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第1篇：財務治理效率論文范文

一、論文對民營企業內部審計產生的動因進行了論述

黨的十六大報告中指出：必須毫不動搖地鼓勵支持和引導非共有制發展。隨著經濟體制改革的日益深入，我國的民營經濟正在飛速發展，為活躍流通、繁榮市場、轉換國有企業經營機制、安置下崗職工和富于勞動力、增加國家財政收入起了重要作用。但民營企業在發展過程中也存在著一些，如缺乏長遠的戰略規劃，“小富即安”思想嚴重；家族管理現象普遍，公司治理較薄弱；擴張中的融資“瓶頸”等。民營企業要想實現更高的目標，必須完善公司治理結構，建立企業制度。要完善公司治理結構，建立現代企業制度，就必須發展內部審計。

在產權特征和公司治理上，民營企業與國有國營企業的最大區別主要體現在兩個方面。一是產權明晰程度，前者產權主體明確，產權清晰，而后者國家作為一個產權主體，看似明確，實則模糊；二是委托關系，前者或者所有者直接從事企業經營管理，從而不存在股東與經營者層面上的委托關系，或者所有者不直接從事企業的經營管理，從而存在委托關系，但委托人和人主體明確、委托鏈簡潔、關系簡單，后者所有者不可能直接從事企業的經營管理活動，委托關系一定存在，而且委托人和人之間主體不明確、關系模糊、委托層級較多。

民營企業設立內部審計制度是企業自身的一種內在的主動需求。在民營企業，其外部產權明晰，不存在多級。企業是一種團隊生產，當存在個人行為的外在性時就會有道德風險和機會主義，在企業的團隊生產中，如果沒有監督者的監督就會有偷懶、虛報業績、轉移企業財物等現狀的發生。當存在委托責任關系就會有受托責任人對委托人是否盡心盡職，有沒有如實履行受托責任等問題。作為理性人的民營企業的業主（股東）當然就會想方設法杜絕這些增加企業內部成本到其自身財富增長的因素，但依靠其個人的努力是不夠的，尤其是當企業規模大、生產經營復雜、生產經營場所分散時，業主（股東）控制的距離太遠，難以實現有效控制。另一方面，即使是業主（股東）能夠對企業實施有效控制，使企業團隊努力工作，但企業團隊內各個職能部門所作出的努力是否能夠如愿以償的給業主（股東）帶來效益，增加其財富，有賴于外部人的評價，因為一個人或組織難以對自己的工作好壞和努力的結果作出正確的評價和預測。設立內部審計機構，建立一個專司內部監督控制職能的部門，有利于協助業主（股東）組織和控制企業的生產經營活動，實現其財富最大化的目標。

二、論文從民營企業內部審計目標與職能進行了論述

1、大家一致認為，內部審計目標是內部審計行為的出發點，是內部審計活動所要達到的理想境地或狀態。所以內部審計目標必須反映所服務企業的性質，并受制于客觀經濟環境。民營企業內部審計必然反映的是民營企業的本質特性及其內部審計的本質要求。

民營企業的內部審計目標是單一的，就是在于為組織增加價值和提高組織的運作效率。它通過系統化和規范化的，評價和改進風險管理、控制和治理過程的效果，幫助組織實現其目標。民營企業內部審計目標就是反映民營企業最本質的內生變量的產權屬性和公司治理屬性。民營企業的股東的終極目標是實現自身財富的不斷增長，而在有效的公司治理構架下，經營者與股東的目標趨于一致。在這個組織目標統轄下，內部審計目標就是在于協助組織成員增加企業價值和提高組織運作效率，幫助組織實現目標。

2、內部審計職能是圍繞實現內部審計目標而內生的固有功能，它受到審計目標的影響，所以審計職能也會受到企業特性的影響。

較為一致的看法是企業的內部審計具有監督職能和服務職能，而民營企業更重視的是服務職能。民營企業內部審計是自身發展需要而建立和發展起來的，其建立內部審計機構，從事內部審計活動，目的就是在于充分利用內部審計的服務職能，協助和保證組織實現目標。除了國有企業一般的評價和控制等服務性職能外，因民營企業與國有企業的產權屬性和公司治理屬性不同，還突出明晰產權和咨詢等服務性功能。民營企業的產權屬性表現為外部的明晰性和內部的模糊性，公司治理上表現為存在構建合理公司治理的基礎，產權屬性決定了民營企業擁有國有企業內部審計所不具有的一項特殊服務功能－明晰內部產權，而存在構架合理公司治理基礎的屬性決定了民營企業內部審計的咨詢服務功能。

因此，咨詢是民營內部審計服務職能的另外一個重要。在一個存在有效公司治理機制的民營企業，經營者的目標與股東目標一致，領導團隊追求價值增值，內審必須幫助組織實現這個目標，企業的生產經營極其復雜多變，內審憑借自己的獨有身份和優勢，采用參與式的審計方式，以服務為導向，為企業提供保證咨詢服務。其所涉及的服務咨詢領域包括企業戰略和經營決策、項目投資、銷售市場景氣狀況等戰略性決策，也包括了物資采購、生產工藝，產品促銷效果、人力資源管理、后勤服務系統效率、信息系統設計與運行等技術和運營性決策，內審人員通過與經營者的交流自己的審計結論協助經營者改善經營效益。

三、論文對民營企業內部審計機構和管理體制進行了闡述

“民營企業內部審計機構設置和管理取決于民營企業本身”，這是這次所有論文的一個共同點。在民營企業，無論是存在所有者和經營者相分離的治理結構還是所有者與經營者合一的單邊治理結構，經營者都有動力把內部審計機構安排成最具有工作效率和效能的組織結構，內審工作效率和效能的是內審機構的獨立性和權威性，為了提高內審的獨立性和權威性，民營企業應把內部審計機構直接設置在股東會或董事會的領導下。對于規模較小的民營企業，業主（股東）直接參與企業的經營管理，股東會人數不多，工作機制和決策機制靈活，能夠對內部審計機構進行管理，內部審計機構可以直接隸屬于股東會的領導，保障審計人員的絕對權威。對于規模大，按公司制運行的民營企業則應將內部審計機構設在董事會的領導之下。

在管理體制上，民營企業內部審計機構只受本單位的領導，對本單位的上級負責。在業務上受內部審計協會的指導，具體表現應為執行遵守《內部審計條例》和中國內部審計協會制定的內部審計基本準則等行業準則和規章。

四、論文探討了審計內容與重點

主要有以下幾個方面：

1、以財務審計為基礎，以管理審計為重點。民營企業進行財務審計是一項基礎工作，是進行管理審計的基礎。民營企業進行財務審計評價內部控制系統，一是保證企業組織合理，生產流程規范運行；二是保證內部控制系統提供的信息真實及時，以便保證實現審計目標，提供決策有用性的信息。在此基礎上發揮內審的管理職責，實施管理審計，達到性、效率性、效果性。內審人員通過自己的工作，幫助組織成員，提高組織機構的效率，合理配置經濟資源，達到企業經營的既定目標。

第2篇：財務治理效率論文范文

論文摘要：財務治理是公司治理的核心，但財務治理并不等同于公司治理，而有其獨特的理論體系。財務治理是一種制衡機制。而財務管理是一種運行機制，二者構成了公司財務的兩個不同的方面。財務治理是對傳統財務管理理論與財務戰略理論的整合，財務戰略是財務治理和財務管理聯結的紐帶。財務控制偏重價值管理，財務治理則偏重利益調整，財務治理是廣義公司財務制度的一部分。本文就財務治理及其相互之間的關系進行了探討。

