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5月10日北京市延慶縣，中國首部由農民投資拍攝的電影《我是警察》舉行開機儀式，該片總投資約80萬元。
5月10日為了紀念70周年，重慶16位老年驢友開始重走路。路線全程有3000多公里，歷時一個月左右。
5月11日來自澳大利亞的行為藝術四人組合“UDC”開始在上海新天地的一個特制玻璃屋內度過14天全透明的生活，并邀請市民參觀。
5月11日CCTV大型文化交流活動“玄奘之路”啟動，該活動將于9月一一11月穿越中、哈、印等8個國家，與印方共同慶祝“玄奘紀念堂”落成典禮。
5月11日央行和信息產業部聯合發文，稱企業和個人欠繳電信費用將被計入信用征集系統，將會影響到申請房貸和車貸。
5月12日素有“世界上最專業的保姆”美譽的菲傭登陸京城，但由于價格、政策和生活習慣等種種原因，北京市民均敬而遠之。
5月14日為慶祝國際節，近50名北京市民和外國游客自發組織在北京潮白河白廟河畔進行宣傳活動。
5月15日包括佳潔士含氟牙膏、冷酸靈牙膏等9種名牌牙膏全部更換包裝，而唯一的變化是刪除了“全國牙防組認證”標志。
5月16日《中國計算機報》“2006互聯網時代的讀者閱讀調查報告”顯示，超過27．8％的中國人認為電子書籍是自己閱讀的第一來源。
5月16日中國疾控中心發表報告，指出在中國城市中，女性肥胖率正在迅猛增加，勢頭已超過男性。同時，城市女性糖尿病患病率也遠遠超過同齡的城市男性。
5月17日國家建設部政策研究中心主任陳淮透露，未來5年內，將有2億農民正式轉入城市，成為城市人。
5月17日南京一對在校大學生在婚后發生矛盾，女方要求解除婚姻關系。這是全國首例夫妻雙方均為在校大學生的離婚案。
5月18日“國際互聯網交友論壇”首次在中國內地召開，論壇調查表明，七成中國網民愿為網上婚戀交友付費。
5月19日中國首批職業內衣模特在上海亮相，據悉，這支經過嚴格挑選評比出來的內衣模特隊將承擔內衣本土文化傳播職能。
5月19日因失蹤16年的畫作在拍賣會上被他人賣出，名畫《哲學手稿》的作者劉向東將中國嘉德國際拍賣有限公司告上法庭。
5月20日北京市調整出租汽車租價標準，同時建立租價油價聯動機制。此次租價調整將現行1．60元／公里車型租價標準調整為2．00元／公里。
據北京商業信息咨詢中心對127家重點監測樣本企業統計數據顯示，截至1月3日下午，今年元旦期間北京市全部樣本企業銷售額達到21.03億元，比去年同期增長25.8％。另據上海市商務委員會1月2日公布數據顯示，去年12月31日與今年元旦兩天，上海百家大中型商業企業共實現營業收入15.07億元，同比增長37.6％。
這一趨勢預示著2010年大陸內地樂觀的消費態勢。加上大陸地區幅員廣闊，每個城市的消費者都有不同的特色與面貌，且消費者的需求變化呈現跳躍性的成長，消費行為可能在三個月或半年后發生變化。目前，臺灣業者更加注重隨時關注內地消費者的特別需求和期待，進行銷售通路的布局，臺灣有關管理當局也積極參與調研分析，希望臺灣業者能抓住大陸民眾多元消費的商機。
內陸五城市的消費特色
近期，臺灣當局幫工商界作出了市場分析，臺灣商務管理部門也推出大陸消費市場指導手冊。他們認為，大陸內銷市場供過于求的局面，加速了買方市場的形成，因而使大陸內銷市場競爭異常激烈。另外，大陸內銷市場已成為國際化競爭的市場，差不多全球知名的大廠商已逐漸進人內銷市場。而且內銷通路與市場秩序在近年來變化快且大、也亂，價格競爭日益激烈。
從大陸內銷市場結構來看，農村市場潛力大增，城市消費層次區隔日益分明，形成異質化的市場；從消費群體來看，收入層次與消費層次漸次拉開，年輕族群逐漸形成消費主力，注重品牌、追求高質量、多樣化。
此前，臺灣“經濟部商業研究院”以觀察法加上非正式的訪問，通過各城市的商業街、百貨公司、購物中心、批發商場、超市、便利商店和美妝店等，對內地上海、成都、沈陽、西安和青島五個城市的消費特色進行分析，形成調查報告，提供臺商參考，希望能精準地抓住內地不同區域消費的關鍵，成功打進大陸內地消費市場。
研究報告認為，大陸城市消費者的時尚偏好強烈，階層意識鮮明，品牌和銷路都有檔次之分，建議臺商赴大陸開拓消費市場時，有必要先確認自己產品的品牌、檔次和鎖定的消費群體，并進駐投資地的商圈通路，接觸到目標消費族群。此外，產品運用、廣告創造知名度、塑造特點制造口碑，為營銷上的主策略之一，如不能創出特色與知名度，業務拓展將會事倍功半；如果能正確地掌握各地的消費特性，則每個城市都可能有商機。
內陸消費市場有待積極拓展
部分臺商觀察目前大陸消費市場變化后認為，從奢侈品市場分析，目前奢侈品在大陸地區的消費主要集中在北京、上海等一線城市，但擴展到二、三線城市是必然趨勢。受到此前的國際金融海嘯的沖擊，如果高級品牌在全球其他地區的銷售持續下滑，他們將會加快開拓大陸內地市場的步伐。
另外，也可以籌劃拓展臺灣獨特的產品。從目前的發展趨勢來看，2010年是開拓大陸內銷市場利好的一年，但隨著消費者的消費行為更趨理性，對價格有一定的敏感度，也更追求性價比高的品牌產品，這有利于具創意巧思的臺灣網絡創業族開拓性價比高的獨特產品來占領市場。
其次，可抓住娛樂消費的契機。經驗顯示，在經濟蕭條時期，大眾娛樂消費的需求膨脹，讓休閑娛樂產業迎來發展的機會。臺灣的電影、電視劇、動漫、網絡游戲等以及創意產業，都可能成為娛樂消費的重要出口，臺灣業者一定要抓住機遇，逆流而上。
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【正文】
消保委關于汽車銷售行業消費者滿意度的調查報告
隨著經濟的快速發展，群眾生活水平的不斷提高，小汽車逐步走進尋常百姓家庭，但隨之而來汽車銷售行業的消費糾紛也日趨增多。為全面了解消費者對我市汽車銷售行業的滿意度狀況，促進汽車銷售市場健康發展，2020年11月至12月份，蕪湖市消保委組織開展了對汽車銷售行業消費者滿意度調查活動。現將有關情況報告如下：
一、基本情況
本次調查由蕪湖市消保委、各縣區消保委以及消費維權志愿者在全市公共活動場所向廣大消費者進行問卷調查。在全市共發放《蕪湖市消保委關于汽車銷售行業消費者滿意度調查問卷》800份，截止2020年12月10日共收回有效問卷644份。
二、調查數據分析
（一）消費習慣分析
調查中，購買私家車人數為533人，約占總調查人數的83%，其中在蕪湖本地購車的人數為469人，約占購車總人數的88%。數據顯示，25-35歲人群是購車的主力軍，占調查總人數的46%；其次是35-50歲人群，占總調查人數的33%；25歲以下和50歲以上人群合計占總人數的21%。其中，價格在10-15萬元之間的私家車最受消費者歡迎，購買量最多，占總調查人數的47%；其次是5-10萬元之間的汽車，占總調查人數的19%；15-20萬元之間的汽車，占總調查人數的18%；20萬元以上的相對較少，合計占總調查人數的16%。
（二）汽車銷售行業消費者滿意度分析
本次調查從價格明示、購車服務、提車方便程度等多個方面來進行了消費者購車滿意度調查。
（1）價格明示滿意度
70%的調查對象表示在購車時，商家在經營場所，以適當方式明示了銷售汽車、配件及其他相關產品的價格和各項服務收費標準；30%的調查對象表示商家只有部分明示或未明示。未明示內容主要集中在未明示各項服務收費標準（金融服務費、上牌服務費等）、配件價格、保險費用等方面。
（2）購車服務滿意度
數據顯示，九成以上商家在消費者購車時及時向消費者交付了合格的家用汽車產品及發票；八成以上商家做到了明示并交付產品使用說明書、三包憑證、維修保養手冊等隨車文件，且按照隨車物品清單等隨車文件，向消費者交付隨車工具、備件等物品，并當面查驗家用汽車產品的外觀、內飾等現場可查驗的質量狀況；76%的商家在購車時告知消費者家用汽車產品三包條款、包修期和三包有效期；60%以上的商家在三包憑證上填寫有關銷售信息并向消費者明示由生產者約定的修理者名稱、地址和聯系電話等修理網點資料，且未限制消費者在上述修理網點中自主選擇修理者；還有一半以上的商家會在消費者購車時提醒消費者閱讀安全注意事項、按產品說明書的要求進行使用和維護保養。大部分消費者對于購車時商家提供的服務都比較滿意。
（3）提車方便程度滿意度
5%的調查對象表示提車不方便，主要原因為提車等待時間過長，需要排隊，如想盡快提車就要增加費用。居住地附近沒有4S店，提車距離過遠不方便。75%的調查對象表示商家將其提供的車險及貸款等相關服務作為購車提車的必要條件，對于這種強制交保的行為表示不滿意。
（4）購車時繳納的押金退還滿意度
68%的調查對象表示對購車時繳納的押金退還不滿意，主要是商家退還押金不及時，商家退款流程、時間過長或者強制要求消費者在店購買第二年車險才退還押金或者以抵消保險，推銷購買其他商品等。
（5）所購家用汽車產品的質量滿意度
69%的消費者對所購家用車的質量滿意；30%的消費者覺得一般；1%的消費者對質量感覺不滿意，表示汽車剛過質保期就開始頻繁出現各種小毛病。
（6）三包期內，所購汽車出現問題時，商家處理問題態度的滿意度
79%的消費者表示對商家積極協商處理的態度感到滿意；21%的消費者表示商家處理力度不夠或消極推諉不作為。
（7）對所購汽車的售后服務滿意度
62%的消費者表示對商家的售后服務感到滿意，36%的消費者表示商家的售后服務一般，還有2%的消費者表示對商家的售后服務不滿意。對商家售后服務不滿意的原因，主要有售后服務態度同購車時服務態度形成極大落差；售后不維修經常要求消費者花錢更換各種配件；維修保養的費用過高等。
通過上述分析顯示，被調查消費者對我市汽車銷售行業的總體服務比較滿意，但通過消費者反映的問題，也看出我市汽車銷售行業在提車便捷度、購車押金退還、商家在三包期內處理問題的態度以及售后服務等方面與消費者的期望仍存在一定差距。
（三）維權分析
調查顯示，消費者在購車及售后服務過程中自身合法權益受到侵害時，96%的消費者選擇與商家協商、向有關部門投訴或向法院起訴以及向媒體反映，只有4%的人選擇自認倒霉算了。數據說明，隨著經濟的發展，消費者的維權意識在不斷增強。
三、存在問題
（一）存在強制、未明示費用的問題
