前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的金融的發展主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：金融的發展范文

本文作者：孫銳工作單位：吉林省能源局

日本金融監管體制特征日本金融廳作為日本金融監管的最高行政部門，對日本金融市場實行統一監管，全面負責對金融市場的監管工作。除此以外，日本成立了以不同監管職能為主的專業監管部門，由日本銀行負責執行貨幣政策的實施與制定，根據法律規定，日本銀行有權與有業務往來的金融機構簽署檢查合同，有權行使其職能，檢查市場金融機構，對其經營中潛在的各種風險進行有效控制，力求在實現職能監管的基礎上，保留分業監管的優勢。日本金融廳與日本銀行的分工不同，業務重點不同，但雙方具有協同性，各自發揮專業技術優勢，實現機構改革的平穩過渡，也就使得銀行監管具有了雙頭監管的功能。為了加強工作的協同性，法律規定，受金融廳長官節制，日本銀行應允許金融廳職員查閱相關資料，并向金融廳出示檢查結果。這種協同機制在實際工作中加強了信息共享，建立了溝通平臺，雙方工作人員通過日常的互換信息，形成了相互配合的密切關系。為減輕下屬金融機構的負擔，協商機制又發揮了重大功能，監管機構不干預金融機構的具體業務，主要通過增強居民的風險意識、信息披露等服務機制實現對金融體系的監管。

德國金融監管體制特征德國金融監管局是德國金融監管的最高機構，主要職責是保證德國金融產業正常運行，確保金融機構、保險企業和銀行的清償能力。德國金融監管局下設三個專業部門，分別監管銀行、保險、證券三種業務，同時還設置有三個交叉業務部門，專門負責處理交叉領域的問題。德國銀行監管對從業機構資信有嚴格要求，銀行開展業務前必須符合充足的資本要求，同時還要有至少兩個專業、資信水平高的管理人員。有資格提供銀行服務和產品的機構必須具有良好管理水平和償付能力。銀行監管部門進行持續監督，資本充足要求和資本充足的流動性是檢查的重要內容，還必須檢查銀行是否存在大額風險暴露，未提足壞賬準備以及違反審慎監管標準等問題。在監管方式上，監管部門聘請外部審計師對開展證券業務的信用機構和金融服務機構進行外部審計。此外，德國金融體系中不可或缺的是咨詢委員會，委員會成員包括了消費者保護協會、金融機構代表和學術團體等咨詢服務機構，主要作用是提供建議，提供如何提高監管水平的策略等。

完善金融監管的法制建設根據中國金融業發展趨勢，應以立法的形式明確界定金融監管當局的權利和義務，制定和出臺金融監管的相關辦法，嚴格規定金融機構的市場認定制度，對于符合資本條件的機構允許經營金融產品，對于不符合資本條件和流動型要求的機構嚴格控制。強化金融執法，進一步賦予銀監會、證監會等國家金融監管機構重大權力，并保證其在運作上的獨立性。大力整頓金融秩序，堅決取締非法金融機構，嚴禁任何非法金融活動。加強金融監管的國際合作隨著金融市場的不斷開放，金融監管不僅涉及一國金融行業，中國金融業已經逐步融入國際金融體系，與國際金融市場的協同效應開始逐步增強，市場的需求決定了中國金融監管機構必須加強跨國的金融監管合作和政策協調，防范國際金融危機。必須深化人員交流、信息共享、風險管理技術等方面的合作，實現中國金融監管與國際金融機構的對接。立集中穩定的金融監管機構越來越多的混業金融集團出現，使得現行的“一行三會”制度和協調機制無法從根本上對其實行有效監管。因此，成立一個長期穩定的金融監管機構迫在眉睫。介于我國政府機構改革的現狀，在具體實施監管的過程中，三會仍然按照各自領域各自分工，但遇到交叉領域或者重復監管的領域時，要由統一的金融監管機構協同三會進行監管，由固定人員和在三會中臨時抽調的人員組成監管團隊，并在監管過程中行使主要權力。現行機構之間要有效溝通，并且要定期由金融監管機構牽頭組織一行三會的聯席交流會，進一步加強和完善金融監管的協調機制。金融監管機構作為一個長期并穩定的有效機制，可以更好地與國際進行合作與溝通，加強我國在國際金融監管領域的地位，對我國金融國際化有長遠的意義。

第2篇：金融的發展范文

【關鍵詞】金融業 趨勢 金融

近幾十年來，尤其是20世紀80年代以來，金融業從體制、管理到業務、監管等方面都發生了巨大而深刻的變化，有人稱之為金融改革，有人把它叫為金融革命，還有人稱其為金融創新。在某種程度上可以說，金融業的變革一直未曾中斷過，金融業的發展究竟何去何從？本文對其進行了初步歸納，其發展主要有以下十大趨勢。

一、混業經營是眾望所歸，但需要一個過渡期

隨著社會的進步，金融賴以生存的環境發生了深刻的變化，分業經營的某些弊端開始凸現，畢竟分業經營在某種程度上人為地分割了金融市場，這就造成了銀行、證券公司、保險公司、信托公司等機構在業務上不能形成互補，也造成了社會公眾的長短期資產和負債難以適時轉化，妨礙了金融業更快更好地向前發展。環境的變化呼喚金融混業經營時代的到來，隨著經濟全球化進程的加快，以及計算機與互聯網的廣泛應用，金融產品的開發能力、金融信息的傳播速度、金融機構業務的擴張能力、金融監管水平都大大提高，使金融機構可以涉足原先沒有能力涉足或不敢涉足的非傳統領域。另外，混業經營也是分散金融風險和提高金融業競爭力的需要。從全球大環境看，混業經營成為大勢所趨，但普遍實現混業經營還需要一個過渡期，因為實施混業經營需要一些前提條件。其前提條件之一是金融市場化程度要高。第二個條件是有較強的風險防范能力。條件之三是法律制度要完善。第四個條件是要有較高的經營管理水平和完善的法人治理結構。

