前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的財務風險分析及對策主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：財務風險分析及對策范文

1、房地產企業融資風險。資金是房地產企業日常活動開展的基礎，前期資金的主要來源是銀行借貸，主要用途是土地購買；而后期活動的資金來源主要是融資或者前期銷售回款。在這樣的資金運行模式下，如果房地產企業出現自有資金不足或者前期銷售計劃不能按時完成，就不能按時償還銀行借貸的本金或者利息，從而使得房地產企業在銀行中的信譽受損，在嚴重的情況下，銀行會中止與房地產企業的合作，房地產企業的資金鏈就會中斷，從而誘發融資風險。

2、房地產開發企業自身“造血”不足。房地產企業自身血液的來源主要是產品開發和銷售，因此，自身“造血”不足也同樣表現在這兩個方面。（1）房地產企業項目的開發周期比較長，其中存在的風險因素比較多，從而導致預期效益的實現也存在了很大的風險。如果房地產企業在項目運行的中出現不可規避的風險，就會影響其預期效益的實現，其盈利水平就會受到影響，不能有效的為后期項目提供資金；其償還債務的能力也會受到影響，為其銀行借貸產生一定的阻礙。（2）在房地產項目開發的產品能夠出售之后，受到政策環境的影響，或者受到房地產銷售手段的影響，使得預期的銷售目標沒有完成，使得資金回收效率變緩；或者受到銀行個人貸款政策的影響，影響了企業按揭回款的效率，影響了企業資金回籠，從而出現“供血不足”的現象。

二、房地產企業資金風險的成因

1、企業資金外部性財務風險問題。（1）市場環境。隨著房地產改革制度的推進，隨著社會經濟的發展，個人成為房地產市場主要的需求者，在這樣的情況下，客戶的需求呈現出個性化的特征，為了滿足客戶需求，房地產企業要對設計產品進行細分，要對客戶群體進行細分。一旦產品定位失誤或者銷售策略失誤就會出現產品滯銷的風險，會為企業資金回籠帶來風險。（2）政策制度。首先，土地是房地產活動開展的基礎，而我國土地的所有權屬于國家，政府在土地開發方面的相關政策會對房地產企業的活動產生直接的影響；其次，政府指定的稅收政策會對房地產產品的銷售價格產生直接的影響，會對其銷售產生影響；最后，政策制定的金融政策也會對房地產企業的融資產生重要的影響。（3）經濟發展水平。首先，經濟發展水平直接影響著人們的購買力，經濟發展水平過低，人們購買力不足，會影響房地產產品的銷售；其次，受到經濟發展周期的影響，房地產行業的發展也呈現出周期變化，一般情況下，發展期為5年，低落期為2年，發展周期對房地產企業的發展有著直接影響。

2、房地產企業內部關系存在問題。房地產企業內部關系問題主要表現在運營機制方面。由于房地產活動的特殊性，一般情況下，在確定開發項目之后，企業會圍繞這個項目建立一個利潤中心或者項目公司。但是收到土地資金開發有限性的影響，這個臨時成立的中心或者公司會呈現出短期性的特點，因此，其經營思路和決策也會表現出一定的短期性。因此，管理者在管理方面會將目光集中在眼前利益方面。同時在財務運作方面，存在著融資沖動、拿地盲目、治理結構形式化等問題，會財務風險的產生提供了一定的內在誘發因素。

3、缺乏資金風險意識。房地產企業缺乏資金風險意識，主要表現在沒有完整的且適合企業自身的預算制度，或者企業預算在實際執行過程中沒有發揮其實際效用。同時，房地產企業缺乏完整的財務風險管理體制，缺乏財務風險分析和財務風險管理，在出現財務風險的時候，不能采取有效的機制進行抵御，從而導致財務風險的產生。

三、房地產企業財務風險的防范策略

1、融資風險的防范。融資風險的防范主要通過融資多元化來實現。首先，企業在融資的過程中，可以對不同的資金種類進行考慮，對不同銀行的貸款政策進行比較，拓展融資渠道，避免盲足融資。其次，拓展資金流入渠道。房地產企業為了規避資金風險，可以改變資金流入渠道單一的情況，通過自辦商場酒店或者持有商業房產等形式，拓展資金流入方式，避免資金鏈中斷。

2、投資風險的防范。投資風險是房地產企業財務風險的表現形式之一，規避投資風險的主要措施就是房地產企業對需求者的消費心理進行科學的分析，對產品進行細分，對產品進行合理的定位，完善產品銷售政策，以保證產品銷售預期的實現，以保證資金能夠及時回籠。

3、資金運營風險的防范。規避企業運營風險最主要的就是完善企業的運營機制，改變短期性運行模式。企業的管理者要以長遠的眼光來制定企業的發展戰略；其次，要完善財務管理制度，完善企業財務預算，制定財務預算的執行政策，保證財務預算能夠得到有效的發揮。最后，在制定完善的企業風險管理制度，對風險進行預期分析，制定完善的規避政策，以對財務風險進行有效的防范。

四、結語

第2篇：財務風險分析及對策范文

一、企業并購中財務風險界定

（一）相關概念闡述 具體如下：

（1）企業并購。企業并購是指一個企業在平等自愿原則基礎上，通過一定的等價有償方式取得另一個企業全部或部分產權的行為，簡單理解就是一個企業部分或全部購買另一家企業的行為。企業并購主要是通過資本運作形式實現的，主要包括資金交易、購入股權、合并重組等方式進行。

（2）財務風險。財務風險簡而言之就是由于財務運營的不確定性造成損失的可能，這種不確定性包括財務制度和流程不合理、企業投資回報不確定性、企業融資不確定性、財務外部政策環境不確定性等等，都會對企業的財務運營產生影響，并進而給企業財務帶來風險。財務風險是每一家企業都要面對的問題，是不可避免的，也是可以通過有效的管理手段加以預防和規避的。

（3）企業并購中的財務風險。結合上述兩個基礎概念的含義，可以得出企業并購中的財務風險，是指企業在從事并購活動時所引發的，由于投資收益和籌資成本以及并購中的財務重組和業務管理而引起的各種不確定性給企業財務運營帶來損失的可能性。

（二）企業并購財務風險特征 財務風險通常具有不確定性、隨機性、可控性等基本性質，企業并購的財務風險也有其自身特征。首先是它的復雜性。由于企業并購是一項長期復雜的項目，在整個項目實施中涉及眾多因素，包括內部管理決策因素和外部環境政策因素等，所有這些因素都會給財務運營帶來風險；其次是它的“結果決定論”特征。即財務風險一定要等到最終的結果出現，才能衡量這種風險對財務運營的具體影響程度，并由此評估項目目標和項目結果之間的差異，據此權衡股東收益變化及確定項目決策正確與否。

二、企業并購中財務風險因素識別及控制

（一）評估風險 這里的“評估”包括兩層含義：首先是對目標選擇的評估，選擇目標是企業并購的首要工作，也是決定并購成敗的關鍵一環。這就要求并購人首先要選定合適的企業作為并購對象，確保并購對象能夠有效融入自身企業，增強企業綜合實力，為企業帶來利益；其次是目標企業價值評估，合理地評估目標企業價值。考慮我國金融監管和財務政策實施現狀，企業自身的財務報表甚至第三方財務審計報告都有存在一定失真的可能，而被并購企業出于自身利益角度，也會隱瞞一些公司實際情況，這就給并購人對被并購人的價值評估帶來誤導。以上兩個層次的評估一旦操作不當，就會給企業財務帶來巨大風險。

（二）融資風險 融資風險是指企業在并購過程中，通常都要以銀行借貸或者發行股票債券的方式進行融資，由此會給財務帶來一定風險。這也需要從兩個角度去理解，首先企業融資環境不確定，利率、政策因素比較強，如銀行普遍銀根收緊，利率偏高，致使企業貸款困難，甚至面臨無法融資的風險；其次企業融資屬于負債行為，一旦對自身的資金流通狀況和償債能力估計不足，以及所屬項目收益達不到預期，則有可能面臨債務違約風險。

（三）投資風險 是指企業將資金和資源用于某一預期盈利項目的風險。因項目盈利與否、盈利多少都僅僅屬于預期目標，一旦項目收益達不到目標，則會對企業財務運營造成極大影響，甚至發生資金無法回籠導致資金鏈斷裂。考慮以上風險識別因素，筆者認為一個完整的財務風險分析流程應如圖1所示。

三、案例分析

（一）案例背景 本文以聯想集團并購IBM公司PC業務案為例，對企業并購中的財務風險因素識別及風險管理策略做進一步分析。

（1）聯想集團簡介。聯想公司成立于1984年，1989年正式命名為“聯想集團公司”，主營業務為電腦產品。公司自成立以來，憑借其卓越的科技創新理念迅速發展壯大，占領市場份額。經過近10年的發展該公司的主營產品電腦銷量已經位居中國市場首位，占全國市場份額的三分之一以上。

（2）IBM公司簡介。IBM公司是“國際商業機器公司”的英文簡寫，該公司于1911年創立于美國，是一家有著百年歷史的老牌信息技術開發和服務公司，鼎盛時曾位列美國四大制造公司之一。在計算機方面IBM同樣業績不俗，被稱為“PC業鼻祖”。

（3）并購背景分析。對于聯想集團而言，過去的10年間電子產業在中國和外國市場飛速發展，更新換代也是日新月異，這樣的產業發展速度已經遠非某一個公司能夠單獨引導及掌控，新興電子公司憑借單一的技術優勢迅速搶占市場，給聯想集團的業務帶來極大沖擊。由此聯想集團決定拓寬發展思路，將戰略眼光投向了大洋彼岸。同時，IBM公司作為一家百年知名企業，在同樣的產業發展背景之下也顯得力不從心，尤其21世紀初的幾年美國經濟蕭條，該公司的PC業務銷量受其影響迅速下滑，拖累了整個公司的業績。由此IBM公司決定重點發展公司戰略業務IT服務以及服務器技術，而舍棄PC業務。

