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第1篇：長期投資方法范文

1.權益法轉換為成本法。在投資中，追加或者減少投資就會使投資方對被投資方的股權控制和對被投資企業的共同控制、對經營決策的重大影響都會發生變化，因而也要及時的調整會計核算方法。

1.1追加投資。當投資企業對被投資企業追加投資后，與被投資企業的關系就從共同控制、重大影響轉變為全權控制后，投資企業就要對核算方法做出轉變，將權益法變成成本法。而且在多次的投資賬面交換后，要通過分步獲得股權的方式最終實現企業合并。在企業實現合并后，對合并企業的首次會計核算中，要對原本采用“權益法”的子公司的股權投資的具體數額運用成本法進行摸底核算與調整。這樣對原來的子公司的股權投資用成本法核算清楚，可以避免企業將子公司計入企業凈資產的累積影響數額，能夠更加準確的記錄企業的利益，避免虛、空、假現象。以甲乙公司為例。2005年7月1日，甲公司決定對乙公司追加投資5000萬元，追加投資后甲公司累計持有乙公司70%股權，獲得對乙公司控制權。此時不用追溯調整。（1）對乙公司追加投資5000萬元。借：長期股權投資—投資成本5000萬元

貸：銀行存款5000萬元（2）長期股權投資內部二級明細之間的轉換。借：長期股權投資—投資成本80萬元

貸：長期股權投資—損益調整80萬元（64萬元-56萬元+72萬元）

1.2投資減少。在長期股權投資中，如果投資方已經減少了投資，并且導致對被投資方的經營決策不再有重大影響或者不能共同控制時，投資方在市場中沒有報價、公允價值不能被可靠的估量時，企業的長期股權投資核算就要采取成本法。可以把企業在投資中賬面價值作為新的成本核算方法的投資成本。在采用成本法后，就不用再將企業的利益劃分是屬于投資前還是屬于投資后，而是統一將改用成本法后的收益確定為企業投資收益。

2.成本法轉換為權益法。在投資企業加大或減少投的時候，投資的比例在被投資企業股份中所占的比例也會發生變化，因此會出現將成本法轉換為權益法的現象，要切實聯系不同情況對核算方法做出調整。

2.1追加投資。追加投資使得投資企業在被投資企業中所占的股份上漲，就加大了對投資方的利益產生重大影響，因此核算方法就有成本法轉換為權益法。值得注意的是，應該將原來的長期股權投資與追加的股權投資分開管理。首先，對于原來的長期股權投資比例部分的管理，如果取得的賬面余額大于應享有的公允價值的余額，就不對長期股權投資的賬面價值做出調整；反之，則要適當的調整賬面價值。因為在追加投資的條件下，新的投資交易日時開始使用，因此原來的投資部分不能滿足權益合算的標準。其次，在原取得投資后到運用權益法核算的新取得投資的時間里。被投資方取得的可辨認的凈損利益的部分對原取得股份比例的部分，可以算作是被投資方在此期間實現的凈損利益，并且要對長期股權投資的賬面價值、留存收益做出相應的調整，對留存收益處理時，會計應做出如下的處理：借：長期股權投資——損益調整

貸：盈余公積利潤分配——未分配利潤

2.2減少投資。因為減少對被投資方的投資，因此投資方與被投資方的關系發生轉變，不再享有對被投資方的控制能力，而是轉為對被投資方的共同控制或者具有重大影響。首先應該根據投資比例的減少終止確認長期股權投資資本。而且，以此為基礎，比較減少投資比例后的剩余資本和根據剩余資本的比例算出原有的投資，可以在被投資方享有的公允值份額，不對長期股權投資賬面做出調整；如果減少投資后，核算方法轉變為權益法，被投資方取得凈損益中應有的份額，就要及時的對長期股權投資的賬面價值做出調整。

二、長期股權的處置

企業通過長期持有股權進行投資能夠創造的一定的經濟效益，但是出于多方面的考慮，要對持有的長期股權進行部分或全面的處置時，要能夠結合長期股權的賬面價值和實際能夠獲得的價值之間的差額，應該把它計入處置損益中。如果是采用權益法進行核算的長期股權投資，出現股權的轉讓或出售情況時應該一次轉結，把處置的股權和相對應的部分資本公積轉入到處置損益中。

三、結語

第2篇：長期投資方法范文

在處置部分投資時投資單位的持股比例下降在某些特定的情況下，投資方會將原有的投資份額進行壓縮，導致話語權降低，致使無法控制被投資方時，此時，權益法就必須做為長期股權投資后續計量的方法來使用。首先，被處置的投資部分應按照比例終止原定的長期股權投資成本。在此基礎上，重新計算出當前投資部分在整體投資中的比例，整合出當前的可辨認凈資產公允價值份額（購買當日的公允價值在權益法下具單一性，可以不予以考慮所處置部分投資過程中被投資單位的凈資產價值），即可以不對其賬面價值進行調整。但當投資成本縮水，無法保證原有投資份額時，應同時調整投資成本和留存收益。

二、對財務的主要影響

(一)給母公司帶來沖擊基于新準則的規定，母公司在對子公司進行投資時，要使用成本法，而在合并財務報表之后則必須用權益法調整。這一變化并不影響財務報表的合并和編制，但是卻影響著眾多母公司，特別是個別控股型公司的財務報表。成本法和權益法所存在的最大的區別就是在投資收益方面的確認方式。權益法是對投資企業凈損益做出改變后確認投資的損失或盈利，以達到長期的價值；而成本法則不受到被投資企業過去盈利或虧損的影響，確認投資收益也是在得到股利之后。當前，我國的上市公司中有一大部分的股利發放都達不到其實現的凈利潤。而改變了核算方法之后，如果子公司能夠一直保持盈利的狀態，母公司在對投資收益進行確認時依然運用成本法的話，相比于運用權益法來確認其資產總額和凈收益還有些許不足；但是如果子公司不能持續盈利反而一直虧損，這種情況則恰恰相反。這一變化，也使得母公司不得不對企業中原有財務指標作出相應的調整。

(二)過去的財務政策被迫調整1、對利潤分配做出改變實務中，凈利潤才是對母公司進行利潤分配的基礎。運用成本法時，在子公司的利潤分配十分低下的前提下，經營活動方面存在著收益不足等情況使得支出費用大于收益，新準則的規定還有可能導致母公司的留存收益無法達到預期的效果，不能按要求實行分紅制度。但是為了符合國家的要求，使資本市場的預定效果得到滿足，企業就必須對其當前在子公司中推行的利潤分配政策做出明確的調整。2、調整籌資策略在新準則開始實施后，長期股權投資后續計量方法的選擇會在很大程度上改變公司的經營狀況。公司的發展能力和償債能力等也會在原來的基礎上發生巨大變化。在新準則實施初期，與新準則存在利益關系的人必然會高度關注新準則的實施。因此，公司在面對這些債權人時不能慌亂，要耐心的進行解釋，并調整籌資方式、策略和規模。