二、直接融資比重上升，且融資趨向證券化

隨著經濟的飛速發展，融資結構也開始發生變化，直接融資比重開始上升。上升的理由主要是，將來直接融資能更好地適應環境的變化，它具有間接融資所沒有的許多優點。直接融資的一大好處是不需要增加貨幣供應量，融資的成本較低。其次，直接融資風險較小，避免融資風險過多集中在銀行等金融機構，更好地分散了金融體系的風險。再者，直接融資有利于優化金融資源配置，提高金融體系對經濟的服務效率。但在我國，由于直接融資起步較晚，且金融市場與國外相比還不很發達，再加上相關的信息披露機制和法律制度不很完善，直接融資在許多地方尚需進一步的提高和改善。現在，在金融交易中，直接融資的比重有所加大。尤其是在國外，更是如此。許多國家的融資甚至脫離了銀行這個媒介機構，出現了所謂的“脫媒”一說。也有一些國家，不僅長期資金依賴發行有價證券來融通，有的連短期資金融通也靠有價證券的買賣等直接融資的方式來進行，且直接融資中證券化趨勢越來越明顯。

三、金融工具不斷創新，呈現多樣化

進入新世紀，金融機構間的競爭日趨激烈。為了在激烈的競爭中取得有利地位，金融機構在辦理好存、貸、匯等傳統金融業務的同時，加強了金融工具的研制和開發，不斷創造出全新特征的新金融工具，且種類多樣。一些金融機構，尤其是實力雄厚的金融機構，創造出了離岸金融、金融遠期、股票指數期貨、證券交易中的股票指數期權、貨幣互換（SWAP）、利率互換等金融工具。有的金融機構推出了大面額可轉讓存款單（CD）、旅行支票、存貸結合的信用卡等金融商品。部分金融機構研發出了貸款轉證券、存款轉證券、債券轉股票或股票轉債券等可轉換式的金融新產品。還有的金融機構創造出了存款與保險單間、股票與債券間、基金與證券間等等各種融合式的金融工具。

四、金融體系愈漸完善，表現愈多元化

簡而言之，金融體系是指在一個國家或地區存在的各種金融機構及其彼此間形成的關系。伴隨著經濟的快速發展，金融體系逐漸走上完善，且向著多元化趨勢邁進。不僅有各種銀行，如中央銀行、商業銀行、投資銀行、專業銀行、綜合銀行等，而且有很多的非銀行金融機構，如證券公司、保險公司、基金公司、財務公司、保險公司、信托公司、租賃公司等。近來，一些新型的金融機構又產生了。有的國家或地區成立了以計算機網絡為基礎的網上銀行，有的創立了專門為家庭服務的家庭銀行，有的創辦了機器受理業務的機器銀行。另外，還出現了超越國家或地區界限的跨國銀行，強強結合的聯盟銀行，集銀行、保險、租賃、信托和商貿于一體的超大型復合金融機構。此外，新出現了一些所謂的“金融超級商店”或“金融百貨大廈”，猶如超級市場一樣，里面金融商品品種繁多，能迎合多種需求。

五、金融業發展加快，向著全球化趨勢邁進

邁入21世紀，隨著經濟全球化趨勢的發展和人類社會科技水平的飛速發展，金融全球化將成為金融發展的一種基本趨勢。在某種意義上可以說，金融全球化是經濟全球化的高級階段，是生產一體化和貿易一體化的必然結果。當世界各國和地區的金融管制放松了，金融業務開放了，資本能夠在全球各地區、各國家的金融市場自由流動時，金融全球化也就實現了。金融全球化的表現很多，但主要表現大約有三種：其一是金融市場的全球化。金融市場隨著電腦及光纖通訊的發展，幾乎全世界連在一起，出現了離岸金融市場，如香港、新加坡、巴哈馬等國際性金融市場。其二是金融業務的全球化。金融業務已超越了國界，各種金融機構能在全球范圍內調配資金，經營多種業務。其三是金融機構的全球化。銀行的跨國兼并重組、收購、超大型跨國金融集團、強強結合的跨國聯盟金融機構的出現是金融機構全球化的一種體現。

六、金融信息化是大勢所趨，且步伐很快

全球步入了信息化時代，金融業也加入了這個潮流。金融業只有以信息技術支撐其發展和創新，才有可能在激烈的競爭中居于有利地位。隨著通信技術和網絡技術的飛速發展，金融機構紛紛開展了把由通信網絡、計算機、信息和人四要素組成的國家信息基礎結構（NII）作為主體的金融服務和產品創新，建立具備智能交換的、提供金融經營、管理、服務的多種以計算機為主的金融電子信息化系統工程。由此出現了網絡銀行、信用卡、銀行的自動柜員機（ATM）、零售店終端機（POS）、自動打印交割信息機等新型產品或服務。這些服務已超越了服務領域與服務時間的限制，它把信息技術、網絡技術和金融業緊密結合起來，使金融業能更快、更準確地把握信息，更好地適應復雜變化的環境，更迅速地融入世界金融市場這個大氛圍。

七、金融自由化浪潮不可阻擋，將席卷全球

出于金融業的穩健運行和有序競爭的考慮，許多國家曾經制定法規對金融業的某些方面如存貸款利率、金融工具、金融機構的業務范圍等進行了限制或管制。但隨著經濟全球化和一體化進程的加快，某些限制或管制已妨礙了金融業的進一步發展，因此，一種新的趨勢――金融自由化浪潮開始席卷全球。金融自由化主要體現在四個方面：第一、價格自由化。即取消對存貸款利率、匯率的控制，使其按金融市場的行情自由浮動。第二、資本流動自由化。放寬或解除外國資本進入本國市場的限制或管制，讓資本能夠自由地流動。第三、金融業務自由化。銀行、證券、信托、保險機構等金融機構可以打破按照傳統領域劃分的銀行業、證券業、信托業、保險業等進行的行業分工，允許相互進入對方業務領域內經營，甚至還可以跨越到非金融領域，實行業務多元化經營。第四、金融市場自由化。金融機構不但能進入國內金融市場，而且還可以進軍國際金融市場。

八、金融監管將更加靈活，且向著國際化方向進軍

在金融改革和創新的浪潮中，伴著金融業鮮明的自由化和國際化進程的加快，金融業出現了市場風險、政策風險、信用風險和國際風險等問題，為了有效地防范和化解金融風險，維護金融秩序，提高金融效率，各國加強并進一步完善了金融監管，金融監管更加靈活有效，且向著國際化趨勢邁進。其趨勢主要表現在以下幾方面：第一、金融監管將會更靈活。靈活主要是指監管方法的靈活性。有定期監管與不定期監管、現場監管與非現場監管、外部監管與內部監管、全面監管與重點監管、事前事中監管與事后監管等多種監管。第二、金融監管會更加全面，包括從金融機構的設立、運作、甚至到退出市場時的破產清算，都要合理有效地進行監管。第三、金融監管的國際化。為了維護國際金融業的正常秩序、提高其運作和服務效率，各國開始聯手進行金融監管。