一、財務治理界定

關于公司財務治理(Corporatefinancialgovernance)，國內各學者的觀點不一，代表性的觀點主要有：伍中信(2001)認為，公司財務治理是一種企業財權的安排機制，通過這種財權安排機制來實現企業內部財務激勵與約束機制，同時還指出，企業財務治理作為企業治理的一個重要方面，其目的就是為了解決這種經濟利益沖突。楊淑娥(2002)認為，所謂公司財務治理，是指財權通過在利益相關者之間的不同配置，從而調整利益相關者在財務體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動態制度安排。張敦力(2002)認為，財務治理是界定與協調各利益相關主體在財權流動和分割中所處地位和作用，最終實現各主體在財權上相互約束，相互制衡關系，促使企業提高資源配置效率和效果的公司治理。衣龍新(2002)認為，財務治理涵義可概括為：財務治理就是基于財務資本結構等制度安排，對企業財權進行合理配置，在強調利益相關者共同治理前提下，形成有效的財務激勵約束等機制，實現公司財務決策科學化等一系列制度、機制、行為的安排、設計和規范。林鐘高(2003)則認為，財務治理是一組聯系各利益相關主體的正式和非正式的制度安排和結構關系網絡，其根本目的在于通過這種制度安排達到利益相關主體之間權利、責任和利益的均衡，實現效率和公平的合理統一。饒曉秋(2003)認為，財務治理的實質是一種財務權限劃分，從而形成相互制衡關系的財務管理體制。從上面的定義可以看出，國內學術界對于財務治理的定義并無很大分歧，都認為財務治理是以財權合理配置為核心的一系列制度安排，主要不同在于對財務治理主體的界定不同。筆者認為，只要涉及到財權的配置，均可歸屬于財務治理的研究之中，但是財務治理是否僅僅局限于一種“制度安排”。公司財務治理是指通過財權在企業內部的合理配置，并在各利益相關主體之間形成有效的財務激勵、財務約束、財務評價等機制以達到權利、責任和利益的均衡，從而提高公司治理效率的一套正式的、非正式的制度、行為和規范。

二、財務治理與相關概念關系辨析

(一)財務治理與公司治理財務治理是從財務的角度來研究公司治理，主要是界定與協調各利益相關主體在財權流動和分割中所處的地位和作用，公司治理主要是界定和協調各利益相關主體之間的相互關系，從某種意義上講，財務治理結構在公司治理結構中處于核心地位，是公司治理的靈魂。財務治理總體上作為公司治理的一部分，其在研究思路、研究方法等方面，必然要遵循、借鑒公司治理理論。應該說公司治理理論對財務治理理論的指導是最為直接的、重要的，公司治理理論的出現是財務治理理論的產生前提，沒有公司治理理論的成熟與發展，就不可能有財務治理理論的產生、發展和成熟，而財務治理理論的不斷充實、發展也必將促進公司治理理論的不斷拓展、完善。如果用財務治理涵蓋公司治理，則夸大了財務治理的范圍和作用，限制了公司治理的范疇。公司治理除包含財務治理內容外，還包括人事、經營等方面的治理。應當說財務治理本質上是公司治理的核心部分和根本體現形式，公司治理的其他方面治理效果也最終要落實到財務利益上加以體現。如果用公司治理定義、替代財務治理，則更為偏頗，局限了財務治理內涵和外延，除從屬于一般公司治理共性外，財務治理還具有自身獨特的個性。可見，財務治理并不等同于公司治理，兩者之間既有聯系又有區別。公司治理與財務治理的聯系：一是公司治理是財務治理的基礎，財務治理是公司治理的發展和深化。二是公司治理的模式決定財務治理的模式，財務治理的模式反作用于公司治理的模式。三是公司治理的目標影響財務治理的目標。四是公司治理和財務治理都根源于財產所有權和經營管理權的分離。五是從公司治理理論的發展角度來看，公司治理與財務治理都隨著利益相關者共同治理理論的發展而發展，其內容也逐漸由只發生在公司內部所有者、經營者以及相關權利機構之間的狹義的活動擴展到廣義的利益相關者，包括公司股東、債權人、供應商、雇員、政府和社區等。六是公司治理和財務治理不僅僅是一種靜態的管理方式，更應該是一種動態的管理活動，因而不能將公司治理和財務治理僅僅理解為一種制度安排，更應該從治理活動的動態含義來理解。公司治理與財務治理的區別主要有：一是制衡的著眼點不同。二是激勵的側重點不同。三是約束制度的側重點不同。四是機制涉及主體不同。五是保障實施主體不同。六是財務治理

比公司治理更為深化。

(二)財務治理與財務管理財務管理是基于再生產過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，是企業組織財務活動、處理與各方面財務關系的一項經濟管理工作。財務治理主要是對財務資源和財權的安排機制，以形成利益相關者之間財權的戰略聯盟，提高企業財務運作效率及公司治理效率。由此可見，公司財務治理與財務管理是兩個不同的概念，構成了公司財務的兩個不同的方面，兩者既有聯系又有區別。財務治理與財務管理的聯系表現在：一是兩者共同構成了完整的公司財務系統，都是公司財務報告的影響因素。二是兩者對公司的財務活動和財務關系的處理，具有內在的統一性和一貫性。如財務治理對公司財務戰略的擬定，決定了財務管理的服務與發展方向；財務管理對公司財務的全面調控，決定了財務管理中財務控制的力度和手段；財務治理對公司財務政策的選擇，決定了財務管理中具體財務制度的基調。三是財務治理決定了財務管理的框架和軌道，財務治理的模式特征在很大程度上影響財務管理的模式特征。如果說財務治理是從財務角度對企業內外部人與人之間利益分配的關系所做的協調和配置，那么財務管理就是這種協調和配置的應用。四是財務治理、財務管理與公司績效之間有著密切的邏輯關系。作為一種制度安排，財務治理狀況的優劣直接影響財務管理，進而對公司績效產生影響，而財務管理和公司績效又受到財務治理的根本性制約。財務治理與財務管理的主要區別為：一是從公司運營角度看，財務管理是公司管理的核心，財務治理則是公司治理的核心。因此，公司治理與管理的區別也就決定了兩者分別屬于不同的范疇。財務治理主要從宏觀上對財務管理中所產生的財務關系進行指導、監督、控制和制衡，保證管理的合理性和有效性是一種制衡機制；財務管理則是在財務治理框架下，具體進行財務運作和經營活動，基于實現企業價值最大化是一種運行機制。二是財務治理從制度性層面規定了公司財務運作的基本網絡框架；而公司財務管理則著重研究在這樣的框架下如何通過科學的財務決策實現具體的財務目標，主要集中在“操作性”財務領域，具有鮮明的“技術性”特征。三是財務管理著重于對財務主體的財務行為控制，表現為上層財務主體對下層財務主體的財務行為的一種單向規制活動。財務管理的效率性主要體現為公司財務成本總額的減少，即公司凈資產值的增加；財務治理則著重于財務主體的財務權力、責任和利益的結構性安排，以及財務權力運作方式的優化，表現為財務主體之間財務行為的雙邊或多邊相互協調與控制活動。財務治理的有效性主要體現為公司各層級財務主體的財務權力總成本的降低。四是財務管理是從定量角度論證企業價值，探討企業財富是如何產生的，是財富創造的源泉和動力；而財務治理則是從定性方面研究企業價值，確保這種財富創造能夠合乎各方利益要求的一種制度安排，是企業財富創造的基礎和保障。(三)財務治理與財務戰略財務戰略是戰略理論在財務管理方面的應用與延伸，財務戰略的本質既反映其“戰略”的共性，又揭示著其“財務”的個性。財務治理包括財務管理，財務管理包括財務戰略，財務治理是對傳統財務管理理論與財務戰略理論的整合，財務戰略是財務治理和財務管理聯結的紐帶。財務戰略的制定與執行是公司治理中一項牽涉面甚廣的工作，財務管理部門乃至財務總管或財務副總經理往往是組織而非完全獨立地承擔企業的財務管理任務，這就需要財務治理理論的指導，從制度上保證企業最高決策層有效行使最終決策權，同時其他部門也能按制度積極配合，共同實現財務戰略。任何大類意義上的財務活動，事實上都同時包含著戰略與非戰略的成分，其差異只是何者為主、何者為輔的不同而已，因此財務戰略在財務管理中，進而在財務治理中的突出作用不可小視。

第3篇：財務治理效率論文范文

【論文摘要】隨著經濟的不斷發展和世界經濟一體化程度的加深，公司理財的觀念也在不斷的發生轉變，同時公司理財的方向和路線也在不斷的探索之中。

1 現今我國公司理財主要問題

1.1 公司理財目標局限性

現代公司需要在所有者和經營者之間形成一種相互制衡的機制，公司治理結構正是這樣一種協調股東和其他利益相關者關系的一種機制。長期以來，人多數公司的治理結構框架是股東至上原則，在這種公司治理邏輯下，財務管理的日標就是要通過財務上的合理經營為股東帶來最大化的財富。但是在現代企業中，除了股東投入資木外，一般管理者、職工、債權人等利益相關者都為公司的發展承擔了較人的風險，如果單純地強調股東財富最大化，忽視了公司的其他群體的利益，就會導致他們自動割裂與公司之問的利益紐帶，無法培養長期忠誠于公司的員工，這與現代管理理論中逐漸重視人力資本的理念是背道而馳的，因而以股東至上原則為基礎建立的公司治理結構需要發展與調查。而公司理財日標作為公司治理結構框架中存在和運行的一個重要子系統，它不但間接反映著公司治理結構環境的變化結果，而且還需要根據治理結構的變化適當地進行調查。因此，公司理財日標應該適應公司治理結構的發展而變化，進而通過財務管理活動在企業價值的增長中來滿足利益相關者的利益，否則將會給公司發展帶來極大的無形風險隱患。

