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第1篇：金融發展階段范文

自2002年上一次全國金融工作會議以來，我國金融工作取得顯著成績，金融業迅速發展壯大，金融改革邁出重大步伐，金融各項功能進一步發揮，金融領域對外開放穩步擴大，金融監管和法制建設明顯加強，整個金融業發生了歷史性變化，在經濟社會發展中發揮重要的支撐和促進作用。但是當前金融領域存在的不少矛盾和問題，主要是金融體系不健全，金融結構不合理，金融企業公司治理和經營機制不完善，國際收支不平衡加劇，金融風險隱患不少。對這些問題必須高度重視，采取有力措施加以解決。

當前我國金融改革發展面臨著新的形勢，金融業處在一個重要轉折期，也處在一個重要發展期。必須進一步增強做好金融工作的緊迫感和責任感，努力把金融改革發展推向新階段，全面深化金融改革，促進金融業持續健康安全發展，為實現國民經濟又好又快發展和構建社會主義和諧社會做出更大貢獻。

總理在會上指出了當前及今后要著力抓好的六大工作：一是繼續深化國有銀行改革，加快建設現代銀行制度；二是加快農村金融改革發展，完善農村金融體系；三是大力發展資本市場和保險市場，構建多層次金融市場體系；四是全面發揮金融的服務和調控功能，促進經濟社會協調發展；五是積極穩妥推進金融業對外開放；六是提高金融監管能力，強化金融企業內部管理，保障金融穩定和安全。

第2篇：金融發展階段范文

關鍵詞:混業經營;金融控股公司;風險防范

中圖分類號:F830.92 文獻標識碼:A 文章編號:100-4392(2008)07-0026-03

一､我國現階段發展金融控股公司的必要性

(一)我國現行金融制度的非均衡性決定了混業經營是大勢所趨

新制度經濟學認為,當出現一個新的､更為有效的盈利機會時,便會產生新的潛在的制度需求和潛在的制度供給,并造成潛在制度需求大于實際制度需求､潛在制度供給大于實際制度供給的局面｡我國目前的金融分業經營制度與金融機構追求利潤最大化的性質相脫節,這種制度供給已經不能滿足制度需求,需要尋求另外一種更為有效的制度模式,即混業經營制度｡一是分業經營使得金融機構業務范圍狹窄,品種單一,收益較低,不利于我國金融機構提高盈利能力｡二是分業經營不利于金融創新,金融衍生工具無法得到充分開發和運用｡三是分業經營人為地將貨幣市場與資本市場割裂開來,不利于資本市場穩定和可持續發展｡四是加入WTO后,我國金融企業直面國際金融巨頭的競爭,這些國際金融巨頭大多在其母國可以混業經營,如果我國金融機構還固守分業的話,國際競爭力和地位將逐漸下降｡因此,我國金融業實現由分業經營向混業經營轉變已是大勢所趨｡

(二)發展金融控股公司是我國金融業走向混業的現實選擇

由分業經營走向混業經營一般有兩種模式,一種是激進模式,即政府直接取消分業管制,建立全能型銀行,實現全面混業經營,這種模式以英國和日本為代表｡另一種是過渡模式,過渡模式又可分為兩條途徑:一條是金融機構合作先行,待時機成熟再轉向混業經營;另一種是通過金融控股公司的形式走向混業經營,這種途徑以美國為代表｡

發展金融控股公司是我國金融業過渡到混業經營的現實選擇｡一是受制于法律不完善､金融機構風險控制能力不高､金融市場不健全等諸多因素的限制,我國金融業尚不具備采取激進模式實行全面混業的條件｡二是過渡模式中的金融機構合作先行､時機成熟再轉向混業的途徑需要經過漫長的磨合與發展,很少有國家通過這種模式過渡到混業經營,即使曾經嘗試過的國家也大多被激進模式所取代｡三是金融控股公司“集團混業,內部分業”,兼具混業的優勢和分業的特征,且并不妨礙目前我國的分業監管格局｡因此,我國應發展金融控股公司實現混業經營｡金融控股公司是指母公司以金融業為主導,通過控股方式兼營工業､服務業的控股公司,一般分為純粹控股公司和經營性控股公司兩類｡

二､現階段我國發展金融控股公司的策略

由于商業銀行在我國金融體系中占主體地位,建議我國優先發展以商業銀行為主導的金融控股公司,而保險､證券､期貨､信托等其他金融機構,除一些實力特別雄厚的大公司(如平安保險集團)外,暫不宜在混業經營方面走得太前,更多的是扮演子公司的角色｡

(一)國有商業銀行發展金融控股公司的策略

具體可分三個步驟實施｡第一步,將國有商業銀行改制成為銀行控股公司｡對四大國有商業銀行進行股份制改造并整體上市,然后允許其與國內外實力雄厚的金融機構特別是國際大銀行進行股權合作,或者通過兼并､收購等方式控股其他金融機構,成為銀行控股公司｡第二步,在銀行控股公司基礎上組建純粹金融控股公司｡在國有控股商業銀行之上組建一個純粹金融控股公司,專門對包括四大國有商業銀行在內的金融機構進行股權投資｡第三步,將國有商業銀行總分行制改為控股公司制｡放棄以行政區域來劃分的總行―分行―支行模式,以規模效益為原則對國有控股商業銀行分支行機構進行撤立,并積極促成分支機構引入其他股權改制成為股份銀行,同時鼓勵分支機構兼并收購其他金融機構,從而形成一套較為完整的金融控股公司模式,即母公司為國家出資的純粹金融控股公司,其控股四大國有商業銀行總行,而四大國有商業銀行總行控股的子公司也是有其他法人參股的股份制商業銀行｡

從目前我國四大國有商業銀行改革進程來看,雖然程序略有不同,但前兩步已經初顯成效｡建行､中行､工行已完成股改并成功上市,只是尚未轉化成銀行控股公司,農行股改方案也在抓緊制定當中｡2003年成立了中央匯金公司,控股或參股了包括建行､中行､工行､交行､銀河證券､中金公司在內的數家金融企業｡在外匯儲備不斷激增的背景下,中國又于2007年成立了中司,經營外匯儲備,甚至到境外投資,謀求更高的投資回報｡盡管成立的主要目的是打理外匯儲備,但中司已經具備了金融控股公司的部分要素:匯金公司是其全資子公司繼續從事股權投資活動,并集中行使對境內重點金融機構的國有股權管理?鴉而匯金公司下屬全資子公司―建銀投資旗下的金融資產與匯金公司實行合并同類項管理,建投被設定為專司不良資產處理的綜合類金融公司;境外的金融產品組合投資則由中司下設專門的子公司或事業部進行｡

目前中司被普遍定性為“財富基金”或財富基金管理者,其本身也具有明顯的政府背景,容易讓人產生其任何投資都含有中國政府意圖的印象,其海外投資應該會受到一定限制｡因此,今后改革的重點,一是盡快將國有商業銀行總行轉換成銀行控股公司;二是吸引其他股權,將中司改制成真正的金融控股公司,并將匯金公司全面并入中投,減少管理層次;三是推動國有商業銀行由總分行制改為控股公司制｡