調查結果顯示，在購車過程中存在部分商家強制要求消費者貸款或者必須在店內上牌，以此來收取相關的上牌服務費或貸款服務費。如不愿意貸款買車而是選擇全款提車，同款車貸款的比全款的價格要優惠10%；還有部分商家收費不透明，買車時隱性消費多，在店內對于上牌、貸款、買保險等服務收費標準未明示。經營者的上述行為與《汽車銷售管理辦法》第十條“經銷商應當在經營場所以適當形式明示銷售汽車、配件及其他相關產品的價格和各項服務收費標準，不得在標價之外加價銷售或收取額外費用”的相關規定相悖。
（二）存在強制投保，續保押金不退的問題
強制投保一般有三種情形:第一種情形是“限制車險購買渠道”，即只要在商家買車，消費者都必須通過該商家購買新車保險；第二種情形是“限制車險投保公司”，即商家在消費者購買新車或續保時，要求消費者購買指定保險公司的車險；第三種情形是“限制車險投保險種”，即商家要求消費者必須購買全部商業車險的主險及附加險。調查中，七成以上的消費者表示商家將車險等服務作為購車提車的必要條件，部分消費者表示商家不退還購車押金而是要求消費者用該押金繼續購買下一年度的車險。經營者的這些行為侵犯了消費者的自主選擇權，公平交易權，違反了《消費者權益保護法》、《中華人民共和國保險法》和《汽車銷售管理辦法》等相關規定。《消費者權益保護法》第四條、第九條、第十條均表明消費者享有公平交易，自主選擇，自愿購買商品或服務的權利。《中華人民共和國保險法》第十一條明確規定“除法律、行政法規規定必須保險的外，保險合同自愿訂立”，同時，該法第一百三十一條明確規定“保險人、保險經紀人及其從業人員在辦理保險業務活動中，不得利用行政權力、職務或者職業便利以及其他不正當手段強迫、引誘或者限制投保人訂立保險合同”。商務部的《汽車銷售管理辦法》第十四條“供應商、經銷商不得限定消費者戶籍所在地，不得對消費者限定汽車配件、用品、金融、保險、救援等產品的提供商和售后服務商……。經銷商銷售汽車時不得強制消費者購買保險或者強制為其提供代辦車輛注冊登記等服務”。
（三）存在信息不對稱，維修服務費用虛高的問題
調查數據顯示，部分商家在售后方面存在如下問題：對三包期內出現問題的汽車，要求消費者自己聯系生產廠家進行解決；處理問題態度消極并有意拖延時間到超過汽車質保期；以保養未在品牌4S店進行為由，拒絕承擔三包責任；只換不修，要求消費者花錢更換各種配件等。上述情形使得消費者在不了解相關的法律法規的情況下，只能在購車的4S店進行保養，導致維修和保養費用過高或者只能花錢購買配件進行修車。根據《家用汽車產品修理、更換、退貨責任規定》規定：在三包期內，家用汽車產品出現產品質量問題，消費者憑三包憑證由修理者免費修理。上述行為明顯不符合《消費者權益保護法》、《家用汽車產品修理、更換、退貨責任規定》的規定，侵犯了消費者的選擇權，增加了消費者的負擔。
（四）存在維權意識水平仍待提升的問題
調查顯示，有不到一成的消費者在汽車銷售維修遇到糾紛時，往往選擇息事寧人的方式消極對待。這部分消費者中有人認為維權解決時間過長耗時耗力，也有人不知該向何部門，通過何種渠道維權，或者認為維權也得不到滿意的結果，從而喪失維護自身權益的權利。
四、意見建議
根據調查情況，為進一步規范汽車銷售行業的經營行為，切實維護消費者的合法權益，提出以下幾點建議：
（一）政府部門應加強對汽車銷售市場的引導，進一步加大監管執法力度
政府有關部門要加大法律法規的宣傳力度，通過開展消費講座、知識競賽等多種形式，廣泛宣傳《消費者權益保護法》、《中華人民共和國保險法》、《汽車銷售管理辦法》、《家用汽車產品修理、更換、退貨責任規定》等相關法律法規，讓消費者把握相關法律法規，依法維權，讓 經營者明確其經營責任和義務，從而強化自我管理，依法誠信經營，推進汽車維修行業走上良性發展的軌道。此外，政府相關部門還需加大對汽車銷售行業的日常監督檢查力度，根據相關法律法規的規定，對侵害消費者權益的行為嚴肅查處，切實維護消費者的合法權益，杜絕違背消費者意愿的行為發生。
（二）行業自身應落實好主體責任，依法依規開展經營活動
汽車行業協會要充分發揮自身的組織協調服務作用，積極配合政府相關部門加強行業管理，引導經營者合法經營，提升汽車銷售行業的服務水平和質量，讓行業發展更加規范化，標準化。經營者應強化主體責任意識，認真貫徹相關法律法規，在開展經營活動時，不搞霸王條款，不強制消費者購買車險，及時退還押金，在經營場所明示所有收費標準，做到公平交易。同時，在售后服務中做到售前售后“一張臉”，切實按照相關規定，做好三包服務，維護消費者合法權益。
【關鍵詞】高中數學；作業設計；策略
中圖分類號：G63.5
高中數學教學是一個系統的過程，它包括：課前預習、課堂教學、作業設計等重要環節。其中作業設計是開發學生思維，倡導自主學習，把知識轉化為能力的一個重要途徑，它是師生交流的一種方式，讓學生在完成作業的同時既鞏固了所學的知識，也深化了知識，從而形成了自身的技能。新課程背景下，要求每位教師要改變傳統的教學觀念，創設出更適應現代學生的數學作業，讓他們在自主的學習空間里對數學充滿興趣，從而得到能力上的全面發展，這是每位高中數學教師都必須面臨的一項重要任務，也是一道難關。下面筆者談談自己的幾點粗淺看法。
一、教師要深入研究教材、課輔，確立選題，精心設計作業
在高中數學教學中，要想充分實現上面我們提到的作業的作用，就必須從給學生減負，即科學地設計作業進行研究，讓每一門學科的作業都具有各自的學科特色，使每一項作業具有針對性、科學性、有效性。數學學科獨特的邏輯性要求我們要“精講精練”，這就要求我們在開始設計每項作業之前，都必須深入研究教材，立足課標中要求的“雙基”，做到講練結合，以“雙基”為載體，逐步加大思維量并提升思維強度訓練，在參考大量的教輔資料之后，針對不同層次和能力的學生分別設計相應的作業。設計完成后，要與同學科教師進行研究討論，看看選題是否恰當，選擇這道題能提升學生哪方面的能力，能鞏固哪些基礎知識，還有沒有更適合的題目。經過集體研究后，選定最優的作業設計，爭取讓每一位學生都能獨立完成這一精心設計的作業，及時掌握課堂上所學的知識，基本達到課標要求的能力指標。
二、以“雙基”為基礎，重視體現基礎知識的作業設計
心理學研究表明，學生的認知水平必須遵循科學的規律，它是一個從簡單到復雜、從低級到高級的過程。教師必須遵循這個規律，根據各個學生已掌握的知識和經驗，充分利用學生的“最近發展區”，設計一些基礎性的作業，并不斷地進行強化，打牢他們的“雙基”，倘若失去“雙基”，就好像是空中樓閣一樣，其他的思維方法就無從談起。另外，基礎性作業能夠兼顧不同層次的學生，讓他們都能體驗到學習的成功，獨立完成作業的70%～80%，增強了他們學習數學的信心。
三、作業設計中要體現學生的差異性
我國著名的教育學家、思想家陶行知提出“培養教育人和種花木一樣，首先要認識花木的特點，區別不同情況給以施肥、澆水和培養教育，這叫“因材施教”。學生由于個體發展的不同，在思維能力、創新能力、接受能力、理解能力等方面都有很大的差異，為了不丟下每一個學生，滿足他們的求知欲望，我們在設計作業時應該分層對待，保證每個個體都能得到發展。在實際的高中數學教學中，教師除了備課外，首先要備學生，即考慮學生的個體差異、能力水平等，然后結合教材中的教學目標的要求，細分出本節課的學習目標，最后設計出不同難度的的作業設計，努力達到每位學生都能至少獨立完成70%～80%，使他們學習數學的能力有所提高。 （1）對同一問題盡可能多種方式提問，由易到難，使學生能充分理解數學語言，深入探索，讓每一位學生都能體驗不同程度的成功，從根本上看清問題的本質，激發學習興趣，培養學習能力。（）對綜合性比較強的問題，在設問時可以多分幾步。充分利用學生思維的最近發展區，逐步提升思維難度，引導他們循序漸進地完成作業設計。可以設計：“必做題”、“選做題”、“拔高題”。這種設計考慮了不同層次的學生，讓每一位學生都能過獲得一份成功的喜悅，不僅抵消了后進生的為難情緒，增強了信心，同時也兼顧了優等生進一步探究的能力。
四、將開放性作業融入到設計中
作業應該是教師精心準備送給學生的一份禮物。我們應該在教學中精心設計多樣化的作業，讓學生去探究，豐富他們的思維。可以采用以下方式：①寫數學短文或每日感悟，可以記錄當天通過自己努力掌握的一道習題，也可以寫自己的學習體會或自己記憶、理解公式、定理的技巧方法。這個作業設計是不同層次的每個學生都能獨立完成的。②同一問題，多種方式解答。引導學生用不同的方法去思考問題，分析問題，從而得到不同的解題思路。例如：有些題既可以用向量的方法求解，也可以用解析幾何的方法求解。③同一問題，適當進行變化，讓學生體會“萬變不離其中”的道理。如可以把顛倒題目的條件和結論；也可以給出條件，先讓學生猜結論，再進行證明；也可以給出多個條件，需要學生自己去整理、篩選之后再進行求解或證明。
五、與實踐相結合的數學作業設計
關鍵詞：個人信貸業務個人信用制度體系守信意識
近幾年，中國經濟持續高速增長，其中商業銀行個人信貸業務的推動作用不容忽視，個貸業務在刺激需求、穩定經濟等方面逐漸扮演著越來越重要的角色.。作為一名信貸工作者，每當想起不良貸款給國家造成的損失都十分痛心，深究其中的種種原因，誠然有銀行產品設計不合理、抵押屋貶值等原因，但這都不是主要因素——個人信用制度體系不完善、公民守信意識薄弱才是根本原因，筆者就此談一下如何加強個人信用體系建設。
一、個人信用制度的定義
個人信用制度是指在經濟生活中管理、監督和保障個人信用活動的一整套規則、政策和法律的總和，其主要目的是為證明、解釋和查驗自然人信用情況提供依據，并通過一系列法規、制度來規范個人信用活動當事人的信用行為。
個人征信是指征信機構通過合法渠道采集、調查、分析消費者個人的資信，以信用調查報告的形式提供給個人信用信息使用者，作為其授信決策的參考依據。
二、個人信用體系薄弱的原因
1.長期計劃經濟體制下行政命令代替市場規律，政府一道命令銀行就要貸出“工資貸”“福利貸”(往往無法收回)，使國有企業把銀行貸款當作“第二財政”，借銀行錢不還的風氣日益濃重。
2.受多年來拖欠銀行貸款風氣的影響，我國公民的守信意識普遍不強。筆者在車貸工作中就遇到類似情況：一旦借款人手頭資金緊張首先想到的便是拖欠貸款，好些的幾月后一起還上，而有的客戶索性就不還了；更有甚者冒用他人證件貸款。
3.制度不完善、缺乏對違約借款人的應對措施。眾所周知，建立法制社會最重要的是“執法必嚴、違法必究”，我國的《刑法》《民事訴訟法》已日漸完備、但是對處理借款人拖欠、騙用銀行貸款的相關法律還較薄弱，拖欠貸款銀行只能后執行抵押物，可是車貸中汽車貶值快很難足額抵償貸款，而房貸中只要戶主不搬出貸款住房銀行最終也沒什么辦法，而且我國對于惡意拖欠銀行貸款者也無法進行刑事訴訟，這些都增大了銀行的信貸風險。