1.2 多種理財工具的兩面性

從開展理財業務公司的內部角度看，通過采用創新金融工具來提高其資產經營的流動性與安全性，并有效降低財務運營成本與交易成本來實現價值最大化，這是公司財務活動部門在內部推動新型理財業務發展的動因。金融機構則通過開發風險管理技術，可以提高理財公司的資產贏利能力以及提高現金的投資利用能力，為投資者創造驚人價值而進行創新。但是，創新的理財工具都是以傳統理財工具為基礎衍生出來的，如期權、期貨交易等，其風險明顯大于傳統的理財工具。隨著金融市場規模的日益擴人和復雜化，資本活動的不確定性也愈發突出。公司在努力進行多力一位經營，做出合理的投資組合的同時，所面臨可能爆發的風險也在不斷加人。運用新型理財工具開展業務的公司必須對其交易活動制定一套完善的內部控制措施，包括交易的限額，虧損的限制，內部監督與稽核等。如果內部控制制度缺失和不完善，這些新型理財工具所導致的操作風險和市場風險將十分巨人，公司無法承受這種可能比木金放人若十倍的風險損失。

2 公司財務走出困境

2.1 會計報表應用之理財創新

要重視會計報告在公司理則中的應用，首先要明確會計與財務的關系。盡管人們對會計和財務的本質及二者關系有著各種不同的理解，但日前人們還是基本上接受了會計是一個信息系統，財務是一個管理系統的觀點。會計是一個信息系統，這個信息系統一是提供會計信息，即以貨幣表現的資金或資本的信息，二是提供決策有用的會計信息。財務是一個管理系統，這個管理系統組織財務活動，協調財務關系、提高財務效率。會計這一信息系統反映的正是財務管理系統中的財務活動、財務關系和財務效率，財務管理系統中的組織財務活動、處理財務關系和提高財務效率的決策與控制正是依靠會計信息來實現的。公司理則作為財務學的重要組成部分，在組織公司資本運籌、提高公司資本運籌效率中必須要注重對會計信息的使用。

無論對外報告還是內部報告，從公司理財角度看，它們都是公司理財的基礎與工具。公司理則無論從資本的運動過程(籌資、投資、經營和分配)，資本的增值過程(資本存量、資本流量與資本增量)，還是資本經營層次(資本經營、資產經營、商品經營和產品經營)，都可通過會計報告來反映，會計報告對公司理財過程及結果的這種反映為公司對資本經營的戰略決策與管理控制提供了有用的信息。

公司理財本質是要通過資本經營實現資本增值。為實現公司理則這一目標，公司在組織體制上往往根據責權利統一原則劃分責任單位，形成資本經營、資產經營、商品經營和產品經營責任中心。公司理財正是要搞好公司資本經營與資產經營、商品經營和產品經營的協調與統一。公司內部報告正式是為滿足公司理財的這一要求而設計和應用。從公司理財這一角度出發，公司內部報告是以資本經營報告、資產經營報告、商品經營報告和產品經營報告為主線的完整系統。

2.2 充分利用稅務理財創新

在對稅務籌劃的現實需求和籌劃原則進行全面分析后，在實踐的基礎上對現代企業稅務籌劃的基本思路進行探討。

(1)縮小稅基。由于稅基是計稅的基礎，在適用稅率一定的條件下，稅額的大小與稅基的大小成正比，稅基越小，納稅人負有的納稅義務越輕。縮小企業的稅基可以直接減少應納稅額，還可間接適用較低的稅率，即在稅法的許可范圍和限額內，實現各項成本費用扣除及攤銷最大化。如固定資產折舊政策的合理選用、成本費用合理分配、存貨的成本計算法和銷售商品的計算法、高利潤公司并購高虧損公司以沖減盈利公司的利潤等。

(2)延期納稅。延期納稅是納稅人根據稅法的規定將應納稅款推遲繳納而相對節稅的方法。延期納稅雖不能減少納稅人的納稅總額，但納稅期限的推遲可以使納稅人無償地使用一筆款項而無須支付利息。由于資金具有時間價值，納稅人得到的延期納稅收益等于延期繳納的稅款乘以市場利率，納稅人可以把這部分現金留在企業用于周轉和投資，也就是說，延期納稅實際上相當于得到了政府的一筆無息貸款。當經濟處于通貨膨脹期間，延期納稅的理財收益會更加明顯。

(3)轉嫁稅負。稅負轉嫁存在經濟交易之中，通過商品價格來實現稅負在不同交易主體之間的轉移。如:企業集中采購原材料可以較低的價格成交，然后以一定價格發包給物流公司運往各子公司及其分支機構，把一部分稅負轉嫁給供應商和物流公司，或者以提高價格的方式把部分和全部稅負轉嫁給消費者等。稅負轉嫁主要以流轉稅為主，適用那些內部投資關系復雜、交易往來頻繁的企業。

參考文獻

[1] 孫險峰.我國公司理財的風險管理研究[J].商業研究，2009(02).

[2] 張先治.基于價值的管理與公司理財創新[J].會計研究，2008(08).

第4篇：財務治理效率論文范文

論文關鍵詞：公司治理；內部審計；現狀；分析

一、國有企業公司治理與內部審計關系現狀分析

1．國有企業公司治理現狀

(1)董事會職責不清，監事會機制不健全。由于國有股份過度集中，使得股東大會變為國有股份的擴大會議，而董事會由股東大會選舉產生，中小股東的代表很難通過股東大會選舉進入董事會，這使得大股東在董事會中所占席位的比例通常超過其持股比例，甚至董事會完全被大股東所控制，即由國家相關機構直接任命。

(2)經營者形成機制存在嚴重誤差。根據現代企業所有權與經營權分離的原則，通常由董事會按照法定程序，在經營者人才市場上通過考核錄用公司經營者。而我國并沒有形成一個能夠提供、監督與考核經營者能力與業績的經營者人才市場，在國有大中型公司中，經營人員的產生基本上由作為所有者的政府部門按照計劃經濟體制的人事錄用方法進行，使得經營者的形成機制失常。

(3)信息披露制度尚不健全。國有企業公司治理重要組成部分中的信息機制還不健全，治理結構方面的缺陷使企業的信息不公開、不透明、不真實。由于這類企業的信息基本被內部人控制和操縱，外部人和企業普通職工很難獲得企業的真實信息。

2．國有企業內部審計現狀

(1)對內審工作認識不足。一般來說，企業領導者更重視日常經營活動中的產、供、銷及資金使用等方面的工作，對與此無直接關系的內審工作，則往往沒有給予足夠的關注和重視。

(2)內審工作的職責范圍問題。職責范圍狹小，是當前企業內部審計工作面臨的主要問題之一。由于內審工作的職責范圍尚未擴展到經濟活動的事前和事中，致使審計人員不能及時地、有效地開展日常監督工作，從而極大地限制了企業自我約束作用的發揮。

(3)內審工作人員素質問題。由于傳統的審計工作并不要求內審人員一定要具備很高的素質，所以，在新的經濟形勢下，大多數內審人員的理論知識水平、實踐能力仍需得到進一步提高，職業道德也需進一步增強，否則難以按照投資者的預期聘用目標履行職責。

3．國有企業公司治理與內部審計關系

一方面，國有企業公司治理雖然歷經改革但仍存在著董事會職責不清、監事會機制不健全、經營者形成機制存在嚴重誤差、信息披露制度尚不健全等諸多問題，那么，基于公司治理與內部審計之間的雙向關系，則內部審計必然受到公司治理不完善對其產生的負面影響；另一方面，國有企業內部審計在改革開放以來得到了較大的發展，但就目前國有企業內部審計發展現狀來看，仍存在許多不足之處：企業領導者對內部審計認識不足、內審工作的職責范圍狹小、內審工作人員素質較低，且在財務審計方面，目前還僅限于財務合規性審計。同樣，由于公司治理與內部審計之間存在著雙向關系，因此，內部審計發展受阻必然會影響到公司治理效率的提高，不利于公司治理的完善。

