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第1篇：財務風險的研究背景范文

【關鍵詞】財務風險；管理；對策

由于財務風險在市場經濟中廣泛性和復雜性與我國財務風險管理理論研究的相對滯后，我們認為，當前和今后一個時期財務風險管理理論研究中應加強以下幾方面的理論研究。

1.財務風險管理基礎理論和理論結構

近年來，我國在財務風險基礎理論方面，如財務風險、財務風險管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進行了一定的研究。我國在財務風險與管理研究上，必須注重基礎理論研究，只有對財務風險的概念、本質、特征認識界定清楚，才能為財務風險管理的研究提供基礎。這就要求，一是必須注重中外財務風險理論基礎和基礎理論的比較研究；二是進行財務風險管理研究要注重研究方法的選擇。

首先，必須下大力氣借鑒國外實證的研究方法開展財務風險研究。國外風險理論研究較多采用實證方法，而我國使用較多的則是定性和規范研究方法，造成概念可以模糊地給出，較輕易地建立和概括概念和特征，無法支撐財務風險管理理論，不能保證理論的邏輯性和一致性，難以經得起時間的考驗，會誤導人們對財務風險管理的研究方向。這就要求我們在研究財務風險理論中將定性與定量、規范與實證研究方法結合起來，以增強研究結果的可驗證性和可靠性。其次，在基礎理論的研究中應注重學習和應用西方理財學研究中應用極廣的相關性或結構性研究方法，即開展財務風險管理理論結構的研究。理論結構是該領域各基本理論要素及各要素之間相互聯系、相互制約所組成的有機理論體系。財務風險管理理論結構是財務風險管理各要素及各要素之間組成的有機體系。理論研究的真正價值在于明確存在的各種現象、各種要素以及這些現象及要素之間的相互關系，即所謂相關性。能否將財務風險管理各要素及各要素之間的關系認識清楚很大程度上決定了財務風險管理理論與方法、程序研究的科學性、明晰性和有效性。如財務風險管理目標、財務風險管理本質、職能、財務風險管理要素與財務風險管理程序與方法之間的關系等。

2.財務風險管理教育

財務風險意識的增強和財務風險管理水平的提高有賴于開展廣泛的風險管理教育。從當前美國和英國風險管理教育情況基本類似，各大學風險教育課程不少，多所大學偏重財務導向型風險管理教育。

財務風險管理現今已成為各大學財經系中財務理論課程中的重要部分。如美國的賓州大學、天普大學、喬治亞州立大學與紐約保險學院，英國的各拉斯哥蘭大學、城市大學與諾丁漢大學等。另外，風險管理職務的改變、風險管理協會的成立、風險管理專業證書的考試、風險管理雜志以及風險管理書籍等方面，美國和英國情況也基本類似，都體現出越來越對風險管理的重視。兩國的風險經理職稱已經取代了過時的保險經理，職責范圍擴大，位階提升；多家風險管理協會、風險管理學院對企業風險管理事務、專業證書考試制度極具貢獻，其中，美國全球風險專業人員協會每年舉辦財務風險管理人員專業證書考試；多家協會和學會出版風險管理方面的刊物雜志；出版為數不少的財務性風險管理書籍等。受國外風險教育的影響，盡管我國目前部分大學也開設風險管理課程，但為數較少尤其是財務風險管理的課程；在專業職稱考試、出版書籍方面差距依然很大，一是我國財務風險管理研究起步較晚，受其影響風險教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認識到財務風險管理教育的特別重要性，三是沒有成立相應的協會或學會，沒有相應的職務、資格考試等配套措施，直接影響了財務風險教育的發展。

隨著經濟與科技全球化帶來的我國經濟發展的國際化進程的加快和企業之間競爭的加劇，需要我國教育能盡快培養一大批具有較強風險意識、競爭意識、創新意識的財會類人才。為此，我們必須改變目前財務管理風險教育落后的局面，除了積極向國外學習，采取設立各級風險管理學會、協會，在資格考試中盡快設立風險管理資格考試等舉措外，在大學教育方面，要研究風險管理教育的內容和方法，要研究風險管理教育的形式和手段。在學歷教育中應單獨開設財務風險管理課程，采用案例教學方法，讓師生與實務工作者結合共同采集案例，增強理論教學的實用性和有效性。在財務、會計人員的后續教育中應加大對財務風險管理學習和研討的力度。

3.財務風險文化研究

我國多年來的財務風險管理研究局限于方法和程序，即使在財務文化研究中也忽略了財務風險文化的研究，不能不說這是我國財務風險管理研究的薄弱環節。國外風險理論有主觀建構派，視風險文化為社會文化現象。事實上，不可否認的是，風險由人們特定的文化社會因素建構而成，風險隨不同的人與不同的文化社會背景而有所不同，財務風險文化亦不例外。不同國家、不同民族、不同企業、在同一時期文化背景不同，同一國家、同一民族、同一企業在不同時期文化背景亦會有區別，使得人們對待財務風險管理的價值觀、反應程度、行為方式、采取的措施等方面出現差異性，形成一定的特色。中外風險案例的研究發現，企業的最大風險往往是由于企業文化、企業人的行為，特別是企業高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會經濟迅速發展帶來的集體與個人行為復雜性的增大，財務風險文化的研究不僅不能忽視，而應作為重要課題。

4.財務風險管理組織架構和管理模式研究

無論是從理論上還是從實務上看，我國財務風險管理都缺乏對組織架構的研究。在實務上我國大多數企業沒有設立專門的財務管理機構，沒有專職的財務風險管理人員，這說明了人們尚未認識到財務風險管理對于企業的作用。在理論上，與前面所述財務風險文化原因類似，我國已有的財務風險管理研究比較重視方法和程序，忽略了組織機構及機構的職責權限等對實踐有特別重要意義的課題的探討，從某種程度上造成了理論研究與實踐的脫離。不同發展階段、不同文化背景、不同管理組織架構下的人們進行財務風險管理采取的模式必然不同，是集中還是分散，是集權還是分權、是兼職還是專職等等管理模式問題是研究實施財務風險管理不能回避的重大課題。應結合我國各類不同企業的具體情況分層次開展風險管理模式研究。

5.結束語

財務風險管理各方法的有效性依賴于風險管理責任的落實。否則，研究財務風險管理沒有具體研究財務風險管理的責任制，財務風險管理只能是紙上談兵，無從落實。總之，越來越復雜的社會經濟環境決定了財務風險管理研究的日益重要，而財務風險管理的研究是巨大的科學工程，需要整合優化財務學、會計學、管理學、社會學、政治學、哲學、人文學、心理學等多門學科的知識與方法于一體，全方位、多領域進行深入研究，以不落后于風險管理學科整體發展和滿足實踐中的迫切需要。

【參考文獻】

第2篇：財務風險的研究背景范文

關鍵詞：財務風險；低碳經濟；風險分析

一、理論基礎概述

Z－score模型以五變量為基礎，破產企業為樣本，通過多次的實驗，對企業的運行狀況、是否會破產進行研究的理論型系統。Z-score模型在美國、澳大利亞、加拿大、英國和德國等的多個國家得到了廣泛的應用。

二、煤炭行業財務風險影響因素

（一）外部因素

1.生態環境的惡化。自18世紀工業革命后，依賴化石燃料的工業化進程，社會經濟得以快速發展，但燃燒后的化石燃料會釋放過多的二氧化碳等溫室氣體，這些氣體的排放引發了氣候變暖、溫室效應，我們賴以生存的生態環境因此遭到破壞。2.國家政策的變化。2009年哥本哈根會議通過，全球各個國家和地區都在為控制溫室氣體排放做著最大的努力，在低碳經濟成為主要趨勢的當下，我國也出臺了相應的政策順應低碳經濟的發展，2017年國家稅務總局制定了《煤炭資源稅征收管理辦法(試行)》，進一步規范了煤炭行業的稅收執法行為。同時，新能源研究開發這一大趨勢，造成煤炭需求量的下降，煤炭行業財務風險的增加。

（二）內部因素

1.企業低碳目標的轉變。現如今，我國有一些煤炭企業與低碳經濟的理念相背馳，盲目追求煤炭產量和節約成本，將大量的廢棄物、有害氣體隨意排放，不注重資源開采的清潔程度以及污染的治理，導致生態環境的惡化。如今在低碳經濟的大趨勢下，我國的煤炭企業不應再一味的追求利潤最大化，要摒棄高污染、高消耗的開采方式，改變煤炭企業過度依賴資源的現象。2.企業財務風險管理目標的轉變。在低碳經濟下，以低成本實現企業利潤最大化、確保資金運轉連續、控制財務風險的發生為財務風險管理目標的煤炭企業，將不再符合當今社會的發展。想要更好的發展，就必須轉變財務風險管理目標，順應低碳經濟的趨勢。

三、DT煤業財務現狀及Z-score模型建立

（一）DT煤業公司基本情況

DT煤業股份有限公司的前身是大同礦務局，成立于1949年8月30日，2000年正式改為DT煤業股份有限公司。2005年12月實施債轉股后，成為七家股東共同出資的大同煤礦集團有限責任公司，公司主要業務是煤炭采掘、洗選加工、銷售，

