煤炭企業資本成本管理體系探究
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當前煤炭企業在進行成本管理時,只對企業的債務成本進行確認,即只對利息費用、發行債券費用等進行確認,并沒有對股權成本進行確認。在傳統計劃經濟體制的影響下,該成本管理體系有其存在且合理的解釋。對于成本項目中的股權資本、債務資本、直接人工、材料以及安全費用成本來說,它們并沒有本質上的區別。當企業需要資金時,其債權人是不會立即提供資本,除非有相應的利益和回報可圖,才會提供資本,而這就是煤炭企業中的債務資本所需要付出的成本。對于公司所需要的資本,股東們也不會提供現車的資本,如要股東這樣做,就要有利益和回報可圖,而這里所說的回報就是企業所使用的股權資本的成本。根據主題的理念可知,持有的債務與股權資本的成本之間并沒有太大的區別,而存在的不同主要是在表現形式上體現。債務與股權資本成本從表面形式上可知,其債務資本成本屬于可彰顯的成本,而股權資本成本則是隱含成本。
(1)會計理論。煤炭企業通過建立企業資本成本的會計理論構想,對傳統資本要素的地位起到了沖淡的作用,同時對當前的企業會計理論、方法以及資本為中心的樊籬起到一定性質的沖破,強調了煤炭企業的主體權益,并拓寬了資本成本運營的領域。
(2)會計核算。企業資本成本根據主體理念,把會計領域的計量方法與確認的“恒等式”給顛覆了,其等式為:資產=債務+股東的權益+主體的權益。而在會計領域中投資者、經營者與債權人的權益得到充分的展示。其中股東的資本權益包含了股權股利、實際收入與資本公積,而這里的資本公積只是資本外匯只算差額與資本的溢價等方面。對于捐贈方面來說,其目的就是對企業與經營者的捐贈,而并不是對投資者的捐贈。而對于資產重估增值來講,就是經營者對企業的資產的保管與投資的使用得當帶來的,也就是非投資者所帶來的,故而,這兩項作為企業的主體權益,需要在財務上設立一個單獨的主體公積科目來反映。而股權股利是在企業中屬于尚分與未分的股權資本成本。而要對股東權利的進行充分的保護,建立經營風險準備科目是非常重要的,以此來提高經營風險準備,進而設立較少的法定與任意盈余的公積金科目。然而公積金的計提方法仍然是可行的辦法,而計提的公積金就不在是職工集體的福利,而是作為遣散安置、員工離退職等方面的費用的準備金計提科目。
(3)財會信息質量。企業不管如何的盈虧,都不會影響到投資者取得的股權資本成本,故而,煤炭企業的經營風險,從一個投資者的身份轉向為一個經營者的身份。其身份轉變大大減少了經營者提供虛假信息的可能性,更加保障了財務的可靠與真實性。財會人員在傳統上會將股權資本成本當作凈收益的部分,故而,高估凈收益,會使信息失去可靠與真實性,可能導致企業中的股東與管理階層的決策失誤。通過對資本成本的財務處理,使得企業的經營風險從投資者轉向了經營者,毋庸置疑,經營者要承擔更多風險,因此就必須賦予其更大的權力,所以經營者的權力得到進一步的提升和強化,致使重大決策權發生轉移,經營者加入到本企業之中,這樣可根據股東的要求或雙方來協商確定,先由經營者提前注入一定的風險準備金。
二、煤炭企業資本成本管理體系的建立
根據以上煤炭企業成本管理的影響因素分析,筆者建議從以下幾方面探討煤炭企業資本管理體系的建立流程。
(1)建立資本成本管理體系,能從經濟學角度深入改造及實現會計利潤,從而增強了會計利潤與經濟利潤的關聯性,如此的理解思路大大的開拓了會計學視野,使產權領域靈活地引入了會計學成本概念及其計量范疇。如果采用的目前傳統的財務會計程序和方法,凈收益主要為股權資本成本和真實的凈收益兩部分。如果將股權資本成本作為企業凈收益的一部分而存在,則會產生企業凈收益虛增,過高地估計企業的經營成果。特別是傳統的國有企業領導人借此機會撈政績,撈業績,不謀而合,最終導致國家利益流失。因此,必須真實地反映資本成本管理現狀,使煤炭企業的凈收益完整性揭示煤炭企業實際的經營成果。
(2)一般而言,傳統意義上的財務會計沒有單獨確認股權資本,而是將其計算在凈利潤值內,這種計算方式不能有效反應出企業的真實經營業績,從經濟學角度來看缺乏現實意義。
(3)建立及健全煤炭企業資本成本體系,以幫助構建與當前知識經濟相適應的人力資本和非人力資本緊密聯系的會計理論。具體到煤炭企業,就是將煤炭企業與外部經濟環境有機地結合在一起,將收益與風險聯系起來,反映煤炭企業實際已承擔的風險與報酬,實質上體現了未來會計的發展方向,從而將煤炭企業內外經濟環境的變化,在煤炭企業會計信息上得到充分地反映。另外在已實現的股權資本成本中用于再投資的可免稅,用于發放股利的應補交所得稅,有利于鼓勵投資者再行投資。這對煤炭企業再行投資相關領域,拉長產業鏈,做強做大煤炭企業具有深遠意義。
三、結語
煤炭企業的資本成本管理受到會計理論、會計核算等多個方面因素的影響,這要求煤炭企業建立資本成本管理體系時必須將這些影響因素納入考慮的范疇,并制定針對性策略。就煤炭企業而言,在計劃經濟體制的長期影響下,整個經濟活動過于呆板,經營管理效率相對低下。煤炭企業建立資本成本會計體系有助于企業資本成本的管理,擴大經營者權利,使得整個經營活動更為靈活。當然,體系的建立是一個長期的過程,體系的實施效果短時間不甚明顯。因此,企業的管理必須提高自身的認識,以長遠的視角看待問題,并樹立建立、健全資本成本管理體系的信念和決心。
作者：李文影 單位：內蒙古霍林河露天煤業股份有限公司