二、國有企業公司治理與內部審計關系現狀的成因分析

1．經理人市場不完善

目前，我國經理人市場只處于起步階段，市場發育還很不規范，經理人的稀缺使企業缺乏有效的選擇機制。經理人的評價體系不健全使經理人的可約束性降低。而目前，我國經理人的市場約束機制尚未建立，這為經理人的逆向選擇和敗德行為提供了生存條件。

2．經理人員的選拔、考核及激勵、約束機制不健全

國有企業的權力結構比較特殊，即使在國有企業實現了公司制改革以后，政府對企業的人事仍然擁有絕對的權威，而其他投資機構和個人擁有的權力十分有限。在政府與經營者的委托和關系中，政府對經理人員的任免、獎懲標準不僅僅是經濟績效，還包含政治和其他因素，帶有明顯的行政控制痕跡。

3．內部審計發展滯后

我國仍處于從傳統財務審計向經營審計過渡的階段。所以，內部審計的職能仍局限于監督和評價的傳統職能，審計的重點僅是經營活動及內部控制的適當性、合法性和有效性。

三、改善國有企業公司治理與內部審計關系現狀的對策與建議

1．規范信息披露制度，加強輿論監督力度

現代經濟的發展越來越倚重于資本市場，而資本市場的有效性和融資活動的效率在很大程度上決定著經濟生活中資源配置的優劣。在這個過程中，信息扮演著非常重要的角色。顯然，如果投資者和經理人之間的信息不對稱，會扭曲資本市場上資金供應和投資機會之問的有效配置，而財務報告和信息披露制度，是在資本市場中減少信息不對稱問題的最重要機制之一。在投資者和他們的人作出最初的投資決策之前，財務報告通過向他們提供基本信息來減少逆向選擇問題，而當資本已經被分配到特定投資中之后，財務報告又通過提供關于投資結果的信息來減少經理人員和投資者之間的道德風險問題。

2．完善董事會結構，規范董事會運作

董事會治理是公司治理的核心，是行使公司法人財產權的主體。進行國有企業董事會建設工作，可從以下三方面人手：一是制定中央企業董事會的構成、董事比例，董事會的權利與義務，董事會與黨委會、工會、監事會的關系，董事會與經理層的關系等一般性規則。二是制定國有企業董事聘任資格、聘任程序、權利、義務、薪酬、考核的一般性規則。三要健全董事會次級委員會，設立專業委員會，合理分工董事成員的職責，提高效率。

3．創新內部審計模式，提升審計戰略決策效率

在知識經濟條件下，經濟全球化、虛擬化、信息化進程日益加快，公司面臨的風險越來越呈現出多樣性與復雜性。作為為公司提供獨立、客觀和咨詢服務的內部審計系統，要想更好地為增加公司價值和改進公司的經營服務，就需要更加關注公司的各項風險，確定風險焦點，實行全面風險管理內部審計，擴大審計關注點到企業的主要戰略目標。

第5篇：財務治理效率論文范文

關鍵詞：企業社會責任；融資效率；公司治理

中圖分類號：F270文獻標識碼：A文章編號：1001-8409（2013）09-0051-04

企業社會責任是指公司在賺取利潤和維護股東權益的同時還要考慮到國家、社會、職工、消費者等其他利益相關者的利益。1980年代，西方學者開始研究企業社會責任，相關理論也日漸成熟。近年來，我國提倡構建和諧社會，結合科學發展觀中全面協調可持續發展的要求，企業社會責任逐步走進國內學者的關注范圍，并發展成為學術研究熱點。良好地履行企業社會責任有利于公司經營發展，對于公司治理及發展戰略的制定也應該有一定的指導意義。那么，企業社會責任對于公司治理究竟會產生哪些影響呢？

上市公司的公司治理問題一直倍受學者們關注，從融資活動入手來研究分析我國上市公司的公司治理方式、資源利用效率等問題是一種有效途徑，其中，融資效率就是一個很好的切入點。提高企業融資效率對于提高企業價值、有效配置公司資源等具有一定的現實意義。影響融資效率的因素有很多，如融資方式的選擇，在信息不對稱條件下，企業會根據自身條件選擇不同的融資方式，進而表現出的融資效率也不盡相同。參閱大量文獻后發現，少有文獻在研究融資效率問題時將企業社會責任作為一個影響因素。因此，本文選取融資效率作為研究公司治理的切入點，并從企業社會責任的視角來研究問題。當企業發現履行社會責任能夠有助于提高其融資效率時，他們就會自覺地去履行企業社會責任，并將其轉變為一種長期的企業行為，這對于促進經濟、社會和自然的可持續發展具有重要的理論意義與現實意義。

一、文獻回顧與研究假設

1958年，股利政策與公司價值無關論（MM理論）問世，認為在完善的資本市場條件下，資本結構與公司價值無關。也就是說在這樣的條件下，公司無論選擇怎樣的融資方式都不會影響公司價值。然而，現實生活中，市場并非完全有效，它存在著大量的交易成本，因此企業如何進行融資將勢必會影響其公司價值、融資效率以及社會資源配置。何為融資效率？楊興全[1]認為，融資效率是指公司在融資的財務活動中所實現的效能或功效。盧福才[2]、顧娟娟[3]等曾用公式來解釋融資效率，認為它是投資收益率與資本成本率之比。只有選擇最優的融資方式，才能達到融資效率最大化，進而降低融資成本，減小企業經營風險。

國內學者對于融資效率的研究比較廣泛。盧福才[2]對融資效率的研究比較細致，認為融資效率主要可以從微觀和宏觀兩方面來進行分析。楊興全[1]認為上市公司融資效率的提高有賴于資本市場的有效性。吳艷麗[4]發現，我國中小企業應按照先內源融資后外部融資的順序進行融資，這樣才能避免企業融資效率低下、企業發展緩慢的情況。陳俊儒[5]的研究表明影響企業融資效率主要有4個因素，即上市公司的融資結構、股權分置問題、監管制度以及公司治理結構。尚欣榮[6]從籌資效率、資金使用效率、公司治理效率和融資風險4個方面對融資效率進行了微觀研究，認為這4方面對于融資效率的影響是相互聯系的。陳蓉等[7]從創業板上市公司的角度，研究了股權融資效率的問題，發現我國創業板上市公司整體存在融資效率較低的情況，并提出用加強融資的監管力度等方法來提高創業板融資效率。佟孟華等[8]針對遼寧省的中小企業融資進行研究，結果發現債務融資能夠提高企業的融資效率，而股權融資卻起到相反作用。顧娟娟[3]認為，我國上市公司的融資效率主要受公司融資結構、質量因素以及資本市場信息的影響。Xueping Wu等[9]針對日本銀行系統，建立一個新的模型來說明銀行租賃等業務對于企業投融資效率的影響。總體說來，關于融資效率的研究基本集中在資金使用效率、公司治理效率等方面，卻鮮有研究將企業社會責任與融資效率聯系起來。近年來，企業社會責任這一概念逐漸走進人們的視野。一個企業履行社會責任的情況是否會影響到其融資方案，進而影響融資效率？本文試圖從這一視角找到提高企業融資效率的方法，為企業健康長遠發展提出相關建議。已有研究表明，企業社會責任的履行情況確實會影響融資，如何賢杰等[10]認為，良好的企業社會責任可以幫助公司降低融資約束。那么，企業社會責任究竟對融資效率有沒有影響？如果有，它的作用機理或途徑是怎樣的？

本文主要研究企業社會責任與融資微觀效率之間的關系。融資效率主要從微觀角度對資金融入效率進行分析，具體包括融資成本、財務杠桿、融資結構以及最優資本結構等，在此基礎上加入企業社會責任這一解釋變量來進行研究。劉計含[11]研究發現企業社會責任會影響公司的資本約束，良好地履行企業社會責任可以有效減小企業的資本約束，由此可以推想，資本約束越小，公司將會有更多的內部資金去開展更多的項目，那么同等資源條件下，資本約束較小的公司融資效率應該相對較高，基于驗證企業社會責任是否對融資效率存在影響這個問題，本文提出了研究假設。

