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第1篇：高新企業財務注意事項范文

一、企業轉型和重組的概念及其動因

企業轉型是指企業長期經營方向、運營模式及其相應的組織方式、資源配置方式的整體性轉變，是企業重塑競爭優勢、提升社會價值，達到新的企業形態的過程。企業轉型和重組產生的動因很多，其中最原始的有兩個：追求利潤最大化和應對競爭的壓力，根據國內學者研究，在我國企業所發生的各種轉型和重組的案例中，主要存在以下幾種動因。

（一）救濟型動機———消除經營虧損

自 20 世紀 80 年代以來，我國的資產重組浪潮明顯帶有政府撮合、干預的特征。企業轉型和重組主要是為了解決虧損問題。政府部門出于消除虧損的目的，往往采取行政性手段迫使企業轉向或優勢企業來兼并虧損企業，這種做法在相當一段時期內是我國企業轉型和重組的主要動因之一，其實際是一種對企業破產的替代機制。

（二）結構調整型動機———優化資源配置

隨著新經濟在 20 世紀末期全球范圍內的興起，在我國企業中掀起了一輪產業結構轉型和重組升級的，主要有兩種情況：一種是為規避單一行業風險而進行的多角化經營；一種是在原行業生命周期已經步入衰退期而進行的產業轉型和重構。

（三）擴張型動機———組建企業集團

企業受到了外來企業的威脅，為了進一步擴大其規模而進行的轉型和重組，尋求規模經濟和范圍經濟是目前企業轉型和重組的主要動因之一。

（四）資源型動機———享受優惠政策

通過轉型和重組可以獲得銀行的優惠貸款，政府的減稅、免稅以及財政補貼等，這是我國企業轉型和重組的又一重要動因。事實上，一個企業作出轉型和重組的決策，很少是由于某一單個原因引起的，通常要涉及到相互關聯的多個因素，這些因素可能同時存在，也可能是相繼發生的。

二、稅收籌劃的概述及產生的原因

稅收籌劃也叫納稅籌劃，是指納稅人在不違反國家法律、法規的前提下，自行或通過中介機構的幫助，為了實現企業價值最大化而對企業的生產、經營、投資、理財和組織機構等經濟業務或行為的涉稅事項預先進行設計和運籌的過程。所以，企業轉型和重組的稅收籌劃，是指企業依據現行稅收法律制度并結合其發展趨勢，統籌安排涉稅的企業轉型和重組活動，設法謀取最大稅后收益的稅收決策行為，以達到節約納稅額、降低企業轉型和重組風險的目的。

（一）政府行為原因

稅收優惠是國家稅制的一個組成部分，是對特殊納稅人實行的稅收鼓勵，稅收中例外的減免照顧，誘使眾多納稅人爭取這種優惠，近年來國家和地方政府為了鼓勵企業轉型和重組以盤活國有資產，出臺一系列優惠政策，政策的優惠大大降低了企業轉型和重組的成本，這為稅收籌劃提供了有利條件。

（二）稅收法律的彈性

稅收法律的許多規定都是具有彈性的，尤其是為了調節經濟，制定了大量的優惠措施，這為納稅人提供了各種納稅方案，供其籌劃和選擇，包括：納稅人的可變通性、稅基變化因素、邊際稅率因素等等。

（三）納稅人自身因素

現代企業都有自己獨立的經濟利益，在實行全面稅收約束的市場環境下，企業基于眾多原因有進行稅收籌劃的愿望，主要動因在于：經濟利益的驅使和涉稅風險的存在。任何納稅籌劃行為，其產生的根本原因在于經濟利益的驅動，即經濟主體為追求自身經濟利益的最大化。稅收作為生產經營活動的支出項目，納稅越高，就意味著納稅人多一項損失，由此可見，稅收籌劃是適應納稅人的需要而產生，也是市場經濟條件下，企業經營行為自動化、自身利益獨立化后，納稅人追求自身利益的必然結果。企業存在不合理的納稅，就會受到稅務機關的處罰，也可能不了解稅收文件而多繳納稅金，由于占用了資金造成利息及機會成本的損失，若少繳稅款，無論有意無意，很容易被稅務機關認定為偷稅避稅，處以罰款，嚴重者還會觸犯法律，諸如此類，都是企業涉稅風險。鑒于涉稅風險的存在，企業逐步意識到為避免風險所做的準備是重要的而且是必要的。