三、加強個人信用體系建設的必要性
就銀行方面而言，個人信貸的風險管理體系可包括風險識別、評估、風險防范與處理幾個部分，風險識別排在首位，而建立一套完善的個人信用體系又是識別客戶質量的首要條件。
從社會意義來講：(1)建立個人信用體系是社會主義市場經濟體制的內在要求；(2)建立個人信用體系是維持市場經濟秩序的重要保障；(3)建立個人信用制度是擴大內需的迫切要求；(4)建立個人信用制度有利于提高政府執行社會經濟管理職能的效率；(5)建立個人信用制度是我國融入國際社會的現實需要；(6)完善個人信用體系，是適應我國個貸事業飛速發展的必然趨勢。
四、建立和完善個人信用體系的對策
1.加快個人信用體系的立法步伐
首先，要完善現行相關法律法規的建設。在我國，個人信用數據源至少與10個以上的政府部門有關，或者由這些部門負責管理。除國家《保密法》、《商業銀行法》、《稅收征收管理法》等法律法規對數據有限制規定以外，目前尚沒有其他對個人信用數據進行管理的政策法規，也沒有對某些不可以向社會公開的個人征信數據進行嚴格界定。但到目前為止，在許多政府部門管理的數據中，只有部分工商數據向社會開放。修改后的法律應明確規定何種個人數據可以向社會開放、開放的方式、數據處理和傳播的方式和范圍以及時限等等。
其次，盡快出臺關于征信數據開放和規范使用征信數據的法律法規。一是應該建立界定數據開放范圍的法律或法規；二是應盡快出臺關于界定數據保密范圍的法律或法規，即在強制性公開大部分征信數據源的同時，確定必須保密的部分，以及確定征信數據經營和傳播的方式。
再次，完善配套制度建設。如進一步完善個人儲蓄存款實名制，為個人信用制度建設奠定基礎；建立個人財產申報制度，保證個人的財務數據完整；建立個人基本帳戶制度，保障個人征信能及時與主動進行；建立個人破產制度，允許個人在一定條件下進入破產程序，豁免其剩余債務，保障個人信用制度良好運行。
2.建立政府推動與市場運作相結合的個人征信管理模式
筆者認為，我國的個人信用數據庫必須由政府來建立并管理，這樣可以減少欺詐、舞弊等不實行為；同時由于市場經濟中所有市場要素和體系的建立都有賴于市場行為，市場這只看不見的手能夠自發形成信用的供需機制。因此從我國國情出發，政府推動與市場運作相結合是建立個人征信系統的最佳模式。
3.建立最廣泛的數據采集機制
目前，國內最權威的央行個人征信系統也只是實現了國內銀行的內部征信(即便這樣各銀行之前也存在壁壘)，即通過查詢人行征信系統可以獲悉客戶在2000年后在本人在國內銀行的貸款和信用卡還款情況——可這樣的數據采集廣度是遠遠不夠的，要知道并不是每個人都會去貸款或持有信用卡。人行征信系統對那些信用卡有過違約記錄的客戶打分不高，但仔細分析，那些經常使用信用卡的客戶往往是有較好超前消費意識并且收入穩定的優質客戶，而系統對那些不曾有過任何貸款和信用卡記錄的人打分往往比這些有逾期記錄的客戶更高。由此可以看出我們現行的征信系統僅僅通過這些信息判斷借款人守信程度很容易會“盲人摸象”似的得出錯誤結論，甚至會導致優質客戶被拒貸而漏掉壞人的結果。
同時，筆者通過總結實際工作經驗，認為人行征信系統也有需要改進的地方：一是數據更新較慢：一般客戶信用卡和貸款信息往往3-4個月才更新一次，這給需要申請新貸款的人帶來許多不便。二是對于逾期記錄的保存時間問題——對于人行征信系統中的貸款逾期記錄到底保存多長至今沒有明確說法，使那些有過非惡意拖欠銀行貸款有違約記錄的人再申請貸款很困難。三是對于違約金額計算過于苛刻：建議征信部門把小額欠款的客戶不納入逾期貸款管理，使信用管理更具有人性化。
編者的話
1／2－P4 理出好生活
3／4－P4 成功始于方法
5－P4 讓金錢為你工作
6－P4 關心你的退休計劃
7－P4 安全第一
8－P4 走出賭徒困境
9－P4 數字化生存
10－P4 客觀認識專家理財
11－P4 喚醒你的財富意識
12－P4 健康地生活
消費 XIAO FEI
說房論市
1／2－P42 北京的房價咋這么高?
1／2－P46 住房換代巧打算，合法節稅2萬元
1／2－P48 北京，房款之外還要多少銀？
3／4－P76 體貼的二手房
3／4－P80銀行幫我筑愛巢
5－P38 租到好房子的5個關鍵步驟
5－P42 可愛家居是這樣裝成的
6－P38 對話期房
6－P42 北京房價，莫怨溫州購房團
7－P32 公積金貸款全接觸
7－P36 解讀套內面積――開發商的羞澀
7－P40 明明白白物業費
8－P30 京市二手房，半年5看點
8－P34 解讀套內面積――計算的學問
9－P39 秋初捕捉二手房機會
9－P42 家居裝修之櫥柜采購篇
10－P36 家居裝修之地材選購篇
10－P40 奧運雄風，也火了這些二手房
11－P34 房產投資的天時地利
11－P36 家居裝修之衛浴篇(上)
12－P34 應對購房“十面埋伏”
12－P38 家居裝修之衛浴篇(下)
車行天下
1／2－P76 車算盤之購車篇
1／2－P78 車市再續降價前緣
1／2－P81 汽車金融公司：貸款買車新選擇
3／4－P50 車算盤之養車篇
3／4－P52 把你的私家車貸回家
5－P50 車算盤之學車篇
5－P54 老手支招二手車
6－P44 車算盤之車險篇
6－P46 買SUV，你合計好了嗎
7－P42 車算盤之罰款篇
7－P46 人靠衣，車靠裝
8－P38 駕著房子去旅行
8－P40 車算盤之維修篇
9－P46 車算盤之俱樂部篇
9－P48 刮目相看兩廂車消費
10－P42 私家車保衛戰
10－P45 車算盤之團購篇
11－P38 車算盤之改裝篇
11－P42 你過車癮，我賺車錢
12－P40 車算盤之車貸篇
12－P42 眾說紛紜新車險
知本人生
1／2－P84 上學的錢準備好了嗎？
1／2－P86 留學“錢”途巧安排
3／4－P84 匹配你的職場充電器
5－P85 雕琢你的花容月貌
5－P87 隱性學費，明白埋單
6－P82 物流經理的誘惑
7－P82 闖關CPA
8－P75 項目經理人的PMP之路
9－P82 CFP，理財職場通行證
10－P76 讓WBSA整合你的企劃能力
11－P78 留洋老兵談留英
12－P76 行業盤點看薪酬(上篇)
財富生活
1／2－P12 CEPA來了，益處豈止購港貨
1／2－P38 遭遇中關村消費五大陷阱
1／2－P50 大學生零用錢升級
3／4－P16 黃金周之國內旅游篇
悠長假期的Money路線
3／4－P20 黃金周之國外旅游篇
馬爾代夫的天堂生活
3／4－P44 “結婚狂”的傳統婚禮
5－P22 做個會理財的單親媽媽
5－P44 婚錢之苦澀篇
戰爭與和平：離婚成本核算
5－P80 莫讓價格花招虛晃一槍
5－P82 瀟灑自助九寨游
6－P20 婚錢之麻辣篇
好聚好散：離婚財產分割
6－P24 教你的孩子打理錢財
6－P50 舍賓你的魔鬼身材
6－P53 告別“月光族”
7－P48 五臺山游略
7－P51 親情別迷失在遺產分割中
8－P42 或許，你家也藏了一把名壺
8－P44 典當行不是昨天的當鋪
8－P47 波斯貓的幸福生活
9－P51 奧運金牌的含金量
9－P54 慧眼，看非名壺的價值
9－P56 走馬觀花麗江游
9－P58 打理好你的第一份薪酬
10－P48 教孩子獲得財務自由
10－P52 初秋游拉薩
10－P54 投資珠寶飾品的5個理由
11－P44 藝術品拍賣：水深？水淺？
11－P48 3步甄別翡翠
11－P50 4類女性理財誤區
12－P46 合伙消費，規模經濟節省你的開支
12－P50 涉足收藏，不妨從民窯青花做起
12－P52 投資造林也賺錢
封面故事 COVER STORY
學會用基金賺錢
1／2－P58 魅力在哪里？
1／2－P60 憑啥替你當家？
1／2－P62 為什么能保本？
1／2－P64 玩基金=炒股？
1／2－P65 評級表是“圣經”？
1／2－P67 基金蛻變
百姓的銀行
3／4－P58 信用是理財業的立身之本
3／4－P60 用產品創新打造競爭優勢
3／4－P61 為客戶資產保值增值
3／4－P62 做專業的理財服務商
3／4－P64 貼近大眾，服務生活
3／4－P66 說說咱們的銀行
3／4－P68 銀行業，山雨欲來風滿樓
3／4－P70 銀行個人業務速查手冊
置業寶典
5－P60 置業可能遭遇的5大問題
5－P61 購房，別忽視細節
5－P62 性價比，購房的準繩
5－P63 如何發現具有升值潛力的房子
5－P64 中介二手房的價值
5－P66 小戶型，三思而后行
5－P67 用法律維護你的權益
5－P68 眾眼看房
5－P70 繞開購房陷阱
5－P72 京城樓盤手冊
誰來為我們養老
6－P58 老年生活的安全底線――社保養老
6－P60 個人養老新保障――企業年金
6－P62 商業養老，亟待百姓的客觀認識
6－P64 養老規劃，宜早不宜遲
6－P65 理性投保商業養老險
6－P66 養老方式，各有短長
6－P67 養老要靠多種保障的組合
6－P68 霧里看養老
6－P70 養老險種大檢閱
投保車險
7－P56 低費率為安全駕駛頒獎
7－P57 車險市場的人性化回歸
7－P58 車險服務走向專業化
7－P59 中介的擇險標準
7－P60 經銷商的一站式服務
7－P62 白領投保實錄
7－P64 車險投保5項注意
7－P66 車險保費7大變數
7－P67 阿強歷“險”記
7－P70 車險產品一覽
貸來安居樂業
8－P51 新手上路識房貸
8－P53 公積金貸款的不同感覺
8－P55 做宜人化的房貸產品
8－P56 住房儲蓄――買房融資的新選擇
8－P58 房貸全程走一遭
8－P60 貸款投資二手房：靠右慢行
8－P62 一個教師的公積金貸款日記
8－P64 用明天的錢 圓今天的夢
8－P66 中國人民銀行規定的同期同檔次貸款利率
8－P66 個人住房貸款手冊
玩轉電子銀行
9－P64 電子銀行面面觀
9－P66 迎接真正的電子銀行
9－P68 便捷、安全的網上銀行
9－P69 卡片上的銀行
9－P72 DIY你的銀行業務
9－P73 電話幫你跑銀行
9－P75 手掌上的銀行
9－P77 家里的銀行柜臺
做散戶還是委托機構
10－P64 散戶博殺“莊家”鹿死誰手也難料
10－P68 寧做成功的個人炒股者／
沒有絕對收益和絕對風險的投資方式
10－P69 讓專業的人幫你理財
