體系的必要性不一致，各企業自身的財務風險預警體系的完善程度有所不同。

3 3E績效評價體系的闡述與運用

俗話說：“當局者迷，旁觀者清。”即使企業擁有一套較為完善的自身財務風險預警體系，但只是依據了企業自身的財務數據，通過財務工作人員的分析來對風險進行控制，這屬于內部化財務風險預警體系構建。想要做到更為全面、完善的風險預警體系，需結合外部因素綜合分析。

新型的財務風險預警體系，包括定性分析和定量分析。定性分析是企業內部管理層和財務人員對企業財務風險的大致感性認識，也需要外部專職機構、財務專家通過調查、階段分析等方式來對企業財務風險進行綜合評價。定量分析則是通過對已經構建的財務風險預警體系的指標進行評價和篩選，運用數理方法、統計方法、建立結構模型，量化分析預警體系設置的合理性，并對整個財務風險做出綜合性評價。政府部門績效評價最為常用的就是3E評價體系，這對評價企業財務風險預警體系是一種有效的借鑒方向。

3E績效評價體系，是績效評價最為基本的方法，一般用于評價政府部門的項目實施情況、對資金的利用情況，也可以評價政府部門職能是否得到合理的發揮。目前績效評價已經廣泛用于機關事業單位、高校財務、銀行、證券等領域，得到了進一步完善和發展。對于企業財務風險預警體系的構建，運用3E評價體系可能起到事半功倍的效果。

4 利用3E原則分析財務風險預警體系

3E績效評價體系，分為3個方向的大指標，即經濟性（Economy）、效率性（Efficiency）、有效性（Effectiveness）指標。三大指標的作用方向顯然與企業追逐利益最大化的目標一致，可以說，政府項目的績效評價正是來源于企業式管理原則。顧名思義，經濟性指標是評價項目設置是否可以帶來經濟性利益，效率性指標是評價項目實施的效率程度，有效性指標是評價項目結果是否有效。對于財務風險預警體系評價，3E原則當然適用，而且可以彌補企業財務設置中的不足，發揮重要的導向性作用。

在經濟性、效率性、有效性這3個目標性指標下，企業需要分別設置一系列與之對應的結構性指標，也就是具體的指標評價樹，針對企業的財務狀況、資金狀況、運行狀況、項目實施狀況、外部環境、財務優劣勢等來具體設置評價指標。例如，在經濟性指標下，就可以設置“本期項目實施情況——完成比率”、“主營業務收益——成本比”、“發生財務風險可能造成損失的數額”等結構性指標；在效率性指標下，可以設置“資金回收率”、“成本回收時間”、“項目開發時間與進度”等結構性指標；在有效性指標下，可以設置“項目實施的可能性”、“內部控制執行程度”、“財務風險事故發生率”等結構性指標。在設置指標樹的時候，不需要考慮獲得有關數據，而是要將更為全面的信息加入到指標樹中，使其“枝繁葉茂”，評價更為全面。三大原則性指標是整個績效評價的主線和支撐，而結構性指標的設置才是關鍵環節，企業一方面可以結合企業自身財務風險預警體系的各項指標，另一方面需要加入企業外部因素指標、行業指標，這些需要利用專家或者專職機構的協助。

在建立評價體系之后，需要對各個結構性指標進行權重賦值，這也是需要財務專家、學者、機構等憑借經驗設定的。特別是權重的設置，直接影響到最終分數的多少，這是要企業與被雇傭者雙方共同協商確定。通過計算得出最后的分值，再與標準分數進行比較，或者與前幾期評價分值進行比較，最后定量地分析企業在設立財務風險預警體系中存在的優勢和劣勢。財務風險預警體系不一定需要運用3E評價體系，它可以完全由企業本身財務人員進行構建，而3E評價體系的加入，可以進一步完善企業財務風險預警體系，取長補短，使其發揮更理想的風險預警作用，保障企業財務安全。

5 結 語

政府在管理國家事物過程中，對財務支出收入、項目投資收益的績效評價是必須進行的，而企業財務風險預警體系構建是企業長期生存發展所必須的。雖然企業比政府更具有逐利性，它本身追求的就是利益最大化，但在經營管理過程中，未免會出現“妄自尊大”、看不清事實的情況，即使是自身建立的風險預警體系也可能不起作用。把3E績效評價體系加入到企業財務風險預警體系中，來客觀地評價企業將要面臨的風險，這是一種非常有效的途徑，也是一種政企機制結合的創新。

主要參考文獻

[1]杜明靖.影響企業員工績效的激勵因素分析[J].商業經濟，2013（5）：83-85.

