前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的金融交易方式主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：金融交易方式范文

論文摘要：國際金融交易和涉外金融交易是極其復雜的金融交易，其交易結果、狀況直接涉及一國的國際收支狀況，影響一國內外均衡。在傳統經濟向現代經濟轉型中，各國均經歷過或正在經歷著金融市場由管制到開放的過程。許多國家實踐表明資本市場過早開放使得國內經濟潛在和積家的矛質在宏觀經濟出現問題時徹底地爆發出來，釀成經濟危機。在實施漸進式改革和開放的指導思想下，我國在金融市場開放中，實際上形成了符合中國實際的開放路徑:設立涉外金融交易—逐步加大涉外金融交易的領城、規?！鸩皆鰪娚嫱饨鹑诮灰椎氖袌鲂浴鸩綄崿F涉外金融交易向國際金融市場交易轉變。

一、涉外金融交易的界定

構成金融交易的基礎要素有三個:籌資人、投資人、交易貨幣。

一般意義上，一國金融市場(完全)對外開放與一國建立(與國際接軌)國際金融市場在概念上具有等價意義。當一國金融市場未完全開放時，客觀地存在“涉外金融交易”概念，涉外金融交易既與國內金融交易不同，也與國際金融交易不同。

關于什么是國際金融交易，理論界有不同的看法，一種觀點可被稱為“市場論”，其劃分標準是資金是否跨境流動;另一種觀點可被稱為“要素論”，劃分標準是金融交易活動中是否存在“涉外因素”。而“市場論”認為國際金融交易是在國際金融市場上進行。可以下圖表示。

在上圖中，①屬于國內金融交易，②③④屬于國際金融交易?！吧嫱庖蛩卣摗闭J為，將構成金融交易的基礎要素:籌資人、投資人、貨幣進行組合，可產生以下幾個不同的結果:

1.投資人以其本國貨幣貸款給其本國居民;

2.投資人以外國貨幣貸款給其本國居民;

3.投資人以其本國貨幣貸款給非本國居民;

4.投資人以外國貨幣(第三國貨幣)貸款給非本國居民;

5.投資人以外國貨幣(籌資人國貨幣)貸款給非本國居民;

第1種情況是100%的國內金融交易，但若擔保人為境外機構，或資金被用于國際貿易，這種交易可能被認為是國際金融交易。

第3、4、5種情況，無論按“市場論”或“要素論”的標準，都是國際金融交易。

第2種情況，按“市場論”應為國內金融交易，按“要素論”應為國際金融交易。在我國現行規章制度管理下，這類交易被稱為“涉外金融交易”中的“外匯貸款，’(外匯貸款屬于“涉外貸款”，涉外貸款包括:外匯貸款、對外商投資企業貸款、外貿貸款)。

此外，還有人從國際收支統計口徑出發，以交易結果是否引起國際收支變動乃至是否影響一國外債而判斷是屬國內金融交易或屬國際金融交易。筆者認為，應該將涉外金融交易分為廣義和狹義兩類。

在上述五種組合中，除第1種以外，其余四類都應界定為廣義的涉外金融交易(廣義的金融交易包含國際金融交易);界定狹義的涉外金融交易標準應是金融交易是否存在國家金融管制。在2、3、4、5種組合列中凡以市場機制為主要調節機制的金融交易應定義為國際金融交易;凡以國家金融管制為主要調節機制的金融交易應定義為涉外金融交易。

金融交易中的國際金融交易和涉外金融交易是極其復雜的金融交易，其交易結果、狀況直接涉及一國的國際收支狀況，深層次地影響一國內外均衡。因此，在傳統經濟向現代經濟轉型中，各國均經歷過或正在經歷著金融市場由管制到開放的過程。

二、中國金融市場對外開放的路徑

如果將金融市場“對外完全開放”和“對外完全不開放”作為一數軸的兩端，在“完全不開放”端點附近，居民與非居民之間的金融交易大部分屬于涉外金融交易，相應的金融交易處于國家較嚴格的金融管制之中;當向另一端移動時，意味著出現了國際金融交易與涉外金融交易的替代，國家金融管制趨于放松。無論是發達國家還是發展中國家，資本市場開放都是必需面對的重大間題。對于發展中國家和地區來說，過快開放資本市場導致的金融經濟體系的波動成為一個共同面臨的問題。墨西哥于1993年實行資本項目自由兌換，1994年徹底開放資本市場，允許51家外國銀行、證券、保險和其他金融機構進人。

資本市場的過早開放使得國內經濟中潛在和積累的矛盾在宏觀經濟出現問題時徹底地爆發出來，釀成1994年12月的經濟危機。韓國的情形與此類似，1996年為了加人oECD，被迫接受金融自由化要求，接受允許企業自由借款的條款。一年之后的1997年，韓國也在東南亞金融危機的沖擊下卷人嚴重的經濟危機。日本作為延遲推進資本市場開放的另一類范例，同樣值得關注。日本1964年承擔IMF第8條款開放經常賬戶義務，1984年對《外匯及其外貿管理法》進行修改，放松了對資本項目的管制，這一過程用了20年時間。并且至今依然保留著許多限制外資進人，以及對國內金融機構進行保護的措施。對于金融市場的過度保護，使得金融體系始終缺乏足夠的競爭力，這可能是導致日本經濟近年來停滯不前的根本原因之一。

綜觀各國金融市場開放的過程，都存在著如何防范金融風險的問題。因為防范金融風險是金融監管的基本目標。這樣在一國金融開放的過程中存在著雙重目標統籌協調問題:實現金融開放和防范金融風險。為此，存在兩種不同的做法:一是強化管制，通過限制金融機構的經營業務范圍、控制金融產品的價格來保證金融市場的穩定，這是許多發展中國家通常采取的做法。這種做法會導致金融業競爭力低下，實質上是以犧牲金融市場的發展為代價。并且由于強化金融管制產生了金融風險的積累，當金融市場開放后，往往長期聚集起來的金融風險在出現導火索時驟然爆發了。另一種做法是:放松管制，通過強化金融市場競爭，促進金融市場的發育與金融業的發展。這種方式大體可分為兩種:休克式和漸進式。前一種方式往往導致一國出現若干年國民經濟的衰退，社會和政治領域經歷較長的動蕩和混亂，社會發展在歷史的軌道上轉向。后一方式現在得到較廣泛的認可，認為在這種方式下，在金融管制逐步放松的過程中，由于金融風險會不斷暴露和釋放出來，在應對風險的過程中，金融機構的風險防范能力和監管機構的風險監管能力均得以逐步提高，從而有利于金融安全。當然，這種方式由于金融市場開放歷時較長，可能使金融領域的不確定性增加。如果在這一過程中對國內機構保護過多，會使金融體系缺乏競爭力，日本就是例證。因此，在金融市場開放過程中，必須把握住放松金融管制的順序、路徑和節奏。

以往，我國金融監管較多地傾向于不斷強化管制，金融市場沒有得到應有的發育，金融機構的競爭力相對較弱。但是在實施漸進式改革和開放的指導思想下，我國在金融市場開放中，實際上形成了符合中國實際的開放路徑:設立涉外金融交易—逐步加大涉外金融交易的領域、規?！鸩皆鰪娚嫱饨鹑诮灰椎氖袌鲂?。這實際上是使涉外金融交易成為金融市場逐步開放的一個操作平臺(盡管在改革的歷史進程中，這一路徑是在為了解決當時宏觀經濟所面臨的問題而形成的)。根據中國的承諾，加人WTO后，我國金融市場將大幅度對外開放。在開放的過程中，外資金融機構將利用其雄厚的資金實力、靈活的經營手段和先進的管理水平，與國內金融機構展開競爭。外部的金融市場動蕩將如何影響我國金融運行的安全和穩定，取決于國內金融機構能否抵御激烈的外部競爭和外來沖擊。又由于任何金融開放都是一種制度變遷，而制度變遷存在著路徑依賴，因此，總結分析以往的金融開放路徑，探討如何為今后的金融開放構建更加合理、有效的操作平臺，有著重要的現實意義。

三、外匯體制改革:從涉外金融交易向國際金融交易轉變的制度演進案例分析

中國自1978年一2002年，進出口貿易增長了1748.73%。外匯體制改革是過去這20年推動中國出口成長的一個重要因素。改革開放以來，對外貿易嚴格按照中央計劃部門制定的進出口計劃經營。國家計劃委員會制訂計劃時，首先開列一份必須進口的物品清單，然后根據所需款額，找出國內能夠出口以換取這筆外匯的物資。由于當時匯率對外貿水平和進出口貨種的影響甚微，當局遂參照旅游業、華僑匯款等少數非貿易性活動可能受到的影響以制訂匯率。主要根據中國一籃子消費品與世界各大城市的相對價格而做出。由于中國不少消費品定價偏低，因而大大高估了人民幣。

1998年，中國決定開放經濟、拓展外貿。隨著外貿權下放到地方政府和企業，匯率由原來制訂外貿計劃時的會計手段，變成推動進出口決策的重要信號。最初出臺的措施，主要是為了抵消匯率偏高而對出口的抑制。其后，為進一步推動對外貿易發展，國家對匯率制度進行了多項改革:

第一，逐步下調官方匯率，以抵消出口成本上漲的影響。

第二，實施外匯留成制度，允許出口企業和地方政府保留部分外匯收人，以滿足自身進口需要。

第三，開放外匯調劑中心，讓出口企業可把外匯留成以較為有利的匯率折換成人民幣。在隨后的十多年中，國家以貶值為基本措施，來刺激對外貿易的發展。第一次貶值是1981年1月，以2.8元人民幣對1美元為內部結算價(創匯成本)。制訂內部結算價時，管理當局以賺取1美元外匯的平均成本為基數，在此水平上追加10%的“利潤”率。這次貶值是中國外匯政策的一個轉折點:主要根據創匯成本，而非國內消費品相對于海外的價格而制訂匯率水平。1983年到1993年期間，由于創匯成本在這期間內不斷上漲，當局不斷下調匯率，使出口較為有利可圖。這期間，人民幣先后六次貶值，幅度由9.6%到44.9%不等，官定人民幣對美元匯率由2.8:1調到5.32:1。19叫年1月1日匯率并軌，官方匯率更一舉下調到8.7:l水平。當年，出口、旅游和外來直接投資增幅分別高達31.9%、56.4%和22.7%。外匯儲備在1994年和1995年分別增長114.5%和42.6%，1998年5月達到1409億美元。由于外匯供應增加，官方匯率逐步輕微上調。1998年4月后，官方匯率大約處于8.28元人民幣對1美元的水平。貶值基本上是在市場“倒逼”下實施的，因此，貶值在一定角度上可看成是對管制的放松。

出口企業自1978年起獲準留成外匯。其后，留成的比例顯著提高。1979年規定，地方政府的出口如果超越前一年的水平，獲準留成超出部分的40%。1985年，獲準的外匯留成已不少于出口總額的25%。1991年，留成更可高達出口總額的30%，但中央政府保留權利，必要時得以調劑價收購企業30%的外匯收人(1994年統一匯價后，留成制度便被撤銷)。留成制度實施后不久，出口企業和地方政府獲準將外匯配額轉售給需要外匯作進口用的單位。這一來，企業與企業也就能夠在市場上兌換外匯。持有配額的單位由于能更好地利用其外匯留成，拓展出口的積極性更高。除了用來進口產品設備，出口單位還可以以高于官方的匯率換取留成的利潤。留成制度擴大了涉外金融交易規模，引人了市場機制。如同留成制度，外匯調劑市場事實上也逐步加大了涉外金融交易規模;逐步加人和加大市場的機制。

1950年，中國銀行廣東分行率先開辦外匯調劑服務。有關業務迅即擴至內地12個大城市。早期的交易價是3.08元人民幣對l美元。1985年，深圳設立第一家官方的外匯調劑中心。翌年，上海和北京跟進。再一年后，同類中心擴大至天津。在1985年到1987年，外匯調劑中心只對中外合資企業提供服務，國內企業不得參與。1987年，國內的輕工業公司、工藝品公司和服裝業也獲準在調節市場上出售留成。1988年4月，所有國內企業都獲準在調劑中心上出售留成。外匯管制放寬后，外匯中心的數目和交易量都有所增加。1992年12月底，全國有100多家調劑中心，交易額達到250億美元。在1994年的改革中，全國性的銀行同業外匯市場取代了調劑中心，并實施外匯結售制度。出口企業所有外匯收人按規定一律須出售給指定的銀行。對進口企業而言，企業只要向當局授權的銀行出示進口合同和境外金融機構簽發的付款通知，即可換取外匯。

以上措施，從一個角度看，實際上起到了逐步放松對涉外金融交易的嚴厲管制。1994年以來，最根本的變革也許是撤銷調劑市場，在國內設立統一的全國性銀行同業外匯市場。

在新制度下，國家通過中國人民銀行的貨幣政策和外經貿部實施的行政控制來維持匯率的穩定性和經常賬差額，而非借著對經常賬的來往實施外匯管制。在新的制度下，匯率不僅影響進出口，還通過各種市場和機制間的聯系，對經濟造成廣泛的影響。因此，制訂匯率不再只是貿易和經常賬的問題，必須同時考慮到宏觀經濟的穩定性、各種不同利益團體的平衡、貨幣及財政政策等廣泛的問題。由于中國對內和對外經濟部門之間存在著一定的關系，制訂匯率時，也就不能只是為了促進出口。事實上，經過1994年的改革，中國基本上不再以創匯成本來制訂人民幣匯率。從1994年到1997年，中國的一般物價水平漲幅約50%，創匯成本也顯著上升，但由于外匯供應增長，人民幣匯率反而輕微上揚。人民幣升值，加上出口成本上升，降低了出口的盈利性。隨著市場機制作用的加大，中國經濟對內和對外部門之間的聯系加強，匯率的影響擴散到外貿以外的部門。中國利用匯率政策以促進出口的自由度因而有所下降。1996年以后，出口增長幅度一波三折，19%年出口只增長了1.5%，1997年出口上升20.9%，1998年，出口升幅較1997年大幅回落，1999年抬升，2000年大幅上升，2001年又大幅回落。雖然出口部門力促人民幣貶值，中國人民銀行為了實現國民經濟內外均衡，仍然保持匯率穩定。2002年初，國家進一步改革、完善有管理的人民幣匯率制度和人民幣外匯市場交易制度，提高外匯指定銀行周轉金額度，降低進口企業設立外匯賬戶門檻;在一定程度上加大出口企業售匯自主意愿。前不久，金融管理當局又批準四大國有銀行開展外匯衍生金融工具交易。至此，在經常賬戶項下，人民幣與外匯間的兌換(交易)，在市場機制對管制的替代過程中，不斷向市場化方向演變，現在離進出口企業完全意愿結售匯越來越近。

筆者認為經常項下外匯市場的開放，客觀地看，對宏觀經濟的影響是比較成功的。資本市場的開放應遵循著這一基本思路:在逐步加大涉外金融交易規模和逐步放松對涉外金融交易的管制中，逐步開放資本市場。

參考資料

第2篇：金融交易方式范文

【關鍵詞】歷史與邏輯相統一；方法；金融學；教學

一、歷史與邏輯相統一的方法

歷史與邏輯相統一的辯證思維方法是研究事物發展規律的唯物辯證思維方法之一，19世紀德國哲學家黑格爾在他的唯心辯證法體系中首次提出。但古代的一些軍事理論家從戰爭史中概括戰爭指導規律時，就已經不自覺地采用了歷史與邏輯相統一的方法。馬克思批判地繼承了德國古典哲學中的合理成分，使歷史與邏輯相統一的方法，不再是用來描述觀念或概念的自我運動與發展的方法，而成為理解包括戰爭現象在內的整個社會歷史現象的重要科學手段。

歷史與邏輯相統一的方法要求在認識事物時，要把對事物歷史過程的考察與對事物內部邏輯的分析有機地結合起來，邏輯的分析應以歷史的考察為基礎，歷史的考察應以邏輯的分析為依據，歷史與邏輯最終走向現實，以達到客觀、全面地揭示事物的本質及其規律的目的。

二、金融學課程理論的特點

1997年，國務院學位委員會修訂研究生學科專業目錄，將原目錄中的“貨幣銀行學”專業和“國際金融”專業合并為“金融學（含：保險學）”專業。但是對于金融學學科體系是存在著廣泛的爭議的，我們是以貨幣銀行學和國際金融課程為基礎來進行本論文研究。

（一）金融學理論具有歷史性特點

金融理論往往來源或根植于實踐，這些理論都有著各種類型多樣、程度不同的歷史淵源或歷史背景。幾乎每一個金融學理論都是一個歷史的過程，如果不去理解每一個理論的歷史起源、發展過程，就很難理解理論本身的真正內涵。比如，關于貨幣理論，究竟什么是貨幣呢？如果單純從現實來看，人們通常把紙幣稱作貨幣，但是中國古代又有貝幣、銀幣、金幣等，那么這些是不是也是貨幣呢？如果是，它們和現代的紙幣又有什么區別呢？想知道答案，就必須對貨幣的歷史發展脈絡進行梳理。再例如，關于貨幣層次的劃分，中國的M1貨幣層次不包含居民活期儲蓄存款，而關于貨幣M1的一般定義是包含所有的活期存款的；所以如果單純以理論來看就解釋不通，但是如果了解中國建國之后很長一段時期，居民活期儲蓄存款是以存折形式存到銀行的；不像企業活期存款以支票形式存在，可以直接進行支付；那么就能夠理解中國貨幣M1層次為什么要做這樣的劃分了。

（二）金融學各理論之間邏輯關系強

金融理論既有完整的知識體系，又是一門規范性很強的課程，不同部分的知識結構以及同一部分的知識內部往往有著嚴密而科學的邏輯關系，這種邏輯關系既表現有必要的規范性分析特點，又表現為應有的實證性分析特點，而且隨著金融理論課程的不斷發展和完善，這一特點表現得日趨明顯。

比如，對于貨幣的知識體系，許多章節都有涉及，有貨幣的概念、貨幣發行、存款貨幣創造、貨幣供給與需求等，這些知識點聯系非常緊密，如果不深入、客觀的追溯、考察、分析并解讀歷史，厘清它們的邏輯關系，將難以理解并運用這些知識理論。

（三）金融學理論與現實密切相關

金融學理論與我們置身其中的現實經濟生活密切相關，現代社會中的每個人都生活在經濟金融環境當中，或多或少的受著金融時事的影響。但是要想通過現成的理論去透徹的理解、解決現實問題，還是有比較大的難度的。而且正是因為金融學與社會經濟密切相關，所以金融課程要求培養學生廣泛的文化意識，以金融視角進行思考和觀察能力，注重對現實問題的認識和判斷，所以教學過程中不能滿足于一般理論的簡單解釋。

三、歷史與邏輯相統一的方法在金融學教學中的具體應用

因為金融學理論具有歷史性、邏輯性強和與現實聯系密切的特點，所以要求教師在思考和講授金融理論時必須貫穿歷史分析和邏輯分析相統一的方法。在實際運用這個方法的時侯非常困難，一方面要求教師具備扎實的教學基本功，完備的知識理論體系；另一方面，要有廣闊的知識背景，而且能把復雜的縱向和橫向的知識結構體系以淺顯易懂的方式展示給學生。

（一）尋根溯源，厘清脈絡

每一個理論都有其產生、發展的歷史背景，所以在研究理論的時候，就不能僅僅只限于表面的解釋。而是要探求理論的淵源，找出其產生原因，發展的歷程，然后就主要觀點或發展主要階段以比較易懂的方式講授給學生。

當我們講到利息時，給利息的定義是利息是在信用關系中債務人支付給債權人的（或債權人向債務人索取的）報酬。如果就到此為止的話，那關于利息的許多經典的意義我們是無從知道了。關于利息，認為利息實質是利潤的一部分，是剩余價值的轉化形式。西方經濟學將利息分為實質利息理論和貨幣利息論，實質利息論認為利息是實際節制的報酬和實際資本的收益，實際利息率最終取決于起初的生產力因素，如技術、資源的可用性和資本存量等。貨幣利息理論認為利息是借錢和出售證券的成本，同時又是貸款和購買證券的收益。作為一種貨幣現象，利息率的高低完全由貨幣的供求決定。我國學者認為在以公有制為主體的社會主義社會中，利息來源于國民收入或社會財富的增值部分。為什么各種定義差別如此之大，這就要從利息產生、發展及利息理論的演變去厘清。

再比如我們介紹貨幣銀行學課程里金融市場部分中的歐洲貨幣市場，它是一個境外貨幣市場，有著相對寬松的市場政策和制度環境以及誘人的市場利率結構，所以歐洲貨幣市場才那么的發達。但是這只是比較膚淺表面的解釋，因為即便給出相等的或更好的條件，中國的市場也很難像歐洲貨幣市場那樣發達如此之迅速。因為一個發達的市場不只需要良好的條件，還需要歷史的機遇。歐洲貨幣市場在歷史發展進程中，既有前蘇聯將其在美國的同類資產轉移到倫敦形成境外美元，又有“石油美元”進一步促進，所以歐美貨幣市場才發展的那么迅速。這樣對境外貨幣市場的特點和被管制程度等相關問題的理解也顯得非常容易了。

（二）注重留疑，整合要點

如前所述，金融學理論各部分內容之間相互關聯，交叉融合，比如國際金融里面的外匯與匯率、國際收支、國際儲備等知識模塊之間有密切關系，講到匯率內容時候要用到國際收支知識，而講國際收支內容時也要涉及到匯率知識，所以最好方法就是在先講的內容里面注意留好疑問，切記這個疑問是經過老師的精心準備提煉出來的，另外，切記以循循善誘的方式讓學生牢記這個疑問。并且還要通過案例、時事加以引導，讓學生課下去查找資料，自己去尋求答案。這樣就可以一方面避免學生因不懂而失去信心，另一方面可以激發學生學習興趣，增強求知欲。

當留疑做好以后，隨著課程內容的進展，當進入到留疑模塊時，要記得以留疑為切入點，逐漸導入所要教授的內容。在講授完所有相關課程內容之后，還要有個歸納總結，就是把相關的內容以合理的邏輯關系進行歸納整理。比如簡要歸納匯率與國際收支關系：當匯率被低估時候，會導致國際收支順差；而國際收支順差會導致匯率升值，這雖然會使低估現象有所緩解，但同時也會影響一國出口。

（三）結合現實，深入探討

歷史的、邏輯的分析最終要走到現實中來。當對理論的來龍去脈，相互關系都厘清了之后，再去分析、解決現實的問題，這樣一方面可以鍛煉分析問題、解決問題的能力，另一方面可以加深鞏固對所學理論的記憶和理解。

比如，對貨幣的起源、貨幣的形式、貨幣的層次等有關貨幣的內容清晰理解之后，要求學生結合現實中我國目前的通貨膨脹居高不下現實進行分析，給出學生自1998年以來的CPI指數，讓學生自查我國自1998年以來的貨幣供應量，分析通貨膨脹與貨幣供應量的關系。

再比如，對于布雷頓森林體系的相關內容，學生覺得不易理解，所以往往是淺嘗輒止，不去深入探討；尤其是對于“特里芬難題”和“沒有淚水的赤字”，他們覺得實在無法理解。為了讓學生深刻把握布雷頓森林體系實質及歷史意義，在上課過程中結合“9?11事件”之后美國十年來經濟發展變化這個現實的熱點問題進行分析，并詳細解讀美國作為世界資本家的本質；這樣一來，學生興趣盎然，不但認真聽，還向老師發問，結果是不僅理解了布雷頓森林體系實質，而且理解了二戰后以美國為中心的國際政治經濟秩序發展變化歷程。

總之，在金融學教學中，使用歷史與邏輯相統一的方法，無論是教師的引導功能，對知識體系的把握能力，還是學生的求知潛能都得到了極大程度的釋放，由此而產生的教學效果是深刻的、全方位的。但是這一教學探索還處于初步階段，需要我們很長時間的摸索才能達到應有的效果，并且需要團隊的協作。筆者會日積月累的充實理論知識，在不斷總結經驗中去完善這個方法的。要走的路很長，但是，相信只要努力，就一定會取得豐碩的成果。

第3篇：金融交易方式范文

【關鍵詞】互聯網金融市場；信用風險管理體系；構建

一、引言

我國互聯網金融發展的始于20世紀90年代，與歐美地區相比，起步相對較晚，但發展速度比較迅猛，特別是近幾年，隨著大量的互聯網金融企業的設立，帶動互聯網經濟的發展。在2013年，我國互聯網金融行業進行了爆發式的增長，被業界稱為“互聯網金融元年”。與傳統的金融行業相比，互聯網經濟的發展規模比較大，發展速度比較快?；ヂ摼W金融具有明顯的開放性、自由性和關聯性的特點，正是因為這些特點，給互聯網金融體系的信用帶來很大的挑戰?；ヂ摼W金融體系的信用風險很大程度上會影響互聯網金融交易，所以必須對互聯網金融市場信用風險加強管理，減少信用缺失事件的發生，保證互聯網金融交易的正?；?。

二、互聯網金融行業存在的信用風險問題

1.信貸信息缺乏審查，容易引起金融信用風險

在互聯網金融市場交易平臺中，對于客戶信用借貸的資質審查過于表明化，只注重書面審核，缺乏實體審核。對于客戶是否是自己親自注冊的考證，基本是處于無審核狀態，只是簡單的短信驗證。這種情況下，難免會發生客戶信貸業務信息不對稱，導致互聯網金融市場整體的信用風險系數的發生。同時，由于互聯網金融企業本身是處于虛擬狀態或者空殼狀態，對于客戶而言，無法全面地掌握互聯網金融企業信貸信息。

2.不存在實物抵押和擔保的信貸

互聯網金融交易方式不同于傳統的金融行業交易，不注重實體交易，而是為虛擬貨幣交易為主。針對抵押物而言，不具備以實物進行抵押的條件和平臺，也往往會導致交易出現違約狀況時，其擔保物價值不足以達到貸款標準，從而為互聯網金融企業帶來很大的違約風險。

3.沒有管理和監督互聯網金融交易的相關法律法規

在當下而言，我國對互聯網金融交易的管理和監督都比較薄弱，還未制定關于互聯網金融市場適用的相關法律法規。由于互聯網金融交易的管理和監督的法律法規的缺失，導致互聯網金融交易過于隨意化，沒有相應的法定程序，使得互聯網金融交易毫無規范可言。在沒有法律法規的維護下，互聯網金融交易存在很大的信用風險，也非常不利于對互聯網金融市場進行系統化的信用風險管理。同時，互聯網金融企業主要是針對互聯網虛擬網絡的，這就導致在實際生活中并未在工商部門進行實際的注冊和認定。

三、構建互聯網金融市場信用風險管理體系

1.建立健全法律法規對互聯網金融交易的管理監督

針對互聯網金融交易中的信用風險問題，需要制定相應的互聯網金融交易的法律法規作為支撐，構建相應的互聯網金融市場和金融體系，來有效引導互聯網金融業務的開展和進行。因而，相關部門應該根據互聯網金融交易的實際情況，分析和研究互聯網金融交易中的問題，把握互聯網金融交易的發展規律，制定相關法律體系和法律程序，便于互聯網金融交易正常健康的發展，提升互聯網平臺電子貨幣交易的安全性和合法性，構建金融業務往來的法律標準，從而降低互聯網金融市場中金融犯罪的幾率。構建明確分工的監管框架，在整體方向上有效引導互聯網金融市場的良好發展。同時，針對互聯網金融交易的操作程序，有關部門應該制定相應的監管機制，可以運用法律監督、媒體監督、大眾監督等方式，保證互聯網金融交易的操作合法合理科學。

2.建立健全相應的互聯網金融交易的信用風險管理預案

針對互聯網金融交易的信用風險，有關的互聯網金融交易的監管部門，應該制定相應的互聯網金融交易的信用風險管理預案。通過制定相應的互聯網金融交易的信用風險管理預案，構建更為完善和全面的信用風險機制，加大對信用風險管理的力度。首先要形成職能性更強、監管性更深入的監督部門，落實監督者的角色，對互聯網金融市場的相關業務進行實時性的監督和把控；其次要發揮互聯網金融行業協會的管控功能，有效制定行業發展標準，規范相關金融業務的開展，促進互聯網金融新產品更加適用市場的發展，同時也達到科學規避信用風險和緩沖風險的效果。

四、結語

構建互聯網金融市場信用風險管理體系，就必須先要分析互聯網金融行業存在的信用風險問題和引起的因素，進而建立健全相應的管理和監督體系，才能保證互聯網金融交易的安全和可靠。

參考文獻：

[1]王艷瓊.互聯網金融的發展與監管[J]..西部金融，2014，11（02）：12.

[2]杜聰聰.互聯網金融快速發展背景下商業銀行面臨的風險及其內部控制[J].區域金融研究，2015，01（22）：11-14.

[3]黃子健，王.大數據、互聯網金融與信用資本：破解小微企業融資悖論[J].金融經濟學研究，2015，23（01）：56.

第4篇：金融交易方式范文

關鍵詞：金融市場結構變遷；金融市場結構決定條件；金融市場結構制約因素

文章編號：1003-4625(2009)09-0036-05

中圖分類號：F830.9

文獻標識碼：A

金融市場結構是指金融各個子市場及其組成要素在經濟體系中的存在、分布、運行以及相互適應、相互作用與相互聯系的框架狀態。金融市場結構優化是指對金融市場結構進行帕累托改進，使之不斷接近于帕累托最優狀態的過程。調整和優化金融市場結構既是一國金融市場自身發展的內在要求，也是轉變一國經濟增長方式的客觀需要。

一、決定金融市場結構變遷的基本條件

從根本上說，一個國家(或地區)的金融市場結構主要是由其經濟金融發展過程中的內外條件所決定的，各國金融市場結構之所以出現差異，則是因為形成其金融市場結構的基本條件不同。一般說來，決定金融市場結構及其變遷的基本條件主要有以下幾個方面：

(一)經濟金融發展水平

金融發展具有雙重表現，即金融總量的增長和金融結構的優化。金融總量和金融結構優化是金融發展的兩個不可或缺的有機組成部分。金融發展與金融總量增長和金融結構優化之間存在著相互影響、相互促進的關系。金融總量的增長是金融結構調整與優化的基礎，只有在金融總量不斷增長的基礎上才可以實現金融結構的優化，而只有經過金融結構的不斷優化才能實現金融發展的質的飛躍。反之，如果金融結構不合理，金融總量的增長必然失去持續的動力。金融市場結構的調整與優化是金融市場在發展過程中的內外因素共同作用下逐步形成與演變的結果。金融發展水平越高，意味著金融機構和金融市場分化和演進的越充分，當然也意味著金融結構特別是金融市場結構越復雜。而金融市場的發展變化始終反映了經濟金融發展的內在要求，是與一國經濟金融發展的階段相對應的。換句話說，處于一定發展階段的經濟體中的最適金融市場結構應當隨著經濟金融的發展變化而作相應的內生演變。最適的金融市場結構應當及時適應這些特性，克服金融交易中的不對稱問題，節約交易成本，實現資金的優化配置，促進要素稟賦結構、產業結構和技術結構的快速提升，最終滿足經濟的又好又快發展。從金融市場的產生和發展歷史來看，金融市場結構的升級與轉化的特點總是從簡單到復雜、從低級到高級、從粗放到集約、從僵化到創新以及從封閉到開放的有序變遷過程，而這一過程也總是與經濟金融發展過程相伴隨。正是由于經濟金融的發展，多元化的金融交易主體、豐富多彩的金融工具、有效的交易價格、合理的交易方式、高效的監管機制以及完善的政策法規框架才得以產生和建立。可見，金融發展的階段和水平乃是金融市場結構變遷最重要的決定條件之一，它直接決定了金融市場結構調整與優化的層次和水平。

(二)金融制度安排

金融制度是關于金融交易的一系列規則、慣例和組織安排。具體地說，它是一個國家通過法律、規章制度和貨幣政策等形式所確定的關于金融交易主體、交易規則和交易環境以及金融交易主體的地位、作用、職能和相互關系的一系列安排的總和。金融市場是一種特殊的契約制度安排。作為制度的金融市場，也是從事金融活動的當事人之間關系契約的網絡，其發展變化必然會受制于金融制度。金融制度對于金融市場結構變遷的決定作用主要是通過金融制度對于金融市場發展的影響而發生的。其影響主要表現在以下幾個方面：首先，金融制度為規范金融市場交易行為提供了制度保障。在金融市場交易中，由于機會主義的廣泛存在，會造成金融市場運行的紊亂和低效率，導致交易費用的上升，而金融制度的機制和規則可以有效監督、約束和懲罰機會主義行為，從而規范金融市場交易行為，提高金融市場交易效率。其次，金融制度有助于降低金融市場中的金融風險。借助于一定的金融制度就可以把金融市場中的金融風險轉移分散給那些愿意承擔風險的機構和個人。同時，金融制度提供的某些規則和慣例也能夠使金融市場主體形成穩定的預期，減少其金融交易的盲目性。再次，金融制度有助于金融市場發揮其自身的功能。金融制度所提供的規則或機制能夠促使金融市場主體產生積極從事金融交易活動的內在動力，界定市場主體的選擇空間，約束市場主體之間的相互關系，從降低金融市場的運行成本，減少金融市場交易中的不確定性，這樣金融市場的動員儲蓄功能、配置資源功能、分散金融風險功能以及集散經濟信息功能等就容易發揮出來?？梢?，金融制度安排也是一國金融市場結構變遷的基本決定條件之一，它決定了金融市場結構調整和優化的方向和力度。

(三)金融創新力

所謂金融創新力，是指將創新思想具體應用于金融發展過程中所表現出的能力。對于金融市場而言，創新力具體表現為在制度創新、機構創新、管理創新、服務創新、工具創新、功能創新、定價創新以及技術創新等方面的能力。金融市場的創新力越大，新的金融市場、金融機構、金融產品、金融工具、交易方式以及交易技術等就會越多，相應的，金融市場結構的升級和轉換就越快。對于成熟市場國家而言，金融市場的基本框架比較完善，基本功能都已齊備，金融創新往往是指金融衍生產品的開發與使用等。但對于經濟轉型之中的新興市場國家來說，金融市場的基本框架尚未完全建立，金融市場的基本功能尚未發揮出來，這時的金融創新并不僅僅是指金融衍生產品，而且是指金融市場的整體基礎設施建設和金融市場基本功能的建立與健全，包括理順各個子市場之間的關系等也是一種創新。因此，對于市場管理者來說，要善于引導和把握金融市場創新的方向和節奏；對于創新主體來說，要善于觀察和抓住一切創新機會，在一定的法律和監管框架內有序地推進各種創新，使更多的創新不斷滿足社會經濟發展對于金融市場結構的客觀要求。從世界范圍看，金融創新越活躍的國家，其金融市場結構的調整與優化就越充分、越合理和越有效；反過來，合理的金融市場結構越有利于金融市場整體功能的發揮，越有利于金融市場的持續健康繁榮發展。這說明金融創新和金融市場結構的變遷是一種高度的正相關關系。從歷史階段上看，哪個時期的金融創新多，哪個時期的金融市場結構的調整與優化就越及時、越主動和越到位，相應的，其金融市場發展就越好越快?？梢?，金融創新對于金融市場結構變

遷的影響也具有決定性作用，它是金融市場結構調整與變遷的基本推動力。

(四)金融開放度

所謂金融開放度，是指一國金融市場對外開放程度的指標體系，它具體由銀行業的開放度、證券市場的開放度以及保險市場的開放度等加總而成。金融開放是一國金融發展中的一種特定狀態，它不僅是一國金融現代化的要求，也是國際貿易自由化的重要前提。對于一國的金融市場來說，金融市場開放對其金融市場結構具有很大的影響。一般說來，在開放經濟條件下一國的金融市場結構在相當程度上會受到外部因素的支配與影響，特別是與本國金融關系密切的發達國家。它們通過金融機構的進入、金融業務和交易技術的帶人以及資本流動等形式，將使東道國的金融市場結構發生變化。這種變化的基礎在于金融市場運行的主體發生結構性變化和功能性變化：一方面，外資金融機構的進入使東道國金融市場活動的主體發生結構性變化；另一方面，東道國金融市場活動主體的經營行為也會相應發生變化，其參與國際金融市場的頻率與規模明顯增加，致使其國內金融市場結構發生功能性變化。金融開放使金融市場的參與主體、監管主體、金融交易工具以及金融中介等呈現多元化，尤其增加了新的市場參與主體和交易工具，使其對外依賴程度大大增強，原有的金融市場運行機制受到巨大沖擊?？梢?，金融開放度也是金融市場結構變遷的基本決定條件之一，而且金融開放程度對其金融市場結構的影響是長期的、深刻的和全面的。金融開放也為一國金融市場結構向高級化和梯度化的升級和轉換提供一個重要的機遇和平臺。

(五)科學技術水平

金融市場的發展總是與科學技術的進步緊密聯系在一起的。技術進步不僅是推進產業革命，而且也是推進金融革命的重要動力?，F代科學技術手段在金融領域的廣泛應用，導致金融市場及其結構發生了深刻的變化，特別是在推進金融市場結構的高級化方面表現更為突出?，F代科學技術對于金融業的影響首推電子計算機及其網絡技術在金融活動中的應用，其直接結果是數據處理由手工操作轉變為電子計算機自動化運作；金融交易與支付實現了網上操作，大大降低了金融交易成本，提高了交易效率；金融服務信息實現了全球計算機聯網，實現了金融信息的及時對接和披露等。具體地說，以電子計算機及其網絡技術為代表的現代科學技術在金融領域中的應用對金融市場結構產生的影響主要表現在以下幾個方面：第一，推進新型金融市場產生。現代計算機及其網絡技術的應用，不僅推進了新型金融市場的產生和發展，而且也為金融市場國際化提供了技術保障，從而使金融市場在層次結構、地域結構等發生重大變化。第二，促進新型金融機構誕生，提升金融機構層次。如網絡銀行、貨幣市場互換基金、銀行持股公司、金融資產公司等新型機構的問世，無疑推進了金融機構結構的變化。第三，創新金融工具，促進金融工具結構的高級化。第四，引起金融監管技術的創新和金融監管方式的變化?？梢?，以電子計算機和現代網絡技術為基礎的信息技術在金融市場中的廣泛應用，將對金融市場發展和金融市場結構的變遷也具有深刻的決定性影響。金融技術促進了金融市場結構向著合理化、高級化和梯度化的方向發展。

二、制約我國金融市場結構優化的內生性因素

我國金融市場結構的優化將遵循一定的內在規律，是客觀的不以人的意志為轉移的。但能否順利實現金融市場結構優化的目標，還會受到多方面因素的制約。一般來說，制約我國金融市場結構完善與優化的內生性因素主要有以下幾個方面：

(一)金融市場參與主體的理性化程度

金融交易主體的理性化程度越高，對金融市場需求就越旺盛，相應的金融業務、金融交易、金融機構以及金融工具的種類就越多，投融資的方式與渠道也越多，金融市場結構層次就越高、梯度化就越明顯，這樣就越有利于金融市場結構的調整和優化。隨著金融市場的深入發展，各市場參與主體對金融產品、金融工具以及金融服務的現實需求呈現出多樣化、多層次、多梯度的特點，需要有相應的金融市場結構與之配合。這就提出了對現實金融市場結構進行調整與優化的強烈愿望。第一，從居民家庭來看，隨著經濟發展水平的提高，居民收入水平也不斷提高，他們對收益與風險對等加深了理解，從而產生了更高的理財要求和更便利的投融資需求。他們開始關注金融機構的服務效率，強調個性化服務等，進而對金融服務和金融市場提出細分和精細化的要求等。這些需要都將會對金融市場提出更高的創新要求，從而引起金融市場結構的變化。第二，從企業角度看，隨著現代企業制度的逐步建立，它們對金融市場結構提出了更高的要求：一是需要一個發達完善的資本市場加以支持和保證；二是對融資方面的市場化要求；三是現代企業的法人治理結構問題也對金融市場結構提出了市場化的要求。顯然，這些方面都對中國金融市場結構提出了更加緊迫的調整和優化要求。第三，從金融機構的角度看，集中表現為對其自身的改革需求上。例如，中國目前的商業銀行體系能否有效地發展直接制約著中國經濟改革的順利進行，而商業銀行面臨兩個亟待解決的問題，即資本充足率問題和不良資產問題。這兩個問題的根本解決需要對金融市場結構進行較大的調整。第四，從政府角度看，表現為政府籌資活動和調控活動的市場化要求。政府對經濟的調節也開始向“市場守夜人”的角色轉換，而運用經濟手段調節的載體是結構優化的金融市場。可見，金融市場參與主體的理性化程度與金融市場結構的調整與優化息息相關。

(二)金融市場效率的高低

金融市場效率既是金融市場結構的合理化的最根本體現，也是制約金融市場結構合理化的根本因素。一方面，合理的金融市場結構有利于金融市場整體功能的發揮和金融效率的提高；另一方面，金融市場效率的高低也直接反映出金融市場結構的合理化程度。因此，金融市場效率是制約金融市場結構優化的關鍵因素。金融市場效率具體包括市場運營效率、市場交易效率、市場定價效率、資金配置效率以及競爭效率與信息集散效率等。衡量金融市場效率高低的標準，就是看其能否將資金配置到回報率最高的產業部門和企業，促進實體經濟的快速發展。這說明，金融交易的機制或效率直接決定著一國金融市場的均衡結構，這種結構總是隨著金融交易效率的變化而變動。

(三)金融市場基礎設施的完善程度

金融市場基礎設施是指保證金融市場正常運行的基礎性制度、中介服務體系、法規框架、稅收待遇以及會計審核標準等。它是金融市場有效價格機制形成的基礎，是市場交易主體公平公正交易的平臺和市場主體在交易過程中財富不被掠奪的保護機制。我國金融改革的初始條件同其他發展中國家有許多相似之處，同時我國又處于計劃經濟向社會主義市場經濟體制的轉軌過程中，這就決定了我國金融改革是涉及社會、經濟多方面

的系統工程。同時，我國金融改革的系統性、復雜性特點，決定了在金融改革中要統籌兼顧、瞻前顧后、突出重點、相互促進。目前，我國金融市場上仍面臨著法制建設和執法環境不配套、市場主體運作不規范、市場結構仍需要完善，以及監管工作有待進一步加強和改善等方面的挑戰。應在金融改革中大力發展和完善我國金融市場，促進金融市場的均衡發展。同時，要通過貫徹科學發展觀，加強市場基礎性制度建設，解決市場的深層次矛盾和結構性問題，形成市場穩定運行的內在基礎，不斷完善市場功能，推動金融市場健康發展。因此，不斷加強市場基本性制度建設，乃是金融市場結構調整和優化的有力保證。

三、制約我國金融市場結構優化的外生性因素

在制約我國金融市場結構完善與優化的諸多因素中，除了上述的內生性因素之外，還有一些外生性因素，具體包括以下幾個方面：

(一)金融制度及其創新程度

不同的制度安排及其創新程度對一國的金融市場結構具有重要的影響，這具體表現為：第一，經濟和金融體制的不同安排對金融市場結構影響顯然是不同的。在計劃經濟的金融體制下，金融機構高度統一、融資方式簡單、金融要素單一，所以不存在真正意義上的金融市場，當然也就沒有金融市場的結構問題。而在市場經濟的金融體制下，各種金融要素，如金融機構、金融工具、金融業務以及交易方式等都是多元化的，金融市場比較發達，因而相應的金融市場結構也是相對復雜的。第二，金融監管體制的不同安排對于實行不同監管體制的國家和對于同一國家的不同時期來說，其金融市場結構的形成將是不同的。一般來說，在分業經營和分業監管的體制下，由于金融機構、金融業務、金融工具以及市場參與主體的細分，會使金融市場結構更為細密復雜；隨著監管體制由分業監管逐步地向混業監管方式的轉變，其金融機構、金融業務、金融工具以及市場參與主體必將發生相應的變化，在此情況下金融市場結構自然也發生巨大的變化。第三，金融制度的內容安排將會直接影響金融市場結構調整與優化的全面性。一般來說，金融制度的內容越豐富，對于金融市場結構的合理性調整就越有利；反之，如果金融制度內容方面存在某些漏洞，就會造成金融市場結構的先天性缺陷。第四，金融制度的創新安排對于金融市場結構的影響是巨大的。一方面，金融市場制度和機制的創新可以大幅度地提高金融市場效率和金融市場化程度，從而金融市場結構的優化和升級才有現實的可能；另一方面，金融市場要素的創新可以極大豐富金融機構、金融資產、金融工具以及交易組織方式的內容，從而使金融市場結構得到極大的改善與優化?？梢?，金融制度及其創新對于金融市場結構調整與優化具有重要的影響，它是金融市場結構優化的主要推動力。

(二)金融改革與開放進程

金融改革是指對一切不合適的金融規則所進行的調整和改變。金融改革的內涵一般包括三個層次，即消除金融抑制，優化金融結構和實現金融發展。金融改革的目的在于消除金融抑制，提高金融對資源配置的效率，增強金融體系的整體功能，在開放中更好地利用國際金融市場的優勢。金融改革的過程是一個與金融深化密切聯系，逐步實現金融發展和金融結構優化的過程。中國作為發展中的經濟大國，金融深化理論對于中國金融改革與發展無疑具有重要的理論意義和現實意義。中國的經濟金融改革與開放實踐乃是金融深化理論在中國的具體運用，是與金融深化緊密聯系的。事實證明，中國的金融體制與經濟發展之間也存在著一種相互促進和相互制約的關系。金融深化的過程就是經濟金融改革開放的過程，就是金融市場得以發展的過程，也是金融市場結構得以調整和優化的過程。從某種意義上說，中國金融改革與開放的進程是中國金融市場發展和金融市場結構優化的前提和基礎。沒有金融改革與開放，金融市場結構的調整與優化就會失去動力。

(三)金融市場參與主體的文化、習俗與偏好

不同的社會文化、習俗與偏好，通過對人們經濟行為和金融行為的作用而在金融市場結構的形成中具有重要的影響，這樣在長期的歷史進程中，逐漸形成了本國特有的金融市場結構。我國長期以來一直處于計劃經濟的體制下，各金融市場參與主體在對金融產品、金融工具、金融交易方式以及金融服務形式的要求上缺乏能動性，習慣于被動接受或繼承過去的做法，因而形成一定的路徑依賴，比如居民偏好儲蓄存款、企業偏好從銀行貸款等，這些習慣做法雖然近些年有所改變，但仍然是決定金融服務種類和形式取向的主流。同時，作為金融產品、金融工具和金融服務的提供者，金融機構也在自身行為上存在習慣勢力，缺乏創新的動力。由于沒有真正從需求者偏好的角度出發，因而所推出的創新品種常常遭遇無人問津的尷尬境地。這種狀況乃是導致我國金融市場結構不能得到及時轉換和升級的重要原因。另外，社會心理和歷史文化背景對金融市場結構的影響表現在：一是中國傳統文化和民眾的心理偏好相對保守，缺乏必要的冒險精神；二是中國歷史文化長期形成的勤儉持家、量入為出和無債一身輕的觀點也對金融市場結構產生一定的影響。這些將從金融市場需求方面制約金融市場供給的創新，對金融市場結構的多樣化、分層化以及梯度化等都是很不利的。可見，金融市場參與者的文化、習慣與偏好等對金融市場結構產生的影響也是不可輕視的。

(四)金融市場的科技吸收能力

科技進步歷來都是促進經濟結構變化進而推進經濟發展的重要力量，這對金融市場也不例外。現代科技的日新月異變化及其在金融業的廣泛應用，已經并將繼續導致金融市場結構發生巨大的變化。其中，最為突出的是微電子技術及其計算機網絡技術在金融市場中的廣泛運用，改變了傳統的金融市場結構。金融業務處理電子化、資金流轉電子化、信息處理電子化以及交易電子化等方面的新進展，為多種新型金融工具、新型金融業務、新型金融交易方式以及新型金融管理模式的產生提供了基本的技術支撐。實踐證明，中國金融市場的改革與發展始終是與科技進步緊密聯系在一起的。例如，網絡銀行的出現推動了網絡貨幣市場和網絡外匯市場的形成；網絡技術與傳統證券市場、保險市場以及期貨市場的結合，產生了網絡證券市場、網絡保險市場和網絡期貨市場。同時，由于網絡技術的應用，使金融市場突破時空的限制，形成了全球金融市場一體化。這為金融市場結構的高級化和梯度化發展無疑奠定了堅實基礎。可見，新技術在金融領域的廣泛應用是金融市場結構高級化的本質反映。

另外，金融生態環境對于金融市場結構同樣具有重要的影響作用，也是我國金融市場結構調整與優化的不可或缺的重要因素。

參考文獻：

[1]李健著.中國金融發展中的結構問題[M].北京：中國人民大學出版社，2004.

第5篇：金融交易方式范文

隨著社會經濟的發展，科學技術的創新，電子商務得到了快速的發展，也被廣泛應用于各行各業。人們隨著經濟收入的提高以及生活水平的上升，在進行商業交易活動時都喜歡使用第三方機構提供的交易支持平臺，以此來完成商業活動 。第三方支付就是指第三方獨立機構與國內外各大銀行進行簽約，以此來提供交易支持平臺。具體來說，在第三方支付平臺中，買方在選購自己想要的商品后，再使用支付寶、財付通等由第三方支付平臺提供的賬號進行網上支付行為，收到貨款后，第三方就在第一時間通知賣家進行貨物發送。而買方在收到物品后，對其進行檢驗，物品正確后就通知第三方將貨款轉至賣方賬戶。第三方支付體系的出現，不僅為人們提供更加方便的支付方式，也豐富了我國的支付市場，促進了我國經濟發展。

二、第三方支付的發展現狀

我國現有的第三方支付產品主要有PayPal、支付寶、拉卡拉、財付通、網銀在線等，PayPal位居世界第一，而支付寶是中國第一位的支付產品。

截止到2013年3月底，我國通過資格認證，獲得第三方支付牌照的企業已經達到了223家，覆蓋7大業務體系，其中以預付卡受理和預付卡發行企業最多。而且在2012年，中國網絡購物市場交易規模達到11361.1億元，同比增長47.7%，在社會消費品零售總額中所占比重為5.4%。而且近年來全球金融市場處于低迷狀態，而中國因受國際市場的影響，通貨膨脹趨勢不斷增強。為了刺激國民經濟的發展，政府大力扶持中小企業的發展，并促進電子商務行業的發展。我國的網絡零售市場規模因此得到了進一步擴大，并促進我國第三方支付市場的發展。表1是我國2008年～2016年網絡購物市場交易規模變化圖：

表1

二、第三方支付體系是我國支付服務的創新

（一）安全保障創新。

第三方支付作為交易活動中的中介方，具有約束力，并為交易雙方提供交易保障。①當交易雙方進行交易時，需要在第三方支付機構上注冊，而第三方那個支付機構就可以根據注冊信息對交易雙方的身份進行核實，以此來保障交易的真實性和安全性。②交易雙方在進行交易時，買方選購商品后，會將貨款支付到第三方支付平臺的賬號里。等收到商品進行確認后才通知第三方支付平臺將貨款轉至賣方賬號中，這樣可以保障消費者權利，實現放心消費。③第三方支付平臺不僅可以保障交易雙方的權利，也會對交易雙方進行約束。交易雙方一般都是在網上進行交易，在交易過程中會通過網絡進行在線交流，而第三方支付平臺會通過后臺服務器對交易雙方的交流進行詳細地記錄，可以為隨后出現的交易糾紛提供證據。

（二）個性化服務創新。

第三方支付體系不僅可以為交易雙方提供個性化服務，還可以為商業銀行網上支付服務提供便利。隨著互聯網的普及，網上消費活動會成為消費方式的主體，由此也證明我國消費需求在不斷地變化。多樣化的客戶需求以及市場競爭為第三方支付體系提供了充足的發展空間，實現了體系創新，并提出了“一對一服務”模式，以標準化商品滿足個性化服務需求，也可以根據個性化需求進行整合，發展小規模個性化商品服務產業。這種方式的實現最成功“淘寶網”在2011年推出的“聚劃算”。

（三）增值服務創新。

第三方支付體系所累積的客戶信息成為了一大財富，為商業銀行進行用戶信用管理和信貸風險控制方面提供了信息保障。第三方支付平臺可以根據自己掌握的信息設計一種新型的支付機制，根據客戶的信用額度來實行短期貸款業務。支付寶就在2008年推出了“賣家信貸”服務，賣家以自身的信用體系為基礎，將交易平臺上的資金作為質押物，向銀行進行貸款申請，以解決中小企業融資難的問題，在促進中小企業發展的同時，也為自身贏得了經濟效益和社會效益。

三、我國第三方支付體系的發展前景

第三方支付體系相對于傳統資金劃撥交易方式而言，不僅可以對貨物質量、交易誠信、退貨等環節進行制度保障，還可以對交易雙方進行約束、監督。正是因為第三方支付體系的優勢，讓第三方支付服務業務在中國得到了快速發展，日益成為商業活動中的主要物品交易資金支付方式。而且中國為了刺激國民經濟發展，發展國內消費市場，采取行政職能和經濟職能，以此來促進國內經濟市場的發展，其中就包括第三方支付體系。國家也制定了相關的法律法規來對第三方支付體系進行約束和管理，讓第三方支付服務市場更加的規范，更合理的服務交易雙方。第三方支付是現代金融服務業的重要組成部分，而且也成為促進中國網絡經濟發展的重要力量。第三方支付體系填補了商業銀行的服務功能，提高了金融交易效率，完善現代金融交易功能。近年來，我國電子商務的快速發展，新型服務行業的興起，為第三方支付平臺的發展提供了充足的空間，成為了新型的發展產業，具有廣闊的發展前景。

四、結語

第三方支付體系作為新型產業，是網絡經濟的衍生物。第三方支付體系不僅為非金融機構提供社會服務分支體系，還是商業銀行與社會公共網絡進行溝通的中間平臺。第三方支付體系填補了商業銀行的服務功能，提高了金融交易效率，完善現代金融交易功能。而第三方支付體系的創新豐富了我國支付服務，其安全保障創新、個性化服務創新和增值服務創新，不僅促進了第三方支付體系的發展，也帶動了中小企業的發展，促進了國民經濟的發展。

參考文獻：

第6篇：金融交易方式范文

一、網絡發展對金融行業的影響

網絡技術的快速發展，引起了金融行業界的高度重視。其產生的影響是多方面的：

1.對金融交易渠道的拓展。網絡的廣泛運用，使得金融從業者能夠采取網絡進行金融交易，從事金融活動，如網絡借貸、網絡融資、第三方中介擔保等形式，從而突破了傳統金融行業的交易方式?，F在，通過互聯網，金融產品的消費者能夠及時地獲取信息，實現金融產品的交易。

2.金融產品營銷網絡革命。傳統的營銷需要營銷員與潛在消費者面對面的介紹，展示產品的優勢，對營銷員的表達能力、溝通能力有著極高的要求，然而，隨著互聯網技術的發展，金融產品的營銷也逐漸網絡化，通過產品介紹信息的電子化，人們比較及時地獲取自己感興趣的產品介紹。金融行業者通過推送等形式，將產品營銷深入到更為廣泛的潛在消費者。這種優勢是此前其他的營銷手段所不能達到的。

3.金融服務的個性化。網絡背景下，人們的金融產品的選擇無疑是多樣化，在此基礎上，就必然對自身金融產品需求產生更高的要求，符合自身的個性化的需求。實際上，諸多的金融從業者也及時地適應了這種需要，紛紛從產品的個性化角度來提升金融產品服務的針對性，從而更好地滿足消費者的需求。

4.網絡金融競爭市場的激烈化。在網絡時代，市場的競爭顯得更為直接和激烈。類似金融產品在網絡推廣和營銷上，時常出現直接的交鋒，紛紛拿出自身絕對優勢來贏獲更多的消費者。

5.網絡與金融的整合創新空間巨大，潛力無窮。在新的業態下，互聯網給金融帶來的機遇是極大的，金融從業者可以立足網絡技術的發展實現更大的創新，進一步細化金融產品、提升金融產品的服務，將金融產品通過網絡技術與人們的生活發生更為密切的關聯。

二、金融市場的新生態發展

隨著網絡與金融之間關系的密切，金融市場呈現出新的發展生態，這是當前以及未來金融市場發展的重要趨勢或特點。把握這些趨勢，對于理解金融市場的發展是極為重要的。其中主要新生態有如下的幾方面：

1.搭建并整合網絡服務平臺，實現金融模式從B2C到C2B變革。隨著網絡的開放性進一步的提升，互聯網金融服務生態必須實現新的變革。其中較為重要就是從B2C到C2B的轉變。前者是傳統的金融模式，就是金融行業者為消費者提供服務產品，這種模式下，消費者處于較為被動的地位，就是被動地接受金融企業提供的金融產品。但是，隨著網絡技術的發展，消費者自身的地位逐漸提升，個性化的需求逐漸凸顯，由此就使得消費者向金融企業定制金融產品的現象逐漸出現。但這需要金融企業搭建起相關的網絡平臺，消費者可以較為便利地通過網絡提交金融的需求，而金融企業基于自身的實際情況，對消費者的需求做出反饋，并最終實現網絡金融活動。

2.廣泛運用網絡數據，加強對網絡風險的監管。網絡是一把雙刃劍，有利也有弊。對于金融行業而言，網絡的利弊也是如此。實現價值的創造和數據創造大價值，在推動業務創新的同時加強風險管理。網絡是互聯網金融服務生態賴以生存的土壤。網絡數據為網絡金融的開展提供了諸多的數據基礎，可以比較便利地獲得金融服務的信息，但是。網絡金融活動中，對金融活動的信息審核存在著一定的難度，這必然使金融服務者不能及時地對信息真實性進行審核，可能存在著欺詐的風險，為此就需要金融從業者加強對信息的審核。同時，其他相關部門，也需要高度重視對網絡金融的監管，打擊非法金融行為，如非集資等。監管是行業發展的基本保障，沒有監管的發展，無疑是放任的無序化，必然不利于金融產業的健康穩定發展。相關部門、金融從業者、金融產品的消費者，都需要高度重視網絡環境下金融交易活動的合法性。

第7篇：金融交易方式范文

關鍵詞：互聯網金融；監管；思考

當前，以第三方支付、網上銀行、大數據為代表的互聯網金融蓬勃發展，在給我們的生活帶來便利的同時，也深刻影響著傳統金融業的經營和運行模式。

一、互聯網金融定義

互聯網金融是傳統金融與互聯網相結合的產物，參與者秉承互聯網“開放、平等、協作、分享”的精髓，借助互聯網、移動互聯網等工具，使傳統金融具備透明度強、參與度高、協作性好、中間成本低、操作上便捷等特征。

二、互聯網金融特點

（一）交易成本低、效率高

在互聯網金融中，資金交易各方通過互聯網交易平臺自行完成篩選、匹配和交易，運營成本較低，消費者通過對比可以根據自身需要，選擇適合自己的金融產品，提高了業務透明度和用戶滿意度。由于通過計算機進行處理交易信息，業務操作完全標準化，消費者不需排隊，業務辦理速度快、客戶體驗好。

（二）覆蓋廣、發展快

消費者突破了時間和地域限制，在互聯網上可以找到自己需要的金融產品，服務更直接，依托大數據和互聯網企業，互聯網金融發展迅速。

（三）機制靈活

互聯網企業運作機制靈活，決策依據更貼近實際，受管理制度、傳統理念影響較小，能及時適應市場變化，采取集體決策，使決策過程更為理性。

（四）延遲支付

第三方支付公司可以在消費者交易過程中代為保管貨款，充當中間人角色，通過系統實現買家在收到并查驗貨物后再將貨款支付給賣家，有效降低信息不對稱造成的潛在欺詐風險。 三、互聯網金融存在的主要風險

（一）監管風險

互聯網金融增加了金融系統的不穩定性，監管部門無法跟上互聯網金融創新的步伐，對互聯網金融新業務的合法性無法準確定義，由于沒有明確的信息安全監管條例，無法將用戶信息安全監管落到實處，互聯網金融交易方式的虛擬化、邊界模糊化，突破了時間和地域限制，監管機構間配合不力，不能共享信息，范圍不清，極易造成監管漏洞和重復監管，不利于有效控制金融風險。

（二）系統風險

互聯網金融依托計算機網絡系統，網絡系統缺陷、開放式系統、密鑰管理和加密技術的不完善、TCP/IP協議的安全性問題、計算機病毒、黑客的攻擊都會給互聯網金融帶來風險，軟硬件系統受制于國外企業，極易造成金融系統紊亂，影響國家金融系統穩定。

（三）信用風險

互聯網金融交易雙方互不見面，只通過網絡發生關系，這使得對交易者的身份、真實性驗證的難度加大，身份確認、信用評價的信息不對稱增大了信用風險。當互聯網金融支付系統發生問題時，社會公眾對是否通過互聯網進行金融交易產生疑慮。

（四）結算風險

互聯網金融向客戶提供全天候、全方位服務，突破地域性限制，帶來支付、結算國際化的同時，也提高了結算風險，網絡系統故障會影響全國金融系統的正常運行和結算，并造成嚴重的經濟損失。

（五）法律風險

目前金融法制體系已不適應互聯網金融的發展，造成交易雙方權利、義務不明確，應盡快完善金融法律法規，明確準入、退出機制，建立完善的互聯網金融監管體系，保護交易雙方合法權益。

四、應對互聯網金融風險防范措施

（一）加強互聯網金融安全體系建設

改善互聯網金融運行環境，加強網絡系統的防病毒、防攻擊能力，保證系統軟硬件設備安全正常運行；設置對互聯網金融門戶網站訪問權限，采用多種登錄方式限制非法用戶登錄交易網站；制訂技術規范，提高監測水平；利用數字證書、短信認證、UKEY認證等多種手段為交易主體提供安全保障；重視自主產權信息技術開發，提高計算機軟硬件設備的安全防御能力，降低對國外技術、設備的依賴，保障國家金融系統安全。

（二）加強風險管理體系建設

互聯網金融本質也是防范金融風險，完善互聯網金融參與機構的內部組織結構、風險防范制度、操作規程，充實科研力量，建立防范金融風險專業隊伍；完善社會信用體系，降低市場選擇風險；監管機構通過建立征信系統，盡可能完善個人、企業非銀行信用信息，建立客觀全面的信用評估體系，指導客戶對互聯網金融業務做出正確選擇。

（三）加強法制建設

監管機構應及時制定相關法律法規，在網絡交易的合法性、安全性、數字簽名、電子憑證等方面明晰交易雙方的權利和義務；及時完善現有法律法規中有關互聯網金融的部分，明確發生互聯網金融風險時，涉案人員應承擔的法律責任；在數字識別、交易憑證保管、個人信息保存、明確責任等方面作出詳細規定。

（四）加強互聯網金融監管體系建設

加強市場準入管理，把互聯網設備水平、關鍵技術掌握、內控和操作規程、風險管理水平作為準入條件，對互聯網金融業務的開展進行嚴格管理；定期對經營主體進行現場、非現場金融監管檢查，防范金融風險，同時對互聯網金融創新業務在風險可控的前提下進行有效扶持；互聯網金融的發展已突破傳統金融界限，現有監管模式已不再適應互聯網金融的發展，對互聯網金融監管應打破地域限制，加強國際間合作，學習國際先進管理經驗，協調業務發展過程中產生的跨國金融風險，站到全球化經濟的視角對互聯網金融進行監管。

（五）提高互聯網金融企業經營管理水平

互聯網金融企業在內部管理、組織架構、流程再造和企業文化等方面進行改革，同時適應外部環境變化，解決業務發展中的新問題，發掘客戶新需求，提高其經營管理水平。

參考文獻：

[1]徐明.互聯網金融風險及風險管理分析[J].中國商論，2017-01-18.

第8篇：金融交易方式范文

關鍵詞：金融創新；風險；風險管理

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）05-0-01

金融創新是指在金融領域內部通過各種要素的重新組合或創造性變革所產生的新事物，包括創造新的金融理論、新的金融工具、新的金融市場以及新的金融組織形式與管理方法等內容。金融創新已經成為金融行業發展的內在需求，對于金融機構和監管當局而言，在規避經營風險的同時實現新的利益增長。我國由于經濟體制等方面的制約，金融發展相對滯后，創新速度緩慢，金融業的逐步全面開放要求我國加快金融創新以適應新的機遇和挑戰。

一、金融創新的內容

（一）金融制度創新

金融制度是關于資金融通的體系或系統，它主要包括構成金融體系的金融組織制度和規范金融秩序的金融監管制度。金融制度的形成主要源于金融交易。社會經濟的發展會帶來商品和金融交易規模的擴大，而金融交易規模的擴大、金融交易方式和規則的變革都相應地引起了金融制度的創新，這種創新帶來交易成本的節約或下降，從而又進一步推動金融交易的發展。

利用金融制度創新，規范中國金融創新的基本思路分為以下幾點：應構建一整套金融法規并形成一些開放性的金融危機處理機制；要確保中央銀行的完全獨立地位，央行的金融宏觀調控措施應由專家組根據實際經濟形式而制定，不受行政干涉；建立完全意義上的商業銀行，允許銀行所有制的多樣化；加強監管體系建設，形成中央銀行宏觀監管、同業公眾同向約束、金融機構的自我監管相結合的三級監管體系，確保央行宏觀調控的有效性。

（二）金融市場的結構創新

中國資本市場發展遠遠落后于發達國家和周邊發展中國家?，F階段，優化金融資產內部結構應以證券市場上的創新為重點，股票市場的發展，并不排斥金融中介的發展。中國金融中介和股票市場之間有某種程度的互補關系。目前，提高證券化比率的重點應從以下三方面著手：一是加快推進股權分置改革進程，實現股權全流通，并恢復證券市場的融資功能；二是積極發展和完善主板市場，為中小企業的發展提供服務，使之成為主板市場的重要補充；三是形成全國聯網的柜臺市場，提供新的投融資渠道，促進金融資產多樣化，擴大證券市場規模。

（三）金融工具創新

金融工具的創新對現代金融影響極大的就是金融衍生工具的出現。它是一種以規避風險為目的，依賴基礎性金融工具及特定的市場交易規則來實現其價值的金融創新產品，包括期貨、期權、利率互換、利率上限、利率下限等。作為創新金融產品代表的衍生工具具有降低成本的明顯優勢；作為創新需求主體的企業和金融機構，對其存在巨大需求。金融衍生工具出現之初，其根本目的就是為了避險保值。對每個市場參與者來說，市場上客觀存在的風險并不意味著參與者必須均等地承受同樣的風險，利用金融衍生工具能夠將風險轉移給有能力并愿意承擔風險者，當然高風險也意味著高回報。由于中國證券市場缺乏有效的避險工具，因此許多投資者感到進入股市風險較大。若能在適當時機推出一些金融衍生證券如股票指數期貨，必將大大激發機構投資者入市的積極性，使證券、投資活動更加活躍。并且充分利用股票指數期貨、期權等投資工具與現貨市場進行組合投資，可以把市場風險控制在一定范圍內有效發揮金融衍生市場的經濟助推器作用。

二、金融創新中風險的產生

（一）表外業務風險的加大

表外業務是不反映在資產負債表上的業務，其中有些業務例如擔保以及與有價證券衍生工具買賣，在給銀行帶來收益的同時產生新的風險。一方面，這些業務投機性很強，用較少的錢即可驅動巨大的金額，稍有不慎就會給銀行帶來嚴重損失；另一方面，由于表外業務降低了商業銀行資產負債表的信息質量，給銀行內部風險控制帶來許多困難，在實際工作中往往使得銀行管理者降低風險意識。從世界范圍來看，表外業務的發展是金融創新的一大趨勢，在這一點上我國也不例外，其中所面臨的風險也是同樣的。大量增加的表外業務給商業銀行帶來了更大的潛伏性風險，而這種風險一旦暴發，就會給金融體系造成巨大損失，影響我國金融體系的安全。

（二）受國際金融市場風險的影響加大

隨著金融創新，我國金融機構的業務趨向國際化，世界金融業的聯系更加緊密，受風險傳遞的影響也會加劇。一方面，金融創新提高了國際金融市場的一體化程度，國內金融部門與國外金融部門之間的依賴程度加深，金融機構之間的聯系更加緊密，國際市場金融風險很容易擴散到我國。另一方面，由于各國證券市場的相繼開放、證券資產的高度流動性為國際游資提供了方便，國際游資將會造成我國金融市場的急劇動蕩，并利用金融創新工具提供的便利條件迅速轉移，使得我國金融監管的難度也將加大。

（三）金融技術風險加大

引入各種金融衍生工具是金融創新的必經之路，但金融衍生工具的發展也會給我國金融市場帶來更大的風險。一方面，就金融工具和金融交易技術的發展水平來看，西方發達國家遙遙領先我國，由于金融技術性知識的不均衡發展，交易利潤會更多地為發達國家交易者所占取，而交易風險則更多地由我國交易者承擔。另一方面，由于金融衍生產品交易的潛在收益和風險不像常規金融業務那樣透明，一旦交易者對未來行情判斷失誤或是缺乏嚴格完善的風險管理措施，就會損失慘重，嚴重影響金融機構經營的安全性，其所在的整個機構系統和與其有金融交易往來的金融機構也會受到牽連。

三、管控金融創新風險的策略分析

（一）要加強政府職能部門的金融監管，把握好鼓勵創新與風險監管的尺度，區別違規與創新，找準監管切入點，在一定程度上放松對金融創新的限制，為金融創新提供一定的空間；但對違規的金融行為要嚴厲制裁；要完善監管手段，促進創新與穩定的協調發展；同時引導金融業從單純的產品創新向經營體制、產權制度、組織體系及市場結構等多元化創新發展；盡快推進目前的法規清理工作，廢止或修改過時的法規，針對涉及同業的交叉業務的個人理財、保險和證券業務等，制定和修訂相關法規，及時糾正和處理銀行業競爭中規避法規的創新業務行為，健全完善金融監管法律、法規，以適應銀行創新業務的實際需要，提高法規的前瞻性。

（二）伴隨著金融創新的逐步展開，金融風險也會日益增大，更加多樣化、復雜化。因此在確立風險管理的意識與觀念的同時，增強金融創新的內部自我風險管理，制定有效的、統一的、切實可行的金融機構風險防范制度，并在結合自身特點的實踐基礎上，建立一套能夠科學度量風險的預測評估指標體系，在設計推出新產品、新業務時謹慎決策。

（三）復雜的國際金融環境，使得一個國家僅靠本國政府的宏觀經濟管理，難以維護經濟穩定及應對金融風險，而需要進行國際合作，以控制、防范、遏制金融風險。通過與國外政府簽訂合作監管協議，參與國際監管組織，參照國際標準制定國內開展金融衍生業務相關的規則，全面有效的控制監管。

（四）在金融產品、機構和制度創新的過程中，要以優質資產來衍生新產品，以不良資產作為補充；以創新各種債權和股權類產品為基礎，突出主營業務和專業優勢，循序漸進的進行金融創新，條件成熟的時候再拓展金融服務的廣度和深度，推出復雜的金融技術和混業經營；關注經濟周期性風險，建立健全監管制度和創新激勵約束制度；加強市場流動性的控制，慎度流動性的金融工具的推出。

（五）以資產類產品創新為主，以保證收益、便于流動和轉嫁風險的低成本營銷為導向，謹防金融產品創新結構的失衡破壞了銀行金融產品應該具有的整體協調性，真正發揮創新產品的功能和作用。

參考文獻：

[1]黃達.金融學[M].中國人民大學出版社，2003.

[2]楊劬，杜曉蓉.我國金融創新的風險分析[J].西南民族學院學報，2002.

第9篇：金融交易方式范文

關鍵詞：信息不對稱；互聯網；金融

隨著科技的進步，近幾年來，互聯網在中國獲得快速的發展，以不可阻擋的勢頭迅速遍及了祖國大地，由于互聯網的便捷性，我國的金融在互聯網區域有了新的發展。但什么是互聯網金融，目前國內還沒有對此給出準確統一的定義。2012年互聯網金融的概念第一次在我國出現，業內人士目前認為互聯網金融是一種與商業銀行和資本市場等完全不同的一種新型融資模式。

無論互聯網金融的定義是什么，其本質的屬性依然是金融。影響金融交易的影響因素較多，例如交易成本對金融的影響、信息不對稱對金融的影響、風險對金融的影響、監管對金融的影響等等，互聯網金融的出現并不會使這些因素消失，反而由于互聯網特性的一些影響，使這些影響因素變得更加復雜多樣。因此在我們利用互聯網金融的便捷性的同時，必須注意互聯網金融容易出現的問題，對互聯網金融出現的問題進行及時的分析處理，提出針對性的措施，并對互聯網金融加強監督和管理，降低金融風險發生的概率。

一、信息不對稱對互聯網金融的影響

所謂的信息不對稱，是指人們的在金融活動中，由于獲取信息的能力不同，因此對某些金融活動的實際情況了解有所差異的現象。對信息了解更多更全面的人，自然可以在金融活動中獲得更大的優勢，能夠更加準確的判斷出將要進行金融活動中的風險性及利潤。根據理論分析，信息不對稱主要包括倆種情況：一 事前逆向選擇；二 事后道德風險。信息不對稱是金融市場中普遍存在的以一種現象，由于信息的不對稱，使得金融市場中出現不公平、不公正的現象，同時也不可避免的使交融的交易效率降低，增加了面臨的金融風險。

在金融市場中，信息不對稱是普遍存在且不可能消除的一種現象。信息不對稱對于中小型企業的發展是非常不利的，例如由于信息的不對稱，中小型企業普遍面臨著融資難的問題，即使成功融資，融資的成本往往也會比較高。對于中小型企業而言，企業經營的規模往往比較小，公司經營狀況受內外部影響較大。信息不對稱現象對于金融機構和中小型企業均有較大的影響，也就是我們在上文中提到的逆向選擇。逆向選擇這種主要面對著倆個方面的問題：第一，中小型企業想獲得發展，往往需要大量的資金來支撐，而眾多金融機構由于對中小型企業發展前景的不信任，不敢講金融機構的資金放出；二 金融機構對于不同風險的項目具有不同的利率，而對于前景不明或者有效信息太少的項目，只能根據經驗或者平均的利潤率來確定借貸的利率。此時當企業面臨的風險較低時經過分析會發現，金融機構借貸的利率高于項目經營的利率或達不到企業所期望的利潤，所以企業會選擇放棄項目。而對于風險性較高的項目，企業往往會選擇支付，一旦完成借貸，那么金融機構將會承擔著較高風險。

金融市場中存在的逆向選擇和信息不對稱問題，主要就是由于信息不對稱造成的。而互聯網金融在此時也就應運而生了?；ヂ摼W金融在企業與金融機構之間主要扮演了擔保者的身份，對于信息不對稱的金融市場起到了一定的促進作用。因此近幾年，以支付寶為代表的互聯網金融在中得到了快速的發展。

二、互聯網金融對信息不對稱的影響

從理論上來說，互聯網金融是借助互聯網信息交流與交易的便捷性的一種新型融資方式，從這個角度來看，應該能有效解決信息不對稱問題。但在實際的運營操作中，我們不難發現互聯網金融并不能解決金融市場中的信息不對稱問題?；ヂ摼W金融不能解決信息不對稱的問題的主要原因有倆點。第一，互聯網金融顧名思義主要交易的方式是網上交易，因此交易雙方的身份確認和關于對方交易信譽方面，便不可避免的存在著信息不對稱現象；第二，互聯網平臺僅僅是作為一個信息共享的平臺，對于平臺中信息的真實性，互聯網并不能對其負責，因此在互聯網金融中交易的雙方可能存在信息的欺詐，利用互聯網制造不真實性信息，這種情況下，非但不能減少信息的不對稱，反而由于互聯網平臺的存在，加劇了其中的信息不對稱。除了無法互聯網金融中信息的真假以外，互聯網金融中還存在著嚴重的道德風險問題，交易的對方故意隱瞞公司的真實信息，加大對方的投資成本或者產品達不到對方的要求，這種信息的不對稱性嚴重加劇了互聯網金融的風險。

互聯網金融的信息不對稱除了以上提到的問題以外，還由于各個互聯網金融平臺之間因為競爭等因素，自身平臺的信息不對于其他平臺開放，因此進行在互聯網金融平臺進行交易時無法了解對方真實的經營情況。而且，互聯網作為新興的信息交流方式，已經在全世界大多數地區得到了迅速的發展，每天的信息量非常巨大，信息具有時效性的特點，在互聯網金融中誰能先發現對自身有力或不利的條件，誰就能在交易中取得主動性，這種信息獲取的先后，也進一步的加劇了交易雙方的信息不對稱性。

綜上所述，互聯網金融雖然從理論上能夠有效的減少信息不對稱，但在實際中一方面確實能夠減少信息不對稱，為交易減小了風險，但從另一方方面來看，由于互聯網本身的特點，甚至進一步的加劇了這種信息不對稱，為金融市場帶來了更多的風險，因此如何利用其有利的一面來減少金融風險，使我們值得研究的問題。

三、消除互聯網金融不對稱的方法

互聯網金融要想得到較好的發展，那么首先就必須要解決好它自身帶來的信息不對稱問題。解決信息對稱問題的關鍵是在于使交易的雙方能夠充分、公平的及時獲取所需要的信息。

（一）制定互聯網金融準入資格

互聯網金融作為一種新型的交易方式，并不屬于銀行類的金融。因此我國政府部門應該制定嚴格的金融監管系統。對互聯網金融企業的資質進行審查，按照企業規模的大小交納一定的保證金，對于資質審查不合格的企業，必須給與取締。

（二）建立完善的電子商務信息共享系統

只有解決互聯網金融中的信息不對稱問題，才能減少交易雙方中存在的逆向選擇和道德風險的存在的問題。我們需要建立完善的商務信息共享平臺，使交易雙方能夠及時通過信息共享平臺，了解交易雙方的基本信息。因此，政府部門首先應制定信息共享的規則，使交易的雙方能夠公平的獲取對方的信息。除此之外，對于不同的交易主體，政府部門應該設置信息查閱的權限。對于互聯網金融故意隱瞞自身信息的企業、故意弄虛作假的企業或者非法交易謀取私利損害國家社會利益的企業，應給予警告或處罰。

（三）嚴格規范互聯網金融的交易秩序

隨著互聯網的發展，人們應用互聯網溝通交流越來越多，給人們帶來便利的同時，也存著很多問題。同樣互聯網金融作為互聯網的一部分，也存在著一些問題?；ヂ摼W并不是法外之地。我國應該盡快制定完善的互聯網金融交易規則，減少因信息不對稱引起的逆向選擇風險和道德風險。同時應設立相關的部門，對互聯網金融交易的各個環節進行監管，對于違規者制定嚴格的處罰措施。

四、結語

互聯網是目前一種新型的金融形勢，雖然與傳統的金融一樣，依然存在著很多的問題，例如傳統金融形勢中由于信息不對稱而存在的逆向選擇和道德風險等問題。這些問題需要引起我們足夠的重視，但我們不能因為互聯網金融中的各別現象和少量問題而放棄互聯網金融?；ヂ摼W金融的興起已經勢不可擋，而且也給我們的金融交易帶來了很多的便捷，對于我國經濟發展有著不可取代的推動作用，因此我們需要在國家、社會和個人共同努力的基礎上，更好的解決互聯網金融問題，促進互聯網金融更快速、健康的發展。

參考文獻：

[1]許榮，劉洋，文武建，徐昭.互聯網金融的潛在風險研究[J].金融監管研究， 2014 （3） ： 54 - 55.

[2]鐘.今年來677家P2P公司出現跑路或提現困難[EB/ON].中國網， 2015 . 10 - 14

[3]關建中.中國互聯網金融何去何從[N].經濟參考報， 2015 . 05 .08）.