10―p71 委托券商，利弊共存
都市理財嘉年華
11－P56 開啟理財市場之窗
11－P57 給百姓需要的保險新產品
11－P58 期盼真正的職業理財顧問
11－P59 展示最新產品，培育理財意識
11－P60 借展會之機，與投資者溝通
11－P61 理財展上的置業創新
《大眾理財顧問》個人理財系列講座
之“增值你的財富”內容選登
11－P62 市場化股市才是中小投資者的天堂
11－P64 目前個人基金投資的思路
11－P66 如何選擇銀行個人外匯理財產品
《大眾理財顧問》個人理財系列調查
11－P69 深圳理財人群投資與消費傾向
調查報告
2004金葵花理財指數報告
11－P72 中國都市高收入人群理財狀況
健康險4部曲
12－P58 跳過健康險的4誤區
12－P60 5類人群的健康險購買守則
12－P64 投保健康險的5項“后事”
12－P68 健康險索賠留意3點
12－P70 給消費者高品質的健康保障
――健康險走上專業化經營之路
財 識 CAI SHI
拿來主義
1／2－P89 理財，從識數字開始
3／4－P91 美國“第一理財家”的投資心經
5－P91 遺產，想說愛你不容易
6－P90 國外養老保險制度掠影
7－P88 “股神”巴菲特的投資心經
8－P84 發達國家住房消費信貸模式掠影
9－P88 SFNB的網絡銀行之路
10－P85 歐美財務策劃師的理財風格
11－P84 石油大亨洛克菲勒的理財家訓：
財富≠賺錢多少
12－P86 美國人的健康保險
財識
1／2－P28 匯市常識
1／2－P32 何謂可轉債
1／2－P66 基金在美國
1／2－P72 選好適合自己的基金
1／2－P74 貨幣市場基金――準儲蓄產品
3／4－P41 保險點滴
3／4－P71 銀行個人業務相關知識
5－P20 日益規范的中國期貨市場
5－P36 信托點滴
5－P92 遺產稅點滴
6－P30 走出人身保險的誤區
7－P90 “敗家子”基金與子女信托
7－P92 保險“門外漢”的6種錯
8－P88 投連險：保障投資兩不誤
8－P90 聚焦4類開放式基金
9－P80 全新的“基金的基金”投資管理模式
9－P91 外匯結構性存款：風險知多少
10－P88 國債投資：憑證式VS．記賬式
10－P90 信托產品的選擇要領
11－P88 初入期市，步步為營
11－P90 為保戶支招之法律維權
11－P92 認識首個銀行人民幣理財產品
12－P88 記賬式國債，你不可不知的2個概念
12－P92 基金家族再添新丁――LOF＆ETF
投資 TOU ZI
本期推薦
5－P16 投機的原理就是概率
5－P18 用你的閑錢炒期貨
6－P16 不好預期的基金表現
6－P18 玩具店的細致玩法
7－P16 “大話”美元升息
7－P18 高收入白領的公積金避稅策略
8－P16 操縱股市的想法精靈
8－P18 暴雨過后看車險
9－P14 透過歷史業績選基金
9－P17 你可以對金融“霸王條款”說不
10－P14 個人創業者的避稅策略
10－P16 轉換公積金省利息
11－P14 升息預期下的應對之策
11－P16 年輕上班族的保險計劃
12－P14 升息之后：4領域錢途攻略
12－P20 用期權技巧聰明賺匯
談金論道
杭州理財業系列報道
12－P24 浙江理財市場急呼“狼快來”
深圳理財業系列報道
9－P22 低靡股市中的投資方法
9－P23 理性期貨投資4要素
10－P20 按風險偏好投資外匯產品
10－P21 投資商鋪4要素
11－P20 投資地鐵物業的原則
12－P26 專業理財的金字塔策略
1／2－P16 選好你的錢籃子
1／2－P20 炒金，準備好了再出手
1／2－P22 儲蓄得當，妙筆生財
1／2－P26 炒匯五味
1／2－P29 給大忙人支招――長線持股
1／2－P30 可轉債――進可攻，退可守
1／2－P34 留學費用的“綠色通道”
1／2－P35 銀行卡家族大閱兵之借記卡
3／4－P24 向儲蓄“虧本”說Bye Bye
3／4－P28 銀行卡家族大閱兵之貸記卡
3／4－P32 那一次“割肉”，我笑了
3／4－P35 美元，是拋售還是持有
3／4－P38 漂亮女人：
請好你的健康守護神
3／4－P42 避免薪酬縮水的雕蟲小技
5－P26 從貸記卡麻煩中逃脫出來
5－P28 車險理賠道道坎
5－P32 投資記賬式國債的3個要點
5－P35 撩開信托的面紗
5－P88 劍走偏鋒成富翁(之一)
6－P26 中小城市個人炒房3法
6－P28 讓孩子無憂一生
6－P32 分倉――正確運用技術的前提
6－P34 提前還貸也煩惱
7－P20 最小化你的非貨幣成本
7－P23 走近基金公司――上投摩根富林明
7－P26 順勢而為覓勝機
7－P30 生息有道
8－P20 為開放式基金支兩招
8－P22 信任危機中的信托理財
8－P24 外匯期權交易如何收益
8－P26 外匯儲備護航銀行改革
9－P24 上證50ETF投資提示
9－P26 增值你的十萬閑錢
9－P30 為自己的旅行增加保險系數
9－P34 集中辦車險向我們走來
9－P36 盡早籌劃子女教育金
10－P22 3步投資首只基金
10－P24 向左走，向右走？
――升息預期下，提前還貸還是提前申貸
10－P28 為保戶支招之小心投保
10－P32 航意險，首都機場有變數
11－P24 私企老板的避稅策略
11－P27 增值你的外匯存款
11－P30 七天通知存款，活絡你的儲蓄方案
12－P28 參悟股本助投資
12－P30 利用稅收籌劃節流增收
12－P32 晨星開放式基金業績排行榜
量入為出
1／2－P91 中年高收入家庭理財組合模型
3／4－P88 青年高收入家庭理財組合模型
5－P89 青年中收入家庭理財組合模型
6－P86 國企職員家庭理財組合模型
7－P84 全職太太家庭理財組合模型
8－P78 國有單位職員家庭理財組合模型
9－P84 準夫妻的投資理財組合模型
10－P78 石油企業員工家庭理財組合模型
10－P82 直銷家庭后續收入的打理方案
11－P80 收入不穩定家庭理財組合模型
12－P78 都市白領女性理財組合模型
12－P82 家庭初建階段理財方略
文 化 WEN HUA
財韻
1／2－P14 優雅地生活
1／2－P41 我的“混賬”日子
1／2－P54 娶個理財小冤家
3／4－P48 請個電腦小管家
3／4－P82 品味奢華
5－P24 涼茶苦口利于行
5－P48 時尚消費的文化品味
6－P76 我們爺仨的銀行故事
6－P78 哥兒們，你今天理財了嗎
7－P76 習慣成自然
7－P80 仲夏夜之樂
8－P70 將AA制進行到底
8－P72 蔚藍色的夢
9－P78 一屋女孩，三折“金”戲
10－P74 金領男人的魅力生活
一、居民金融素質不足是美國金融危機根源之一
雖然美國金融市場發展比較成熟，但是大量調查顯示，相當一部分美國居民在金融知識方面處于無知狀態，美聯儲一份調查報告顯示:全美國高中學生中，能對個人財務和經濟問題提供正確答案者平均僅為48.3%;在調查的樣本中，只有16.8%的人認為股票市場收益一般高于銀行儲蓄收益;不了解美國聯邦政府債券收益率情況，有37.3%的調查對象誤認為政府債券是收益率最高的投資項目;部分信用卡的持卡人不明確持卡人的權利，按美國法律規定，如信用卡失竊、竊賊透支1000美元，信用卡持有者即使通報信用卡發行商，依然可能分擔至多50美元損失，卻有將近53.0%調查對象不知。此規定能完整、準確作答者僅為13.0%。［1］缺乏金融常識的人在辦理金融業務方面難以做出理性的決策和采取理性的行動。居民金融素質不足是美國金融危機根源之一。相當部分次級貸款借款人在貸款時并沒有深入了解貸款有關的利率浮動情況，還貸月付先低后高，導致在貸款利率增加之后，超過自身的償還能力，被迫違約。如果部分次級貸款借款人有一定的金融常識，那么可以有效抑制購房需求，在一定程度上減緩危機的深度。
二、金融教育成為美國應對金融危機的一項措施
1．進一步加強公眾學習平臺建設
2003年美國國會通過金融掃盲和教育改善法案，設立了由聯邦20個機構共同協作提供各類信息和協助的政府官方網站mymoney.gov，致力于向公眾提供可信賴的金融信息。受金融危機影響，該網站進行了一系列的重建，以進一步加強金融教育。針對人們經常提出的金融問題，進行詳盡的回答，網站內容不斷更新，提供的金融信息具有很強的實效性和實用性，對處于不同人生階段的個人和企業都有幫助。如針對2010年2月信用卡改革法案生效，該網站在個人用卡安全與權益保護方面提供及時的信息服務，針對信用卡規則的新變化，讓消費者充分了解信用卡方面的新規定，以更好地保護持卡人的權益，對信用卡透支利率、信用卡費用的改變做了詳盡的說明，強調了信用卡寬限期、最低付款額、最遲還款日期、付款總額等內容，提醒消費者在消費的同時加強認識信用卡的特點，保護消費者利益。受金融危機影響，該網站多方面引導居民的消費，避免抵押品贖回權被取消、避免欺詐。美國居民有超前消費的觀念，習慣于“花明天的錢辦今天的事”，國民儲蓄率低，消費占比非常高。2009年末美國可循環的消費信貸余額達到8660億美元，2008年更高，為9580億美元，大約98%是信用卡透支。［2］針對國民過度透支消費習慣，該網站設計了居民家庭一周中的每日日常生活支出表，以幫助人們明確支出項目明細情況，使人們更加清楚各項開支與總開支的關系，引導人們關注收入與支出的平衡關系。這在一定程度上有助于抑制居民的透支消費，引導人們重視積蓄的重要性。
2．美國將金融教育納入國家戰略，多方面聯手共建
受金融危機影響，美國更加重視金融教育，將金融教育納入國家戰略，納入國民教育體系。聯邦政府有關部門、中小學、大學、研究機構、軍隊、社區、金融機構積極協作，聯手共建，有步驟有計劃地展開。一是廣泛開展調查研究工作。針對美國國民的金融知識、態度、金融行為進行國民金融能力調查，認真調研居民已經認知的金融知識，確定尚未認知的金融知識重點，并列出清單，制定清晰的解決方案，制定合理的實施計劃。二是全面開展金融教育。在全國范圍的學校內，對從幼兒園到高年級的學生和大學生進行金融教育，幫助國民提高金融知識，促進國民提高金融能力，為個人和家庭制定安全的和負責任的財務計劃。三是針對金融教育與掃盲方面的政策、教育和實踐中存在的問題，制定國家戰略，以提升金融教育的效果。四是將每年4月定為“金融掃盲月”，以此強化對國民的金融知識教育。