三、結束語

第3篇：長期投資方法范文

【關鍵詞】 長期股權投資；后續計量；成本法；權益法；轉換

隨著我國經濟的快速發展和經濟體制的不斷完善，會計準則委員會結合我國企業的具體實際情況和國際上的先進理論不斷地對長期股權投資的核算準則進行修訂、調整使其符合經濟實質且具有可理解性。我們要結合會計準則對長期股權投資的后續計量進行正確的會計處理，杜絕利用兩者之間的轉換關系進行對利潤的操控，對稅費的操控，要使會計真正的成為有效的經濟管理工具。

一、成本法轉換為權益法

1、追加投資導致的成本法轉換為權益法

因追加投資導致所有權的增加，可以實際共同控制或者施加重大影響給被投資單位的，股權投資的方法應按照權益法的核算要求進行追溯調整，追加投資的部分按照權益法的核算要求進行會計處理。

對于追加投資新取得的長期股權投資部分，應根據計算的追加投資確定的投資成本和追加的投資比例應屬于被投資單位的份額比較，兩者之間存在差異的，如果追加投資的成本大于追加投資時應享有被投資單位份額的凈資產公允價值的差額 （即通過投資反映的商譽），不調整長期股權投資成本；如果追加投資的成本小于追加投資時應享有被投資單位份額的凈資產公允價值的差額，要對其差額進行調整，也包括調整追加投資當期的營業外收入。

例：2008年1月1日，甲實業股份有限公司以720萬元的價款（包括相關稅費）取得A公司有表決股份的8%，因為甲公司對A公司沒有重大影響且A公司股份的公允價值不能可靠計量且在活躍市場中沒有報價，甲公司把它列為長期股權投資，并采用成本法進行核算。2009年4月1日，甲公司再次以1750萬元的價款（包括相關稅費）取得A公司有表決權股份的15%。至此，甲公司已累計擁有A公司23%的股份，可以對A公司施加重大影響，所以，長期股權投資按權益法進行核算。2008年1月1日，A公司可辨認凈資產公允價值為8000萬元；2009年4月1日，A公司可辨認凈資產為10000萬元。2008年度，A公司實現凈利潤1200萬元，未派發現金股利；2009年1月1日至4月1日，A公司的凈利潤為200萬元。甲公司在取得8%的股份時，A公司各項負債、可辨認資產的公允價值與其賬面價值相同，甲公司與A公司的會計年度及采用的會計政策相同，取得8%的股份后雙方未發生任何內部交易。

（1）2008年1月1日，購入A公司8%的股份。借：長期股權投資—A公司（成本） 7200000，貸：銀行存款 7200000。

（2）2009年4月1日，再次購入A公司15%的股份。追加投資的成本為1750萬元，按追加投資比例計算的追加投資時應享有A公司可辨認凈資產公允價值的份額為1500萬元（10000*15%），追加投資體現的商譽為二者之間的差額：250萬元，不對長期股權投資的賬面價值進行調整。甲公司對追加投資的會計處理如下：借：長期股權投資—A公司（成本） 17500000，貸：銀行存款 17500000。假定2009年4月1日，A公司可辨認凈資產的公允價值為12000萬元，則甲公司還應對追加投資的成本作如下調整：追加投資成本調整額=12000*15%-1750=50（萬元），借：長期股權投資—A公司（成本） 500000，貸：營業外收入 500000。

（3）2009年4月1日，對原持有的長期股權投資成本進行調整。原持有的長期股權投資成本為720萬元，按照原持股比例計算的取得原投資時應享有A公司可辨認凈資產公允價值的份額為640萬元（8000*8%），原投資體現的商譽為二者之間的差額：80萬元，不對長期股權的賬面價值進行調整。假定2008年1月1日，9500萬元是A公司可辨認凈資產的公允價值，則甲公司應對原持有的長期股權投資成本作如下調整：原投資成本調整額=9500*8%-720=40（萬元），借：長期股權投資—A公司（成本） 400000，貸：盈余公積 40000，利潤分配—未分配利潤 360000。

（4）2009年4月1日，調整應享有A公司可辨認凈資產公允價值變動。借：長期股權投資—A公司（損益調整） 1120000，貸：盈余公積 96000，利潤分配—未分配利潤 864000，投資收益 160000，借：長期股權投資—A公司（其他權益變動） 480000。貸：資本公積—其他資本公積 480000。

2、處置投資導致的成本法轉換為權益法

由于投資股權的處置導致所有權下降，不再控制被投資單位但還能夠行使重大影響權或與其他投資者一起聯合控制的，股權投資的核算方法應當按照權益法的核算要求進行調整。轉換核算方法時，應首先根據處置投資所占的比例核銷應終止確認的長期股權投資成本，其他的長期股權投資應按照權益法的核算要求進行追溯調整。轉讓股份時借記一“銀行存款”，貸記“長期股權投資—成本”、“投資收益”；調整其他長期股權投資的成本時借記“長期股權投資—成本”，貸記“盈余公積”“利潤分配—未分配利潤”；調整應享有的可辨認凈資產公允價值變動時借記“長期股權投資—損益調整”，貸記“盈余公積”、“利潤分配—未分配利潤”，借記“長期股權投資—其他權益變動”，貸記“資本公積—其他資本公積”。

二、權益法轉換為成本法

1、追加投資導致的權益法轉換為成本法

投資企業因追加投資等原因使原有的投資轉變為對子公司的投資，股權投資的核算方法應按成本法進行調整。轉換核算方法時，應當對原采用權益法核算的長期股權投資的賬面余額按照成本法的核算要求進行追溯調整，即最初取得成本為長期股權投資的賬面余額。經追溯調整后的原投資成本加上追加投資的成本，作為按照成本法核算的初始投資成本。追加投資時借記“長期股權投資—成本”，貸記“銀行存款”；調整原有的長期股權投資成本借記“盈余公積”“利潤分配—未分配利潤”，貸記“長期股權投資—成本”。

2、處置投資導致的權益法轉換為成本法

由于投資股權的處置等原因不再控制被投資單位或對其行使重大影響，并且不能可靠計量該投資的公允價值和不能明確其在活躍市場中的報價，應將長期股權投資的核算方法轉換成成本法。在會計核算方法轉換時，以成本法核算要求為基礎調整長期股權投資的賬面價值。

例：甲實業股份有限公司持有B公司股份2000萬股，占B公司有表決權股份的20%，能夠對B公司施加重大影響，采用權益法核算。截止2009年3月31日，該項股權投資的賬面價值為2500萬元，其中，損益調整300萬元，成本2200萬元。2009年4月1日，甲公司出售1500萬的B公司股份，收到轉讓價款1950萬元。此時甲公司擁有B公司5%的股份，不再具有重大影響，并且B公司股份的公允價值不能可靠計量且在活躍市場中沒有報價，所以，甲公司仍將其作為長期股權投資并改按成本法核算。轉換核算方法時，B公司可供分配利潤為1800萬元。2009年4月20日，B公司宣告2008年度利潤分配方案，每股分配現金股利0.1元；2010年3月25日，B公司宣告2009年度利潤分配方案，每股分派現金股利0.15元。

（1）借：銀行存款 19 500 000；貸：長期股權投資—B公司（成本） 16 500 000； — B公司（損益調整） 2 250 000；投資收益 750 000。

（2） 權益法轉換為成本法。剩余股份的賬面價值=2500-1875=625（萬元），其中：成本=2500-1650=550（萬元），損益調整=300-225=75（萬元），借：長期股權投資—B公司（成本） 750 000，貸：長期股權投資—B公司（損益調整） 750 000。

【參考文獻】

[1] 中華人民共和國財政部制定.企業會計準則解釋第2號[S].經濟科學出版社，2008.8.