(二)全國性股份制商業銀行發展金融控股公司的策略

股份制商業銀行組建金融控股公司的步驟與國有商業銀行大體相似,但需強調以下幾點｡一是股份制商業銀行雖然可以省去股份制改造這個環節,但其股權結構仍需進一步優化,可以適當引入民間資本或外資｡二是股份制商業銀行向金融控股公司轉變的方式可以靈活多樣,可以通過并購的方式,也可以通過與外資銀行合作或引入外資股權的方式｡三是在股份制商業銀行之上組建的純粹金融控股公司不應只是匯金公司,以利于競爭,避免一家金融控股公司壟斷｡四是由于股權結構相對清晰,歷史包袱較少,經營管理更具商業化,創新意識也更強,股份制商業銀行應該在發展金融控股公司方面先行一步,在發展壯大的同時也為我國全面發展金融控股公司積累經驗｡遺憾的是我國股份制商業銀行到目前為止在這方面還未有明顯的突破,今后股份制商業銀行應該在這方面多做戰略規劃､提早組織實施｡

(三)地方性金融機構發展金融控股公司的策略組建地方性金融控股公司,可以拓展地方性金融機構業務范圍,增強盈利能力和抗風險能力,還可積累經驗,如果成功向全國推廣,對我國金融業整體走向混業經營是一個有益的嘗試｡因此,應選擇有條件或獲得政策支持的城市進行試點｡如天津泰達的金融投資范圍涵蓋了包括渤海銀行在內的銀證保各領域,已具有金融控股公司的雛形,同時天津市還借助于濱海新區建設全國金融改革創新試驗基地的政策優勢,于2007年底成立了泰達國際控股(集團)有限公司,逐步向更為規范的金融控股公司過渡｡

三､我國現階段發展金融控股公司需要注意的幾個問題

(一)切實加強對金融控股公司的監管

一方面金融控股公司要加強自律,健全內控機制,提高抗風險能力,尤其要建立“防火墻”機制,加強對子公司業務的監督｡“防火墻”包括三個層次:法令要求的防火墻､同業協會等自律組織制定的防火墻､金融業者自發訂立的防火墻｡我國金融控股公司“防火墻”的設計應從法人分離與業務限制兩方面著手,有效消除銀行與證券､保險業務融合可能帶來的利益沖突｡另一方面要建立一套全方位的外部監管體系｡除完善相關法律､加強資本充足監管､引入風險預警機制和加強國際合作外,當前尤其要構建起多元化的金融監管體系:即三個監管部門分別監管､一個監管部門主要監管和一個監管部門整體再監管三個層次相結合的監管體系｡具體來說,由銀監會､證監會和保監會分別對金融控股公司中銀行､證券､保險業務進行監管;按照各項資產占整個集團的比重為該集團整體確定一個主要監管部門,如該集團銀行資產占比最大,則主要由銀監會負責監管該集團;由人民銀行負責對整個集團的金融體系進行風險控制,維護金融穩定,同時協調三個監管部門建立監督聯席會議制度｡

(二)處理好核心競爭力與多元化經營的關系

雖然核心競爭力可以在多元化發展過程中逐步培育和形成,核心競爭力的提高也可以為多元化經營提供基礎,但增強核心競爭力與金融控股公司的多元化經營本又具有矛盾性和不可兼得性｡我國金融機構在構建金融控股公司的過程中,應處理好多元化經營與增強核心競爭力的關系,不能一味貪大求全為了混業而混業,而要始終把握住自己核心競爭力的著力點,專注本業的同時尋求新的發展空間,精心選擇多元化經營領域,把握好集團化經營的節奏,為金融控股公司的構建打好基礎｡

(三)重視并購對于向金融控股公司轉化的意義從國外金融控股公司發展實踐來看,無論是傳統商業銀行將業務范圍涵蓋至所有金融業務,還是投資銀行､保險公司等非銀行金融機構將業務范圍延伸至銀行領域,并購始終在金融控股公司的形成過程中扮演重要角色｡目前我國金融領域吸引外資較多而并購不足｡我國金融控股公司發展過程中,應重視并購對于向金融控股公司轉化的意義,借助兼并和收購來快速實現向金融控股公司的轉變｡

參考文獻:

[1]袁開坤,2002:《國有商業銀行實施金融控股公司改革的探索》,《上海金融》第2期｡

[2]吳培新,2002:《組建金融控股公司是我國金融業的發展方向》,《上海金融》第5期｡

[3]葛兆強,2001:《我國金融控股公司的構建:制度基礎與途徑選擇》,《當代經濟科學》第2期｡

第3篇：金融發展階段范文

【關鍵詞】生命周期 產業金融 模式 資金導向

一、引言

金融和實體經濟脫節問題是困擾世界各國經濟的難題，尤其對于當前我國經濟實際而言，如何深化金融改革，提高金融支持實體經濟的水平和效率成為重大課題。產業金融這個名詞雖提出較早，但其內涵較為陳舊，已經嚴重不適應我國經濟發展實際。而生命周期理論能有效地刻畫產業從雛形到發展壯大再到衰退的全過程，在生命周期理論的視角下能跟蹤產業各階段的發展情況和資金需求情況，在需求導向的基礎上來進行產業金融的設計，這不僅拓寬了產業金融的內涵，更有利于金融和實體產業的有機結合和共贏發展，使金融支撐產業發展的力度和效果大大增強。

二、產業生命周期視角下的風險分析

總體說來，在產業生命周期的前期和后期企業融資風險較大，而在中期融資風險相對較小。在產業處于初始的種子階段風險很大，因為在種子階段資金投入量大而沒有對應的資金回流，企業和項目也往往存在破產和失敗的風險而可能導致種子階段投入的資金大部分或全部損失。隨著產業進入發展階段和成熟階段，風險逐步下降到最低，因為產業企業開始逐漸有了現金回流和收益，產業企業持續運營并不斷擴大生產規模。企業發展階段資金需求旺盛，持續擴大規模和生產，資金投入量大，而成熟階段雖然資金需求量大但由于有了資本積累和持續盈利，融資也較為順暢，資本循環滾動發展。

三、生命周期理論視角下的產業金融模式

（一）生命周期理論下的風險和資金需求

產業企業在不同發展階段面臨著不同的風險類型，這些類型風險在不同階段有交叉但也有所側重，技術風險、財務風險、管理風險等風險的大小及隨著產業企業生命周期的變動情況如下圖1；圖2為生命周期不同階段的融資模式簡略圖。如圖1所示，各類型風險對于企業發展不同階段均呈現開口較大“U”型，也就是在產業生命周期的前期和末期風險較大，而在中期的發展階段和成熟階段較小，在種子階段技術風險和財務風險較為突出而在發展階段市場風險和管理風險較大。

（二）資金需求導向下的產業金融

我們認為，產業金融就是產業與金融的緊密融合，在融合中加快產業的發展。而這種融合是基于產業發展生命周期各階段的資金需求的，也就是說產業金融的核心問題是產業生命周期各階段的資金需求導向問題，而產業金融所要求的產業和金融緊密結合也必須是以產業不同時期的資金需求為前提的。資金需求導向下的產業金融，或者說生命周期理論下的產業金融不但能夠促進產業與金融的緊密結合和共贏發展，更有助于金融更好地促進實體經濟的發展。

總體而言，在產業生命周期的前期，也就是種子階段和發展階段，投入資金面臨較大風險，因此相關金融機構是偏好于高風險高收益的天使投資、風險投資和創投基金等，而政府投資基金作為扶持產業發展的重要資金支持和引導舉措是必不可少的。而到了產業發展的中后期，由于產業日趨成熟，獨立運營和持續收益帶來自身融入資金能力增強，企業往往尋求銀行貸款和諸如發行股票和債券等資本市場融資方式。