四、DT煤業財務風險分析結果及存在問題

（一）DT煤業財務風險分析結果

根據上述Z值計算結果表明，DT煤業在最近五年只有2012年的Z值處于1.81與2.99之間，說明DT煤業在這一年財務風險程度在“灰色地帶”，財務狀況穩定性較差；2013-2016年Z值均小于1.81，說明DT煤業近年的財務狀況很差，面臨巨大的財務風險，企業管理者應該加強對企業的風險管理。

（二）DT煤業存在的問題

Z值模型的公式為：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X51.近年利潤下降，還有虧損情況。根據Z值模型的公式可以看出變量X3對指標的影響最大，2015年后Z值變化的幅度如此大也是因為變量X3數值最小，而X3受到利潤總額和利息支出的影響，DT煤業近幾年的利潤總額也是逐漸降低的，甚至2013年和2015年的利潤總額為虧損狀態，同時資產總額處于逐年上升的趨勢，導致企業的Z值減小，面臨較大的財務風險。2.流動負債增長的幅度大于流動資產的幅度。變量值X1對Z值的影響體現在流動資產和流動負債，DT煤業近五年的流動比率在漸漸減小，說明近五年流動負債增長的幅度大于流動資產的幅度，使變量X1減小，影響了企業Z值的大小，也影響了企業的短期償債能力，致使企業面臨財務風險。3.留存收益逐年下降。變量值X2對Z值的影響體現在留存收益，DT煤業近五年的留存收益也是處于下降的狀態，資產總額處于上升的趨勢，使企業的Z值減小。

五、低碳經濟背景下DT煤業應對財務風險的措施

（一）提高DT煤業營運資金的流通

根據上述問題所在，DT煤業應盡量減少企業的應收賬款和長期借款的持有，以增加年營業收入，減少財務費用中利息費用的支出，提升企業的利潤效益，至少使企業的利潤總額為正值，改變現在虧損的狀態；其次企業的流動資產比例較少，應增加流動資產，減少流動負債的持有，增加企業短期的償債能力，減小財務風險；企業還應增加留存收益的持有，增加企業的留存收益和自己本身持有的未分配利潤。

（二）提高DT煤業對外部環境變化的適應能力與應變能力

在低碳背景下，我國的煤炭行業屬于高污染行業，國家肯定會出臺相應的政策來順應低碳經濟的發展，同時受到政策的影響，煤炭行業所在的經濟環境、市場環境都會有所變化，煤炭行業會受到國家政策的影響以及外部環境的變化面臨嚴峻的財務風險，對此，DT煤業應對外部環境的變化認真分析與研究，制定相應的應對變化措施，相應的調整財務政策，使企業對外部環境的變化有較強的適應能力與應變能力，減少企業所面臨的財務風險。

（三）完善DT煤業的內部管理機制

1.建立健全DT煤業財務風險控制機制。DT煤業應在財務風險發生的事前、事中、事后進行有效控制。正確判斷某一方案可能存在的風險與收益，在方案實施前對其所存在的風險進行分析，做好充分應對風險發生的準備。2.改變傳統財務管理觀念，健全內部控制制度。煤炭企業傳統的財務管理概念更多的是以最小的成本實現企業最大的利潤，但在現在的社會經濟下，企業不僅要注重自身經濟的建設，還要注重社會整體經濟、生態經濟的建設，特別是屬于高污染定位的煤炭行業，要改變傳統的財務管理理念，將生態環境的建設看做自身發展的一部分。

第3篇：財務風險的研究背景范文

關鍵詞：低碳經濟;企業財務風險;應對策略

自1997年12月在日本東京由聯合國氣候變化框架公約參加國三次會議制定《京都協定書》以來，由于經濟發展給社會帶來的環境和生態問題越來越突出，因此低碳經濟受到越來越多人們的關注。我國作為碳排放量比較大的國家，受到了來自世界以及自身生態環境的壓力，給我國經濟的發展帶來巨大挑戰，我國企業的發展戰略更是受到了強烈的沖擊。由此帶來的一些政治上的變動，經濟環境的改變及產業結構的調整，都會影響企業在未來的發展中發展戰略的制定，企業如何在低碳經濟條件下更好地生存，降低財務風險是本文討論的問題。

一、我國企業財務風險現狀

（一）財務風險概述

財務風險狹義上是企業在籌集資金的過程中帶來的風險，廣義上是企業在運行的過程中，因為一些沒有預測到的或無法控制的因素，給財務造成損失的可能性。財務風險主要包括客觀的存在性、與投資者及負債經營的相關性及國際匯率的變動等。

對于企業來說，企業的財務風險是客觀存在的。正是因為這個特點，不穩定的財務機制將加大企業的財務風險，所以企業必須控制財務風險;再者，企業的財務風險不可能完全消失，企業追求零風險是絕不會完成的目標，只能將風險的成本控制在合理的范圍之內。

（二）我國企業存在的財務風險

我國企業主要的財務風險來自于對外投資、項目上的融資及支付過程。對外的投資風險主要是指企業投資的收益率很低，管理部門的職責不明確及投資監管的力度不夠;項目上的融資風險主要是短貸長借;支付過程中的風險主要是資金的流動性過大導致的債務風險，以及股權支付被稀釋的風險。

二、低碳經濟背景下企業財務風險的傳導機制

（一）風險傳導模型

風險傳導的過程類似于多米諾牌的倒塌，企業的財務風險是從風險源中釋放出來的，然后沿著風險流在各個環節中傳導。所以，在此過程中風險的控制主要是人為控制風險的發生，要提前識別風險因素，排除所有可能引發風險的事件。

（二）風險傳導機理

風險傳導是由引爆器、風險源、風險因素、放大器及風險后果組成。財務風險傳導是在企業利益相關經濟量的變化基礎上，分析企業在財務活動中可能會面臨的各種風險，通過風險識別，可以及時地防范風險可能會造成的損失。與企業利益相關的經濟量包括原材料、產品價格的變動、國家政策的改變、國際匯率的浮動及競爭對手的策略。

生態環境的轉變會導致國家、經濟及財政與稅收政策的改變，我國很多的企業作為典型的高碳企業，在低碳經濟背景下比其他企業承擔著更重要的任務，企業要將生產經營的目標從生態效益轉變為經濟、生態效益雙目標。

三、低碳經濟背景下企業財務風險分析

（一）外部環境

首先是生態環境的惡化。自第一次工業革命以來，人類的工業化進程都是依靠著化石燃料，但是化石燃料的燃燒會釋放大量的二氧化碳等溫室氣體，這些氣體的釋放會造成全球變暖，嚴重地破壞生態環境。由于我國尚處在發展中國家行列，對工業的依賴程度很大，建國以來我國的工業化進程都是靠大量地消耗化石能源完成的，其結果就是以犧牲環境為代價。我國國土面積廣闊，有豐富的礦產資源，其中我國化石能源生產中有76%的為煤炭。據統計，2008年我國的能源生產總量為26億噸，原煤產量就達到了19.94億噸，占到了總能源的77%，居世界第一位。我國大多數都是小型礦區供給的煤炭，礦區的數量之大且治理污染的投入欠缺，燃煤會向空氣中排入85%的二氧化碳，90%的二氧化硫以及70%的煙塵。除此之外，我國對資源利用的水平不高，造成資源的補償與修復成本高。

（二）內部環境

目前，我國還存在很多的企業一味地追求礦產的產量和節約生產成本，沒有關注到資源開采的高效化，造成在采礦的過程中廢棄物隨意排放及資源的浪費。在低碳經濟的背景下，企業應該在追求企業短期利潤最大化的前提下，把維護社會環境放在第一位，增加對資源開發過程中污染排放度指標的衡量，走資源節約型、提高資源利用率及清潔生產的發展道路，實現由資源密集型向生態型轉變。

（三）籌資決策風險

企業在生產經營之前都要進行籌集資金的活動，由籌資活動引起的財務風險就是企業的籌資風險。在低碳經濟的背景下，企業的競爭越來越激烈，只有走資源節約型和環境友好型的發展道路，才能在激烈的競爭環境中占有一席之地。但是，如果企業在發展目標上的設置以及管理的措施不當，就很有可能造成決策的失誤，進而對企業籌集資金的使用效益產生不確定性影響。企業的籌資風險是在低碳經濟的背景下，因為國家政策的轉變及資源的枯竭，所造成的企業籌資環境、數量及用途上的改變。

（四）投資回報風險

企業投資活動產生的財務風險就是投資風險，也就是企業的投資者在投資過程中不能帶來預期收益的風險。預期的收益越大，投資的風險也就越大，投資風險是由企業長期投資和短期投資造成的風險。長期投資在投資的過程中因為投資的額度、投資回收的額度及投資項目的使用期限變動，導致無法達到預期的財務目標;短期投資是因為流動資產的結構不合理、財務管理在賒銷政策上制定的不恰當而發生的財務風險。企業的投資風險是在當今低碳經濟的環境下，由于投資項目和投資額度的不科學、不合理產生的風險，比如低碳項目投資決策的盲目性、低碳項目投資額度的不當。

四、低碳經濟背景下企業財務風險管理機制

（一）企業財務管理模式

新時期的低碳經濟給企業的財務管理提出了比以往更高的要求，所以企業要在這樣的低碳經濟環境下，基于財務建立全面的運算機制，優化企業財務管理的模式。作為低碳經濟下的企業，企業的運營目標要考慮到社會的價值，不能只考慮到利潤的最大化。優化企業的財務管理模式是進行資源合理配置的關鍵，全面的預算機制可以在一定程度上降低企業資源的浪費。