3．通過立法成立消費者金融保護局，幫助消費者認識復雜的金融產品
2010年通過立法成立消費者金融保護局，是美國金融監管改革的中心部分。該機構收集和整理客戶的意見，并向國會報告，在監控大面積的金融產品與服務方面將具有權限，包括信貸咨詢、發薪日貸款、汽車貸款、學生貸款、按揭貸款、信用卡其他銀行產品。其他機構不得越權干預該機構的規定。消費者金融保護局的主要目的是保護消費者利益，幫助消費者認識那些復雜的金融產品，保護消費者免受銀行、信用卡公司、投資公司的敲詐，提高金融產品的透明度、公正性，確保信貸合同通俗易懂，禁止誘導性的金融行為，并對金融新產品進行嚴格審查。消費者金融保護局致力于讓消費者充分認識金融產品，理解有關的信息，據此做出負責任的決策，對出現的有危害性的金融業務金融產品，其職責是迅速做出反應，以免這些金融產品深度擴散到國家層面，或嚴重到動搖家庭的經濟穩定、威脅經濟的發展。
三、我國居民金融知識存在欠缺
金融的深化發展離不開理性的金融活動參與者。而我國居民的金融素質不足，表現在許多層面:一是持卡人用卡知識有限，特別是在信用卡的使用方面知識不足，如:不注重銀行卡的保管與信息保護形成用卡的安全隱患;不了解信用卡透支、透支期限、寬限期、逾期還款、滯納金、利息計算的計算等知識點，不能正確使用銀行自助終端、ATM機等設備。二是對銀行可提供的金融產品認識不足而影響了日常生活決策、抑制了財產性收入的增長，如對房子、存單等抵、質押品認識不足，沒能辦理貸款業務，而受到資金面的困擾;部分居民資產配置不盡合理，如:部分居民將全部積蓄存到銀行的定期存款賬戶，或是定期存款加國債的配置;有些居民常年將大量的資金存放在銀行的活期存款賬戶上，既不辦其他理財業務，也很少支取使用;對證券、基金知之甚少，甚至認為投資股票市場就是賭博。居民金融知識的不足不僅不利于銀行開發理財產品，拓展銀行的生存盈利空間，也不利于居民提高財產性收入，放慢了經濟發展的步伐。
四、群策群力有針對性地開展金融教育
由于金融知識具有較強的實踐性、受教育的群體的素質參差不齊、金融知識點多面廣、許多知識點容易混淆，因此需要采取多種形式、多管齊下，共同促進國民金融知識更上一層樓。
1．針對宣傳對象細分宣傳的內容
(1)重視中小學生的金融教育。中小學階段對一個人一生習慣的培養具有不可忽視的影響。金融教育應從根基抓起，結合中小學生的認知特點，編制相應的課程、音像資料，使金融知識成為常識，促使中小學生從小具有理財的思想，認識到金融對生活的影響。中小學生有一定的接受能力，通過適合中小學生的教育方式，如漫畫書、學校專題演出等形式，進行少年理財教育以及灌輸對金錢的正確觀念，生動形象地宣傳儲蓄、財務、證券等金融知識，對他們成年以后的理財能力具有積極的影響。有許多球星、電影明星，曾經有過輝煌的歷史，但到晚年可能靠領取救濟金度日，主要原因是沒有妥善地理財。理財的概念包括范圍較廣泛，包括從超市采購到銀行儲蓄、購買基金、投資國債、公司債券、股票、銀行貸款等內容。#p#分頁標題#e#
(2)多方位對大學生進行金融教育。大學生群體理解能力、接受能力強，易于試用和接受銀行推出的新產品，善于使用網上銀行產品。針對大學生群體的金融教育有多種方式可供選擇，如利用軟件在電腦上播放教育，利用大學的講堂開辦講座、開辦金融方面的公共課程等形式。在內容方面可以以助學貸款、信用卡知識、信貸融資、證券市場等為重點，一方面結合大學生在校期間的金融需求，一方面結合他們畢業工作后的金融需求，讓學生學以致用。在對大學生的金融教育方面，國家應當鼓勵金融機構參與，對金融機構而言，發展大學生群體具有潛在效益，不僅可以培養大批體驗銀行產品的零售群體，而且在每年都有一批大學生畢業走上工作崗位，可能成為有關金融機構的優質客戶。
(3)結合中國國情廣泛開展對農民的金融素質教育。對農民的金融素質教育不僅包括教會農民關于金融方面的基本知識，還包括教會農民在其現有的財力、資產的條件下如何進行家庭理財，創造和積累家庭財富，幫助貧困的農民走出惡性循環的貧困陷阱。但是對農民開展金融知識教育具有更大的難度，農民居住地比較分散，文化程度差異大，為此，需要從基本的銀行業務入手，如儲蓄、計息方法、銀行儲蓄的種類、定期活期的特點、定期的起存金額、如何辦理銀行貸款、什么可以作為抵押品和質押品、如何識別真假人民幣等，再逐步推廣到其他金融產品，如國債、基金、股票等知識的宣傳教育。對農民群體的宣傳，需要主題突出，形式多樣，內容富有針對性，融展示、服務、宣傳、咨詢等多種形式于一體，針對具體類型的金融產品，制作電視短片、相聲、小品等節目，有機地將金融產品與日常生活充分融合，提高金融知識宣傳教育的效果。
(4)重視城市里的中低收入群體的金融教育。城市中低收入群體風險承擔能力有限，資金量有限，可以著重進行基本金融常識的教育，如證券投資知識、網銀業務、銀行自助終端的使用、異地存取款和轉賬業務、辦理住房按揭貸款、存單質押貸款等信貸融資業務，重點介紹一些保本理財產品。在中低收入群體教育中，充分利用附近金融機構網點的輻射作用，發揮社區、學校的作用，共同服務群眾，介紹與生活密切相關的金融知識，免費贈閱有關金融知識宣傳手冊與宣傳資料，重視現場宣傳解疑釋惑，培養大批合格投資理財人。
(5)高收入群體是金融企業零售業務的重點發展對象，金融企業有一定的動力去重視實施金融教育。在金融領域里存在帕累托法則，也稱二八法則———即金融機構80%的利潤來自20%的重要客戶，其余20%的利潤則來自80%的普通客戶。高收入群體是金融公司零售業務利潤的重要來源，金融企業從自身的利益出發，是重視高收入群體的，許多金融企業還專門開發了一些產品，為高收入群體量體裁衣。高收入群體風險承受能力比較強，適合接觸高端的金融產品，是銀行高端理財的對象。國外金融機構針對高端群體，往往配備了各種專業的理財顧問，如針對球星、影星客戶，金融企業專門配備懂這方面業務的員工，在為該群體服務的時候，能夠更加順利地交談。對高收入群體的金融教育，涉及的內容也較為廣泛，如各種基金產品、跨國投資、外匯買賣、黃金交易、期貨期權、資產的全球配置、保值、增值、避險等內容。
2．發揮有關各方的力量，提高國民金融素質
(1)提高國民金融素質需要政府、金融機構、村鎮、學校聯手協作。2007年中國人民銀行出版了《金融知識國民讀本》，是進行宣傳教育的重要素材，但是僅僅依靠《金融知識國民讀本》來提高國民的金融素質還遠遠不夠，還需要進一步通過多種靈活有效、讓人易于接受的方式進行宣傳。各級政府、金融機構需要加大投入力度，金融機構與學校、社區應加強合作。商業銀行等金融機構應承擔起社會責任。花旗銀行在金融教育方面的實踐值得借鑒:花旗銀行與中國許多重點大學和學院及非政府盈利機構建立了長期合作的關系;同時還通過捐贈等方式，與一些著名非政府機構和非盈利性組織建立了良好的合作關系。
關鍵詞碳金融低碳經濟銀行業創新
〔中圖分類號〕Q56；F18；P45〔文獻標識碼〕A〔文章編號〕0447-662X（2014）10-0047-08
自《京都議定書》簽訂以來，碳減排一直是國內外關注的焦點。隨著低碳經濟的推廣，金融業也開始進入減排隊伍，眾多銀行開始涉足碳金融領域，嘗試發行相關的碳金融產品，如綠色汽車貸款、低碳房屋按揭貸款、碳信用卡等。銀行業作為社會資金的供給者，在社會資源的再分配中如同樞紐，無論是對于個人低碳意識的提升，還是對于企業的低碳化生產，都起著至關重要的作用。
一、國內碳金融發展概況
碳金融產品的設計、流通以及交易平臺的構建，與政府、金融機構、企業和個人的參與都密不可分，需要各個主體的共同努力和參與，其中政府在碳金融市場中起著舉足輕重的作用。不同于傳統金融市場，碳金融市場因《京都議定書》而誕生，其發展依賴于政府的政策支持和引導。金融機構在交易過程中是利益的享受者，也是責任與風險的承擔者，同時也是相關規則的制定者。銀行業通過節能減排及碳金融的推行，將公眾與企業聯系到了一起。公眾的消費偏好在一定程度上對生產制造業起著導向作用，其消費的低碳化在一定程度上能夠引導相關企業的生產走向低碳化。
在碳金融研究領域，喬海曙梳理了2002～2010年中國碳金融研究，指出有關商業銀行低碳業務研究的文獻數量在2010年有了突飛猛進，成為目前學者們討論的焦點。喬海曙、譚燁：《2002～2010年中國碳金融研究文獻分析》，《經濟與管理》2011年第8期。蔡寧偉指出碳金融對于我國銀行業是機遇又是挑戰，探討了碳金融的創新點。蔡寧偉：《碳金融發展及其對商業銀行的啟示》，《金融論壇》2010年第11期。陳游、郭清馬、高志新、王蘋和鄧一楓等分析了國際碳金融在商業銀行的發展現狀，以及我國與國際同行之間的差距及發展過程中存在的問題。陳游：《碳金融與我國商業銀行的業務創新》，《金融論壇》2009年第10期；郭清馬：《商業銀行參與碳金融業務的策略研究》，《西南金融》2010年第6期；高志新：《碳金融發展與中國銀行業經營轉型》，《上海金融》2011年第1期；王蘋、鄧一楓：《關于我國商業銀行開展碳金融業務的思考》，《商業時代》2012年第33期。晏露蓉等分析了興業銀行在綠色金融創新實踐中的探索，并對中國的綠色金融創新提出了建議。晏露蓉、賴永文、張斌、李志林：《論助推低碳經濟發展的綠色金融創新――兼析興業銀行案例》，《福建金融》2009年第12期。翁清云通過荷蘭銀行與興業銀行的經驗介紹，指出了我國商業銀行應該改進的方向。翁清云：《國內外商業銀行碳金融實踐的經驗借鑒》，《東北財經大學學報》2011年第2期。
縱觀相關研究，焦點主要集中在我國商業銀行開展碳金融業務的困境以及克服辦法方面，部分研究分析了國外的成功案例，提出了我國可借鑒的經驗。而現有的研究大都從宏觀層面探討了銀行業該如何進行改革創新，但哪一類業務或哪些產品適合我國國情及其在不同銀行的適用性尚待深入研究。因此，本文將分析可借鑒的碳金融產品的特性，以及對于開展業務銀行自身的要求和條件，并在此基礎上對相關產品在我國的發展機會進行評估。
二、國外碳金融發展概況
自《京都議定書》簽訂以來，國際碳市場每年的增速約為20%～30%，2011年底規模達到1260億歐元。近年來由于全球經濟危機等影響，增速略有下降，但是整體發展仍十分迅速。在全球碳價大幅下跌的情況下，交易量仍達到103億噸，創下歷史新高。
各大交易所推出一系列的碳金融衍生品，金融機構中以商業銀行在此領域的參與最為積極，如荷蘭銀行、花旗銀行等。從國際趨勢來看，商業銀行是碳金融發展的一股重要力量。