四、產業金融模式中產業企業各階段融資模式分析

生命周期視角下的企業階段性資金需求和對應的融資模式如下：

第一，新生期。產業企業在建立初期的風險導致了企業很難取得債券融資，新興產業的資金來源主要體現在創業者自有資金、政府基金和我國剛剛興起的天使投資等幾個方面，同時近年來得以快速發展的企業孵化器也成為企業融資的重要來源。

第二，發展期。風險投資是適應產業幼稚期發展特征的融資方式，從各國的發展經驗來看，產業幼稚期的發展階段是風險投資介入的黃金時期。

第三，成熟期。隨著產業和項目的建設和發展進入中后期，企業的經營狀況和項目運營已經穩定，管理也上了軌道。不僅許多金融機構愿意提供債務融資，而且債務融資的成本也大幅度降低，企業的融資渠道有了大規模的拓展。同時由于有了盈利記錄，股票市場上市融資也變成了一種潛在的融資渠道，企業也可在一定的時期選擇上市融資。

第四，衰退期。衰退期產業規模趨于縮小，產業內企業面臨轉型和技術升級換代。一方面，對于產業內企業依市場法則優勝劣汰產生部分企業破產，因而需要股權交易市場、不良資產消化和退市清算等金融機構介入。另一方面，技術升級換代和轉型需要新的資金投入，這就需要探討在風險剝離的基礎上新的投資基金注入的可能性。

第4篇：金融發展階段范文

內容摘要:現代服務業集群的形成高度依賴于城市經濟發展所締造的經濟基礎、社會結構、產業網絡、人才集聚等基礎條件,而且現代服務業集群對外部知識、信息等要素的使用更多,對全球市場的依賴更大。本文通過對典型CBD現代服務業集群發展過程的總結,提出了CBD現代服務業集群大致經歷逐漸形成、快速集群、穩定發展和延伸擴散四個演變階段,梳理出了CBD現代服務業集群發展的一些規律性特點,并命名為蒲公英發展模式。

關鍵詞:中央商務區(CBD) 現代服務業 發展階段 蒲公英模式

中央商務區(CBD)是大城市中金融、貿易、信息和商務辦公活動高度集中,并附有購物、文娛、服務等配套設施的城市中綜合經濟活動的核心地區。由于其產業發展特性,CBD也成為國內外現代服務業集群高地。近年來,國內外CBD的現代服務業發展在經歷了逐漸形成、快速調整、穩定發展等階段后,開始呈現出新的蒲公英式的發展特點。

中央商務區現代服務業發展階段

一般來說,在市場自發形成CBD集群雛形后,政府的相關政策和措施推動了現代服務業的快速集群。其中,在產業政策引導下的產業結構調整趨勢愈發明顯。在快速集群完成之后,現代服務業集群進入穩定發展階段。該階段,政府的政策引導和產業促進作用進一步得到體現,CBD功能區成為現代服務業集群發展的重要平臺;隨著CBD內企業的增多和集聚不經濟的出現,區內企業紛紛外遷,現代服務業集群開始出現延伸擴散現象,更大范圍內的、多中心的CBD現代服務業發展布局將重新形成,并呈現出“蒲公英模式”發展現象。

(一)集群逐漸形成階段

由于資源、區位、市場、人口等因素,使得集聚經濟效應、供需因素作用和市場發展過程等要素共同促成了CBD現代服務業的集群形成。

美國紐約曼哈頓CBD的發展肇始于18世紀末,曼哈頓島因其特殊的港口優勢為貨運提供便利條件,早期的倉儲業和批發業在此自然集群。市場的巨大需求使得為航運人員服務的金融保險業迅速發展。隨后陸續有公司總部、專業服務事務所進駐。在市場經濟發展的基礎上,20世紀80年代末建成巴特利花園城,強化了其作為金融和商務辦公中心區的地位。

(二)集群快速調整階段

現代服務業集群逐漸形成之后,一般要經歷集群快速調整的過程,主要表現為關聯企業數量的增減變動呈現出量變的過程,這一現象在CBD中多為市場的自發作用和地方政府的產業扶持政策刺激所致。一般來說,CBD現代服務業集群快速調整通常會呈現出相關企業數量大幅增減、集群產業結構不斷優化、政府通過引導政策逐漸發揮集群引導作用等特點。

北京CBD金融業集群目前尚處于快速調整階段。2004年白領服飾有限公司宣布從CBD遷往亦莊,其后北電網絡、LG、摩托羅拉、愛立信、惠普等高新技術企業也紛紛搬離。2006年2月,曾經遷出的中英人壽保險有限公司從廣州回遷北京CBD。2008年,日本東京證券交易所北京代表處、德意志銀行(中國)有限公司、首爾保證保險北京代表處等眾多跨國金融機構紛紛入駐。北京CBD現代服務業集群整體呈現出調整優化態勢。

(三)集群穩定發展階段

在CBD現代服務業集群的穩定發展階段,集聚于CBD中的現代服務業數量仍在繼續增長,但是增長速度明顯放緩甚至停滯,原有企業繼續分享區域經濟增長帶來的財富增值。現代服務業集群的輻射帶來許多相聯系的配套集群,形成較復雜的生態群落。

穩定發展階段的特征是集群成員數量多,產業鏈基本完善,成員專業化分工程度較高,集群內土地、能源、資源價格升高,服務企業間競爭激烈,集群呈現出特色鮮明的CBD現代服務業發展狀態。

中央商務區現代服務業發展的蒲公英模式

現代服務業在CBD內集群不僅會帶來集聚經濟的吸引力和推動力,同時也會帶來集聚不經濟的排斥力和約束力。在一定的規模下,集聚經濟起到主要作用,集聚利益吸引著大量企業集中在CBD;但隨著CBD發展和規模擴大,將會逐漸顯現地價飛漲、交通擁擠、環境質量下降等規模不經濟現象。此時,CBD內的現代服務業集群將會呈現出延伸擴散現象,呈現出蒲公英式發展特征,在更大范圍內逐漸形成新的現代服務業集群。

(一)集聚不經濟促使現代服務業集群延伸擴散

集聚不經濟指社會經濟活動由于空間過度集中所引起的額外成本費用或收益效用損失。CBD內因現代服務業集群而產生集聚不經濟體現在交通擁擠成本加大、生產要素成本上升、城市污染日益嚴重以及安全風險逐漸加大等方面。

伴隨著CBD內現代服務業的集聚不經濟效應,超出集群效應的規模適度遞減,迫使一些現代服務企業將辦公區遷往城市其他地區,而把企業總部設在CBD。從CBD內釋放出來的現代服務業集群將開始在更大的空間范圍內開始新的形成過程,并逐漸延伸擴散成多中心式現代服務業集群的城市現代服務業生態群。

(二)集群結構演變成多中心空間布局發展

結合西方發達國家CBD的空間演變歷程,可以把CBD的發展總結為區位發展、結構演化、功能發展、國際滲透等四個階段。不同城市的CBD空間發展模式也不相同。從現代服務業的發展過程來看,紐約CBD主要是繼續保持曼哈頓地區現代服務業的高度中心化密集發展;巴黎拉德方斯CBD和倫敦CBD的現代服務業在上世紀80年代的發展主要表現為商務區的更新或擴展;東京CBD現代服務業的發展則是以丸之內為中心,有新宿、澀谷、池袋、臨海四個副都心共同組成的網絡式多中心空間布局發展模式。