（二）并購目標選擇 聯想集團出于自身發展需求，決定采用并購的方式迅速獲取企業發展的必須資源，拓寬市場渠道，增值企業利潤。同時基于以上背景，在綜合評估收益目標風險及收益比后，決定將并購目標選擇為IBM公司的PC業務。這里需要補充說明的是，聯想公司在選擇收購目標時本著謹慎的原則，也否決過一些并購項目，如放棄收購巴西最大PC商Positivo，就是在聯想集團做了細致的財務風險評估之后做出的決定。

（三）并購目標價值評估 聯想確定收購目標之后，便開展了對收購目標的全方位價值評估調查。為此聯想集團聘請了國際評估機構麥肯錫公司以及高盛、普華永道等頂級會計師事務所對IBM公司進行財務調查，發現該公司自1998年起PC業務就已經萎靡不振，最高曾虧損達10億美元。收購前的2004年，IBM公司PC業務主要財務狀況如表1、表2所示。

從以上財務數據上看，IBM公司PC業務連年虧損為聯想集團的收購提供了契機，聯想可以據此壓低收購價格；同時該企業的歷史品牌價值、較去年有很大起色的銷售額，尤其是其24%的獲利能力讓聯想集團對本次收購的目標收益信心倍增。由此同IBM進行多輪談判，最終以12.5億美元（含5億美元負資產）的價格收購了IBM公司PC業務。

（四）企業自身財務狀況及風險評估 在并購前聯想集團也評估了自身的財務狀況和負債能力，2004年并購之初聯想集團賬面現金約為4億美元，同時融資授信能力約為3.87億美元。如果通過多層次的融資方案和支付策略，完全有能力控制財務風險。表3顯示的是聯想公司主要負債能力指標。

（五）并購項目融資風險控制 并購項目確定之后，接下來就是融資和支付，以及由此帶來的風險及控制措施。聯想集團綜合當時的國際金融環境、企業自身的財務狀況及發展戰略，選擇了一套最優融資和支付結構方案，由此將融資風險將至最低。具體支付方案如表4所示。

在確定以上融資結構的同時，聯想集團也做了大量細致的工作。為了進一步降低融資風險，減輕企業財務壓力，公司首先通過對并購項目和企業戰略規劃的宣傳推銷，得到國內外眾多銀行信任，迅速獲得6億美元融資貸款。同時通過同三家大型私人股權投資公司合作，獲得3.5億美元的股權投資。由此通過多種融資結構組合，將該公司負債率控制在合理水平，如圖2所示。

A：聯想集團原負債率；B：并購融資第一階段負債率；C：并購融資第二階段負債率

這兩項融資策略一經實施，不僅沒有使市場懷疑其償債能力，反而令眾多市場投資者更加看好聯想集團的未來發展，各大信用評級機構紛紛上調聯想信用評級，使得聯想公司的融資環境進一步優化，股票市值大增，企業并購之初就已經收獲了巨大的投資回報。

（六）并購項目投資風險控制 從并購目標價值評估中可以看出，聯想集團收購IBM公司PC業務考慮的是該業務的長遠盈利能力，并對這一能力進行了細致的分析和論證。主要包括以下幾方面的投資收益預期來控制投資風險：第一，IBM的百年品牌效應會擴大企業效益，降低投資風險；第二，通過收購IBM公司PC業務可以直接將公司業務打入國際市場，節省營銷和流通成本，由此降低風險收益比；第三，使聯想集團形成規模化效應，使整個集團更具市場競爭力和抗拒經濟風險的能力；第四，廣告效應，通過世界范圍內對此次收購案的連續跟蹤報道，無形中增加了聯想集團的國際國內市場影響力。事實也是如此，此次項目收購之初就被市場廣泛看好，并在股票價值上予以了聯想集團的初次盈利回報。

（七）投資目標實現 收購案成功之后，聯想集團制訂了詳細的發展戰略規劃，將IBM公司PC業務徹底整合進聯想集團，為集團發展貢獻效益。（1）初期合作階段：2004年～2006年，聯想需保持現有的IBM品牌及旗下電腦品牌；（2）中期合作階段：2006年～2008年，聯想與IBM公司發揮各自優勢，合作開發新電腦品牌；（3）后期階段：2008年以后，聯想品牌占據完全的主導地位，漸漸淡化IBM影響力，凸顯聯想品牌價值。

經過對并購企業的組織結構重組和資源優化以及長遠的發展戰略實施，此收購案的投資收益正在有條不紊地實現。來自聯想集團2005/2006財年的報告顯示，并購案之后的第一年，集團綜合營業額年比增長359%，達到1.33億美元，主營PC業務銷量年比增長11%，股東收益增加0.22億美元。

四、企業并購中財務風險控制策略

（一）謹慎選擇并購目標 目標選擇是企業并購成敗的關鍵所在，無論我國還是世界范圍內都不乏由于盲目并購而招致失敗的慘痛教訓，如TCL收購法國湯姆遜公司彩電業務以及收購阿爾卡特移動電話業務兩樁并購案，前者自收購起就成了TCL公司利潤黑洞，連年虧損，后者更是在一年之后就尷尬宣布并購失敗，終結業務合作。因此在并購目標的選擇上一定要本著謹慎原則，充分考慮各種影響因素，不僅包括財務因素，還應涵蓋地域因素、政治因素、環境因素等等綜合考量。

（二）全面評估并購目標價值 聯想收購IBM公司PC業務案之所以取得成功，就是因為聯想集團在事前做了大量的調研工作，邀請了世界頂尖的評估公司和審計公司對IBM公司PC業務進行了大量細致的工作，全面調查了收購目標的財務運營情況和目標價值，最終在談判時掌握主動，得以用17.5億美元的低價達成并購目標。

（三）適當選擇并購目標價值評估方法 在對收購目標價值評估方法選取上，應該依據項目特點和所處環境選取合適的方法和核定標準。如本文案例，由于IBM公司PC業務無法實現盈利，因此單單靠資產額、盈利負債額等傳統財務方法來衡量其價值則有欠全面，聯想集團選擇的評估方法則是另辟蹊徑，以長遠的戰略眼光從該收購業務的長期獲利能力和盈利預期上加以衡量，將該企業的品牌價值、市場份額、利潤率等全部納入價值評估標準中，由此獲取了更加全面完整的價值評估結果。

（四）優化并購融資和支付結構 目前經濟環境之下，金融產品也是多種多樣，除了現金借貸，還有股票、債券等多種融資途徑，因此企業應考慮收購項目自身特征和財務結構，尤其考慮當前的金融環境和政策導向，由此選擇一套適合公司戰略發展和財務狀況的最優融資結構方案，最大限度地控制企業財務風險。

（五）穩健控制投資風險 投資收益必然伴隨著投資風險，更大的預期收益同時也伴隨著更大的虧損風險，這是企業投資必須要面對的客觀事實。考慮企業投資的財務杠桿效應，符合預期收益的投資項目可以給企業帶來巨大利潤，同時也給企業股東帶來實際利潤增值；而投資一旦達不到預期，不止意味著投資資金的虧損，也意味著整個公司其他財務項目平均利潤率的下降，由此帶來全部股東權益縮水。因此，在投資時一定要本著穩健原則，在風險收益比之間更應傾向與“風險”的衡量，從而選取獲利可能性最大的項目。引用股票投資領域的一句話，入場容易離場難，錯過機會至少沒有損失，一旦盲目入場，則有可能進入無法擺脫的困境。

（六）并購后合理重組整合資源，獲取預計目標收益 企業并購過程中所有風險的化解最終要靠并購后的收益來實現。風險管理手段再完美，財務制度再完善，沒有合理的收益做支撐也只是空中樓閣。因此必須依照原有戰略目標規劃布局并購后的企業發展，優化資源配置，加強企業管理，增強對新并入企業的企業理念和公司戰略規劃宣傳培訓，使被并購企業真正融入到整個企業環境中去，為企業拓寬市場渠道和形成規模化、集團化的戰略目標發展貢獻力量。

綜上所述，企業并購是一項復雜的系統工程，期間涉及到多個因素多種問題，都會對企業財務運營造成極大影響，這就要求相關方面一定要做好必要而充足的準備工作：首先，要求企業自身必須有極強的財務管理和控制能力，有完善的運作流程和嚴格的內部監管程序，確保企業財務穩健運營；其次，要求政府的財務管理部門需要進一步健全和完善機構職能，同時發揮領導組織職能，積極引導和規范企業間的并購行為，尤其對于跨國并購案，政府一定要給予足夠的支持和保障，以確保我國企業的財務安全。

參考文獻：

[1]胥朝陽：《企業并購風險管理的系統特與流程構造》，《商務研究》2005年第10期。

[2]張建華：《企業并購風險分析與風險管理》，《華南金融研究》2002年第3期。

第3篇：財務風險分析及對策范文

【關鍵詞】高職院校；財務風險；防范對策

1999年，高校開始大幅擴招，從此，我國高等教育進入了快速發展期。2012年，全國各類高等教育總規模達到3325萬人，高等教育毛入學率30%，達到了國際公認的“大眾教育”階段。與以往的“精英教育”相比，“大眾教育”的人才培養重點、組織架構都發生了諸多變化，以培養高端技能型人才為主要目標的高職院校迅速成為新興教育單位。到2012年，我國2442所普通高校中高職（專科）院校1297所，高職（專科）全日制在校生平均規模達到5858人。隨著高職院校在校生人數的不斷增多，原有辦學環境與新形勢高職教育之間的矛盾逐步凸顯，各地高職院校紛紛進行改擴建，資金缺乏成為困擾眾多高職院校發展的突出問題，為此，對高職院校的籌資渠道、財務風險進行分析并提出相關防范對策將具有十分重大的實踐意義。

一、高職院校籌資渠道

目前，高職院校籌資渠道主要有：1.財政撥款。2.教育收費。3.銀行貸款。4.校企合作。5.社會資助等幾種方式。其中，財政撥款和教育收費是其主要籌資渠道。但由于近年來學生人數增加程度大大超出預計，一方面，高職院校撥款難以得到保障；另一方面，隨著近年來高職院校收費標準的提高，學生拖欠學費已成為各地高職院校面臨的普遍問題，使本來就緊張的辦學經費更加捉襟見肘，致使高職院校資金周轉陷入困境。這種情況下，銀行信貸必然成為高職院校解決資金緊缺問題的主要選擇。與之而來的，銀行貸款所形成的高負債也會使高職院校面臨很大的財務風險。