三、企業轉型和重組過程中稅收籌劃框架

（一）企業轉型和重組過程中稅收籌劃必要性

隨著市場經濟的不斷發展，現代企業制度也隨之進一步完善，政府不再干預企業的生產經營活動，企業自主經營，稅收籌劃在企業財務管理過程中起到關鍵作用。尤其是在企業資產重組或轉型階段，稅收籌劃都是必不可少的。

1.促進納稅人主動地學習和了解稅收法律和稅收制度

稅收籌劃使納稅人在納稅方面的法律意識進一步提高，有利于抑制偷稅漏稅，使納稅人遵守稅法，進行合理的避稅。企業在轉型和重組過程中依法進行稅收籌劃，可以享受稅收政策的各種好處，從而進一步減輕企業的稅收負擔。

2.促進納稅財務管理水平的進一步提高

企業生產經營和財務管理的三大關鍵要素是：資金、成本、收益，稅收籌劃可以使資金、成本、收益的達到最優效果，從而提高納稅人的生產經營水平。稅收籌劃離不開納稅人的財務成本管理，它要求財務人員要掌握會計的各種法規制度等，要能靈活運用各種稅收制度和稅收政策，正確進行納稅調整和計稅，在國家法律以及稅收制度范圍內實現企業的利潤最大化，為企業節省成本、費用。

3.有利于企業轉型和資產重組行為的規范化

企業經營的目標就是降低企業的生產經營成本，追求利潤最大化。收入不變的情況下，要想達到利潤的最大化，只有降低各種成本。

4.有利于產業結構的優化和資源的合理配置

企業根據國家的稅收優惠、鼓勵政策考慮企業轉型和重組方案，主觀上是為了減輕自己的稅收負擔，但在客觀上卻是起到了更快更好地落實國家經濟政策的作用。在國家稅收經濟杠桿的作用下，逐步走向了優化產業結構和生產力合理布局的道路，有利于促進資本的合理流動和資源的合理配置。

（二）企業轉型和重組稅收籌劃的內容

1.企業轉型和重組涉及的稅種

企業轉型和重組涉及的稅種主要是企業所得稅和流轉稅，此外還有營業稅和印花稅等。企業所得稅是對企業的生產經營所得和其他所得征收的一種稅，其稅負大小直接影響稅后凈利潤的形成，關系到企業的切身利益。根據我國《企業所得稅法》的規定，企業轉型和重組應根據產權轉移的所得或所失相應地調整企業應納所得稅。與企業所得稅稅負相關的三個主要方面是：準予從收入中扣除的項目，免于計入應納稅所得額的項目，減免稅優惠項目。增值稅是對商品生產和流通中各環節的新增價值或商品附加值進行征稅，其特點是普遍征收、價外稅、使用專用發票和稅率簡化。當企業轉型重組中發生的資產流動，如發生生產線的買賣行為，根據《增值稅暫行條例》規定，應繳納增值稅。與增值稅相關的主要因素是納稅人身份和減免稅的優惠項目。營業稅是以納稅人從事經營活動的營業額為課稅對象的稅種。營業稅的特點是稅源普遍、征稅面廣、征收簡單。當企業轉型和重組中所涉及的不動產產權變更被視為銷售不動產時按稅法規定需繳納營業稅。與營業稅稅負相關的主要因素的營業額計算和減免稅優惠項目。