[2] 劉永澤，陳立軍.中級財務會計[M].東北財經大學出版，2010.

[3] 長期股權投資成本法的調整及財務影響[J].財會通訊，2011.3.

【作者簡介】

第4篇：長期投資方法范文

2008年度注冊會計師考試輔導教材《會計》和2008年度會計職稱考試輔導教材《中級財務會計》講到：在成本法下，長期股權投資應當按照初始投資成本計量；追加或收回投資應當調整長期股權投資的成本；被投資單位宣告分派的現金股利或利潤，確認為當期投資收益，投資企業確認投資收益，僅限于被投資單位接受投資后產生的累積凈利潤的分配額，所獲得的利潤或現金股利超過上述數額的部分作為初始投資成本的收回。投資企業在取得投資當年自被投資單位分得的現金股利或利潤應作為投資成本的收回；以后年度，被投資單位累計分派的現金股利或利潤超過投資以后至上年末止被投資單位累計實現凈利潤的，投資企業按照持股比例計算應享有的部分應作為投資成本的收回。采用成本法對長期股權投資進行后續計量時，涉及兩種情形：第一，在成本法下，長期股權投資應當按照初始投資成本計量，即企業在購買股票進行長期投資時，借記長期股權投資(包括買價和發生的手續費)，貸記銀行存款；第二，被投資單位在投資單位取得投資當年宣布分派現金股利或利潤時，準則規定投資企業應作為投資成本收回，確認金額為按照投資比例應分得的現金股利或利潤，借記應收股利，貸記長期股權投資。

被投資單位在投資單位取得投資以后年度宣布分派現金股利或利潤，投資企業先確定應記入“應收股利”和“長期股權投資”賬戶的金額，然后根據借貸平衡原理確定應記入“投資收益”賬戶金額。“應收股利”發生額為投資企業按比例應得部分，“長期股權投資”發生額的確定比較復雜，教材指出：“當投資后應收股利的累積數大于投資后應得凈利的累積數時，其差額即為累積沖減投資成本的金額，然后再根據前期已累積沖減的投資成本調整本期應沖減或恢復的投資成本；當投資后應收股利的累積數小于或等于投資后應得凈利的累積數時，若前期存有尚未恢復的投資成本，則首先將尚未恢復數額全額恢復，然后再確認投資收益”。公式如下：

“應收股利”科目發生額=本期被投資單位宣告分派的現金股利×投資持股比例

“長期股權投資”科目發生額=(投資后至本年末止被投資單位累積分派的利潤或現金股利一投資后至上年宋止被投資單位累積實現的凈損益)×投資持股比例一投資企業已沖減的投資成本 應用上述公式計算時，若計算結果為正數，則為本期應沖減的投資成本；若計算結果為負數，則為本期應恢復的投資成本，但恢復數不能大于原沖減數。

二、筆者對準則規定的理解

教材中上述關于成本法下長期股權投資的初始計量比較容易理解，但后續計量既晦澀又難懂，計算公式意義不明確，缺乏操作性。筆者認為，成本法下長期股權投資會計處理可按照如下方法進行：(1)企業在購買股票進行長期股權投資時，應按照初始投資成本(包括買價和發生的手續費)進行計量。(2)后續計量應分為取得投資當年從被投資單位分得的現金股利或利潤和取得投資當年沒有從被投資單位分得的現金股利或利潤兩種情況。

第一，取得投資當年從被投資單位分得的現金股利或利潤。此時，應將被投資單位分得的現金股利或利潤作為投資成本的收回。賬務處理如下：

借：應收股利(宣告的現金股利×股份)

貸：長期股權投資 (宣告的現金股利×股份)

(1)

由于以后年度從被從被投資單位分得的現金股利或利潤的累計數超過投資以后至上年末止被投資單位累計實現凈利潤的，投資企業只能按照持股比例計算享有的部分應作為投資成本的收回，也就是說，投資企業在取得投資當年從被投資單位分得的現金股利或利潤的金額應是以后年度長期股權投資累計沖回的最大金額，在沒有發生追加投資的情況下，以后年度記入長期股權投資借方累計金額不能超過分錄(1)中的金額。

取得投資以后年度從被投資單位分得的現金股利或利潤時，賬務處理如下：

借：應收股利(宣告的現金股利×持股比例)

(2)

貸：投資收益 (上年實現稅后利潤×持股比例)

借或貸：長期股權投資 (差額調整)

分錄(2)中，如果長期股權投資在貸方或借方，但是其借方金額小于分錄(1)中的金額，則賬務處理正確；如果長期股權投資在借方，其借方金額大于分錄(1)中的金額，則賬務處理應調整為：

借：應收股利(宣告的現金股利×持股比例)

長期股權投資(分錄(1)中的長期股權投資金額) (3)

貸：投資收益

(差異調整)

第二，取得投資當年沒有從被投資單位分得現金股利或利潤。此時分錄(1)將不存在，投資以后年度從被投資單位分得的現金股利或利潤時，賬務處理更簡潔：

借：應收股利

(宣告的現金股利×持股比例)

貸：投資收益 (宣告的現金股利×持股比例)

三、案例解析

[例1]A公司2007年1月1日用300000元的價格購入c公司的10％的股份，支付相關稅費2000元，款項均用銀行存款支付，采用成本法核算。c公司于2007年5月1日宣告分派2006年度的現金股利100000元，c公司2007年實現凈利潤400000元，2008年實現凈利潤450000元。

(1)取得投資當年的賬務處理

2007年1月1日，A公司購買股票時：

借：長期股權投資

302000

貸：銀行存款

302000

2007年5月1日宣告發放現金股利時，A公司按投資持股比例計算的份額應沖減投資成本：

借：應收股剩

10000

貸：長期股權投――c公司

10000

(2)取得投資以后一年的賬務處理分四種情況，見表1：

(3)取得投資以后兩年及以上的賬務處理：2009年及以后年度的賬務處理原理和2008年基本相同。現以表1中例③為例：2008年5月1日，持有股票(不考慮購買股票)產生的長期股權投資貸方金額為6000元(10000-4000)，也就是說，2009年宣告現金股利時，長期股權投資若在借方，則金額不能超過6000元，長期股權投資若出現在貸方，則沒有限制。賬務處理見表2：

[例2]沿例1，如果A公司2007年1月1日購買c公司的股票是2007年1月1日發行，2007年5月1日c公司將不會宣告分派現金股利，則A公司以后年度長期股權投資沒有沖回限制。

