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第1篇：金融危機分析范文

金融是一個國家的命脈，而私法自治是金融市場維持正常秩序、可持續發展的基礎，也是商法治理的依據，這使得金融法制烙有商事規范的私法性質美國金融法制所強調的商事規范私法性使得美國金融市場頻繁創新產品，并將風險轉移到全球金融市場，因而美國金融法制過分強調商事規范私法性是引發全球金融危機的真正原因，因此，現代金融法制中有關金融市場的進入(商主體)金融產品的開發(商客體)金融市場的交易(商行為)的商事規范理應強化其公法性，即強化其以社會整體利益為原則的經濟法性質。

關鍵詞：

金融危機；背景；金融商事；規范

金融危機對于世界的影響較大，對于一個國家及社會影響更大，2008年美國爆發的次貸危機引起的金融危機給世界經濟帶來嚴重影響，至今都沒有完全消除。自金融危機帶來影響的角度進行分析：回顧1997年的亞洲金融危機及2008年美國次貸危機，甚至其他的較小影響的金融危機的主要發生根源是，金融的發展離不開法律的保護，尤其是在金融快速發展的今天，相關的企業和個人均需要在法律的保護下，進行各種交易和各種性質的金融投資行為金融產品的交易及產品失常的開發均基于私法自治決定的，因此市場風險傳染和積聚導致全球反復發生金融危機甚至爆發不同程度的經濟危機。

一、金融主體經濟內涵及忖量

商主體是依據法律規定參加商業事物時建立同法律關系，可以以個人的名義，也可以以集體名義參加，但在參加商事的同時也享有應盡的義務和權益，也同樣承擔在商事中應承擔的法律責任。商法中的主體概念規定相對狹隘，指的是商事中的實施商業行為人，沒有包括商事活動中的生產者和終端消費者。在進行商事活動中可以是經營個人、合伙人、商法人的情況，除了形式不同但性質是相同的，均為法律意義上的承擔法律責任、負責法律義務的主體，但主體的擬定均需要國家及相關部門的認定和授權，因此從商事主體規范的性質上分析，不論形式商主體的商事規范的本質具有私法性質，僅僅符合商事主體的法律要求會被授權和準予注冊，在金融領域中因經濟社會的深度不用、范圍廣泛，實施商事的主體和進入金融的形式也不同，因此在金融市場中的商主體也不能完全依據其他領域商事主體的規范進行要求，應加強金融市場商主體的公法性。

二、金融商客體的經濟法研究

在金融的發展中傳統上主要以發展商業交易為主，主要形式是以貨幣兌換的形式為主，在金融的發展中逐漸增加了金融產品，主要為證券、貨幣、基金、期貨、保險等各種金融衍生產品，因此金融市場的客體商事規范就是指在金融產品的發展中應符合金融產品市場的準入標準[1]。在市場發展經濟的大環境下，依據商事規范的基本含義，是指各種形式的金融產品開發，在法律沒有禁止和明確規定下，金融市場的自主開發和衍生相對來講較為多樣的金融產品來滿足于社會金融市場發展的需要。從這個方面進行分析相關的金融產品中對于新產品的開發實質具有一定的私法自治性質，不需要國家金融法律的規范和約束。所以在商事產品的發展中大部分產品均由商人自治，但伴隨各種金融產品走入社會同時不斷的發展情況下，則需要滿足于國家金融法律的規范，需要符合相關法律規范的標準，因此在市場客體的發展中遵循的法律規范則具有一定的必然性、規范性，同時設計經濟法和商法兩個方面，一個是商法屬于私法自治的范圍，一個是經濟法屬于公法干預的范圍，因此所有金融產品不論主體或是客體產品實際意義上均應符合商事規范標準，同時進出現在產品開發的范圍，不屬于非市場準入的范圍，市場準入應為經濟法規范領域，在經濟發保護的范圍內金融產品的開發和發展及市場準入是同步進行的，其具有的同步性應符合商事規范，同時也符合市場經濟法[2]。在符合國家產業政策、環保政策、土地政策，效益可觀、風險可控的前提下，堅持優質客戶優先的總體原則。即在行業組合風險控制中優先滿足優質客戶授信需求。目前，行業政策的重點仍需積極關注國家必須掌握和控制的兩大領域：一是國家安全和經濟命脈領域，包括電網電力、石油石化、電信、煤炭、民航、航運等六大行業；二是國家基礎性和支柱產業領域，包括裝備制造、汽車、電子信息、鋼鐵、有色金屬、化工、勘察設計、科技等行業。上述基礎性和支柱性行業中的優質龍頭企業及其上下游客戶，都可作為各家銀行積極開展信貸金融和金融創新業務發展的重點對象。

三、金融商行為的經濟法完善措施

市場的交易屬于典型的商業行為，國家在交易行為的定義中，明確交易行為為法律規范的典型商事規范，規范中明確公平觀念、自由交易觀念，明確市場主體中基于私法自治從事交易行為，并為交易行為而確定交易市場和創新交易方式金融市場的交易行為是一種服務性商行為，是指為了融通資金并提供交易安全保障而進行的商事交易行為，屬于第五種商行為。金融市場中的交易同其他交易有所區別，因提供金融服務的中介機構的商業行為，應具有一定的安全性和穩定性，也是商業行為中最為重要的因素[3]。

（1）在金融商業主體中，相關主體的商事規范一般指的是商業法律意義上的商事規范，因相關主體間具有從事自由交易、自治能力。比如在銀行的日常工作中，銀行間的拆借就屬于自由交易的行為范圍，但在金融商業主體同普通的金融投資者進入證券市場進行證券交易時，這種自由交易的形式是不被商業法規范所準許的，因在交易中金融商業主體存在一定的優越性，在自由交易的過程中會將商業風險轉移到普通的金融投資者身上，因此在證券市場的交易中商事規范應符合經濟法的相關規定，同時貫穿于整個交易過程，交易中還應遵從政府干預。

（2）金融主體同非金融主體的交易中，其間的交易行為不能完全遵循商事規范，因在此交易過程中，金融主體處于強勢地位，非金融主體處于接受安排位置，因此在交易過程中導致非金融主體進行經濟發展的主動性降低，從而導致金融主體受到影響；但在非金融主體處在優勢地位情況下，金融商主體會發生惡性競爭情況，從而導致金融風險發生，因此在我國經濟發展的今天應注意上述情況的發生發展，一旦具有可預見性及時給予適時的干預[4]。

（3）在非金融商主體間的交易中，在完全自由形式的交易中，非金融主體均可以自由交易手中的金融產品，交易的數量和價格可依據雙方協商進行確定，在不完全自由交易的過程中，政府的干預介入具有一定的必要性。比如在我國金融市場交易不完善的形勢下，出現了較多的黑錢莊、高利貸等非正式的金融市場，但地下錢莊和高利貸的交易屬于自由交易的范圍，符合私法自治的范圍和標準，但存在一定的安全隱患和問題，這種形式金融交易形式，是在我國金融市場發展還沒有完善的情況下具有一定必然性，因此我國運用了政府干預和介入的方法進行管理，幫助和促進金融市場的完善，所以即使在金融市場的交易中第三類交易的行為，尚不完全屬于商法意義上的范疇[5]。隨著我國金融市場的不斷發展，相關的交易市場及交易形式，還需要國家的公法干預和管理，依據交易市場的情況形成原理，大部分市場交易完全依據私法自治衍生的，由商品的交易就會形成市場，金融市場的產品發展和開發不能完全自由化、私性化，因此在準予金融產品的開發中，還應對產品進入市場后可預見的問題進行相關的整理和分析，及時給予干預和管理。同時相關的金融產品的開發和形成因符合于國境市場經濟發展的需要，主要由市場格局決定，同時不能放任金融市場設立完全自由，如果自由設立金融市場則會導致金融市場產品各式各樣，引起金融市場的規范性受到破壞，使金融市場不能得到完善，因此我國目前在完善金融市場的同時，在考慮設立各類期貨市場，我國還處于一個經濟發展中的國家，大部分的金融市場還需要國家的幫助和管理，因此在金融市場的設立和發展中，國家的干預和管理對于金融市場的完善至關重要[6]。

四、結語

在金融市場的商主體、客體和行為中，在金融這一領域具有一定的特殊性，尤其是處于發展中經濟的我國金融市場，還有待進一步的規范和穩定發展，同時不能夠過分的要求我國金融市場中商事規范中私法性是不合理的，反之，對于我國金融中商事規范應更加具有廣泛性和具有特色性，主要是從經濟發展的角度去思考。同時這種思想也不是完全的排斥商事規范中的私法性質，主要在對私法性質中的研討要考慮到幫助和促進我國經濟金融的穩步發展這一重要因素，同時在商事發展中應重視國家干預，同時應在完全市場化背景下進行商法私法性質和金融法的論證和研究，對幫助我國金融市場的發展和進步具有重要的推動性。

參考文獻：

[1]邱潤根.金融危機背景下金融商事規范的經濟法思考[J].江西社會科學,2010,09:199-202.

[2]左海聰.中國國際經濟法學研究:世紀之交的回顧與展望[J].法學評論,2001,03:3-18.

[3]顧華詳.從國際金融危機看我國法律措施的完善[J].烏魯木齊職業大學學報,2009,01:40-58.

[4]顧華詳.論國際金融危機對完善我國金融監管法制的警示[J].江西財經大學學報,2009,03:97-107.

[5]顧華詳.論金融危機的深層次原因及應對法律措施的完善[J].重慶大學學報(社會科學版),2009,04:101-114.