2.企業轉型和重組的涉稅問題及其稅收籌劃

許多企業在正常經營狀態下無法獲得稅收收益，但是通過轉型重組活動，就可以享受到稅收優惠的待遇。一般企業轉型和重組的涉稅問題及其稅收籌劃具體體現在以下幾方面。

（1）納稅主體選擇及納稅地位的變化。我國現行稅制對同一經濟行為在不同納稅主體上實行差別對待，在企業的轉型和重組過程中相納稅主體的應引起變化，由非優惠企業成為優惠企業，這一問題源于我國現行稅制對同一經濟行為在各類主體之間稅收待遇上的差異性，尤其是在所得稅上表現最為明顯。譬如，內資企業與外資企業、高新技術開發區區內企業與區外企業、現代企業制度試點企業與非試點企業、上市股份制公司與非上市股份制公司、境外上市股份制公司與境內上市股份制公司等在適用稅率以及所享受的稅收優惠政策方面存在著較大的差異。由于稅收優惠政策體現了特定時期國家的政策意圖，因此，企業在改制重組過程中，應充分考慮納稅主體發生變化而引起的稅收變化，并通過合理的稅收籌劃，按照稅法的導向科學選擇納稅人主體的性質、具體改制重組的形式等等。

（2）企業轉型和重組是一次資源的重新配置過程，這一過程必然會發生資產的轉移。企業在產權轉移過程中無法回避兩類稅收問題：一類是流轉稅問題；在企業轉型和重組過程中流轉稅方面采用了較優惠的稅收政策。如：按有關稅法規定，企業產權的交易行為不繳納營業稅和增值稅；對股權轉讓不征收營業稅，投資入股采取無形資產、不動產形式的，參與接受投資方利潤分配，共同承擔投資風險的行為，不征收營業稅。 第二類是對產權轉移形成所得的稅務處理。而對資產轉讓實現的收益，如轉讓機器、設備、房地產實現的所得，則被視為資本利得。在新企業所得稅法下，轉讓收益和持有收益征稅的差別，轉讓收益需并入企業應納稅所得額繳納 25%的企業所得稅，而股權持有收益，即股息、紅利所得，只要是持有居民非上市公司股票或者居民上市公司股票持有期超過 12 個月，就可以享受免稅待遇，在資產重組過程中就可通過在股權轉讓前將所有盈余公積和未分配利潤全分配掉，然后，再按凈資產的價格轉讓所持有的股權，這樣就可以將一部分股權轉讓收益轉化為股權持有收益，從而享受免稅待遇。

（3）企業轉讓定價問題。過去，人們通常只認為跨國公司存在利用關聯企業轉讓定價進行國際避稅問題。事實上，國內企業集團內部同樣存在轉讓定價問題。由于有關所得稅法規對利潤水平較低的企業、外商投資企業、高新技術企業、新辦第三產業等規定了減免稅優惠政策，導致關聯企業之間的稅負水平存在差異。

（三）企業轉型和重組過程中稅收籌劃注意事項

轉型和重組企業在進行稅收籌劃時，除了應考慮稅收因素對目標公司選擇、納稅主體定位、雙方股東利益等方面影響外，還應注意以下事項。

1.稅收籌劃要樹立整體經濟效益最大化概念

由于多種稅基之間相互關聯，某種稅基的縮減同時會引起其他稅種稅基的增大；總體稅負減輕可能引起其成本費用上升或其他稅法中的稅收優惠、納稅遞延來獲得稅收收益外，同時還要考慮企業轉型和重組引起的債務豁免對降低企業負債是很好的途徑，但是在豁免債務的同時往往增加巨額的債務重組所得稅負擔，所以應權衡稅務與稅負的利弊，以獲得整體利益最大化，所以稅收籌劃方案要達到最優的必須考慮企業總體利益最大化。

2.企業財務人員要深入學習和研究相關的稅收法律和政策及其變化規律

轉型和重組的企業的財務人員必須認真學習并熟悉掌握相關的稅收法律政策，以便在納稅過程中靈活運用稅收優惠政策。隨著宏觀政策的調控，國家會做出相應的稅收政策調整，因此，企業在進行轉型和重組的稅收籌劃時，不僅應考慮現行的稅收優惠政策，還應重視研究稅制變化發展規律，把握稅收優惠政策變動趨勢。這樣必然要求企業財務人員要具備良好的職業操守，并且精通財務核算、財務管理、稅法、財務分析等業務。