（二）投資的決策力度

在低碳經濟的環境下，傳統的投資資金管理模式已經不能滿足當今低碳管理理念的需要，企業在進行項目的盈利評估中，在關注到如何把制造產品的成本降到最低的同時，也要考慮到是否環保，把節能減排放到重要的位置上。在這種情況下，企業的資金投放管理力度比之前要大得多，不僅要考慮到資金的投放，還要關注企業運營的過程中是否符合低碳經濟的要求。因此，企業的財務管理中，在環保的前提下投放生產運營的資金，要提高優化資金投資決策的力度，實現企業節能減排、低碳的財務管理。

（三）財務管理的運營模式

企業利益最大化的生產目標已經不再適合如今的低碳經濟環境，傳統的企業需要轉變企業的管理目標，要從政策上徹底地改變企業的運營模式。企業的財務管理目標應該更多地放在創造社會價值上，在生產的過程中要以社會價值最大化作為企業的目標。企業的內部利益要符合社會利益，只有保證了社會利益的最大化，企業的利益才有其存在的價值。所以要對企業的運營模式進行徹底的、合理的改革。

（四）提高管理的可靠度

企業的財務管理工作比較復雜。在低碳經濟的環境下，企業財務的管理范疇更為廣泛，所以，在生產經營的過程中，企業要對生產的情況進行嚴格監督。特別是在比較敏感和核心的生產技術上，要嚴格、有效地進行監督，同時企業資金投放的力度要能保證生產過程中諸多環節的順利進行。企業要在財務的管理上合理創新，在不斷完善制度的同時，也要促進財務人員專業素質的提高，進一步規范企業的生產過程。

（五）建立財務風險管理機制

企業應對財務風險最重要的就是建立一套科學合理的財務風險管理機制。企業的財務風險要遵循低碳性與經濟性的統一、全面管理與重點監控的統一、充分有效與成本控制統一;在運行的目標上要建立財務風險預警目標、財務風險防范目標;還要對財務風險進行綜合性的評價與預測。根據財務風險狀態進行分級，比如低風險狀態、較低風險狀態、一般風險狀態、較高風險狀態以及高風險狀態，并建立相應的財務防范機制。在企業財務風險的處理方法上，要采用財務風險回避、財務風險轉移、財務風險自留以及財務風險分離的處理方法。

綜上所述，低碳經濟發展戰略的提出，給我國的企業提出了更高要求。財務風險管理也是一項長期的、系統的及復雜的工程。企業在低碳經濟下要想實現長期可持續的發展，就要將低碳理念融入到企業的發展戰略中。強化企業的財務管理，就要對企業財務風險進行防范和控制，我國企業在今后的財務管理中，要根據企業自身的發展特點，完善財務風險的防范措施，提高企業的財務管理能力，更好地促進企業經濟的可持續發展，實現節能減排的目標。

參考文獻：

[1]陸楊.企業財務在低碳經濟背景下的挑戰與機遇[J].中國商貿，2014（23）.

[2]鞠成曉，肖文鋒.低碳經濟環境下企業財務管理戰略探究[J].南昌大學學報（人文社會科學版），2014（01）.

第4篇：財務風險的研究背景范文

關鍵詞：電廠財務風險；傳導載體

中圖分類號： F253.7 文獻標識碼： A 文章編號：

由于電廠其獨特的行業特性，我國電廠行業普遍存在固定資產投資規模大、投資回收期長的特點，這也加大了電廠產生財務風險的可能性。如果電廠沒有對財務風險進行科學的預測、評估與控制，盲目擴張其業務，有可能使大量的應收賬款難以收回，不能取得預期的投資報酬率。然而財務風險并未得到電廠管理者的充分重視，因此，在當前形勢下探討電廠財務風險產生的原因，以及財務風險傳導的載體，具有重要意義。

一、電廠財務風險及其傳導涵義

財務風險有狹義和廣義概念之分，狹義概念是指電廠由于負債行為而產生到期不能還本付息的風險，廣義的概念是指電廠在日常經營活動中由于各種不確定性因素而使電廠可能產生損失。本文的電廠財務風險是一個廣義的概念，即由于各種不確定性導致電廠產生財務損失的可能。電廠財務風險傳導，是指電廠在日常經營活動中，受到外部環境和內部環境中諸多不確定性因素的影響，導致電廠產生財務風險，其財務風險在電廠中積累形成風險流，當風險流超過一定的閾值時，便承載于相關載體，沿著某條路徑，傳導至電廠的多個環節，從而使電廠可能產生財務損失的過程。

二、電廠財務風險成因

（一）系統性風險

系統性風險是指電廠因受外部客觀環境影響而產生的風險。系統性風險影響范圍廣泛，整個電廠行業普遍都會受到該風險的影響。電廠受國際國內環境影響以及日益激烈的市場競爭，承受來自多方面的壓力與挑戰。電廠系統性財務風險主要來源于以下幾個方面：

1.政策法規風險

目前，由于通貨膨脹的影響，為了穩定物價，抑制通貨膨脹對整個市場的影響，國家制定了包括上調準備金率、上調銀行利息率等一系列政策。由于電廠很大一部分是通過銀行貸款來實現籌資的，因而銀行利率的上調必然會增加電廠電廠的成本。

2.經濟環境風險

與其他行業一樣，電廠行業也會受宏觀環境的影響。隨著全球化的深入發展，經濟環境發生了巨大變化，改變了傳統電廠的發展模式，也加大了其財務風險產生的可能。運輸服務是電廠的主要經營活動，油價的飆升大幅增加了運輸成本，煤電倒掛煤價已市場化，而電價國家統一調控，對整個電廠行業的經營活動都會產生影響。隨著我國電廠市場的開放，外企、民企紛紛進入電廠領域，使得我國電廠市場的競爭日趨激烈，再加上我國電廠兼并、重組、結構調整和產業升級不斷加劇，由此不可避免會產生一系列財務風險。電廠差異化很小，勢必要通過壓低價格、增加技術配置和專業性人才配置，但勞動市場成本加大對于中小型電廠的生存而言是一個挑戰，其財務風險必然會增加。

3.金融環境風險

金融市場為電廠的融資活動提供了平臺，日益多樣化的金融工具為電廠的籌資提供了更多途徑。我國對金融市場的監管日趨成熟，但由于金融行業的高風險性，金融市場上的利率風險、外匯風險和法律風險會在很大程度上導致電廠融資風險的產生。激烈的市場競爭環境要求我國電廠必須往轉型升級的方向發展，這勢必需要大量的資金作為保障，單憑電廠公司

自身是很難籌集到足夠的資金。由于電廠行業起步晚、自有資金有限、資產信用不足，如果通過資本市場或金融機構籌集資金明顯受到限制，困難重重。

（二）非系統性風險

1.資金管理方式落后

目前我國電廠普遍存在不經過事先調研就隨意投資的現象，這直接會導致資金使用效率不高。很多電廠公司的財務管理人員僅根據相關會計數據來了解電廠的資金情況，而對資金的具體投放領域和使用效果沒有深入研究，也沒有就此事宜與市場研究人員進行溝通。電廠落后的資金管理方式不僅使資金得不到有效的運用，還會增加電廠的資金負擔和運營風險。

2.缺乏財務風險意識

部分電廠管理者缺乏財務風險意識，在未對市場進行詳盡分析的情況下，通過購買運輸、裝卸搬運等設備來盲目擴張市場，造成電廠無法取得預期收益，甚至無法收回本金，由此產生財務風險。再者，部分電廠，特別是供熱電廠，過于注重營業收入，給客戶提供大量的賒銷，這會給電廠增加賬面利潤，但如果應收賬款不能及時收回，電廠可能會因為流動資金有限而影響正常營運。

3.電廠服務質量不高

若電廠對運輸的產品存在服務質量上的問題，如未按照約定時間到達、運輸過程中存在貨損、運輸單證未在規定時間內送交結費方等，從而造成委托方拒絕履行合同，使

得電廠不能及時收回應收賬款，就會使電廠占用其他流動資金，無形中造成了電廠資金困難，進而產生財務風險。

三、電廠財務風險傳導載體

電廠財務風險傳導載體，是指承載或傳遞電廠財務系統風險的各種物質，在電廠財務風險傳導中起著“媒介”、“工具”、“鏈條”的作用。沒有載體的承載功能，電廠的財務風險就不能得以傳導。本文從資金載體和財務技術載體兩個方面對電廠財務風險傳導載體進行研究。

（一）以資金為載體的財務風險傳導

資金貫穿電廠運營的整個過程，在以資金為載體的財務傳導活動中，財務風險在電廠的籌資、投資、利潤分配等環節進行傳導。

1.籌資風險傳導

電廠的籌資風險體現在兩個方面，一是電廠籌集不到運營所需的資金，二是電廠不能按期還本付息。在經濟趨于全球化的背景下，電廠之間的競爭更加激烈，一些中小型電廠要想獲得競爭優勢，勢必要擴大規模，形成規模效益，擴張所需的資金很難由電廠自身來承擔，因而電廠必須通過各種渠道來籌集資金，這就加大了電廠財務風險負擔。電廠主要依靠發電系統設備、倉儲設施、交通設備來進行經營活動，這些設備、設施的籌資可以通過借貸、股票發行等融資來實現，而這些高負債的經營方式會加大電廠不能到期償還債務的可能性，從而產生財務風險。如果電廠籌集不到足夠的資金用于購買所需的設施設備，由此產生的籌資風險勢必會通過資金載體傳導至投資環節和營運環節，使電廠無法取得預期收益。同時，電廠不能到期還本付息，會使財務風險傳導至債務人，耽誤債權人的生產或投資計劃。