九、金融服務將會更加全面，且中間業務呈擴大化趨勢

在經濟全球化的潮流下，金融業之間的競爭變得異常激烈。各種金融機構需要提供全面的、質優的金融服務，才能更好地適應外部環境和形勢的變化，才能增強競爭力。另外，金融服務全面化也是拓展新的利潤增長點，獲取更多利潤的需要。因此，提供全面的金融服務，就成為了金融業發展的一種潮流，不僅提供傳統的存、貸、匯服務，還有代交水電費、工資、代為理財、提供信息咨詢、提供銀行擔保（如保函）、證券承銷、票據發行便利（NIFs）等多種服務。在金融業務全面化的同時，中間業務又呈擴大化趨勢，金融機構推出了各種各樣的中間業務，如異地托收承付、信用卡、信托存貸款、信托投融資、委托存貸款、承銷債券和股票、金融租賃業務、收付款、清償債權債務、資產保管、信息咨詢、財產評估、保險、資金托管、基金代銷等等。

十、金融創新的腳步加快，表現更加豐富多彩

出于回避風險、提高金融業競爭力的考慮，金融機構廣泛采用新技術、不斷形成新市場、極力推出金融新工具、經常提供新服務，而所有的這些都可以冠以“金融創新”的名號。金融創新對經濟發展和世界金融業的發展有著深刻的影響。它使金融機構傳統的分工格局被突破，彼此業務相互滲透、相互交叉，它使投融資方式發生了重要變化，它也突破了金融活動的國界限制，形成了金融業全新的局面。隨著經濟的進一步發展，金融創新更加豐富多彩，主要表現在：其一、制度層面的金融創新。包括貨幣制度、內部控制制度、監管制度等多種制度創新。其二、業務層面的金融創新。包括金融技術、金融市場、金融商品、服務種類等多方面的創新。其三、組織結構層面的金融創新。包括金融業結構、金融機構及其組織形式等方面的創新。

【參考文獻】

[1] 李海平：融資方式演變及商業銀行發展趨勢[J]．中央財經大學學報，2005（1）．

[2] 劉偉：金融創新與金融監管學術研討會綜述[J]．華東政法學院學報，2006（1）.

[3] 黃珂：混業經營趨勢下的金融監管方向[J]．科技情報開發與經濟，2005（1）．

第3篇：金融的發展范文

[關鍵詞]金融會計;發展

1 金融改革的回顧•金融會計的演進•金融會計標準國際化

1.1 30年來金融改革的基本回顧

重塑金融體系時期(1978—1992)。這一時期初步奠定了我國金融業三足鼎立局面。啟動金融改革與加強法制建設時期(1993—2001)。拉開了銀行業商業化改革的序幕。攻堅與擴大對外開放時期(2001至今)。為化解經濟體制改革過程中積聚的金融業巨額不良資產和處置嚴重違規經營以及資不抵債金融機構,我國政府陸續出臺了一系列包括行政關閉、不良資產剝離、注資、債轉股、中央銀行再貸款、中央財政直接償付等多種政策措施。中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行在完成“三步曲”基礎上實現整體上市。隨著我國加入世界貿易組織后過渡期的結束,金融業實現了全面對外開放和逐漸“走出去”。

1.2 改革開放以來金融會計規范的演進

隨著我國金融業市場化改革的深入,對會計信息的質量以及產生會計信息的依據提出了更高要求,同時也推動了相關會計制度的不斷革新變化。

1.3 我國金融會計標準國際化的進程回顧

近20年來,我國在金融會計標準體系建設方面取得了顯著的成績,形成了比較完善的規范體系,包括會計準則和會計制度在內的會計標準逐步實現了與國際會計慣例的協調,這對于改善投資環境、吸引外資、促進經濟快速穩定增長發揮了重要作用。

2 對30年來金融會計規范建設的基本評價以及金融標準國際化的成就

2.1 金融會計規范建設在經過30年的探索后實現了兩次飛躍

2001年重新頒布的有關規定,順應了企業會計改革的潮流,逐步把金融企業會計核算納入到企業會計核算改革的整體框架之中,基本實現了同類金融會計事項在商業銀行、證券公司和保險公司等金融企業核算的一致性,是金融企業會計核算與企業會計核算接軌的第一次飛躍。2006年的新會計準則,則是接軌后的再次飛躍。它意味著在面向市場經濟前提下,我國初步建立了比較完整的企業會計準則體系,實現了同類業務在金融企業和非金融企業的會計確認、計量、記錄和披露的統一。

2.2 金融企業會計改革取得了歷史性突破,具有深遠的意義

回顧30年來我國金融會計改革,完成了兩個歷史性轉變:從計劃經濟時代習慣于統一會計制度逐步過渡到將制度制定權還政于企業,從習慣于規制導向向原則導向轉變,會計思想完成了由“工具論”向“管理論”的轉變。

2.3 我國金融會計標準國際化的成就

我國金融會計標準體系在諸多重大問題的會計處理上與國際會計準則實現了接軌,主要表現在如下方面:①采用了公允價值的計量;②完善了金融資產及負債的結構體系;③擴大了資產減值的范圍;④衍生了金融工具由表外披露轉變為納入表內核算;⑤抑制了金融企業利用金融工具價值變動操縱利潤的行為。

3 展望與進一步完善金融會計制度的建議

3.1 金融改革展望

在全球經濟增長急速放緩和通貨膨脹抬頭的經濟體系大背景下,我國經濟也出現了周期性波動,金融業改革任重道遠。我們應努力確保金融業可持續健康發展,繼續深化金融改革,全面提升金融業整體競爭力:①加快建立健全市場風險識別、計量、監測和控制機制建設,提高市場風險管理水平;②要著力解決制約金融業綜合經營的法律制約、產品制約、市場制約和監管的不協調;③要主動轉變經營模式和增長方式,努力把金融機構建設成為治理良好、資本充足、內控嚴密和具有較強核心競爭力的現代金融企業。