第4篇：財務風險評價的方法范文

一、基于模糊層次分析法的中小企業財務風險預警指標體系構建

（一）中小企業財務風險預警指標體系構建 中小企業財務風險形成原因是財務風險預警指標體系建立的基礎，財務風險可分為籌資風險、投資風險、營運風險及收益分配風險，每類風險都可以通過財務指標與非財務指標來衡量。根據評價指標體系的設計思想和原則，結合中小企業財務風險的分析，并且全面吸收、歸納企業現有經濟評價指標和組織評價指標，根據影響財務活動的各個因素的內容及表現、特點及分類重新歸納組合，本文構建的中小企業財務風險預警指標體系如表1所示：

（二）指標權重的確定方法 層次分析法是一種定性和定量分析相結合的決策方法，也是對人們的主觀判斷做出客觀描述的一種有效方法，把人們的思維過程層次化和數量化。基本步驟為：首先建立層次結構模型，即將對象所包含的因素劃分為不同的層次；然后構造判斷矩陣，一般采用1-9標度法，最后進行層次單排序和一致性檢驗，求得權重W。

層次分析法在確定各層不同因素相對于上一層各因素的重要性權數時，利用了這樣一個事實――三個以上的對象放在一起，難以比較，但是，兩個對象就容易比較。所以，層次分析法使用了兩兩比較的方法。兩兩比較，重要性標度以表2中的規定為準。

（三）財務風險預警警戒線的確定 在企業財務活動風險中，按照可能帶來的損失程度大小，將財務風險確定為5個等級：優良、正常、低度、中度、高度風險五種等級，警戒線可按照這5個等級的風險進行劃分，如表3所示：

二、基于模糊層次分析法的A企業財務風險預警實證研究

（一）A企業的基本概況 A企業是一家具有二十五年血液制品安全生產歷史，兼有中西藥制劑、生化藥品的制藥企業，A企業由其他兩個企業重組成立，占地面積11萬多平方米，湖南省高新技術企業。現有員工215人，專業技術人員82人，占全廠員工的38.1%。其中高級職稱3人，中級職稱35人（執業藥師14人），初級職稱44人。大、中專以上學歷員工112人，約占員工總人數的52%。

（二）因素權重計算 主要包括：

（1）因素權重一致性檢驗。籌資風險、投資風險、營運風險和收益分配風險這四個因素分別為S1，S2，S3，S4。判斷矩陣Ra為：

Ra=a11 a12 … a1ma21 a22 … a23……an1 an2 … anm=1 1/3 1/2 53 1 2 72 1/2 1 51/8 1/7 1/5 1

用“和積法”計算權重向量：按列規范化

0.610，0.169，0.135，0.2780.484，0.507，0.540，0.3890.322，0.253，0.270，0.2780.035，0.071，0.054，0.056

第5篇：財務風險評價的方法范文

關鍵詞：國際服務外包；財務風險；風險評估；風險控制

隨著經濟全球化趨勢的進一步發展和全球產業結構調整的不斷深化，發達國家的跨國公司在向發展中國家繼續轉移制造業的同時，也越來越多地采用外包形式向外轉移服務業。根據聯合國貿發會議估計，未來5～10年全球服務外包市場將以30%～40%的速度遞增，國際服務外包正以其不可替代的優勢成為國際商務活動中的新寵。在金融危機后世界經濟形勢相對走緩的情況下，很多跨國公司出于降低成本、增強競爭力的需要將加速服務外移，這給我國企業承接國際服務外包項目提供了極好的時機，從而使我國服務外包業發展面臨新契機。但是在金融危機后前景未卜的經濟形勢與錯綜復雜的經濟環境下，承接國際服務外包項目財務風險不可小覷，各種潛藏的財務風險可能隨時演變成現實的財務失敗，只有及時發現項目的財務風險、準確評估項目的財務風險、采取積極有效的措施控制項目的財務風險，才能避免各種財務風險的損失發生，保障國際服務外包項目收益目標的實現。

一、國際服務外包項目財務風險的類別及來源

國際服務外包項目形成的環境，項目發包、承接、經營運作、財務運作的復雜性以及承接項目企業自身的原因，隨時都可能引致項目的財務風險。按照國際服務外包項目財務風險的來源與屬性對其進行分類，則財務風險可分為客觀風險與主觀風險兩大類。由國際服務外包項目發包方所在國的政治、經濟環境風險、客戶需求變化風險，以及由項目運行的復雜性所致的財務風險稱為客觀風險，而承接國際服務外包企業自身原因所導致的財務風險稱為主觀性風險。

（一）國際服務外包項目的客觀風險及其來源

我國所承接的國際服務外包項目分布于世界各地，而發包方所在國的政治、經濟環境明顯區別于我國，該國國情和政策的任何變化都會給國際服務外包項目帶來沖擊和影響。特別是金融危機后，美國等國出于保護本國利益的考慮而采取的貿易保護主義政策，對于我國離岸外包業務的順利進行形成巨大威脅。另外承接服務外包項目的企業為適應發包方所在國家稅法等法律變更而對服務業務作出的調整和人員培訓等均會增加項目的營運成本。更為嚴重的是發包企業由于所在國政治、經濟政策的影響而取消了已決定發包的業務項目，更會使接包方蒙受嚴重的經濟損失。以上諸方面都是我國國際服務外包項目財務風險的來源。還有金融危機后匯率市場變化引發的財務風險也無時不在影響著國際服務外包項目的經濟效益。由于承接國際服務外包項目企業的業務來自世界各地，業務活動的具體對象在境外，自然需要使用各種外幣進行收付結算，從而使企業時刻處在外匯風險之中，匯率變動可能給企業帶來較大的匯兌損失，造成其直接的財務風險。