2.投資風險傳導

投資風險是指電廠投資后無法取得預期收益的可能性。電廠投資項目收益受多種因素的影響，投資面臨很大的風險。由于電廠本身所處的行業特殊性，其設備、運輸工具等固定資產的投入占了現代電廠80%的固定成本。電廠通過購買各種設施和技術投入來擴大市場份額，電廠擴張過程中產生的各種費用加大了電廠的資金負擔。再者，在當今傳統電廠行業轉型的大環境下，電廠必須要加大信息化、規范化的投入，以及專業人才的配置，由此而產生的成本必然會加大電廠的資本負擔。若電廠在投資階段無法獲取收益甚至不能收回本金，由此產生的財務風險將傳導至籌資、利潤分配等其他環節，還會通過一定機制傳導至相關聯的電廠。3.利潤分配風險傳導

電廠財務目標是電廠價值最大化，其核心內容是股東價值最大化，因為這樣可以吸引更多的潛在投資者。利潤分配是電廠財務活動的最后一個環節，也是下一輪財務活動的資金來源，決定著下一輪資本運動的規模。如果電廠的投資者對利潤分配感到不滿意，可能減少投資額，由此產生的風險將傳導至下一輪籌資環節中。

（二）以財務技術為載體的財務風險傳導

財務技術包括財務預測技術、財務決策技術、財務計劃技術、財務控制技術、財務核算技術、財務分析技術等。電廠財務人員的財務技術在很大程度上會影響財務風險的產生以及財務風險的傳導。電廠財務人員只有在對外部宏觀環境和內部財務關系都充分了解的基礎上，才能進行正確的財務活動，實現預期收益。如果電廠的財務管理人員不具備專業的財務技術，就難以分析相關財務關系，容易做出錯誤的財務決策，從而導致財務風險的產生。目前大多數電廠的財務管理人員存在技能水平不高的問題。另外，目前電廠傳統的財務信息采集手段，已經不能做到實時跟蹤，單憑財務軟件、報表系統也不能確保核算準確。由于財務管理人員財務技術的不足而使電廠某一環節產生財務風險時，很可能以財務技術為載體傳導到其他財務環節。

四、結語

電廠財務活動的某一環節產生風險后，將動態地傳導至其他環節甚至是關聯電廠，因此，研究電廠財務風險傳導問題就很有必要。本文界定了電廠財務風險及其傳導的概念，對電廠財務風險的形成原因和傳導載體進行了研究。這些研究為進一步研究電廠財務風險傳導提供了理論基礎。

參考文獻：

[1] 趙若銀，張昌霖. 新形勢下電廠財務風險及其防范研究[J].中國商貿, 2005,( 11)：139-140

[2] 經權財,我國電廠公司財務管理現狀及問題淺析[J].電廠研究, 2011, (18):76-77

第5篇：財務風險的研究背景范文

關鍵詞：企業財務 風險 識別 防范 控制

企業財務風險潛伏于財務的各個環節之中，它是各種風險影響因素的統一集中表現。然而，企業的財務風險做不到從根本上消除，所以，只有采取有力措施，并在綜合考慮風險因素的基礎上，掌握有效的企業財務風險分析方法，從而在各種財務分析中，找出企業財務風險的有效防范與控制的方法。

企業財務風險一般分為兩種，一種是經營風險，另一種是財務風險，而財務風險又往往是由經營風險所引起的，當企業在進行財務活動時，一旦財務收益與預期的收益產生偏差時，就會造成一定的風險，進而轉變為企業的損失，從而降低企業的償債與盈利能力。因此，有效規避或降低企業財務風險，加強對企業財務風險的控制，實現企業活動的順利開展，成為了提升企業發展實力的一項著重要務。

一、對企業財務風險的產生原因分析

企業財務風險存在是有其內外部原因的，要想實現對企業財務風險防范與控制方法的有機探索，首先就需要對其風險產生的原因進行分析。

內部原因探析：

1.企業的財務管理制度不健全

一套良好的企業財務管理制度就需要實現各種財務活動規范化、制度化進行，能夠促進整個企業財務籌資、投資、運營活動的標準化。然而，一旦企業的財務管理制度不健全，就會使整個企業的財務活動產生漏洞，不能夠實現財務數據的真實性，也不能夠實現企業財務管理評價與考核活動的標準化，進而造成一定的財務風險。

2.企業資本結構不合理

企業的資本結構指的是企業的借入資金與自有資金的比例，若這種比例不合理就會產生一定的財務風險。借入資金過多，就會加重企業的負擔，增加企業債務。然而，如果企業的借入資金的比例過小，就會使企業的資金運營不足，也會影響企業的盈利能力，所以，企業資本結構不合理也會給企業帶來一定的財務風險。

3.財務人員的風險意識薄弱

財務人員的風險意識薄弱，主要在于有關財務人員對企業財務風險的預警與預測的忽視，并對企業財務風險來臨時其應對能力也較為不足，這種缺乏風險意識與對風險客觀認識不全的財務人員也會給企業帶來財務風險。

4.收益分配的不科學

收益的分配方式也是造成企業財務風險的一種因素，其收益分配方式不僅影響投資者的投資決策，還會關系到企業的未來發展判斷。所以，一旦其收益分配方式不科學就會造成企業缺乏合理的內控制度，并使企業的財務結構失調。

5.企業的投資決策不恰當

企業的投資決策會影響到企業的盈利能力，所以，若企業的投資決策錯誤，就會導致企業的未來發展方向錯誤，企業的盈利能力也會降低，所以，企業的投資決策不恰當也會造成企業財務風險。

外部風險分析：

正所謂內因是根本，外因是條件，所以，企業財務風險的產生也是具有一定外部條件，其主要的外部原因在于其所處的行業背景與經濟環境。

1.行業背景影響

一個企業發展的行業背景是影響企業財務風險的重要因素，也是直接連接企業財務與宏觀經濟，企業發展所處的階段不同，其發展方向與投資方向也是不同的，所以，其行業背景的優劣，也會給企業帶來財務風險。

2.宏觀經濟條件與政策不樂觀

宏觀經濟環境與政策影響著企業的發展與生存，也會給企業財務帶來風險，企業的經濟效益會隨著宏觀經濟政策與政策變化而發生變化。如果宏觀經濟環境運行不樂觀，就會使企業的盈利能力下降，企業投資于經營受到影響。而我國目前的經濟經常也常常發生變化，且具有不確定性，例如：當國家實施緊縮的宏觀經濟政策時，利率水平就會提高，企業就會支付更多的利息，增加企業的負擔，進而就增加了企業的財務風險。

二、如何實現企業財務風險的有效識別

實現企業財務風險的有效識別，就需要密切注意企業的各種財務狀況，關注企業的運行、決策，下面筆者就關于企業財務風險的識別進行詳細分析。

1.持續下降的銷售額

持續下降的銷售額是企業財務風險的較為顯著的表現，也是較為容易識別企業財務風險的表現形式。雖然大多數人會把下降的銷售額僅僅看做銷售額的問題，不會考慮其實財務問題的表現，但久而久之，長期的銷售額就會使企業失去資金來源，降低盈利能力，甚至失去市場份額，最終企業的財務資源將會流失，進而產生財務風險危機。

2.企業的平均到賬期延長

企業平均到賬期的延長，也就意味著企業發生壞賬的可能性增加，提升了企業應收賬款的管理成本。應收賬款作為以信用為基礎的，發揮著促銷的重要作用，但應收賬款的增加，就會加速企業的現金流出，雖然增加了利潤，但企業會運用有限的流動資金墊付稅款，從而使得企業的流動資金、庫存現金減少，從而增加企業的財務成本，并出現 嚴重的財務問題。因此，企業的平均到賬期延長也是有效識別企業財務風險的有效方式。

3.依靠借債來維持經營

依靠借債來維持經營也是識別企業財務風險的方式，所以，其識別方式就應該從三方面著手。首先，將負債經營資產收益率與債務資本成本率進行對比，當負債了較大時，就應該合理的增加負債，從而增加流動資金，充分利用負債經營的好處，從而降低流動資金不足的企業財務風險。而相反的，負債越大，其財務風險也就更大。其次，有效識別企業的債務償還能力，也就是要對企業的資產變現能力進行合理衡量，從而在對企業現金流做出可靠估計的基礎上，實現未來發展的合理規劃。最后，對企業的對外投資或者擴大經營是否依靠自有資金進行衡量，只有企業能夠具有足夠的未來發展的資金時，才能夠有效規避與減少企業的財務危機。

4.企業的資本結構不合理

企業合理的資本結構表現在企業流動資產的購置大多數由流動負債組成，而另一部分由長期負債集成，另外，其固定資產的組成為發部分長期負債與長期自有資金籌集，也就是說，自有資本全部用于固定資產的購置，而流動資產全部由流動負債來購置。所以，在企業財務風險識別時，就應該以其購置資產作為標準來進行有效識別。一旦企業財務有不良資產結構，或者出現自有資本比重加大、負債增加等情況時，也就說明了企業存在了潛在的財務危機。

5.存有貨物積壓的現象

當企業的貨物積壓增加時，就會使企業的流動資金減少，造成運營資金緊張，長期的貨物積壓，也會使存貨價值貶值，失去原有價值，這種現象不僅會增加企業的庫存成本，還會浪費企業資源。所以，為了對其財務風險的有效識別，就需要對企業的存貨與銷售比例進行考察，從而通過這種不合理的比例，實現企業財務風險的判斷。

6.企業的利潤下降，甚至虧損

當企業的利潤下降時，也就說明了企業的市場份額減少，銷售份額降低，競爭力下降，進而企業的資本也就減少。資本減少了，就會影響企業的生產經營，甚至未來的長遠發展，最終惡性循環。所以，企業的利潤下降，甚至虧損也是有效識別企業發生財務危機的有機識別方式。

三、推進企業財務風險防范與控制的措施探析

有效防范與控制企業財務風險是實現企業長遠發展，健康運營的重要手段，也是有效減小或規避財務風險重要途徑，所以，為了推進企業未來發展，增加企業盈利能力，就需要探索有效措施，加強風險分析，從而實現企業財務風險的有效防范與控制。

1.風險控制

控制風險是防范與治理財務風險的核心工作，也是有效回避風險、接受風險與分散風險的有效策略。在我國目前社會主義市場經濟條件下，企業的生產經營活動是從籌集資金開始的，然而，在市場環境下，籌資獲得的使用效益具有不確定性，所以，就會產生一定的風險。所以，為了控制風險，就應該在納稅與利潤分配之后，再進行投資，并實現企業負債規模的有效控制。對于投資風險的控制，就需要在選擇投資時，應該克服盲目樂觀和冒險主義的觀念，本著降低風險，追求投資的收益性與穩健性選擇投資的最佳組合，從而實現投資平衡。再次，對于收益風險的控制，就應該綜合把握收益與分配股息，有機平衡兩者之間的所占比例，加強收益性風險的監測。最后，對于資金回收風險的控制，就應該注重現金流出的比例，另外，還應該建立較為穩健的信用，評估客戶的資信等級與償還債務的能力，并在控制應收賬款比例的基礎上，有效健全銷售權責制度，從而在制度的規范化，實現企業財務風險的有效防范與控制。

2.風險回避

風險回避，就是指企業在面臨或者預測即將面臨財務風險時，對可能造成風險概率較大的方案主動放棄，從而以實現風險回避的目的。這也是實現財務風險控制的有效措施之一。在實際的業務工作中，就需要對各種方案進行判斷，對于企業來講，就需要對企業本身與業務相關的財務能力進行判定，然后要對其相關信息進行詳細、準確把握，之后再企業面臨的風險進行審核，一旦發現有造成財務風險的幾率較大的項目，就應該主動選擇放棄，這樣就能夠有效實現風險的規避了。

3.風險預防

所謂風險預防，就是通過有效措施，在企業財務風險發生之前，實現降低風險發生幾率的目的。所以，為了能夠實現企業財務風險的防范與有效控制，就需要做好各個方面的風險預防措施。

首先，優化企業財務組織結構。由于現代化的企業財務組織結構不同于傳統的財務組織，所以，在實行風險預防措施時，僅僅只按照原有的組織模式進行預測，就會使企業的財務風險監測出現漏洞、權責不明的問題。因此，為了能夠有效避免這些問題的出現，就需要對其組織結構進行重組，根據有效分工原理，實現企業財務組織模式的優化。

其次，加強企業資金運行制度建設。現代化的財務管理模式發展時間較為短暫，且發展不成熟，所以，企業的資金運營制也就沒有形成一個完善財務運營管理制度模式。因此，為了能夠實現企業財務風險的防范與控制，就需要對其各種業務行為進行規范，對企業的內部結構進行管理，明確合理的資金管理運行制度，從而實現財務運營的規范化、科學化，進而實現企業財務風險的有效預防。

最后，實現企業財務風險的有效評估。實現企業財務的有效管理與評估是預防財務風險的關鍵手段，所以，當企業在進行方案的選擇與評估時，就需要能夠在高綜合素質的員工帶領下，在財務業務的實際工作中，提升有關人員對風險的評估鑒定能力，并在此基礎上，實現對各種財務制度的有效管理。因此，實現企業財務方案的有效選擇與評估，也是實現風險預防的重要方式。

4. 風險自留

風險自留分為兩種形式：主動風險自留、被動風險自留，它是源于企業領導對財務風險的承擔。但大多企業財務風險的發生，企業領導都是被動的風險承擔者，所以，為了能夠在風險中實現收益，并有效控制財務風險，就需要合理的采取措施實現風險自留。因此，一方面就應該做好有關財務運營的業務安排，選擇一些風險較低的投資項目進行自留，并在業務實際操作過程中計提一部分資金預留，從而為控制企業財務風險損失準備相關處理資金。另一方面應該建立一個較為完善的財務損失基金，這樣以便于在面臨風險之時能夠對企業造成沖擊的事故進行緩沖。從而在這樣兩種措施的防范下，以便于能夠在實現企業財務風險自留的基礎上，對企業的財務運行所面臨的風險進行有效控制。

5.風險轉移

所謂風險轉移，就是在風險發生之后，企業在無法預防與規避風險，并無力承受時，就需要讓一部分或者全部的風險進行轉移。一般常見的風險轉移方式主要有兩種：一種是保險，另一種是選擇有效擔保人。保險是企業在資金運行業務過程中實現風險轉移時較為常見的一種方法，所以，企業就需要對各種資金、資產與財務方案建立與之相連的保險業務。另外，企業為了能夠實現風險的有效控制，就需要在融資過程中加入一些風險轉移、責任要求，并讓融資企業成為業務擔保人，從而能夠承擔某些情況下的還貸責任，進而能夠實現企業財務風險的防范、控制。

總而言之，企業的經營發展的過程中，總會面臨著各種各樣的財務風險。雖然我國的風險防范與預測能力比較弱，且整個行業宏觀經濟環境也具有不穩定性，但只有能夠在企業的財務管理與方案選擇的過程中，端正態度，深化風險認識，做好風險預防與控制措施，就一定能夠更好的實現企業財務風險的有效控制，推進企業向更廣闊、更深化的空間發展。

參考文獻：

[1] 周愛麗.企業財務風險淺析[J]. 財會研究. 2004（03）

[2] 李微微.略論企業財務風險及其防范[J]. 哈爾濱商業大學學報（社會科學版）. 2003（03）

[3] 張瑞霞.企業內部財務風險防范的著眼點分析[J].內蒙古財會. 2003（05）

第6篇：財務風險的研究背景范文

關鍵詞：新醫改；財務管理；監督

一、醫院財務管理概述

醫院財務管理是醫院日常運營過程中的重點環節之一，其基本要求為保持以收抵支和償還到期債務的能力，并降低破產風險，讓醫院始終能夠保持充足的競爭力。在醫院發展過程中，必然離不開資金的支持，籌集醫院所需資金則是醫院財務管理的進一步要求[1]。通過有效的財務管理，能夠提升資金利用率，讓資產保值、升值，避免出現資產流失，為醫院日常運營創造一個穩定的內部環境。同時，通過財務管理能夠對醫院業務活動、經濟活動進行財務監督控制，有利于降低財輾縵眨保證資金合理使用。

二、目前醫院財務管理存在的問題

在新醫改背景下，很多醫院財務管理水平均有所提升，但在部分環節上還是暴露了一定問題，制約了財務管理成效，具體表現為以下幾個方面：

（一）成本問題

成本控制是醫院財務管理的關鍵點之一，是保證醫院財務管理有效實施的基礎。然而，部分醫院管理者缺乏成本控制意識，導致成本控制工作未能充分發揮效用，一定程度上影響了醫院的可持續發展。同時，部分醫院在成本控制過程中缺乏有效的預算管理，導致固定資產、庫存物資等未得到妥善利用。另外，醫院財務管理人員素質參差不齊，部分人員專業水準較低，缺乏工作經驗，不能把握成本控制重點，使得資源配置不夠協調[2]。

（二）財務風險問題

對于任何醫院而言，財務風險是客觀存在的。首先，醫院外部環境日趨復雜，使得醫院財務管理難度有所提升。在市場不斷成熟且市場開放度不斷加大的情況下，經濟活動變得愈來愈多樣化，投資環境變得愈來愈復雜，醫院所面臨的財務風險因素也變得愈來愈多。部分因素具有較強的隱匿性，使得醫院難以預測風險發展趨勢，無法做出及時調整。其次，部分醫院在進行財務決策時，傾向于根據主觀經驗進行判斷，缺乏科學性的數據論證，可能會出現財務決策失誤，導致不必要的風險損失。另外，一些公立醫院內控制度不夠完善，缺乏權力制衡、相互監督，使得財務管理較為混亂。

（三）財務管理體制問題

部分醫院在財務管理體制構建時，無論是準則還是制度內容主要是反映醫院經濟效益，但卻忽視了醫院的社會效益，并且績效考核方面并未與財務風險緊密聯系起來。在現金支付審核方面，相關內容不夠細致，導致現金支付審批缺乏完整性、規范性。另外，在賬戶管理方面不夠規范，存在賬戶外借的情況，容易導致財務風險。

三、促進醫院財務管理的相關建議

（一）加強成本控制

首先，要不斷提升醫院自身的資源整合能力。通過有效的資源整合，能夠促進醫院資源配置優化，避免資源浪費。在醫院資源整合過程中，要對醫院內部資源包括設備、資金、人力等進行細致的統計分析，并進行合理分配，盡可能做到資源循環、重復利用，以此來降低成本[3]。醫院還要加強技術資源、信息資源整合，以此來提升業務效率。其次，要重視成本核算工作。一方面，要加強核算人員隊伍建設。各科室需安排成本核算人員，以便及時對科室日常損耗進行核算。醫院整體核算工作則由財務部門專門負責，為實現動態化成本控制奠定基礎。另一方面，成本核算要實施接受成本預算監控。超出預算的成本支出要及時進行反饋，讓財務管理及財務監督形成互補，促使成本控制取得成效。

（二）構建財務風險控制體系

在醫院日常運營過程中，要重視財務風險控制，通過采取針對性措施來控制風險因素，盡最大可能降低醫院財務風險損失。一方面，醫院管理層要不斷強化財務風險防范意識。醫院內部可引入新的會計理念與風險防范方法，讓管理層級各部門意識到風險管理的重要性。同時，要善于利用醫院所具備的資源，并制定適合醫院實際情況的財務管理計劃，保證財務管理工作順利實施，實現醫院經濟效益與社會效益平衡化。另一方面，要重視財務風險預警管理。通過構建財務預警系統，形成標準化的財務風險預警程序，以便對財務風險因素進行事先控制，將財務風險控制在合理范圍內。

（三）完善財務監督機制

首先，要進一步深化財務預算監督管理，根據國家及行業規定，對預算編制進行完善，提升預算編制的科學性與合理性。通過實施全面預算，為財務管理奠定基礎。其次，要對財務運營監督進行優化。醫院財務部門要與藥房、設備科、醫療科室等形成良好的信息溝通機制，以便隨時掌握醫院內部財務信息情況，這樣便能及時作出反應，實現動態化財務管理。另外，要加強各部門財務運作考核，及時發現財務風險漏洞并加以修正，為醫院創造一個相對穩定的財務環境。

四、結語

新醫改背景下，醫院財務工作既迎來了新的機遇，又面臨著新的挑戰。醫院可采取完善財務監督機制、加強財務風險控制、完善成本控制等措施，逐步提升醫院財務管理水平，為醫院穩定發展創造一個良好的內部環境，實現醫院經濟效益及社會效益最大化。

參考文獻：

[1]鄭麗敏.新醫改背景下公立醫院財務管理分析[J].中國總會計師，2015（12）：94-95.

[2]許江濱.淺析新醫改背景下醫院財務管理存在的問題與對策[J].商業經濟，2014（24）：100-101.

第7篇：財務風險的研究背景范文

關鍵詞：企業價值；盈利能力；風險水平；局限性

在證券市場非常發達的情況下，企業本身可以作為商品進行買賣，這就涉及到企業價值的分析。作為普通投資者，定期公布的財務報表是最主要的信息來源，但如果僅依據財務報表來分析企業價值是不夠的，有時甚至會出現嚴重的錯誤。本文就財務報表在企業價值分析中的局限性展開討論。

1.企業價值的理解

企業價值從不同角度有不同的理解，一般認為有取得價值、經濟價值及市場價值等。取得價值是指企業在購買資產時所付出的代價，表現為報表上的賬面價值；經濟價值是指企業的盈利能力以及所承擔的風險；市場價值是指企業產權在市場上的交易價格。作為普通投資者，購買上市公司的股票并不是為了獲得公司的資產，而是為了通過購買股票獲得回報，包括企業股息及股票差價。因此，我們關心的是企業的經濟價值，并通過與市場價值對比之后做出決策。

企業價值關鍵在于經濟價值，在于企業能否給投資者帶來盈利，盈利越多，企業價值越高，但是在盈利的同時，如果面臨的風險過大，也會使人望而卻步。因此，企業盈利能力與面臨的風險水平是企業價值分析考慮的兩個主要因素。

2.財務報表在企業盈利能力分析的局限性

2.1財務報表不能全面反映企業的盈利能力

企業的盈利能力，筆者認為可分為兩個方面，即現實的盈利能力和潛在的盈利能力。財務報表通常反映現實的盈利能力，用如毛利率、銷售利潤率、總資產收益率、凈資產收益率等指標進行反映，而潛在的盈利能力卻反映的很少。潛在的盈利能力主要指行業的市場潛力，技術領先優勢，企業管理層綜合素質等，這些無法在財務報表上充分體現出來。

2.2財務報表不披露未實現的利得或損失

現行的會計收益概念以權責發生制和收入費用配比原則為基礎定義的，只能確認當期已實現的收入和已經發生或應當負擔的費用，其采用的是實現原則，對未實現的利得或損失不予反映。但從企業價值分析角度來看，這或許就是其未來的潛在盈利或者風險所在，是對未來進行判斷的重要信息。

2.3會計政策與方法的選擇使盈利結果呈多樣性

會計準則允許企業對會計政策與會計處理方法進行選擇，如存貨發出計價方法，固定資產折舊方法，投資收益的確認方法、所得稅會計確認方法等，還有在會計估計方面主觀性較強，如壞賬的估計、固定資產使用年限、無形資產攤銷年限等。這些原因造成同一企業在選擇不同的政策與方法或改變會計估計時造成盈利結果呈多樣性。假如上市公司業績達不到預期，企業會主動選擇有利于企業的核算方法，假如上市公司業績超過預期，也有可能為考慮以后業績波動而有所保留。

2.4會計造假的存在嚴重影響盈利能力分析

一般會計造假都在利潤上下功夫，比如通過虛增收入，將預收賬款作為收入，在會計決算后沖回，或者虛列應收賬款等手段致使賬面利潤增加，但它實際的盈利能力可能很差，這些虛構的數字嚴重干擾分析者的判斷，根據這樣的報表進行分析會造成嚴重的錯誤。

3.財務報表在企業風險水平分析的局限性

3.1財務報表不能全面反映企業風險

企業在經營過程中面臨的風險大致可分為外部風險和內部風險。外部風險主要有宏觀經濟風險、市場風險、法律風險。宏觀經濟風險包括經濟大環境、財政與貨幣政策及政府對企業所處行業的政策等；市場風險是指競爭對手的變化、消費者偏好的變化等；法律風險則是指企業所處的法律環境，內部風險則包括企業戰略風險、運營管理風險及財務風險等。財務報表側重于反映財務風險，至于所處的行業風險、企業戰略風險、市場競爭風險、運營管理風險等卻不能涵蓋，但是這些風險有時會比財務風險要重要得多。

3.2財務風險披露存在缺陷

3.2.1財務風險披露不全面

財務報表側重披露財務風險，但也并非都能全部涵蓋。一般財務風險包括流動性風險、籌資風險、信用風險、投資風險，而財務報表主要反映流動性風險、籌資風險，通過流動比率、速動比率、資產負債率等指標反映，而信用風險與投資風險在財務報表上卻很難反映。

3.2.2財務風險指標存在缺陷

財務風險中反映償債能力的指標有如流動比率、速動比率、現金比率等，但這些指標本身存在缺陷，如流動比率中流動資產的一部分不具有變現能力，即使流動比率很高也不一定代表具有很高的償債能力，還有速動資產，雖然不包括存貨，但是包含了應收賬款，應收賬款變現能力的強弱直接影響償債能力。

4.提高財務報表在企業價值分析中作用的對策

財務報表分析方法多以定量分析為主，通過一個或多個指標與標準指標進行對比來判斷企業情況的好壞，然而企業價值是多種因素共同作用的結果，非一兩個指標能正確評價，甚至非一兩張報表能夠充分表述。筆者認為有必要加強以下幾方面的內容來提高財務報表在企業價值分析中的作用。

4.1提高分析者的素養

財務報表雖然存在局限性，卻是我們分析企業價值的重要手段，分析者必須具備足夠的會計學知識，能夠將會計數據轉化成會計信息，不但能讀報表，更能夠辯證的分析報表。除此之外，還要求分析者具備經濟學、金融學、管理學等方面的知識，只有這樣才能洞悉企業面臨的機遇與風險，僅僅依賴報表分析很可能會一葉障目。

4.2 重視企業背景分析

價值分析不應該被財務報表數字束縛，應從企業經營活動分析入手。如果缺少對企業的背景的了解，分析者很難能夠透徹理解財務數據。總體來說需要掌握的背景資料有企業所處的行業背景，如行業的市場狀況、競爭對手、技術特征等；企業所處的發展階段，如企業處于初創期、成長期、繁榮期還是衰退期等；企業的競爭策略，如企業是成本優勢策略、技術優勢策略、差別化競爭策略等，只有了解這些，才能深入理解財務報表。

4.3重視現金流量分析

一個穩定發展的企業，不但要有足夠多的利潤，而且還有足夠多的現金流，甚至在某種程度上說，現金流量比賬面利潤更為重要。在企業價值分析過程當中，現金流量分析可以幫助我們了解以下幾個方面的內容：評價獲取現金的能力、評價企業償債能力、評價收益質量、評價投資與籌資活動等，這些信息實實在在體現了企業的質量。

4.4重視非財務資源分析

企業除了財務報表反映的資源之外，很多優秀的資源不能在財務報表上體現出來。如優秀的人力資源、完善的銷售渠道、產品的質量、市場占有率、顧客的滿意度等。雖然這些資源無法在報表上反映出來，但卻可能正是企業價值的核心所在。作為分析者，我們應該認識到這些非財務資源對于企業作用，將它們與報表結合分析，或許使我們分析的結果更接近企業真實的價值。

參考文獻：

第8篇：財務風險的研究背景范文

關鍵詞：企業財務風險；風險防范；探討與分析

我國的社會主義市場經濟不斷的發展并不斷的進行完善，基于此種狀況，我國的資本市場也開始了發展歷程。傳統的市場經濟促使企業在經營中注重對資產的經營，然而基于資本市場的不斷發展，我國企業的經營日漸偏向于資本經營。目前，我國的部分大型企業已經進入財務導向型的企業管理階段，在企業的經營模式由資產經營向資本經營轉變的背景之下，財務導向的企業管理將會是我國企業的發展趨勢，企業對于財務的管理也將成為我國企業經營中的核心工作。

一、企業財務風險的概述

1.企業財務風險的概念

財務風險已經成為社會經濟發展中備受關注的問題，所以增加企業綜合實力、提升企業競爭力的基礎工作是嚴格控制企業的財務風險。對于企業的財務風險，可以理解為風險和財務問題的相結合，財務風險是企業經濟風險的主要表現形式之一。財務風險的可以從兩方面理解：（1）財務風險在一定程度上可以識別。對于財務風險的防范與控制應該以識別風險作為前提條件，企業如果不能較為準確的進行風險識別，自然就會失去風險防范的最佳時機，同時不能有效降低企業因為發生財務風險而帶來的損失。（2）財務風險的發生伴隨一定的風險收益。收益的取得是以風險的發生為前提，財務風險的大小實質上是企業將預期的收益率轉化為實際的收益率的可能性。

2.企業財務風險的特點

企業的財務風險主要有以下特點：（1）客觀性與必然性。市場經濟快速發展，企業在經營活動中發生的資金流動性越來越強，進而增加了企業的財務風險。財務風險的客觀性和必然性是存在財務風險產生原因的客觀性和必然性。企業的財務風險的產生原因種類很多，其中企業所處的社會政治背景以及市場經濟條件是財務風險產生的重要環境因素。（2）相對性。雖然企業的財務風險具有客觀性和必然性，然而，企業的管理者在經營中及時的發現風險，將會引領企業根據財務風險的類型而及時作出相應的處理措施，從而為企業尋求解決財務風險的路徑，有效降低企業財務風險發生造成的企業損失。對于財務風險的識別工作是進行財務風險控制的重要前提，但是由于企業管理者風險意識較弱，處理風險的能力不足等原因，將會嚴重的影響企業應對財務風險的管理工作。（3）損失性。企業的財務風險一經發生，管理者的主要任務就是降低風險給企業帶來的損失。收益伴隨著風險，如想獲取高收益就應該承擔高風險，控制風險進而減少發生的損失，這是現代企業經營中的不變法則。

二、企業財務風險的主要表現

1.所有權與經營權風險

所謂的所有權風險是指企業的所有者承受的其投入資產的保值增值的風險。所有權風險一般具有如下特征：（1）所有權風險是企業財務風險的基礎。因為所有權是現代社會財經里面最基礎的經濟權利，要想實現財產所有權不斷地進行增長就需要建立企業，因此對企業來說最重要的就是財務風險，這是一個企業的最本質的東西，肯定有著很高的風險尺度。（2）所有權風險注重風險的結果性。在現代企業管理中，委托制度已逐漸趨于成熟，作為企業的所有者已經漸漸退出企業的日常經營管理，對于企業在經營中存在的風險不是很關心，其更關心的是企業經營的最終結果。經營權風險是由所有權風險派生的，其對企業的財務風險的控制和影響更加直接。

2.企業制度性風險與操作性風險

我們國家企業的財務風險主要來源于公司內部的制度和外部的制度方面。公司大環境下外部的影響因素就是我們的政府為了監督和規范不同的商業行為而商討出的相關性法律法規；內部的影響因素就是企業本身的高級管理人員商定的部門之間需要遵守的規定，這是為了協調好財務關系和分配好利潤體系。本文中只說明企業內部管理的制度和相關性的風險危害。有兩個原因可以因想到我們公司的財務風險，一是企業的委托關系，因為兩個公司的利益不同，委托的人也不同雙方也不是非常了解所有的信息，這就存在了信息交流溝通的問題。二是企業財務運行制度，企業財務管理對象在很大程度上具有較強的證券、債務或現金的流動性，可以更容易地利用其“位置”實現更大的經濟效益。道德風險就是內部財務風險之一。企業的財務運行制度才更加的需要專業的部門進行科學的規劃和商討。這是我國需要解決的一大問題。

在操作過程中因為專業人員的失誤，在進行財務管理記錄的時候出現問題導致公司出現損失，這樣的情況就是財務軟件的工作人員對工作定位的不準確，和工作疏忽導致的。這種因為實際操作失誤引發的損失在很多情況下就是個人的問題，但是這種問題也是不容小覷。

3.資金運動過程中的風險

籌資是企業經營中較為常見的經營業務，然而在此過程中同樣伴隨著一定的風險。對于企業的籌資風險，企業的籌資技術不夠前衛、企業資金的投放、使用、收回、分配等缺乏合理性等都會對其產生一定程度上的影響。投資活動也是企業日常經營中常見的業務之一，因此企業的風險中自然不可缺少投資風險。企業投資風險是指企業對投資項目進行預測的收益轉化成實際收益的概率。企業的投資風險主要包括收益風險、投資額風險、變現風險、購買力風險等。資金的回收風險也是企業資金運動過程中的風險種類。所謂的資金回收風險是指企業在實現產品銷售之后發生的成品資金在向結算資金進行轉變進而再向貨幣資金進行轉變的過程中所具有的不確定性或不及時行。資金回收風險主要受國家經濟政策的影響，特別是財政金融政策，同時企業的決策和管理能力的高低也將對其產生一定的影響。在企業的經營過程中還存在一種較為重要的財務風險--收益分配風險。收益分配風險主要表現在：（1）收益確認造成的風險。此種風險的產生主要受企業客觀環境的變化以及會計處理方法使用不當等因素影響。例如，企業發生的費用核算不夠準確，費用較少，進而導致當期實現的利潤額較高，結果增加了企業納稅等資金流出企業數量。（2）收益分配風險。企業在分配收益時，由于分配的形式不夠合理、分配的時間不及時、分配的金額不精確等原因，致使企業發生損失。

三、企業財務風險成因分析

1.財務風險管理體制不完善

企業在進行日常經營時，會不同程度上的接觸經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境以及資源環境。這些不同的環境構成了企業經營的宏觀環境，然而由于宏觀環境所具有的變化性，導致企業需要在經營中不斷的對自身的經營策略和管理模式做出符合環境變化的改進。

2.財務管理人員風險意識淡薄

在社會經濟快速發揮的步伐帶動下，企業的管理者往往只顧追求企業的快速發展，而對企業在經營發展中的發生或者面臨的財務風險不夠重視。所以，導致了企業管理人員缺乏財務風險意識，缺乏識別財務風險和處理風險問題的能力。

3.資本結構不合理

企業在經營中盲目追求規模的擴張和發展的速度，不惜舉借外債，從而增加了企業的負債，加大了企業資本結構中負債的比例。然而，此種情況導致企業在再生產環節中喪失部分處理資金運轉困難的能力，最終致使企業在面臨經營困境時不能按時還債，從而發生債務賠償的風險，影響企業的生存和發展。

4.投資決策不合理

正確的作出經營中的決策時企業實現更好發展的關鍵環節。然而，在許多企業的決策過程中，決策所需要的經濟信息不夠全面和真實、缺乏針對于投資項目的可行性分析、企業的管理者的決策能力低下等已經成為較為普遍存在的問題，進而導致投資決策不合理，致使投資項目無法實現預期收益，無法實現投資金額的按時收回，從而引發企業的財務風險。

5.財務管理內部管理復雜

對于企業財務的管理，企業中各部門往往出現全責不明的現象，從而導致企業在經營中資金得不到最有效的利用，發生不必要的流失，增加企業財務風險。企業資金結構缺乏合理性是企業財務管理內部混亂的又一表現。企業正常的資金結構中，權益性資金所占比例應該大于負債性資金的比例，但是由于企業管理者在經營中盲目樂觀，無節制的增加企業的負債，從而導致企業的資金結構不夠合理，負債的比例增加。進而引發企業的財務風險。