(1)取得投資當年的賬務處理：

借：長期股權投資

300000

貸：銀行存款

300000

(2)取得投資以后一年的賬務處理分四種情況，見表3：

第5篇：長期投資方法范文

【關鍵詞】長期股權投資；成本法；權益法；轉換

一、長期股權投資核算方法由成本法轉為權益法

1　成本法轉為權益法的緣由

(1)增加投資。例如：原投資持股比例15％，采用成本法核算，又購入20％的股權，持股比例達到35％，改為權益法核算。

(2)減少投資。例如：原持股比例60％，屬于母子關系，賣掉30％股權，剩余30％改為權益法核算。

(3)其他導致對被投資單位由控制轉為共同控制或重大影響的情況出現。

2　核算案例與分析

案例一(追加投資)：長江公司于2005年1月取得黃河公司10％的股權，成本為900萬元，取得時黃河公司可辨認凈資產公允價值總額為8400萬元(假定公允價值與賬面價值相同)。因對被投資單位不具有重大影響且無法可靠確定該項投資的公允價值，長江公司對其采用成本法核算。本例中長江公司按照凈利潤的10％提取盈余公積。

2006年2月10日，長江公司又以1800萬元的價格取得黃河公司12％的股權，當日黃河公司可辨認凈資產公允價值總額為12000萬元。取得該部分股權后，按照黃河公司章程規定，長江公司能夠派人參與黃河公司的生產經營決策，對該項長期股權投資轉為采用權益法核算。假定長江公司在取得對黃河公司10％的股權后，雙方未發生任何內部交易。2005年黃河公司通過生產經營活動實現的凈利潤為900萬元，未派發現金股利或利潤。除所實現凈利潤外，未發生其他計入資本公積的交易或事項。

(1)2005年1月長江公司取得黃河公司的股權時：

借：長期股權投資

900

貸：銀行存款

900

2006年2月10日，長江公司追加投資時：

借：長期股權投資

1800

貸：銀行存款

1800

(2)成本法改為權益法，應作為會計政策變更，采用追溯調整法處理：

運用追溯調整法處理時，就當作該投資業務一開始就是采用權益法，與本來成本法計算的結果之間的差額調整留存收益。

容易得出：05年1月初始投資與06年2月10日追加投資時成本法與權益法會計處理相同；不同的是當投資后被投資單位2005年實現凈利潤900萬元，權益法下投資單位按照持股比例應享有90(900X10％)萬元，調整增加長期股權投資的賬面余額，同時調整留存益：

借：長期股權投資

90

貸：利潤分配一未分配利潤

90

借：利潤分配一未分配利潤

9

貸：盈余公積

9

上述兩筆分錄可以合并為：

借：長期股權投資

90

貸：盈余公積

9

利潤分配一未分配利潤

81

需要特別注意的是：兩次投資間被投資單位可辨認凈資產公允價值的變動是否與被投資單位實現的凈利相同，如果不同，則說明被投資單位有其他權益的變動或者是再次投資時被投資單位進行了資產評估，導致權益發生變動，因此還要追溯調整資本公積。

本例中，長江公司追加投資時，被投資單位可辨認凈資產公允價值由8400萬元增加到12000萬元，增加了3600萬元，投資單位按照持股比例應該享有360(3600X10％)萬元。其中90萬元屬于被投資單位實現凈利時投資單位應享有的部分，剩余的270萬元是由于資本公積變動引起的。因此應增加相應的權益：

借：長期股權投資

270

貸：資本公積一其他資本公積270

案例(減少投資)：長江公司原持有黃河公司60％的股權，其賬面余額為9000萬元，未計提減值準備。2006年1月10日，長江公司將其持有的對黃河公司20％的股權出售給某企業，出售取得價款5400萬元，當日被投資單位可辨認凈資產公允價值總額為24000萬元。長江公司原取得對黃河公司60％股權時，黃河公司可辨認凈資產公允價值總額為13500萬元(假定可辨認凈資產的公允價值與賬面價值相同)。自取得對黃河公司長期股權投資后至處置投資前，黃河公司實現凈利潤7500萬元。假設黃河公司一直未進行利潤分配。除所實現凈損益外，黃河公司未發生其他計入資本公積的交易或事項。本例中長江公司按凈利潤的10％提取盈余公積。

(1)長江公司在出售20％的股權時：

借：銀行存款

5400

貸：長期股權投資

3000(9000／60％>

投資收益

2400

(2)采用追溯調整法調整長期股權投資賬面價值：

投資單位在減資由成本法轉換為權益法時，只追溯調整應享有的凈利潤部分。上例中第一次投資時被投資單位可辨認凈資產公允價值總額為13500萬元，出售股權當日被投資單位可辨認凈資產公允價值總額為24000萬元，增加10500萬元，其中凈利潤為7500萬元，剩余部分3000萬元。也就是說投資方取得投資以后，在被投資單位可辨認凈資產公允價值的變動中應享有的份額為4200[(24000--135000)>

借：長期股權投資

3000

貸：盈余公積

300

利潤分配一未分配利潤　2700

剩余的1200(4200-3000)萬元不需再調整資本公積。

總結：增資由成本法轉換為權益法時，既要調整留存收益又耍調整資本公積；減資由成本法轉換為權益法時，只調整留存收益，不調整資本公積。

二、長期股權投資核算方法由權益法轉為成本法

1　權益法轉為成本法的緣由

(1)減少投資。例如：原持股比例40％，賣掉25％股權，剩余15％改為成本法核算；

(2)增加投資。例如：原投資持股比例30％，又購入25％的股權，持股比例達到55％，改為成本法核算。

(3)其他導致對被投資單位由權益法改為成本法核算的情況出現。

2　核算案例與分析

案例一(追加投資)：2007年1月1日，長江公司以1500萬元取得黃河公司30％的股權，款項以銀行存款支付，黃河公司2007年1月1日可辨認凈資產公允價值總額為5000萬元(假定其公允價值等于賬面價值)，因對黃河公司具有重大影響，長江公司對該項投資采用權益法核算。長江公司每年均按10％提取盈余公積。2007年黃河公司實現凈利潤i000萬元，未分派現金股利。

2008年1月1日，長江公司又以1800萬元取得黃河公司30％的股權，款項以銀行存款支付，當日黃河公司可辨認凈資產公允價值總額為6000萬元，取得該部分股權后，長江公司能夠對黃河公司實施控制，因此長江公司將對黃河公司的股權投資轉為成本法核算。

要求：編制長江公司股權投資的有關會計分錄。

解析：

(1)2007年1月1日

借：長期股權投資一黃河公司(成本)　1500

貸：銀行存款

1500

(2)2007年末：

借：長期股權投資一黃河公司(損益調整)300

貸：投資收益

300

(3)2008年1月1日

①購入30％股權時：

借：長期股權投資一黃河公司

1800

貸：銀行存款

1800

②調整長期股權投資的賬面價值

因為在成本法下，在被投資單位實現利潤時投資單位不需要賬務處理，因此要對權益法下確認的利潤部分追溯調整。

借：利潤分配一未分配利潤

300

貸：長期股權投資一黃河公司

300

借：盈余公積

30(300X 10％)

貸：利潤分配一未分配利潤

30

上述兩筆處理可以合并為：

借：盈余公積

30

利潤分配一未分配利潤

270(300-30)