H： 良好地履行企業社會責任會有助于提高企業的融資效率。

二、實證研究設計

1.樣本選取

本文選取2011年滬、深兩地所有上市公司為樣本，剔除金融類上市公司、財務異常（如ST類等）公司，以及財務數據缺失公司樣本，僅考慮未分配利潤大于0的公司，同時再剔除財務杠桿小于0或者大于1的樣本小于0的樣本很有可能是財務異常公司，大于1的樣本表示該公司處于資不抵債的狀態。。在選取的《A股上市公司社會責任報告評級數據庫2011》中，剔除金融、保險業類公司樣本數據缺或時間年限不足1年的樣本。，最終獲得有效樣本432個。然后對樣本進行評級展望分類，分為積極履行企業社會責任、穩定履行企業社會責任和消極履行企業社會責任三類。

本文上市公司數據來源于CCER數據庫和銳思數據庫，CSR評級數據來源于潤靈環球責任評級（/），數據處理軟件為Eviews6.0版本。

2.建立回歸模型

根據研究假設，本文建立相應回歸模型。被解釋變量為融資效率，根據盧福才[2]、楊興全[1]、杜海鷗[12]等研究，本文選用“投資收益率與資本成本率之比”來對其進行計算。基于盧福才[2]的研究，再結合本文的研究再看，將融資成本、財務杠桿、融資結構、企業社會責任履行情況、公司規模作為解釋變量。

各變量的解釋為：

（1）融資成本。由于公司規模不同，同時為了保證不同規模公司不因融資數額的差異而不具備可比性，本文用融資成本率來表示融資成本，具體包括資金使用費用和融資費用。其計算公式為：

融資成本率=資金使用費/（融資總額-融資費用）

（2）財務杠桿。融資方式按產權關系可以分為股權融資和債務融資。債務融資可以帶來杠桿效應，合理的財務杠桿有助于增加企業價值，但隨著負債比例的增加，風險也增高。因此一般財務杠桿用財務杠桿系數來進行衡量，計算公式為：

財務杠桿系數=每股利潤變動百分比/息稅前利潤變動百分比=息稅前利潤/（息稅前利潤-利息支出）

（3）融資結構。不同的融資方式給公司帶來不同的效果。融資結構不同，融資效率也不盡相同。融資按照資金來源分為內源融資和外源融資，而外源融資又分為股權融資和債務融資。通常衡量一家公司的融資結構時，主要看其內源融資、股權融資、債務融資在融資結構中所占比例。本文主要分析股權融資與債務融資受CSR影響的情況。計算時，股權融資按股本與資本公積金之和進行計算，債務融資按照長、短期借款等之和進行計算。

（4）企業社會責任履行情況。采用公司社會責任第三方評級機構潤靈環球責任評級（RKS）的評價結果。潤靈環球責任評級設計的MCT社會責任報告評價體系采用結構化的專家打分法，從整體性M-score、內容性C-score和技術性T-score 3個零級指標出發，分別設計一級指標和二級指標對上市公司披露的社會責任報告進行全面評價，設置了包括“戰略有效性”、“責任管理”、“編寫規范”等16個一級指標，70個二級指標。總評分Score滿分為100分。整體性評分M-score權重為30%，滿分為30分；內容性評分C-score權重為50%，滿分為50分；技術性評分T-score權重為20%，滿分為20分數據源自潤靈環球責任評級RKS http：///。在此基礎上，加入CSR與CF的交叉項。CF為經營現金流量，為經營活動現金流量凈額與總資產之比；CF系數為現金-現金流敏感系數，該系數越大，企業面臨的融資約束越大，融資效率相應降低。因此，CSR的預期符號為“+”，該交叉項的預期符號為“-”。

（5）公司規模。一般采用總資產的自然對數進行衡量。由此構建模型為：

式（1）中，FE為融資效率，FC為融資成本率，FL為財務杠桿系數， Ef為股權融資百分比，Df為債務融資百分比，CSR為企業社會責任履行評分，CSR*CF為交叉項，LnS為公司規模，ε為殘差。

三、實證研究

1.整體模型的描述性統計與回歸分析

2分組后的加權回歸結果分析

為充分驗證假說，本文根據《A股上市公司社會責任報告評級數據庫2011》中提供的企業社會責任評分展望情況將樣本繼續分類，將其分為積極型（141個）、穩定型（219個）和消極型（72個），旨在考察不同組對融資效率的影響程度差異。

從表3分組的結果來看，積極組的結果與整體模型的結果相比基本沒有差別，而穩定組與整體模型的結果差別較大。分析原因，穩定組的企業兩年間社會責任履行評級分差不大；再從穩定組的融資結構看來，他們與較積極組相比更偏好股權融資（見圖1），過多的股權融資對融資效率反而起反作用。結合表2和表3回歸結果，可以得知股權融資是可以提高企業融資效率的，但前提是不能過度。穩定組的企業社會責任（CSR）回歸結果并不顯著，但是從CSR與CF的交叉項與融資效率呈顯著負相關關系，說明CSR與資本成本顯著呈反比關系，進而可以得出良好地履行企業社會責任可以提高企業融資效率。從消極組的回歸結果來看，只有股權融資（EF）和企業社會責任（CSR）這兩項呈顯著的相關關系，也就是說，雖然企業對于履行企業社會責任抱有消極的心態，但是履行社會責任還是為提高企業的融資效率產生了些作用。總的來說，本文模型較好地支持了研究假設。

四、結語

本文利用潤靈環球責任評級提供的2011年我國上市公司A股企業社會責任評級報告，對我國的上市公司企業社會責任與企業融資效率之間的關系進行研究。結果顯示，良好地履行企業社會責任可以幫助公司有效提高融資效率。企業的社會責任表現出積極展望，其融資效率有更為明顯的提升表現。良好地履行企業社會責任將有效減小企業的資本約束，那么相應的融資成本也會減小，風險也隨之降低，這也使得企業在融資時能夠達到較好的融資效率。因此，企業應認真履行企業社會責任，在服務社會的同時也會幫助自身發展。

盡管如此，本文仍存在著一些研究局限性。第一，融資效率主要分為3個部分，僅選擇資金融入效率進行研究，那么其他兩種（公司治理效率、資金融出效率）與企業社會責任是否有直接關系？第二，只選取了一年的財務數據進行回歸分析，如果考慮一段時間，也許結果會更有說服力。此外，還存在一些亟待處理的問題。比如，出現股權偏好的原因是否是因為企業認為股權融資能提高融資效率，企業社會責任會不會影響公司融資方案的制定等。當然，提高融資效率并不僅僅是通過履行企業社會責任這一種途徑，這也是今后研究值得思考的問題。

對于如何提高上市公司融資效率這一問題，已有一些研究從創新融資制度、完善上市公司的治理結構、法律保護等角度來解釋說明。隨著近年來企業社會責任越來越受到人們尤其是消費者們的重視。本文的研究給企業制定自身發展戰略方案提供了一個指導方向。如果每個企業都能承擔起自己的企業社會責任，這對企業長遠發展，乃至整個市場的健康發展都有著重要的作用。

參考文獻：

[1]楊興全.上市公司融資效率問題研究[M].北京：中國財政經濟出版社，2005.

[2]盧福才.企業融資效率分析[D].中國社會科學院研究生院博士論文，2000.

[3]顧娟娟. 我國上市公司融資效率研究[J].現代經濟信息，2012（6）：183.

[4]吳艷麗.模糊綜合評價方法在中小企業融資效率評價中的應用[J].學理論，2011（9）：48-49.

[5]陳俊儒.我國上市公司融資效率研究[J].合作經濟與科技，2012（2）：69-70.

[6]尚欣榮.我國上市公司融資效率研究綜述[J].技術與創新管理，2011（7）：346-349.

[7]陳蓉，周思維.創業板上市公司股權融資效率分析[J].會計之友，2012（2）：90-92.

[8]佟孟華，劉迎春，HAN Shuang. 遼寧省中小企業融資方式與融資效率實證研究[J].東北財經大學學報，2012（3）：36-39.

[9]Xueping Wu，Jun Yao. Understanding the Rise and Decline of the Japanese Main Bank System： The Changing Effects of Bank Rent Extraction[J]. Journal of Banking & Finance，2012，36（1）：36-50.

[10]何賢杰，肖土盛，陳信元.企業社會責任與融資約束[C]. 中國會計學會2011學術年會論文集，2011.