二、高職院校財務風險表現形式

1.資金短缺已成為困擾高職院校發展的瓶頸

從總體上看，據1999年《世界科技發展報告》統計，教育支出占GDP的比重，世界平均水平為5.5%，發達國家在6%以上。在發展中國家，教育支出占GDP的比重平均水平也有4%，1998年，巴西、馬來西亞、泰國等發展中國家的教育支出占GDP的比重也分別為4.63%、4.49%、4.27%。而我國教育支出直到2012年才首次超過4%。近10年來，我國教育支出占GDP比重如下圖所示：

由圖可知，這一指標不僅低于世界平均水平，就是與發展中國家相比，也有很大差距。就是這有限的教育投入，也往往偏向基礎教育和普通高等教育，對高等職業教育則缺乏足夠的重視。即便是高職院校呈現出規模化發展的態勢并且國家也大力的倡導發展職業教育，其所投入的經費仍然與高等教育之間存在著較大差距。

另外，高職院校培養人才的目標定位在以就業為主要導向，對高素質、高水平、高技能型人才加以培養，這便需要高職院校要高度重視實踐性教學。而為了將規定的培養人才目標實現，高職院校必須將大量的辦學資金投入到實驗實訓設備上，這更大幅度提高了高職院校的辦學成本。本身財政對高職教育經費投入就不足，而辦學成本卻比高等教育要高出許多，進而迫使高職院校通過自籌資金亦或是對外舉債的方式進行辦學，造成財務風險問題出現。

2.財務管理制度有待完善

隨著我國高職教育改革的持續深入，其經濟業務也隨之變得更加復雜。現階段，高職院校所實施的財務管理制度，特別是內部控制制度仍然有著諸多薄弱環節存在，內部控制制度流于形式，形同虛設，存在著嚴重的資金安全隱患。甚至有些高職院校壓根就沒有任何制度，無法對財務風險進行有效的控制及防范。與此同時，許多高職院校在專項資金管理、往來款項管理、固定資產管理、結余分配、預算管理以及現金管理等方面，均有著管理制度不合理、不完善的問題存在，財務管理遠遠要比高職院校的發展需求滯后。

3.預算管理弱化

高職院校財務管理的關鍵及核心就是預算管理，高職院校應當按照實際的情況與自身的特點將預算指標妥善安排好，實現資金的最大化使用效益。目前，雖然有的高職院校編制了綜合預算，但預算流于形式，成為一紙空文，在預算執行過程中常會失控，隨意擴大開支范圍額、提高開支標準，使得決算與預算脫離，不能正確反映預算的執行情況，無法體現預算的計劃控制作用。再者，預算管理人員配備不到位，預算管理機構不完善，內部協調不順暢，造成預算的全面執行效果不理想。最后，不重視預算的評價、考核和控制，僅僅重視預算的編制，全面執行控制不到位，進而引發財務風險。

4.風險防范意識不強

隨著高職院校規模的擴張和競爭的加劇，建設發展與資金短缺的矛盾日益突出，在政府資金無法滿足建設需要的情況下，很多高職院校不得不把目光投向銀行貸款等社會資金，由此改善了辦學條件，使學校獲得了較快的發展。但我們不能不看到，在對外籌集資金及使用資金的過程中，部分高職院校由于缺乏風險意識，不重視自身情況，盲目貸款，貸款以后又不注重資金使用的管理或投資項目的管理，造成項目效益低下，還貸困難，由此背上沉重的債務包袱，財務狀況惡化，財務風險加大，嚴重影響了學校的進一步發展。

三、高職院校財務風險防范對策

1.依法多渠道籌集資金

（1）積極爭取財政撥款，穩定經費來源。從當前形勢看，財政撥款仍是我國高職院校籌資的主要渠道。財務部門要及時掌握國家教育部門及財政部門的重大決策，積極協助院領導和各部門認真規劃，加強預算的科學性、可信賴性，為學院有關部門通過項目申報等方式來爭取財政撥款。

（2）充分用好國家的助學貸款政策。黨和國家十分重視貧困生的助學工作，相繼制定了一系列資助貧困生的政策和措施，高職院校要充分利用好這些政策，積極與銀行聯系，協議解決貧困生的助學貸款問題，從根本上改變學生拖欠學雜費的現狀，緩解高職院校經費緊張的矛盾。

（3）適度向銀行貸款獲取建設資金。各個高職院校要根據自己的財務狀況，確定合適的貸款規模，在充分考慮時間價值的基礎上，確定還款方式，而且要根據學校用款進度，考慮貸款的時間順序，選擇合理的長短期貸款組合。另外，可以嘗試靈活運用銀行的各種融資產品，形成一套適合本校的、具有可行性的組合融資方案，從而達到降低財務費用和提高資金使用效率的目的。

（4）合作辦學拓寬融資渠道。學生需要大量生產實訓基地。在校企合作中，校企共建實訓基地的模式，有效地解決了校內實驗實訓條件不足的問題。當前，高職院校應盡可能突出學校的辦學特色，提高辦學質量和社會知名度，這樣相關企業才愿意進一步合作。在校企合作過程中，學校增強了辦學實力，突破了資金緊缺致使學生實踐條件不足的辦學瓶頸，企業獲得了人才支持，以較低的價格獲得了急需的技術。校企雙方達到了以最低成本，創造最大效益的目的，實現了優勢互補，合作共贏。

（5）極力爭取社會資助。在國外，社會資助是高校建設的主要資金來源，爭取社會捐贈是他們的一種傳統，并且向制度化和規范化發展，有許多慈善家紛紛成立基金會資助高等教育事業。高校教育基金會在我國是新興事物，近幾年有些高校也意識到成立基金會的重要性與緊迫性，紛紛籌建申報基金會，但是還沒有形成一種氛圍。因此，高職院校應充分意識到社會捐贈在學校發展過程中的重要作用，廣泛借鑒國內外高校的豐富經驗，充分利用校友資源以及科研優勢，積極爭取社會各界人士和企業的資助，為高校發展募集更多資金。

（6）鼓勵創收，緩解資金困境。高職院校可制定一些激勵政策，調動廣大部門及教職工創收的積極性。充分發揮高職院校人才、科研、資產等優勢，通過舉辦多種形式的培訓班，開展技術咨詢，對外開放實驗室等，增加院校收入。

2.建立高職院校內部控制領導責任制，加強內部控制的監督與評審

《內部會計控制規范—基本規范》明確規定：“單位負責人對本單位內部會計控制的建立健全及有效實施負責”。這就明確告訴我們：高校負責人是內部會計控制的責任主體。要將內部控制制度落到實處，必須建立內部控制領導責任制。內部控制領導責任制分為兩個層次：第一個層次是主管部門對高校領導的考核，第二層次是高校領導對各部門和學院負責人的考核，考核的核心內容都是將內部控制執行的效果與其政績、業務考核與獎懲和職務的升遷掛鉤。這樣至上而下，層層負責，方能將內部控制制度落到實處，提高內部控制的效果。同時，要確保內部控制制度被切實地執行且執行的效果良好，對內部控制過程就必須施以恰當的監督。內部審計在評估內部控制有效性中充當著重要的監控角色。既要評價內部控制是否有效，提出完善內部控制制度的意見；又要檢查內部控制執行情況，督促內部控制的有效執行。各高職院校的內部審計部門應該擔當起這個重任，使整個學校的內部控制系統能夠有效地發揮作用。另外，由于學院內外部環境和條件不斷發生變化，引起控制風險的不斷變化，內部控制也應該作相應的改變，這就需要有相應的機制來監測環境條件的變化，并指明內部控制應該如何改變。這種監督機制就是內部控制審計。內部審計通過監督控制環境和控制程序的有效性，監督單位的內部控制是否被執行并及時反饋有關執行結果的信息，幫助學院更有效地實現預期控制目標。

3.明確經濟責任，強化預算管理

（1）明確責權利，實行全面預算及責任預算編制。首先，財務處應在院校內部突出預算管理基本知識的培訓及普及，為推行全面預算及責任預算編制奠定基礎。其次，在院長領導下成立預算編制委員會，認真研究學校的發展規劃與資金使用的關系，辦學成本與學生數量之間的關系，組織有關部門對學院的各項收支進行預測、研究、協調，制定整體預算規劃和原則，以有利于對辦學成本進行事前控制。第三，預算編制委員會以“收入分配與努力創收相結合，經費使用與辦事效益相結合，落實自與履行經濟責任相結合”為原則，將部門預算與院校發展規劃掛鉤、與經濟責任掛鉤，明確各系、部、處、室等二級機構在預算編制中的責權利，根據合法性、實用性、導向性原則，確定每一層次每一崗位相銜接的責任目標體系。第四，在此基礎上，各部門要根據學院的整體規劃和各自應完成的任務，緊緊圍繞預算指標，按照“量入為出、收支平衡，統籌兼顧、保證重點”的原則組織本部門預算的具體編制，然后交由學院財務處及預算編制委員會綜合平衡，并以文件下達執行。

（2）加強預算控制與反饋，嚴格預算執行與考評。對各部門的預算管理實行“經費本”控制管理，并用計算機進行跟蹤監控，隨時向各系部處領導提供經費使用結余情況，使他們做到心中有數。定期開展預算的檢查與分析，為學院領導做好決策提供參謀。加強預算執行的嚴肅性，建立對院、系科學合理的業績考核制度，把各部門的預算執行情況作為部門領導的年終考評內容之一，對于經費預算執行較好的單位，其正常經費結余按一定比例給予獎勵；對執行比較差的單位負責人將給予批評或作相應處罰；對于預算執行中造成經費嚴重流失，保證不了正常運轉的責任人給予嚴肅處理，以真正達到硬化約束管理的效果。

4.重視風險管理，加強財務風險的防范

（1）貸款適度。根據財務杠桿的原理，只有貸款投入項目的收益率大于貸款的利率時，才能為學校帶來凈收益；反之，則成為學校沉重的負擔，阻礙學校的發展。因此在進行貸款決策時，應貫徹“適度貸款、保證重點、分批安排、合理使用、講究效益”的指導思想，必須綜合考慮辦學規模、項目效益、還貸能力等各方面因素，充分論證貸款的可行性，確定合適的貸款規模。

（2）確定適當的資金到賬時間。貸款資金到賬過早，將增加利息支出，增加學校的資金負擔；而資金到賬過晚，會影響款項的支付，影響學校的信譽。因此在簽訂銀行借款合同時，應根據需要，使借款資金分次到賬，既要滿足資金支付的需要，又要減少利息支出，節約資金。

（3）統籌安排好貸款的借、用、還計劃。對貸款的投放時間、投放順序、投放數量進行科學設計，原則上短期項目用短期借款、長期投資項目宜用長期借款搭配，在還款時，要善打校內資金的“時間差”，可根據學校資金上半年資金緊缺下半年資金寬余的特點，安排好日常資金使用及貸款的歸還計劃；還可在貸款授信額度內，采取先借先還、邊借邊還、誰借誰還的滾動還款辦法，將貸款風險控制在安全的范圍之內。

參考文獻：

[1]徐明升.高校財務風險規避與控制的探討[J].會計之友，2009，02.