第2篇：金融危機分析范文

關鍵詞：金融創新；監管；全球經濟一體化

中圖分類號：F113.7 文獻標識碼：B 文章編號：1009-9166（2009）017（c）-0071-01

眾所周知，2008年從美國掀起的金融危機迅速蔓延，不光給美國同時給全世界的經濟造成相當嚴重的破壞。小到華爾街的覆滅，再至冰島及韓國經濟的嚴重衰退，大到全世界經濟的嚴重衰退。為何百年一遇的經濟危機會是美國成為始作俑者？為何美國國內的金融危機會在短短的時間內迅速擴散并蔓延到世界各地？

一、美國過度的金融創新為金融危機埋下了禍根：金融創新：變更現有的金融體制和增加新的金融工具，以獲取現有的金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤，這就是金融創新，它是一個為盈利動機推動、緩慢進行、持續不斷的發展過程。在這次危機中美國住房抵押貸款中的次級貸款的證券化是這次危機的主要導火索。根據商業銀行的經營特點，銀行的貸款業務使其主要的資產業務，應當如實反映在資產負債表當中，并且要承擔相應的由各種原因帶來的風險。但是由于美國金融創新的不斷發展及應用，美國的商業銀行在中介機構的協助下，把數量眾多、金額巨大的次級住房貸款轉換成證券在市場上發售，吸引各類投資機構購買；而投資機構則利用“精湛”的金融工程技術，再將其打包、分割、組合，變身成新的金融產品，出售給對沖基金、保險公司等。表面上看，這種金融創新產品可謂“一石幾鳥”：信用較差的購房者能以極低的首付款甚至零首付獲得房產；提供抵押貸款的商業銀行不必坐等貸款到期，通過打包出售債權方式便提前回籠了資金，增加了銀行資產的流動性；提供資產證券化服務的金融中介可以在不承擔風險的情況下賺取服務費；由抵押貸款演變成的各種新型金融產品，又滿足了市場上眾多投資者的投資牟利需求……據美國經濟分析局的調查，美國次貸總額為1.5萬億美元，但在其基礎上發行了近2萬億美元的住房抵押貸款支持債券（M），進而衍生出超萬億美元的擔保債務憑證（CDO）和數十萬億美元的信貸違約掉期（CDS）。資產證券化所創造的金融衍生產品本來可以起到分散風險、提高銀行等金融機構效率的作用，但是，過度的資產證券化就加長了金融交易的鏈條，使美國金融衍生品越變越復雜，金融市場也就變得越來越缺乏透明度。一旦金融鏈條的基礎不復存在，那建立在基礎之上的龐大的金融創新產品的實現將面臨著很高的風險。通常情況下，虛擬經濟的健康發展可以促進實體經濟的發展，但是，一旦虛擬經濟嚴重脫離實體經濟的支撐，就會逐漸演變成投機經濟。起初1元錢的貸款可以被逐級放大為幾元、十幾元甚至幾十元的金融衍生品，金融風險也隨之被急劇放大。

二、美國金融監管的不力：金融創新的過度只是導致經濟危機的一方面原因，如果有完善的金融監管體制對其進行約束，那金融創新只會朝著對經濟有利的方向發展，但是美國金融監管的缺失使得金融創新如脫韁的野馬，必定會對經濟的穩健運行產生傷害。美國金融監管的缺失主要表現在以下幾個方面：第一，缺乏對投資銀行、金融公司和抵押貸款經銷商的有效監管。美國的投資銀行本身就是為繞過分業經營的限制而成立的金融機構，其主要業務包括證券發行、承銷和經銷證券、證券經紀業務、自營交易和咨詢服務。金融公司主要是向家庭和工商企業提供資金的非銀行金融機構，如消費者金融公司、商業金融公司等。盡管金融公司也要遵守相關的金融法律、法規，但沒有專門機構對其進行監管。抵押貸款機構及其經銷商，也因不吸收存款而不在美聯儲監管之列，處于無監管狀態。第二，缺乏對金融產品創新的監管。金融衍生品屬于虛擬經濟范疇，金融產品創新不能脫離實體經濟發展的需要，否則，必然出現泡沫經濟，最終危害實體經濟的發展。第三，缺乏對金融機構高管人員的有效監管。金融企業高管的風險決策，直接關系到企業的穩定和發展。金融企業的特殊性在于，各家企業之間存在著各種各樣的聯系，一家出現問題會殃及大家。美國的金融監管制度恰恰缺少對金融企業高管的監管。美國證交會不僅對高管人員的錯誤行為熟視無睹，而且在有人投訴的情況下仍不予理睬。這種瀆職行為直接導致麥道夫金融詐騙案的發生，致使許多金融機構損失慘重。第四，缺乏對信用評級機構的監管。信用評級，即由專業信用評級機構對擬發行證券作出信用等級評定，把債券分為投資級或投機級。由于信息不對稱，投資者無法了解資產證券化過程資產池中由哪些資產構成、其質量如何，只能把信用評級機構的評級作為選擇投資產品的主要參考依據。但是，美國并沒有專門針對信用評級機構的法律和專門監管機構。

三、美國是世界最有影響力的大國，美元是目前為止最堅挺的貨幣：美國從二戰之后在世界上處于霸權地位，美元逐漸成為了世界貨幣，在各國都得到了普遍的認可。美國政府發行的以美元標價的證券在世界各地得到了熱烈的追捧。當美國的金融以至于實體經濟出現問題時，其債券的償還能力減弱，美元面臨著貶值的危險。持有美國債券及美元的國家和地區的人們會由于美元的貶值而使自己的財富相應的減少，從而導致心理預期與本國投資及消費的數量，進而影響到實體經濟的運行。

第3篇：金融危機分析范文

    關鍵詞:后金融危機;金融教育;金融安全

    隨著經濟和社會的快速發展,金融已經成為現代經濟的核心。金融危機使人們更加認識到金融知識的重要性,引發了人們對金融教育的關注。可以說,金融與每一個人的生活都息息相關,而且對我們工作和生活的影響不斷加深。但我國公民的金融知識比較匱乏,金融意識相對來說比較淡薄,并且對金融政策法規、金融市場、金融產品、金融風險等認識還比較膚淺。這種情況非常不利于我國金融業的發展,對我國居民生活水平的提高會形成一定的制約。因此,在當前的情況下,加強對公眾金融教育,使公眾了解和掌握必要的金融知識顯得尤為迫切。

    一、加強公共金融教育的必要性分析

    1.加強金融教育有利于提高公眾的金融素養

    隨著經濟的發展,金融已滲透到我們生活的方方面面,對每個人都有著非常重要的影響。可以說,每一個人都有金融需求,而且對金融產品的需求也越來越豐富,公眾參與金融活動越來越多,金融活動已經滲透到公眾生活的方方面面,金融對公眾的影響也越來越大。金融政策的調整、金融產品的開發以及金融市場的波動,都會不同程度地影響人們的經濟利益。公眾能否充分享受金融服務,能否有效促進金融的健康運行,都與公眾金融素養的高低密切相關。所以危機過后,加強公共金融教育,培育全民的金融素養是非常重要的。

    2.加強公共金融教育有利于金融業的快速發展

    隨著金融業的發展,對金融消費者也提出了越來越高的要求,并且金融消費者的素養越高,越有利于金融業的發展。我國不僅有龐大的金融消費者群體,而且伴隨著經濟的快速增長,人們對金融產品的需求必然也會快速增長,這對金融業的快速發展無疑起到了重要的保障作用。但我國消費者的金融素養遠遠跟不上金融業快速發展的要求,這反過來必然會對金融業的發展形成一定制約。所以,加強公共金融教育,對普及民眾的金融知識,改善金融生態環境,優化金融資源配置,促進金融業健康快速發展,具有非常重要的意義。加強公共金融教育,能夠促進金融產品開發與社會需求的良性互動,拓展金融創新和金融市場發展的空間,也可以有效地幫助人們防范金融風險,不斷增加財產性收入,同時又可以很好地促進金融業的快速發展。

    3.加強公共金融教育有利于維護金融體系的穩定與安全

    金融業是高風險行業,通過加強金融教育,普及民眾的金融知識,可以提高社會公眾對金融風險的認識和警惕,對防范金融危機、維護金融安全具有重要作用。可以說公眾對金融產品和服務的消費需求是一把雙刃劍,消費者一方面可以享受著金融產品和服務帶來的便利和收益,另一方面也面臨著潛在的金融風險。長期以來,在金融風險的防范上,我們關注的重點在于風險管理的技術手段,而對普及金融教育缺乏足夠的重視。公眾對金融知識的了解,對金融體系的信心,是金融安全運行和健康發展的關鍵。加強金融教育可以增強社會公眾的風險意識和防范道德風險,可以增強社會公眾金融法治意識,可以培育全社會誠信觀念,為拓展金融市場、促進金融創新和金融業改革發展創造有利環境。金融危機的發生已經給我們敲響了警鐘,對此我們必須具有足夠的認識。

    二、現階段我國公共金融教育存在的主要問題

    1.公共金融教育體系不健全,公眾獲得金融教育渠道較少

    公共金融教育需要一個覆蓋整個社會的完整體系,但目前我國公眾金融教育體系很不完備,在現有的情況下,不僅沒有一個專門的機構來履行公共金融教育的職責,而且更沒有建立公共金融教育的制度規范,缺少科學合理的公共金融教育機制。即便時而有些職能部門和金融機構業開展金融教育,但其教育渠道過于單一,教育媒介較少,輻射面較小。在我國目前的金融體系中,缺少明確的金融教育組織領導機構,也沒有制定關于金融教育的長遠計劃。對社會公眾的金融知識宣傳往往只注重一些表面的數據資料,如散發了多少宣傳單,接受了多少次咨詢,組織了多少場講座或報告會,辦了多少場展覽,等等,至于公眾對金融知識宣傳教育的內容能否理解,宣傳活動對公眾的金融意識和金融行為,是否有幫助和作用,組織者缺乏跟蹤調查,也無從知曉。