第6篇：財務治理效率論文范文

論文關鍵詞：關于高校內部審計工作“關口前移”的幾點思考

 

國家審計署審計長劉家義在2008年“推進內部審計轉型與發展研討會”上指出，現代內部審計是部門、單位企事業組織的“免疫系統”，是內部控制體系的重要組成部分，滲透到內部管理的各個方面，必須以“強管理、防風險、促發展”為己任財務論文，積極探索以“事前審計為基礎、事中審計為重點、事后審計為保障”的審計方式，要責無旁貸地承擔起推動內部控制建設、強化風險管理的重要職責。這給內部審計的發展趨勢定下了基調。高校審計部門作為現代內部審計的重要組成部分，擔負著高校依法行政、依法監督的重要職責。目前，各高校審計部門所從事的業務工作大都是“事后審計”、“秋后算賬”，沒有體現出審計監督所應有的作用論文參考文獻格式。高校內審工作需要切實轉變傳統的審計觀念，改變以往“要我審”的模式，將審計工作“關口前移”，樹立“防范勝于糾正”的理念，提升高校內審工作的前瞻性，提出多角度全方位的建設性意見，為決策層提供更有力的支持財務論文，為學校發展提供更優質的監督和服務。

一、高校內部審計工作“關口前移”的內涵體系

內部審計工作“關口前移”是新時期黨風廉政建設“更加注重預防”要求在審計工作的具體運用，是把事后審計變為事前、事中審計，發揮審計“免疫系統”功能的必然要求。那么如何理解高校內部審計“關口前移”內涵，本文認為可以結合科學有效的方法加以剖析。

（一）從系統論角度豐富高校內部審計工作“關口前移”內涵。

一個系統是由各個相互作用相互影響的個體集合形成的整體。高校內部審計工作“關口前移”是一項具有復雜性、前瞻性的系統工程。其一、從系統所處的環境出發，一個動態的系統必定與它所處的系統環境有著結構性的聯系。劉家義審計長2008年3月提出發揮審計“免疫系統”功能的觀點之后，全面審計系統積極響應，許多審計創新理念雨后春筍般出現，在這種審計轉型大趨勢環境下，高校內部審計工作“關口前移”是踐行審計“免疫系統”理念，推動審計工作轉型必要途徑論文參考文獻格式。其二、從系統的整體性出發，審計人員必須從審計項目的各個側面對高校內部審計工作“關口前移”進行系統化動態化研究分析財務論文，包括：審計的戰略目標、影響審計項目的內外部關系、被審計部門內控制度的相互作用等。

（二）從控制論角度強化高校內部審計工作“關口前移”監督。

控制論是信息交換過程中原因與結果不斷相互作用以完成共同目標的過程控制，一個完整的控制系統必須包括三個要素：導向器、檢測器以及矯正器。高校內部審計工作“關口前移”相當于導向器和檢測器，側重于事前、事中控制，發揮著審計“免疫系統”的預防功能和揭示功能。在高校內部審計過程中，當控制主體（審計人員）將獲取的控制信息（審計證據）傳達給被控制對象（被審計項目或被審計部門）時，其實也就是起到了一個行為修正的作用，即相當于控制系統中的矯正器，同時也發揮著審計“免疫系統”的抵御功能。

（三）從信息論角度暢通高校內部審計工作“關口前移”渠道。

為了全面清晰認識高校教育系統經濟收支、專項資金管理、教育資產安全完整等情況，必須加大高校內部審計信息化建設，在改進審計手段和提升審計效能的基礎上，暢通高校內部審計“關口前移”所必需的信息渠道財務論文，充分運用0A審計辦公系統和AO審計現場實施系統對財務數據和業務數據聯動審查，建立一套可操作性強的信息傳輸、信息獲取、信息篩選、信息處理、信息儲存的動態高校內審路徑。

二、當前高校內部審計“關口前移”的主要制約因素

審計“關口前移”是審計方式創新的結果和審計工作科學發展的延伸論文參考文獻格式。從工作實踐上看，高校內部審計“關口前移”取得了卓著的工作成效和良好的社會評價。但是，近年來，很多高校投入大量資金，建設速度明顯加快，新建項目、維修改造項目明顯增多，物資設備采購規模不斷擴大等等，現有的審計理念、審計獨立性、審計方法、審計手段以及審計范圍已經無法完全適應高校快速發展對內部審計工作的要求，具體表現以下幾個方面：

（一）審計“關口前移”的認識不足

高校內審人員樹立“關口前移”審計意識淡薄，僅僅著眼于問題的解決辦法財務論文，沒有立足于促進機制建設，通過與其他部門協作共同管理學校。并且高校內審工作側重于行政監督，“事后糾弊”或“事后問責”，沒有真正擔負起為高校健康穩定發展“保駕護航”的職責。目前，高校內部控制機制的不完善和高校治理權力過分集中，客觀上阻礙了高校內審工作“關口前移”的運用。在實際工作中，主要表現是：審計立項主觀性較強，審計風險管理及質量控制不力，業務工作流程存在一定隨意性，缺乏各個環節規范的文本等等。

（二）內部審計范圍比較狹窄

由于我國內部審計工作起步較晚，發展較慢財務論文，高校內部審計工作內容大都停留在財務收支審計、基建（修繕）工程審計和領導干部經濟責任審計等方面，內部控制審計、管理審計、專項資金審計、效益審計基本上沒有開展，影響了我國高校內部審計職能的有效發展。

（三）內部審計工作手段落后

隨著知識經濟的來臨，經濟活動記錄已面向電子化、數字化和無紙化的方向發展，會計技術為了跟隨市場經濟的知識化、信息化的步伐，很多企事業單位已經實現了會計電算化。然而，在會計電算化信息開發時代，我國的審計電算化卻相對滯后，許多審計人員還停留在紙質賬本審計階段，對計算機審計技術掌握不夠論文參考文獻格式。我國高校內部審計技術手段相對落后尤為突出。

（四）內部審計人員質量不足

隨著高校信息化快速發展，信息資源快速建設和不斷引進財務論文，許多高校已經實現了校園網絡一體化和，那么這就需要相配套的先進科學管理技術方法和高素質信息化管理人才。但從目前看，有很多高校內部審計人員不能從傳統的審計手段中解放出來，信息技術知識缺乏、跟不上高校信息化建設對人才的需求。

三、高校內部審計工作“關口前移”的基本思路和具體做法

高校實行內部審計“關口前移”，就是要實現四個轉變：在指導思想和工作定位上，實現由注重結果到注重過程、由注重監督到注重監督與服務并重的轉變；在審計內容上，實現由單純財務領域的差錯防弊到注重改善經營管理的轉變；在審計方式上，由單純基建（修繕）工程結算審計到全過程跟蹤審計、由領導干部離任審計到任前或任中審計的轉變；在審計手段上，實現由手工操作向計算機審計、網絡實時審計的轉變。

（一）加快審計理念轉變速度

在審計中，既注意對結果的審計，更注重對過程的審計財務論文，實現由注重治標向重在治本的轉變、由查錯糾弊向風險型審計轉變；以加強控制、防范風險為目標，重點關注內部控制能力及其有效性的審計和評價，查找內部控制、風險管理的薄弱環節，更好地發揮內部審計在促進高校內部管理中的建設性作用。

（二）拓寬內部審計覆蓋領域

除了開展基建（修繕）工程審計、財務收支和預決算審計，以及領導干部經濟責任審計外，每年可以按照計劃有針對性地開展內部控制審計、專項資金審計和效益審計。同時，要按照“全面審計，突出重點”的原則，將高校經濟活動全部納入審計范圍，特別要注意從未審計或長期未審計的單位，做到不留死角。

（三）實施審計方式創新工作

由事后審計為主向事前、事中、事后審計并重轉變財務論文，建立以“事前審計為基礎、事中審計為重點、事后審計為保障”的審計方式，實現對審計項目的動態管理和監督，有利于進一步發揮審計監督在防范和控制風險中的積極作用論文參考文獻格式。比如，基建（修繕）工程領域推行全過程跟蹤審計，實現工程項目全程審計與建設工程同步，對工程建設的立項、決策、設計、招投標、施工監理、竣工結算等全過程經濟活動和財務收支的真實性、合法性和效益性進行全過程跟蹤審計服務和監督；針對領導干部任期經濟責任審計，建立起“以任前、任中審計為主，兼顧離任審計”的審計模式，堅持有離必有審，先審后離，先審后任財務論文，把審計評價作為任免干部的重要參考依據。