正是由于服務外包項目的專業性、復雜性才被發包方外包，國際服務外包項目的經營活動就更加復雜。國際服務外包項目通常具有規模大、服務周期長、科技含量高、交付時間快、業務虛擬化、環境差異大及營運成本高等特點。這使得國際服務外包企業的服務中時刻潛藏著不可知的風險。國際服務外包項目的客戶業務類型及發包項目內容又存在著顯著的差異，發包市場以及服務對象的任何變化都不可避免地引發項目的財務風險。無論是服務外包項目的服務對象還是具體的服務內容的變化都會對外包項目承接方產生經濟利益的直接影響。如果服務的客戶發生變化，隨之而來的是增加新的客戶評估費用等；如果由于發包方經營策略的調整而引發了項目服務內容的調整，也會增加服務外包企業的運營成本等，或者還會減少預計的項目發包量，從而使服務外包企業的預期收益下降。特別是由于災備投資引發的財務風險更可能使承接服務外包的企業蒙受巨大經濟損失。災備投資往往具有投資大、回收周期長及服務對象較為固定等特點。一旦服務外包市場和客戶發生變化，服務外包企業就將面臨災難性的財務風險、承受巨大的經濟損失。

（二）國際服務外包項目的主觀風險及其來源

服務外包企業的經營活動國際化后，其財務管理活動變得更加復雜，其財務風險更易于發生。在國際服務外包項目的經營運作中，對財務風險認識不足、應對不利，不注重財務風險的科學評估，不注重財務風險規避策略的認真研究，忽視系統的財務風險防范制度建設，缺乏企業的風險承受能力，是導致國際服務外包項目主觀性財務風險發生的主要原因。由于我國開展服務外包業務的時間較短，服務外包企業正處在成長過程之中，企業缺乏清醒的財務風險管理意識與有效的財務風險防范機制。一旦項目的財務風險發生，企業就會陷入財務風險的危機之中而不能自拔。

成長中的服務外包企業面臨著規模較小、資金匱乏、財務運作能力差、抗御風險能力差等一系列問題。企業投融資不善、資金營運及成本控制不利等致使國際服務外包項目處于財務危機四伏的境地。在國際服務外包項目中，承接方企業為滿足客戶要求而進行的大規模投資，使得大量資金被長期占用，影響企業資金的循環，也不可避免地產生較大的項目投資風險；承接方企業融資環境不良，國家給予服務外包企業的資金扶持政策利用不夠，資金籌集渠道不暢通、方式不合理等都將形成項目的融資風險。由于承接的服務外包項目周期長及部分發包企業的財務狀況等因素而產生的應收賬款問題影響著企業的現金流入；缺乏項目的成本控制思路與技術，致使項目質量、成本、時間上發生沖突，影響到項目的運營效益等將釀成項目的資金運營風險。疏于對發包方無形資產的保護也會給國際服務外包項目帶來較大的經營風險，并最終轉化為財務風險。國際服務外包企業集高科技、高風險及高收益于一身，在國際化的環境中運作。服務外包企業的無形資產將呈現構成復雜化、管理融合化等特征，一旦無形資產的存在環境及方式發生變化，就可能造成無形資產的損害、釀成巨大的經濟損失。國際服務外包項目合作協議中通常有對發包方無形資產予以保護的條款，而在服務外包項目實施過程中卻可能由于承接方的管理疏漏而未真正兌現，從而引發項目的財務風險。

二、國際服務外包項目財務風險的識別與評價

國際服務外包項目財務風險的評估是財務風險控制的基本前提，在項目財務風險辨別、評價與分析的基礎上才能提出合理的、有效的財務風險控制的對策。

（一）風險評估在項目財務風險管理過程中的位置

美國項目管理協會（PMI）制定的PMBOK (2000版)中描述的風險管理過程為：風險管理規劃、風險識別、風險定性分析、風險量化分析、風險應對設計、風險監視和控制六個部分。畢星、瞿麗主編的《項目管理》一書把項目風險管理的階段劃分為風險識別、風險分析與評估、風險處理、風險監視四個階段。本文綜合以上兩種項目風險管理過程階段劃分的觀點，將國際服務外包項目風險管理過程劃分為五個步驟，如圖一所示。

本文所討論的國際服務外包項目財務風險評估包括了項目財務風險的識別與評價兩部分內容，而財務風險評價又是在風險量化估計的基礎上的分析評價，包括了定性與定量綜合分析與評價的功能。

風險識別與風險評價即風險評估是對國際服務外包項目財務風險進行辨識、估量與分析的過程，其目的是促進項目更有把握的實現其性能、進度和費用目標。風險評估在于辨別風險因素、發現風險苗頭，辨識并記錄有關風險的過程，確定風險大小的次序，按風險發生的概率、后果進行風險的細化描述，從而找出風險致因并確定影響程度。

（二）風險評估在項目財務風險管理中的重要地位

國際服務外包項目從機會選擇、方案確定以及項目的啟動、運行等，每一階段都存在著風險因素，都具有不確定性。信息所具有知識的秉賦，可用以消除人們對事物運動狀態或存在方式的認識的不確定性，信息是控制系統進行調節活動時與外界相互交換、相互作用的內容，信息將使系統的不確定性減少。國際服務外包項目財務風險控制的過程就是信息運動的過程。國際服務外包項目是在一個不確定的、變化的環境中進行的，因此隨著項目進展財務風險管理需要新的、進一步的信息以及環境變化的信息。本質上國際服務外包項目財務風險管理就是獲取信息、加工信息運用信息減少項目預期財務目標實現的不確定性的管理。風險評估不斷提供項目財務風險管理相關信息，是滿足項目財務風險管理的信息需求的唯一方式。