    2.金融教育宣傳活動少,過于形式化,教育效果較差

    一方面,我國的各類金融機構在進行宣傳過程中,很多時候只注重在所謂的“宣傳月”“宣傳周”等集中宣傳活動時間進行突擊性的金融宣傳,常年性的公共金融教育宣傳活動幾乎不存在。另一方面,即便是在所謂的宣傳活動中,為了完成宣傳任務,宣傳者往往更注重宣傳形式和宣傳聲勢以及對宣傳部門所產生的“良好的”社會影響,至于在宣傳過程中,有什么效果,是否達到了宣傳目的,宣傳者并沒有真正放在心上,這好像與他們沒什么關系似的。在城市里的宣傳方式僅僅是在一些主要街道張貼零落星散的橫幅標語,偶爾發一些金融知識宣傳單,有時在金融機構辦公樓前擺上幾張桌子,幾個工作人員成立個臨時的咨詢點,熱鬧一陣子就草草收場,最后向上級部門發個報告。這樣的宣傳只是流于形式,起不到宣傳應起的作用。在農村地區,很少能看到有什么金融宣傳活動。

    3.忽視農村宣傳,農民對金融知識的渴望得不到有效滿足

    由于經濟發展水平和地理位置的因素,各地的金融機構在開展金融知識宣傳活動過程中,經常出現“城鎮熱、農村冷”的現象。隨著農村經濟的發展,農民收入的增加和理財意識的提高,農民渴望了解更多的金融知識。但是,由于大多數金融機構在城市設的網點比較多,所以對社會公眾的金融知識宣傳普及工作也偏重城市,農村地區宣傳幅度遠遠不夠,這其中雖然有地理、環境、經濟等一些客觀因素的影響,但更重要的是農村經濟發展滯后,農民收入相對不高,能給金融機構帶來的收益不高,沒有把農民當做主要的目標顧客群,因而在農村的金融宣傳活動的積極性不高,這樣一來,農民對金融知識的渴望與需求不可能得到有效滿足。可現實的情況是農民金融知識匱乏,在金融市場活動中往往顯得被動和困惑,不知道怎樣投資理財,甚至上當受騙,造成了不應有的損失。所以,在農村普及金融知識顯得尤為重要。

    三、后危機時期加強公共金融教育的對策建議

    1.建立健全覆蓋城鄉的公共金融教育體系,做到金融教育的全面普及

    為了全面提高國民金融教育素養,增加公眾對金融的認識,根據我國公共金融教育落后的局面,應該盡快建立與現實情況相適應的全覆蓋的國民金融教育體系。政府應該擔負起對國民進行金融教育普及的重任,并聯合金融機構、教育組織和民間力量,形成由組織者、參與者和實施者構成的金融教育體系框架。作為組織者,政府應該強力推動金融教育戰略的實施,讓更多的公眾都能接受到必要的金融教育;引導社會公眾積極參加金融教育活動;地方政府、教育機構和金融機構必須全力配合。以建立起由政府組織,教育和金融機構配合,絕大多數民眾參加的公共金融教育體系。這樣就使得我國的公共金融教育有了一個可靠的依托和保證。同時,要建立公共金融教育制度和規范,形成具有長效作用的公共金融教育機制,推動我國公共金融教育向更高層次發展。

    2.增設公共金融教育渠道,改進公共金融教育方式

    要取得較好的公共金融教育成效,必須要采取較為科學的宣傳教育方法和手段,增加公眾獲取金融知識的途徑。因此,必須增設讓公眾獲取金融知識的通道和途徑。為此,可以編印大量公益性質的并且通俗易懂的金融知識資料和讀本,向公眾免費發放;通過電視采取生動形象的方式,介紹金融常識,甚至可考慮設立金融教育電視頻道,宣傳金融政策,進行金融風險教育;在網絡上建立金融知識學習平臺,傳播金融教育理念,為公眾提供系統了解金融知識、獲取金融信息和學習使用金融工具的平臺;通過銀行、證券和保險等金融機構開展公益金融知識講座等等。可以說,增加金融知識傳播途徑,是目前我國對公眾普及金融教育的必然選擇。

    3.區分需求差異,應該把農民作為金融教育的重點

    不可否認的是,雖然農民的收入在不斷提高,金融需求也不斷增加,但農民對金融的了解卻少之又少,這非常不利于農村金融的發展和穩定。而提高農民金融素質,可以大大推動農民對現有金融服務的利用,推動農民增收致富,促進社會和諧發展,這有利于我國全面建設小康社會目標的順利實現。目前我國農村還缺少系統而深入的金融教育活動,政府應該把農村金融教育納入到農民素質教育的長期規劃當中,金融機構也應將開展農村金融教育作為自己義不容辭的責任。農村金融教育應該特別強調教育和服務相結合,根據農民的需求,設計合適的金融服務和產品,支持多種形式的小額信貸和微型金融服務創新,為農民的生產經營活動提供融資便利,進而更好地滿足農民金融需求。

    參考文獻:

    [1]鐘玉梅。淺析金融危機對中國的影響及應對措施[J].消費導刊,2009,(24)。

    [2]宋威,房紅。后危機時代金融教育國際化問題研究[J].黑龍江金融,2010,(4)。

第4篇：金融危機分析范文

第一，金融危機孕育階段。很多研究認為，政府政策過失和制度缺陷是金融危機產生的土壤。在Minsky和金德爾伯格看來，這個階段的典型特征是“錯位”，包括政策與制度之間的錯位、政府與市場的錯位等。Krugman等分析新興經濟體的貨幣危機時認為，新興經濟體的制度錯配、政府過度擴張的財政和貨幣政策為金融危機的爆發埋下了種子。Laeven與Valencia通過分析1970～2007年共計42次系統性銀行危機得出結論，金融危機往往是不可持續的宏觀經濟政策、過度的信用擴張和外部沖擊等的產物。金融危機的爆發一般都是和經濟蕭條之后的擴張相聯系的，與經濟擴張相伴隨的信用擴張一般是金融危機產生的重要原因，尤其是銀行危機，大部分與信用過度擴張直接相關。

在金融危機孕育階段，經濟往往處在一個上升的通道之中。在政府擴張性的政策引導下，加上金融自由化的強大支撐，經濟體的總需求不斷擴張。經濟和信用擴張使得微觀層面的公司杠桿倍率、公司價值和對外部融資的依賴性都大幅增加。在銀行等金融部門，資產質量、利潤和信貸出現膨脹。私人部門投資需求不斷增長，銀行大肆發放非審慎的貸款，特別是在資產證券化的推動下，資金流動速度加快，貨幣乘數變大，即產生了貨幣創造的過程，整個經濟的貨幣供應量擴大，投機需求大量浮現，同時就產生了過度交易的情況。

第二，金融危機引發階段。隨著投機性繁榮的繼續，利率、貨幣流通速度和資產價格等都大幅上升，整個金融體系已經成為一座高聳入云的摩天大廈，金融系統的脆弱性大大增加。此時市場預期已經發生變化，大幅上升的資產價格使得市場預期未來資產的價格將更高，市場預期和信用擴張進一步推高資產價格，從而產生泡沫，危機的爆發就只是時間的問題了。金融危機爆發的早晚實際上取決于外部沖擊和“內部人”。此時，體系內的“內部人”開始拋售資產，以鎖定利潤，或者外部沖擊使得投資者做出了賣出的決定，市場開始走向脆弱的均衡。隨著“內部人”的進一步行動或外部沖擊逐步深化，資產價格開始下跌，對投資者的資產負債表開始產生影響。由于某些金融機構的過度冒險，在資產價格調整過程中首先會成為遭殃者，這些機構將由此面臨重大的財務困難。危機爆發的誘因除了“內部人”因素之外，還有貿易惡化、利率上升、匯率變動等外部因素。

第三，金融危機爆發階段。在金融危機爆發初期，如果金融機構是以自有資金進行投資，那么市場下跌僅僅會影響到機構自身。但是，金融中介已經完全超乎“中介”的職能，而成為一個市場投資者，更重要的是，金融中介往往是舉債投資而且杠桿率很高，金融體系成為由眾多金融機構組成的以流動性為血液的有機體，單一金融機構的過度冒險行為可能導致其他金融機構出現問題。傳染性使得財務困難并不是問題的終結，投資者和金融機構出現流動性短缺，整個金融體系的流動性發生逆轉，市場開始出現巨量的恐慌性賣出，資產價格急劇下挫，投資者紛紛潰逃，大量金融機構破產，最后演化為金融危機。金融危機的傳染主要是通過信息渠道和信貸渠道進行的，這個過程通常具有四個典型的特征：資產價格大幅快速下挫，產生大量問題資產，金融機構大量破產，流動性狀況的逆轉和金融市場的資金融通功能受到沖擊。其中，流動性狀況的逆轉和金融市場的資金融通功能受到沖擊，使得市場的整體流動性大幅萎縮，產生流動性危機，進而產生信用的大幅萎縮。

第5篇：金融危機分析范文

（康恩貝制藥股份有限公司，浙江 蘭溪 321109）

摘　要：我國經過多年的改革發展，已經在很大的程度上成為了世界工廠，隨著外貿的程度越來越高，也使得我國的經濟與世界的經濟之間聯系的更為的緊密了。自從美國的次貸危機爆發以來，我國的經濟承受著自從改革開放以來最為嚴峻的局面，使得我國的經濟也陷入到危險的境地，但是危機并不全是壞的一面，借著這個機會我們也可以做出一些積極地調整，比如在經濟結構的調整以及產業結構的升級方面也都是絕好的機會。本文對于我國在金融危機中所受到的沖擊，還有如何來有效地緩解和應對外界的沖擊進行相應的討論，并且也都針對性的提出了相關的建議與意見。