綜合來看,CBD的空間演變呈現逐步向延伸或跳躍式擴展的趨勢。城市各項功能活動在擴散的過程中實現了分散和集聚,城市空間結構也由最初的單中心向多中心布局演變。從19世紀末至今,CBD先后經歷了城市化、商業化發展階段(19世紀末-20世紀初期)、郊區化、商務化發展階段(20世紀初期-20世紀70年代)和當前的多核化、集群化發展階段(20世紀70年代至今)。

當前,城市經濟的快速發展使現代服務業規模不斷擴大,同時城市交通條件的改善和通信技術的快速發展,使企業選址更加靈活。CBD已經開始從區位上脫離城市中心區,在具有相對區位優勢的區域產生新的城市功能中心,形成城市另一個核心或副都心。較大規模城市或歷史性城市,如東京、巴黎、紐約等地形成的城市副都心,是與CBD在空間上相呼應、功能上相補充,同時又有相對獨立性的城市次級商業商務中心。一個CBD與多個子CBD是共同構成城市服務業布局的主要網絡。CBD新一輪的空間位移重新上演。

從我國國內CBD的發展情況來看,以北京市CBD發展現狀為例,2008年5月,北京市金融辦出臺了《北京市委市政府關于促進首都金融業發展的意見》,全力打造“一主一副三新四后臺”的總體空間布局。截至目前,西城區金融街、朝陽區北京CBD、海淀區中關村西區、東城區東二環交通商務區、豐臺區麗澤商務區以及海淀稻香湖、朝陽金盞、通州新城等金融后臺園區乃至順義區國門商務區等不同形式的商務區都正在推出CBD式的發展規劃,在國家經濟發展計劃的連續刺激和國際現代服務業產業梯次轉移的帷幕下,包括金融業在內的現代服務業延伸擴散發展。 上述CBD現代服務業經歷的集群形成、調整、穩定發展和延伸擴散的周期性發展階段,類似蒲公英生長、展葉、開花和撒播種子的過程。這種發展方式恰似CBD現代服務業發展的延伸擴散方式。蒲公英具有廣泛的適應能力,在肥沃、疏松、濕潤、有機質含量高的土壤中生長發育良好,也適宜于城市環境,這和CBD現代服務業占據第三產業高端、引領城市經濟發展也有異曲同工之比。因此,本文以“蒲公英模式”來比喻概括CBD現代服務業發展的四階段發展特征。

參考文獻:

1.IMD.The World Competitiveness Yearbook,2003

2.Richard Bearak.New York City’s CBD-Origin and Development Strategies,2002

3.藤田昌久,雅克•弗朗科斯•蒂斯.集群經濟學:城市、產業區位與區域增長.西南財經大學出版社,2004

4.張杰.中央商務區(CBD)現代服務業發展研究.經濟科學出版社,2009

第5篇：金融發展階段范文

（一）金融會計電子化工作的發展階段

在20世紀80年代的中后期，我國的各家銀行開始對金融會計的電子化工作重視起來，各家銀行都開始制定出本銀行的金融會計電子化工作的發展規劃，在這一過程中，人民銀行對我國的整個金融業在未來的發展規劃也由此做出了一定的安排。在這個階段中，金融會計電子化工作的規模以及應用領域得到了迅速的擴大，具有區域性甚至是全國性的清算網絡得到了建設。另一方面，一些銀行在日常的工作中開始將原來的微機應用的單機運行向網絡運行過度，比如在一部分城市中可以辦理同城清算網絡以及城市通存通兌網絡等相關工作，部分銀行的業務應用領域開始從原來的單項業務向綜合會計業務進行過渡，同時，銀行中的硬件選型以及軟件開發工作在一定的范圍內也得到了一定的統一，工作中的管理規章制度以及操作規范也得到了建立。我國的人民銀行總行在這時對我國的金融電子化工作制定了發展規劃以及遠期的目標設想，在20世紀的80年代末90年代初，人民銀行開始進行全國電子聯行清算，同時，我國的財政部開始對會計軟件的管理工作進行規范。

（二）金融會計電子化工作的規范與再發展階段

到了20世紀90年代，有關工作部門對金融會計電子化工作的規范化管理給予高度重視，在此基礎上各家銀行開始建立本系統的異地電子聯行清算系統，例如信用卡清算系統以及異地匯劃系統等等。到90年代后期，部分銀行在我國的大中城市中設立了本行的幾種清算中心，相應的，我國的也頒布實施了一系列的管理辦法、功能規范以及評審規則等。在這一段時期，金融會計電子化的安全問題開始得到相關單位的進一步重視，在這里，網絡安全問題逐漸變成了在安全防范過程中的駐澳研究課題。

二、在我國的金融會計電子化工作中存在的安全問題

在當下，我國在金融會計電子化工作過程中存在下列安全問題。

（一）在軟件的設計以及開發過程中所應用的技術安全措施較少且安全級別較低

在現階段得到應用的會計應用軟件系統普遍存在在軟件的設計以及開發階段中重功能、輕安全或是安全需求較少等相關問題，大多數軟件在設計數據庫以及選用語言時對安全性能等因素考慮得不多，造成在投入運行后有大量的安全隱患暴露出來，例如應用軟件系統存在一定的安全漏洞、數據庫呈現開放狀態或是易于打開等現象。這些現象在金融會計電子化工作的問世以及發展階段的開發系統中存在較多，在現階段，這些帶有一定問題的軟件系統并沒有得到及時的、完全的更新換代。

（二）計算機自身硬件安全性能不高

這種問題主要是由于在選型過程中對于硬件的安全性能的有關因素考慮得不夠多，更加注重的是對于硬件的價格以及功能問題的考察。這一問題也與在選型時缺乏統一的金融系統的硬件選型標準有一定的關系。在這里，由于硬件自身安全性能不高而產生的一系列安全問題會對金融會計系統的正常運行產生直接的影響。

（三）在機房的建設過程中同樣存在一定的安全隱患

對于計算機機房的設置問題，雖然國家已經出臺了相關的安全要求，但是在一些規模較小的場地或是機房的建設過程中這些要求經常得不到應有的重視，特別是在一部分縣支行的機房建設過程中，應有的安全要求并沒有得到貫徹和落實，有些地方甚至沒有設置專用的計算機房以及場地。

（四）網絡的安全問題十分突出

我國的網絡建設時間比較短，缺乏一定的安全經驗，從而暴露出大量的網絡安全問題。其中，網絡傳輸載體自身的安全性能并不穩定以及在工作過程中所使用的安全技術措施較少等問題所帶來的影響最大。

三、處理金融會計電子化安全問題的方法

（一）在程序的設計以及開發階段對系統安全措施的使用應得到一定的加強

業務部門在對系統業務的需求進行謀劃的時候要對各種安全因素進行充分地考慮，從而對系統的安全問題提出具體的、明確的業務需求，對過去輕安全、重功能的做法進行改變。在軟件的設計開發階段中，可以選用安全性能較高的數據庫或是嚴密的編程語言對軟件進行開發，減少程序上可能出現的安全漏洞。在對硬件進行選型的時候，盡可能使用運行質量好、安全性能高的設備，降低硬件可能存在的安全隱患，同時還要對有關部門提出建議，要盡快制定出關于金融系統軟件的選型標準以及開發規范，特別要對安全規范進行明確。