（四）加強審計手段創新能力

在審計手段上，廣泛運用現代審計技術，多形式、全方位地發揮監督和服務作用。第一，實現由傳統手工操作向信息化、科學化的審計手段轉變，構建起集聯網審計、實時審計、在線審計為一體的現代化審計平臺，實現對重點項目資金實時的、動態的監控，全面提高審計工作質量和效率。第二，探索建立“兩書、兩報告”制度（“兩書”即《管理建議書》和《審計建議書》，“兩報告”即《審計專項調查報告》和《審計工作報告（年度或半年度）》），充分發揮其在促進管理、服務領導決策方面的作用。第三，充分發揮審計專項調查作用財務論文，針對熱點、重點問題積極開展審計調查，如開展教育收費專項審計調查、“小金庫”清理、工程領域專項治理等工作，摸清家底，化解矛盾。

（五）加強內部審計隊伍建設

第7篇：財務治理效率論文范文

學生:xx

xx工業大學會計學院

一,課題來源及類型

2,課題類型:

二,課題的意義,國內外研究情況,本課題特點眾所周知,會計信息是經濟決策的基礎.投資者和債權人可以根據公司提供的會計信息,決定其投資和信貸活動,并進而影響到公司的股價表現和資金成本,保證資金向真正有價值的公司流動,提高資源分配的效率和效果.如果會計信息不能真實地反映經營活動,相關的決策必然缺乏可靠的基礎,資源分配的效率就無法得到保證,必然會帶來資源的浪費.同時,會計信息還直接參與價值分配活動,如不同會計政策的選用,將直接影響到當期的盈利水平和相應的股利分配.可見,上市公司會計信息的披露是十分重要的.會計信息的披露正確與否,充分與否無論是對公司本身而言,還是對投資者,債權人都有十分重要的意義.會計信息披露的重要使命就是真實客觀地反映企業經濟活動過程及結果,向有關信息使用者提供準確的信息,以便進行科學決策.

隨著我國股票市場的不斷發展,股市的國際化,規范化程度正日益提高,我國股市的信息披露制度從無到有,已經形成一套初步的信息披露制度,對維護股市秩序,保護廣大投資者利益起了積極作用.但由于我國特殊的經濟環境,上市公司的出現與發展和其他國家相比還是比較晚的,而且其中也存在著一些問題.因此,深入揭示會計息披露存在的問題,尋找治理會計信息披露問題的對策,研究會計信息披露的展趨勢,以提高上市公司會計信息質量,仍然是需要我們認真探討的一個問題.

社會各界對上市公司財務報告有著廣泛的需求和強烈的依賴,所有的信息用戶對其均寄予厚望,希望藉此提高其決策的科學性.但會計信息披露并非至善至美,其中存在著許多缺陷.這些缺陷的存在,損害了會計信息的及時性,相關性和可靠性.因此,研究上市公司會計信息披露的發展趨勢是十分必要的.

三,課題研究的主要內容,重點,難點

本文主要通過分析上市公司會計信息的重要性及其對各方面(對公司本身,投資者,債權人等等)的影響,指出會計信息披露的重要性.對目前上市公司會計信息的披露模式及其內容進行分析,指出其存在的缺陷與不足,以及需要改正和完善的地方.通過對上市公司會計信息披露內容中的幾個重要組成部分(例如資產負債表,損益表,現金流量表等)的不足和需改進完善之處來預測會計信息披露的發展趨勢.本文的重點在于通過對會計信息披露的模式的分析與研究,指出其缺陷與不足,從而做出會計信息披露的發展趨勢預測.

本文的難點在于通過分析上市公司會計信息披露的模式中所存在的不足來預測會計信息披露的發展趨勢.

四,課題研究方法(或技術路線)

市場調研法,比較分析法,歸納總結法

五,課題的研究進度(標題宋體小四號加粗,內容小四宋體,1.5倍行距)

打算用五周的時間查找相關資料,搜集整理,初步形成論文的大體模式.用三周的時間整理思路并形成初稿.用三周的時間加以修改,補充,最終定稿.

·開題報告范文·英語開題報告范文·論文開題報告格式·會計開題報告

交論文提綱:2005年月日

交論文初稿:2005年月日

交論文定稿:2005年月日

論文裝訂:2005年月日

第8篇：財務治理效率論文范文

論文關鍵詞:財務治理;資本結構:財權配置;信息披露

一、美國上市公司財務治理分析

上市公司財務治理是指基于財務資本結構等機制安排，對上市公司財權進行合理的配置，形成有效的財務激勵與約束機制，以解決利益矛盾，保證上市公司效率。美國上市公司財務治理可以從以下四個方面來進行分析。

(一)上市公司財務資本結構

美國上市公司財務資本結構的特點是:

1、負債率較低。在西方經濟發達國家中，美國上市公司的負債率是較低的。歐洲經濟合作組織的統計資料表明.美國上市公司的平均資產負債率低于37%,股權在資本結構中占優勢地位，加之法律禁止銀行等金融機構直接持有上市公司的股份，使得股權在財務治理中的效應明顯強于債權。

2、股權分散，且絕大多數股票為個人所持有。美國的資本市場發展較早且較成熟，上市公司多，股票發行額度大，股票流動性強，股權極為分散。

(二)上市公司財權配置

上市公司財權配置就是將上市公司的財務決策權、財務執行權、財務監控權在各主體之間合理地分配，以形成主體自我約束與相互制衡。美國上市公司的財權配置表現為:

1、對經營者行使財務監控的主導力量方面。

美國上市公司股權治理的優勢使得股東成為監控經營者的主要力量。股東大會基本上能夠代表股東的利益，股東可以在股東大會上向經營者提出嚴厲的質詢，甚至把不稱職的經營者趕下臺;更重要的是股東可以通過在證券市場上買賣股票間接監督經營者。而債權人主要是通過派駐代表擔任非執行董事，監督權比較有限，影響力也不大。這種靠“相機治理”取得的財權也只是在短期之內有效。

2、財務治理的權力核心方面。

財權在股東和經營者之間分離，使經營者成為上市公司財務治理的核心。而財權在經營者內部再分配，使經營者中的董事會或總經理成為上市公司更精確意義上的財務治理核心。

3、財權配置的集權分權程度方面。

在美國上市公司中，財權在經營者及下層財務人員之間的再分配體現出濃厚的分權思想。近年來。這種分權的級次表現出向員工個人延伸的趨勢，一些公司的基層人員開始擁有諸如一定限額的資金調用權等財權。

(三)上市公司激勵約束機制

美國上市公司激勵約束機制的特點是:

1、具有完善的外部市場機制。美國有著世界上最成熟的競爭性很強的資本市場。激烈的公司控制權爭奪、完善的證券市場披露機制、嚴謹的外部財務監控和審計機構的鑒證對于經營者的約束發揮著重要的作用。股權分散導致的股東直接監控能力的弱化也由此得到了很好的彌補。

2、高額的物質報酬。美國上市公司對經營者的激勵主要體現在物質方面，采取包括高額薪金、獎金、股票期權等形式給予報酬。

(四)上市公司的財務信息披露

1、注重誠信的微觀環境和宏觀環境的培育。積極實施信息有效披露制度，一方面通過建立問題發現機制，幫助一線監管者發現更多的問題;另一方面，通過問詢信息披露制度可以增加信息披露深度，幫助投資者發現尚未關注的問題。通過互動的、多次的連續問詢信息披露，讓公司經營徹底透明，提高市場效率，降低虛假信息的效用。

2、加強上市公司信息披露的相關法規建設，明確相關機構及人員責任，加強監管。包括將審計委員會明確為法定的公司財務監督機構、鎖定CEO/CFO個人責任，即公司定期報告須有CEO/CFO認證、對會計師事務所等中介機構實施嚴格監管。

二、美國上市公司財務治理機制對我國上市公司的借鑒作用

通過以上對美國上市公司在財務治理機制方面的分析.我們可以歸納出如下優點:

1、出資者擁有對經營者的財務監控權;2、上市公司財權是獨立的，經營者是財務治理的核心;3,激勵約束機制到位，出資者與經營者之間的委托關系成立，財務治理最基本的框架得以構建;4、信息披露機制規范。當然，美國上市公司的財務治理并非十全十美，主要問題是如何根據經濟形勢的變化和社會的進步，對現有財務治理框架進行補充、完善，以提高治理效率。結合美國上市公司的財務治理狀況，可以發現我國上市公司財務治理主要存在以下問題:(1)資本結構不合理。我國上市公司普遍存在資產負債率偏低的情況。在股權結構方面，存在股權高度集中和股權缺乏流動性等問題，導致我國上市公司產權不清晰、法人治理機制缺失，以致大股東可以隨意操縱，采用擔保與互相擔保、連環擔保等形式或是進行大量非公平的關聯交易，大量占用上市公司的資金，從而損害廣大中小股東乃至公司的利益。(2)經營者的激勵與業績相關度低.且形式單調。我國上市公司在激勵機制方面存在薪金水平總體偏低，薪酬結構單一化，激勵目標短期化等問題。(3)外部約束機制不健全。存在監管部門監管不力和監管過度問題。由于我國上市公司發展歷史較短，相應的法規法制都不夠健全，監管措施不到位，常常表現為某些方面監管不力，而在另一些方面又監管過度。銀行作為上市公司的最大債權人，大都未參與上市公司的經營管理，對其實施有效監督，難以勝任上市公司有效監督者的角色。(4)信息披露機制不規范，由于投資者處于信息劣勢地位，上市公司為了使證券順利發行或保持較高的價格，就有可能利用自己的信息優勢對企業進行虛擬包裝、惡意制造虛假信息、遺漏重要事實，蒙騙投資者和監管部門，導致投資者對上市公司的財務狀況、信用能力和未來發展前景產生誤解，作出錯誤的投資決策。因此，借鑒美國上市公司財務治理的有益經驗，對我國上市公司財務治理機制須從如下方面進行完善:

(一)優化資本結構，促進上市公司股權結構分散化，提高股權的流動性

“一股獨大”或股權集中在極少數國有股東手中，是導致我國上市公司治理結構不合理的一個重要原因。因此必須促進我國上市公司股權分散化，并且前幾大股東之間應均衡持股，從而起到權利相互制衡的作用，并克服股權集中所帶來的各種弊端。我國上市公司發展至今，只有1/3流通股上市，2/3的國有股和法人股為非流通股，大量股權不具有流通性，股東“用腳投票”機制的缺失，導致我國上市公司外部約束機制不健全，從而造成一些上市公司頻繁出現違規失信現象。為了能夠真正改善我國上市公司治理結構，必須解決股票全流通問題，具體建議:一是進行國有股減持，同時引進其他所有者，實現股權的多元化。二是確定今后發行新股全部實行全流通的發行制度，上市公司所有股份都賦予上市流通的權利，并提高社會公眾股的比例。

(二)進一步完善上市公司內部激勵機制

可以把國外廣為流傳的股票期權和員工持股計劃等激勵方式引入激勵體系中，以彌補我國上市公司內部經營者在中、長期激勵方面的不足。美國哈佛大學教授奧德雷通過實證分析發現，當經營者擁有公司的5%-20%時，公司的盈利能力最強。因此，一定意義而言，衡量公司治理結構的有效標準之一在于是否對公司員工實行了包括股票期權在內的激勵方式。此外.高息債券和可轉換債券以及職工福利基金等激勵方式也是比較好的中期激勵方式。總之，在我國上市公司已有的激勵機制基礎上，逐步建立起適合我國國情的長、中、短相結合的激勵機制，可進一步克服經理人的“逆向選擇”和“道德風險”，進一步完善上市公司的治理結構。

(三)進一步完善外部約束機制

針對我國上市公司外部監管不力或過度的缺陷，首先要加強監管的權威性，加大公司違規失信的成本，確保監管獨立性，防止監管不力。同時，通過構建一套相應的機制來約束監管機構，防止監管權利的濫用，從而防止監管過度。另外，可以引進銀行作為債權人的相機治理機制。銀行對上市公司所擁有的債權和股權一樣，都分擔了企業的不確定性風險.因此，債權人參與公司治理合情合理。為此，上市公司可以引進開戶銀行的相機治理機制，即允許銀行進入公司的董事會和監事會，對企業的經營在事前、事中和事后進行全過程的監督。

第9篇：財務治理效率論文范文

論文摘要：本文從公司治理問題產生的根源著手并深入分析了公司內部專門監督機關在公司治理結構中存在的必要性，從不同角度進一步論證了我國引進獨立董事制度的理論基礎。

一、公司治理問題的產生

現代公司制度源于英國，隨著現代公司制度的發展，所有權和控制權的矛盾開始出現，公司治理問題隨之產生。隨著資本市場的形成，發起人通過資本市場發行股份進行融資，而投資者通過認購股份參與投資，出資者不參與公司經營，而是將公司的經營管理委托給他人負責，這種情況下公司治理問題更加突出。18世紀，資本市場出現了投機和欺詐，投資者的錢被發起人卷走或揮霍，投資者得不到回報，也無法向他們索賠。1880年，經濟蕭條席卷英國，英國工業和貿易遭到沉重打擊，英國成立了一個皇家委員會專門進行了調查并在1886年提交了調查報告。調查報告把問題歸結于公司治理上的失敗，即現代公司制度的確立，導致了所有權和債權對公司約束的軟化。因此，建立一套有效的公司監督與控制機制來實現對股東和債權人利益的保護，在公司治理結構中是最至關重要的。

二、公司治理結構中監督機構存在的必要性分析

現代企業之所以需要建立一套完善的內部監督機制，主要基于以下三種原因:

(一)利益沖突

企業的資產由兩部分構成，即資產=負債+所有者權益，債權人和股東共同為企業提供了生產經營所必需的資源。現代企業制度中所有權和經營權分離，企業的所有者、經營者及債權人三方有著不同的利益。對于企業的所有人股東來說，他們冒風險投資企業的目的是為了實現股東利益最大化:對于債權人來說，他們把資金借給企業，是要求按期足額的收回借款的本息;對于企業經營者來說，是為了達到預設的經營目標并獲取獎金和報酬。按照經濟學中對人的行為規律的基本認識—自利行為規則，即人們總是在進行決策時按照自己的利益行事。自利行為規則的依據是理性的經濟人假設，即人們對每一項交易都會衡量其代價和利益，并會選擇對自己最有利的方案來行動。自利行為規則的一個重要應用就是委托理論，根據該理論，企業被看成使各種自利的人的集合。毫無疑問，如果企業只有業主一個人，那么他的目的和行為將會十分明確和統一，也就完全不需要一套內部監督制度。但如果企業是一個大型公司，情況將會變得十分復雜，因為各個關系人之間存在利益沖突。為了在各種錯綜復雜的利益關系中尋求一種平衡，讓每個利害關系人都有合理理由相信自己的利益沒有受到他人侵犯，建立一套完善的內部監督機制是必然的。

(二)間接性

隨著規模經濟和資本市場的發展，公司融資規模越來越大，股權日益分散，企業的股權被掌握在大量中小股民手中，千萬筆小資金匯集成了一個企業經營發展的必須資金。正因為如此，絕大多數股東都遠離他們投資的公司，股東們不可能接觸到企業的生產經營活動，更無法了解企業的運營狀況，事實上是企業管理層控制著公司。以美國為例，早在20世紀20年代，幾乎所有的美國大公司都是由那些經驗豐富的專業經理層們管理著，他們往往在其任職的公司持有少量股份，但不受大股東的的意愿左右，他們選舉自己的董事會并任命自己的繼任者。現代企業制度發展進程中的經理革命導致了公司管理權從企業主向職業經理人轉移。美國學者赫爾曼曾對1975年美國最大的200家非金融公司進行了實證分析，發現有82.5%的公司處于管理層控制的狀態。經理革命結束了股東們對公司管理層的控制，而使公司的股東們為了自身利益，必須建立起一套完善的內部監督體制來約束管理層，以化解投資風險，實現股東權益最大化。

(三)財務信息的重要性與復雜性

現代企業制度強調所有權和經營權分離，管理層受托經營管理企業及資產并負有受托責任。企業管理層所經營管理的資產均為投資者投入或向債權人借入形成的，管理層有責任妥善保管并有效運用。企業的投資者和債權人需要及時了解企業管理層保管使用這些資產的情況，以便于評價企業管理層的業績狀況，決定是否需要更換管理層，而投資者和債權人做出決策的依據只能是企業的各種財務信息，為了借助公司內部之間的權力平衡和制約關系保證財務信息的質量，現代公司治理結構往往要求治理層對管理層編制的財務信息實施監督，財務報告則是股東和債權人決策的信息來源。以上市公司為例，對于股東，需依據企業的財務報告來了解公司經營效率和效果，以決定是否投資;對于債權人，需通過企業財務報告來了解企業的速動比率、流動比率等指標來衡量企業的償債能力，以決定是否發放貸款。然而，由于現代企業會計處理及財務報表編制日趨復雜，報表使用者因缺乏會計知識而難以對財務報表的質量作出評估，甚至無法辨別出一張被粉飾過的有著“良好業績”的報表，而企業卻在連年虧損。