關鍵詞 ：金融危機；中國經濟；影響與措施

中圖分類號：F831文獻標志碼：A文章編號：1000-8772（2014）25-0266-02

在2007年發生的美國次貸危機在美國的本土爆發后不久，就演變成為對于全球經濟都產生顯著影響的經濟危機事件，使得國際金融危機的形勢發生了很大的變化，而且也在全球多個國家發生的較高的失業率還有各種政府的巨額的財政赤字的不利因素的影響下，希臘，冰島政府破產，之后從發達國家也開始向著發展中國家、實體經濟發展，這樣的全球經濟環境使得我國經受著非常嚴重地金融沖擊，最為直觀的表現就是我國的經濟增長率在不斷地下滑。所以對于經濟危機對我國造成的影響進行分析與研究，從而最大的來保障我國經濟的可持續增長和社會的穩定都有著非常重要的意義。

一、金融危機的定義

金融危機主要是指的在一個國家或者多個國家的大部分的金融指標都呈現急劇的，非正常的惡化的局面，隨著全球的一體化，世界已經變成平的，一個國家的金融危機也有可能會導致金融市場的急劇動蕩還有相關的影響的范圍也在不斷地加深，金融的風險波及他國的速度也都在不斷地增快，大量的研究調查表明，現在的金融危機的爆發的頻率在增加，時間間隔在縮短。金融危機以及其發生的根源不一樣大體可以分為貨幣危機、債務危機、銀行危機和次貸危機這幾大類型，而且近些年來金融危機也是越來越呈現出多種形式的綜合作用影響了。發生金融危機之后的特點就是在發生危機的地區人們對于未來的情況普遍呈現出悲觀的預期，而且整個危機區域內的主要使用貨幣會出現大幅貶值，經濟的總量以及經濟的規模也都會出現很大的縮減，往往伴隨著企業的倒閉，社會上的失業率增加，社會經濟普遍呈現蕭條的態勢，更加嚴重的話往往還會伴隨著社會動亂的出現。

雖然美元已經與黃金之間脫鉤了，各國的貨幣與美金之間的匯率也都脫鉤了，但是這樣的情況對于美元世界貨幣的角色沒有任何的影響，而且世界各國也都在很大的程度上持有美國的美元國債。但是美國在世界貿易中又往往是貿易逆差的情況居多，在這種情況下，美國為了可以維持其經濟繼續增長，所以會往市場注入大量的流動性，這樣一來也就使得市場上的流動性過剩，在一定的程度上形成了經濟泡沫，泡沫的越來越大到必須破滅的時候也就會變成經濟危機。所以這場開始于2007年的全球金融危機的大爆發主要可以歸結于是美國對于金融市場的監管不力，而世界各國也在往不可持續的美國的經濟增長吹入了大量的泡沫。

二、金融危機對于我國的影響

1.國際金融危機對于我國投資的影響

在2007年美國次貸危機爆發之后，世界經濟就開始進入到下行的軌道上，而且這種下降的趨勢也是非常難逆轉的，隨著時間的推移，我國的經濟所面臨的經濟增速下降的矛盾也都越來越突出。大多數的企業由于對未來的不確定性增加還有外部市場的潛在風險加大，普遍對于經濟的增長缺乏信心，而且這個時候銀行的流動性趨緊以及市場上的流動性明顯不足，這樣的情況也都使得更多的企業在固定資產的投資上趨于謹慎，相關的投資趨勢呈現下滑之勢。

2.對于我國進出口貿易的影響

我國在加入WTO之后就基本上成為了世界工廠的角色，所以我國的生產出口行業在很大的程度上都是需要與外界的經濟體之間保持非常高的相互之間的關聯度，國民生產總值中有七成是來源于國際貿易的進出口總額的影響，在金融危機之后，歐洲還有美國等發達國家對外的需求持續降低，進出口貿易也在呈現萎縮之勢，這樣一來我國的主要出口國家都處于國家經濟走向的衰退以及對外界的需求降低的趨勢下，進出口的數量也呈現萎縮之勢，我國的進出口貿易增幅出現明顯回落，而且由于國內的消費需求不振以及居民對于預期收入降低等因素的影響，所以使得我國的國內進口數量也是大幅度萎縮，這樣的局面也就使得我國在對外貿易交易中的出口總值增速呈下降趨勢，進出口形勢急轉直下。

3.對于我國的消費的影響

驅動經濟發展的也就三駕馬車：投資、消費與出口，消費與其他的兩個因素也是密切相關的。在金融危機的影響下，國內外的的經濟環境都不景氣，大部分的企業也都在舉步維艱，而且中國股市的低迷套入股民大量的現金，經過多年的房地產上漲之后，實體制造業經濟也是困難重重，再加上居民的失業率有所增加，這樣的情況也就使得居民的收入水平不斷地降低，國內的消費水平也在放緩，消費的各種指數也都在向下走。

4.對于我國的制造業的影響

金融危機之后各國為了可以自保紛紛設置貿易壁壘，對各種的反傾銷進行調查來保護本身國內的市場。我國的制造業出口的主要國家就是歐盟還有美國這些發達國家，他們在金融危機的影響之下，對外的貿易需求降低，進口的數量也是持續的出現萎縮，這樣就使得我國的很多工廠陷入停工的境地，而且一些在以前拿到大量貸款進行急速擴張的企業，比如我國的太陽能廠商無錫尚德，如今已經風光不再。歐美國家的需求降低，我國的經濟又在進行調整，這些原因都使得我國的外貿出口的增幅有明顯下降，導致我國的工業生產的增速直接呈現回落之勢，全國的制造業也都不景氣。

三、對于我國應對金融危機的建議

1.大力調整我國的產業結構，擴大內需

在這個時間的節點上，我們要認識到以往的粗放式的經濟增長方式在未來是難以為繼的，所以趁著這個機會我們國家需要經常產業升級，國家需要出臺相關的政策來支持重點產業的發展，加大對于高科技領域的投入以及大力支持現代服務業的快速發展，最快的來提高我國的自主創新能力，而且與此同時也要進一步的優化相應的投資結構，擴大相關領域的投資規模，在鞏固我國農業的基礎地位的同時來大力的開展環保、水利建設還有公共基礎設施建設方面的的工作，以便來滿足新的市場消費增長需求，提高居民的整體的消費支出，拉動經濟增長。

2．轉變我國的經濟增長方式，加快金融體制改革

隨著當前的全球化的快速發展，企業的多元化的投資也成為了企業規避市場風險的有效措施，所以我國也需要出臺相應的規定與措施來鼓勵企業最快的進行結構上的調整，對于產品結構進行優化，加快加工貿易方面的產業升級，從而來加強我國的出口產品的市場競爭力，提升我國的企業的自主創新的能力來轉變我國的外貿經濟增長方式。除此之外也需要有關部門可以加快我國的金融體制的改革，加大對于金融安全的監管力度，通過建立相關的風險預警系統來降低企業的風險，提高相關的資產質量。

3.加強對于房地產市場的監管

在我國經過多年的房地產市場的增長之后，如今商品房已經不僅僅是一套用于居住的商品而已，由于有大量的資金在這其中所以如今的商品房基本上已經成為了金融產品，為了有效地對房地產市場進行管理而降低房地產對于我國經濟帶來的不確定性，有關部門需要可以積極地建設房地產行業的風險預警機制、與此同時也要強化對于房地產的按揭業務的風險管理、對于房地產的各項經濟指標也都要保持密切的注意，采取各種的手段和措施來幫助房地產可以軟著陸。

四、結語

綜上所述，隨著目前我國經濟與世界經濟聯系的越來越緊密，面對金融危機也不要驚慌失措，為了最大的降低金融危機會帶來的負面影響，我國的有關部門需要可以來采取標本兼治的措施，著眼于中國經濟的長期發展，在有效的緩解我國現存的突出問題的同時來積極地推動經濟的轉型，進行經濟結構的調整以及管理體制的改革，進而來提高我國的對于金融危機的處理能力。

參考文獻：

[1] 鄭建紅徐少華.當前全球金融危機對中國實體經濟的影響及應對措施田金融與濟，2011.

[2] 盧永明.國際金融危機對中國經濟的影響及對策研究田.遼寧師范大學學報（社會科學構，2012.

第6篇：金融危機分析范文

1.出口總額變化（億元）

我國在此次金融危機中（2009年，金融危機出現后的第二年）經歷了首次的出口額大幅度下降以及出口增長率的下降，但在危機后的第三年（2010年），對外貿易出口額強勢回歸，并且2011年保持持續性的增長。

2.出口國家（地區）出口額增長率的變化

金融危機中我國對各大洲地區的貿易出口額均首次經歷了負增長，在亞洲，歐洲，拉丁美洲和北美洲情況尤為嚴重，但在出口貿易經歷了2009年的一次探底之后，2010年我國對各大洲的出口貿易額出現了相對于2008年出口額數據的大幅提升。

3.出口商品類目變化

中國近十年的發展，使其擁有了“世界加工廠”的稱呼，國內很大一部分的出口企業都是中小型的勞動密集型企業，其涉及包括農業、林業、紡織業、服裝、玩具、皮革、家具等制造業。在金融危機的沖擊下，北美和歐洲的需求急劇緊縮，導致中國在世界上的勞動密集型產品遭受很大的損失，受到最大影響的是以制造加工出口產品為主的勞動密集型產業，其缺乏知識技術的支撐和完整的產業價值鏈。2008年我國的一般貿易出口額達到了6628.62億美元，加工貿易則達到了6750.14億美元，而在遭遇金融危機后的2009年，我國的一般貿易出口額與2008年同期相比跌幅達20%，為5298.33億美元，加工貿易的出口額跌幅達13.1%，為5869.81億美元，都出現了不同程度的下滑。金融危機中雖然受創，但2010年的出口貿易總額的強勢回歸，勞動密集型產業功不可沒，后金融危機時代，鑒于我國經濟發展所處的狀態（擁有豐富的廉價勞動力資源，企業也能從廉價的勞動力中賺取豐厚的利潤），勞動密集型產業才能迅速的重新充滿活力。