國際服務外包項目在信息化的國際環境中運行，信息已經成為影響全球經濟發展最主要的因素，掌握完全信息對于國際服務外包項目運作的成功是十分必要的。國際服務外包項目風險評估可以將風險管理信息轉化為風險管理知識，風險管理主體通過對這些信息的利用和對這些知識的學習，能夠不斷地提高風險管理能力。對于在變化的環境中運行的國際服務外包項目，風險評估對當前和未來的決策都會產生影響，如果沒有風險評估項目主體就會失去影響變化的機會和有效回應變化的能力。國際服務外包項目風險評估能夠正確地評價項目風險管理系統的績效，并能對風險管理系統功能的改善和績效的提升提供幫助。，并且對確定服務外包方向又十分重大的意義。

（三）項目財務風險評估的內容與方法

國際服務外包項目往往具有業務虛擬化、環境差異大、項目規模大、服務周期長、技術含量高及時間要求嚴、營運成本高等特點，而這些恰恰都是加劇項目財務風險的特點。國際服務外包項目的財務風險表現在項目運營的全過程之中，針對這些特點必須加強國際服務外包項目的風險評估，并實行項目全過程的風險控制。根據國際服務外包項目財務風險的來源確定風險評估的具體項目及內容，進行財務風險的辯識、評價及分析，據此提出項目風險控制的策略，使項目由于財務風險而產生的風險降到最低。

國際服務外包項目風險評估方法一般可分為定性、定量、定性與定量結合三類。國際服務外包項目風險評估具有風險估計、風險分析與風險評價的具體功能，不同功能的實施需要不同方法的支持，二者的基本對應關系如表本文研究強調量化評估方法的運用，強調所采用的方法與國際服務外包項目的特點相適應，與項目風險的對象來源及具體內容相匹配，從而更好地發揮項目財務風險評估的功能，為項目財務風險的控制提供信息及對策。

參考文獻：

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［3］陳華.論企業財務風險防范[J].合作經濟與科技,2009,(6).

第6篇：財務風險評價的方法范文

關鍵詞：A公司；財務風險；評價

一、緒論

（一）研究背景和意義企業要想得到有效的發展，就要強化對于財務風險的管控，確保在復雜多樣的社會環境中實現自身的良性運行。企業要想運用有效的措施規避風險或者是減少風險給企業帶來的威脅，就要從根本上提升管理預防措施和控制措施，確保企業經營信息收集的完整性和健全性，真正實現提早預防的企業財務風險管理，針對可能存在的問題，提升企業自身籌資項目、投資項目、收益結構以及資金的營運框架等的能力，對于企業發展來說至關重要。（二）國內外研究現狀在20世紀初期，國外對于企業財務風險管理項目的研究就已經比較成熟了，其中主要是財務風險理論研究和企業財務實證研究兩方面，結合公司實際情況，提出了風險管理和企業治理效率之間的關系。我國研究時間相對較晚，研究方向主要集中鎖定在財務風險界定、控制以及預警三個方面。其中對于影響企業財務風險因素的劃分成為了社會關注的焦點，具有一定的研究價值和成果，但整體缺乏系統化的綜合分析。

二、理論綜述與方法

1.相關理論。在對企業財務風險進行分析的過程中，要本著理論研究和管控水平提高的目的，深入研究企業財務風險管理。其中較為突出的理論就是在1964年，《風險管理和保險》一書中，對風險管理的影響因素以及整體經營結構進行了全方面的解構，并對風險管理研究成本進行綜合分析，提出了企業價值決定于企業財務風險管控能力的理論。2.研究方法。在對企業財務風險管理項目進行研究的過程中，研究人員主要使用的是以下幾種方法。第一，案例分析法，在結合A公司經營基本情況的基礎上，對其財務管理項目進行綜合分析和評價，要對數據進行統籌整合。第二，定性和定量分析結合模式，在對其財務風險進行分析的過程中，要保證定性管理和定量管理相結合的機制，確保研究人員能對所有財務結構和基本情況進行整合分析，從而判斷財務風險項目。第三，系統分析法。這是對數據和信息進行統一整合的常見方式，在保證數據分析全面性和統一性的同時，利用客觀性數據處理原則，提高識別和評價機制，從而建立有效的控制措施。