[2]王韶輝.高職院校財務風險防范對策研究[J].財經界，2013，08.

[3]張鋒.高職院校財務風險問題及成因分析[J].商業會計，2012，09.

[4]王亞鳳.關于高校財務風險控制問題的探討[J].北京理工大學學報（社會科學版），2009，04.

本文為江蘇經貿職業技術學院2013年重大課題——高職院校財務風險防控體系研究（項目編號：JSJM005）的階段性研究成果。

作者簡介：

第4篇：財務風險分析及對策范文

【關鍵詞】財務管理，風險分析，對策研究

1前言

保險公司財務風險管理是公司穩定經營的重要保障，關系到保險公司在市場競爭中的地位與存亡。隨著國家保險投資渠道的逐步開放與保險資金總量的持續增長，財務管理迎來新的機遇與挑戰。在市場經濟的作用下，保險公司財務管理在籌資，投資方面的決策，資本結構的組成決定了保險公司抗風險的能力與市場競爭力。

2保險公司財務管理風險現狀分析

保險公司財務管理主要包括了資金籌備、資金投放，資金運作與分配，在資金循環的過程中，從產品的研發，到業務員成功將產品推銷到市場收取保費，理賠，提取賠款備用金額，最后再進行產品開發，從而形成貨幣資金。在資金流動的過程中，如遇資金緊缺則要從內、外部進行融資，如果資金有結余則可以進行系列的投資活動等。在整個資金流動的過程中，主要的風險表現在籌資結構、資金使用等不合理現象，業務量與收費標準不合理現象，理賠管理與控制不嚴格，理賠備用金計提不準確等方面：

2.1不合理的資本結構影響保險公司償付能力。資本結構合理性與資本額的多少體現保險公司的承擔風險能力與財務能力，然而融資決策又決定保險公司的資本結構，決策性的失誤會引發融資風險，比如公司的自有資金與借貸資的比例，公司債務歸還期限安排不合理或銀行利率與匯率變動，將直接影響公司權益，公司不能如期償還債務等風險，從而不能保證保險公司財務管理穩定性，加大了財務管理的風險性。

2.2資金使用缺乏合性性，加大投資風險。保險公司向客戶收取保費匯聚龐大的資金，根據我國的《保險法》規定，保險公司資金使用必須具有穩定性與安全性的原則。由于保險公司的性質均屬于負債經營，保費最終都要返還給被保受益人。因而保險資的使用要以安全為主要原則，只有建立在安全的基礎之上，還能有效的保障保險公司資金的流動性與收益性。

2.3費率的厘定不合理，至使保費處于不飽合狀態。在日益激烈的市場競爭中，為了爭取更多的客戶資源，通常采用價格戰術，因而保險公司在對產品定價過程中，出現費率厘定不合理，定價不合理，對保費的收取缺乏有力的管控，為搶奪客戶資源一味的降低價格，承諾高返還等優惠政策，導致保費充足率嚴重不足，從而降低保險公司的賠付能力，引發財務管理的風險。

2.4死帳壞帳過多，資金風險加大。為了搶占市場，獲取更多的客戶資源，許多業務員都會采取延遲收費或代墊保費等手段，使公司產生大量的待收保費。如客戶信譽度好，能如約交納保費就不會有壞帳風險，但是公司如對拖欠保費收取催收不利，使得保費無法全部回收，則會產生壞帳，死帳現象，導致公司現金流量減少，資金回收風險加大，同時存在較大的財務管理風險。

2.5理賠管理控制不當，賠償成本居高不下。隨著保險競爭的加劇，保險公司在理賠的過程中存在大的風險隱患，如在處理賠償過程中的采取的酌情賠償或人道賠償，使得理賠存在很多的水分；更有部分業務員缺乏法律知識存在詐保、騙保的現象，嚴重損壞保險公司的利益；另外理賠環節缺乏規范性與一致性，與專業化管理相比還存在很大的差距。因而理賠成本不能有效控制，也是保險公司財務管理風險之一。

3保險公司財務管理風險控制策略

在激烈的市場競爭中，保險公司財務管理具有一定的不穩定性與不確定性，財務風險管理主要從風險辨別、防范、控制與管理效果的評價等各個方面進行。

3.1籌資風險控制。保險公司在籌資過程中首先要樹立風險意識，在公司經營的過程中，最終實現經營目標和預期目標，總是存在一些偏差，導致偏差的原因是公司內部經營與外環境的雙重影響。因此公司必須加強風險意識的培養，全面了解分析內外可能存在的各種風險，更好的識別籌資風險，并對籌資風險進行科學的評估與預防。同時做好風險應急預案，把風險降到最低限度。其次，建立風險防范機制。為了能更加有效的預測與防范財務管理風險，根據各種風險特性實施有效的風險規避策略，風險防范策略要立足市場，根據公司實際情況，建立完善有效的風險防范機制，對籌資結構進行合理的調配，把風險進行分散，降到最低。最后，保險公司對籌資風險可以采取分段控制，更好的對籌資過程中可能出現的風險進行控制。也就是在財務的計劃預算的準備階段、籌資階段、籌資后的分析與分配等各個不同環節進行風險控制。

3.2投資風險控制策略。隨著我國保險資金總持有量的不斷增長，投資渠道的多元化發展，保險資產管理面臨巨大的風險與考驗。首先，合理的投資金額是降低投資風險的前提條件，保險公司在確定投資方向后，要對投資項目、產品等所需要的資金量進行合理的核算與調整其投資比例。其次，對投資風險進行合利分析，對投資風險與預期收益進行合理分析，對投放資金進行合理分配，才能有效的減小投資風險。投資風險主要包括違約風險、購買力風險、利率風險、流動性風險與期限性風險等。

3.3理賠環節風險策略。理賠風險主要包括賠償支付風險，計提金的風險控制等。公司業務發展需要與理賠運行與管理有效的結合。根據不同的業務提高理賠運行與管理水平，提高客服人員的綜合素質與業務能力，建立適應市場需求高素質理賠隊伍，才能有效的保障公司利益，穩定客戶資源。

4結束語

總之，加強保險公司財務風險管理與控制，是保險行業工作之重心，風險防范與控制是一個系統工程，是現代保險公司在市場競爭中的必然趨勢，是保險業加強財務管理，實現利益最大化的重要工作。

參考文獻：

[1]李慧淼.論籌資風險的防范與對策[J].經營管理者.2011（8）

第5篇：財務風險分析及對策范文

一、工程分包風險

1、分包商的選擇風險。

許多分包商整體實力較弱、分包隊伍素質良莠不齊且人員流動性較大、管控能力相對較弱，而且總包方對分包方的情況實際掌控不到，只是簡單的一包了之，從而導致一包代管的現象。這也是導致工程分包極易出現安全和質量事故，風險巨大。根據建筑法第五十五條規定“建筑工程實行總承包的，工程質量由工程總承包單位負責，總承包單位將建筑工程分包給其他單位的，應當對分包工程的質量與分包單位承擔連帶責任。”，這種情況下，總包方難以避免由此發生的重大法律責任且承擔經營風險與后果，不僅要依法承擔連帶責任，對分包工程中所發生的質量、安全、工期等缺陷問題及違約進行賠償，同時還要承擔職能部門對其行政處罰。而且還會對總承包公司通過長期努力建立起來的良好信譽與形象造成嚴重損害。

2、合同風險

不少總包單位的合同法律意識薄弱，訂立的分包合同不全面，不合規，就會存在合同糾紛的風險。加強合同管理，建立健全系統的合同管控機制，防范合同風險。首先，總包與分包要及時簽訂分包合同，完善規范合同樣本，結合實際各分包工程具體情況明確雙方的義務和責任。有些工期緊、任務重的分包工程無法及時簽訂合同，有的甚至工程已竣工了，分包合同卻還遲遲未簽。這樣就造成后續經濟活動的履行糾紛不斷。其次，有些施工企業的合同不合規范，只是簽訂了造價，缺乏對質量、安全、工期及違約責任的約定或約定的不全面，這樣也就容易形成漏洞，造成合同糾紛。另外，部份總包單位還存在對一項分包工程兩份不同的合同，其中一份是作為應付職能部門的備案合同，如果管理不善，也容易造成企業損失。

3成本結算風險

施工分包結算不規范，既沒有事先的預算，也沒有事后過程成本控制，加大企業成本結算風險。由于在工程分包、勞務分包中缺少規范化管理，偷工減料，缺乏分包成本控制，例如超結算工程款得現象、項目為建立對內對外結算對比臺賬或更新不及時、個別項目單價未經測算或未按程序進行審批等現象，從而成為分包管理的風險因素之一。

二、規避分包風險的財務對策

為防范建筑工程分包管理中的風險，在財務角度應加強資金控制。通過財務資金管理是管好分包商的重要手段。

1、總承包單位應當建立規范嚴謹的財務管理制度，應當按照公司規定的審批程序及簽訂的合同約定支付分包工程款，切不可超額支付。同時，有存在著超預算的增項工程，應加訂補充合同，按照相應的程序審核備案。財務部門應嚴格按照已簽訂的合同條款審批支付。

2、要求分包單位每月按時報送實際完成的工程量，監理單位和總包應對工作量進行核實。按核實后的工作量支付形象進度款。與此同時，總承包商要留足本月實際甲供材料、機械設備使用費和周轉材料租賃等費用，還要預留根據工作量計算的總承包管理費、安全文明措施費、質量保修金以及代交的稅金；另外，對于勞務分包的，還應注意跟蹤是否將工資按時足額發放到工人手上。