二、出口貿易的變化分析

美國、歐洲、亞洲較發達地區（如日韓），一直是中國對外出口的重要地區，而此次金融危機的發生正是由美國的次貸危機所引起的，與美國關系極為密切的歐洲和日本等地必不能幸免于難，危機的迅速拓展，使這些地區的經濟發展情況均受到不同程度的損傷，這對于外貿依存度高達60%的出口大國中國來說是一個巨大的災難，一系列的連鎖反應導致中國金融危機后的出口額的大滑坡。

從以上數據可反映出中國的出口貿易較為平穩的度過了世界金融危機，出口貿易也正在迅速的恢復以及持續的增長，但此現象并不能完全說明我國出口貿易抵御外界沖擊的能力已經足夠強，在此我們必須認識到其本質，我國政府在金融危機中的正確的判斷以及堅決的政策實施是使出口貿易乃至國內大多數行業能較為平穩的度過金融危機的一個不可或缺的條件，我們更應該看到在剝離政府的保護之后，我國的出口貿易是很脆弱的。在后金融危機時代的今天，世界經濟前景尚不明朗，且金融危機給出口貿易帶來的沖擊仍未完全消退，在其中凸顯出的問題也未徹底的解決。在政府應急措施過后，出口貿易應該如何進一步深層次調整金融危機中出口貿易出現的矛盾，使中國的出口貿易充滿活力，以及如何保證促使出口貿易健康、持續的發展、提升其抵御各種風險的能力，是擺在后金融危機時代出口貿易面前的突出問題。

三、對策

改革開放后的努力使我國早已躋身出口大國的行列，長期以來是出口大國而非出口強國的現狀導致了上述問題。為使我國躋身出口貿易強國，提出以下措施：

1.加大國內產業結構的地域調整

地域呈東部強、西部弱，沿海強、內陸弱的局面在我國長期存在，在后金融危機的今天必須加大對國內結構的調整，使西部在一定時期內跟上東部沿海的發展，提升全國的抗風險能力。東部作為早發展的地區在獲得成效之后帶動西部的發展，將部分勞動密集型產業適當的轉移至西部，充分利用西部的優勢，再在本地區進行合理的產業升級，提升盈利空間和貿易優勢。

2.優化出口市場結構

長期以來我國的出口市場主要集中于歐美日等一些發達國家和地區，對發展中國家的比重明顯偏小，這樣不僅會對其產生依賴性，在后金融危機的今天也極易發生貿易摩擦，且過于集中的出口市場存在巨大的風險隱患，當其發生金融危機時，不能很好的規避風險，正所謂雞蛋不能放在同一個籃子里，故要在鞏固原有的市場的同時，也要大力開拓新市場，重點開拓亞、非、拉發展中國家和地區市場，積極擴大對轉型國家市場的出口，建立新的可靠的國際貿易關系。

3.努力調整出口貿易產品結構

多年來，我國出口的多數是技術含量低、價格低、附加值低的產品，此類產品的盈利方式只能是薄利多銷，這就容易招致他國的反傾銷、反補貼等措施，貿易環境惡化，致使出口于不利地位。與勞動密集型產品相比較，高附加值、高新技術產品優勢較為明顯，其利潤空間巨大，低能耗、低污染、可持續都與所倡導的相吻合，但由于準入門檻高，對技術和人才的要求高，故有不少企業對此望而卻步，出口比例仍不高，未超過30%，不僅落后于一些發達國家（如美國2008年高新技術產品的出口比例達45%，日本40%），也落后于一些發展中國家（如印度36%），可見我國高新技術產品出口還有很大的發展空間。同時，勞動密集型產業與資本密集型產業或技術密集型產業不是相互排斥的，兩者可以協調發展。應當注重用勞動密集型與高附加高新技術產業相結合的發展模式。并加大對前者的投入和技術支持，以及提供政策上的幫扶，同時對“兩高一資”型的產品進行適當的控制，著力扭轉出口配比，優化出口結構。

4.提升出口產品質量和培植知名品牌

知名品牌就是信譽和品質的代名詞。在今天全球市場激烈競爭的背景下，誰擁有國際知名品牌誰就可以執市場之牛耳。提高出口產品質量，建立國際知名品牌，不僅可以改善中國產品的形象，使消費者滿意，并使中國產品獲取高額的利潤。據調查，不到3%的國際知名企業占據了全球40%的市場份額。隨著人們收入的增加，品質差的產品，盡管價格低廉，也會遭到人們的拋棄。而中國正是缺少具有國際影響力的品牌，如果按照產業界“一流企業賣品牌，二流企業賣產品，三流企業賣苦力”的說法，大多數企業還停留在二流甚至是三流的水平。要徹底扭轉這種局面，中國企業就必須重視品牌的塑造。

5.調整出口貿易方式

金融危機的爆發，有形貿易出口面臨嚴峻形勢，這也為我國的服務貿易的發展提供空間和進一步完善服務貿易提供條件。我國出口貿易主要是以貨物貿易等有形貿易為主的，而具有高附加值、高就業貢獻率的無形貿易(服務業)一直發展較為緩慢，所占的比重較低，與發達國家存在較大的差距，并且存在貿易逆差。面對節能減排降耗的壓力，綠色經濟將是未來發展的一大趨勢。其中服務業和服務貿易的發展，最符合經濟發展和貿易增長的轉型要求，當前，服務貿易在全球貿易中的比重正在不斷擴大，已經成為經濟增長新的動力和大國競爭的重點。服務貿易等無形貿易的發展將為出口貿易帶入新的活力和增長契機，這就要求我們完善服務貿易協調機制，在服務貿易等無形貿易中培養一批優勢行業，使其具有國際競爭力，鼓勵服務企業積極開展對外交流合作，汲取發達國家在這方面的優勢與成果。

6.推進出口加工貿易由粗加工向深加工型發展，延長價值鏈

第7篇：金融危機分析范文

關鍵詞：金融危機；對外貿易；經貿政策

全球金融危機。對大多數發展中國家的影響主要集中在對外貿易和國際投資兩個方面，而中國特有的對外貿易和經濟增長模式，更容易使中國對外貿易和經濟發展受到全球金融危機的影響。此次全球金融危機的爆發。再次暴露出中國外貿發展模式的缺陷和不足，因此深入分析中國外貿發展特點，對提升中國外貿競爭力，抵抗類似外部經濟波動帶來的影響具有一定的實踐和指導意義。

一、金融危機對發展中國家外貿的影響

對于發展中國家來說，由于金融業發展水平相對較低，且大多實行有管理的浮動匯率制度，導致外部金融危機不易直接沖擊金融業的發展，也很難引發金融危機。從總體情況來看，金融危機對發展中國家外貿影響主要是基于需求效應、投資效應和匯率效應。而發展中國家外貿受到的影響主要是集中在具有比較優勢的初級產品、勞動力豐裕產品的出口上。

(一)對貿易的直接影響

即使發展中國家沒有爆發金融危機。但依然會受到外部金融危機的影響，尤其是對外貿易。全球金融危機可以通過影響發展中國外需和相對匯率波動，從而導致發展中國家對外貿易條件的惡化。

1、需求效應。美國、歐盟、日本是此次金融危機的重災區，這些地區是金融業相對發達的國家或地區，同時也是世界最大的需求市場。金融危機爆發后，隨著經濟發展的放緩和需求投資的下降，這些國家或地區外需減少，從而導致對貿易伙伴國的進口規模下降。

2、匯率波動效應。發達國家金融危機爆發后，為了救助國內受金融危機影響的企業以及平衡內外收支平衡，伴隨著匯率的下降，未發生金融危機貿易伙伴國相對匯率將上升，從而導致這些發展中國家貿易條件的惡化。

(二)對外貿的間接影響――國際直接投資規模變化效應

金融危機爆發后，各國政府或是跨國公司，往往會通過縮減對外投資或是將對外投資回收，減少或是緩解本國企業受到的影響：同時跨國公司也會調整對外投資策略，選擇風險小、收益大的地區或國家作為投資對象，從而引起世界范圍內對外直接投資規模增長的下降，發展中國家多為投資凈流入國，所以金融危機對發展中國家引入外資具有一定的負面影響。考慮到發展中國家外資企業中外向性企業所占比例較高，流入外來投資規模增速放緩，就會造成發展中國家外向性外資企業生產與出口規模相對或絕對的下降，從而導致出口水平總體下降。

(三)金融危機對發展中國家外貿影響的特點

發展中國家對外貿易產品結構特點有：出口以勞動力和資源密集型產品為主，且出口產品技術含量和附加值低，產品易被仿制和替代，因而產品出口競爭力低、價格需求彈性較高，容易受到國際經濟波動的影響：進口以勞動密集型和技術密集型產品為主，替代性和仿制性低，價格需求彈性較低，總體需求受外部經濟波動較低，國際經濟危機或是金融危機爆發，往往會帶來發展中國家出口和凈出口增長速度大幅度下降：外資企業出口傾向和出口競爭力往往高于內資企業，所以外資企業出口貿易條件變化對影響也較大。

從總體情況來看，金融危機對發展中國家外貿的影響主要有：初級產品、勞動力密集型產品受到影響較大，尤其是加工貿易是最容易受到世界經濟波動影響的產品：從貿易模式看，以外資企業為主導的高新技術產品出口受到波及的程度較高：凈出口增長規模下降，甚至出現貿易逆差。

二、金融危機對中國外貿發展的影響

作為發展中國家，中國外貿發展的特點主要有：貿易依存度較高，凈出口對經濟增長作用較大，中國是最大的外資流入國和勞動力資源豐裕的國家，這些特點導致外貿發展更容易受到金融危機的沖擊。