作為全球碳交易及低碳經濟的引領者，歐盟以成熟的傳統金融市場及產品為依托，在碳金融產品的創新方面一直走在世界前沿。其發展明顯高于全球其他地區，這在一定程度上是由于早先的立法起到了重要的作用。如歐盟于2000年了《歐盟內部溫室氣體排放權交易綠皮書》；2002/358/EC號指令批準了《京都議定書》；2003/87/EC號指令明確了排放監測、報告和核證原則（MRV），并規定了相應的懲罰措施，即2005～2007年為每噸40歐元，2008～2012年期間增至100歐元；2004/101/EC號指令則進一步加強了歐盟排放貿易機制與京都議定書的協調。這些立法確定了碳金融發展目標、技術和法律保障，同時有效推動了碳金融市場制度的建設。
值得一提的是，除了企業的低碳運作，歐洲公民的環保意識較為突出。在政府的支持下，消費者對環保產品和服務的要求與日俱增，公眾需求又促進碳金融產品不斷發展，由此形成一個良性循環。如英國巴克萊銀行推出的碳中和信用卡在2007年就發行了近1100萬張，荷蘭Visa GreenCard三年時間客戶人數超過了兩萬，并進一步在德國和北歐部分國家發行。
據匯豐銀行預測，2010～2020年間，全球低碳經濟轉型需要的投資額度為10萬億美元。
1零售類碳金融產品
零售類碳金融產品的主要目標客戶群是個人、家庭和中小企業，旨在把公眾行為和碳減排聯系起來，使購買者獲得一定的經濟利益，并同時履行一定的減排義務，從而使環境、經濟和社會效益獲得兼容。目前國際主流零售類碳金融產品主要包括四大類：住房建筑貸款類、私人賬戶類、低碳運輸交通貸款和綠色信用卡。其中住房建筑貸款類產品主要涉及綠色節能房屋的初次貸款和節能設備的貸款，包含綠色房屋按揭貸款、智能社區抵押貸款、便捷太陽能融資、住房節能改造貸款、家庭節能燈和太陽能熱水器與綠色開關項目，LEED認證建筑提供再次融資、智能社區抵押貸款、生態家庭貸款等產品。其中較活躍的發行機構包括花旗、富國、荷蘭、本迪戈等銀行，主流私人賬戶類產品則將受保人的存款制定用于低碳項目的貸款等融資安排，如生態存款和關注土地項目存款賬戶，由澳大利亞的西太平洋銀行和美國的太平洋岸邊銀行等發行；低碳運輸交通貸款類則為低碳排放汽車及運輸提供貸款和幫助，如低碳汽車優惠貸款、卡車公司節油技術及設備貸款以及低碳采購與低排放車輛補貼，先行機構有溫哥華城市商業銀行、美洲銀行和勞埃德銀行；綠色信用卡類產品則通過消費者的信用卡消費來實現碳減排，包括氣候信用卡、生態Visa卡、綠色Visa卡、綠色電力信用卡等，主要發行機構包括荷蘭合作銀行、匯豐、巴克萊、富國銀行及荷銀集團等。
國際上此類產品受公眾歡迎且一定程度上能為社會福利做貢獻，以信用卡為例，多數公司提供的綠色信用卡通常會提供非政府組織捐款，大致相當于持卡者每次購物余額轉移或預支現金時的05%，借貸者只需很少成本可獲得配套服務，同時還可獲得一定回報，銀行本身也能從中獲得收益。③如巴克萊銀行的呼吸卡為顧客的綠色消費提供特別優惠，并將獲得利潤的一半捐贈于碳減排的清潔能源慈善項目。
零售類碳金融產品通常交易金額較小，風險系數較低，銀行本身所承擔的風險相對于巨額投資項目也較小。如溫哥華城市銀行推出的低碳汽車優惠貸款，其交易額是一部車的價格；GE的地球獎勵信用卡只需持卡者使用1%的資金購買碳減排項目即可。另外，新興零售類碳金融產品通常能得到媒體和非政府組織的關注，如勞埃德銀行為降低餐飲行業的碳排放和碳采購，為符合條件的超低排放車輛駕駛者提供25%的補助金，最多可達5000英鎊，并得到當地主流媒體及各大網站的持續宣傳。
除了對外發行，零售類碳金融產品也增強了客戶、員工在內的利益相關者的環保意識，如荷蘭銀行本身通過使用清潔能源等措施減少碳排放，采購符合環保要求的IT 設備，鼓勵通過電話或視頻會議以減少商務旅行等。
2投資類碳金融產品
投資類碳金融產品的主要目標客戶群體是有著復雜財務需求的大型企業、機構等團體，其中融資類產品最為盛行。國際主要投資類碳金融產品包括低碳融資項目、債券、股權類和與各項指數掛鉤的產品。其中低碳融資項目主要產品有清潔能源、可再生能源項目融資、廢棄物再生項目融資、沙漠電力、太陽能脈沖項目、可再生能源私募股權、巴拿馬森林恢復債券等，由花旗集團、巴黎銀行、巴克萊銀行、富通銀行、渣打銀行、摩根大通等廣泛發行；為降低碳排放發行的債券和私募股權，如森林保護私募股權，CCC股權債務碳融資，二氧化碳減排認證等，由美洲銀行、英國氣候變化資本集團、瑞銀克拉里登人民銀行等嘗試發行；此外，還有瑞士信貸銀行、巴克萊銀行、摩根大通等發行的，與可替代能源指數、巴克萊全球碳指數、生物燃料組合及太陽能指數等各項指數掛鉤的產品。
總的來說，發行碳金融產品的機構具有一定的共性特征。首先，這些金融機構多在歐美等發達國家，尤以歐盟地區為主，這與歐盟成熟的金融體系和市場運作模式、國家政策與法律的大力支持、以及公眾較強的環保意識密切相關。其次，這些銀行發展歷史悠久，資金實力雄厚，品牌形象深入人心，分支機構遍布全球，有著豐富的風險防范意識和產品創新經驗。第三，這些銀行嘗試了不同類別的碳金融產品，如花旗銀行既有零售類的綠色房屋抵押貸款，也有私募股權基金；荷蘭銀行推出了綠色房屋按揭貸款，及低碳封閉資本資金等。在發行碳金融產品方面，這些銀行結合自身特點做出了努力并獲得了一定的經濟社會效益。多數活躍的銀行也是遵從赤道原則的銀行，包括花旗、匯豐、荷蘭銀行在內的多家大型跨國銀行，在貸款和項目資助中強調企業的環境和社會責任。
四、碳金融產品在國內的發展機會評估
根據銀監會2010年報告，我國現有3家政策性銀行（國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行），5家大型商業銀行（中、農、工、建、交），12家股份制商業銀行，1家郵政儲蓄銀行，147家城市商業銀行，85家農村商業銀行，各類銀行各有特點，在碳金融產品的開發上也應各有側重。
1零售類碳金融產品，與公眾關系密切，交易金額較小，品種較為豐富，能得到媒體、政府以及非政府組織的關注，有利于銀行提升品牌形象，我國各類商業銀行均可嘗試發行，但各類銀行應結合其自身優勢和特點，選擇不同的客戶群及具體產品。
五大行客戶群廣泛，資金實力較為雄厚，有著成熟的運營機制、豐富的經驗和人才儲備，且有很多環保意識強的客戶，有能力開發相應的產品。如作為投石問路，中行在2007年推出碳掛鉤型個人理財產品匯聚寶0708L、0801L，與洲際交易所和歐洲氣候交易所掛鉤；同年交通銀行也推出掛鉤可再生能源股票的理財產品。
股份制銀行作為銀行業的新生兒，其客戶至上的理念、靈活的運營機制及現代化的管理模式，也適合于開發相應的零售類碳金融產品。如2007年8月，深圳發展銀行推出碳掛鉤型人民幣和美元理財產品，兩款于2008年9月2日到期的產品，也分別獲得7.4%和14.1%的較高收益。史進峰：《中國銀行業的“低碳”誘惑》，《21世紀經濟報道》2010年3月29日第18版。作為國內首家“碳中和”銀行的光大銀行，其綠色零碳信用卡獲得2010年最佳低碳金融獎。這些股份制銀行在碳金融領域以其靈活、善于打造特色的優勢，在低碳大潮中積極尋求自己的定位并占據一席之地，而零售類碳金融產品交易金額小，可以作為突破口。
大多城市商業銀行位于較發達的中心城市，這些地區對環保產品和服務要求較高的中小企業也越來越多。這種特殊的地域特點及需求，使得城商行能為這個特殊群體提供相應的低碳金融服務。部分城商行已開始以此為先機打造特色，如上海銀行通過綠色世博，大力推動綠色低碳行業信貸規模，節能環保貸款項目從2010年的23個增至2012年的71個，貸款余額從18億增至21億元，支持項目包括新能源汽車制造等。上海銀行：《上海銀行股份有限公司2010年度社會責任報告》，2011年；上海銀行：《上海銀行股份有限公司2012年度社會責任報告》，2013年。該類項目投資額度一般較小且周期短，但能積極推進當地產業的低碳化，為地方經濟轉型做出一定貢獻。
中國郵政儲蓄銀行截止2012年底已建成覆蓋全國城鄉網點面最廣、網點數最多的銀行，其積極推行低碳融資服務，不但可以避開與大型銀行的競爭，作為其特色積極培育低碳經濟領域的相關客戶群體，還能迅速開拓新興市場，搶占地方碳金融發展的制高點。如郵政儲蓄銀行贛州市分行針對發展生態農業地區的農民主動降低信貸門檻，放寬客戶準入標準。謝光德：《低碳經濟催生郵儲銀行碳金融》，《中國郵政》2010年第7期。與發達國家不同的是，我國大部分農村地區由于經濟不發達、生活方式落后，碳排放量依舊較大。零售類碳金融產品，如生物質燃料制造設備貸款、節能型家電貸款，可在一定程度上減輕農村居民的經濟壓力，同時達到農村低碳化的目的。農村商業銀行發行該類產品有利于提升其在當地的品牌形象，引起政府以及非政府組織的關注。
2投資類產品有著交易金額較大、周期長、風險大等特點。五大行資金實力較為雄厚，長期的投融資經驗使其有能力應對周期長風險大的投資項目，因此是大型投資類碳金融產品最適宜的發行機構。五大銀行以往大多以追求低風險高利潤高回報為導向，發行此類碳金融產品有利于改善其投資結構，并為相關企業提供資金保障。如中國銀行借鑒國際金融機構經驗，推出節能減排融資項目及基于碳排放權的金融理財產品，不斷豐富碳金融產品體系。截止2012年中行綠色信貸余額達2274.80億元，新增綠色信貸項目316個，其巴黎分行向法國達爾凱公司提供總額為6億元的固定利率貸款，支持其參與哈爾濱市節能供暖改造項目。中國銀行：《中國銀行股份有限公司2012年度社會責任報告》，2013年。
股份制銀行有著更為靈活的機制和市場意識，也可嘗試此類碳金融產品。如作為國內第一家加入赤道原則的興業銀行，針對國內10個排污權試點、7個碳交易試點推出了綜合性金融服務方案。2012年，其廣州分行與廣州交易所集團簽署協議，成為廣州碳交所主結算銀行；與廣東省發改委合作，簽署了共同推進碳市場建設的協議，并結合廣東省低碳發展規劃，為廣東省內LED產業發展定制了專項金融支持方案，計劃為符合條件的LED產業鏈上的優質專業化企業提供100億元的融資支持。興業銀行：《興業銀行2012年年度可持續發展報告》，2013年。
3資產管理類產品目前主要集中于基金方面，交易金額較大，政府在發行中起重要作用。我國的三大政策性銀行是為貫徹政策性金融與商業行金融相分離的原則而設立的，其中國家開發銀行的主要職能定位，是按照國家法律法規方針政策，籌集和引導社會資金，支持國家基礎設施建設、基礎產業和支柱產業中大中型基本建設和技術改革等政策性項目及其配套工程建設優化投資結構。從資金流以及與政府的管控關系來看，國家開發銀行較符合資產管理類碳金融產品交易金額大、政府管控支持等特點。