3、單位的財務部門要與工程項目部保持時時溝通，分包款項的撥付要與質量、安全、工期、文明施工掛鉤，同時在撥付資金時，要有規范的審批程序，要經過相關部門的審核；總包方應加強定期對質量安全檢查，建立獎罰措施，通過資金管理加強控制。

4、財務人員，材料人員要詳細掌握分包商的債權債務，人工費的發放和資金利用情況，時時做到心中有數，對于分包商財務狀況發生重大變化，應及時采取措施，以便做到有據合理的控制；

5、加強印章管理，沒有經總包商的同意，絕不允許分包方利用總包的名義簽訂任何合同和各類協議；不僅是企業的公章，合同章等，項目部印章也應由專人管理，擬定合理蓋章審批程序。

6、還要加強票據管理，及時收回分包發票，按現行的稅收政策及時抵扣回稅款。避免總包稅款都已全額繳交而可以抵扣的分包稅款卻無法及時抵扣的情況。

第6篇：財務風險分析及對策范文

區巧枝

( 廣東電網公司佛山供電局，廣東佛山,528300)

摘要：電力企業資金周轉速度的可控性和資金回籠的高效性，成為了影響財務資金風險形成的重要因素。與此同時，企業還承

擔著支撐區域民生事業發展的重任，這也為企業資金的配置和使用提出了更高的要求。通過資金周轉、資金回籠和資金配置等

三個方面的經濟學分析，需要在增強企業財務管理人員的崗位素質、加強企業生產施工過程的整體工效、優化企業組織制度建

設的監管機制，以及發揮企業黨建工作職能的管控優勢等四個方面進行對策構建。

關鍵詞：電力企業；財務資金風險；經濟學分析；對策

Construction of economics analysis of the formation of financial

risk in electricity enterprises and Countermeasures

Ou Qiaozhi

(Foshan Power Supply Bureau of Guangdong Power Grid,Foshan 528300,China)

Construction of economics analysis of the formation of financial

risk in electricity enterprises and Countermeasures

Ou Qiaozhi

(Foshan Power Supply Bureau of Guangdong Power Grid,Foshan 528300,China)

Abstract ：Efficient controllability and withdrawal of funds of funds turnover speed of electric power enterprises,

has become an important factor affecting the formation of financial risk.At the same time,enterprises

also plays an important role in development of regional people’s livelihood support,it also put

forward the higher requirement for the allocation and use of funds of enterprises. Through economics three

aspects of capital turnover,withdrawal from circulation of funds and the fund allocation analysis,needs to

strengthen the regulatory mechanism of optimization of organizational system construction,enhance the overall

efficiency of post quality,production and construction process of enterprise financial management personnel,

four aspects and play the enterprise party building work function control advantages on the Countermeasures

of constructing.

Keywords ：electric power enterprise;financial risk;economic analysis;Countermeasures

在減能增效大背景下，電力企業（以下簡稱：企業）需要不斷

優化財務管理職能來實現自身的可持續發展。實踐表明，企業可

持續發展的一項重要保證便是確保財務資金安全。作為國有企業

類型，其中的資金安全性或許應從另一視角來解讀，即資金周轉

速度的可控性和資金回籠的高效性。與此同時，企業還承擔著支

撐區域民生事業發展的重任，從而其在業務的開展中充滿著正外

部性效應。該效應的形成在提升當地民眾福祉的同時，也為企業

資金的配置和使用提出了更高的要求，畢竟這部分效應是無法通

過市場交換機制來回收的。

1 財務資金風險形成的經濟學分析

馬克思在《資本論》第二卷中建構起了資本循環公式，即

G-W-G`。可以從這樣幾個方面來理解這一公式的內在邏輯：（1）

該公式表明企業資本在空間維度上所處的三大職能位置，即貨幣

職能、生產職能、商品職能。（2）在時間維度上該公式又可以解構

為，企業資金先后經歷物資采購階段、生產施工階段、產品銷售階

段。特別對于產品銷售階段，馬克思把它稱作為“驚險的跳躍”，即

若產品銷售受阻或者資金回籠受阻，都將影響到企業再生產的進

行。以下，再針對上文所歸納出的風險方面進行具體分析。

1.1 資金周轉方面

所謂“資金周轉”可以界定為，資金循環周而復始的過程。

影響資金周轉速度的因素主要存在于資金的流通環節，即G-W、

W-G`，前者屬于物資采購階段，后者屬于產品銷售階段。然而考察

電力企業的市場結構可知，在行政壟斷和經濟壟斷下的市場結構

中，企業幾乎不存在物資采購和產品銷售環節的負面干擾，且影

響資金周轉的主要原因卻是生產施工階段的長周期因素使然。

1.2 資金回籠方面

作為“驚險的跳躍”的資金回籠，不僅使企業前期投資的本金

得到收回，也為企業帶來了客觀的利潤。將利潤進行合理分割，將

能保證企業的再生產基金、福利基金、積累基金的實現。由于企業

受到特定市場結構的決定，它將很容易實現“驚險的跳躍”。那么

此時的資金風險到底發生在哪呢。實則不然，在利潤的分割環節

極易導致三類基金比例的失調，而出現或者產能過剩、或者產能

不足的局面；同時，還會出現企業職工福利遠超過國企職工福利

水平的平均值（如福利基金提留過于龐大）。

1.3 資金配置方面

電力企業之所以存在著行政壟斷性特征，其本質在于它仍存

在著向社會提供公益性事業的重任。上文已經分析過，這種公益

性事業將產生巨大的正外部性效應，從而會顯著提升當地民眾和

企業的福祉。然而，正是由于這種外部性使得企業的資金投入（主

要是電力基礎設施建設領域）面臨著配置低效率的可能。

2 分析基礎上的現狀反思

在產業鏈條上來看待電力企業的經營處境可知，在下游實體

經濟仍處在緩慢復蘇的情形下，若要保持企業原有的經營利潤水

平還存在一定的壓力。特別在當前強調減能增效的經濟轉型期，

這種壓力則轉換為了企業強化成本控制績效的要求。為此，以下

將通過現狀反思來為對策構建提供合理的路徑指向。

2.1 組織生態下的財務資金風險現狀反思

在演化經濟學視角下來理解組織生態的影響，可以近似的被

看做為生物體在特定環境下所逐漸形成的行為方式，且這種行為

方式將長期被鎖定在特定的路徑上，即路徑依賴。將其具體到電

力企業中可知，在國有企業特有的組織文化中，企業職工在思想

意識上相對缺乏對工作績效的關注，這就可能出現因生產和施工

周期過長而使得資金周轉速度減緩。根據經濟學原理可得，一個

經濟年度內資金周轉速度與利潤量成正比。特別對于電力企業中

的資本有機構成較高的現實，客觀上也將降低資本的周轉速度。

2.2 組織結構下的財務資金風險現狀反思

電力企業承擔著區域供電和電力基礎設施的建設任務，這就

使得它的組織結構更傾向于事業部型。即，各下屬基層單位成為

了相對獨立的生產單元。在信息不對稱現象下，這種科層結構將

弱化總公司對下屬單位的業務流程監管，其在價值層面的反映上

便是財務監管缺位。對于上文所提到的資金回籠風險而言，總公

司對于基層單位資金回籠率的監管缺位，則將直接導致風險的產

生。另外，事業部型結構下的企業發展規劃仍面臨著壓力集團的

影響，這種影響在財務資金中的反映便是對三項基金劃分的比例

關系上。

2.3 組織制度下的財務資金風險現狀反思

在承擔電力基礎設施的投資和建設中，如何確保資金配置和

使用的合理、安全性仍面臨挑戰。從經濟學角度來看待這一挑戰，

這實則與國有企業內的委托關系有關。根據新制度經濟學的

觀點，在委托鏈條下隨著該鏈條的不斷下移，越處于下游的

管理者對于企業的生產經營越不關心。盡管電力企業在內控中設

計出了十分完善的績效考核機制，但在對資金的配置和使用監管

上仍面臨著因“漠不關心”而產生的資金風險。

3 反思引導下的對策構建

根據上文所述并在反思引導下，強化電力企業資金風險管控

的對策可從以下4 個方面來構建。

3.1 增強企業財務管理人員的崗位素質

為了確保電力企業財務資金風險得到管控，還需要從本源上

進行控制。這個本源就在于，需要增強企業財務管理人員的崗位

素養。應該指出，電力企業內的財務人員都具有合格的專業崗位

技能，但在應對國有企業特有的“關系型影響力”上還應加強思想

保證。從而，增強財務制度剛性和財務審計能力，則構成了這里增

強崗位素質的關鍵。筆者建議，應將財務部門收歸黨委統一領導，

并強化對財務人員的績效考核力度。

3.2 加強企業生產施工過程的整體工效

在經濟學分析中已經指出，影響電力企業資金周轉速度的因

素主要在于，資本有機構成較高和生產建設周期較長這一事實。

這兩方面的影響因素不僅受到客觀原因的決定，也明顯受到主觀

原因的決定。為此，解決主觀方面所導致的施工周期長的問題時，

則轉換為了加強企業生產施工過程的整體工效。在現有組織生態

背景下，增加這一工效的方法不僅在于提升一線職工的崗位技能

水平，還在于通過營造健康向上的班組文化來實現。這就意味著，

可以利用班組之間的業務比拼和配以合理的獎勵政策，來增進班

組成員的整體工效。

3.3 優化企業組織制度建設的監管機制

針對電力企業事業部型組織結構的信息不對稱問題，需要在

優化企業組織制度建設的基礎上來尋找解決措施。具體到防止資

金回籠信息失真和利潤劃分偏離實際要求的現狀，在組織制度建

設上應強化目標管理機制的設計。目標管理包括目標分解和目標

協同兩個板塊，特別對于目標協同而言，需要總公司借助ERP 系

統來對下屬基層單位進行財務監管。另外，對于利潤的劃分問題

上，應建立起總公司財務部門統籌下的實施路徑。針對當前企業

所面臨的減能增效要求，應在發展基金的提留上增大比例。

3.4 發揮企業黨建工作職能的管控優勢

電力企業作為國有企業類型，還應充分發揮企業黨建工作的

優勢，從而在民主集中制下來完成資金的配置和使用監管工作。

對于大型電力基礎設施建設項目，應在黨委監督下進行造價概

算，同時在紀委和財務部門分工下進行資金的使用監管。在監管

中需要對報銷的會計憑證進行稽核，主要考察憑證背后所發生經

濟事件的真實性和合理性。對此，可以引入輿論監督機制的高壓

形態來進行資金風險管控。

從本文的主題討論中不難看出，針對電力企業的財務資金風

險形成及管控措施的探究中，必須與企業的生產經營特征和組織

生態、組織結構相聯系，通過大力發揮國有企業黨建工作的優勢

來彌補傳統財務監管上的不足。

4 小結

本文通過資金周轉、資金回籠和資金配置等三個方面的經濟

學分析，需要在增強企業財務管理人員的崗位素質、加強企業生

產施工過程的整體工效、優化企業組織制度建設的監管機制，以

及發揮企業黨建工作職能的管控優勢等四個方面進行對策構建。

參考文獻

[1] 呂永霞. 基于可持續發展企業財務管理目標的探析[J].