三、A公司的財務現狀與問題分析

1.A公司簡介。廣西建工集團國際有限公司是廣西大型國有企業———廣西建工集團有限責任公司的全資子公司，于2013年在廣西區政府將廣西建工集團打造成為“千億元企業集團”的戰略部署下成立。公司主要開展國際貿易和對外經濟技術合作業務，現公司業務遍布世界各大洲、輻射幾十個國家和地區，已擁有廣泛而穩固的國內外合作關系和業務渠道，經營范圍涵蓋能源、建材、石材、汽車和機電產品四大板塊，在香港設立有分公司，打造海外業務拓展和融資增信平臺，是集團公司產業延伸、轉型升級的重要組成部分。2.A公司的經營與財務情況。由于經濟環境的影響，近幾年建工集團的發展前景并不理想，A公司的利潤空間在逐漸縮減，經營項目和實際企業實力受到了嚴重的打擊，企業需要從自身發展路徑和市場需求進行集中分析。特別是在2008年到2012年，對財務指標進行數據分析后，能得出企業存在財務風險的結論，甚至一部分指標都無法達到行業的平均水平，很可能導致A公司迅速陷入財務危機問題。3.A公司財務風險的問題分析。在對其財務風險問題進行分析的過程中，主要從以下幾個方面進行分析。第一，籌資風險問題。企業在實際運營過程中，會由于一些決策失誤導致籌資成本超出實際預算，給企業帶來很大的經濟危機，加之籌資結構安排不合理，也會導致籌資能力和實際結構缺乏實效性。企業由于盈利能力降低，導致利潤不足以償還債務，從而陷入經濟危機。第二，投資風險問題。投資項目是企業在運營過程中必須建立的經營框架，但是由于受到一些不可抗力因素或者是市場經濟結構轉型的影響，導致實際投資收益遠遠不滿足預期收益，就導致企業產生投資風險問題，其主要的決定因素就是客觀環境的判斷以及主管預測能力。總之，結合A公司的財務結構，管理人員要想扭虧為盈，就要針對市場環境進行綜合化的數據控制和信息收集，確保按照市場需求建立具有實效性的企業財務運營發展框架。

四、A公司財務風險評價體系的構建與應用

1.A公司財務風險評價體系設計的原則。在對A公司財務狀況進行分析后，管理人員要針對具體問題建立具體的處理機制，健全完整的風險評價體系，而在建立過程中，需要遵循客觀性原則、統一性原則以及可靠性原則，并保證評價體系在實際運行過程中便于操作。同時，企業財務管理人員也要綜合考量風險評價體系和愜意財務指標之間的平衡關系。第一，利用盈利能力判斷企業經營成果。只有提升企業的實際盈利能力，才能一定程度上保證企業經營的實力，獲取更大的利潤。第二，利用營運能力判斷企業財務資產的管理效果。對于營運能力的判斷，主要依據的是企業資金現金的回收效率、企業應收貨款周轉效率以及企業存貨的周轉效率，管理人員只有保證以上三個指標正向發展，才能真正提高企業的管控能力。第三，利用發展能力判斷企業的成長趨勢。企業在運營過程中，要想實現整體企業的良性發展，不僅僅要集中關注目前市場的發展現狀，也要結合市場發展動態建立有效的風險應對措施。2.A公司財務風險評價指標體系的構建。借助功效系數法建立有效的評價指標體系，主要是依據多目標規劃，結合實際情況后設定滿意度和不滿意度，在區間內對不同指標進行打分，并且利用權重中的加權平均算法進行層次分析，得出有效的數據。但是，由于在實際風險評價中存在一些不確定性，這就需要財務管理人員針對具體問題建立更加有效的數據計算公式。對上檔基礎分、本檔基礎分、調整分以及單項指標得分等參數進行集中的優化升級，得出結論為。3.A公司財務風險評價指標權重的確定。對權重進行確定，要綜合分析盈利能力、運營能力、償債能力以及發展能力。盈利能力中營業利潤率權重為22.78%、成本費用利潤率6.96%、總資產報酬率13.29%；運營能力中存貨周轉率權重為5.41%、資產回收率1.91%、應收賬款的周轉率8.42%；償債能力中權重為現金流動負債比5.21%、資產負債率17.10%、速動比率9.97%；發展能力中總資產增長率權重為1.44%、資本保值增值率2.76%、營業增長率4.75%。4.A公司財務風險評價體系的應用。在A公司實際運營過程中，要對財務風險進行等級劃分，確保財務管理系統的健全完整，管理人員也要秉持客觀性和權威性管理理念進行綜合評定，以實現整體風險管理水平的優化。其中，預警參數分為無警、輕警、中警、重警以及巨警，需要財務管理人員給于相應的關注。總之，企業財務管理人員在建立風險評價體系的過程中，要針對具體問題建立具體分析機制，確保整體框架的完整度，從而對風險項目給予必要的關注。

五、A公司財務風險的改進措施

1.籌資風險方面。對于企業運營來說，籌資結構和籌資風險管理項目具有非常重要的價值，管理人員要在確定有效的資本結構后，針對企業實際發展現狀選擇最佳籌資方式，確保企業能把握住良好的籌資機會，實現企業的良性發展。2.投資風險方面。企業內部財務管理人員要從管理框架出發，深入貫徹落實管理措施，提升管控機制的同時，建構符合企業發展的管控模式，不僅要建立健全合理化的投資風險管理流程，也要保證投資決策和企業發展中的財務能力相匹配，真正實現企業的多元化發展。另外，企業在實際運營過程中，也要采取有效的風險轉移措施，集中關注行業動態，實現企業發展的可持續性。3.運營風險方面。隨著市場環境的改變，要想從根本上提升企業財務能力以及發展狀況，企業要在運營風險方面提高重視程度，要在強化存貨管理能力的同時，集中強化回收款的處理機制。例如，A公司要對化纖原材料建立動態化的市場管理，也要同時提升自身銷售人員的素質和能力，確保企業文化和技術創新結構的同步升級。4.其他風險方面。對于企業來說，收益分配風險也非常關鍵，企業要在實際經營管理過程中，建立有效的管理框架，特別是針對A公司，本身是一家上市公司，只有建立具有實效性的利潤分配結構，才能保證財務風險項目能得到有效的管控。企業財務管理人員要對企業在實際運營過程中可能遭遇的風險和管理瓶頸問題建立有效的管理結構，強化企業財務管理人員應對不同風險管理項目的能力，利用專業化的培訓項目提高專業人員的素質的能力。