貸：長期股權投資一黃河公司

300

案例二(減少投資)：長江公司持有黃河公司30％的表決權股份，因能夠對黃河公司的生產經營決策施加重大影響，長江公司對該項投資采用權益法核算。2006年11月，長江公司將該項投資中的50％對外出售，出售以后，無法再對黃河公司施加重大影響，且該項投資不存在活躍市場，公允價值無法可靠確定，出售以后長江公司對該項投資轉為采用成本法核算。出售時，該項長期股權投資的賬面價值為4800萬元，其中投資成本3900萬元，損益調整為900萬元，出售取褂價款2700萬元。

長江公司確認處置損益應進行以下賬務處理：

借：銀行存款

2700

貸：長期股權投資

2400(4800X 50％)

投資收益

300

我們知道：權益法下長期股權投資有明細科目，成本法下不需要寫明細科目，所以要做如下處理：

借：長期股權投資一黃河公司

2400

貸：長期股權投資一黃河公司(成本)1950

第6篇：長期投資方法范文

論文摘要新頒布的《企業會計準則第2號——長期股權投資》與原有的準則相比，長期股權投資成本法向權益法轉換的會計處理規定發生了很大的變化。本文以成本法、權益法的原理及適用范圍為基礎，通過實例對長期股權投資成本法向權益法轉換的方法及應注意的問題進行了探析。

一、長期股權投資成本法、權益法及其適用范圍

長期股權投資核算的成本法是指長期股權投資按投資成本計價的方法。該方法下，長期股權投資以取得股權時的成本計價，其后。除投資企業追加投資、收回投資等情形外。長期股權投資的賬面價值保持不變。投資企業確認投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在投資后產生的累積凈利潤的分配額，所獲得的利潤或現金股利超過上述數額的部分作為初始投資成本的收回。

長期股權投資核算的權益法是指長期股權投資最初以初始投資成本計量，其后根據投資企業享有被投資單位所有者權益份額的變化對投資的賬面價值進行調整的方法。權益法的核心思想是從投資企業角度，將被投資單位經濟活動及其影響與投資企業視同一體，因此要求投資的賬面價值隨著被投資單位所有者權益(公允價值)的變動而變動。

新頒布的《企業會計準則第2號——長期股權投資》(以下簡稱“新準則”)規定，當投資企業對被投資單位能夠實施控制或投資企業對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量這兩種情況時，長期股權投資應采用成本法核算。投資企業對被投資單位具有共同控制或重大影響時，長期股權投資應采用權益法進行核算。成本法、權益法的適用范圍是建立在判斷投資企業對被投資企業財務和經營政策的影響程度的基礎上的。實務中，區分投資企業和被投資企業關系的標準有兩種：一種是法律上的標準(如持股比例)，主要依據投資企業所持有的被投資企業的股權比例來判斷；另一種是經濟實質上的標準。可見持股比例并非決定長期股權投資目的和采用相應會計處理方法的絕對標準。在判斷投資企業和被投資企業的關系時。要考慮多方面因素，從經濟實質出發。依據投資企業對被投資單位的財務和經營政策的影響程度來確定投資企業與被投資企業的關系。即在判斷投資企業與被投資企業關系時應遵循實質重于形式的基本原則。由于減少投資或追加投資等各種原因，致使投資企業對被投資企業財務和經營決策的影響程度發生變化時，應根據權益法和成本法適用的范圍，重新判斷新的影響程度，進而決定是否繼續采用原來的核算方法。一般情況下是通過持股比例進行判斷的。為便于理解持股比例與核算方法之間的對應關系，筆者用圖1說明。

從圖1可以看出，長期股權投資核算方法的選擇方法是：如果持股比例在20％-50％之間應采用權益法，一旦持股比例高于或者低于這個范圍，就應采用成本法；與之相反。原采用成本法核算的長期股權投資，若持股比例發生變化進入20％－50％的范圍就應改按權益法。

二、成本法向權益法轉換的情形及其處理

通過分析可以看出。長期股權投資的核算由成本法向權益法轉換的情形有兩種。一是原持股比例不足20％，因持股比例增加進入20％-50％，導致成本法向權益法轉換，這種情況是指因追加投資由原先的不具有控制、共同控制和重大影響變為具有共同控制或重大影響。二是原持股比例在50％以上，因持股比例減少進入20％-50％。導致成本法向權益法轉換。這種情況是指因減少投資對被投資單位不再具有控制而變為具有共同控制或重大影響。

新準則規定，因追加投資等原因能夠對被投資單位實施共同控制或重大影響但不構成控制的，應當改按權益法核算。此時應以成本法下長期股權投資的賬面價值作為初始投資成本，并在此基礎上比較初始投資成本與應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額，確定是否需要對長期股權投資的賬面價值進行調整，按照權益法核算、進行后續計量。

可見由成本法向權益法轉換，不再采用追溯調整法對原先采用成本法核算的投資進行相應的調整。但是應根據不同的轉換前提。對初始投資、追加投資等進行相應的賬務處理。

(一)原持股比例不足20％，因持股增加進入20％-50％，導致成本法向權益法轉換

這種情況是指。原持有的投資對被投資單位不具有控制、共同控制或者重大影響、在活躍市場沒有報價、公允價值不能可靠計量，因持股比例增加。導致能夠對被投資單位施加重大影響或是共同控制的情形。此時，應區分原持有的長期股權投資、新增長期股權投資兩部分分別考慮、綜合處理。同時，應分析計算原投資后至再次投資的交易日之間，被投資單位可辨認凈資產公允價值的增減變化額，按原持股比例計算應享有的部分，調整長期股權投資及留存收益。對于這些規定，可以從以下幾方面理解。

1原持股權部分

比較原長期股權投資賬面余額與按照原持股比例計算確定的應享有原取得投資時被投資單位可辨認凈資產公允價值份額(以下簡稱“應享有的份額”)之間的差額。如果長期股權投資的賬面余額大于應享有的份額(超出的部分為“正商譽”)，不調整長期股權投資的賬面價值；如果長期股權投資的賬面余額小于應享有的份額(小于的部分為“負商譽”)，應按其差額調整增加長期股權投資的賬面價值及留存收益。

2新增股權部分

應比較新增投資的成本與取得該部分投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額。如果投資成本大于應享有的份額，即出現“正商譽”，則不調整長期股權投資的成本；如果小于應享有的份額，即出現“負商譽”，應調增長期股權投資的成本及營業外收入。

必須注意的是：要綜合考慮上述兩種情況。確定與整體投資相關的商譽或是因投資成本小于應享有份額應計入留存收益或損益的金額。可簡單理解為：大投資獲得小份額不調賬，小投資獲得大份額則調賬，簡稱“大不調、小調”。在此，投資成本與應享有的份額之間不外乎有以下關系：