第4篇：金融的發展范文

【關鍵詞】金融自由化；金融發展；金融管制

一、金融自由化的含義及其形成

（一）金融自由化的含義

金融當局通過金融改革，放松或解除對金融的各種行政管制措施稱之為金融自由化，其可為一個國家的金融發展創設更為寬松自由的金融環境。

（二）金融自由化的形成

金融自由化理論是在國際銀行業務全球化、金融市場漸趨一體化的背景下產生的，經濟全球化促使那些金融實力雄厚的國家更加積極地開放本國金融市場，只有這樣才能消除金融管制的不平衡性，才能促進本國競爭力的提升。

1.放松金融管制的舉措

二戰后，西方國家普遍推行凱恩斯主義的經濟政策，并于20世紀70年代出現了“滯漲”的局面，在嚴重的通貨膨脹的經濟局面下，西方國家政府不得不實施放松金融管制的舉措，尤其是對存款利率的管制方面。

2.新自由主義經濟思潮

凱恩斯主義嚴重影響了銀行業的效率，競爭機制受到較大程度的抑制，社會經濟難以健康發展。這些現狀促使西方國家重新思考金融管制問題，強調減少政府干預的新自由主義經濟思潮正是在此時涌現的。為了減少政府干預，擴大市場機制作用，西方國家在金融領域積極推行金融管制自由化。新自由主義經濟思潮可以看做是金融自由化的理論背景。

3.金融自由化理論的提出

20世紀79年代，美國經濟學家愛德華?肖和R.I.麥金農提出金融自由化理論，其在全球不少發達國家和發展中國家得到了具體實踐，為世界金融發展作出了巨大貢獻。

二、金融自由化對金融發展的影響

（一）積極影響

1.通過儲蓄效應，增加社會的資金量

金融自由化帶動了儲蓄利率的上升，同時也使得儲蓄者資產選擇范圍逐步增加。因此，人們儲蓄傾向大大增加，國內私人儲蓄與收入的比例隨之上升。除國內私人儲蓄外，金融自由化還會對國外部門的儲蓄產生影響，匯率扭曲的糾正不僅會降低國際資本市場的融資難度，還會減少資金外逃時間的發生幾率。

2.通過投資效應，提高金融資源的配置效率

在金融管制經濟中，儲蓄款只能由儲蓄者本人進行投資，或通過一個不受相對價格制約的狹窄通道流入企業（大多為國有企業），這樣的配置方式使得金融資源的使用效率并不高。金融自由化環境下，利率可作為資金的價格對金融資源進行配置，再加上儲蓄者的資產選擇范圍逐漸擴大，各種投資可通過公平競爭來爭奪儲蓄款的支配權，這無疑有助于金融資源配置效率的提高。

3.通過穩定效應，實施中央銀行貨幣政策

適宜的金融自由化政策可有效改善國內儲蓄流量和國際收支狀況，同時還可增強經濟對國際貿易、國際信貸波動的承受能力。此外，金融自由化還可增加國內儲蓄，進而可減少對通貨膨脹和以通貨膨脹稅平衡財政預算的依賴，穩定的貨幣政策進而可得到實施。

4.通過市場效應，提高金融業的效率

金融自由化擴大了金融機構的業務范圍，不同金融機構之間的競爭也越來越激烈，這對金融市場資源的合理配置以及金融活動時間的縮短、交易成本的降低、金融效率的提高起到了重要作用。金融自由化在一定程度上還加快了金融信息的傳遞，同時還為宏觀金融環境的穩定和整個金融體系的有序運行提供了強有力的保障。

5.通過價格效應，推動金融業的發展

金融自由化使得金融信息更加公開，市場供求關系可得到更加真實地反映，產品之間、y行之間的資金流動障礙大大減少，資源配置也更加優化。

（二）消極影響

盡管金融自由化可對金融發展帶來諸多積極影響，但盲目的金融自由化仍會對國家金融體系的穩定造成不同程度的沖擊，甚至會引發金融危機。

1.弱化中央銀行的貨幣政策效應

金融自由化所帶來的“溢出效應”和“溢入效應”往往會使得國內貨幣政策難以達到預期效果，進而將會削弱各國貨幣政策。金融自由化進程中，不同貨幣資產相互替代性可得到提高，因此當一國通過提高利率來抑制通貨膨脹時，國內銀行和企業可十分方便地從國際市場獲得低成本資金，此時本國貨幣政策調控的有效性被大大削弱了。

2.減弱國家利率政策的調控作用

為了實現資源優化配置的目的，金融自由化進程中我們需放棄利率管制，全面推行利率市場化，這一舉措在信息不對稱的現實市場條件下極易造成處于信息優勢的借款人獲得更多的機會利益，當貸款利率提高到一定水平后，進一步提高利率反而會降低銀行收益。對于一些處于發展初期的新興產業，借款人往往因利潤低、風險大等因素不愿意對其投資，因此利率對產業發展的導向作用也將大大減弱。

3.增大金融風險

金融自由化進程中，金融市場處于自由競爭的狀態，此時金融市場比商品市場存在更大的市場失靈風險，而新興產業與新金融工具生命力的不確定性以及金融機構對新領域介入程度的不確定性均會對金融體系的穩定運行造成最為直接的影響。而這些新興產業或金融創新一旦獲得成功，大量信貸資金將會涌入這些新興領域，最終將會由于過度膨脹而引起這些產業的大起大落，金融體系難以維持穩定。而放開利率、匯率以及放松金融管制的措施將加快金融資產的流動，金融交易規模也將進一步擴大，短期資本投機現象發生幾率加大。

三、結束語

總而言之，我們決不可將金融自由化過于理想化，必須堅持以積極地、審慎的態度對每一項具體措施的利弊進行客觀地評估，仔細權衡利害關系，并大膽推進金融體制改革才是促進金融發展的根本出路。

參考文獻：

[1]龔金國，史代敏.金融自由化、貿易強度與股市聯動――來自中美市場的證據[J].國際金融研究，2015，06：8596

第5篇：金融的發展范文

20世紀70年代，金融壓抑理論首次由美國經濟學家肖和麥金農提出，主要是指在市場機制作用沒有得到充分發揮的發展中國家存在著過多的金融管制、利率限制、信貸配額、金融資產單調等現象，從而更加阻礙了發展中國家的經濟金融發展。