六、結論與展望

1.研究結論。在對企業財務風險管理項目進行綜合分析后，A公司管理人員要針對企業自身發展現狀進行綜合分析，結合市場情況以及客戶的實際需求，提升財務風險管理的能力，并且借助財務風險評價體系的建立，企業要對缺失的能力進行有效的管控，提高產品競爭力的同時，進一步優化公司內部的財務管理制度。2.研究展望。企業運營中對財務風險能力的分析和預測是時展的必然趨勢，管理人員要綜合考量財務指標和非財務指標，提升信息穩定性的同時，建立更加全面的評估體系，為企業發展奠定堅實的基礎。

參考文獻：

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[4]周俊穎.關于構建財務風險評價體系的探討———基于因子分析法[J].中國總會計師,2012,29(03):62-63

第7篇：財務風險評價的方法范文

關鍵詞：模糊層析綜合評價法  財務風險  內部控制  因素集

        0 引言

        隨著我國市場經濟和全球經濟的不斷發展，企業的經營管理逐漸由資產經營轉變為資本經營，進入了以財務為導向的企業管理階段，而財務管理中最重要的就是財務風險的管理。財務風險是指在企業財務活動中，由于各種不確定性因素的影響，使企業實際財務狀況與預期財務目標發生偏離，因而蒙受損失或獲得超額利潤的機會或可能性。在企業財務風險預警方面有很多論文，但都是企業發生財務風險后的評價。這篇論文通過評價企業內部控制來確定企業財務風險。

        為什么要對財務風險的起因（內部控制不利）進行評價呢？根據時機、對象、和目的的不同，將控制劃分為三類：前饋控制、同期控制和反饋控制。這三種控制應綜合使用，但是在控制中，前饋控制是主要的，其它兩種控制時次要的。這就是事后控制不如事中控制，事中控制不如事前控制，可惜大多數的事業經營者均未能體會到這一點，等到錯誤的決策造成了重大的損失才尋求彌補。所以，要實現企業財務風險評價應該先對企業內部控制進行評價，從而達到事先控制財務風險的目的，避免給企業帶來損失。內部控制，是由企業董事會、證監會、經理層和全體員工實施的、旨在實現控制目標的過程。從實質上講，它是一種管理控制方法、是有效執行組織策略的必備工具。

        1 建立企業財務風險內部控制評價指標體系

        本文建立的指標體系是參照2008年5月頒布的內部控制基本規范并結合現代公司的特點對內部控制劃分的5個要素。首先將內部控制指標體系劃分為5個部分，然后在每個部分內部劃分出具體的幾個項目，最后按照具體項目再選取具體的評價指標。本文的指標體系主要由二個層次構成，第一層次是5個主要部分ui（i=1，2，ll，5），第二層次是每部分中的具體項目uij。

        2 運用ahp方法來確定個指標的權重

        層次分析法是一種定量與定性相結合的多目標決策分析方法，其核心是將決策者的經驗判斷予以量化，從而為決策者提供定量形式的決策依據。在對企業的內部控制進行評估時，由于目標結構復雜且缺乏必要數據，該方法最為實用。

        具體步驟如下：

        2.1 構造判斷矩陣 判斷矩陣的構造，主要是為了實現對指標間重要性的比較和分析。矩陣表示同一層次各個指標相對重要性的判斷值，由若干位專家判定。

        2.2 對各指標權重系數進行計算 ahp方法的信息基礎是判斷矩陣，利用排序原理，求得矩陣排序矢量，可計算各指標權重系數。

        由ahp法得到第一層次指標的權重為:

        w=[w1，w2，w3，w4，w5]=[35.27%，24.09%，16.7%，13.24%，10.7%]

        第二層次指標權重為:

        w1=[w11，w12，w13，w14，w15]=[40.7%，12.1%，10.98%，20.9%，15.32%]

        w2=[w21，w22，w23]=[39.72%，32.92%，27.36%]

        w3=[w31，w32，w33，w34，w35，w36，w37]=[15%，15%，15%，15%，15%，15%，10%]

        w4=[w41，w42，w43，w44，w45]=[25.91%，24.07%，19.4%，15.79%，14.83%]

        w5=[w51，w52，w53，w54]=[31.45%，25.94%，21.88%，20.73%]