（二）會計計算機在應用階段的安全防范

首先，建議各家銀行對本行的會計系統內的計算機房的實際建設情況進行全面的安全檢查，如發現有不符合安全要求的行為要及時進行整改。其次，各家銀行需要對本行正在運行的會計計算機系統進行分析，對于在系統設計以及開發階段中未解決的安全隱患發現并解決，如有需要還要對原有的舊版軟件進行必要的升級。第三，使管理人員以及操作人員自身的安全意識得到加強。要對金融會計電子化工作的安全防范措施加強，最根本的還是要靠工作人員去完成。所以，各家銀行需要提高本行員工對于計算機安全問題的認識，特別是對于會計系統安全問題的認識，相應的，各級的業務管理部門以及教育部門也要加強教育工作。

（三）加快對于金融會計電子化工作的相關法規以及制度的建設工作，使電子化發展滯后的現狀得到改變

有關部門應對金融會計電子化工作過程中所存在的各種法規問題進行認真的分析，在征求有關專家以及國外的先進的發展經驗的基礎上，對以后一段時期中可能會出現的法規性問題做出相應的預測，根據預測結果盡快制定出符合實際情況的、切實可行的與計算機安全有關的法規以及安全規范。同時，銀行系統還要根據我國的金融會計電子化進程在不同的發展階段所特有的發展狀況對已有的今日會計電子化規范及法規進行及時的修改，使之日臻完善。

第6篇：金融發展階段范文

關鍵詞：商業地產；行業屬性；實體經濟；風險；對策

中圖分類號：F12 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）22-0010-03

自2003年開始，作為房地產行業內獨立于住宅地產的新興門類，商業地產在中國發展起來；特別是經歷了2008年住宅行業的報復性房價迅速上漲以及2010年開始的兩輪史無前例的樓市調控政策，商業地產作為房地產行業的避風港和資金轉移出口，因其長期的投資回報價值、維持房企穩健發展價值以及對城市建設和實體經濟的推動價值，日益受到房地產企業、政府和投資市場的青睞，迎來了發展的高峰。本文擬通過對商業地產對實體經濟的推動作用以及爆發式發展過程中可能遭遇的風險進行闡述，以提示商業地產企業和政府客觀認識巨大商業機遇中蘊涵的收益點與潛在風險，趨利避害，避免商業地產過度泡沫化發展。

一、商業地產是高度整合的產業模式

商業地產是高度整合的產業模式，從地產概念來看，商業地產泛指全部或部分自持物業產權，以收取租金、獲得長期投資回報為目的的地產形態；從產業模式來看，是商業、地產、金融和電子商務等至少四個產業的融合體；商業地產的主流產品是購物中心（酒店、自持寫字樓等由于客群相對狹窄，一般屬于商業地產行業的配套業態），而依托商業地產這個平臺載體，文化、旅游等產業也有空間進行整合，延展出綜合產業鏈條。

行業屬性是形成商業模式的基礎，而按照行業的發育程度，商業地產諸多屬性中，首要屬性是會轉移的。在商業地產的發育與擴張階段，商業地產大量開發、項目存量迅速擴大，商業和地產是商業地產的首要屬性；在商業地產的成熟階段，大量項目建成與運營、不再追求存量擴張，并且金融市場發育成熟，在此階段，金融是商業地產首要屬性。

1.商業屬性與地產屬性：現階段商業地產的基本屬性。商業地產的商業屬性與地產屬性既廣為人知，又存在種種誤解，商業地產開發商對這兩種屬性的重視與投入程度也往往有所偏重。

現階段，大多數商業地產商仍然以挖掘商業地產項目的地產屬性為主，以“商業地產”為噱頭，通過促進住宅、商鋪的銷售來實現快速資金回報，而同時通過長期持有商業項目以獲取穩定租金與資金回報的目標被弱化，這也是當下大量住宅開發企業扎堆轉型商業地產的真實目的。

商業屬性是指通過組合不同商業功能與商業業態，通過持續的物業經營和調整提升，以獲得長期與穩步增長的租金回報。從國外商業地產成熟市場的經驗來看，主流的商業地產商都是長期持有商業項目、通過物業的買賣來優化項目組合，獲得長期租金匯報的公司。

2.金融屬性：商業地產價值挖掘高級階段的首要屬性。金融屬性是指商業地產包含的與“融資、投資及資本運營”相關的產業要素。與商業地產金融屬性相關的產品包括：“經營收益權”的讓渡（而不讓渡商業項目產權）、“融物”（包括聯營、商品寄賣等）與“賬期融資”（以沉淀的貨款實現融資功能）、購物卡或購物券以及資產證券化（如房地產信托REITs）等。

商業地產的金融屬性與金融市場的發育程度以及宏觀政策尺度息息相關，對商業地產金融功能的開發是對商業地產價值的“再挖掘”。從市場實踐來看，國內大多數商業地產商仍以“地產和商業”屬性開發為主，以萬達、龍湖等為代表的國內商業地產開發商開始在“經營收益權”的讓渡方面開發金融屬性，而以西蒙、西田、凱德等為代表的國外企業在資產證券化方面與發達的金融市場相結合，已經發展出成熟的產業模式。

3.電子商務屬性：商業地產企業的“加分”動作。電子商務屬性是商業地產的新興屬性，是伴隨著電子商務產業的發展和零售行業的激烈競爭而發展起來的。與其他三個屬性均有國外成熟的發展經驗與路徑不同，商業地產電子商務的發展在國內外都尚處于起步階段。

在電子商務發展的初期，市場對商業地產的未來大多持悲觀態度，認為電子商務快捷、高效的反應速度以及價格優勢在贏得以年輕客群為主體的消費者的同時，將成為實體零售行業和商業地產的“品類殺手”，迅速替代成為主流的消費渠道。但隨著電子商務的蓬勃發展，商業地產并未出現頹勢，反而以“集合功能”、“體驗休閑”等優勢贏得了廣大消費者的青睞，迅速發展起來。從發展趨勢來看，電子商務與商業地產開始相互融合，電子商務企業選擇開設實體店，貼近線下消費客群；而商業地產企業也開始選擇開展線上業務。從實踐來看，商業地產的電子商務屬性有利于貼近年輕消費客群和商圈意外的客群，能有效促進商業地產與消費市場的融合，這一“選做動作”越來越成為“加分動作”，在新經濟時代成為商業地產的重要屬性。

二、商業地產的發展是中國實體經濟發展的重要推動力量

1.中國當前的經濟發展階段匹配了商業地產發展的內在需求。從經濟、消費和人口等宏觀指標分析，當前經濟發展和城市化進程都表明，中國商業地產已進入加速發展階段。根據國際經驗，當城市化率達到50%～70%，將是大城市商業地產發展的黃金階段，目前中國剛好跨入50%關口；在居住需求得到基本滿足、國家采取各種措施調控房地產健康發展的情況下，存量資金巨大的房地產行業向商業地產轉型是一個自然與必然的選擇。總體來看，中國城市化的水平恰好能使商業地產踏上高速發展期。