在發展中國家，社會信用發達程度遠不及發達國家，雖然政府想方設法要推進經濟發展，但都面臨著資金實力薄弱，市場發展不夠完善等困難。因此，為了獲得資金實現發展戰略，政府往往采用一些“壓抑性”的金融政策，大致表現為以下幾點：

（1）利率管制。主要是指國家將資金利率調整到高于或低于市場均衡水平的一種政策措施。金融壓抑下，政府會人為地規定并壓低銀行存貸款利率，這樣會使得人們的儲蓄意愿降低，整個社會的投資水平也會低于社會最優水平，經濟發展的速度變得緩慢。

（2）選擇性的信貸政策。國有企業自身特殊的實力背景以及較高的信用等級，使其較一般的中小企業更易得到政府或正規金融有限的資金支持。而企業數量占比較高、發展潛力較大的中小企業只能另外開辟新的途徑去達到自身的融資需求，民間金融也應由而生并不斷發展。

（3）嚴格控制金融機構。政府對金融機構實行嚴格的管理，易造成金融機構發展不全面，金融工具種類單一，規模有限，機構運行成本增高，但效率低下。特別是在發展中國家，金融機構的單一性使得商業銀行處于絕對的主導地位，而那些非銀行金融機構的發展則會受到限制。金融工具的單一性無法滿足人們多樣化的投資需求，投資者開始轉向民間金融市場以期達到保值增值。

（4）人為地高估本國的匯率。匯率的高低直接影響著一國國際收支的平衡。當本國匯率較高時，一方面會使本國出口產品的價格相對較高，不利于本國產品的出口；另一方面會使本國進口產品的價格相對較低，無形中增加了本國對于國外產品的需求。由此造成國際收支的不平衡，使國家陷入外匯赤字的境地。

（5）金融體系的“二元結構”特征。一元是以大城市和經濟發達地區為中心的、以現代大銀行為代表的現代部門及其龐大的分支網絡；一元是以落后的農村為中心，以錢莊、典當鋪、合會和高利貸為代表的傳統部門。兩者的發展存在著較大的差別。

二、金融壓抑下我國民間金融的發展

民間金融在我國已有4000多年的歷史，常被界定為“非正規金融”，是指在政府批準并進行監管的金融活動（官方金融）之外所存在的、游離于現行制度法規邊緣的、居民家庭和個人之間的借貸、企業之間的借貸以及私募籌集資金等資金融通行為的總稱。類型主要有低利率的互助式借貸；利率水平較高的信用借貸；不規范的中介借貸；變相的企業內部集資等。

1、我國民間金融發展的原因

我國屬于發展中國家，其金融體系與發達國家相比，存在著很多不合理不完善的地方，金融壓抑的存在更是成就了我國民間融資的發生和發展。具體來講，主要原因有：

①金融工具的單一性和規模有限性。現階段，在我國不發達的中小城市和農村地區，金融機構仍以銀行為首，業務也多為存貸款、貼現、承兌、同質化的理財產品。而一些新興的金融工具如個人理財業務、業務、委托業務等都未能提供。因此不斷增長的民間盈余資金想要尋找更多的收益方式，而中小城市中的民營企業或中小企業想要獲得更多的融資，這樣就推動了民間融資的發展。

②金融體系的“二元結構”特征。近些年來，國有銀行商業化改革進程的加快，在利益的驅使下，國有銀行的經營重心逐漸向大城市和發達地區轉移，一些縣、鄉、鎮等地區的經營機構相繼被撤并，而同時，信用社和郵政儲蓄機構又難以擔負起支持當地經濟發展的需要。非銀行金融機構的種類單一，數量較少也使得這些發展較為薄弱的地區的融資需求不得不借助于民間融資，這些都在客觀上為民間金融的產生創造了條件。

③金融市場尤其是證券市場發展的滯后性。我國證券市場發展起步較晚，其不完善性也使得我國直接融資的渠道較窄，人們手中盈余的收入可用的途徑不多。因此在利益的驅使下，轉而投向民間融資。

④利率市場化的形成機制還未全面實施。非市場化的利率形成機制造成了我國金融資產的價格扭曲，也使得我國的實際利率過于偏低，從而導致一些潛在的資金供給者不去正規的金融中介機構存款而轉向民間借貸或其他領域，民間金融得到發展。

⑤金融機構“有進有退”的差別化信貸政策，也為民間融資的產生提供了客觀條件。中小企業融資難一直是困擾我國發展的難題，金融機構在風險和利益的考慮前提下，對中小企業的貸款力度較小，為了生存，他們不得不轉向民間融資。另外，由于金融壓抑所導致的各種有關民間融資行為的法律漏洞、政策真空等，也推動了民間融資的發生和發展。

三、消除金融壓抑，促進和規范民間融資發展建議

從以上的分析我們可以看出，金融壓抑導致民間融資的發展，究其原因在于我國金融壓抑所導致的相關民間融資體系的欠缺。因此，為了促進和規范民間融資的發展，就必須要進一步消除金融壓抑，深化金融改革，積極推進金融自由化進程等。

（一）促進金融工具的創新，豐富金融工具的品種，為各類民間融資主體提供更多的金融投資產品。民間融資的主體主要是城鄉中的居民和城鄉中的各種民營企業、鄉鎮企業和各類國有中小企業。一般而言，居民中的資金盈余者通常構成民間融資的供給方，城鄉中的各類民營企業、鄉鎮企業以及各類國有中小企業中的資金需求者通常構成民間融資的需求方。因此，要協調好資金在供需方中的分配，就需大力創新金融工具。

（二）積極推進利率的市場化改革，逐步取消利率的行政管制，充分發揮利率在民間融資中的基礎性地位。利率市場化是金融深化的核心，其具體內容包括：一是改革和完善現行的基準利率形成機制，使基準利率成為民間融資利率的風向標；二是改革和完善存貸款利率的形成機制，通過逐步擴大存貸款利率的浮動區間，使存貸款利率在民間融資中發揮基礎性的資源配置作用；三是改進和完善利率的監控機制，對民間融資利率進行實時監控，以便及時調整和改進民間融資政策等。

（三）改善我國民營經濟的貸款環境，完善我國結構性的信貸政策，滿足各類中小企業的信貸要求。國有銀行及其各類股份制商業銀行都應該根據中小企業的融資特點，以中小企業為立足點，對其進行積極扶持，提供更完善的服務，同時改進農村信用社的服務功能，拓寬業務范圍，并積極發展小型化的社區金融服務機構，充分發揮其拾零補缺的作用，為民間融資提供專業化的金融服務等。