第2篇：高新企業財務注意事項范文

關鍵詞：建筑節能；成長性；因子分析法

一、引言

隨著環境問題的不斷加劇，不僅影響人類生活環境，而且也間接影響著經濟環境，綠色節能環保行業發展越來越成為每個國家發展的重點，建筑作為人類生活的必要場所，其節能方面的開發也逐漸在建筑建材行業日益凸顯。自“十二五”規劃以來，國家政府對建筑節能行業的激勵政策不斷擴大深化，地理范圍逐漸覆蓋中國所有領域版圖，因此建筑節能行業上市公司發展前景非常可觀，通過成長性影響因素分析可以讓企業管理者更加了解企業所處的外部環境以及內部狀況，合理調整企業內部結構，制定更加促進企業長久發展的經營決策。對于投資者來說，可以通過判斷企業的經營狀況，分析其發展能力，再決定是否對該行業投資。

二、研究設計

于東智（2010）表示股東對高管人員的影響程度可以通過股權集中度這個指標來體現，而具體股東對企業經營者影響方式因其不同也有所差別。張慶楠（2010）得出相對于例如總資產增長率和主營業務增長率等企業財務性指標，董事會領導結構和董事會規模對于企業的成長更具影響。高小丹（2011）分析了董事會學歷水平、董事背景、董事會會議次數、董事會規模以及獨立董事比例等指標與公司成長性的關系。

主要運用實證研究方法，利用各個上市公司對外公布的年報數據運用因子分析法，構建建筑節能上市公司成長性測度指標，通過量化影響成長性的多個因素量化，運用多元線性回歸統計方法，探索建筑節能上市公司內部結構與其成長性的關系，意在于為建筑節能上市公司內部結構的合理設計提供理論性指導。

本文按Wind數據庫上市公司概念股行業分類選取2011年12月31日之前上市的建筑節能行業上市公司，數據來源為Wind數據庫和上市公司年報，剔除一些數據不完整和因重大事項停牌企業后，最終包含19家上市公司數據作為研究樣本。成長性指標數據選取為2011年、2012年和2013年三年平均值。影響因素指標數據來源于和訊網上市公司公開數據。

三、實證研究

（一）財務指標選取

本文基于財務信息角度，從盈利能力、發展能力、資產管理、償債能力四大方面選取指標，如表1所示。

（二）因子分析法數據結果

從相關系數矩陣可以得出：x2主營業務利潤率與x3銷售毛利率，x7總資產周轉率與x8存貨周轉率，以及x11流動比率與x12現金流量比率的相關程度很高，相關系數分別是0.966、0.974和0.948，而其他相關程度比較低。KMO數值為0.546，在0.5～1.0之間；漸近的χ^2值為197.645，即很大，Bartlett的檢驗也是通過的；相應的顯著性概率（Sig）小于0.001為高度新顯著，因此此數據適合使用因子分析方法。前四個成分累計方差貢獻率達到了83.488%，所以提取4個公共因子，說明其可以反映相應的成長性信息，其特征值大小：λ1=3.776，λ2=3.280，λ3=2.444，λ4=1.157。

由旋轉后的正交因子載荷陣得到公共因子表如表2所示：

結構變量觀測變量取值方法

A.股權結構①CR1第一大股東持股比例

②機構持股比例機構持股比例之和

B.董事會效率①董事會規模董事會成員數量

②CEOD董事長是否兼任總經理，若兼任則取值為1，否則取值為0

③獨立董事比例獨立董事數量/董事會規模

C.經營者特征（董事、監視、高管）①高管的平均年齡根據公司上市招股說明書披露信息，去高管年齡的平均值

②教育水平學習年限（測度值）取值：大專3（0.3），本科4（0.4），EMBA 6（0.6），碩士7（0.7），博士10（1）

（三）回歸結果分析

表4回歸分析中可以得出如下結論：

1.第一大股東持股比例和成長性呈先增加后減少的態勢。隨著第一大股東持股比例上升，成長性呈現先升后降的態勢，這一趨勢顯示，如果第一大股東持股比例適當，有助于改善公司的管理與監督機制，從而推動企業的成長發展。