(一)中國對外貿易的特點

國際貿易和投資。是一國參與國際分工的兩條重要渠道，中國具有勞動力資源稟賦的比較優勢。但缺乏技術和優質資本比較優勢，所以在世界分工中處于生產鏈的最低端，中國外貿出口產品以勞動密集型產品為主。進口則以資源、技術和資本密集型產品為主；勞動力資源稟賦比較優勢，導致中國以加工貿易方式為主，尤其是來料加工貿易占有很大比重：從企業類型來看，進入21世紀以后，外資企業在中國外貿中的作用越來越大，2005年以后外資企業出口額占到了總出口的近60％，已經形成了以外資企業為主導的貿易模式：由于中國出口產品主要以資源型、勞動力密集型為主，所以出口產品附加值低、技術含量低，被替代性和復制性較高，容易受到外部市場需求波動的影響：高新技術產品出口規模增長迅速。但主要是以外資企業為主導，其出口占到了中國總出口的90％，且以加工貿易為主，歷年《中國科技統計年鑒》數據顯示：中國2000-2007年高新技術產出口85％為加工貿易。80％以上為外資企業出口，2006年外資企業出口額占到了總出口額的91％，且其中6096以上為外商獨資企業出口，以外資企業為主導、加工貿易模式為主的高新技術產品出口，同樣容易受到外部市場需求波動的影響：從中國地區分布情況來看。歷年80％以上出口均來自東部沿海地區，而且西部地區出口多以原材料和資源密集型產品為主缺乏出口競爭力，因此受外部市場需求波動影響程度：西部最大、東部次之，中部最小。總體來說，中國外貿缺乏競爭力、沒有技術優勢，并且以外資企業為主導，容易受到外部經濟波動容易引起整體貿易波動。中國具體情況請參看表1數據。

(二)中國外貿受全球金融危機的影響

與中國歷年出口增長水平相比，2008年以后，受金融危機的影響。中國出口增長情況發生如下變化：

第一，從中國出口總體增長水平來看，金融危機爆發后出口增長率急劇下降，2008年、2009年1-5份，出口增長率分別為17.2％和―21.8％，增長速度比上年同期下降了8.6和40個百分點。

第二，從產品結構來看，高新技術以加工貿易和外資企業為主導的貿易模式，受到的沖擊比較大，2008年以后增長速度下降幅度遠遠高于總體出口增長水平，2009年頭5個月達到了23％負增長。

第三，從出口企業性質來看，外資企業受到的影響較大，2008年以后的增長速度遠遠小于全國總體水平，

第四，從貿易方式來看，加工出口貿易受到的影響高于總體水平。2009年前5個月的增長速度為25.7％負增長：從中國

地區分布來看，中國海關網站數據庫數據顯示，中國西部地區受到的影響程度最大，一些資源型省市受到的影響尤為突出，2009年前4個月出口規模縮減較為嚴重的省市有：山西省、甘肅省、寧夏、吉林省和青海省。出口增長率分別為―69.8％、―55.2％、―46.9％、―44.8％和―36.4％。具體情況請參考表2數據。

三、結論和政策建議

中國特有的貿易模式特點使中國在金融危機中外貿所受影響表現出明顯差異性，同時也暴露出中國外貿模式缺陷。在制定對外經貿政策時，更應注重區域、行業特點，注重提升中國高新技術產業、內資企業的產業競爭力和出口競爭力。

建立對中國內資企業。尤其是中小民營企業的扶持、危機救助機制。顯然以外資企業為主導的貿易發展模式，容易受到外部經濟環境的影響，不利于中國外貿長期持續發展，提升內資企業出口競爭力，既符合中國發展民族企業的需要，也符合中國持續和諧發展的要求。由于中國金融業發展水平落后，民營企業尤其是中小民營企業融資困難，在國家還沒有建立有效的危機救助機制情況下。受到金融危機的影響后往往采取縮小生產規模、轉產、甚至是倒閉的措施以應對。設立相關救助、扶持機制，尤其是解決中小民營企業融資問題，是增強中國外貿競爭力的有效手段。

一直以來，在國際分工中：中國處于生產鏈最低端，出口貿易總是以加工貿易為主，但同時中國也是教育大國，國民尤其是青年一代受教育程度較高，所以實現從勞動力稟賦比較優勢向人力資本稟賦競爭優勢的轉變，是提升中國在國家分工中的地位和獲益水平重要方法。加大高技術產品投資，大量吸納高知識水平人才，從而變勞動力為人力資本。既可以提高中國產品的技術含量、附加值。又可以提升中國外貿競爭力。

從中國區域外貿發展水平不均衡情況來看，實現以國內貿易帶動出口貿易的發展模式，即以東北沿海城市為基地。利用先進技術和優質資本優勢，將東部地區的技術、人力資本比較優勢和西部地區生產原材料比較優勢，有機的結合起來，形成東部研發、投資、出口。中西部地區生產的模式，減少原材料、能源產品的出口。提升中國總體出口競爭優勢。

參考文獻：

1、魏后凱，金融危機對中國區域經濟的影響及其應對[J]，經濟與管理研究2009(4)

第8篇：金融危機分析范文

一、美國金融危機的形成

在美國抵押貸款市場，放貸機構根據信用等級的高低對借款人區別對待，從而形成“次級”和“優惠級”兩個層次的抵押貸款市場。兩個層次的市場，其服務對象均為貸款購房者，但一般而言，次級市場的貸款利率通常比優惠級抵押貸款利率高2～3%。在美國，次級抵押貸款在住房抵押貸款中只占一小部分，約10～15%。

上世紀90年代末，伴隨著美國國內股票市場狂跌、大批網絡公司紛紛倒閉，加上“9.11”恐怖襲擊的影響，美國經濟出現了較大程度的滑坡。為刺激經濟發展，美國政府采取了低利率的貨幣政策，大力發展信貸業務，使房地產業進入了一個良好的發展周期。從2001年初至2003年6月，美聯儲先后13次降低利率，使聯邦基金利率從6% 降到1%，成為46年中的最低點。寬松的貨幣政策環境，使住房貸款利率持續下降，人們的購房熱情不斷提高。而一些銀行和金融機構紛紛降低貸款信用門檻，住房貸款首付率出現了逐年下降的趨勢，從歷史上標準的20%一度降到了零，甚至出現了負首付，大大減輕了購房者的壓力，導致連續多年的房貸市場繁榮。

然而，從2004年6月起，為了抑制通貨膨脹，美聯儲的低利率政策開始逆轉，進入一個連續17次的加息周期。到2006年8月，聯邦基金利率從2003年6月的1% 提高到5.25% 。連續升息的過程在提高了房屋借貸成本的同時，也促發了房價的迅速下跌以及抵押違約風險的大量增加。

由于美國住房市場持續繁榮，加上利率水平較低，美國的次級抵押貸款市場迅速發展。隨著美國住房市場的降溫尤其是短期利率的提高，次級抵押貸款的還款利率也大幅上升，購房者的還貸負擔大為加重。同時，住房市場的持續降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資變得困難。這種局面直接導致大批次級抵押貸款的借款人不能按期償還貸款，為“次貸危機”的形成奠定了基礎。

在經濟全球化趨勢下，全球范圍內利率下降、美元貶值、資產價格上升等綜合因素的影響，使得“次貸產品”在投資回報方面有了更高的增長空間，于是吸引了美國之外的大量來自歐洲、亞洲等其他國家和地區的投資者前來購買，從而將美國“次貸風險”掩埋在世界金融體系中。隨著美國貨幣政策的逆轉，于是房貸證券化產品價格大幅下跌，大量的投資者特別是投資銀行紛紛陷入經營困境，美國“次貸危機”于是傳導、演化為國際金融危機，并向全球實體經濟滲透。

二、美國金融危機對我國經濟的影響

本輪美國金融危機，產生于與虛擬商品交易相關的金融范疇，其結果是信用體系趨于崩潰，原本急劇擴張的信貸陡然繃緊，實體經濟被動遭受嚴重沖擊。可以預料，目前全球已進入危機的第二階段――金融危機向實體經濟蔓延的階段：在商業銀行方面，銀行由于受困于壞帳損失提高和資產減值等因素影響，資本金遭受嚴重損失，貸款能力受到限制，同時，出于對違約風險的擔憂，銀行勢必收緊信貸規模并提高貸款標準；在金融市場方面，在多家金融企業破產倒閉之后，出于對借款人違約的擔憂，市場信用價差迅速擴大，需要付出相當高昂的代價才能籌集資金。面對籌資難度增加和成本的提高，實體經濟運行規模出現萎縮，目前這種影響已在許多國家開始顯現。

從數據來看，中國已隨全球經濟進入下行周期，經濟增速顯著放緩。2008年第三季度GDP增速為9%（1-3季度累計增長9.9%），低于市場預期的9.7%，比第二季度顯著放緩1.1個百分點，主要體現在出口與房地產兩架引擎同時放緩。第三季度工業增加值大幅降至13%（2季度15.9%），其中7-8月部分受到奧運因素的影響，但9月工業增加值增速依然下滑至僅有11.4%，且全社會用電量增速僅有6.3%，顯示經濟放緩態勢在奧運因素消失后延續。

1.對我國國內金融的沖擊

由于我國沒有開放資本市場，人民幣不能自由兌換，加上國內金融衍生品市場尚未發展起來，以銀行為主要參與者的衍生品交易市場非常有限（目前主要是銀行間市場的利率互換），少量的國內金融衍生品的衍生深度和產品種類的廣度也遠不及美國，由此決定了美國金融危機對中國金融體系的影響是有限的。損失主要有幾個方面，比如中資銀行持有的國外倒閉銀行的資產、國外證券化的資產、股權投資以及其他金融產品的投資等，還有國外金融機構為了回救母公司而拋出持有的A股、H股，外匯儲備可能縮水等。我國股市因全球金融危機在大幅波動中持續走低；美國大幅減息、美元持續貶值，造成國際投機資本大量涌入，不僅沖擊我國金融體系安全，而且由于目前我國外匯儲備中美元資產比例仍然較大，受金融危機的沖擊可能會造成收益下降，外匯資產縮水。