中國鄉鎮企業會計,2012(2).

[2] 胡靖. 淺析企業財務管理存在的弊端極其改進方式[J].

中國商界：上半,2012 (3).

[3] 白麗珍. 新時期企業財務管理新思路研究[J]. 中國商界：

上半月,2012(3).

[4] 李海清. 加強供電企業成本預算管理的思考[J]. 會計之

第7篇：財務風險分析及對策范文

市場歷來是機遇和風險并存的。低風險低收益的謹慎和高風險高收益的誘惑，往往使企業在決策面前進退兩難，因此，風險管理就顯得尤為重要。充分衡量風險的程度，結合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權衡得失，選擇最佳方案，以較小風險取得較大效益，是現代企業所共同追求的。但需要注意的是，在作出決定之前要針對不同風險制定一系列防范和補償措施，使企業在風險出現時不致驚慌失措，束手無策。

企業的風險主要有經營風險、市場風險、政策風險、行業風險、制度風險、管理風險及財務風險，上市公司還有股市風險。財務風險是以上風險住要是經營風險和管理風險）共同作用的結果。廣義的企業財務風險指財務方面的風險，包括由財務活動引發的企業風險和由各方面活動引發的財務所面臨的風險。狹義的財務風險就是指企業現金支付風險和籌資風險。本文分析的是廣義的財務風險。

按照成因財務風險主要有以下幾種類型：

1．資產風險，包括資產質量風險，如不良資產（三年以上應收帳款、長期虧損的對外投資、長期閑置的存貨和固定資產等）比例失調；資產結構風險，如流動資產與固定資產的比例失調、速動資產比率失調等。

2．資本風險，包括資本結構風險，如股本構成比例不當、所有者權益組成畸形、負債與權益比例失調等；分配風險，如是否分配的選擇、派現與送股的選擇、是否資本公積轉贈股本的選擇；籌資風險，如是否發行股票或債券及不同發行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東的選擇及信譽等級的評定。

3．支付風險，現金短缺，不能支付到期債務的風險。

4．投資及投資控制風險，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對投資項目的控制能力及效果。

5．機會風險，即機會收益或機會成本，指選擇這一個放棄另一個從而失去一個機會。

6．納稅風險，如納稅品種的選擇、納稅時機的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。

7．資產、債務重組風險，如重組類型、重組內容、重組方式、重組伙伴的選擇。

8．財務政策、會計政策與財務預測、決策風險。指選擇不同的財務會計政策的風險和進行近、中、遠期財務情況預測（引導經營行為）偏差及財務決策失誤的風險。

9．內部控制風險，指內部控制不到位，制衡機制不能有效發揮作用導致的風險。

10金融風險，主要是來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風險。

11．對外擔保風險。

不同類型的財務風險對公司經營的影響一般不是同時發生，而是各在公司所處的不同階段產生影響或相對重要的影響。如公司初建期的籌資風險、資本結構風險，成熟期的納稅風險、資產結構風險、分配風險、投資風險，衰退期的支付風險、資產質量風險、資產結構風險、分配風險、投資控制風險、資產重組風險。

財務風險與經營風險、管理風險密切相關，財務活動本身就是經營與管理的結合。經營、管理決定財務風險，財務風險伴隨經營、管理風險，同時又對經營風險、管理風險起抑制或加速作用。

電力企業（省級電力公司）由于是國有獨資壟斷經營，長期作為政府機關發揮職能作用，造成財務風險意識薄弱，風險管理體系不健全，因此應該加強財務風險的研究和管理，認真分析、及時防范、化解。目前階段主要是加強籌資風險、資產結構風險、投資及投資控制風險、支付風險、資產質量風險、擔保風險的研究和管理。天津市電力公司今年提出了高度重視回避財務風險，加快建立預算、投資、擔保、貸款和合同管理的內控機制，強化合同管理，嚴格控制對外擔保。

企業發生財務風險甚至破產清算的現象不斷增加。因此有必要全面分析企業內外資料，對財務風險進行預測，以財務指標數據、分析報告的形式，將企業面臨的潛在危險預先告知決策者、經營者，同時，尋找財務風險發生的原因和企業財務管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業可以及時采取對策，制定正確的戰略性的財務計劃，編制合理的財務預算，對生產經營進行控制，進行風險防范（預警），化解風險；同時利于投資者和債權人可用來幫助決定是否投資或發放貸款，使企業進一步獲得融資空間。

二、風險預測

財務風險預測主要方法是充分認識、分析企業內外部的經濟信息，利用財務比率，建立財務風險評價模型，進行財務風險分析，及時向決策者提交風險分析報告，形成財務風險防范（預警）系統。

財務風險分析報告應包括企業經營管理環境分析、企業經營管理現狀評價、當前財務風險分析、未來發展趨勢預測、應對方案，附必要的發展計劃、規劃、財務、會計、審計資料。企業可根據財務風險情況制定報告間隔，如正常情況下可以年度報告，特殊時期可以月度報告或隨時報告。

預測財務風險首先要設定財務安全系數（或財務風險系數），由于風險的未來不確定性，因此要測定近期、中期、遠期三個階段的安全系數。

財務安全系數可以分為兩種，一是根據木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數，二是根據權重確定組合因素（比率）安全系數。

單一因素（比率）安全系數的設定，是在某一風險因素（比率）比較突出、對公司影響較大，而其他風險因素較為正常的情況下，將這一因素的風險值作為企業財務風險系數。這就要求預先設定各項指標的標準值，在這個基礎上，設定風險級次，由此測定安全系數。

假設：某省級電力公司生產經營連續數月平穩進行，預先設定支付風險的安全系數如下：貨幣資金余額為5億元，安全系數為1；4億元時安全系數為0．8；3億元時06；2億元時為0．4；1億元時為0．3＊億元以下時為0.1。如果貨幣資金到2億元以下，可以說，公司財務處于高風險狀態，領導層必須高度重視，及時化解。

其他如流動比率、速動比率、利息保障倍數、資產負債率、借款比率、資產變現率、債務保障率、經營活動現金流量負債比、資產收益率、應收帳款與經營活動現金比等比率的安全系數也是如此。

單一因素（比率）的風險分析，優點在于簡單明了，但無法全面揭示企業財務狀況，所以其有效性會受到一定限制。因此也需要對資產結構、負債結構、或有事項、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現狀和未來趨勢的綜合分析，要求分析人員有較高專業水平和判斷能力。

組合因素（比率）系數，是根據各個風險因素的權重設置的數學模型，即建立多元線性函數公式，運用多種財務指標加權匯總產生的總判別分。需要預先設定一些重要因素及其標準值，并確定權重分布。假設：

z＝0．sa＋0．sb—1．co＋4．cd＋l．oe＋5．of＋5．og＋5．oh－2．oi

a流動比率（標準值2）、b速動比率（標準值1）、C債務資本比率（標準值1．0）、d最近三年平均債務保障率（現金債務比（標準值0．25）、e利息保障倍數（標準值2）、正經營活動現金凈流量負債比（標準值0．2）《資產收益率（標準值0．l）、h投資收益率（標準值0．2）一擔保與權益比率（標準值0．5）。

財務安全系數Z一般應大于5（標準值）、低于5時，財務風險較大；達到3以下為高風險。

另外，從內部控制預測的財務安全系數模型可設置為Z＝RkN

R金額，按影響資金額度預分5檔次，由大到小代表資金量大到小；N內部控制評價，按評價結果分5檔次，由大到小代表內部控制有效程度大到小；財務安全系數Z標準值為9、低于9為高風險。

組合因素分析的優點是比較全面的反映了企業財務風險程度，但缺點也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風險因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴重的因素；二是通過歷史數據評價過去，不能推測將來；三是要根據企業所處的不同性質的企業的不同發展階段（初建期、發展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權重。

需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統計方法進行分析，結合公司的行業分類、經營狀況、分配政策、經營環境，分析重要項目的特性及變動趨勢。另外，各項指標應建立在合并報表基礎上，充分考慮到母子公司風險疊加的影響，如資產負債率因素，母公司60％，子公司60％，孫公司60％，合并后的資產負債率一般要超過60％，超過多少要看被投資企業的資本和負債規模。

三、化解風險

化解風險的途徑：

第8篇：財務風險分析及對策范文

在當前新常態市場經濟階段，對于企業來說，獲取更安全穩定的生存與經營環境，謀求更深層次的突破性發展，以此來獲取市場利潤最大化，這才是企業最迫切需求的。基于此，本文以國內中小創業公司發展狀況為例，著重分析了企業財務風險，并借助于數據挖掘技術來構建企業財務風險評估和預警模型，以期為企業發展提供建議。