A初始投資成本>應享有的份額，追加投資成本>應享有的份額。綜合成本>應享有的份額

B初始投資成本<應享有的份額，追加投資成本<應享有的份額，綜合成本<應享有的份額

C初始投資成本>應享有的份額。追加投資成本<應享有的份額。綜合成本≠應享有的份額

D初始投資成本<應享有的份額，追加投資成本>應享有的份額，綜合成本≠應享有的份額

E初始投資成本<應享有的份額，追加投資成本>應享有的份額。綜合成本=應享有的份額

在上述情況中。只要是綜合投資成本<應享有的份額，即出現綜合“負商譽”，就應調增長期股權投資的成本及留存收益或者資本公積。

3原投資后至再次投資的交易日之間(以下簡稱“兩次投資期間”)，被投資單位可辨認凈資產公允價值的變化的處理

兩次投資期間。因被投資單位可辨認凈資產公允價值的變化相對于原持股比例的部分。屬于此間被投資單位實現凈損益中應享有份額的部分，應調整長期投資的賬面價值及留存收益；屬于其他原因導致的被投資單位可辨認凈資產公允價值變動中應享有的份額。調整長期股權投資的賬面價值及資本公積。

例1甲公司按照凈利潤的10％提取盈余公積，有關長期股權投資業務如下：

(1)2007年1月1日用銀行存款1000萬元取得乙公司10％的股權。當時乙公司可辨認凈資產公允價值總額為8000萬元(假定乙公司可辨認凈資產的公允價值與賬面價值相同)。因對被投資單位不具有重大影響且無法可靠確定該項投資的公允價值，甲公司對其采用成本法核算。

(2)甲公司2008年1月1日，又以1300萬元的價格取得乙公司12％的股權，當日乙公司可辨認凈資產公允價值總額為12000萬元(假定公允價值與賬面價值相同)。取得該部分股權后，甲公司能夠對乙公司的生產經營決策實施重大影響，對該項長期股權投資改為權益法核算。(3)假設甲公司上述兩次投資期間，乙公司通過生產經營活動實現的凈利潤為3000萬元。未派發過現金股利；因其他原因導致資本公積金增加1000萬元。這兩項因素導致乙公司的賬面凈資產自2007年初的8000萬元，增加至2008年初的12000萬元。

甲公司在追加投資時。對該項長期股權投資由成本法改為權益法核算。分析如下：

首先，初始投資1000萬元，按10％持股比例擁有份額800萬元，出現正商譽200萬元；其次，追加投資1300萬元。按12％持股比例擁有份額1440萬元，產生負商譽140萬元；正、負商譽綜合考慮，出現正商譽60萬元。因此不需要對長期股權投資的成本進行調整。再次，兩次投資期間。可辨認凈資產公允價值增加4000萬元。其中3000萬元為凈損益的增加。應按原持股比例調增留存收益；另外1000萬元為資本公積的變化，按原持股比例應調增資本公積。

借：長期股權投資——乙公司(損益調整)300萬元

——乙公司(其他權益變動)100萬元

貸：盈余公積30萬元

利潤分配270萬元

資本公積——其他資本公積100萬元

上述分錄做完后。長期股權投資的賬面價值為：1000+1300+400=2700萬元，在2008年初享有的份額為：12000×22％=2640萬元，賬面價值高出“份額”60萬元，即為綜合正商譽。

例2假設例1中2008年1月1日追加投資時，支付的款項為1000萬元，其他條件不變。則追加投資擁有的份額為12000×12％=1440萬元，產生負商譽440萬元，與初始投資產生的正商譽200萬元相抵后，出現240萬元的負商譽。對此應作如下分錄：

借：長期股權投資——乙公司(投資成本)240萬元

貸：營業外收入240萬元

涉及損益調整的分錄與例1相同。調整后長期股權投資的賬面價值為1000+1000+400+240=2640萬元，與應享有的份額2640萬元相等。

綜上所述，可得出如下結論：如果初始投資產生的商譽與追加投資產生的商譽綜合在一起時為正商譽，則不調整長期股權投資的成本；如果綜合在一起為負商譽，則應根據如下情況分別進行處理：

(1)如果初始投資產生負商譽，追加投資也產生負商譽。綜合為負商譽，則應在調整增加長期股權投資的同時，對前者調增留存收益，后者調增營業外收入。

(2)如果初始投資產生負商譽，追加投資產生正商譽。綜合為負商譽，則應在調整增加長期股權投資的同時，調增留存收益。

(3)如果初始投資產生正商譽、追加投資產生負商譽。綜合為負商譽。則應在調整增加長期股權投資的同時，調增營業外收入。

(二)原持股比例在50％以上，因持股比例減少進入20％-50％，導致成本法向權益法轉換

這種情況是指原持有的投資對被投資單位具有控制能力，因持股比例減少轉為具有重大影響或是與其他方一起實施共同控制的情形。此時應從以下幾方面進行理解。

1按減少的持股比例結轉應中止確認的長期股權投資成本。

2應將剩余的長期股權投資成本與應享有的剩余份額(按照剩余持股比例計算的原投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值部分)進行比較，屬于投資作價中商譽的部分，不調整長期股權投資的賬面價值；屬于投資成本小于應享有份額的部分(即負商譽)，在調整長期股權投資成本的同時。調整留存收益。

3對于原取得投資后到轉變為權益法之間被投資單位實現凈損益中按照持股比例應享有的份額。調整長期股權投資及留存收益；對于被投資單位的所有者權益的其他變動。應根據應享有的份額調整長期股權投資及資本公積。

例3甲公司按10％提取盈余公積。甲公司原持有乙公司60％的股權，屬非同一控制下的企業合并。其賬面余額為7500萬元。為提取減值準備。甲公司取得60％的股權時，乙公司可辨認凈資產公允價值總額為10000萬元，賬面凈資產與可辨認凈資產的公允價值不存在差額。2007年3月1日，甲公司將其持有的乙公司20％的股權對外出售，獲得價款2600萬元存入銀行，當日被投資單位可辨認凈資產公允價值總額為15000萬元，與賬面凈資產相等。甲公司自取得對乙公司長期股權投資后至處置投資期間。乙公司實現凈利潤1000萬元，除了所實現的凈損益外，其他原因使資本公積增加4000萬元。

甲公司處置對乙公司20％的股權后，剩余40％的股權應由成本法改為權益法核算。分析如下：

首先，結轉減持的長期股權投資成本。

借：銀行存款2600萬元

貸：長期股權投資2500萬元

投資收益500萬元

其次，將剩余的長期股權投資成本5000萬元與原投資時應享有的剩余份額4000萬元(10000×40％)進行比較，出現正商譽1000萬元，不需對長期股權投資成本進行調整。(如果是負商譽。則應借記“長期股權投資”，貸記“盈余公積”、“利潤分配”)。

再次，針對原取得投資后到轉變為權益法期間，乙公司凈資產公允價值的變動5000萬元(15000-10000)，進行相應的賬務處理。可辨認凈資產公允價值增加的5000萬元中，有1000萬元屬于凈利，4000萬元屬于資本公積，因此：