2.對我國出口貿易的影響

此輪金融危機對我國出口貿易的影響主要來自兩個方面：第一，西方主要貿易伙伴的經濟增速下降，進而降低了對我國出口產品的需求（近期大宗商品價格的急劇下降還將降低資源出口國的進口需求）；第二，現階段信貸危機使這些國家進口商難以獲得融資，進一步抑制我國出口。2008年前三季度，我國出口10741億美元，增長22.3％,比上年同期回落4.8個百分點。在出口商品中，機電產品出口增勢良好。海關統計顯示，2008年1-9月，我國機電產品出口6170億美元，增長24%，占同期我國出口總值的57.4%，比上年同期提高0.8個百分點。其中，電器及電子產品出口2562億美元，增長22.3%；機械及設備出口2009億美元，增長22.6%。高新技術產品出口3108億美元，增長20.6%。同期，我國傳統大宗商品出口大多增幅回落。其中，服裝及衣著附件出口870.8億美元，增長1.8%，比上年同期回落21.2個百分點；紡織紗線、織物及制品出口498.6億美元，增長21.3%，加快7.1個百分點；鞋類出口220.8億美元，增長15.1%，回落1.7個百分點；家具出口193.5億美元，增長23.3%，回落3.5個百分點；塑料制品出口110.3億美元，增長1.6%，回落8.4個百分點。

2008年8月以來雖然我國貿易順差不斷創高，但是對美出口的增速減緩。數據顯示，2008年1-10月我國對美出口同比增長15.5%，而這一數據1-8月為16.7%，1-9月為15.8%，可見增速明顯回落。10月份，我國對美出口為210億美元，低于9月份的213.9億美元。商務部政研室的最新調研報告顯示，以美國為主要出口市場的中國外貿企業在未來拿到的訂單很可能不斷縮水。

3.對我國投資需求的影響

比外部需求疲軟更為嚴重的問題是我國國內的投資周期進入了下行階段。2008年以來，固定資產投資實際增長率迅速下滑，制造業產能過剩，房地產市場回調。產能的過剩導致了生產資料價格的下降，有色金屬價格在短短幾個月內已經跌了一半，幾個月前鋼價還在上漲，而現在主要的鋼廠都紛紛削價，庫存積壓，訂單減少，下降速度之快超出預料。上市公司三季度的盈利也迅速惡化，像電力行業、鋼鐵行業等幾個行業，全年虧損已成定局。

此輪金融危機對我國投資需求的影響直接來自于企業虧損。數據顯示，2008年1-8月全國主要行業虧損度均有所上升，除食品制造業累計虧損總額有較大幅度的下降，主要行業累計虧損總額同比增長明顯提高。其中，電子計算機制造、紡織服裝、鞋、帽制造業、非金屬礦物制品業、汽車制造業等行業虧損額同比增幅較大，而電力、熱力生產和供應行業虧損度同比增長為460.7%，這主要是由于2008年以來，受經濟放緩的影響，占工業增加值70%的重化工業增速大幅下降，幾乎所有耗電量高的重化工行業增加值均以大于整體工業放緩的速度下滑，造成電力消費極大下降，電力企業虧損擴大。

在企業整體盈利狀況惡化的情況下，我國投資需求相應萎縮。2008年1-9 月份，全國城鎮固定資產投資增長27.6%，扣除價格因素實際增長約15.7%，較上年放緩5.8個百分點。分行業看，三次產業投資分別增長62.8%、30.2%和24.8%，農業投資明顯快于工業和服務業，第一產業投資增長同比加快21.7個百分點。

4.對我國房地產市場的影響

眾所周知，房地產開發商以銀行借貸融資為主，自由資金較少；開發貸款項目雖然有銀行的支持，但也存在一定的資金缺口，如項目銷售轉投入部分一般占總投資的16%左右。在市場銷售低迷的情況下，房地產開發企業不能按時回籠資金，資金鏈日趨緊張，一旦資金鏈條斷裂，風險就會暴露。美國次貸危機對我國房地產信貸風險是一個很好的預警。我國房地產信貸沒有信用分級和風險定價，假按揭和假收入資產證明并不少，信貸資產沒有證券化，房地產信貸風險情況不明且風險相對集中在銀行體系內。

2008年1-9月，全國房地產開發企業到位資金總量雖然仍以較大規模增長，但具體數量和環比增幅逐步放緩，開發企業資金來源全面趨緊（見圖2）。國家統計局的數據顯示，2008年1-9月全國房地產開發企業實現到位資金28082億元，同比增長10.7%，增幅同比回落27.2個百分點。其中，國內貸款5562億元，同比增長8.6%，增幅同比回落21.5個百分點，銀根緊縮政策效應開始顯現。2008年1-8月，我國房地產開發投資增長29%，比上半年的33.5%顯著下滑，其中8月份單月增速已降至18.9%，為近3年以來最低，體現了我國房市低迷的現狀。

目前我國房地產市場需求已呈現下降態勢，全國商品房銷售面積與銷售額大幅下降。國家統計局的數據顯示，2008年1-9月全國商品房銷售面積為40320萬平方米，同比下降14.9%，增幅同比下降47個百分點，其中，商品住宅銷售面積36651萬平方米，同比下降15.3%，增幅同比下降48.8個百分點；與此同時，全國商品房銷售額15878億元，同比下降15.0%，增幅同比下降65.5個百分點。其中，商品住宅銷售額為13617億元，同比下降15.5%，增幅同比下降71.4個百分點，市場銷售放緩跡象明顯。

尤其值得注意的是，近期如果人民幣升值預期出現反轉，極有可能出現較為集中的大規模境外資金抽逃，而即使是輕微程度的資金流出，都可能對我國目前房地產市場形成難以度量的

沖擊。

三、應對金融危機的若干對策建議

1.立足擴大內需，著力提高需求增長的質量，抵消外部需求減弱的不利影響

我們要利用好國內國際兩個市場、兩種資源，把我國經濟長期發展的基點放在國內需求上。2008年以來，我國出口增速出現回落，貿易順差減少，表明世界經濟減速已經影響我國外貿進出口。為了防范出現過大的需求缺口，必須努力擴大內需，提高需求增長質量，充分發揮好消費對經濟增長的拉動作用，引導好消費的方式和方向，調控好投資的規模和結構，大力推進企業技術創新和基礎技術研究，不斷提高國民經濟核心競爭力，努力化解世界經濟增長放緩的不利影響。

2.制定引導和扶持政策，促進傳統出口企業提高競爭力

受發達國家經濟衰退、國外貿易壁壘加劇以及國內退稅政策調整、周邊地區競爭加劇等因素影響，我國傳統出口企業面臨的挑戰最為嚴重。當前，必須出臺一系列扶持措施，促進企業提高競爭力以應對復雜多變的經濟形勢。政策支持的重點：一是在融資、出口退稅、國際市場開拓、出口信用保險、科技興貿、提高企業創新能力等方面進行專項扶持。二是進一步實施出口品牌發展戰略，規避貿易保護主義，擴大自主出口品牌企業信貸授權額度，為自主出口品牌企業發展壯大提供金融支持。三是積極幫助企業轉型升級，包括提供信貸支持，改善中小型企業的融資環境，給予減免稅扶持，促進加工貿易禁止類和限制類產品生產企業盡快轉型升級。四是積極扶持新興服務業發展，扶持信息、軟件等服務產業發展。

3.加快外貿出口結構升級和外貿發展方式的轉變，積極應對國際市場競爭

美國金融危機發生后，在激烈競爭中，我們一方面要繼續大力發展具有競爭優勢的產業和企業，確保不失去已有的國際市場份額；另一方面還要努力加快技術創新和產品、產業結構升級，提高出口產品質量和附加值，支持具有自主知識產權、自有品牌產品和高新技術產品、節能環保型產品的出口，努力擴大服務貿易出口。從目前來看，我國對美國出口金額增速下降最為明顯，對歐盟日本次之，而對拉美和非洲等發展中地區的出口金額則影響不大。因此，我們要有意識開拓新興市場，通過新興市場的增長來彌補發達市場的下降，借助市場多元化確保外貿出口的持續增長。

4.做好金融監控工作，嚴密防范輸入性金融風險

隨著美國次貸危機向資本市場的逐步傳導，系統性金融風險持續蔓延，全球金融市場繼續劇烈動蕩。在此背景下，全球資金流向發生重大變化，一些新興國家出現了嚴重的經濟金融危機，大量國際游資的流入流出對危機起了推波助瀾的作用。我們必須

在完善人民幣匯率形成機制的同時，既要嚴控外部資金的異常流入，又要防止其獲利后大規模集中抽逃，不斷加強關于國際游資的監控體系，加大對國際資本異常流動的打擊力度，切實做好金融監控工作，防范金融風險，確保國民經濟穩健運行。

5.加強對外投資的風險提示及監管機制，盡量減少國際市場波動帶來的損失

近年來，我國企業包括金融機構在“走出去”戰略引導下進行了一系列海外投資，世界經濟減速和金融市場動蕩有可能影響到這些投資的收益，應加強對國內企業特別是金融機構海外市場投資的風險提示及監管機制，加快制定相關法律法規，增強企業的投資風險意識，及時調整投資策略和投資方向，提高對外投資的整體效益，盡量減少國際市場波動帶來的損失。特別是以銀行、券商和保險為主的國內金融機構，更應當以此次美國金融危機為鑒，在不斷擴展業務的深度和廣度的同時，認真把好風險控制的關口，提高自身的綜合競爭能力。