關鍵詞：

數據挖掘技術;財務風險;預警模型

1財務風險分析理論及發展

1.1財務風險分析的作用

隨著我國社會主義市場經濟體制的逐步確立，以及后期的不斷深化改革與完善，社會各行業企業管理層的風險意識不斷增強。(1)企業進行財務風險分析，從國家大層面視角來看，對于整個社會的經濟決策起到了科學化的督促效果。在當前社會主義市場經濟環境下，我國國內企業，特別是那些初具規模或者是中小板的創業公司，要想確保企業各項經營管理經濟活動得以正常運行下去，開展財務風險分析活動，并將其納入企業規章制度、戰略發展方案中來，是最佳的一種選擇。(2)企業開展財務風險分析活動，另一項功用就是評估，包括對企業價值、企業績效以及對企業未來發展前景等層面，加以分析，包括分析企業的市場盈利能力、企業增長速度等。對于上市企業來說，對企業準備在轉讓的股權、所獲利益、資產狀況和所有者權益進行分析[1]。

1.2財務危機預警

預警就是一種防范性機制，主要在于前期的預測，比如企業出現了財務風險惡化現象，通常都是由企業財務危機所引起的。當企業的財務風險得不到及時有效的控制時，就會在短期內快速轉化成為財務危機[2]。上述這種情況在中小創業公司和上市公司中是最為常見的一種財務現象，因此，對于這類企業而言，根據實際情況構建危機預警機制和模型，是必不可少的一個關鍵環節。

1.3數據挖掘技術

數據挖掘(DataMining)，一般也被稱為資料探勘、數據采礦，它是數據庫知識發現中的一個步驟，具體一點講，就是指從大量的數據中通過相應的算法，來及時、準確的搜索出隱藏或者可能隱藏在數據信息中的價值信息[3]。企業(用戶)通過統計、在線分析處理、情報檢索、機器學習、專家系統以及相對應的模式識別等，均可以實現這種目標。這主要是因為，數據挖掘所蘊含的思想，本身就起源于統計學，借助于現代化人工智能技術等相關理論，專門設計的一種大量數據分析處理模型，其實現主要得益于高性能計算機和分布式計算機處理技術。在實際應用中，數據挖掘的算法常見的有四種形式，分類和預測、聚類、關聯規則、時間序列。本文在這里重點選用決策樹分類分析方法。

2基于數據挖掘技術的財務風險分析與預警

2.1風險分析

關于財務風險分析與數據挖掘的定義概念，在前文中已經進行了簡要闡述，將數據挖掘技術應用到企業財務風險日常工作分析中來，實施步驟包括：首先是確定財務風險分析的對象，并準備好財務風險分析以及相關數據；其次就是將準備的對象、數據預處理；再次就是實施數據挖掘；最后對其檢驗出來的結果進行評價并解釋其中的問題、規律等，并在此基礎上將其中涉及到的知識理論與工作實際融合起來，也就是知識的同化。

2.2前期準備

包括確定對象和數據準備，雖然在數據挖掘技術運用下，企業財務風險分析活動流程變得相對簡單，但其所蘊含的思想還比較復雜，重點在于分析，包括對象的挖掘、數據的準備、模型的建立，以及對數據挖掘結果加以整合處理分析等，這是一個統一化的全過程。在這個過程中，企業需要考慮到過程中每一個環節階段需要做什么，將流程細節化、將細節具體化，比如，挖掘什么數據、需要挖掘多少數據、需要將數據挖掘到什么程度，在挖掘的過程中需要提取哪些關鍵知識或者因素指標。因此，前期準備工作可以總結歸納為兩個層面，一是數據選擇與確定，二是準確和處理，目的就是要將挖掘到的數據通過分組處理，使其效率達到最優化，最終實現簡化挖掘模型的實際性效果。

2.3構建模型

基于數據挖掘技術的財務風險分析與預警模型的構建，企業管理層必須清楚的認識到財務風險的本質與內容，只有結合行業狀況、企業自身經濟環境，將財務風險管理控制舉措靈活運用，才能達到預期效果。一般情況下，財務風險內容主要包括以下幾個小范圍，資金結構與現金流風險、會計核算與流程風險、會計及財務報告風險等。在這里以其中一項財務活動為例，比如企業貸款合約。以企業來說，企業家需要承擔一定的有限責任，這也就意味著假若該項目最終以失敗告終，那么包括雙方在內，收益均為O(在這里不考慮企業過去的投資和其他方面的私人利益)。基于此，一般情況下，規定放貸者對借款人進行正的轉移支付也就沒有了任何意義，因為這種情況風險占據著主動，并且對收益沒有做到任何的保險，也就是一種防范與預測[4]。當然，假若該項目最終取得成功，借款人和放貸人雙方可以共同分享利潤，假設利潤為R，那么企業(企業家)可以分Rb，放貸者可以分得R1，而后者所獲取到的凈收益，則表示為R1-(I-A)，其中，“I-A”表示的是融資額度，即在第0期的時候，某項目的固定投資設為I，A為該企業的初始資產，一般小于I。這種是項目成功的情況；當正如前面所說項目失敗的情況，放貸者的凈收益則表示為-(I-A)；相對的，企業家的凈收益，在成功和失敗的情況，分別表示為Rb-A、-A。在構建模型之前，企業需要對自身所存在的財務風險及其各項因素指標，全部都需要考慮到，在風險控制分析的基礎上，構建有針對性的財務危機預警機制，而財務危機預警機制的目的是促進風險控制分析目標的實現。本文主要運用了決策樹的分類方法，即一種由節點和有向邊組成的層次結構，在這里主要包含了三個關鍵節點。第一是根節點，該節點沒有入邊，多為零條或者多條出邊；第二是內部節點，有且僅有(大多情況)一條入邊或者兩條；第三是葉節點/終結點，有一條入邊，沒有出邊。在預警模型構建的過程中，需要準確把控財務風險預警系統功能，比如，預報功能、診斷功能、預控功能、保健功能等。所謂預報功能，以上市公司來說，跟蹤上市公司的生產經營過程，將上市公司生產經營的實際情況同上市公司預定的目標，相互之間進行匹配，深入分析企業自身在營運方面可能出現的一些問題，對其進行預測，從中找出有參考價值的信息，發現偏差，加以核算、考核。其中預報機制，主要是在發現財務經濟活動中的風險因素后，及時預報，注重實效性，這樣可以讓該企業的管理層盡快的尋求、制定出更有利的對策方案，避免或者減少財務危機帶來的風險損失。其次是診斷功能，診斷這一環節主要是根據前面的跟蹤、預報的結果，對其進行對比分析，具體可以運用一些先進的現代化管理機制，通過這些診斷技術來綜合評價公司的實際運營情況，找尋出其中所存在的弊端與問題。緊接著就是預控功能，通過預報、診斷之后，下一步就是預控，根據現存的問題找尋其原因，方能“對癥下藥”，采取相對于的措施來合理解決、處理企業經營發展中的偏差、過失。通過決策樹分析法，在選取自變量指標數據時，根據合理、準確，以某上市公司來說，在財務指標選擇上，包含有企業的償債能力指標、盈利能力指標、營運能力指標。如償債能力指標包括流動比率、速動比率、資產負債率等；盈利能力指標包括企業凈資產收益率、當期營業利潤率、總資產收益率等；營運能力指標包括資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率等。此外，包括像企業的當期現金流量能力指標和發展能力指標，都可以根據企業的實際情況來有針對性的選擇。

3實例研究

以下述兩家知名房地產公司為例，兩家公司數據來源于中國證券之星網站和巨潮資訊網站。在財務狀況指標評價層面，涉及全面領域，例如，每股收益、資產收益率、營業收入增長率、資產周轉率、流動比率、速動比率、現金負債比率、市凈率、市銷率等。在因變量指標的選擇上，以公司的償債能力、盈利能力以及市場運營能力、增長率為主。共五大財務指標，即公司的償債、盈利、營運、現金流量、發展等能力，需要考察14個小項。在樣本數據的選取上，本次有針對性的選擇了兩家具有典型代表的房地產上市企業，即A公司和B公司。在每股收益、凈收益、資本公積金等指標比較上，B公司均要高于A公司。此外，在流動比率、速動比率、存貨周轉率以及企業當期銷售凈利潤率等指標比較上，B公司也明顯高于A公司。資產負債率方面，A公司達到了60%，而B公司為40.3%。如表1所示，基于聚類分析的思想，挖掘出上述選取的兩家代表性公司的關聯性。通過關聯性分析，可以更加精準的找尋出真正影響企業財務風險狀況的各種因素，通過與同行之間的對比，可以及時發現問題所在。例如，在關聯規則交互挖掘策略下對公司內部財務信息加以分析，根據公司和行業實際情況，設置不同的支持度閾值和置信度閾值，可以更加準確地發現財務指標中的異常情況。企業通過與同行之間對比，實現了對測試數據合理分類，有助于提升整個預警系統在財務狀況分類與決策中的重要性、可行性。可以看到，公司流動比率、存貨周轉率、資產負債率和銷售凈利潤了，支持度和置信度的閾值均高于50%，說明公司各項財務指標因素相互之間的關聯度較強。該兩家公司存貨周轉率的支持度和置信度最高，這一點則表明公司財務風險的出現與存貨周轉有較大關聯。根據檢驗出來的數據結果，相關人員方可從其中根據挖掘操作結果的成敗，來進一步作出相應決定，并對其予以具體化的解釋與評價。能夠對所得到的結果有一個綜合性、準確性的評價，并以此來預估未來一段時間內的發展趨勢[5]。以上述部分內容來說，假若此次財務風險分析數據取得了預期中的效果(成功)，對于公司財務部門工作人員來說，下一步就需挖掘分析，財務預警模型本身，也就是此次數據檢驗所運用到的操作模型，探討分析了其是否真正優于數據集上的模型，同時還需要從檢驗結果中分析，該模型的準確性是否優于其他模型。總之，建立預警系統，可以給投資者提供更多的預測性，時刻引導著財務項目的決策科學可行。對于財務部門的工作人員來說，最重要的是可以反映出公司真正價值的信息，為企業領導者和投資者較早得到公司陷入危機的警告。

參考文獻

[1]李艷玲,宋喜蓮.基于數據挖掘的上市公司財務危機預警研究[J].沈陽師范大學學報:自然科學版,2014,32(2).

[2]黃月,高學東.聚類分析在高校財務風險評價中的應用[J].中國管理信息化,2014(8).

[3]吳嘉偉,宋琦,王新宇.數據挖掘技術在金融風險分析中的應用[J].中國投資,2013(S2).

[4]徐玉輝.企業財務風險智能預測實證研究[D].浙江師范大學,2015.