按剩余持股比例計算應享有的收益額=1000×40％=400萬元

按剩余持股比例計算應享有的資本公積=4000×40％：1600萬元

針對兩次投資時點期間乙公司可辨認凈資產的變動。應作如下賬務處理：

借：長期股權投資——乙公司(損益調整)400萬元

——乙公司(其他權益變動)1600萬元

貸：盈余公積40萬元

利潤分配360萬元

第7篇：長期投資方法范文

現在我的理財資金共有40萬人民幣。分為四部分進行投資：長期投資、中期投資、流動性現金和家庭企業投資，四部分的比例分別為10%、40%、10%和40%。

在長期投資方面，我選擇投資成長型公司的原始股。我運氣不錯，身邊有幾個朋友合資創業成立了一家效益不錯的生物醫藥公司。2011年我投資該公司，動用了個人理財資金的10%款項，購買了一萬股的原始股份。因為該公司有創業板的上市計劃，預計三年內上市，所以我希望將這部分投資用作長期的投資來持有。上市之前收益可以忽略，而如果上市，這可能是我投資收益率最高的一個項目。

在中期投資方面，我又細分為中長期的投資和中短期的投資。在中長期投資方面，我選擇項目投資。中短期方面我選擇投資基金。我會做一些獨立的商業項目的投資，這種投資主要是在商業地產公司的融資上衍生出來的投資方式。例如一個房產公司需要為某商業地產項目融資100萬，則可能由30至40個自然人集資投入。我也是通過朋友的介紹才進入此類投資，我投入了約5萬人民幣，占我總投資額的10%左右。該項投資的收益主要靠年度分紅，分紅額度和投資時間成正比。但這種項目也面臨較多的風險，一是流動性不佳，在項目變現前無法贖回本金；其二是這些投資建立在房產市場向好、開發商資金充沛的基礎上，一旦該行業有變或樓盤爛尾，則該筆投資可能付諸東流。

基金投資占我投資總額的10%。我分別買入了分級基金和封閉式基金。現在來看，基金漲幅要超過上證綜指的漲幅。

流動性現金我會保留10%左右，但這并不是指我將資金放置在活期存折上。實際上活期存折上我一般只預留4000至5000元人民幣作為日常開銷，其他大部分的資金都用來購買貨幣基金和股票了。因為這兩種投資方式的變現時間較短，出入市場也很方便，所以我就將其作為我的流動性應急資金。

我在股市跌過跟頭，現在不再輕易涉足股票。所以目前投資股票的資金量不大，我也不再追任何概念和短線消息，主要是看趨勢投資，看到股票有比較明顯的上升趨勢后再投資，如果沒有重大利好或者明顯的漲勢，我寧可將錢投入到貨幣基金中。貨幣基金相當于我的股票池，其收益率并不很高，大約4%。我會經常性地將該基金和股票的資金相互轉換。

第8篇：長期投資方法范文

[關鍵詞]內含報酬率；逐次測試法；插值法

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.05.110

長期投資方案是否可行，要進行一系列的分析，并根據計算出來的一系列評價指標才能作出結論。而長期投資方案是否可行的評價指標一般有動態指標與靜態指標兩類。動態指標包括凈現值法、凈現值率法、獲利指數法、內含報酬率法。這四種方法中尤以內含報酬率計算為難。

1 內含報酬率含義

內含報酬率是投資方案按現值計算的實際可望達到的投資報酬率，即能使方案的凈現值等于零的折現率。

內含報酬率能使方案凈現值等于零，可通過舉例理解。例，華虹公司現將100萬元閑置資金存入銀行，存期一年，利率5%，一年后可得本利和105萬元。如圖：

圖1

計算該投資方案的凈現值。貼現率分別為5%、10%和3%。

（1）貼現率5%，凈現值NPV=105×（P/F，5%，1-100）=105×0.9524-100=0

（2）貼現率10%，凈現值NPV=105×（P/F，10%，1-100）=105×0.9091-100=-4.5445萬元

（3）貼現率3%，凈現值NPV=105×（P/F，3%，1-100）=105×0.9709-100=1.9445萬元

由此可知，方案實際報酬率確能使方案凈現值等于零，而內含報酬率就是方案未來可望獲得的凈現金流量按現值計算的實際報酬率，因此，內含報酬率能使方案凈現值等于零；而高于實際報酬率的貼現率能使方案凈現值小于零；而低于實際報酬率的貼現率能使方案凈現值大于于零。這也是內含報酬率逐次測試法的基本原理。

2 內含報酬率的計算方法

（1）簡化方法（年金法）。當全部投資均于建設起點投入，建設期為零，投產后每年凈現金流量相等時，建設起點（即0時點）的凈現金流量等于原始投資的負值，第1至第n期每期凈現金流量取得了普通年金的形式時，可以直接利用年金現值系數計算內含報酬率的方法。

（2）逐次測試法測試率確定技巧。當不符合年金法計算的條件時，內含報酬率的計算就要用逐次測試的方法來找到內含報酬率。通過逐次測試找到一個能使方案凈現值等于零的報酬率即內含報酬率，或通過逐次測試找到與內含報酬率相臨近的兩個報酬率，運用插值法，求出內含報酬率。當然這兩個臨近報酬率，間隔要求不超過5%，否則最終插值法求得的結果誤差太大，就沒有意義了。

逐次測試法運用起來比較麻煩，不容易掌握。如果只要結果，當然可以Excel得到，但就像會計的學習，首先要懂賬理，因此要教、學會計基礎，財務會計、成本會計等，要進行手工會計實訓，在學生掌握會計原理、基本會計業務處理方法的基礎上，才會開始電算化會計的學習，否則，如果直接開設會計電算化課程，學生只需審核、登記憑證，后面的數字自動生成，學生就只能知其然，而不知所以然，那怎么能履行會計的基本職能和擴展職能呢！當然，也就談不上自身的發展了。同理，內含報酬率的計算方法――逐次測試法也應該在理解的基礎上掌握。

我們面對任一項長期投資，都會有一個所能接受的最低投資回報率，這是衡量這項長期投資可行的一個最低標準（可能是資金成本，或是行業平均投資報酬率）ic。

快速確定內含報酬率的方法：第一步測試，在ic的基礎上提高5%作為第一個貼現率i1計算凈現值NPV1，針對NPV1分四種情況分析：

（1）如NPV1大于0，且NPV1占原始投資額的比重很小，譬如3%以下，說明內含報酬率高于i1，而且高于的幅度較小，則第二步貼現率可在第一步基礎上加5%，即i2，測試的結果NPV2一般為負，則兩個臨近貼現率確定為i1與i2；

（2）如NPV1大于0，且NPV1占原始投資額的比重較大，則第二步貼現率可在第一步基礎上大幅度提高，如提高10%或更高，即i2，若第二步測得的結果NPV2為負，且絕對值占原始投資額的比重較小，則說明內含報酬率低于i2，但低于的幅度較小，可在第二步基礎上小幅度（2%～5%）下調得到i3，進行第三步測試所得結果NPV3一般會為正，則與內含報酬率兩個臨近貼現率為i3與i2；

（3）若NPV1小于0，且NPV1絕對值占原始投資額比重較小，則說明內含報酬率小于i1，但小于的幅度小，則在i1的基礎上下降5%，即i2進行第二次測試，得NPV2一般會大于0，則與內含報酬率兩個臨近貼現率為i1與i2；