第7篇：金融發展階段范文

關鍵詞：戰略性新興產業；金融支持；障礙；市場化

中圖分類號：F832.0 文獻標識碼：A

文章編號：1007-7685（2013）01-0094-04

一、文獻回顧

從現有文獻來看，國外由于對戰略性新興產業還沒有通行論述，所以關于戰略性新興產業的研究主要集中于國內學者。同樣，金融支持戰略性新興產業發展的研究也主要集中于國內學者。如，梅興保、王昌林、劉志彪等學者分析了現有金融工具或金融服務支持戰略性新興產業發展存在的問題和障礙；針對戰略性新興產業發展的特征以及現有金融體系支持戰略性新興產業發展的問題，辜勝阻、顧海峰、肖興志等學者提出了相應的政策建議，提出要構建多元化主體參與、完備高效的金融支持體系思路。戰略性新興產業作為特殊產業，對于其與金融支持之間關系的研究，需要深入挖掘兩者結合的異質性和內在性。與一般性產業相比，戰略性新興產業突出的戰略性地位、新興發展階段等屬性，使得戰略性新興產業發展的金融約束更加嚴重，迫切需要針對性、系統化、多層次的金融支持體系。本文基于我國金融支持戰略性新興產業發展障礙的分析，探究適合我國戰略性新興產業發展的金融支持對策。

二、金融支持戰略性新興產業發展面臨的障礙

國家“十二五”規劃已正式將戰略性新興產業的發展列入其中，并提出要通過政策支持和引導，將其培育成先導性、支柱性產業。在政策刺激和市場力量的雙重驅動下，我國金融體系的各構成主體正在探索著逐步進入戰略性新興產業領域。但從總體上看，我國金融體系對戰略性新興產業發展的支持還處在探索階段，面臨著較多的障礙。

（一）金融資源對戰略性新興產業的市場配置失靈

目前，戰略性新興產業大多處于初期發展階段，產業領域內的衍生企業多為科技型中小企業，其在金融界的形象和信譽還未建立起來，市場失靈使得新興企業與金融資本不能實現有效結合。主要表現在：

1.金融供給市場自身走向分割使得戰略性新興產業的融資需求得不到滿足。受歷史傳統、自身經營理念等多重因素的影響，金融機構在自然演進過程中可能走向分割，形成一個相對獨立的金融資源配置市場，對新興企業和中小企業實施歧視性政策，出現信貸配給現象，使戰略性新興產業的融資需求得不到有效滿足。

2.多種定價管制機制使戰略性新興產業市場的資金供給動力不足。在較長時間里，我國的利率市場化改革尤其是貸款利率市場化定價機制改革滯后，使銀行發展新興企業和中小企業信貸缺乏定價空間，直接導致銀行服務的利益動機不足。同樣，在A股市場存在的首次公開募股（IPO）價格市盈率上限管制，導致一批得不到合理定價的優秀創新型企業不得不進行海外上市，降低了戰略性新興產業市場對潛在資金供給者的吸引力。

3.市場交易成本過高直接影響金融主體與戰略性新興產業的結合。戰略性新興產業作為新興和風險較高的投資領域，很容易造成金融主體與企業主體信息不對稱，使金融機構承擔更高的調查工作成本，甚至需要掌握更專業的行業技術知識。同時，我國體制因素導致的一些突出問題也人為地提高了融資市場交易費用，從而影響雙方的市場交易行為，導致戰略性新興產業融資市場的萎縮。

（二）金融結構與戰略性新興產業發展的主體特征不匹配

從我國金融結構的現實情況看，以銀行金融機構為主的間接金融占絕對主導地位（2001～2011年占比基本在70%以上），以股票為主的直接金融占比較低。其中，大型國有商業銀行在銀行體系中又占據主導地位。同時，作為多層次資本市場底部的場外交易市場建設非常緩慢。這些問題都顯示了我國金融結構的不合理性，且與戰略性新興產業領域大量科技型中小企業構成主體不匹配。

1.大型國有銀行主導型結構與科技型中小企業構成主體不匹配。在大型國有銀行主導型結構下，信貸資金過多地投放于大型企業，而戰略性新興產業領域的科技型中小企業很難獲得這些銀行的支持。林毅夫指出，大銀行為中小企業提供融資服務時，單位資金的平均信貸審批成本以及信息與風險控制成本相對比較高，很難與中小企業建立長期、穩定、緊密的合作關系，所以它們往往會忽視中小企業。顯然，我國大型銀行主導結構與戰略性新興產業領域的企業構成主體不匹配，使戰略性新興產業領域中大量科技型中小企業的金融需求得不到滿足。據相關資料顯示，我國商業銀行出于風險規避的考慮，當前階段的信貸投放仍然集中在傳統產業領域，尤其是國有大型銀行的信貸投放，約有50%以上的公司貸款分布在城市基礎設施建設等傳統領域，且“貸大、貸長、貸集中”情況較為普遍，戰略性新興產業領域的信貸投放占比仍然偏低。另外，作為貫徹國家意志的政策性銀行對投資對象也有資質的要求，對戰略性新興產業的金融支持也以大型企業為主。

2.現有資本市場結構使大量科技型中小企業的股權交易需求得不到滿足。一是我國現有股票市場在篩選上市企業時依然存在“重大輕小”的規模歧視和“重公輕私”的所有制歧視。如，中小企業板的主板化明顯，企業上市發行的平均規模比該板塊的上市基本標準要求高；創業板對凈利潤、企業規模、存續時間以及成長性等要求高于大多數海外創業板市場的門檻。二是場外交易市場建設的進程緩慢。代辦股份轉讓系統（也稱“新三板”）目前僅在北京中關村、上海張江等少數高新區試點，沒有實現快速擴容，市場活力和吸引力不夠，這直接限制了其功能的發揮，不能滿足戰略性新興產業領域大量科技型中小企業的股權交易需求。三是我國債券市場發展緩慢，特別是企業債券市場的嚴重滯后阻斷了戰略性新興產業企業低成本融資通道。數據統計，我國公司類信用債的余額不到股票市值的25%；在公司類信用債券中，交易所市場嚴重滯后，銀行間市場托管規模占比為97%。

（三）與戰略性新興產業契合的風險投資功能發生偏離

與其他金融業務相比，以風險投資為主的股權投資期限相對較長，注重被投企業的成長性和創新性，較多活躍在產業前沿，熱衷于投資高成長的新興產業領域。特別是風險投資主要以投資種子期、初創期等早期發展階段的風險企業為導向，通過戰略指引、經驗交流等方式支持所投企業，并進行長期投資。因此，具有篩選培育、風險管理等功能的風險投資是目前處于初期發展階段、以創新為驅動力的戰略性新興產業的最契合融資伙伴，以其獨有的“投資+輔育”模式對戰略性新興產業的發展起著特殊孵化作用。因此，他們之間是一種同源性、共生性的關系。但是，通過研究發現，我國風險投資短視行為較為普遍，投資階段明顯偏向擴張期和成熟期，造成后端投資過度的“擁擠”，而前端投資則出現更加嚴重的“貧血”。我國風險投資機構偏好于成熟期的短視行為主要是由于我國風險投資多為政府機構附屬型組織形式，造成產權缺失、善于駕馭風險的專業人才缺乏、社會信用秩序嚴重混亂、退出渠道不暢等因素導致的。這種逆選擇使得我國風險投資趨向于一般性的商業投資，弱化了其對戰略性新興產業進行篩選培育、長期投資的經典功能，顯然不利于處于初期發展階段的戰略性新興產業的培育和壯大。

（四）適合戰略性新興產業特點的金融技術和金融產品較為缺乏

我國目前的金融技術與金融產品，基本上還是以吸納性和移植性的技術創新為主導，多是借鑒西方發達國家的金融技術與產品，原創性金融技術與產品較少。就目前來看，我國金融技術和金融產品尚不能適應戰略性新興產業發展的需求。