第6篇：金融的發展范文

從未出現負增長，而經銷商盈利堪憂？

2014年我國汽車產銷總額已經遠超美國，接近2400萬，成為當之無愧的世界第一產銷國。然而，在過去十幾年時間里面，中國汽車行業從來沒有經歷過負增長，最低年增長率也保持在2%。我國汽車業發展從未經歷過挫折的時代，或急或緩，始終維持穩步增長狀態。如果某一天國內汽車行業進入負增長，又該如何面對？

2013年整體汽車產業利潤總額達到1千多億，利潤增長幅度十分可觀。每一年利潤增長都會存在不同程度波動，但整體趨勢處于增長狀態。只有在2004年出現過利潤負增長，銷量正增長的特殊情況，價格競爭和原材料成本的增長是導致當時汽車行業利潤出現了負增長的直接因素。金融危機伊始，為了應對金融危機，國家推出了4萬億現金流刺激，同時推出了一系列的政策，包括汽車下鄉，消費稅的減免。即使處于金融危機風口，國內汽車銷量依然不見頹勢，現金流回款持續穩定。

上汽集團財務總監谷峰表示，在車企不斷攀升的銷量目標與逐漸放緩的車市增速共同作用下，經銷商的盈利壓力開始凸顯，而汽車金融將作為撬動消費端以及緩解經銷商資金壓力的重要手段。目前國內汽車金融公司業務主要集中在零售消費信貸以及經銷商庫存融資兩方面，未來汽車上下游產業鏈對于資金的需求將逐步攀升，而行業健康發展也需要建立在產業鏈健康發展的前提下。因此，未來汽車金融機構的業務范圍還需要向全產業鏈擴展。

預計2018年中國汽車銷量有可能突破3000萬輛，在這一銷量預期支撐下，幾乎所有汽車廠商都在逐年調高銷量目標，并同步擴張網絡。在此背后，經銷商的生存壓力開始凸顯。廠商擴張，車市增速放緩，競爭更為激烈，產業與金融的結合度將會不斷上升。谷峰認為，這一結合主要集中為兩方面業務，在消費端提供零售消費信貸，在企業端為經銷商提供庫存融資。預計銷量突破3000萬之后，我國有可能進入長期低增長的新常態，甚至是負增長的狀態。整個汽車行業將進入一個比較平穩發展階段。當汽車保有量達到峰值以后，購車者的需求就將不再集中于第一部車，市場可能存在波動。普通消費者添置第二部車，通常取決于對未來經濟和收入的預測，同時也取決于購車者對品牌和汽車的了解，購入第二部車時，對汽車性能的認識、品牌理解都有很大不同，隨之而來對整個汽車產業、汽車產品各方面要求大幅度提高。伴隨80后一代成為車市消費主力軍，汽車金融也會發展為撬動汽車銷售端的重要杠桿。

未來供應鏈共享整車利潤

競爭日益激烈的整車市場，如今產業中利潤依舊可觀。可能未來汽車消費水平進入平穩增長以后，汽車上下游共同分享利潤，所以整個汽車產業鏈會分享整車廠的利潤。從汽車現金流角度來看，產業與金融結合度越來越緊密，預計未來五年汽車產業整體的現金流情況將受整體增長放緩、新技術、新能源研發投資等因素影響，有下降可能；但另一方面隨著汽車產業結合程度的提高，汽車產業將會有新的增量資金和金融產品進入，現金流仍將處于健康狀態。

在過去五年里面，規模較大的經銷商集團，資金投入多，現金流周轉相對較慢，庫存壓力大，它的資金負債率也相對較高。現在整車廠絕大部分都有信貸公司，支持經銷商貸款，尤其是主流汽車品牌都有金融公司。相較傳統貸款模式而言，汽車金融公司審批更快，并且對產業鏈的熟悉度更高，如果能放開對于供應商的融資渠道，或將有利于產業鏈的安全發展。在銀行面前，這部分供應商只是一個單純的企業，銀行會按部就班地進行審批，不過在汽車金融公司看來，這部分企業也是供應鏈上的一環，汽車金融公司可以根據廠商的業務訂單量評估企業的生產能力，并倒推出企業的貸款風險。

2014年，包括上汽集團下屬金融機構上汽財務公司在內，全國已有五家試點產業鏈金融的財務公司。不過對于大部分汽車金融公司而言，業務范圍仍然局限于庫存融資和消費信貸兩方面。

“因為與銀行職能分工不同，汽車金融公司存在可挖掘的機會。”谷峰認為，參照發達國家的經驗，未來我國的金融機構或許也可進行專項發展，比如專注于汽車產業，將業務范圍擴展至全產業鏈。

上汽金融：融合上下游產業

上汽集團下面金融板塊主要分為三家公司：財務公司，汽車金融公司，類金融業務的股權投資公司。國內汽車金融擁有巨大的發展潛力，現階段金融中端貸款滲透率只有15%左右，若能將貸款滲透達到50%，將對整個行業產生如何影響？

近年來汽車金融思維也在發生變化，從業者越來越關注上下游金融安全，將原來集中于信貸支持的注意力逐步轉移至上下游關系。如今提出產業鏈金融，就要關注上下游金融狀況，在一個產業鏈上，上汽集團對汽車行業的安全多加關注。上汽集團在拓展整個產業鏈金融做了很大的舉措，包括提供下游經銷商從單一品牌，到現在銀監會批示的新業務拓展方向，并且給出一站式解決方案。例如經銷商添置固定資產、做二手車的貸款，上汽集團希望借助主業比較好的現金流的情況，全面打通行業上下游。

第7篇：金融的發展范文

關鍵詞:倫敦;金融集聚;國際金融中心

中圖分類號:F832　文獻標識碼:A　文章編號:1006-1428(2010)11-0079-05

一、引言

所謂國際金融中心,指的是國際金融活動發生的中心地;它既是各國金融機構高度集中的地方,也是國際金融資本的來源地和落腳點(Gilpin,1977;Dicken,1986;Roberrs,1994)。Mainelli(2006)進一步指出,國際金融中心具有8種共性:(1)擁有完備的金融機構和高度發達的市場體系;(2)日均金融產品交易額巨大;(3)國際金融中心所在國的貨幣是具有國際清算、國際借貸和國際儲備等功能的國際貨幣;(4)執行靈活而富有彈性的金融貨幣政策,外國銀行和金融機構能夠及時便利進入國內市場;(5)具備完善的法律監管制度和嚴格的執法能力;(6)高端、充足的金融人才資源;(7)擁有良好的通訊設施和發達的配套服務業;(8)長期的政府公信力與國際承諾。