第9篇：財務風險分析及對策范文

陸紅霞

（新疆農業職業技術學院經濟貿易分院，新疆 昌吉 831100）

摘 要：財務風險防范是評價現代市場經濟參與者競爭能力的重要指標，也是決定參與者持續發展的重要因素。分析A公司所面臨的主要財務風險。在此基礎上，討論進行財務風險防范的策略，主要包括如下幾方面：強化投資風險預警，提升資本利用效率；優化籌資體系，降低籌資風險；構建起完善的營運資本風險預警系統，增加經營行為的可持續性。

關鍵詞：財務管理；財務風險；風險分析；防范策略

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）07-0102-03

引言

近年來，公司破產、重組以及并購等現象越來越明顯[1]。這不僅與資本與生俱來的“逐利性”有關，還與部分公司自身的經營能力不可分[2]。在公司經營能力中，財務風險防范能力十分關鍵，諸多公司正是由于財務風險過大、資金鏈斷裂而不得不破產重組[3]。接下來，本文將以A公司（主營業務為物流業）為例，對如何進行財務風險分析進行討論，并對如何制定財務風險防范策略進行討論，希望對改善A公司（及該行業其他類似公司）的財務風險應對能力有積極意義。

一、A公司概述

1992年，A公司在深圳正式成立，主營業務集中在物流運輸行業。經過二十多年的不斷積累，A公司在物流領域取得較高的地位，市場占有率在2015年達到了17%。在電子商務不斷發展的今天，A公司積極對物流系統進行電子商務化改造。2012年，為獲得突破性的創新發展，A公司投入近億元對其現有的物流系統進行一體化改造。與此同時，為了分散公司經營及財務風險，A公司積極向物聯網及城市物流等領域的發展。隨著公司業務規模及業務方向的擴大，公司所面臨的財務壓力也與日俱增。能否有效地識別公司所面臨的財務風險，并對其財務風險進行有效控制，將直接關系到公司的經營戰略能否得以實現。

二、A公司財務風險分析

（一）投資風險分析

經過多年的財富積累，A公司已經擁有比較雄厚的資本實力，因而近年來多次嘗試各個方向的投資。然而，從A公司投資實踐來看，在投資理念，投資策略以及新投資業務前景規劃等方面存在不足。首先，從投資理念的角度來看，A公司還沒有建立起成熟的投資預檢系統，投資風U管理理念較為滯后。從2012年開始，A公司嘗試建立一套自身的投資風險系統，然而并沒有得到有效的利用，而且系統本身的完善程度也十分有限，使得公司有關投資決策仍然處于經驗主導的階段。其次，從新投資業務規劃角度來看，A公司的投資論證能力較為缺乏。A公司本身的主營業務是物流業，然而從2013年開始卻大力投入資本進行無人機研發。由于新的投資業務缺乏足夠的資本、人才以及技術支撐，經過幾年的發展，仍然沒有顯著的起色。

（二）籌資風險分析

企業的運作離不開資金的支持，特別是在市場經濟條件下，許多企業由于資金鏈斷裂而陷入經營危機[4]。對A公司而言，盡管已經進行多年的資本積累，仍然存在籌資風險。首先，籌資結構不合理，短期還債的壓力較大。對A公司的流動比率、速動比率和現金比率等以及償債指標進行了分析，由下頁表1可知，2011―2015年，A公司的流動比率呈下滑的趨勢，這表明A公司的現金流動性存在逐漸弱化的特征，如果不能夠采取有效的控制措施，將對A公司的現金流動造成負面影響。從現金比率指標來看，A公司2011―2015年的現金比率逐漸增大，這表明A公司在進行籌資時對現金的依賴性越來越高。

短期償債能力是評價公司應對市場風險的重要指標，一旦公司遭遇現金流短缺，若缺乏足夠的現金準備，要對公司的經營行為造成嚴重沖擊。從下頁表1的數據可知，A公司的流動比率和速動比率指標都偏低，公司高層應該對此予以足夠重視，在進行籌資活動時，務必加大現金的儲備，確保公司能夠應對短期的資本市場沖擊。

（三）營運資金風險分析

營運資金是確保公司正常經營行為得以持續的基礎資本，其規模及結構都十分重要。本研究對A公司2011―2015年的現金流進行統計分析，從表2可以看出，A公司的現金債務總額比總體偏高，這可能對其短期及長期償債構成較大壓力。從短期現金流量比的指標來看，A公司的現金流量儲備十分不足。2014年，A公司的短期現金流量出現負值，表明該年度公司的償債行為較為突出，對公司正常經營行為造成嚴重影響。從利潤實現率等指標來看，A公司在2012―2015年均為負值，這表明公司在經營活動中的現金創造能力十分低下，其營運資金儲存嚴重不足。對公司領導層而言，為有效控制其財務風險，需要對其經營行為進行全面檢視，提升其現金獲取能力，從而降低營運資金風險。

三、A公司財務風險防范策略

針對A公司財務風險預測、防范及控制中存在的漏洞或缺陷，公司財務部門以及高層領導需要構建起系統性的控制策略，從而確保公司的發展戰略得以實現。尤其是在市場競爭越來越激烈的今天，能否構建起一套完善的財務風險防范體系，在很大程度上決定了公司持續發展能力。

（一）強化投資風險預警，提升資本利用效率

對A公司而言，經過多年的積累，已經擁有了比較豐富的市場經驗。因此，在資本條件允許的情況下，進行縱向或者橫向的多元化投資是可行的。然而，投資過程中存在著重大的市場風險，如果不能夠對有關投資行為進行財務風險預警，不僅可能降低企業資本的再創造能力，而且還可能增加企業的資本壓力，并可能進一步惡化企業的經營環境。

首先，A公司應該構建起完善的風險預警指標系統。在對投資項目進行評估時，A公司需要重點關注投資項目安全度、項目盈利能力以及項目增長潛力等關鍵指標。在這些指標系統中，項目安全度是最為關鍵的指標。在對該指標進行評估時，需要對項目的真實性進行全面的考核，避免項目資本被套牢；同時，還需要對項目的投資回收期進行合理預測，若投資回收期長度超過了公司資本可接受能力，需要進行慎重考量。

其次，需要對項目風險預警系統進行完善和細化。在項目正式推進之后，需要結合項目的實際情況，對項目可能發生的風險進行全面的評估，從而構建起逐漸細化的項目風險預警系統。在對項目財務風險系統進行細化時，若發現潛在的風險和問題，需要及時報送領導層，以便盡早地研究對策。當前，財務管理領域已經對如何進行投資風險系統細化形成了較多實用的模型，比如波特五力模型，它能夠對項目潛在的危機、機會、優勢以及短板等進行全面的歸納。A公司在構建財務風險預警系統時，可以結合公司實際情況運用相關的模型工具。

最后，需要明確投資項目的財務風險控制要點。對于投資項目而言，其運行過程中可能出現多種多樣的情況，這些情況都可能引發或加劇財務風險。對于公司財務管理部門以及領導層而言，在有關信息相對有限的情況下，不可能對所有與項目有關的財務信息進行了解，因而需要抓住重點，從而達到事半功倍的效果。比如，在市場調研階段，需要對原始數據的真實性進行控制，避免原始數據造假；在項目實施階段，需要建立起完善的原始記錄保存系統，從而確保有關的財務指標可以真實地反映；在投資項目結束階段，需要重點關注該項目的持續獲利能力。

（二）優化籌資體系，降低籌資風險

籌資行為是公司短期及長期債務壓力的主要來源，因而在進行財務風險防范時需要特別關注籌資體系的完善性。對A公司而言，由于其正在實施多元化戰略，因而需要大量的資本。然而，為有效防范財務危機，需要盡量提高長期債務的占比。相比較于短期債務，長期財富能夠為項目或者公司提供更長的資本利用時間。當長期債務即將到期時，公司能夠有更加充足的準備時間。

值得指出的是，僅僅依靠調整籌資結構來控制籌資風險是不足的，還需要建起相應的“開源節流”制度。一方面，強化預算執行能力，確保所籌措的資本得到合理的利用，避免資本低效率的使用而帶來的財務風險。另一方面，需要提升應收賬款的收回效率，盡量將賬面資本轉化為可利用資本。比如，進行有效的債權轉讓，提升資金的回籠速度。

（三）構建完善的營運資本風險預警系統，增加經營行為的可持續性

市場經濟條件下，對參與主體而言，提升其經營活動的安全性是防范財務風險的內部因素。對A公司而言，其主營業務在物流系統。因此，如果要有效地防范財務風險，就需要對其物流系統的經營行為進行優化和改造。一方面，需要對其經營過程進行全面監控，尤其需要關注資本的流動方向，加強資本流動細節的記錄，從而做到有賬可查。另一方面，需要提升經營活動的市場反應速度，從而有效地將經營活動轉化為現金獲取途徑。另外，需要對公司的信息流進行改造，提升經營活動的信息化程度，從而降低人為因素對財務風險控制等方面的干擾。

營運資本是由公司經營活動的多個環節所影響和決定的，因此可能在銷售、采購等多個環節產生風險。因此在控制營運資本風險時，財務部門需要在銷售，采購以及生產等各個部門派遣專門的財務人員，對有關的財務行為進行核實。為減少營運資本在不同環節之間的滯留時間，還需要財務部門與公司高層對企業的營運流程進行改造，尤其需要增加不同部門的協調能力。

結語

隨著我國市場經濟的不斷完善，國內市場的競爭激烈程度越來越大，所面臨的財務風險也會越來越多樣化。對A公司而言，在進行多元化的過程中，財務風險如影隨形，并會隨著公司籌資、投資以及經營活動復雜性增加而上升。其經營行為能否持續進行、能否達到預定目標，與其財務健康程度息息相關。在防范財務風險的過程中，公司領導層需要對公司有全面的了解，并能夠掌握住公司財務控制重點。同時，還需要對公司的經營流程進行優化，提升資本內部創造能力，從根本上提高其財務風險防范能力。

參考文獻：

[1] 王團現.基于財務風險的內部控制框架探究[J].經濟研究導刊，2013，（3）：110-112.

[2] 周杰.上市公司財務風險的分析與防范[J].商業經濟，2013，（8）：106-108.