（4）若NPV1小于0，且NPV1絕對值占原始投資比重較大，則說明內含報酬率小于i1，但小于的幅度大，則在i1的基礎上大幅度下降，如10%以上，得i2進行第二次測試，結果 NPV2一般會大于0，且NPV2占原始投資額的比重會較小，則說明內含報酬率高于但高于i2的幅度較小，可在第二步基礎上小幅度（2%～5%）上調得到i3，進行第三步測試所得結果NPV3一般會為負，則與內含報酬率兩個臨近貼現率為i3與i2；

確定內含報酬率兩個臨近貼現率后，運用插值法就可計算出內含報酬率。

3 內含報酬率計算方法應用

案例：方興公司準備擴建一條生產用流水線，建設期一年，建設期初固定資產投資200萬元，使用期滿無殘值，完工投產時投入流動資金100萬元，該項目生產經營期8年，投產后各年年NCF（不含回收額）如下表：

本例內含報酬率16.62%高于公司可接受的最低報酬率12%，則該擴建流水線方案可行。

此處插值法的運用并沒有根據公式直接計算結果，而是首先以圖示形式把插值法展示出來，這樣學習、運用都不需死記公式了。

逐次測試法測試率確定技巧，便于初學者學習，特別是參加各類考試時，可節省大量的測試時間。當然該技巧要想運用得當，運用自如，必須要多練習。

參考文獻：

第9篇：長期投資方法范文

[中圖分類號]R19 [文獻標識碼]B [文章編號]1673-7210（2008）06（c）-097-02

醫院在市場經濟發展中發展、生存，除了醫護人員精湛的醫療技術外，還需要先進的醫療設備，為疾病診斷提供科學依據。同時也要投資開展一些新的項目，因此，資金的投入在醫院發展中就越來越重要。選擇最好的設備及項目將資金投進去，讓它進入生產流通活動中，運用科學投資方法和方案，認真評估、考察論證，從中選出最佳方案。

在投資中首先要考慮貨幣資金在投資中價值。資金投資時間不同所反映的價值也不同，主要是利息的存在，利息在若干年后和不斷加息存在的價值不同，隨著我國經濟又好又快地發展，醫院的經濟發展也突飛猛進，經營模式也有改變，特別是外資聯營、股份辦院形式的出現，對公立醫院提出很大挑戰，所以我們在投資中應充分考慮到貨幣資金在醫院投資中的時間和價值。

貨幣的時間價值主要指貨幣因時間轉移而發生增值，增值的數量即為利息，所以理解貨幣時間價值時要注意以下要點：①貨幣時間價值是指增量，一般以增值率表示。②必須投入生產經營過程才會增值。③需要持續或多或少時間才會增值。④貨幣總量在循環和周轉中按幾何級數增長，即需按復利計算。在考慮貨幣時間價值中，還需注意到它的作用，不同時間單位貨幣的價值不相等，所以，不同時點上貨幣收支不可直接比較，必須將它轉換到相同的時點，才能進行大小的比較和有關計算。

在進行貨幣時間價值的處理中，由于貨幣隨時間增長過程與利息的增值過程在數學上差不多，因此，在換算時如用計算利息的方法，就按復利的方法進行折算。下面就把貨幣時間價值在投資中應用的幾種技術方法介紹一下：

1貨幣的時間價值衡量主要形式

1.1復利總值

復利總值指按一定時間扣一定利率，就本金所生利息加入本金累計利息，逐期滾算到預定期限的本利總和，稱為“利滾利”。

1.2現值

現值是指未來某一特定金額的現在價值，例如醫院對設備進行投資，通過資料可以計算設備在存續期內的收額，這個收入額是未來的金額，與初期額無法比。因此，需要計算現值才能相比。

1.3年金的復利總值

年金是指在相同的隔期收到（或支付）的一系列等額款項。年金根據支付時期不同，本金的劃分也不同。年金不論是什么支付時間，都是與復利有聯系。其年金的終值、現值都是以復利的終值、現值為基礎計算的，在投資決策中常用的是普通年金，除此以外的其他各種形式的年金都是普通年金的轉化形式，普通年金的終值則是復利終值的總計金額。

1.4年金現值

年金現值是指存在續期內，每一階段（一般為一年）等額上入（或支出）的現本價值。

醫院對貨幣的時間價值的應用，主要是采用年金現值和終值這兩種形式。

2在長期投資決策中，對長期投資評價的技術方法

長期投資主要是對固定資產購置，新建和改造而言，在醫院主要是新購和更新大型醫療設備。因為這些設備投資額大，使用周期較長，其特點主要表現在一次投入，分次收回。并有一定的風險性，正確的投資決策會對醫院持續產生效益，一旦投資失誤，會對醫院帶來不應有的影響，對長期投資評價的技術方法很多，但都離不開貨幣的時間價值。

2.1現值凈額法

現值凈額法是在考慮貨幣的時間價值的基礎上用來評價長期投資的一種技術方法。這種方法要求對其中一種方案按一定的利率（即投資成本）來計算未來現金流入量現值與現金流出量現值的差額，在計算過程中，現值凈額將出現三種情況。一種是現值凈額為零，說明在未來回收的現值與投資成本相等，表現為盈虧平衡；第二種是現值凈額為正數，說明回收的現值大于成本，表現為盈余；第三種是現值凈額為負數，說明回收的現值小于投資成本，表現為虧損。方案應予舍棄。

2.2獲利指數法

獲利指數法是指投資項目的未來現金流入量現值與現金流出量現值的比，這種方法，與現值凈額法在計算上沒有什么區別，都是考慮貨幣的時間價值，通過計算得出現金流入量現值與現金流出量現值，只是一個計算差額，一個是計算比率罷了。獲利指數法的計算結果，也呈現三種情況，一是指數為1，表現為盈虧平衡；二是指數大于1，表現為盈余；三是指數小于1，表現為虧損。方案應予舍棄。

2.3內部回收報酬率法

內部回收報酬率法是指對投資方案未來的現金流入量進行貼現，使所得的現值正好與遠投資額相等，也就是使凈現值等于零的利率。這種技術方法，要求對每個投資方案實際可達到的投資報酬率分別計算。即使這樣計算者達到所得的現值，與投資額相等的內部回收報酬率也不是一件易事，需反復測試，要么調高貼現率，要么調低貼現率，確切的內部回收報酬率實際上就介于這兩個貼現率之間，一般采用插補法進行計算。因此，這種方法亦稱為調整后回收報酬法。

以上幾種技術方法，都是在考慮貨幣的時間價值的基礎上進行計算的，由于計算方法不同，所得的結果也不同，這些技術方法只提供決策信息，還必須綜合進行分析，同時，還要充分考慮醫院的實際情況，在綜合各種因素的基礎上對各種方案進行抉擇。

3長期投資決策中醫院對貨幣的時間價值的應用

貨幣的時間價值從概念來說，也就是隨著時間的推移，貨幣會增值，即增加利息，利息是在長期投資決策中不容忽視的機會成本。此成本雖然并未實際發生，但在投資決策中是一項不可忽視的重要內容。要根據本院實際情況去投資，從中分析出投資效益如何，使投資在醫院發展中真正起到作用。所以說貨幣的時間價值在投資中非常重要。

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