五大行、股份制銀行與資金充足的城商行也具備資產管理類產品的發行條件，如上海浦東發展銀行、興業銀行和北京銀行分別與國際金融公司合作簽署了《能源效率融資項目合作協議》，成為國內首批推出能效貸款的商業銀行，但相對于政策性銀行，開發資產管理類碳金融產品的力量稍弱。
4低碳保險類產品的發行主要包括低碳汽車保險、家庭及商業保險和碳交易保險，國外大多數發行機構是保險類公司。前兩類產品的交易金額較小，風險系數較低且交易期較短，與公眾聯系較密切。由于我國銀行業與保險業仍有較嚴格的限制，所以短期內銀行業從事低碳保險類產品的可能性不是很大。但是我國銀監會允許銀行投資保險類公司，同時允許銀行保險公司的產品，即銀保類產品，如中國銀行下屬的子公司中銀集團保險公司及平安保險等發行的一系列銀保產品。
五、啟示與展望
碳金融與碳市場作為近十年來的一個新興領域，具有巨大的潛力。中國銀行業在低碳大潮中面臨著眾多挑戰，如何將挑戰轉化成機遇，部分銀行投石問路已取得局部性的成果，但還未形成體系。目前成功的模式與案例較少，大規模推進碳金融創新的風險也較大。相對而言，由于起步較早并以成熟的傳統金融產品為依托，發達國家銀行業在碳金融領域做出了諸多創新并且獲得了不菲成效，其先進經驗對于中國大力推動碳金融十分重要。
本文以聯合國環境規劃署《綠色金融產品和服務》調查報告中的分類為基礎，對國際上最主流的四類碳金融產品――零售類產品、投資類產品、資產類產品和保險類產品的共性和特點進行了分析，如以個人、家庭和中小企業為主要目標客戶群的零售類碳金融產品，其特點是交易金額較小，風險系數相對較低，能將公眾的消費行為和碳減排掛鉤，使得購買者既能獲得一定的經濟利益，同時又能履行一定的減排義務；投資類碳金融產品的主要目標客戶群體一般是有復雜財務需求的大型企業、機構等團體，其中融資類產品最為盛行，如清潔能源項目、能源技術開發項目等，一定程度上該類產品緩解了低碳技術投入資金不足問題，能夠改善銀行的融資結構，提升銀行社會形象，為低碳資金提供靈活的融資渠道；低碳資產管理類產品當中最受歡迎的項目――低碳投資基金，國際上一般由政府主導，由政府全部承擔出資、或通過征稅的方式、或政府與企業按比例共同出資，交易金額一般較大，從融資方式來看，政府在碳基金的發展中起到了舉足輕重的作用；除此之外，國際上大型保險公司和部分銀行還積極嘗試低碳保險類產品。
鑒于上述特性，我國各類商業銀行均可嘗試推行零售類碳金融產品，如綠色信用卡、低碳交通貸款、綠色節能房屋類貸款等，可根據各自的客戶群及特點選擇具體的產品；針對項目型為主的投資類低碳金融產品，如太陽能、風能等能源項目，由于其交易金額較大、周期長、風險大等特點，較適合于五大行和股份制商業銀行；國家三大政策性銀行可嘗試推行低碳資產管理類產品，而五大行、股份制商業銀行與資金實力充足的城市商業銀行在適當的時機也可嘗試推行；針對國外較流行的低碳保險類產品，短期內我國銀行業推行的可能性不是很大，但可以嘗試保險公司發行銀保類碳金融產品，或直接投資保險公司發行碳金融保險類產品。
關鍵詞：結構調整、城市化、資本形成、經濟增長。
中國經濟盡管受到非典沖擊，但GDP 高速增長的趨勢依然沒有改變，今年將一舉突破七上八下的格局，預示著整個經濟進入了新一輪增長的景氣周期。
1998年以來，國家通過積極財政政策及相配套的銀行貸款大規模投入到基礎設施，使經濟增長穩定在七上八下格局上，成為世界經濟增長的一枝獨秀。5年來的發展，中國經濟結構發生了重大調整，基礎設施的投入奠定了城市化的基礎，工業化在消費和出口的拉動下在逐步升級。2003年，人均GDP 達到1000美元，中國經濟進入了世界上比較公認的一個“增長加速”[2]的時期。增長的加速器表現在兩大引擎上，即工業化和城市化，同時配合著資金流程和資本形成的改變，經濟增長加速，經濟結構和資金配置結構調整的累積效應產生了明顯的效果。
中國2003年強勁增長的第一動力仍是“投資推動”，這是中國經濟增長加速所具有的共同特征，但理論上的解釋和提出的政策卻是差異很大的。從理論上看：（1）中國經濟增長“不具備持續的動態改進的力量”（張軍2002《經濟研究》6期），以TFP 衡量的持續改進在1992年后就不顯著了，中國存在著通過投入推動的“過度工業化”，這與克魯格曼對東南亞經濟發展的評價“東亞無奇跡”即主要是靠投入支撐是相一致的。（2）以經濟所宏觀課題組的系列文章為代表的觀點認為，高增長依然是合理的，但由于制度障礙導致了兩大問題：一是制度性的投資饑渴使“經濟過熱”導致波動；二是更多地集中討論了轉軌時期的體制對經濟發展政策執行的障礙，如體系性緊縮就是對貨幣政策和傳導機制的一種總結；（3）中國高速經濟增長中存在著巨大的結構性變革和技術改進，代表作就是《中國經濟增長的可持續性》，強調了“高儲蓄和高投資是推動經濟增長的重要因素”，同時指出了結構配置優化，“資本形成效率的提高對增長有重要貢獻”，分析了資本形成和形成效率對增長的貢獻（王小魯、樊綱2000），《大調整：一個共同的主題和必然的選擇》（經濟所宏觀課題組1998）、《中國經濟走勢分析》（劉樹成等）、世界銀行《2020年中國經濟》，也都強調了結構變革的貢獻和結構變革的方向。從發展經濟學的理論淵源來看，資本形成一直是經濟增長核心，發展經濟學早期中的“大推動”、“低水平陷阱”、“非均衡增長”、“結構化變革”等，也包括金融深化等的研究的都是通過一切手段提高資本形成推動經濟發展。
傳統發展經濟學強調了資本對經濟發展的啟動作用，而后的發展經濟理論強調了公平、社會進步、市場機制和制度等。現代經濟增長理論針對發達國家提出了內生增長的“持續”理論，缺少對中國這樣一個已經啟動起來、要繼續前行的大國發展的理論表述。從全球發展的歷程看，結構變革，特別是伴隨著非農就業增加的變革始終是發展的主線，資本形成是引擎，資本的配置效率是關鍵。
中國經濟在高資本形成的推動下不斷增長，其能持續的原因是經濟結構的變革和市場化的推進，提高了資本形成的效率。本課題從結構調整的累積效果入手，分析資本形成的持續性和效率性，特別分析其形成方式和配置方式中的制度障礙，試圖再探討中國經濟的結構變革、可持續增長與宏觀政策的選擇基準。
一、結構調整的累積效應：低價工業化和高價城市化雙引擎
自1998年以來，政府大規模投資對經濟結構調整產生了累積效應，最明顯的標志是由工業化這一經濟增長的單引擎發展到工業化與城市化的雙引擎。2003年中國經濟出現了自主增長。
1.低價工業化
工業化始終是中國經濟現代化的一條主線。隨著改革開放，特別是中國鄉鎮企業的崛起，開創了一條全新的農村工業化道路。上億農民以低成本的方式進入工業部門，成為中國經濟增長的第一推動力。相關研究表明，農村勞動力向工業部門的轉移導致勞動力配置對GDP 增長的貢獻平均在1.5個百分點，這還不包括其對產業結構調整效益的貢獻（林青松2000、王小魯2000、世界銀行2000）。中國的工業化道路，如果說80年代基本靠“老農”（即鄉鎮企業的發展以及大量農村勞動力的轉移），那么90年代基本靠“老外”（即大量外國直接投資企業的發展以及沿海地區外向型產業模式的基本形成）。
低成本是工業化的核心競爭力，這包括勞動力成本低、土地價格低以及實際稅收低。“離土不離鄉”政策大大推動了低價工業化。農民工成本僅僅按“剩余勞動力”定價，并且不需要住房、社會保障等所有城市居民所需要的工資外成本，農民工的這一切都可以在鄉村土地上得到解決。鄉鎮土地征用是“無償”或低價的。沒有了城市社會保障、城市土地與基建開發、基礎設施的營運，與城市相匹配的高稅收在地方上很多是減免的。在這里通過農村的“廉價”土地和剩余勞動力把工業化的成本給節約下來，不僅在早期的“離土不離鄉”的鄉鎮工業上造就了低成本，而后的農村勞動力轉移則使中國產業繼續保持了這一低成本優勢，吸引全球的產業轉移和采購，中國正逐步成為世界的“大工廠”。
工業化進程產生了兩個結果：其一是推動了非農就業，把農村勞動力從土地的束縛中解放出來，先是“離土不離鄉”的鄉鎮工業，而后是勞動力流動，到發達的地區去就業。其二是長期工業化的發展，積累了大量的產能和資金。在人們收入水平提高、消費結構升級的情況下，因工業結構本身的調整尚未完成而出現的結構性產能過剩、工業增長速度放慢就是必然的了。在這種情況下，必須要尋找新的增長引擎。城市化可以說正是上述工業化發展和累積的一個結果。
2.高價城市化
中國1992年進行了土地要素和資金要素的體制改革，特別是土地要素從無價變為有價，開啟了城市化進程。由于“要素價格雙軌制”（即土地和資金利率價格雙軌制）以及微觀主體的“軟預算約束”，剛開啟的城市化導致了“房地產熱”、“開發區熱”等經濟泡沫，形成巨額不良資產，國家開始調控、軟著路。同時土地要素的價格改革得以初步完成，奠定了城市化的基礎。1997年亞洲金融危機以來，國家通過積極財政政策，發行國債，投資于基礎設施啟動內需，城市化進程因此有了基本架構。1998年以來，國家一方面大規模地投資于基礎設施以推動城市化進程，另一方面啟動住房消費信貸，將消費者與城市化進程對接，作為城市化最重要標志的房地產業成為支撐經濟的重要因素。
2001年，中國人均GDP 約為1000美元，城市人均估計在2000美元以上；城市化率為37%，也就是說，有近5億人口處在人均2000美元的城市化高速起飛點上。城市居民的消費結構升級和城市化引致的投資，特別是住房、汽車、電子類耐用消費品、娛樂、金融、交通通訊等服務的升級將決定未來中國的發展。從2002年開始，中國經濟進入一個城市化高速發展的階段。2003年城市化的主導將逐步從中央積極財政的推動轉向地方政府推動。中央政府積極推進了基礎設施的建設，形成了城市化的基本構架。隨著中央財政赤字的加大和財政支出逐步轉向再分配，城市化的基礎設施將主要由地方政府推動。地方四級政府，省、地市、縣、鎮全面在政府履新年里積極“土地批租”融資，實施基礎設施政府擔保貸款等，加大城市化的投資活動，城市化引致的投資仍然是今年投資啟動的重要部分。