金融是現代經濟的命脈,金融中心更是國際金融體系的核心。新的世界政治舞臺的角逐,將在很大程度上取決于金融中心之間的競爭,這已成為世界各國發展金融中心的一致共識(劉明康,2008)。

二、倫敦金融城的金融集聚與發展經驗

倫敦金融城于2009年3月公布的全球金融中心指數(GFCI指數,Global Financial Centres Index)顯示,根據房地產價格、監管、稅收、員工供給、政府反應速度、生活質量及其他因素進行評估,倫敦目前仍然是全球排名第一的金融中心,得分781分(總分1000分),紐約得768分,新加坡687分位居第三。

(一)為什么是倫敦

1、競爭優勢觀點。Reed(1989)認為倫敦是憑借著濃厚的語言、文化、區位和專業服務能力,在競爭中長期處于優勢地位。倫敦國際金融服務局(2008)進一步歸納出10大競爭優勢:深厚的全球貿易傳統:高質量的金融和相關的機構和市場體系;有效、公平、已經成為國際基準的監管機制;具有連貫性、政治中立的法律系統;匯集金融、法律、會計、管理咨誨公司,強力吸引投資者、營運商和客戶的集群效應:地處亞洲和美洲時間區,為中東和歐洲服務的紐帶區位優勢;廣受尊重的專業支持服務;大量的世界級實質資產:為國際互動而設的金融基礎設施。

2、貿易誘發論。Powell(1915)認為,17世紀末18世紀初,倫敦是英國的國際貿易中心,得益于世界范圍內的殖民地貿易發展所引起大量結算與融資需要,大小銀行相繼產生并有很大的發展,銀行間貨幣市場由此興起,利用國際匯票這一機制,倫敦迅速從起初僅僅服務于貿易融資的低級中心,發展為世界上最主要的國際金融中心。Allen(1988)贊同Powell的觀點,他指出,商業和金融服務縮短了資本主義生產和交易成本,傳送著財富創造、消費和信息,這些由全球貿易引發的復雜的貨幣流和金融業務必然推動時空集聚,而在特定時期和特定地點形成國際金融中心。

3、實力決定論。H.C.Reed(1981)則認為國力是全球金融中心的形成的首要因素,資本的逐利性是推動金融中心形成的重要原因,金融中心的形成取決于金融服務的供求關系和地區的經濟增長、國際貿易和投資以及政府的政策。眾所周知,英國的工業革命和美國股份資本導致國力強大,英國是憑借工業革命帶來的高質量的工業品和低廉的價格,率先成為世界的加工廠。隨著價廉物美的英國工業品在世界各國不斷滲透,英鎊也就成為當時在國際貿易和資本輸出中最普遍使用的貨幣。最終,作為英國的核心城市――倫敦無可爭辯地成為位于經濟體系最高等級的全球金融中心(參見表1)。

4、自然演進觀點。Kindleberge(1974)從比較經濟史的角度對倫敦金融中心的形成原因及過程進行了細致的研究,他認為倫敦金融中心演進的途徑是:經濟增長(決定)一金融市場發展(決定)一金融制度變化(決定)一金融供給變化(催生)一金融中心形成;Susan Strange(1998)深化了Kindleberge的觀點,她認為,由技術變革和金融服務的國家管制(及解除管制)改變了金融服務業的世界格局,影響了倫敦在內的金融中心制度變化,催生了國際金融供給,并最終促進了國際金融中心的形成和發展。

5、政府推動論。Mainelli(2005)認為對倫敦的金融業,政府并非簡單地采取不干預政策以保持其活力,實際上,倫敦金融體系的產生和發展具有一定的超前性,是通過國家或地區有關部門的人為設計、強力支持而產生的,比如,在戰爭和蕭條時期,倫敦金融城通過金融創新和優惠政策,推進金融資源集聚,又如,倫敦金融城和英格蘭銀行及時抓住歐洲美元市場機遇,形成巨大的國外持有的美元池,以金融業的國際化帶動國內金融業的發展,進而促進經濟各部門的發展,在此基礎上產生互動效應,最終奠定了國際金融中心基礎。

此外,國際金融中心漂移說、“輪式”演進理論、規模經濟學派以及金融地理學派對倫敦金融中心成長加以關注,如Porteous(1995,1999)、Martin(1999,2000)等對倫敦國際金融中心形成的微觀基礎進行了研究,強調信息流是金融中心發展的先決條件:金融地理學者Gehfig(1998)利用市場摩擦理論和大量的實證分析,支持了國際金融中心漂移說的觀點,證明了某些金融活動在地理上的集聚趨勢與另外一些金融活動在地理上的分散趨勢并存。這些研究從不同的角度對倫敦國際金融中心成長機制進行了闡釋。

我們認為,倫敦金融中心的發展和完善是經濟主體集聚金融優勢的歷程,在英國王室和政府的大力支持下,在企業和公民的積極參與和配合下,通過自然集聚優勢和能動集聚優勢、雙向互動集聚優勢三個方面運作的產物,其作用路徑是:在戰略、領導力、制度等因素的作用下,通過地緣、加工、貿易、投資、金融、知識、網絡等經濟聯系,發現、挖掘、整合和高效利用區域內部優勢資源,使區域內部優勢資源之間、區域內外優勢資源之間,在合作或競爭的過程中形成國際或國內的高效金融場、經濟極,實現資源的遠程集聚和全球集聚,最終提高區域經濟競爭優勢和經濟效益,實現本體經濟和合作體經濟共同的高質量跨越發展。