        3 確定評價因素的評價集

        在此將一個企業內部控制情況分為優秀、較好、一般、較差、差等五個等級，企業財務風險和內部控制成反比例線性關系，所以將企業財務風險水平也分為大、較大、一般、較小、小五個等級，并構成評價集。在合成之前歸一化，即∑ai=1（ai≥0，i=1，2，l l，n）。

        v={v1，v2，v3，v4，v5}={優秀，較好，一般，較差，差}

        e={1.0，0.8，0.6，0.4，0.2}={優秀，較好，一般，較差，差}

        4 二層指標的模糊關系矩陣

        用專家評分的方法確定模糊綜合評價結果(見表一)，得到二層指標的模糊關系矩陣

        運用二層指標的權重wi和模糊關系矩陣ri得到一層指標的模糊關系矩陣

        5 計算企業內部控制綜合評價值

        用第一層指標的權重w和第一層指標的模糊關系矩陣r得到

        b=w·r=[0.2409 0.3 0.209 0.3 0.2409]

        即為相應評價對象的模糊評價結果，由最大最近原則應取第二級，也就是企業內部控制水平為較好，對應的企業財務風險水平是較小。

        6 結論

        本模型因素權重集的確定采用了層次分析法，降低了傳統權數確定過程中的主觀隨意性成分。該方法建立在分層次、單目標、單準則兩兩對比判斷基礎上，最易區別優劣高低，并容易檢驗，避免了繁雜計算的錯誤。模糊層次綜合評判法采用模糊線性加權變換的方法處理，避免了按“最大”“最小”運算法則，只突出隸屬度很大或隸屬度很小的項的作用的不合理現象。匯總了各類人員的意見，較全面地反映了評價對象的優劣程度，因而評價結果具有較好的客觀性，評價者可通過該方法發現企業內部控制中的薄弱環節，為加強環節管理提供科學依據，為科學、合理地評價企業財務風險提供了依據，也為定量評價開辟了新的方法，具有一定的推廣價值。

參考文獻：

[1]john farrell，2004，internal controls and managing enterprise-wide risks，the cpa journal(vol.74)，pp.11.

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[3]劉青，劉曉寧.企業培訓力評價的模糊綜合評價模型[j].商業研究.2006，(4).

第8篇：財務風險評價的方法范文

【關鍵詞】高校；財務風險；評價體系；綜合評分法；預警體系

一、高校財務風險的產生背景及現狀

隨著我國經濟的快速發展，人民物資生活的提高，我國的教育事業也在蓬勃的發展，高校大規模擴張。部分高校正朝著“大學城、巨無霸”的方向發展。由于政府對高校的投入資金有限，銀行貸款便成為高校解決資金需求的主要來源。負責辦學成為普遍現象，巨額的本息支付使得背上了巨大的債務負擔。高校財務風險加劇，由此可能造成資金鏈斷裂，進而影響學校的正常教學活動，導致一系列的社會問題。

高校應該提高風險防范意識，對自身存在的風險及早發現并采取相應措施，以保證高校的可持續性發展。

二、高校財務風險類型

1.籌資風險 高校的籌集渠道主要有：財政撥款，學費收入、科研收入、其他收入及銀行貸款。財政撥款依據的是招生數量。招生的風險勢必影響財政撥款的金額，同時學生人數及學費的收繳率對學費收入的穩定性有著重大影響。高校成功申報科研項目的數量及類型對科研收入起著決定性的作用。在這種情況下，高校的籌資存在重大不確定性，其持續經營活動的資金來源即籌資風險較大。

2.投資風險 高校的投資風險主要有：基本建設投資風險及校辦產業風險。⑴高校教學基礎設施的建立需要投入大量資金，這些基礎建設項目的投資收益主要依賴于高校辦學規模擴大化帶來的規模化效益。然而辦學規模的擴大極大的依賴于招生狀況，在招生市場受到適齡學生的人數變化趨勢及社會對高等教育的投入產出效益評價的重大不利影響下，高校基本建設投資效益存在重大風險。⑵在校辦產業中存在產權不清、責任不明、監督不力的普遍現象，從而造成效益低下的現狀。

3.高校財務總體失衡風險 ⑴流動資金短缺風險 我國高校大多采用收付實現制，重視收支控制，忽視了現金流量的日常控制，容易造成現金短缺的狀況。⑵凈資產潛虧風險 高校凈資產賬面余額若小于應有余額，就會出現凈資產潛虧，這是由于高校賬面凈資產余額與專項指標余額不對稱造成的。

三、高校風險評價方法――綜合評分法

1.綜合評分法的基本思路：首先正確選擇評價指標，運用德爾菲法等方法選擇指標的權數，計算出指標實際評價值與標準評價的相對比率，再將該相對比率與各自的權數相乘，得出相應的評分值，這些評分值的合計數即為綜合評分值，依據該值的大小即可對高校的財務狀況做出評價。一般而言，按綜合評分法，以評分合計數達到100作為有無財務風險的分界線。評分時，若定義指標值越大越好，則綜合評分值月大于100，說明高校財務整體狀況越好，相反若小于100，高校面臨的財務風險就越大；反之，評分時若定義指標值越小越好，則綜合評分值越小于100，學校的財務整體狀況就越好，相反綜合評分值越大于100，學校的財務風險越大。