2.機構持股比例與公司成長性呈不顯著負相關關系，基于我國基本情況，機構對于企業投資擁有一定股份，雖然每年都要召開股東大會，了解所司基本情況，但是大部分機構投資者由于主觀和客觀多方面原因，只是參與收益并不參與經營，這就導致公司企業缺少監督管理，從而導致企業成長緩慢。

3.董事會規模與公司成長性呈先增加后減少的態勢。同第一大股東持股比例與公司成長性一樣的道理，董事會規模過少會導致公司治理的缺失，規模過大會導致經營管理費用增加，減少股東利益，所以公司可以根據自身狀況制定合理的董事會規模，有助于企業長遠發展。

4.董事長兼總經理與公司成長性呈不顯著正相關關系。說明建筑節能行業上市公司股權集中度對董事會結構具有一定影響，董事長職責和總經理職責統一于一個人身上，在經營過程中，可以縮短業務決策鏈條，提高企業的辦事效率，針對于成長性企業來說，這種兩職合一的模式可以推動企業向上發展。

5.獨立董事比例與公司成長性呈不顯著正相關關系。通過數據資料可以發現建筑節能上市公司均引入了獨立董事，但數量上并不能說明獨立董事制度的有效性，從獨立董事個人資料方面可以得知，獨立董事多為會計、財經類專業人士，起到了咨詢監督作用，促進了企業成長。

6.高管平均年齡與公司的成長性呈顯著的負相關關系，說明對于建筑節能上市公司來說，作為新型綠色節能環保類產業，時刻關注國家發展動態，熟練運用各種新的技能以及具有較強的創新精神和創新意識對于企業的發展是十分必要的，從數據中可以看出，年齡水平趨于年輕化可以表現出更高的成長性。

7.管理層的受教育程度與成長性呈不顯著的負相關關系。企業家能力可以體現在例如受教育程度、企業管理能力、社會關系能力等多種方面，針對不用的行業，不同的企業家能力也發揮在不同的領域。由于資料來源限制本文針對企業家能力只選取了受教育程度單項指標，不能完整體現企業家能力這個綜合性因素。

五、總結與建議

評價一個企業的成長性，不應單單僅限于財務數據的分析，綜合衡量評價才可以真正反映出企業的真實發展情況。建筑節能行業內含高新科技技術，也是一個逐漸向上發展規模不斷擴大的行業，對于企業內部建立合理的股權結構、適當的管理層規模對于企業的發展，實現共同利益的追求尤為重要。對于同行業競爭方面，聘用具有了解本行業本企業各類信息的高能力高層管理者也是企業更好發展的必備武器，同時如何留住優質資源，例如創新科技技術人員，高級管理者等方面，制定合理有效的考核及薪酬獎勵機制，可以有助于企業的發展。同時，對于外部環境來說，例如相關新科技的研發，相關政策的出臺，以及宏觀角度人類對產品的需求角度等，企業時刻掌握外部環境信息變化更新，隨著環境變化發展自身，不保守陳舊理念，可以更加有利于企業的成長。

由于本文所涉及的公司較少，樣本量較小，分析后并沒有顯示出明顯的顯著相關性，一定程度上影響了本文的研究結果。（作者單位：蘭州大學經濟學院）

參考文獻：

[1] 張慶楠，李琰斐，任F.創業板企業成長性影響因素分析[J].改革探索，2013（11）.

[2] 錢佩華.中小企業板上市公司成長性指標體系的構建[J].科技信息，2013（09）.

[3] 朱月勝，宋清.創業板上市公司資產結構對成長性影響的實證分析[J].管理論壇，2014（04）.