與工業化相比，城市化是高成本的，這包括：（1）基礎設施的高投入。如水電、燃氣、公路和綠地都是高投入，需要政府的推動；（2）社會保障的高投入。一旦農民變為市民，社會保障就是必需的。大量的公共支出如教育、環保和城市運營等都需要政府財政支持，因此城市化的另一個特征就是為公共支出而征稅??－較高稅收不可避免。高價的城市化直接表現在：高的土地價格、高的勞動力成本（增加社會保障）和高的稅收。城市化的第一階段是基礎設施投資；第二階段，隨著城市化過程，大量的農民變市民，核心支出就是社會保障。目前中國總體上的城市化處在第一階段，但也開始遇到第二階段的問題了。社會保障現在支出比較低，農民土地征用費用也較低，城市化的社會保障支出占財政支出的比重非常低。但從國際經驗看，社會保障支出是城市化后的最大支出。
中國今年的經濟增長得益于自90年代中后期進行的產業結構調整的累積效應，政府推動的城市化和出口導向的工業化是經濟發展的兩大主推動力。雙引擎的含義不僅是投資配置，更重要的是非農就業的雙重配置，即工業化過程的農村勞動力轉移和城市化過程中的服務就業。當前的非農就業中服務業就業比重遠要高于工業就業，因此，工業化和城市化的雙重非農就業是邁向現代化的關鍵。
二、資金流程變化與資本形成
結構調整的成功源于資源配置的變革。與上述“從工業化到城市化”的結構變化相對應，中國的資源配置（主要是資金流程以及資本形成）方式也發生了相應的變化。
1、銀行資金流程的變化
改革開放以來，中國企業的資金來源主要是銀行（此前主要是財政）。1990年代后，隨著產品市場競爭的加劇，企業開始破產，銀行壞賬問題凸現出來；加上1992、93年形成的房地產泡沫，銀行壞賬問題非常嚴重。1997年后國家四大商業銀行開始了嚴格的貸款管理，出現“惜貸”現象。資金向國家集中，商業銀行把存款放到央行和購買國債，貨幣政策盡管通過連降利率來擴張，但實質上是緊縮的，即政策上擴張和體制上收縮（宏觀課題組，1999），貨幣放不出去。
1998年國家加大了對經濟的刺激，銀行放款有了新的渠道。而這些新渠道都與城市化進程密切相關。一方面是城市基礎設施建設，中央發行國債，銀行則提供國債配套資金投向基礎設施領域；另一方面是與城市化消費相關的個人消費信貸的發展。這樣調整的結果是，銀行中長期貸款逐步從工商企業轉向與城市化相關的個人消費信貸與基礎設施貸款。
我國商業銀行開辦個人住房貸款業務始于1980年代中期，但當時消費信貸發展緩慢，到1997年底，全國消費信貸規模僅為172億元。1998年以來，消費信貸步入了快速增長軌道，特別是個人住房信貸成為消費信貸發展的重點，個人住房貸款占個人消費貸款的比重高達80－97%.1998－2001年個人住房貸款余額分別為426.16億元、1357.71億元、3376.92億元、5597.95億元。2001年與1997年相比，增加了5425.95億元，增長了32.55倍（見表1）。2002年，住房信貸增加的同時，汽車貸款增加迅速，新增超過了住房，個人消費信貸隨著居民消費的升級，還會有一個較大的增長。對比1992年的房地產熱，這次是居民真實的消費需求帶動的，是一個良性的循環。
市化水平非常高（鄧宇鵬1999）。更為中性和科學的分析認為，按照國際經驗分類，中國城市化水平與經濟發展水平相當。工業化和城市化呈現明顯的兩階段，第一階段工業化帶動城市化，第二階段，工業化穩定或下降，城市化率的提高完全是由經濟服務化導致非農就業的比重上升所帶動，未來發展的關鍵仍然是非農就業（郭克莎，2003及表3）。
行業務完成了第一次轉型，從生產型貸款逐步轉向個人貸款、基礎設施貸款和企業貸款，但過于集中在個人和基礎設施貸款，導致風險集中，需要銀行業務的再次轉型，積極開展中間業務，形成新的收入來源，再次降低壞賬比例。但這一轉型取決于證券市場的發展。特別是在國家逐步淡出積極財政政策的時候，留下來的融資缺口需要新的融資彌補。加大企業的直接融資安排，提高結構效率十分重要，但從當前證券市場的發展狀況看實現這一目標有很大挑戰。
從中國居民儲蓄增長、金融資產分配和意愿上看，基本的事實是：（1）高速增長的儲蓄總量，2003年第一季度儲蓄為10.86億，每年增長20%；（2）金融資產分配有極大差異，2001年最高的20%的城市居民家庭占金融資產的66.4%，而最低的20%則只占1.3%，，富裕家庭對資產選擇多樣化的要求非常強烈（國家統計局2002年9月）；（3）居民金融資產希望獲得中長期的保障和收益。在中國產能過剩，大量資金從產業部門析出，同時資金供應多，并逐步開放外國資金渠道條件下，如果不能更廣泛地開拓資金運用渠道，在“限制下供應的金融資產”的價格必然夠快增長（這既包括股票價格的上漲也包括房地產價格的上漲），這就是日本的教訓（見劉霞輝2002）。中國還是發展中國家，還需要大量資金搞建設，拓寬資源配置渠道和居民選擇渠道才能合理分流現有的銀行儲蓄。
中國資金受到渠道配給限制，不能按資源-利潤最大化的角度去配置，導致了資本-價值創造能力的下降，資金價格不能真實地反映需求，特別是政府過度參與配置資源，扭曲了資源的需求和價格，這是中國經濟發展的巨大挑戰。
四、保證持續增長的政策選擇
城市化的推進以及與之相應的資源配置方式的變化將中國經濟帶入了新一輪的景氣周期，但高價城市化以及資本形成過程中政府過度參與所導致的種種問題（價格扭曲、結構、效率等問題）也給經濟的持續增長帶來挑戰。此外，從增長必須伴隨結構調整、而貫穿結構調整的主旨是“非農就業”看，如何有效地擴大“非農就業”將是未來的更大挑戰。為了應對這些挑戰（即高價城市化、資本形成及非農就業的挑戰，它們之間實際上是相互關聯的），保證經濟的持續增長，中長期的政策選擇應考慮以下幾個方面的內容：
（1）國土規劃和地方政府改革，尋求降低城市化高成本的道路。
當前城市化高成本的最直接原因是多層次的政府體制，導致土地、基礎設施和福利制度的不規模運營。尋求降低成本的城市化政策已經時不我待，重要的一條就是土地規劃和地方政府改革，配合實現的手段就是集中，撤并鄉鎮，進而消減鄉鎮一級地方政府，形成中央、省和市三級，不但對于城市化有利，對地方、農村的財政改革也都具有戰略意義。
地方政府改革，特別是縣以下地方政府的全面改革將是城市化進程中的重要一步。傳統體制下設立的公社，和后來形成的鄉鎮一級政府，主要是與統購統銷聯系在一起的，現在職能基本上已經消失，隨著市場經濟和城市化步伐的加快，鄉鎮政府的歷史功能應該結束，這樣有利于節約土地和創造有規模經濟的城市；另一方面也能解決好農民負擔問題、基層人滿為患和財政破產問題。事實上，不撤銷鄉鎮一級政府，農民問題、土地較大范圍規劃問題和基層財政破產問題是難于解決的。中國正面臨著城市化發展的期，解決好與城市化相適應的政府體制是十分重要的。
（2）大力發展第三產業，擴大非農就業。
中國現代化的過程就是農村人口向城市不斷轉移的過程。這一過程伴隨著非農就業是良性的，否則會出現“人口漂移”，即人口從農村漂移到城市，形成城市中的農村和“貧民窟”。非農就業不僅要依靠工業化的發展，更要依靠城市化進程中服務業的發展。國際經驗表明，城市發展的規律是獨立于工業發展的，城市發展的道路是服務，只有通過深化服務才能提高城市的整體競爭力，否則隨著地價上升，企業的營運本上升，產業轉移是必然的。中國當前很多發達的中心城市仍然拼命地通過補貼發展“工業園區”，對提升服務業品質投入不足，這是需要扭轉的偏向。
國家這幾年放松了第三產業的管制，大量非公企業的投資熱潮，極大促進了服務業的發展，這是非常正確的。服務業要向高附加值的深化發展與人力資本的提高是密不可分的，教育是服務業深化發展的關鍵。城市發展應加大城市發展規律的探索，而不應重復“同構的工業化”。
（3）完善金融體系，通過間接杠桿調整貨幣政策。
配合中國工業化與城市化進程，金融體系需要進一步改革和發展，因為正如前述分析，金融體系是提高資本形成規模和效率的關鍵元素。
金融體系的完善包括三個方面。一是發展資本市場，將其居于企業和地方政府投融資的最主要渠道，這包括股權和債券融資以及資金配置。在證券市場中，債券市場是發展的重要部分，特別是企業和地方政府債是發展的核心。二是體制改革，推進四大國有商業銀行的所有權多元化的改革，將壞賬逐步剝離后上市，改變銀行體制，同時加大利率市場化的改革；而股票市場的問題是“國有股”的體制改革，增量改革是比較可取的方法。三是建立多層次金融服務體系，不僅僅是銀行體制，證券市場也應該建立起多層次的服務體系。只有金融體制的改革和結構的調整才能提高資本形成的效率，資金的價格才能合理地反映出其稀缺程度，否則要素價格的扭曲，會導致資源的誤配置（misallocation ）。
在貨幣操作上注意運用間接手段，目前運用間接杠桿的條件基本成熟。1998年后中長期貸款均開始抵押，如個人抵押貸款、房地產開發的抵押貸款和基礎設施的收費權抵押貸款，這是中國金融體制改革非常成功的方面，形成了貸款抵押比例調節的手段，其調整是非常迅速和有效的。另一個就是利率市場化的改革和公開市場操作的改革。通過這些市場方式調控貨幣政策，對經濟的影響將比較平穩。
（4）實行稅制改革，促進資本形成與產業升級。
出口退稅制一直是中國刺激出口、擴大外需的一個成功手段。不過，出口退稅也帶來一定的財政負擔。今年出口退稅的欠款已達到2500億左右，負擔過重。去年以來美元貶值，提高了中國出口競爭力，應該是逐步減少出口退稅的好時機。
另一方面，隨著經濟增長進入以城市化為帶動的景氣周期，給以消費帶動的產業升級提供了機會，特別是機械裝備工業的升級。從現階段發展看，重振中國內需，特別是裝備工業產業升級需要稅收上的激勵；另外，現階段出口主要是制成品的出口，加工工業的升級也需要增值稅的改革。
因此，刺激經濟的財政政策應逐步從“出口退稅”激勵，轉向“生產型增值稅改為消費型增值稅”的減稅方案。當前的生產型增值稅，投資品不能抵稅，而采用消費型增值稅，就只對增值部分征稅，所有購進價值（包括投資品）都可以抵稅。這種由生產型增值稅向消費型增值稅的轉化，將直接刺激國內企業的更新改造，擴大投資，從而促進資本形成，帶動工業產業的全面發展（經濟所宏觀課題組，2000）。從財政改革看，由于所得稅的不斷提高，創造了流轉稅的改革時機。從生產型增值稅轉到消費型增值稅盡管每年會減少國家稅收500-600億，但是可以接受的。因為從長遠看，這樣的稅制改革，可以促進資本形成與產業結構升級，從而為結構變革與長期增長提供了可能。
當前中國經濟增長處在一個增長周期中，城市化和工業化是其發展的兩大引擎，資金流程的變化是有利于增長的，通過進一步政府、金融體系和財稅改革必將繼續推動中國經濟和非農就業的增長。
參考文獻
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注釋: