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第1篇：金融業研究范文

（一）國際投資發展的分化。二戰之后，世界經濟一體化趨勢愈發明顯，對外投資在該趨勢中得到了充分的發展，特別是發達國家。在此背景下，金融業投資的發展在跨國公司及國家間的投資中開始占據重要的位置。在資本以及技術方面，發達國家占據絕對優勢，且擁有先進的管理水平和金融創新能力，特別是在資本密集型投資方面具有不可比擬的優勢。也正因如此，發達國家在金融對外投資領域中占據的主導地位使得國際金融投資領域出現兩極分化：發達國家占據絕對優勢地位；發展中國家只在傳統工業以及半成品的直接投資方面占據一定的投資份額，在金融業對外投資方面則處于起步發展階段。發展中國家對外直接投資所創企業比發達國家對外直接投資所創企業在經營方面更具有靈活性，前者注重產品的變化和適應性，后者注重產品的標準化①。由于發達國家的進步具有單向線性，發展中國家始終在追趕發達國家，這在國際對外直接投資中表現得更為明顯。（二）發達國家與發展中國家金融業對外投資發展歷史。一般來說，單位時間內發達國家對外直接投資總量大于吸收外資進入總量，這與其金融的發達以及資本的充足有關，發達國家的國際競爭優勢也在此得以體現。發展中國家則致力于吸收外資，但其吸收的國外投資額一般小于自身對外投資額，這也充分體現了發展中國家的經濟迅速上升的發展態勢。在20世紀60年代，發達國家的對外直接投資大部分都集中在發達國家內部之間，即約占全球2/3的投資額在發達國家之間完成，剩下的由發達國家投向發展中國家。發展中國家對外直接投資則主要指向廣大的發展中國家和地區，對歐美等發達國家的投資額度很??；而且對發展中國家的投資中，也多選擇經濟發展模式與本國相似且當下風險較小或具有援質的國家或地區。從表1不難發現，當發展中國家通過改革將金融自由賦予市場時，并不能必然出現良好的金融秩序，而其所倚重的外國投資者也不是總能扮演穩定金融局面的角色。金融開放與自由本身是不應該被批判的，只是其開放的程度應當與本國的實際情況相結合，金融開放程度應當在宏觀上始終為本國的經濟發展服務，在微觀上必須處理好與外資之間的關系。這給廣大發展中國家的對外資本開發提出了重大難題。從我國對非洲直接投資流量以及比重可以發現，金融投資目標國的金融環境對投資國及其企業來講，可以直接決定其投資的意愿。非洲金融的發展程度難以讓有投資意愿的國家將其作為投資目標國（見圖1）。對于同時處于改革和開放雙重背景下的中國而言，金融業的開放進程需要在金融業的穩定和效率之間進行綜合權衡，而金融業的“開放發展”本就具有內生的矛盾與特殊性，正是這些矛盾與特殊性決定了通過適當的外部控制力量（如國家金融控制）促進金融業平穩發展的重要性、原則性和方向性③。

二、金融業對外投資要素對比

（一）金融業對外投資目標國選擇。目標國的選擇具有多重因素的考量。金融業對外投資目標國的選擇在很大程度上體現出“投資政治化”的問題。由圖1可知，以我國為例，2015年我國對外直接投資流量在亞洲占據主導地位，其次為拉丁美洲，且保持上升趨勢。從中可以看出，我國直接投資的重心仍然集中在廣大的發展中國家，且可以預測在未來相當長一段時間內仍將保持不變。相比之下，我國對外投資流量在歐洲、北美洲、大洋洲較少，發達國家也主要集中在這幾個洲。從對外投資流量及其增量基本可以確定，我國對發達國家的金融業投資呈現出一定程度的不穩定性，且流量較少。這一方面說明我國金融體系發展程度落后于發達國家，金融業還未形成良性穩定發展的勢頭，金融投資很難以比較穩定的方式進入發達國家；另一方面也從側面說明發展中國家和地區金融業發展普遍落后，無法滿足和承接外來的金融投資要求?？傮w上，金融業對外投資的區位選擇在遵循一般的對外直接投資區位選擇的基礎上，更加重視投資目標國經濟發展的指標，如GDP總量、金融業發展水平、經濟發展水平等因素。經濟發展指標的優勢可以直接誘導外國金融投資的進入，因為其市場機會以及金融業依賴度降低了原有的市場風險。此外還有其他因素，如金融設施是否完備、同業市場情況、教育狀況、技術研發等，這些因素可以使投資國從國際金融投資的信息外溢（InformationalSpillovers）中獲得正的外部性收益④。（二）對外開放空間與投資主動性。對于接受國來說，不是引進外資越多越好，關鍵在于如何正確對待及善于引進外資和技術為本國經濟發展服務。對外開放的空間和領域反映了國家對外國資本的基本態度。國際資金的流動及資本輸出，都具有雙重性，是在一定生產關系的條件下實現的，并貫穿著國家關系和階級關系⑤。該問題在近代表現得尤為突出，國際投資一度成為帝國主義控制東道國經濟命脈的手段。在現代國際經濟秩序中，各國在對待外資的態度方面都會緊密結合本國經濟的需要和發展定位。相比其他因素，投資主動性更能體現一國的經濟和投資政策。發達國家企業金融業投資多受東道國各種因素影響，而發展中國家投資企業則受本國因素影響。這是由于，發達國家金融對外投資具有更明確的目標和選擇性，面對眾多的可投資區域和行業，必然綜合考慮市場、成本等諸多因素再進行選擇。相比之下，發展中國家則呈現出完全不同的行為方式，其金融業對外投資表現出明顯受本國政策的支持和推動，即國內的政策和經濟因素是決定其對外投資的主要因素。在目標國選擇上，發展中國家表現為對基本環境的追求，如強調政治穩定性、對市場惡性因素的規避等。這兩種動機也使得發達國家與發展中國家在投資選擇之初就在很大程度上決定了投資效果。（三）投資動機分析。投資動機的比較研究既可以為比較研究明確類型化的標準，也可以將其作為一個重要的指標深入研究金融業投資的微觀層面。在確定投資動機與金融業對外投資的關系時，應重點關注二者之間的因果關系及其影響程度。1.在因果關系方面，金融業對外投資在本國內生發展需要是投資動機的起源，其決定了對外投資的基本格局。海外金融市場的變動僅僅起誘導與刺激作用。2.在影響程度方面，發達國家企業對外直接投資的動機較為集中，發展中國家的動機則較為多樣。發達國家企業對外投資行為基本上適用西方古典經濟學原理進行解釋，其動機大多是橫向類型與縱向類型以及兩種類型的結合。且在很大程度上，發達國家的對外投資與金融業對外投資基本是等同的，大量的實證和統計數據也指向這一事實，此處不再展開論述。發展中國家金融業投資的動機具有多樣性，其對外投資也不能與金融業對外投資等同，而且二者的區別較明顯。發展中國家金融業對外投資動機的多樣性主要表現為其考慮的因素眾多，如技術的引進、對自身不利規則的規避與抗爭、對市場不完備性的克服、消解競爭壓力等眾多因素。這也是處于成長期的金融投資所必須面臨的問題?？傮w而言，金融業對外投資的動機存在多重復雜性，加之當代國際金融流動的多元化，這種復雜性更加明顯。以跨國公司為例，有研究證明，跨國公司在進行對外直接投資行為時存在多種動機共存的現象⑥。從國家經濟發展的整體角度出發，這種動機既有積極影響也有消極影響，具體的影響取決于投資國對本國經濟發展形勢的把握程度。（四）投資優勢對比。局部規模優勢是指發展中國家的企業在某個行業里形成大規模的生產所形成的優勢⑦。這種優勢的形成往往是由于發展中國家占有勞動力或集中研發的優勢，從而在金融業對外投資領域進行充分利用，并以此為依托加以發展。發達國家的競爭優勢并不能輻射到所有產業中，在一些技術上比較穩定或生產模式趨于定型化的產業，或是在發達國家企業逐漸退出的“夕陽產業”中，發展中國家的企業有可能具有規模的優勢，它們可以憑借這種優勢對發達國家直接投資。面對發達國家雄厚的金融實力以及海外市場的控制力優勢，發展中國家欲將金融投資目標國選擇到發達國家，投資方式一定要考慮到產品或服務在發達國家的受歡迎程度或市場接受度。這其中要考慮到發達國家對產品貿易可能的反制措施，如反傾銷調查等。由于發達國家市場規模一般較大，直接以產品出口方式由于成本優勢則極有可能迅速占據一定份額，受國際貿易規則以及目標國保護本國產業政策的影響，此時發展中國家往往會受到反傾銷調查。對于發展中國家來說，依靠低端產品成本優勢并不是長久之計，因為這種“夕陽產業”的存在對本國產業的影響未必是良性的。而以金融方式進行的經濟活動有效地降低或避免了直接市場行為對目標國市場與產業的沖擊，故金融業投資便成為發展中國家與發達國家在全球經濟發展過程中進行利益共享相對理想的方式。

三、國內外經濟環境與政策的對比分析

針對金融業的對外投資，國內政策制定基于兩個方面的考量：一是國內經濟發展形勢以及國家對經濟發展方式的定位，二是在國內政策確定的金融對外投資的空間內對目標國的選擇。（一）發展中國家國內政策分析——以中國為例。對于外資的規制表現為東道國政策和法律并存。政策具有很大的可變性和可選擇性，主要針對國外金融業投資的具體事項進行規定，如負面清單、政治風險保證、投資環境要素等。相比政策，各國外資方面的立法具有穩定性，國外投資者一般是基于對東道國立法的了解做出投資選擇。外資立法，各國具體規定固不相同，但概括起來主要內容有關于外國投資的保護、對政治風險的擔保、依法保護經營的財產及其他合法權益以及依法給予各種優惠措施等。中國在金融業對外投資方面的政策制定以及數據統計可以說明國內政策在對外投資方面的作用，這與發達國家主要依靠法律規制相比，在相對穩定性與流量、存量以及收益率之間存在明顯差距。以國家或經濟體作為金融對外投資的比較因子，發展中國家對發達國家或發達經濟體投資較少。以中國為例，2015年中國金融業對外投資的流量及其存量表現一般，對美國投資流量甚至出現負值。但中國金融業對外投資存量大于流量，這說明我國對發達國家金融業投資存在一定的空間和基礎（見圖2）。我國作為典型的具有良好發展勢頭的發展中國家，在2015年對全球較大的發達國家或經濟體的金融投資存量比重皆高于流量比重，特別是對美國和歐盟；對澳大利亞與俄羅斯的存量比重低于流量比重，這也顯示出對發達國家和主要經濟體的金融業投資受到眾多因素的影響，如金融環境、產業結構等。與此形成相對鮮明對照的是，對由發展中國家組成的東盟的金融業投資中，流量比重與存量比重較為接近，這在很大程度上顯示出對發展中國家的金融業投資的收益與回報的有限性。前文所述，中國對外直接投資流量主要集中在亞洲。圖3中，我國對外直接投資流量的變動統計中，可看出各洲的變化懸殊，增量與減量均有較大的波動，表現出我國對外直接投資具有較大的變動。值得注意的是，雖然波動較大，但是其總量增速為18.3%，仍然為上漲。我國對外投資在巨大波動的情況下出現的總體上漲也說明了投資的主動性與可選擇性的增強，隨著國內經濟的發展以及金融實力的增強，對外投資在國際經濟形勢與政策的不斷變化中，仍然能夠尋找到投資流量的增長點。這也說明，在不考慮其他因素的情況下，中國金融業對外投資在未來相當長的一段時間內具有發展的持久動力。從表2中可以看出，2014—2015年，我國的金融業內資企業固定資產投資遠高于對外直接投資，表現出典型的發展中國家的特征；金融業固定資產投資與國內貸款均維持在相對穩定的狀態，且固定資產投資自籌資金較高，與固定資產投資國內貸款一樣，與上年相比呈現下降趨勢；固定資產投資利用外資則呈現上漲趨勢，這在很大程度上說明我國在利用外資方面目前采取較為開放的政策。金融業對外直接投資水平仍然較低，這與我國經濟的發展水平以及金融實力有很大的相關性。我國金融業投資大量集中于中央與地方項目也說明了金融投資在國內經濟發展中的地位。從我國的發展表現可以看出，發展中國家金融業對外投資的發展必須首先基于本國金融業固定資產的發展情況，再輔之以相對寬松的政策以及東道國穩定的投資環境。當然，這一過程將是漫長而曲折的，面對發達國家的絕對金融優勢，必然有許多難題需要克服，對此必須有清醒的認識。（二）發達國家對外資的政策分析。金融業對外投資在很大程度上與國家內部的經濟狀況相聯系，發達國家由于經濟發展階段與經濟增長方式等原因導致其周期性經濟危機以及眾多社會問題的出現，如失業、社會保障、收入分配等問題，這些內部經濟問題從根本上影響著發達國家金融業對外投資。一些發達國家對對外直接投資政策采取相對保守的方針，因為對外投資有可能影響到本國商品的出口，也會使得國外特別是發展中國家具有競爭優勢的產品打入本國內部，這可能會對本國企業的競爭力甚至是生存產生威脅，從而加劇本國社會問題。采用這種政策的發達國家一般是經濟與市場規模較小、以外向經濟為主要發展特征的經濟體，體量巨大的發達經濟體則較少采用此種方式。以美國為例，美國資本在海外市場的擴張對本國經濟實力及全球經濟霸主地位起到了強大的支持作用美國海外控股公司在歐洲和拉美的利潤再投資占全球的3/4，股權投資主要集中在盧森堡、丹麥和德國⑧。美國強大的企業是其進行國際金融投資的強大后盾，以此為支撐，其產生的豐厚的收益則更將美國對外投資的模式推向極致。此外，美國的跨國公司也使得其海外投資獲得的國際利益范圍更加廣泛，在美國對外投資政策中，對跨國公司擴張的支持也成為其政策選擇的重要基石?？傮w上，無論是發達國家還是發展中國家，對外直接投資與吸收外國直接投資的比例關系總體趨勢是趨于平衡，即對外直接投資額與吸收外國直接投資額趨于相等。國家在制定金融投資政策時，吸收國外的直接投資流量基本決定了其對外投資的基礎。所以，金融業對外投資的發展既離不開對外投資的總量，更離不開國內吸收的國外投資。國家政策的制定總在二者之間的動態調適與平衡中進行取舍。

四、國際金融業投資的發展趨勢

第2篇：金融業研究范文

關鍵詞：金融創新；稅制改革

一、金融創新的基本概念

1.金融創新的定義。所謂金融創新，就是指在金融業的發展過程中，對目前的金融發展的相關制度進行調整并對金融產品進行創新，對金融組織進行改善。因此，金融創新對于金融業的發展有著非常重要的意義和作用，是實現金融業更好更快發展的重要調整手段。

2.金融創新的理論依據。既然金融創新有著這樣重要的意義和作用，那么關于金融創新的理論和研究也就必不可少。就目前世界上的相關學說和理論來看，主要有誘導型金融創新理論、規避型金融創新理論、交易成本創新理論等等。首先，誘導型的金融創新理論值的是金融創新作為一種政府管理和約束金融行業的手段而存在的。其次，規避型的金融創新主要指的是金融創新是一種金融業規避自身風險的行為；再次，交易成本創新指的是金融創新是一種基于金融業的基本交易規律而存在的。

二、我國金融稅收的制度以及存在的問題

1.金融營業稅。金融營業稅的最大特點是稅率偏高。也就是說相對于我國的金融發展水平來說，我國的金融營業稅處于比較超前的狀況。這種現象不僅不利于金融業的自身發展，也不利于良好社會競爭環境的確立。重復征稅現象嚴重。不利于企業的自由發展，還會減少自由資金的流動。不利于提高我國金融的國際競爭力。

2.金融所得稅。目前我國的金融所得稅還存在稅種單一、方式不靈活以及負擔較重的問題，這些都不利于我國金融業的自由發展，最起碼相較于其他產業，金融業的發展受到了一定的所得稅方面的限制。

三、金融稅制的重要意義

1.金融稅制的約束作用。稅收制度是為了實現對金融業的發展的有效約束，實現對市場的一定調控，所以，可以有效的篩選和過濾掉一些不積極的無競爭力的市場因素，并且能夠有效的規避一些明顯的市場不公平現象。

2.金融稅制的創新作用。金融工具是金融稅制的一個重要產物，也是經濟市場的重要工具，而這種金融工具的創新同金融稅制的發展和變革是密切相關的，因為印花稅等特殊稅種的存在，一定程度上影響了金融稅制的創新。

3.金融稅制的服務作用。金融稅制一定程度上推動了金融服務的發展，貸款和保險等業務都是基于一定的金融制度而產生的。

四、國內外金融業稅收制度的對比

1.金融增值稅。目前我國的金融行業的征稅大部分內容是符合國際金融發展的趨勢的，但是也有一些同其他國家存在差別，最明顯的區別就是金融增值稅。

（1）核心金融業免征增值稅的規定，一些發達國家的政府部門在制度金融行業的稅收標準的時候，實行了對一些核心金融業的免稅政策，當然只是免除對增值稅的征收。這些行業包括銀行、保險等。

（2）免除出口型金融業的稅收。也就是說如果金融行業的主要業務是對外出口，那么將免除其相關稅收，這樣是鼓勵出口和增強本國金融業的國際競爭力的重要手段。

2.金融業的所得稅。所得稅是企業發展中最重要的一個稅種，也是整個國家稅收體系中的重要一環，因此政府對所得稅的監管力度都比較強。那么該稅種的國內外實行制度又有哪些區別呢？

就目前世界的整體所得稅征收的情況來看，發達國家呈現比較高的狀態，例如比利時的所得稅為39%，而發展中國家的所得稅就明顯要低很多，例如巴西的所得稅征收為15%。

五、如何優化我國的金融稅制

1.改善金融業的增值稅制度，有利于提高國際競爭力。我國的金融稅收同其他的國家相比，具有較高的特點，這不利于我國金融業的發展，通過對國外一些發達國家的金融業的成功發展的經驗的分析，看到我國的金融業的發展，應該改變傳統的以營業稅為主的情況，而轉而實行以增值稅為主的模式。因為金融業的特殊性決定了其發展的靈活性，而營業稅是一種適用于傳統的產業生產模式，并不適用于靈活多變的金融業市場。由此可見，稅制的結構改革勢在必行。

2.取消部分稅種，提高市場交易的效率。因為金融業具有交易快速的特點，所以盡量的縮短交易的時間，提高市場交易的效率，對于金融業的發展是非常重要的。而這種情況下，我國的一些稅收制度的存在就顯得比較不合理，比如印花稅。這種稅制對于金融業的發展實體并沒有一個非常重要的作用，反而會降低市場交易的效率。

3.增加資本利得稅，可以有效的促進金融業的發展公平。適當的增加一些稅制，也是有利于我國的金融業的發展的。比如，資本利得稅，所謂資本利得稅，就是指在金融運作的過程中，投資方通過自身資本所得到的利潤的相應所得稅，這種稅制的存在是為了實現對金融發展過程中的公平的保證，非常必要的。

4.試點金融業轉征增值稅，推進金融創新。研究表明：輕稅或免稅政策將對銀行等投資機構和金融產品市場產生促進作用，表現為將刺激投資者持有、交易金融產品的欲望，從而擴大金融資產的規模，促進金融創新，反之亦然。此外，金融衍生工具的稅收負擔的輕重對其轉讓和流動具有重大影響。如果對金融工具的收益課以重稅，則金融主體出于規避稅收負擔的目的，可能會只出售減值的衍生金融資產，而將那些增值的金融衍生品延遲出售，這樣就會造成金融衍生工具的投資“鎖住效應”。因此，各國在制定金融衍生工具稅收政策時通常選擇較低的稅率，以促進資本資產的合理配置與流動。

我國目前階段應以鼓勵金融工具創新和加快金融體制改革為主要政策導向，在重視金融工具創新對金融業稅收沖擊的同時，運用稅收政策支持金融工具創新，并對金融業予以輕稅或免稅政策。而且要考慮到我國稅收制度的慣性和人們的心理接受能力，不能急于求成。因此，可以先進行金融業征收增值稅的試點工作。

第3篇：金融業研究范文

一、浙江房地產與金融業發展概況

（一）房地產發展概況

90年代以來，浙江房地產發展的運動軌跡與經濟周期的波動軌跡相似，主要分為以下幾個階段：啟動階段（1991-1993年）、回落階段（1994-1997年）、發展階段（1998-2000年）、繁榮階段（2001-2010年）以及調整階段（2011年至今）。

1991年開始，全國房價第一次呈高速增長態勢。浙江房地產開發投資額同比增長幅度一度高達284.4%。1994年1月25日，國務院了《國務院關于繼續加強固定資產投資宏觀調控的通知》，受政策調控影響，房地產發展得到一定程度上的抑制。雖然全省各項房地產指標仍在增長，但至1995年增幅已逐步回落。

1999年房改房逐步上市，改變了房地產開發投資額增幅持續下降的態勢。中央出臺了允許個人利用銀行貸款購房政策，個人購買能力不斷增強，個人購買住宅面積占當年全部住宅銷售面積的比重逐年上升。隨著銀行信貸政策的開放，土地與房地產市場迎來了新一輪的發展。2002年7月開始實施的土地招標制度，使得地價飛速上漲，房地產市場進入了超高速增長的局面。僅2010年上半年，杭州主城區二手房交易均價達到19536元/平方米，同比上升47.15%。

2011年1月，“新國八條”出臺，拉開了嚴厲調控房價的序幕，中央開始實行限購、限貸等調控政策。浙江有關部門也迅速行動，結合當地實際情況，先后出臺一系列具體實施細則，以期保持房地產市場的平穩增長。

經過10多年的超高速發展，浙江房地產逐漸轉型。整個市場呈收縮態勢，供需關系變化，需求方逐漸表現出“銷售規模下降，價格指數回落，土地購置減少”，供給方則表現出“開發規模減小、投資增幅降低，投資結構優化”。

（二）金融業發展概況

從金融機構本外幣存貸款余額和金融業就業兩方面考察，可以發現1995年之前是金融業恢復形成階段，1995年之后則進入逐漸完善和深化時期。因此，浙江金融業的發展可分為兩個階段：恢復、發展階段（1992-1994年）和改革、完善階段（1995年至今）。

發展之初，浙江在金融領域的發展相對落后，主要原因在于浙江原有的經濟基礎薄弱，在金融產業發展過程中缺乏資金來源，因此對外來資金較為依賴。1978年末，浙江銀行業金融機構人民幣存款余額只有35.79億元，貸款余額48.9億元，直到上世紀九十年代這一情況才出現了根本性的轉變。

1995年11月21日，浙江城市信用合作社會議成功召開，在本次會議中，充分肯定了信用合作社發展的成績。1995年10底，全省城市信用合作社存、貸款余額分別已達172.4億元和114.6億元。

2011年，浙江金融業穩健發展，金融市場的整體發展速度處于較高的水平，保持了健康的發展態勢。金融資源配置得到了進一步的優化，該省的金融市場整體運行態勢良好，為浙江經濟的發展貢獻出了巨大的力量。

二、浙江房地產與金融業關聯度測算模型、指標與結論

（一）基本模型、主要指標及評價標準

（1）模型簡述。投入產出模型的行模型表明經濟的存在必須再生產出其消耗的全部產品，如果不在原有的規模上而在擴大的規模上生產，還要有剩余產品；列模型則反映了收入分配關系變化如何與技術以及相對價格變化相互影響。

（2）主要指標。本文用直接消耗系數和完全消耗系數表示后向直接關聯度和后向完全關聯度，用直接分配系數和完全分配系數表示前向直接分配系數和前向完全分配系數。

計算公式如下：直接消耗系數aij指某產品j生產單位最終產品量對另一產品i的完全消耗量，記為aij。

aij =xij/Xj（i，j=1，2，……，n） 公式1

完全消耗系數bij反映了直接消耗和間接消耗的總和，完全消耗系數矩陣B可以直接由直接消耗系數矩陣A計算得到。

B=（I-A）-1-I 公式2

其中，I為單位矩陣。

直接分配系數rij是指i產品分配給j產品的中間消耗使用量在總產出量中所占的比例。

rij=xij/Xi（i，j=1，2，……，n） 公式3

完全分配系數Dij主要是指某些行業中的單位增加水平能夠通過直接或者間接的途徑為另一個行業提供的分配能力，我們可以用矩陣R來求取矩陣D的數值。公式如下：

D=（I-R）-1-I 公式4

其中，I為單位矩陣。

（3）評價標準。為進行有效評價，本文將計算所的值與國際標準范圍進行對比，若高于上限，說明房地產業與金融業的關聯度偏高，應當注意房地產業過熱；若低于下限，則認為房地產業可能發展結構不合理或金融業對其支持力度不足。

（二）測算結果

通過分析計算，得到了下表數據：

從后向直接系數結果可以看出，2002年及2005年浙江房地產業對金融業的依賴程度相當高，在2007年雖有所下降，但2010年又上升至第三位，說明浙江房地產與金融業之間的后向直接關聯程度較高，房地產業對金融業的依賴關系依然明顯。

從后向完全系數的角度看，發現同樣的趨勢。因此，說明金融業在值和位次上都保持著較高的數值，說明房地產業對金融業的需求拉動作用較強。

前向直接系數相對于后向直接系數來說，數值上要小，這說明浙江的房地產業對金融業的前向關聯性比較弱。從整體上分析，2007年之前的前向直接系數位次呈逐年下降趨勢，說明浙江房地產業對金融業的推動效應正逐年減弱。

較之前幾組系數來說，前向完全系數無論從數值上還是位次上都沒有明顯的優勢。通過整體上的動態分析，可以發現，后向關聯度總體呈下降趨勢，而前向關聯度除2005年外變化不十分顯著。

（三）規律與結論

綜上，可以進行以下對比：一將兩個產業的關聯度與其它產業的關聯度進行對比；二將關聯度與國際標準相比較，便于判斷該省房地產業發展是否處于合理范圍。

（1）與其它產業關聯度相比較。結果顯示規律如下：位次上與其它產業相比，房地產與金融業的后向關聯度顯著靠前，這說明，房地產業是一種資本密集型產業，特別是在初級發展階段，必然需要金融業的有力支撐。另一方面也表明，浙江的房地產是以物質消耗為主的增量發展型產業，而不是成熟的以經營服務為主的存量發展模式。

（2）與國際經驗值相比較。在后向關聯特性上，除2002年后向直接系數偏高以外，其余系數均符合國際標準范圍。在前向關聯特性上，只有2002年與2010年符合國際標準，2005年以及2007年兩者均低于國際上規定的范圍下限。在發達國家，房地產行業在發展的過程中會形成眾多的中介機構，并以此為基礎向消費者提供完善的物業管理。而浙江房地產與金融業的前向直接關聯度與前向完全關聯度均與國際標準有差距，這說明浙江的房地產業仍屬于新興產業，發展滯后，發展結構不合理。

三、對策與建議

通過分析可以發現，浙江房地產對金融業需求拉動作用較強；而房地產對金融業供給推動作用較弱。雖然兩者基本上符合國際上的房地產與金融業關聯度范圍，但浙江房地產業的產業結構仍需優化升級，以保證浙江經濟健康發展。

（一）房地產業優化

（1）轉變發展模式。房地產業的發展更應該注重與金融業之間的相互支持性，而不是單方面的金融業對房地產業的支持。作為更具服務性的第三產業，浙江的房地產業應該對其中介機構的數量與質量以及物業管理服務等更強調服務性質的層面進行發展。因此，要逐漸將房地產從開發模式向經營管理模式轉變，從增量房市場向存量房市場轉變。

（2）穩定房產價格。首先，要調整土地供應結構，針對不同類型的區域市場提供不同的土地供應；其次，需繼續完善土地出讓制度，實施招標等制度，減少協議出讓、無上限拍賣出讓等出讓方式，從而達到土地價格的有效調控；再者，需行政手段的參與，采取推出保障房、限購、限價等手段，一定程度上緩和房價的漲跌幅度；最后，尤其要規范房地產中介機構市場，禁止投機倒把的行為。

（二）金融業優化

首先，要規范浙江金融業的發展，加大金融管制力度。雖然目前，已有不少銀行執行對房地產業的限貸政策，但銀監會仍應加強監管，銀行應加強房貸的審核，規范抵押物的估價。

其次，可以建立針對浙江房地產與金融業關聯度的預警防范機制，定期收集宏觀經濟運行、居民收入消費水平以及房地產業投資等數據資料，制定預警指標，如“房地產業貸款占銀行信貸總額的比例”、“房地產貸款年增長額占銀行信貸總增長額的比例”等，以此為預警以及采取防范措施的根據。

第4篇：金融業研究范文

【關鍵詞】 金融信息化 銀行 保險 證券

盡管金融信息化已經成為當下學術界的一個熱點問題。但對于金融信息化，國內外學界尚無一致的界定。有從金融業務層面提出，金融信息化是指在金融領域應用現代信息技術改造和裝備金融業，實現金融業務中心從物理空間向信息空間的轉變。有學者從信息技術層面認為，金融信息化是指由于信息技術全面應用于金融業務領域，使傳統金融業務及金融理論發生根本性變革的過程。也有學者認為，金融信息化是基于通信網絡、計算機、信息資源及人力資源要素之上，依據統一技術標準，通過信息網絡實現綜合的金融服務的系統工程。雖然學者觀點相左，但基本上勾勒出了金融信息化的主體圖景：金融信息化是在金融業務領域全面應用現代信息技術，實現金融業務變革的過程。

我國金融機構從業務分類上看，明顯存在三個大主要類別：銀行、保險、證券。一般而言，銀行業務包含傳統業務和高技術含量、高利潤的復雜業務，后者包括結構性融資、收購兼并上市、引進戰略投資者等。當前我國銀行業務信息化程度已經明顯提高，但與國外同業比較而言，尚存一定差距。我國保險業傳統上對信息技術的依賴不強，但現代信息技術的變革帶動保險進入新的發展歷程。我國保險業的信息技術應用水平不斷提升，使我國保險信息網絡已基本覆蓋了全國各省、市、縣，并逐步向鄉鎮延伸，絕大部分的保險公司實現了全國數據大集中。我國傳統的證券交易依托紙質媒介完成。上海證券交易所及深圳證券交易所自成立之初就實現了交易的信息化，使用系統集合競價自動撮合成交。目前所有的證券公司都擁有網上交易系統。但總體而言，當前我國證券業的信息化水平仍然處于初級階段。

一、銀行

我國銀行業信息化架構已初步確立并逐漸規范。各類型銀行機構的業務種類日趨豐富，業務運營越來越依賴信息系統的支持，信息技術的應用水平和開發能力在迅速提高。實現業務電子化后，集中整合成了銀行機構的共識，數據集中、災備、平臺及應用整合正在實施推進。長久以來銀行信息化缺乏規劃指導，信息化建設零散、重復、低效，監管水平的提升及對外合作的發展正使其更具系統性、規劃性。銀行信息化的標準體系正在建立。同時混業的趨勢使銀行機構的信息化建設開始更多地與其他同業、監管層融合。除了業務支撐外，銀行機構開始更多地將信息化應用于管理層面。信息化建設范圍也在不斷擴大。

從銀行業信息化投入層面看，銀行信息化建設投入在中國金融業信息化建設總投資中所占比重最大，數據顯示2009年這一比重達七成以上。國有銀行信息化投入又占據了主要部分，由此可見，國有銀行信息化發展影響著金融業信息化的基本趨勢。近年銀行信息化投入呈現規模逐年增長增速有所下降的趨勢。各類銀行機構新建的重要業務系統較少，主要是對原有各業務系統的升級改造和對硬件設備的更新換代。當前凸顯的銀行風險事件使銀行必須關注客戶管理、風險控制問題。

此外，中國的不同類型銀行的信息化現狀差異非常大，信息化投入趨勢也有很大差別。大部分大型國有商業銀行和股份制銀行都有非常完整的信息系統，且基本完成了數據大集中，擁有以客戶為中心的綜合業務系統，豐富的電子銀行和強大的科技隊伍。股份制銀行在信息化建設方面，注重投資收益比，滿足業務、謹慎適度已成為股份制銀行普遍的信息化策略。目前主要增強其數據挖掘、風險控制能力等。中央銀行多次表示出鼓勵城市商業銀行進行跨區聯合，并提出了資本重組、業務合作、機構組織的聯合等具體聯合模式。在此背景下，近年城商銀行信息化建設投入增長較大。城市商業銀行的信息系統建設主要有綜合業務系統、管理信息系統、新一代呼叫中心以及其他中間業務系統。郵儲、農村類銀行機構的信息化建設較為迅速。2008—2009年中國銀行業信息化投資規模及增長情況見圖1。

整合是銀行業信息化發展的一個重要方向。中國銀行業正處于整合的初期，數據大集中只是整合的一種形式，除了數據集中外，軟硬件平臺的整合、應用系統的整合也開始成為各類銀行建設的重點。業務系統的整合需求潛力巨大，存在城商行重組、農信社改制等。合并重組之后，各機構的原有數據、平臺、系統需要進行改造和整合。創新和流程再造是銀行信息化的永恒主題。以核心業務系統改造升級為主線，銀行將更多的業務向網上遷移。此外，銀監會推動銀行業信息系統災難恢復建設。2008年3月銀監會《銀行業信息系統災難恢復管理規范》，不少銀行機構都開始了信息系統災備建設的評估。

二、保險

當前保險行業信息化整體水平顯著提升，險商信息化投入增長迅速，標準化建設不斷完善，集中模式加快推進，應用開發、系統整合進展迅速。2006年保監會印發《中國保險業發展“十一五”規劃信息化重點專項規劃》，對保險行業的信息化建設目標和原則提出了明確要求。保險行業信息化呈現規劃性特征。

第5篇：金融業研究范文

［關鍵詞］ 物流金融；物流園區；金融業務

［中圖分類號］ F832 ［文獻標識碼］ B ［文章編號］ 1002-2880(2011)04-0092-02

一、物流金融相關研究及發展現狀

(一）物流金融的相關研究

物流金融是一種創新型的第三方物流服務產品，它為金融機構、供應鏈企業以及第三方物流服務提供商業間的緊密合作提供了良好的平臺，使得合作能達到“共贏”的效果。盡管市場需求巨大，但目前企業界、物流業和銀行業對物流金融理論的相關研究主要集中在以下幾個方面：

1.物流金融的產生

物流金融來自供需兩方的要求，同時也是供應鏈一體化的需要。(1）物流金融需求方。在我國眾多中小型企業經營所需的資金不足，且信用體系不健全，缺少融資渠道。物流金融服務可以有效盤活中小企業臨時閑置的原材料、產成品，支持物流企業的融資活動，從而優化中小企業資源。(2）物流金融服務供給商。①金融機構。目前在我國，物流金融服務的主要提供者是金融機構。我國加入WTO以來，金融機構創新意識不斷加強。為在競爭中獲得優勢，金融機構不斷地進行業務創新，這就促使了金融物流的誕生。如在銀行，物流金融在幫助銀行吸引和穩定客戶，擴大銀行的經營項目的同時，協助銀行解決質押貸款業務中的質押物倉儲與監管以及質押物評估、資產處理等服務。②第三方物流企業。針對現代第三方物流企業而言，物流金融業務既能提高其一體化服務水平、競爭能力和業務規模，又可以增加附加值、經營利潤。

2.物流金融的內容及模式研究

物流金融的內容，由于研究角度不同側重有所不同。從物流產業角度來看，物流金融主要體現在物流設施的投融資、物流保險和結算支持三個方面。而從物流金融與期貨交割結合角度，可以將物流金融業務的運作模式分為買方客戶授信和賣方客戶授信兩種。物流金融的基本運作模式，基本將其分為三類：墊付貨款業務模式、倉單質押模式和保兌倉模式，這種分類形式是基于物流金融的基本運作流程。

(二)目前我國物流金融發展現狀

中國儲運總公司于1992年開始嘗試倉單質押業務，并于1999年率先正式開展此項業務。現在向近500家企業提供了質押融資監管服務。從相關文獻中可以看出，大部分學者認同物流金融存在的主要問題是風險問題，其中核心是物流企業與金融機構的風險防范與控制問題。另外，關系處理與效率問題也是主要的討論點之一。我國近幾年的物流金融實踐活動也很活躍。廣東發展銀行在2004年6月率先試辦了倉單質押貸款業務。中信銀行推出的“銀貿通”也是物流金融產品。深圳發展銀行打造供應鏈金融“專賣店”，向中小企業提供了三大類共30多項產品，服務于各供應鏈節點的企業。相關企業可以根據自身的情況選擇適合自己的融資產品。華夏銀行也正式推出國內首個現金管理整合品牌“現金新干線”，與蘇寧、中儲股份等知名企業開展物流金融合作。2007年11月，UPS攜手上海浦發銀行、深圳發展銀行和招商銀行，由旗下UPS資本公司將物流金融業務引入中國，成為第一家在華試水物流金融實踐的國際性物流快遞公司。這標志著整合金融機構、物流企業和上下游客戶的物流金融業務逐漸興起。

二、公共信息平臺下物流園區金融業務

隨著信息技術的不斷進步，物流金融業務的不斷發展，我國金融相關法律的日臻完善，可以在物流園區基礎上，開展一種區域性、區域間的新型物流金融業務——公共信息平臺下物流園區金融業務。如果說物流業在整個國民經濟的運行當中扮演著運行大動脈的作用，那么物流園區就可以看作是整個國民經濟運行當中的一個自我小循環系統。物流園區內，集中監管了生產、銷售上下游企業的產品、原材料的交換，這就給物流園區通過建立公開的物流金融信息平臺，通過監管不同企業資金之間劃撥，了解企業的資金需求。物流園區可以作為借貸的中間人，將資金需求、供給信息提供給所需要的物流園區內的企業客戶，在物流園區內實現資金借貸。同時，可以進一步升級到物流園區間的物流資金信息借貸交換，即實現公共信息平臺下的物流園區間的資金借貸。總體來說，公開信息平臺下物流園區間的資金借貸由物流園區內和物流園區間各客戶企業間的資金供需信息情況交流以及物流區內的資金調補組成。

如圖1所示，首先建立物流園區內資金信息交換平臺，由物流園區統一建立園區內企業資金信用檔案，規定信息提供的資費標準以及相關的平臺使用制度。并且提供兩種服務：資金信息自主選擇平臺，即物流園區將各個客戶企業資金供需情況、資金償還、資金使用的費用情況統一發送到信息平臺上，供需要信息的相關企業自主甄選；資金信息對沖選擇平臺，即物流園區內的客戶資金供需情況決策權完全交給物流園區信息平臺控制方，物流園區信息控制平臺的控制方根據客戶方提供的交易范圍，進行集中的交易促成。當然，沒有完成的交易可以利用自主選擇平臺，進行自主交易。

其次，建立物流園區間資金信息平臺。在物流園區間建立這種資金信息平臺，不僅擴大了客戶企業間資金借貸的范圍，也有利于客戶企業在最有利的條件下完成資金調度，而且通過兩個物流園區的共同監督，降低了資金借貸的風險，提高了資金的利用率。

張慧瑤：物流園區金融業務發展研究三、公開信息平臺下的物流園區間借貸的要求與意義

(一）公開信息平臺下的物流園區間借貸的要求

1.國家政策、法規的支持

在我國，大部分資金借貸仍需金融機構控制。作為非金融機構的物流園區，如果要開展資金借貸中介活動，仍需要政府相關部門出臺相應的政策、法規予以監督管理，并對可實行借貸業務的物流園區進行規模等相應設定，以保證資金信貸的安全性。

2.完善物流園區信息平臺監管制度

物流園區由于得天獨厚的信息資源優勢，對客戶企業的經營狀況較熟悉，另外，由于客戶企業的產品、原材料在園區內的存儲、轉運，可以暫時性取得其物權的質押權利，降低園區內的資金安全風險。但是，園區信息平臺必須建立完善的監督管理制度，對客戶企業的信息進行及時的更新，必要時開展資金還貸催促業務。

3.物流園區間的合作規范化

由于開展資金信息平臺的主要目的是降低企業的融資費用，所以物流園區間的合作規范性極其重要。建立公開資金信息平臺的物流園區必須及時更新所需提供的客戶企業資金信息，并制定物流園區間統一的信息交換模式，降低信息識別的費用，利于實現資金交易。

4.資金信息平臺的技術要求

物流園區信息平臺的控制方要做好信息平臺信息處理技術的及時更新，信息系統安全性能的檢測與維護，重視對基礎物流數據的有效管理，保證相關業務和宏觀管理準確性、有效性。

(二）公開信息平臺下的物流園區間借貸的意義

物流園區信息平臺具有跨地域、行業、技術密度大、參與方多、擴展性強、開放性好的特點，有力支撐了物流金融的發展。公開物流金融信息網絡包含多種開放式信息系統、接口。企業利用平臺的硬件設施、數據信息庫和安全可靠的商務功能實現企業自身的信息交流、數據交換、業務交易、決策支持等信息化管理。物流園區內容豐富，由于我國相關部門的傳統宏觀調控，很難掌握物流運行的真實情況而難以發揮應有管理作用，這是我國物流業長期在低層次徘徊不前的重要原因。引入公開物流金融信息平臺機制以后，通過對物流業運行基本數據實時和準確掌握、統計、分析，針對電子物流交易市場的交易進行相應的規范、引導和監督，在完善物流相關法律法規的前提下，完善物流市場的競爭機制，真正落實市場經濟條件下的政府職能。

［參考文獻］

［1］劉放，竇誠．現代物流金融初探［J］．中國儲運，2009(2)．

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［3］馬文姬，顧幼瑾．國內物流金融理論研究文獻綜述［J］．金融理論與實踐，2008（1）.

第6篇：金融業研究范文

改革開放以來，我國金融業在數十年的發展中日臻成熟，金融機構和金融產品種類日益增多、金融業務對外開放程度不斷增強、金融交易渠道愈加活躍。金融業態發展呈現出以下特征，同時對金融人才的素質和能力提出了新的要求：

1.多樣化。

（1）金融機構種類呈現出多樣化的趨勢。伴隨我國經濟發展水平不斷提高，人們對金融產品及金融服務的需求日趨多樣化，與此相伴的是金融機構與金融產品的日益多樣化。非銀行的金融部門的出現和不斷壯大沖擊了傳統的大一統銀行體制，并逐步成為和銀行業作用相當甚至更為重要的金融業的組成部分。我國銀行類金融機構如大型商業銀行、政策性銀行及股份制商業銀行的法人機構數量近年來 變化不大，而城市商業銀行、農村商業銀行、農村合作銀行則呈現出一個顯著上升的趨勢。五大類非銀行金融機構法人機構數量也不斷上升。（2）金融產品的種類日趨多樣化。在經濟全球化和金融市場化的大背景下，金融產品多樣化的外部條件已經較為成熟，并呈現出以下特點：競爭白熱化、金融脫媒化、利率市場化、需求多樣化、城鄉一體化、資金流動全球化。金融機構的增加以及金融產品的日益多樣化意味著金融業對金融人才的需求量不斷增大。據智聯招聘統計，2013年新增職位中來自銀行、保險以及證券機構的金融業職位需求增長最快，比2012年增加了91%。前程無憂2013年的調查報告顯示在受訪的500家雇主所在的16個行業中，金融/證券/投資成為亮點，金融投資人才在2013年炙手可熱。在四季度金融/證券/投資行業增加社會招聘的雇主高達88.8%，而2012年四季度的調查結果為51.6%。

2.市場化。

2014年我國金融改革路線圖已逐步清晰，即降低金融行業準入門檻，建立以市場化為導向、層次多元的金融體系。伴隨著金融市場化改革的發展與深化，我國金融發展的總趨勢逐步呈現出市場化的特點。目前我國正在努力推進利率和匯率的市場化進程，這在為金融系統提高效率的同時，也必然帶來金融風險和金融風險管理難度的增大。除了因利率、匯率市場化等引起的市場風險和操作風險外，信息技術的發展和交易便捷度的提高也會不可避免地導致市場間的風險相互傳導，爆發系統性風險的可能性增大。因此，具備風險控制和合規管理能力以及具備一定的財務金融知識和擁有較強數理基礎的金融產品開發和投資組合能力的人才將成為金融市場最為缺乏的人才類型。

3.網絡化。

至2013年，互聯網金融異軍突起。余額寶、淘寶基金店、微信支付、眾籌等互聯網金融產品以“短、平、快”的方式進入人們的視野。這種既不同于商業銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式被稱為“互聯網金融模式”。從技術、政策、需求角度而言，互聯網金融的長期發展趨勢不可逆轉。在未來的金融企業中，“電子虛擬網點”將大幅替代現有的“物理網點”，“信息流”將最大限度地替代“物流”和“現金流”。我國第三方互聯網支付業務交易規模情況，從一定程度上反映出金融業發展的網絡化趨勢?；ヂ摼W金融的異軍突起加大了對金融復合型人才的需求。截至2013年10月，互聯網金融人才需求同比增幅超過55%。在這一新背景下，市場對既擁有金融投資專業知識，又掌握一定計算機、網絡技術的高水平復合型金融人才的需求日益增大。

4.國際化。

伴隨我國金融業對外開放程度的不斷提高，我國正逐漸融入到世界金融市場中。截至2013年12月，已有來自50多個國家和地區的70多家銀行在中國設立了40家子行、190多家的分行。保險業方面，目前共有15個國家和地區的境外保險機構在我國設立了55家外商獨資、合資保險公司，占我國保險公司總數的31%。中國金融市場全面開放之后，中國金融人才的國際化將進一步提高，包括國際化的眼光、全球化的資本運作意識、全球化金融管理工具的運用能力、在完全市場化環境下的運作能力等。

5.復雜化。

伴隨金融創新的需要，金融產品由于衍生品的產生而變得越加復雜化。自1992年我國金融衍生品首次在滬深股市交易以來，以遠期、期貨、期權和互換為基本形態而衍生出的各類杠桿性的信用交易產品應運而生，至今我國已涌現了大量以商品期貨、外匯掉期與人民幣利率互換為主的金融衍生品交易。隨之，金融市場對具備較高專業技能的高學歷的專業型人才的需求不斷增加。2002年至2011年，具有碩士、博士研究生學歷的金融從業人員比例總體呈上升趨勢，2011年金融行業中高學歷人才占比位于所有行業的第三位，前兩位分別為科學研究和教育業。

二、高校金融人才培養模式與勞動力需求的悖逆和矛盾

高校承擔著培養人才這一核心任務，圍繞這一核心，高校的目標即是為各行業輸送與之相匹配的人才?；谝陨蠈π袠I變遷和人才需求新趨勢的分析，目前我國高校的金融人才培養模式主要存在以下問題：

1.金融學科與其他相關學科的交叉融合不足。

目前，金融學專業學生的整體素質與企業需求不相匹配，出現勞動力供給結構性過剩。由于金融業逐漸向多樣化、混業經營方向發展，越來越需要通曉金融游戲規則和能夠運作全球市場的復合型人才。用人單位對金融學專業人員的整體素質提出了更新、更高的要求：既要求從業人員提高分析市場行情、從事金融產品定價的數理能力，又要求他們擁有防范金融風險的管理能力，還要求他們增強對金融法律法規的運用能力。然而，從目前我國金融人才的培養現狀看，高校對學生數理基礎與信息技術運用能力的培養重視度不足，直接導致畢業生素質難以達到金融市場和企業的要求。另外，學生的主干課程中缺少社會學、心理學、法學等相關課程，使金融學科未能很好地與相關學科交叉融合，也使得學生的能力難以駕馭未來金融市場中面臨的實際金融問題。

2.對學生創新能力和實踐能力培養的重視度不夠。

一方面，金融業是資金密集型產業，更是智力密集型產業。隨著我國金融企業規模、資金實力的不斷壯大，當務之急是挖掘具備創新能力的金融人才，從而促進這些企業在金融市場中競爭優勢地位的形成。然而，目前高校在學生創新能力的培養模式上仍然存在很多問題。金融學教學方式以授課為主，一味灌輸，學生的主動學習和創新精神不足。另一方面，雖然目前越來越多的高校意識到金融實踐教學的重要意義并加大了實踐教學的工作力度，對原有金融實踐教學方法和體系進行了一系列改革，但是改革效果不夠顯著，也沒有達到預期目標。高校的實踐教學理念還沒能突破傳統金融教學模式的框架。金融實踐教學理念、內容、形式、條件等方面都存在較多的問題。金融實踐教學內容較為單一陳舊，師資條件有限，學生素質不能滿足企業要求。

3.“經濟學院模式”與“商學院模式”往往偏重一方，未能發揮整合優勢。

在當下的高等教育與人才培養體系下，主要有兩種金融人才的培養模式：“經濟學院模式”和“商學院模式”。部分綜合類院校及財經院校更側重于從宏觀經濟學視角，進行銀行體系、貨幣政策以及信用等方面的研究，更多地遵循“經濟學院模式”。而具有理工科背景的院校則偏重于“商學院模式”，這些院校直接借鑒國外商學院的發展模式，從微觀角度出發，以管理學為主，側重以資本市場和公司財務為研究對象?，F代金融的微觀化趨勢使得傳統的以宏觀金融為主的教學內容顯得很不全面，說服力也就此減弱。目前的現狀是高校往往只偏重一方，導致理論和實踐相脫節，“產、學、研”優勢互補的功能未能充分發揮。多元化的培養模式才能更加有利于提高人才的理論素養和應用能力，在就業方面賦予人才更多的選擇權，從而更好地實現校企合作、校企共贏。

4.金融教學視野不夠開闊，沒有清晰的國際化教學理念與目標。

自我國加入WTO以來，我國經濟在各個層面都日益融入到世界經濟一體化中，這對我國金融學教學模式提出了新的要求。然而，雖然部分高校已逐步認識到金融教學與國際并軌的重要性，但其實施過程和條件還有待完善。目前，我國金融學專業所使用的教材國際化程度不高，許多理論和內容較為落后。另外，師資力量與國際化教學目標的要求不相匹配。金融教學模式的改革力度不夠，沒能突破傳統培養模式的局限，對西方國家很多先進的教學方法和實踐不夠重視，引用率不高。對國際化教學的整體路線規劃不清，在兼采眾長的道路上還需要不斷創新和改進方法。

三、金融業人才培養聯動模式的創新機制

由于業態發展、勞動力需求及高等教育之間存在著相互聯動的關系，因此在人才培養模式的創新方面應該始終適應這一聯動模式的要求。以上探討了我國行業變遷的基本態勢以及我國高校金融人才培養的主要問題，基于此，本文給出如下人才培養模式創新途徑的建議：

1.搭建多學科滲透教學平臺，立足培養文理兼修的復合型人才。

在復合型人才培養模式方面，可借鑒的國內外經驗較多。例如美國哈佛大學“通識教育”、斯坦福大學的實用教育、英國劍橋大學的綜合教育以及日本大學中盛行的交叉學科教育等都為我國金融學教學改革和復合型人才培養模式提供了參考思路。國內高水平大學也開始進行金融教學的改革與實踐：武漢大學“數理經濟與數理金融實驗班”教學模式極大地推動了經濟學人才培養模式的全面創新。大連理工大學推出的“數學+金融學”教學模式在復合型人才培養方面也取得了一定的成果。南開大學從2001年開始進行跨專業經濟、管理和法學復合型人才培養試驗。在這些先行者的引領下，本文提出以下幾點建議：首先，可以在金融專業的基礎上設置“2+2”課程，即學科交叉實驗班。學生可以根據自身特點和興趣選擇“金融學+X”課程，例如“金融學+數學”，“金融學+金融工程”，“金融學+計算機”等。目前，這類“2+2”課程在我國的部分高校內已有開設，但是由于基礎設施和師資力量不足等原因，這種模式的推廣度和普及度并未達到預期高度，因此促進金融學科與其他學科融合將成為今后金融教學改革的一個重要方向。其次，增加通識教育、平臺大課的設置。通識教育課程中應包括社會學、中西文化概論等課程。平臺大課是指學生可以在平臺中選擇管理類、文學類、法學類、理學類等跨學科、跨專業的課程，從而建立涉及經濟學、理學、管理學、法學、文學等多學科滲透交叉的專業人才培養模式，培養既有金融專業特色，又擁有全面知識儲備的復合型專業人才。

2.注重創新精神與實踐能力，培養具備良好溝通能力的實用型人才。

國外高等教育提倡對學生創新能力的培養。例如辛辛那提大學“工學交替”模式、百森商學院“創業實踐”模式、加州大學“個人專業”模式、哈佛大學“校企合作”模式、斯坦福大學“產學研培養”模式。與國外具有創造力的培養模式相比，國內高校目前也有了一定的實踐，例如：上海交通大學上海高級金融學院已建成的金融實驗室可實時接收紐約交易所、倫敦交易所、芝加哥交易所和上海證交所等全球主要金融市場的交易數據，供學生實盤演練。然而總體來看，國內高校對金融人才的培養還限于比較僵化的模式。鑒于此，培養以市場需求為導向的創新型人才和富有實踐能力的應用型金融人才是高校金融教育的重要目標和發展方向。金融專業人才培養與純粹的理工科不同，既需要擁有很強的數理功底，又需要具備創新實踐能力和較好的人際交往能力。本文建議在培養金融人才實踐創新能力的過程中采取以實踐需求為導向的IP（IInnovation-Practice-Interaction）模式，即創新與實踐能力培養互動模式，形成理論教學、實踐教學以及創新實踐教學的有機結合，以校企合作和實踐模擬為主要方式，強化基礎課、專業課、國際交流和實踐基地等方面的建設，為培養具備一定創新實踐能力的復合型金融人才奠定基礎。目前，大連理工大學正努力推進IPI模式的實踐，不斷實現多元交互式教學方法，搭建學生實踐平臺，為學生日后就業奠定堅實基礎。

3.促進“商學院”與“經濟學院”培養模式的融合。

孤立地發展任意一種模式在如今金融業大發展、金融機構混業經營的大趨勢下都是行不通的，兩種模式均不能有效解決中國金融業發展的問題，因此必須走兩者融合的道路，實現學術型培養模式與職業型培養模式的有機結合。“商學院”模式起源于美國，并逐步成為世界公認的優秀培養模式。“經濟學院”模式以培養博士研究生為目標，更為注重學生獨立研究能力的訓練。目前來看，我國在金融人才的教育和培養上與西方國家的差距還很大，因此，我們應該借鑒西方經驗，走一條適合我國國情和符合社會經濟需求的可持續發展道路。在金融專業課程設置方面，將宏觀金融學和微觀金融學相關課程全部囊括在學生的培養計劃內，既要注重宏觀金融理論的教學，又要強調以實踐為導向的微觀金融教學。

4.拓展國際視野，培養學生良好的英文溝通和組織協調能力。

高校教育國際化是當前世界高等教育發展的主流趨勢，金融學教育的發展必然要符合這一主流趨勢，特別是那些準備建設世界一流水平的重點大學，更需要盡快地采取積極的措施。首先，可以在全國范圍內設立金融學英語強化班。目前已有高校在此方面進行了嘗試，例如，大連理工大學在2009年成立了金融學（英語強化）班，該班注重培養學生的英語綜合應用能力，在金融學專業課的基礎上，開設英語特色課程。如：跨文化交際、批判性閱讀與寫作、歐美社會與文化、演講與辯論等。另外，金融專業課程設置與教學內容應該摒棄一些呆板教條化的內容，開設金融專業的雙語課程，鼓勵學生閱讀外國原版教材和讀物。其次，建立國內外高校聯合培養模式，鼓勵學生參加海外高校交流學習項目，以幫助學生了解國際商務環境，用全球視角看待、理解和解決跨文化的問題。融合中西文化的精華之處，摒棄循規蹈矩的固有模式，是今后發展的必然趨勢。但是，在吸取外國經驗的基礎上，金融人才的培養仍然要立足本土，因為金融人才最終要服務于本土市場。

四、結論

第7篇：金融業研究范文

一、金融街金融業集聚態勢分析

（一）金融街的發展優勢

一是總部經濟優勢。金融街是中國總部機構的集聚地。這里有全球金融企業上市市值前三位的工商銀行、中國銀行、建設銀行等金融企業，同時也有中國人壽、中國電信等大型企業的總部。還有中國移動、中國大唐等15家進入全球500強的中國企業總部，同時也有高盛集團、摩根大通銀行、法國興業銀行、瑞銀證券等70多家世界頂尖外資金融機構和國際組織。截至2012年8月，金融街及周邊總部機構持有資產總計35.9萬億元，同比增長14.6%；實現收入合計3096.4億元，同比增長26.2%；實現利潤總額1623.6億元。金融街的總經濟快速增長，顯著地帶動了北京市西城區經濟的發展，同時也成為北京市經濟發展的有力增長點。

二是信息腹地優勢。金融街地處全國的政治文化中心，毗鄰國家中央機構和各大部委，集中了全國所有的金融監管機構——“一行三會”，還集中了國內大型金融、證券、保險機構的總部及大量國內外金融機構。金融街已成為全國的金融決策監管中心、金融資產管理中心、金融支付結算中心和金融信息中心。金融街憑借金融監管部門和總部集聚的優勢，及時地向全國乃至世界傳遞著經濟和金融信息。

三是人才優勢。2011年《北京人才藍皮書》針對北京與世界三大頂級世界城市（紐約、倫敦和東京）的相關人才指標進行了比較分析得出，北京人才優勢比較雄厚，世界500強企業及跨國公司數量已經超過頂級世界城市倫敦。市區兩級政府在金融人才集群建設上堅持三大策略，通過品牌化集群策略，提升區域人才競爭優勢，通過體系化集群策略，加大金融相關行業人才吸引力度，通過高端化集群策略，加速海外學人中心金融街分中心的建立。同時還積極為金融人才提供稅收等激勵政策，努力為高端人才解決配偶、子女的生活和入學問題，全力提升金融人才集群整體競爭力。目前金融街金融從業人員有17.4萬人，占全市金融業從業人員的70.1%，其中碩士研究生以上學歷的約占43%，擁有海外留學經歷的約占9%。

四是首都優勢。首都優勢包括政治、經濟、文化等多方面的優勢。目前，全球性金融中心城市中有三分之二是首都城市，區域性金融中心城市中有一半是首都城市，而在國內金融中心城市中更有五分之四為首都城市，首都城市在發展中呈現出“國際金融中心化”規律。濃郁的政治氛圍、發達的經濟水平、先進的科學技術、厚重的文化積淀為金融街的發展提供了良好的基礎和難得的條件。

（二）金融街的發展劣勢

一是金融市場國際化程度較低。中資銀行總部在金融街的強勢地位，以及銀監會、證監會等金融監管機構在金融街的落戶，使外資金融機構認為金融街的金融環境不寬松，再加上金融街主要發展國家級金融機構總部的功能定位，致使外資金融機構的投資成本和投資風險增加，因此大部分外資金融機構不選擇金融街，國際化金融集群競爭力較弱。金融街作為全國金融資源的壟斷中心，盡管金融業的整體效益逐步提高，但中資金融機構占絕對主體地位，國際金融機構在總量上還未達到國際金融中心的水平，“引進來”和“走出去”的趨勢還未形成。世界500強企業僅有15家企業總部落戶金融街，不到金融街金融機構總數的2%，國際化程度有待大幅度提高。

二是金融產業及配套產業的發展尚處于初級階段。北京金融業集聚總體建設還停留在增加金融機構數量、以資金補貼為主吸引機構入駐的階段，缺乏引導金融產業升級的相關政策措施。隨著金融街金融機構不斷集聚，相關配套建設正在不斷完善，但金融業密切相關的專業服務業、創意產業、商業服務業、休閑娛樂業等配套產業還沒有形成一定規模，金融服務功能得不到明顯體現。

三是區域發展空間承載力不足。經過20年的開發建設，金融街已可謂是寸土寸金，金融街有限的承載空間與旺盛的金融機構入駐需求之間的矛盾，已突顯成為金融街建設的首要矛盾。例如一棟英藍大廈，就聚集了高盛集團、摩根大通、羅斯柴爾德銀行、黑石基金等42家知名跨國金融公司，躋身世界進駐頂尖金融機構最多的大廈之列，被經濟學家譽為：一棟樓匯聚了“半條華爾街”。由于金融機構過度密集，區域綜合承載能力已不能及時有效地滿足金融機構的入駐需求，這已成為制約金融街快速發展的主要瓶頸。

四是服務金融體系較為單一。國際金融中心的經驗表明，除了提供必不可少的市政服務外，對入駐機構更為人性化的關懷尤為重要。比如，在個人醫療保健、租售房方面的信息提供、旅游信息、交通服務、安全保障等方面均進行詳細的安排，并在網站上介紹詳細的主管部門和聯系方式，使得入駐機構可以非常方便地獲取急需的服務。相比之下，金融街服務部門還需進一步提高服務水平，豐富服務內容。

（三）金融街的發展機遇

一是金融街拓展帶來的機遇。金融街核心區在原金融街區域（占地1.18平方公里）的基礎上，擴大到2.59平方公里，占地面積拓展119%。在絕對面積拓展的同時，金融街還積極盤活存量資源，針對現有辦公資源和產業發展，規劃開展“騰籠換鳥”的置換工作，將金融業以外的產業遷出，騰出空間容納金融機構入駐。金融街的拓展，不僅進一步整合優化了金融發展空間布局，同時還加大了優秀金融機構和人才的集聚度，使金融街成為以金融業為核心的經濟增長極。

二是首都發展戰略帶來的機遇。北京以建設世界城市和具有國際影響力的金融中心城市為戰略目標，其中國際金融中心是世界城市的核心功能，作為金融主中心區的金融街處于重要的戰略機遇期，首都建設的推進必將為金融街贏得更好的政策環境和組織保障，未來將形成國家金融決策與國際金融服務功能互補、金融功能區和金融服務區有機統一的新格局。

三是國際經濟形勢變化帶來的機遇。2012年度“新華—道瓊斯國際金融中心發展指數綜合排名，前十位的城市中有4個來自亞洲地區，其中我國香港、上海躋身前十名，北京排名第十一位，充分表明我國新興金融中心城市的發展潛力和國際地位正逐漸顯現。我國已經發展成為世界第四大經濟體和第三大貿易國，成為國際經濟的重要一極。中國在經濟上的崛起，以及人民幣走出去步伐的加快，將為金融街走向國際化，建設具有國際影響力的金融中心提供良好的外部機遇和強大的發展動力。

（四）金融街發展面臨的威脅

一是發達國家國際金融中心的威脅。國際金融中心最早源于13世紀的意大利，經過幾個世紀的發展，形成了多元化、多層次的國際金融中心格局。有傳統的、自然發展形成的國際金融中心，如倫敦、紐約、巴黎和法蘭克福；有在政府推動下建立的新的國際金融中心，如東京、香港和新加坡；金融危機爆發后，還有不少新興經濟體市場迅速崛起并籌劃建立了自己的國際金融中心。北京金融街要想在國際金融格局中謀求一席之位，任重道遠。

二是上海、深圳、天津等國內金融集聚區的威脅。上海陸家嘴貿易區依托長江三角洲，其國際金融優勢進一步顯現，逐步發展為金融要素集聚地和國際金融市場交易中心。深圳依托香港，以深圳交易市場為龍頭，成為國內融資最活躍的地區之一。相比之下，北京依靠金融管理中心和信息中心吸引金融機構集聚的優勢相對弱化。與北京近在咫尺的天津濱海新區已成為中國最大綜合配套改革試驗區，2009年國務院批復要建設與北方經濟中心相適應的現代金融體系和全國金融改革創新基地，勢必會對金融街集聚形成分流。

三是北京九大金融功能區的威脅。北京“一主一副三新四后臺”的金融資源配置模式，雖然各有側重、互補發展，但在一定程度上導致相對有限的金融資源在各功能區進行了較為分散的配置。盡管金融街的金融資源相對豐富，產業結構體系相對完整，具有其他功能區無法比擬的優勢，但金融街和CBD以及其他金融集聚區在功能設計上仍有部分的交叉和重疊，容易因爭奪稀缺資源而導致惡性競爭。

二、金融街金融業集聚發展對策研究

（一）突破金融發展定位，吸引國際金融機構入駐

要想把金融街打造成為具有國際影響力的金融主中心區，提高國際化程度，勢必要打破目前金融資源配置格局。首先，應建立健全吸引國際金融機構的產業政策，給外資金融機構在政策上松綁。其次，應加強對房地產市場的宏觀調控，“空間成本”如辦公樓租金、不動產價格都是金融機構選址的重要因素，應通過政府投資、產業政策傾斜等政策，鼓勵交通、通訊、信息等產業的發展，抑制擁擠、噪音和環境污染給城市帶來的負效應，努力降低外資金融機構的運營成本。三是應加大對入駐外資金融機構的優惠力度，在財政獎勵、住房配套、子女入學、看病優惠等方面給予政策傾斜，提高配套設施的國際化建設標準，增強對國際金融機構的吸引力。

（二）完善產業引導政策，構建多層次的金融市場體系

充分運用產業引導政策手段，針對金融機構與新興金融機構發展不平衡的矛盾，大力發展信托機構、金融租賃機構、基金機構等新興金融機構，積極吸引國外新興金融元素。針對金融機構與金融中介服務機構發展不平衡的矛盾，加快引進國內外著名的評估公司、咨詢公司、會計律師事務所等中介機構，推動中介機構的市場化與國際化。針對要素市場規模較小與金融街全國輻射力之間不匹配的矛盾，充分發揮北京現有的產權交易、技術交易、金融融資交易優勢，擴大建設規模和影響力，構建全國性的林業、礦業、文化、知識產權、國際版權等具有北京特色的專業型高端產權交易中心和金融融資交易中心等。

（三）優先發展生活服務業，完善配套基礎設施建設

通過金融街拓展建設工程有針對性地整合現代服務產業集聚，優先發展會展中心、酒店餐飲、娛樂、公寓、醫療機構、綠地等配套設施的建設。同時，通過政府投資、產業政策傾斜、稅收減免等鼓勵政策，不斷提高交通、通訊、信息等公共服務設施的先進性和可靠性，開通金融街公交專線，設立金融街綠色醫療平臺、金融街出入境分中心、海外學人中心等人才服務平臺，為金融街提供一個高端產業配套環境，不斷推動金融主產業的強勁發展。在傳統公共事業領域逐步擴大市場準入，不斷提高公共基礎設施的先進性和可靠性。

（四）拓展金融街區域范圍，提升區域承載能力和發展潛力

金融街拓展工程雖然在不斷推進過程中，但與國內外企業進駐的需求相比，還是供小于求，一定程度上影響了聚集金融資源的能力和潛力。因此，合理規劃金融機構布局空間成為改變金融街發展空間局促的首要解決方式，以拓展建設與資源置換為主要方式，通過房地產開發整合產業集聚，做到規劃在前，拓展、置換在后，充分挖掘中心區的土地價值，拓展產業承載空間。

（五）搭建“一站式”服務平臺，完善金融街服務管理體制

第8篇：金融業研究范文

關鍵詞：互聯網金融；銀行；大數據

一、何為互聯網金融業務

伴隨著“P2P”、“大數據”、“余額寶”等新鮮詞匯的火熱，互聯網金融業務風起云涌，2013年被稱為互聯網金融元年?；ヂ摼W金融的興盛也對傳統金融體系造成了一定的沖擊，使處于壟斷地位的銀行體系有了危機感，相應作出應激反應。何為互聯網金融呢？

互聯網金融是依托于互聯網技術，基于開放、平等、協作、分享的互聯網精神，打破傳統金融門檻，提高資源配置效率，降低交易成本的一種金融創新實踐，包括但不限于第三方支付、在線理財產品的銷售、金融中介、信用評價審核、金融電子商務等模式。因其交易便捷、入門門檻低、信息不對稱性低、市場參與者更為大眾化，也被稱為普惠金融。

二、我國互聯網金融業務發展現狀

我國互聯網金融業務主要起步于國外的金融創新經驗，如阿里巴巴基于ebay的支付寶業務，人人貸、拍拍貸、宜信等基于國外Prosper、Lenging Club的本土式創新，并取得了一些獨創的發展。目前經過市場檢驗成長較好的互聯網金融業務，主要有基于大電商公司平臺的阿里巴巴余額寶業務、京東供應鏈金融業務，基于中小投融資平臺發展的人人貸、有利網、宜信等，基于銀行金融創新的平安銀行陸金所業務等。

銀行應激互聯網發展大勢，也做出了一些嘗試性發展，比如利用銀行龐大的客戶基礎及信用卡積分等進行電商銷售，但起步維艱，發展情況一般。眾多的P2P公司也因風險控制能力薄弱、嚴重超越監管要求而破產，自2007年出現第一家P2P公司，2013年已爆炸性增長至1000多家，并同時被市場淘汰退出，僅有一成左右的P2P公司經營較為成熟穩定。2014年，央行、銀監會、保監會等正聯合對P2P公司摸底、征詢意見，監管政策年內出臺，將對于行業調整和優化整合起到一定的作用。

三、互聯網金融對銀行金融體系的影響分析

互聯網金融其實可以作為一種“夾縫金融”，因為它解決的正是銀行金融體系在系統內手腳受縛難以解決之事。利率的非市場化使資金難以得到最優的配置效率，對金融業務創新的監管使一些業務模式難以成立；而基于互聯網的人人互聯優勢，追求最優市場化結果的投融資關系在資本的逐利性驅動下匹配出新的模式關系。但互聯網金融對銀行的沖擊也沒有渲染得那么嚴重，首先互聯網金融主要基于小額大眾，資金規模較小，美國一年的P2P業務資金規模約為一千億美元，中國約為一千億元人民幣，大量大額的公司客戶還必須基于傳統銀行體系；其次，互聯網金融的爆炸性業務滋長一方面源于監管的空缺，故能從事傳統銀行業不能從事的業務，而監管必行，互聯網金融的自由度也將下降；最后，互聯網金融與傳統銀行體系存在某種程度的互補融合，畢竟資金的流動都要經過銀行的賬戶體系，借鑒互聯網思維可以更好地提高銀行的競爭優勢，基于已有廣泛客戶的基礎上實現強有力的未來增長。

四、銀行業在互聯網體系下的發展策略

學習互聯網金融的思維方式、立足專業性基礎市場，避免慌亂和盲從，對銀行業在互聯網體系下的發展提出以下建議：

（一）做好基礎數據維護建設，為大數據未來做好準備

大數據時代的基礎前提是基礎數據的維護建設。如果沒有底層的層級明晰、內容完備的基礎數據，再龐大的客戶群體和交易信息也難以挖掘出有效的增值信息。銀行應注重基礎數據的建設開發，以應對互聯網時代未來的更高調整。同時數據建設完善，對于日常管理效率及決策運營也有諸多裨益。

（二）提高服務質量、降低交易成本，增強客戶黏性

互聯網金融的優勢在于人人互聯，較小的資金規模量級也同樣可以達成投融資交易，并且手續簡單、方便快捷，這取決于互聯網的信息公開透明機制及實時性。銀行應提高服務質量，降低交易成本，增強中小客戶對銀行效率和服務質量的信心，提高客戶黏性。尤其是對已有客戶資源的深度開發，提高客戶的理財意識和對銀行其他平臺的關注度。

（三）立足專業領域、找好細分市場，切勿廣撒亂投

受互聯網金融的影響，很多銀行開始了互聯網建設投資，包括網站維護及電商平臺建設等等。但每個銀行獨立開發出一份“淘寶”業務尤為困難，也會導致較大的資源牽制和管理分散。各銀行應找好自己的專業領域，發揮專長，未來銀行業的淘汰成為必然，退出機制也將不斷健全，只有精且專的業務水平才能在市場上抵抗地住互聯網金融的侵襲和其他同行競爭對手的競爭。

結語

多元的金融創新體系是適應市場要求而產生的，有力地監管會使金融創新健康、長期的發展?；ヂ摼W金融對傳統銀行體系帶來了機遇和挑戰，將促進金融行業的效率提高和優勝劣汰，把握機遇、迎接挑戰，互聯網與銀行的互促發展將提高市場資源配置效率，推進實體經濟的繁榮。

參考文獻：

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[3]楊帥.第三方支付與銀行的博弈分析[J].商場現代化，2010（12）：51-52

[4]貝為智.第三方支付平臺對商業銀行經營的影響與對策[J].區域金融研究，2011（1）：40-41

第9篇：金融業研究范文

關鍵詞：小額貸款；信貸模式創新；信用價值

一、引言

在過去的30年，我國成功地轉型為市場活躍的現代經濟。在我國現在的金融體系內，傳統的貸款工具和產品盡管對大中型企業或者中高收入家庭能夠產生積極的作用，但是，對小型企業和微型企業以及大部分中低收入者仍然沒有達到理想的效果。小額貸款在現有國有銀行體系中尚缺乏一定的競爭了，其并不能滿足大量小額貸款的需求，因此，市場的這一需求也產生很多像城市商業銀行等銀行大力發展這一供給，漸漸形成了產業，為我國的中小民營企業帶來了福音。

二、我國小額貸款運行情況與存在問題分析

1.我國小額貸款公司的發展情況

我國小額貸款公司市場發展不均衡。2012年，和遼寧省以452家和434家位居榜首位置。而貸款余額最多的則是江蘇省和浙江省，并且遠高于其他省份。

從貸款余額和實收資本兩個整體實力指標來看，大體劃分成3個集團。江蘇省、浙江省和內蒙古穩居第一集團，合計小額貸款公司1187家，占全國的20%，合計實收資本占全國的32.3%。山東省、安徽省等10個省份位居第二集團，合計小額貸款公司占全國的44.98%，合計實收資本占全國的39.30%。其他省份列為第三集團。

2.我國小額貸款發展過程中存在問題的分析

我國的中小民營企業的迅速發展帶動了我國小額貸款業務急劇增加，但是在這一過程中，對于小額貸款的金融企業而言也面臨著很多問題，這些都是構成了我國中小貸款發展的障礙，筆者對此的分析如下：

（1）資金來源渠道單一，呈現短期化趨勢

本文所指的小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立的，不以吸收公眾存款為目的的，從事小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。我國小額貸款公司的資金來源主要有自有資金、捐贈資金、批發資金和融入資金。據統計，目前我國的小額貸款公司80%以上不能持續運營，要考外部不斷注入資金。

我國從2010年初至今，金融市場的資金面并不是很寬泛，反而有一種縮小的趨勢，月度平均利率也呈現出明顯的上升趨勢，這一趨勢使得小額貸款公司對于貸款的期限避長就短，整體貸款期限短期化傾向明顯上升。在我國江浙一帶的民營企業，大部分都承受著高于銀行基準利率的4倍的貸款利率，這對于他們而言是一種巨大的負擔，而這一負擔也會被他們轉移到市場中去，如此一來，市場上原本資金面不寬泛的情況將會加劇，從而會觸發市場危機。在浙江溫州一帶，拆東墻補西墻的情形也普遍存在，近期的溫州老板群體性跑路也在客觀上印證了這一危機的可怕性。

（2）農戶和小微企業主風險難以評估，融資難

市場經濟同樣離不開小微企業，中國現在有6000多萬小微企業主，是經濟發展和社會穩定的及時。但是，直至今日，他們依然面臨許多偏見和困境，最大的威脅就是融資難。傳統的金融機構更喜歡貸款給大中型企業，因為他們往往享受政府保護的高利潤。小微企業不但由于自身的高度不確定性，風險難以評估，且缺少可抵押物，無法獲得貸款。在傳統金融機構貸款模式下，對實物資產的要求和申請材料的要求非常嚴格。由于農戶和小微企業往往不能提供規范的申請材料和實物資產，這個群體的融資需求多年未被滿足，嚴重缺血，貧富差距日益嚴重，農戶融資渠道匱乏依然存在，小微企業主融資難問題始終沒解決。

從下表中我們可以發現：小微企業發展過程中存在眾多制約因素，尤其突出的問題便是競爭的激烈現狀，以及籌資擴展的困難，這些都是現在小微企業存在的問題，我們應當正視這些問題，只有對癥下藥才可根治這一問題。

圖1 小微企業發展制約因素提及率

數據來源：宜信小微企業經營與融資調研報告分析

（3）自身風險控制能力弱，缺乏最基本的防火墻

金融行業應當擔當起最為基本的防火墻作用。我國的大部分小額貸款公司都存在內控制度不完善的問題，尤其是監督執行力的力度不夠，直接導致了經營的瓶頸產生。小額貸款公司應當重視風險控制，盡管與大型金融機構相比存在不小的差距，但是，公司內部制度的建設并不主要受規模、資金的約束。因此，對于小額貸款公司而言，在風險控制建設上應當下大功夫，同時以制度促管理，以管理強執行，如此才能將風險扼殺在搖籃里面。在當下的金融市場中，處理上市公司在一定程度上具有透明性，能夠在一定程度上享受信息資源。但是小額貸款公司往往不能與正規金融機構共享信息資源，例如不能進入人民銀行的征信系統查詢、不能利用小額支付系統進行通存通兌結算等。這一信息極其不暢狀態直接導致了小額貸款公司一旦出現風險，其股東和其他注資機構將面臨難以回轉的危機。

三、宜信公司針對我國小額貸款發展的對策研究

宜信公司是一家集信用風險評估與管理、財富管理、信用數據整合服務、小微借款咨詢服務與交易促成、小額貸款行業投資、小額信貸助農平臺服務等業務于一體的綜合性現代服務業企業。截止2013年初，已經在全國60多個城市和20多個農村建立了強大的全國協同服務網絡，更好的為客戶提供服務，以小額貸款為主要服務方向，主要服務群體便是中小民營企業，為其提供全方位、個性化的財富管理服務。

剛過去的兩會上，小微企業成為最熱門的提案之一，據宜信調研報告顯示，在2013年中，困擾小微企業或者說中小民營企業的重大問題包含了同業競爭、銷售困難、籌資擴張困難、人才缺乏等。其中，除了競爭激烈占所有因素的54%之外，籌資困難占到了44%。

1.小微企業資金缺口較小

圖2 小微企業資金短缺額度分布

數據來源：宜信小微企業經營與融資調研報告分析。

小微企業融資困難是多年來困擾政府部門、金融機構和小微企業的“老大難”問題。由圖3.1可以看出，從融資金額需求來看，多數小微企業的資金缺口較小，受訪者中有64%表示其日常資金短缺額度在10萬之內，94%的企業短缺額度不超過50萬。

2.小微企業未申請貸款原因主要是缺少抵押物和擔保

由下圖可以看出，從融資渠道來看，手續麻煩、缺少抵押物或擔保是主要限制因素。

數據來源：宜信小微企業經營與融資調研報告分析。

究其本質，我國金融業的現狀中存在的貸款模式門檻過高，尤其是對于資質的審查非常嚴格，然而對于中小民營企業或者小微企業而言，管理模式、人才引進等都相對落后，尤其在創業階段，要想滿足一般國有銀行的貸款要求難于上青天。因此，在現實中也存在了一些這樣的城市商業銀行，如泰隆商業銀行推出的“三三”計劃，也有像宜信的個性化貸款等都是在為這一傳統貸款模式的弊端提出新的解決方式。

3.融資強調時效，認可較高成本

融資強調時效，因為對于融資者而言正是因為遇到了現金流難以周轉的情形，拆東墻補西墻的問題才會逐漸形成。這一時效性直接決定了所帶款項的效用，不僅僅是財務人士所言的時間成本，更多的是金融人士所言的機會成本。目前以銀行為代表的傳統貸款渠道審批期限往往較長，雖然很多金融機構已經做出較大努力簡化流程、提高審批時效，但原有操作模式和風險控制理念很難再短期內得到根本改變。

4.針對小微企業融資難的對策分析

第一，破解小微企業融資難困境，需要民間金融渠道更多參與。筆者以為破解小微企業融資難問題的根本途徑是依靠國家政策和創通金融機構改變服務理念。也就是說，國家作為金融業的管理者也是服務者，應當為了市場更好更健康的發展提供一個良好的平臺。在構建一般的融資平臺的同時，也應當看到，民間金融渠道不暢通的現狀。應當為證交易所等一般融資平臺構建配套或者說相對的補充融資平臺。另一方面，國家應當對于民間金融要采取大力的鼓勵和支持態度，引導民間金融陽光化、規范化運作，從而形成多層次適應不同需求的服務體系。

第二，發展適合小微企業特點的信用評價機制及相應貸款產品。調查研究表現，小微企業特點突出，例如資質不全、缺乏有效抵押物、短期融資特征明顯等等。宜信P2P 模式有審慎強大的信用甄別。宜信擁有一整套貫穿于前期咨詢、貸前審核、貸后跟進、回款管理的全面而嚴密的服務流程，平臺對借款人進行嚴格的信用審核，進行全程貸前、貸中、貸后的風險控制。同時，宜信還設立了專門的還款風險金，當出借的資金出現回收問題時，出借者可以選擇用其補償出借人本金及利息的損失。宜信有專業健全的信用管理和信貸服務體系，從國外引入了完備的信用審查與風險控制機制，經過長期摸索將其完善并依據國情調整，最終形成了一整套貫穿于前期咨詢、貸前審核、貸后跟進、回款管理的全面而嚴密的服務流程。

第三，應用風險定價模型，破解小微企業融資困境。傳統金融體系中對小微企業而言最大的障礙莫過于對于風險定價的認識、風險定價的核心就是收益覆蓋風險，不同風險差異定價。對比小微企業的經營規模，大多數企業都可以通過企業正常經營消化資金成本。對于法定基準貸款利率4倍的融資成本，很多小微企業難以承受，研究顯示，小微企業固然融資風險相對較高，服務成本相對較高，但只要依據風險定價，即使較高的融資成本小微企業是完全有能力承擔的，當然定價必須在一個合理范圍之內，過高的成本無異于竭澤而漁。因此風險定價模式可有效破解小微企業融資難困境，實現雙贏。

四、結束語

小額貸款公司要制定經營戰略，創新信貸產品。小額貸款公司要想和傳統大型商業銀行相抗衡或者尋找發展機遇就必須將目標客戶群體定位為小企業和農村地區市場上，也就是說怎么樣的需求提供什么樣的產品，唯一的問題便是經營風險。在經營績效目標上，必須通過穩健的業務，避免經營商的短期行為，將眼光放遠，如此便會有一個良好的發展平臺。

參考文獻：

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