2評價步驟：①將實際計算值轉化為評價值。由于指標中有相對數、絕對數、爭相指標和逆向指標，不能直接計算合成，需要進行指標轉換。②確定標準比率，本文以案例高校所在地區高校的平均數為基礎，并根據高校的評價需要，適當進行理論修正。③采用德爾菲法，確定指標的權重，權重總和為100。④確定最高比率和最低比率，為了避免個別指標異常對結果造成不合理影響，在給每個單項指標評分時，分別規定了上限和下限。上限按正常評分值的1.5倍計算，下限按正常評分值的0.5倍計算。⑤計算風險狀況綜合評分值，公式為：綜合評分值=∑權數*（實際比率/標準比率）=∑權數*相對比率。⑥根據綜合風險評分值對案例高校進行評價分析。

3.財務風險評價系統的構建：本文根據2007-2009年高校的資產負債表與收支總表的主要財務數據，計算財務風險指標的實際值，按評價值越大風險越小之規定將風險指標實際值轉化為評價值。并據此來設定預警的警限，構建評價指標體系，如下圖所示：

四、結束語

高校需合理確定學校發展規模，密切關注國家宏觀金融政策的變化，堅持科學發展觀和政績觀，正確把握貸款額度，避免給高校發展帶來嚴重的財務風險。確保高等教育事業的健康及可持續發展。

參考文獻：

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第9篇：財務風險評價的方法范文

企業財務風險是指企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而無法達到預期報酬的可能性。市場經濟本身就是一種風險經濟，它自身的風險性決定了企業作為參與市場經濟競爭的主體，其自身的經營管理和財務活動不可避免具有一定程度的風險性，這也是現代企業面對市場競爭的必然產物。[1]在目前中國市場經濟發育尚不完備的關鍵轉型期，由企業的財務風險所導致的后果對企業的傷害往往非常大，這使得越來越多的企業家和財務管理人員認識到企業財務風險管理的重要性，對這一方面的加強必然會增強企業的競爭力，提升企業抵抗市場風險的能力，提高企業盈利水平。[2]因此，如何合理評估企業財務風險并有效防范成為了一個重要課題。

1制造型企業財務風險分類及指標體系構建

影響企業財務風險的因素有很多，但無論是從企業外部環境因素的變化引起的財務風險，還是公司內部治理不善引起的財務風險，這兩者最終均可以在公司的各項財務狀況中體現出來。[3]本研究根據制造型企業財務活動自身的特點和規律，結合現有學者對這類企業財務風險評估指標的相關研究，[4][5]從制造型企業的償債能力、盈利能力、現金流量、運營能力以及成長能力等這五大方面進行財務風險評估指標的構建。其中，償債能力用流動比例和資產負債率來計算；運營能力用應收賬款周轉率和存貨周轉率來計算；現金流量用凈利潤現金比例和銷售現金比率來計算；盈利能力用資產凈利率和銷售凈利率來計算；成長能力用總資產增長率和營業收入增長率來計算。

為了避免人為主觀因素的影響以及得到較為可靠的計算結果，本研究在借鑒已有相關文獻基礎上，將AHP以及TOPSIS法結合起來對制造型企業財務風險評價指標進行賦權，以使得評價結果更為客觀可信。

2基于AHP和TOPSIS法的財務風險評價原理及步驟

21采用AHP法確定權重系數

首先需要構建比較矩陣。在制造型企業財務風險影響因素中，對影響企業財務風險的各個因素采用1-9標度法兩兩比較進行評分，可以構建一個評分矩陣。然后根據評分矩陣，采用方根法計算出特征根值。接著計算一致性指標值，檢驗評分矩陣的一致性。當一致性指標小于01時，評分矩陣才滿足一致性檢驗，否則需要對矩陣做調整后再進行一致性檢驗。

22AHP―TOPSIS評價模型構建

首先對影響財務風險指標數據構建初始決策矩陣。然后對其進行無量綱化處理，得到標準化決策矩陣。再將該矩陣各個元素按列與AHP所確定的權重向量相乘，得到加權標準化決策矩陣。再計算正、負理想解，根據這個解再計算貼近度，最后，計算各參與方的綜合評價結果向量，根據向量即可確定滿足最靠近最優解的三家企業所面臨的財務風險大小。

3算例分析

各指標權重的確定。本文以江西贛州的A、B、C三家制造型企業為例進行分析，邀請五位財務方面的專家對這三家企業這五大方面對應的二級量化指標兩兩進行評分。經過計算，A、B、C這三家企業財務風險的償債能力、盈利能力、現金流量、運營能力以及成長能力對應的權重比例分別為30814%、23736%、18337%、9748%和17365。然后計算二級指標對應的權重，計算結果表明，流動比例和資產負債率分別為6137%和3863%，應收賬款周轉率和存貨周轉率分別為5583%和4417%，凈利潤現金比例和銷售現金比率分別為5369%和4631%，資產凈利率和銷售凈利率分別為5837%和4163%，總資產增長率和營業收入增長率分別為5642%和4358%。基于以上數據，可得到正、負理想解集合分別為：C+={0378，0289，0326}，C-=?x0021，0046，0033?y。在?N近度方面，以償債能力為例，A、B、C三家公司分別為0690、0573和0341。

最后，計算出A、B、C三家公司的財務風險的綜合評判結果向量為：F=（0283，0317，0406），表明，C公司的財務風險在三家中最大，B公司次之，A公司相對最小。事實上，這一計算結果符合三家企業真實的財務風險評估結論。