6.推動產業結構優化，引導產業向高端發展

優化產業結構是抵御經濟風險的最有效途徑。要以加快承包地流轉和農業規模經營為突破口，以發展特色農業和農產品精深加工業為重點，從培養有文化、懂技術、會經營的新型農民為主體，以改善農業服務體系和完善農業保障體系為支撐，形成規模化、特色化、高附加值化的現代農業發展格局。要以發展先進制造業為主攻方向。堅持以信息化帶動工業化，加快發展高技術產業，努力在電子信息、生物醫藥、新材料等產業中，發展一批高新技術產品，培育一批高新技術企業；加快發展裝備制造業，努力在產業升級影響大、關聯度高、帶動性強的專用設備、成套設備和重大裝備領域取得突破并形成規模。要依托制造業的優勢，加快發展現代服務業，拓展延伸研發設計和品牌營銷這兩個環節；依托專業市場的優勢，加快發展電子商務、會展、現代物流等新興市場業態，使網上市場與網上交易逐漸成為商品貿易的重要形式；依托經濟發達和民間資本活躍的優勢，加快發展地方金融保險業，完善現代金融產業體系。

7.采取靈活審慎的宏觀經濟政策，以應對復雜多變的形勢

第9篇：金融危機分析范文

2008年-2010年的全球經濟危機是1929年大蕭條以來最大的全球危機，許多傳統銀行陷入到這場危機中。而在過去的二十年中，伊斯蘭銀行業的資產卻呈現增長趨勢。許多研究者也重新審視相對于傳統銀行來說，伊斯蘭銀行抵御金融危機的有效性。本研究采用數據包絡分析（DEA）方法，通過利用土耳其的伊斯蘭銀行（PBS）、傳統銀行（DBS）和投資銀行（DIBS）的樣本數據探討伊斯蘭銀行和傳統銀行在全球金融危機期間即2007年-2010年之后的效率。

關鍵詞：

伊斯蘭銀行；傳統銀行；數據包絡分析

一、引言

1.研究背景近年來，許多傳統銀行由于2007年-2008年全球金融危機而表現出財政困難和資金缺乏。最近的全球金融危機不僅導致人們質疑西方傳統銀行的正常運轉，也增加了對伊斯蘭銀行的關注（Hasan和Dridi，2010）。與此相反，伊斯蘭銀行卻成功抵制了這場危機。在實證文獻中，多數研究表明伊斯蘭銀行的成功是由于伊斯蘭教法（Sharia）原則的金融監管，即禁止支付或收取利息（riba，其英譯為伊斯蘭教禁止高利貸，所有穆斯林均認可遵守），而是鼓勵風險分擔。傳統銀行理論認為，銀行獲取利潤的途徑是：基于它們獲取信息和承保風險的競爭優勢，將存款人的低利率儲戶存款，以較高利率轉售給貸款人。因此，傳統銀行通過貸款利率和存款利率之間的差值獲取利潤。伊斯蘭銀行與傳統銀行執行相同的功能，但不會向貸款人收取任何預定利息，且不向存款人支付預定利息，利益水平是基于與存款人和貸款人之間的利潤分享協議。因此，伊斯蘭銀行實質是采取另一種銀行業務方式，因為它禁止利息，而是以雙方之間確定風險共擔程度的利潤分享協議作為替換（Ariff，2007）。正因為伊斯蘭銀行以正義為本，通過風險共享實現。因此伊斯蘭銀行的基本原則是收入和損失的比率替代傳統以利息為基礎的銀行體系。許多研究認為，利潤共享制度（PLS）原則而不是以利率為基礎的原則有助于伊斯蘭銀行變得更加穩定。后者可能會導致在回報系統、通脹膨脹或其他重要經濟方面出現波動（Pervez，1990）。傳統銀行內部增設的伊斯蘭柜臺增加了伊斯蘭銀行和傳統銀行之間的競爭。傳統銀行業具有強大的產業；擁有豐富的歷史和利益經驗、大量的資金。但是伊斯蘭銀行不享有傳統銀行擁有的所有這些福利。雖然這些傳統銀行享有有利條件且伊斯蘭銀行具有較多的限制條件，但有意思的是一些研究仍然發現伊斯蘭銀行具有更好的業績表現。

2.研究意義伊斯蘭銀行的快速增長及其對全球金融危機的抵制能力，使得非常有必要審查伊斯蘭銀行和傳統銀行在金融危機前、中、后的行為是否具有相似之處。在過去的20年中，大量不同的研究使用DEA分析研究了銀行效率。近年來，有關于伊斯蘭銀行效率的研究不斷增加。伊斯蘭銀行業務方式是預防全球金融危機的最好方法。例如，梵蒂岡已經呼吁在金融交易中依賴伊斯蘭金融原則（Totaro，2009）。有研究發現，如果遵循伊斯蘭金融原則，就能預防金融危機（Ahmed，2009）。因此，人們普遍認為，相對于傳統銀行體系，金融中介機構的無息銀行系統更加穩定（Kaleem，2000）。盡管這些主張需要實證證實，但這正成為一種趨勢，金融危機后越來越多的人有興趣了解伊斯蘭金融和應用于伊斯蘭銀行的原則。本研究旨采用以投入為導向的CCRDEA（數據包絡分析），比較了全球金融危機期間和危機后土耳其2007年-2010年間伊斯蘭銀行、傳統銀行和開發與投資銀行的效率和穩定性。

二、文獻綜述

近年來，不斷有關于伊斯蘭銀行效率的研究。一部分學者認為伊斯蘭銀行比傳統銀行效率更高，另一部分的觀點相反，或者認為二者沒有顯著區別。一方面，Yudistra（2004）在確定投入–產出變量時，使用DEA和中介法發現，雖然伊斯蘭銀行在1998年-1999年全球金融危機期間經歷了輕微低效，但危機后效率結果非常不錯。Khan（2010）發現，即使在金融危機期間，伊斯蘭銀行也比傳統銀行享有更高的存款增長率。Majid（2010）比較了10個國家伊斯蘭銀行與傳統銀行的效率，并試圖與次要因素建立關聯。他發現，傳統銀行回報率比伊斯蘭銀行小，但約旦和馬來西亞的銀行除外，而伊斯蘭銀行的效率得分高于普遍水平。Danesh（2007）比較了海灣合作委員會（GCC）伊斯蘭銀行與傳統銀行在2000年-2006年的效率。首先，使用DEA分析，估計相對效率。然后，分析伊斯蘭銀行效率的決定因素，在第二階段中使用回歸模型方法進行分析。在2006年，這項工作最重要的結果表明，伊斯蘭銀行比傳統銀行更有效率。Safiullah(2010)通過財務比率比較了西方銀行與伊斯蘭銀行的性能。研究數據源自于2004年至2008年間四間伊斯蘭銀行和四間西方銀行。結果表明在業務發展方面，伊斯蘭銀行比西方銀行表現更佳，更有利可圖。另一方面，Samad的研究（1999）比較了傳統銀行和伊斯蘭銀行的效率，發現在一個雙重銀行環境下，伊斯蘭銀行效率非常低。同時，Kuran（2004）的研究還表明，與傳統銀行相比，伊斯蘭銀行在效率上沒有優勢。Shahid、Rehman和Niazi(2010)比較了巴基斯坦伊斯蘭銀行與西方銀行的效率。該研究涵蓋了2005年至2009年期間五個伊斯蘭銀行及五個傳統西方銀行。他們采用DEA模型和t檢驗來衡量這兩個銀行業的效率，他們的研究表明伊斯蘭銀行及西方銀行之間的效率并沒有顯著差異。

三、方法與數據

選擇同時經營傳統銀行、伊斯蘭銀行的國家，我們希望能夠采用不同于以往的方式來執行這項研究工作。我們將試圖了解土耳其伊斯蘭銀行及商業銀行是否已發揮了它們的全部潛能。這兩種銀行的效率評價將有助于我們分析2007年至2010年間全球第二大經濟危機中土耳其銀行業的業績表現。DEA是一種典型的非參數方法，用于測量樣本公司所有投入和產出組合的效率。該方法通過比較每個單元的效率來衡量相對效率。效率取0至1之間的值。在決策單元的效率閾值中，效率表示為1。較高值意味著較高的效率(Chhikara和Rani，2012）。1.以投入為導向的CCR模型本研究使用以投入為導向的DEA-CCR模型對2007年-2010年間土耳其銀行的效率進行了分析。當查看相關文獻時，我們會發現涵蓋這一時期的研究工作量并不充分。以往的研究主要集中于國內經濟危機及銀行業結構變化對土耳其銀行效率的影響。這項研究與以往不同，因為其著重于2007年-2010年間全球經濟危機的影響。Charnes-Cooper-Rhodes（CCR）模型是最基本的DEA模型之一。Charnes、Cooper及Rhodes（1978年）引進了術語數據包絡分析（DEA）來衡量決策單元（DMU）的效率，即獲得加權產出與加權投入的最大比率。該模型設計用于識別具有多投入及多產出的DMU的效率。這表明從既定投入中所得到的產出越多，此生產過程越有效。比率的權重由限制條件決定，即每個DMU的似然比必須小于或等于整體。在早先由Charnes、Cooper及Rhodes（1978年）（CCR）制定的DEA方法論中，效率被定義為產出的加權總和與投入的加權總和之比，其中，加權結構通過數學規劃及假定規模收益不變（CRS）的方法來計算。本研究利用債務、利息支出、作為投入的非利息支出、貸款、利息收入及作為產出的非利息收入，分析土耳其銀行業效率（見表1）。所有變量單位均為百萬土耳其里拉（TRY）。通過采用數據包絡法對土耳其銀行業銀行的效率發展進行了分析。中介法用于衡量效率。使用樣本：4間伊斯蘭銀行、32間傳統銀行、及2007-2010年期間已在土耳其營業的13間投資銀行。實證分析的數據來源于土耳其銀行監理署（BRSA）、土耳其銀行協會（TBB）、土耳其參股銀行協會（PTBB）及個體銀行的年度資產負債表和損益表。根據DEA分析法，在四個副標題下檢查了方法的應用。在第一個副標題下，獲得了以投入為導向的規模收益不變CCR模型的效率結果。執行該方法時使用了DEA在線軟件。根據這些數據集，可分別計算各類型銀行的三種投入及三種產出（見表2）：

四、結果與結論