1.適合戰略性新興產業特點的信貸產品較為缺乏。一方面，以不動產抵押貸款為主的銀行信貸業務顯然不適合戰略性新興產業的特點。處于技術研發和產業化初期環節的戰略性新興產業領域中的企業，其資產以知識產權等無形資產為主，無法采用有效的固定資產抵押等擔保方式，銀行與企業的對接顯然存在較大的障礙。另一方面，銀行信貸部門對戰略性新興產業的認識和理解還不夠深入，針對戰略性新興產業的金融產品創新的能力和動力不足。目前，雖然部分銀行針對科技型中小企業群體的特點，在原有不動產抵押貸款為主的基礎上，推出了各種形式的動產質押類貸款以及自助可循環和整貸零償貸款等新產品，但拓展的空間和力度還不夠。

2.適合戰略性新興產業特點的證券類金融技術和產品缺乏。雖然2007年以來，我國在固定收益類產品方面推出了中小企業集合債、中小企業短期融資券和小企業集合債權信托基金等新品種，但覆蓋的范圍還非常小，產品設計與運作模式還有待繼續完善。另外，我國適用于早期發展階段的科技創新型企業的債券產品極為缺乏，無法滿足處于初期階段的戰略性新興產業發展的需要。

三、金融支持戰略性新興產業發展的對策

（一）進一步完善金融支持體系的市場化運行機制

在當前及今后相當長的時期里，通過培育市場化運行機制以盡快完善戰略性新興產業的融資市場是核心任務。為此，要充分發揮市場機制配置金融資源的作用，讓市場力量有效引導金融資源向處于發展初期階段的戰略性新興產業領域配置，特別是讓現階段科技型中小企業主體能夠有效競爭國民經濟儲蓄流和其他金融資源，滿足其有效需求。同時，要切實落實和促進企業主體以及金融資源供給主體產權的清晰界定和法律保護，為解決科技型中小企業融資難提供政策保障。要加強金融業的對內開放，為民間資本進入金融業創造更為寬松的條件，并鼓勵、引導其發展新型的金融服務機構，強化戰略性新興產業融資市場供給方的競爭機制。

（二）優化金融結構，加快多層次金融體系的建設

就我國金融發展的實際看，與戰略性新興產業發展主體的結構與特殊性金融需求相適應，我國金融結構的優化不是討論何種類型的金融結構的優劣性的問題，最為重要的是加快多層次金融體系的建設，提升戰略性新興產業金融支持的針對性，并最大可能地發揮現有金融體系的優勢，推動兩種金融支持機制的互補與平衡。為此，一方面，重點推進專門支持科技創新發展的政策性銀行或科技銀行以及眾多專業化、區域化和特色化的中小型和新型金融機構的創設，形成金融機構間的合理分工和錯位競爭，建立與戰略性新興產業發展主體相匹配的多層次金融機構體系。另一方面，重點推進以“新三板”為基礎的場外交易市場的建設，完善創業板和中小板市場，大力發展企業債券市場，加快建設多層次資本市場體系，拓寬戰略性新興產業直接融資渠道。

（三）推進股權投資機制創新

當前，要大力推動天使投資、風險投資等股權投資的發展，構建完整的股權投資鏈，提高戰略性新興產業股權融資的可能性和有效性。要進一步探索天使投資組織化和聯盟化的運行機制，通過健全相關政策和法律法規、構建網絡和信息平臺、優化區域市場環境等措施鼓勵天使投資發展。要通過繼續擴大新興產業創業投資引導基金的試點范圍和規模、推廣有限合伙制模式、培育一大批職業風險投資家、加快建立全國性的行業自律組織、完善激勵約束機制、稅收激勵等措施，推動風險投資機構更多地將資金投資于創業和成長初期的戰略性新興產業領域。

第8篇：金融發展階段范文

一、中國已進入城市化峰速發展階段，住房政策面臨全新挑戰

根據發達國家城市化的歷史，城市化率從40%上升到60%的過程，是城市化進程最為迅速的階段，國際上稱之為城市化峰速發展階段(PeakRateofUrbanization)。城市化進入峰速發展階段，不僅帶來城市人口的大幅增加和城市規模的急速膨脹，也對各國的住房市場帶來深刻的影響。這一階段不僅住房投資規模會進一步擴大，住房投資總量將達到相當于GDP7%-9%(或GNP3%-4%)的高位水平，而且房地產的資產價值也將持續快速增長，城市房地產的資產規模在國民財富中的比例，將從城市化啟動階段的15%提高到60%以上。

目前，中國的城市化率已經超過40%，正處在從城市化起飛階段向城市化峰速階段轉變的拐點上。這意味著未來20年，中國都將處在城市化峰速發展階段，龐大的人口規模以及城市化高速發展所帶動的巨大住房需求，可能在人類歷史上都是非常少見的，這對中國，乃至對全世界的影響都將是非常巨大的。

國際住房專家認為，中國在城市化起飛階段的住房政策是比較成功的，但也存在許多制度性的缺陷。進入城市化峰速階段后，中國的住房政策可能面臨著一系列的挑戰。如果不對以前遺留的制度性缺陷進行改革和調整，這種缺陷就會被放大，就會帶來更為嚴重的問題。因此，進入城市化峰速發展階段，中國更需要有一個好的住房制度安排和住房政策框架。

二、解決住房問題要與其他社會經濟政策相協調

國際住房專家強調，不能簡單地就住房問題來考慮住房政策，解決住房問題要與交通、城市建設、社會保障等問題相結合。

首先，各國政府在制訂住房政策時的一個基本思想，是要把住房問題和交通問題整合起來一塊進行考慮。如果只關注住房問題，讓中低收入居民住到遠離城市、且交通條件很差的地方，可能會帶來生活成本增加、就業困難等問題。以法國為例，從1960年到2004年，法國的城市化率是從60%上升到77%，人均收入水平從4000美元增加到35000美元，居民消費支出中的住房支出比例從不到10%上升到20%，住房條件得到較大改善；與此同時，法國政府非常重視發展公共交通，城市居民出行非常方便，交通支出比例在過去的44年中并沒有發生明顯的變化，2004年為10%，僅比1966年增加了兩個百分點。

其次，低收入人群的住房政策要納入統一的社會政策。低收入群體不僅在獲得住房方面存在問題，而且在獲得醫療、教育等方面也存在許多問題。為此，世界各國的普遍做法是，將低收入人群的住房問題，同就業、醫療、教育等問題結合起來考慮，統一納入國家社會政策范圍，以形成一攬子解決方案。

第三，從戰略高度協調好城市競爭能力和宜居性的關系。在城市化高速發展的過程中，各國都曾面臨提升城市競爭能力和改善宜居性的矛盾。目前中國已是一個相當開放的經濟，中國經濟競爭力的源泉，主要來自于城市。因為只有通過城市，才能夠獲得國際資本、技術、人才、管理等關鍵的發展要素，才能夠改善基礎設施。所以，城市競爭能力提升是中國融入全球化所必需的，也是城市自身發展所必需的。與此同時，城市發展也需要宜居性，為居民的生活和居住提供空間，為投資者和各類企業提供良好的生活環境和基礎設施。因此，處理好城市競爭力和宜居性的矛盾，不僅是促進城市經濟快速發展的戰略問題，也是住房政策中必須關注的關鍵問題。