四、企業財務風險防范措施

1.理順企業內部財務關系

理順企業內部的各種財務關系是防范和降低財務風險的有效措施。在此過程中，企業的管理者要明確各部門相對于財務管理工作的職責和作用，實現各個部門擁有真正的對應的權利，真正實現企業內部的全責分明、各司其職。針對于企業的利益分配，企業的管理者應該合理分配各方面的利益，促使各個部門投身于企業的財務管理工作，從而達到理順企業內部財務關系的目的。

2.完善企業財務風險管理體制

完善企業財務風險管理體制是企業順應經濟發展潮流需不斷做出改進的工作。提高財務管理機構的效率、提升財務管理人員的綜合素質、加強財務管理基礎工作的實施力度等是企業在不斷的適應多變的經濟環境中的主要而又重要的工作。只有具備完善的企業財務風險管理體制，企業才能在識別財務風險之后及時的作出合理的處理措施，實現防范和控制財務風險的目標。

3.強化財務管理人員的風險意識

針對于企業財務管理人員風險意識不強的現狀，應該從加強對保險法和合同法的重視程度方面著手。增加企業的保險意識，使得企業在真正發生風險損失時，可以將一定的風險損失進行轉移，從而減少企業所承擔的財務損失。增加企業的合同意識，在企業的經營中以簽訂合同明確雙方的各項權利和義務，以此作為關系雙方的行為依據和行為約束，進而使企業實現一定的財務風險轉移。

4.完善科學的決策機制，提高財務決策的科學化水平

企業的決策缺乏科學性依據同樣是導致企業發生財務風險的較為主要的原因。科學的決策是建立在以及時、準確、完整的市場信息作為依據，擁有合理、高效的決策團隊和完善的決策管理機制基礎之上，同時對管理者的決策能力也有較高的要求。因此，為提高財務決策的科學化水平，企業應該明確各部門職責，以保證企業收集信息的準確度，同時應該健全決策管理機制，對管理者的決策能力進行有針對性的培訓。

5.建立財務風險識別和預警機制

企業在經營業務中往往避免不了會發生財務風險，所以企業應該建立健全財務風險識別和預警機制，以期在最短的時間內對風險進行識別并作出相應的風險處理措施。例如，企業建立的信用政策，建立的賒銷審批制度，以及銷售責任制度等，是針對于企業發生的應收賬款回收風險。企業在進行投資決策時，對投資項目進行可行性分析，采用科學的方法計算各種投資方案的投資回收期、投資報酬率、凈現值以及內含報酬率等指標，并對這些指標進行綜合評價，在考慮其他因素的基礎上選擇出最佳的投資方案，等等。

6.合理安排資本結構，適度負債經營

企業在日常經營中，過度進行負債經營，將會增加企業的風險，特別是增加財務風險發生的可能性。企業的資產結構中應該控制負債的比例，不能一味的追求發展而增加企業的負債比例。在多樣的籌資選擇之前，企業既應該避免過度依賴資本籌資的保守傾向，又要避免片面追求低成本而忽視財務風險借債過度的傾向，調整好經營杠桿系數和財務杠桿系數，綜合權衡各種籌資方式的成本與風險，使企業的綜合資本成本最低化，達到最優資本結構。

五、總結

我國社會經濟不斷的發展，尤其是在我國加入到世界貿易組織之后，加緊了我國于世界經濟的聯系，企業的發展迎來了新的空間和機遇，與此同時在瞬息萬變的市場環境中，企業的各種風險不斷增加，尤其是財務風險的種類不斷的增加。熟悉市場環境，掌握足夠的市場信息，及時識別出財務風險，進而作出解決財務風險或控制財務風險的合理措施，是企業進行財務風險防范的主要環節，同時也是防范財務風險的最主要途徑。

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第9篇：財務風險的研究背景范文

關鍵詞：企業 財務管理 風險控制 分析

針對企業財務的風險管理來說，在企業中具有著十分重要的作用，企業要想能夠將財務風險的工作做好，必須要具有著完善的企業管理制度以及組織構架才能夠實現。通過對以往的財務管理經驗分析可以知道，主要是可以從財務管理以及其風險的控制重要進行分析，使其能夠全面的提高企業財務風險管理的水平得到提高。

一、關于現階段我國財務風險管理的現狀

（一）由于財務的管理體制存在著不健全

現階段在我國財務管理的過程中，存在著的體制不健全的問題相對來說比較突出，雖然在各個企業當中都會具有著自己的財務管理部門或者是財務科等，然而在進行融資開展的過程中或者是資金結算的過程中也能夠進行分離的辦理，然而因為現階段多數的企業主要是由合并所來，或者是存在著一定經營歷史背景，因此針對這種企業來說，在企業背景以及文化背景下，財務的管理不健全較為突出，最為常見的便是在對信息進行接受以及傳遞等方面現實除了問題，同時也導致企業經濟的效益以及資金利用效率得到提高阻礙。

（二）由于財務的管理風險控制制度并不是十分完善

針對我國現階段的材料管理來說，因為內部的風險控制制度并不是十分的完善，因此風險控制的工作依然是很難達到預期的目標。同時一部分的企業財務管理內部風險的控制較為雜亂，尤其需要重視的是，在利益進行分配以及資金管理等方面較為嚴重，制度的不完善以及規定不明確的情況也相對來說比較常見，所以出現的風險控制工作失控的問題也經常出現，同時也為企業的經濟效益帶來了極大的損失。

（三）由于財務的信息化運行程度不足

針對企業財務管理的的時候，其信息化具有著十分重要的作用，然而因為財務信息量較大在一定程度之上也將會導致財務的管理工作存在著很大的挑戰，然而隨著我國信息化產業以及計算機飛速的發展，通過對計算機應用來對其企業的財務管理已經是成為一種較為普遍的現象，然而依然是很多的企業在如何有效利用信息方面沒有能夠得到充分的重視，同時也沒有能夠充分的降財務的信息有效的應用到企業的決策以及管理工作當中，通常情況下會存在著信息的傳遞不安全以及不可靠，因此咋企業財務信息化運行的過程中沒有能夠達到理想的效果是經常出現的。

（四）由于企業的財務決策權力問題較為明顯

在多數的集團企業中，其基層的單位主要都是集團公司才具有著的財務管理決策權，然而針對這些集團來說，其子公司通常情況下往往只是能夠具有著極少一部分的決策權，有一些公司的子公司雖然是在制度上或者是企業管理方面具有著財務管理的決策權，然而在實際方面的最終決策權依然是歸集團所有，針對這種過度集權的企業財務管理現象較為普遍。針對這兩種情況的財務據側來說，其實質主要是集團公司為主的財務管理，所存在著的最大弊端主要是不僅僅很難對子公司的員工積極性進行調動，同時也將會導致集團公司的財務管理帶來較大的壓力。

（五）由于缺少著財務風險的防范意識

在對財務風險管理的時候，缺乏著一定的財務防范意識，其主要是存在著以下兩種：第一是在決策的過程中沒有能夠及時的進行科學驗真以及市場的調查，沒有辦法能夠做到預期的收益，將會直接的導致企業決策的科學性存在著缺乏，同時也將會不利于企業的資產增高。第二是多數的產品銷售企業來說，在實際進行業務操作的時候，企業為了能夠增加一定的銷量，多數會采用賒銷的方式來對客戶進行留住，從而使其出現產品的銷售額保持在一定的高度，任何人應收款額卻是沒有提高，因為對外的賒銷相對來說比較大，將會導致收賬款比率存在著過高，長期下去將會導致企業的資金存在著運轉困難，使其形成了較大的財務風險。

二、提高企業財務風險管理的控制措施

第一是對企業的財務機構進行完善，首先企業必須要充分的認識到財務管理制度在企業中的重要作用，通過建立起完善的企業財務管理機構，使其能夠將企業的財務信息管理工作更加的真實以及準確，同時也能夠避免出現不真實的財務信息出現。其次是要具體的企業經濟業務進行處理的時候，必須要嚴格的執行權企業的有關管理措施，尤其是針對預算以及資金必須要重點的管理。最后是要明確去也的組織架構的財務組織能力，當今在現代化企業不斷的發展，企業的財務管理不僅僅包括了傳統的財務計劃以及財務決策等方面的職能之外，同時財務的控制以及融資等方面的管理重要性也凸顯出來，因此必須要對其做好管理的工作才能夠全面的改善財務的管理整體水平。

第二是要提高企業的內部控制措施，現階段我國的企業管理人員對于企業內部的控制認識存在著不足，普遍的認為企業內部的控制并不會為企業帶來效益，而是會對企業的發展帶來影響，進而忽視了對企業內部的控制管理。所以必須要對其觀念進行轉變，從而不斷的提高企業內部控制的認識程度，同時也需要全面的重視企業的內部控制管理。

第三是必須要完善企業的財務控制，針對企業的財務內部管理來說具有著十分重要的作用，不僅僅能夠促進企業的經濟效益得到增加，同時也能夠全面的保證企業的穩定發展。因此通過建立起完善的企業財務風險識別的系統，使其能夠更加重視風險控制的工作對于企業具有著十分重要的作用，通過提高企業的風險防范能力，從而使其能夠全面的提高企業的內部風險控制工作。

三、結束語

針對財務管理以及風險控制來說，對于企業具有著十分重要的作用，雖然現階段我國的大部分企業在進行財務管理的過程中依然是具有著比較多的問題，然而在我國高速發展的今天，我國以后的財務管理工作以及其風險控制將會得到全面的提高。

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