三、在城市化峰速發展階段要特別重視住房供給及土地利用政策

從各國住房政策的演進過程來看，高度城市化的發達國家，目前的住房政策主要集中在需求方面。而在其城市化峰速發展階段，各國政府不僅需要通過補貼、住房金融等政策來推動住房需求，而且也高度重視供給政策，并在這一階段大幅度地增加住房的供給。

國際住房專家認為，在住房供給政策方面，中國特別需要關注土地利用政策。特別是在土地供應矛盾越來越突出的情況下，中國應特別重視提高土地的利用效率。發達國家在這方面的主要措施是加強城市規劃和容積率管理。在住宅區容積率管理上，各國在城市規劃中都對住宅區的容積率有較高的規定，例如巴黎住宅區的容積率為3，華盛頓為6，紐約為10。

在中國，各大城市的人口密度都比較高，但住宅區的容積率標準卻比較低，而且缺乏對容積率的總體規劃和管理，例如，在中國北方一個特大城市的總體規劃中，城市中心區及地鐵沿線的住宅容積率僅為1.5，而在城市郊區的公寓項目，其容積率卻是2。較低的容積率和管理規則的缺失，在用地規模沒有限制的條件下，就會出現城市規模無限擴張的問題；而在目前中國嚴格控制農地轉換為城市用地的條件下，將加劇用地矛盾，并影響住房供應總量或降低戶均住房面積。因此，中國迫切需要解決包括容積率在內的城市規劃問題，高度重視規劃部門的作用，加強對城市規劃人員的培訓，以應對城市化高速發展帶來的土地資源方面的挑戰。

四、中國的住房政策體系還需要加快完善

根據國際上通行的住房政策分析方法，一個國家的住房政策體系一般包括住房產權方面的制度及政策，有效的住房金融政策和競爭性的住房金融服務體系，住房補貼和稅收政策，土地供給政策以及相關市政設施的配套政策，土地利用及房地產的規范和政策，促進和規范建筑行業和房地產行業市場競爭的相關政策及行業風險控制政策，保障住房體系運行的相關法律框架、監管政策及房地產信息系統等七個領域，且每個領域都包含著非常豐富的政策內容，需要各國結合自身的情況、面臨的問題進行具體分析，有針對性地調整和完善各自的住房政策。

第9篇：金融發展階段范文

對于商業銀行來說，信貸資產證券化其實就是銀行融資方式的一種，并且，與其他融資方式相比，該種融資方式還能夠對銀行資產管理中所存在的風險進行有效控制，進一步提升銀行資產的管理工作效率。信貸資產證券化，最早誕生上世紀七十年代的美國，并且一經誕生便進入了迅猛發展階段。

對銀行信貸資產證券化進行深入研究和分析可以發現，無論是從宏觀方面，還是從微觀方面考慮，銀行信貸資產證券化都能夠更好的促進金融業和銀行自身的快速發展。宏觀方面，通過信貸資產證券化能夠實現對金融行業的資產進行優化配置，進而提高金融行業中資產的利用效率和周轉率，這對推動金融行業發展具有較為重要影響。微觀方面，通過信貸資產證券化，能夠對銀行自身的資金管理體系結構進行優化調整，進一步提升銀行自身資產的管理工作效率，并且，應用該方式對資產進行管理，還能夠對資產管理中的風險進行有效預控，降低風險影響，減少風險損失[1]。經過國際應用經驗證明，信貸資產證券化的確能夠給商業銀行帶來更大的經濟效益，同時也能夠促進金融行業的快速發展，并在現有基礎上進一步帶動國民經濟的發展。

與國外發達國家相比，我國商業銀行信貸資產證券化應用和發展時間尚短，應用體系不成熟，應用技術水平也不高，但即使如此，在應用該方式之后，也給我國金融行業的發展帶來了更大的推動力。從發展歷程上來看，我國銀行信貸資產證券化正式應用于2005年，并于2007年開始大范圍試點應用，但是在2008年爆發世界性金融危機之后，其陷入了停滯階段，直到2012年，才從真正意義上進入了復蘇階段，并在醞釀一段時間之后進入了高速發展階段。發展到今天，其應用水平雖然沒有趕上西方發達國家，但也很好的解決了我國金融行業高速發展，商業銀行資產管理出現缺陷的問題，為進一步推動我國國民經濟的增長做出了有力貢獻。

二、商業銀行信貸資產證券化所具有的特點

（一）對傳統銀行型商業銀行的資產結構進行了進一步完善

商業銀行的資產管理是一個極為復雜的管理結構，其不僅涉及到銀行資產管理，還涉及到證券信托、投資方和借貸方等多個相關結構的資產的管理。這種管理方式，大大增加了商業銀行資產管理的工作難度。尤其是在實現經濟全球化之后，為了能夠進一步提升銀行自身的企業形象和進一步提升銀行自身的市場競爭力，在資產管理工作中，銀行多注重對投資方和借貸方等非銀行本身資產進行管理，進而導致在銀行自身的資產管理中暴露出許多問題。而實現商業銀行信貸資產證券化，所具有的最大特點，就是在不破壞商業銀行現有資產結構的基礎上，對傳統型商業銀行的資產結構和管理功能進行進一步完善[2]。通過信貸資產證券化，能夠將銀行資產體系中本來流動性比較低的信貸資產的流動性大幅度提升。同時，通過信貸資產證券化，還能夠實現商業銀行信貸市場融資，進而解決當前商業銀行基本資金不足的問題，并且能夠在現有基礎上進一步降低銀行的資產負債率，為促進商業銀行的良性發展的打下牢固基礎。

（二）進一步提高金融市場金融體系的效率

商業銀行信貸資產證券化實行之后就顯而易見的特點，就是金融市場的金融體系結構開始發展轉變，快速從銀行主導發展和市場主導發展階段進入了證券化主導發展階段。在傳統金融市場金融體系中，商業銀行的融資要通過其他金融中介機構來實現間接融資，這種融資方式，不僅效率低，而且其穩定性很難得到保障，作為融資主體的銀行業無法對融資過程進行有效調控。而信貸資產證券化，則從根本上對這種間接融資方式進行了改變，并且以市場中介取代了機構中介，實現了直接以銀行為主體進行直接融資，這種融資方式，不僅直接、穩定，并且商業銀行能夠根據自身的發展需要對其進行有效控制，進而達到提高融資效率，更好地推動商業銀行自身快速發展的目的。從上述特點中不難看出，商業銀行信貸資產證券化能夠進一步提高金融市場金融體系的效率。

（三）更好的推動金融市場的發展

不僅國際銀行信貸資產證券化發展歷程證明了信貸資產證券化能夠更好的推動金融市場的持續發展，就連我國應用尚未成熟的商業銀行信貸資產證券化也在非常大的程度上推動了我國金融市場的持續發展，進一步推動了我國國民經濟的有效提升。通過實現信貸資產證券化，能夠打破我國傳統型商業銀行在資產管理中存在的弊端， 進一步提高了我國商業銀行資產管理和風險預控效率。并且，其還能夠促進我國商業銀行由傳統的分業經營方式向混業經營方式轉變，在現有基礎上進一步提升了我國商業銀行的市場競爭力，這對實現我國商業銀行的跨國經營具有較為重要影響[3]。因此，通過信貸資產證券化，我國商業銀行就能夠在現有基礎上開辟海外市場，通過證券引資來促使我國商業銀行走出國門，更好的推動我國金融市場的發展。