(二)倫敦金融城集聚金融優勢的經驗與做法

我們將倫敦金融城的行為范式劃分為三個層面。

1、從自然集聚到自覺集聚:基于市場的觀點。

倫敦具有自然集聚的優越條件,歷經數百年的發展,倫敦集聚了充足的金融優勢資本。

(1)倫敦吸引了龐大的跨國金融機構。倫敦金融

城集聚了近180家外國證券公司,幾乎一半的國際股權交易額是在這里進行的,還管理著28290億英鎊的全球資產。在倫敦股票交易所上市的外國公司的數量(453家)超過世界上任何其他的交易所:全球外匯收入的三分之一在這里交易,而紐約只有16%,東京9%,新加坡6%。倫敦金融城承攬了全球36%業務量的場外衍生金融產品。近500家外國銀行在倫敦金融城營業,經營著全球20%的國際銀行業務(參見表2)。倫敦金融城擁有全球最大的黃金交易市場,同時還是世界上最大的有色金屬交易市場。倫敦金融城是世界保險和再保險中心,其中世界航空保險業務的31%和水險業務的20%都集中在這個市場。

a根據合同數量,b根據數量;c2007年4月的數據

資料來源:倫敦國際金融服務局依據以下機構的公開數據所進行的估算:國際結算銀行:倫敦證券交易所;英格蘭銀行;Systematics International Ltd:國際證券市場協會;EuroHedge;轉引自:cityonondon,gov.uk。倫敦金融城政府

(2)倫敦凝聚了獨特的金融中心文化。隨著經濟全球化的深入與金融自由化的深化,跨文化能力已上升為國際金融中心的一種關鍵性資源。國際金融中心的重要特征在于集聚全世界的目光,打造文化品牌。倫敦以它悠久的歷史、斑斕的色彩、雄偉的風姿屹立于世界名城之林,使得外來投資者和金融家產生濃厚的向往和意愿,也促使倫敦本地的居民和企業產生強烈的自豪和歸屬感。

(3)倫敦吸收了充沛的人力資源集群。在倫敦,幾乎世界上所有語種人才都能夠12小時內找到,類似于精算師、國際律師、高級財務分析師這樣尖端人才,也可以及時為企業或個人提供服務。倫敦擁有數量眾多的大學、學院、學校及學術研究機構,’通過“產學研一體化”價值鏈整合,倫敦形成了面向全球的金融人力資源集群。

2、從被動集聚到主動集聚:基于政府的視角。

(1)政商聯合共建金融中心區。

金融中心區(CFD,Central Finance District)是金融產業發展和金融活動的心臟帶。倫敦金融城就是這樣一個CFD,倫敦金融城擁有便捷的交通、豐富的信息、即時的通訊、高質的辦公設施及良好的金融和商務運營環境,可以大大節約公司的管理和交易成本,能夠促進知識型、信息型、清潔型和高附加值的金融產業的發展。為了在空間上給英國的金融發展提供必要的新空間,倫敦還將金絲雀碼頭區改造為新金融區,這里外表端莊厚重,具有深刻文化內涵,與整個城市風格協調,且功能性很強的樓群都是近20年內建起來的,規劃更新,設計也更現代化。

(2)高起點制定金融戰略規劃。

倫敦金融城具有公司和政府雙重屬性,對相關業務統一規劃,商業化運作管理,工作重心在于協調、服務、宣傳推介與調研支持。s但是,倫敦金融城是服務于整個英國長遠利益,具有全球戰略屬性,而不是局限于一城之耦。從政策制定、對外承諾到管理體系,具有長期連貫性,使得外界國家、地區和企業法人對在此地進行經營運作具有堅定的信心和穩定的預期(Mainelli,2009)。英國王室和政府賦予倫敦金融城獨特的戰略地位,職能權限具有很大的獨立運作空間,在戰略機遇出現時,倫敦金融城可以通過各種方式靈活執行創新決策權。

(3)注重優質基礎設施建設。

倫敦具有國際金融中心所必須的優質基礎設施條件。倫敦聘請世界頂尖級的大師做城市發展規劃,凸顯城市的文化品位、藝術特色、生態標準、建筑質量。一方面,倫敦凝結了世界上最優秀的、同時也是生態水平很高的建筑和綠化群體;另一方面,倫敦具有先進的公共服務能力,比如:治安、供電、供水、供暖等設備非常完善。‘倫敦還擁有非常強大的物流、交通以及國際信息交換能力。

(4)兼顧國際標準的柔性金融監管。

倫敦金融城有一個寬松而嚴格的法規體系,作為老牌金融中心,其監管都是國際標準,在制度設計上注重原則,而不是規則。海外投資者只要遵守一組基本原則,就能在倫敦創新。金融服務監管局(FSA)、英格蘭銀行和財政部三方常設委員會是倫敦重要的金融監管機構,此外,貿工部、工作和養老部FinancialServices Authority、職業養老監管局OPRA、公平交易辦公室、打擊嚴重欺詐辦公室、國家刑事犯罪情報局也可以根據需要參與金融監管。為了促進金融業發展,金融城的監管也在不斷創新和調整。

(5)及時推動金融技術創新。

國際金融中心高度集中的都是“高度秩序化”的金融和服務“前臺”,這些金融服務機構需要傳送金融資訊、咨詢服務、轉賬業務、安全保障和數據處理等大量信息,其物質基礎必須建立在大規模的科技投資之上,需要有尖端的計算機系統以及靈敏度和安全度極高的信息傳播體系(參見表3)。倫敦金融城在歷史上較早地應用了電報、電話、計算機、以及芯片技術和衛星通訊等技術媒介,以科技創新來體現和保障金融服務業的高效和迅捷的行業特征(Strange,1998)。此外,為有效應對新技術,倫敦金融城在國際金融歷史上較早開發出利率定價體系、AIM市場、私募基金平臺和場外離岸交易等多種金融模式,進行金融方法創新,也取得顯著的績效。

3、單向集聚到多向集聚:基于動態的觀點。

需要指出的是,倫敦金融城并不只是單純匯集金融機構,打造良好的基礎設施,選擇合適的戰略規劃,她更多地是采取了走市場道路,執行集聚優勢戰略。

(1)金融單位的互動集聚。

倫敦金融城的金融企業或機構通過金融家族的內外向型集聚,已逐步滲透到世界其他的國際金融中心內部。利用行之有效的全球化戰略,這些金融單位已經能夠融入所在地的經濟文化圈,并對相關區域和國家的價值取向實施控制,根據專業財富管理咨詢公司Scorpio Partnership估算,有超過300個資產在1億英鎊以上的超級富豪在倫敦開設了理財機構,對家族的財產進行保值增值,同時通過各種渠道滲透到世界各地的金融市場,左右世界金融局勢。倫敦存在著超過100個“家族聯合機構”,由數個富有家族共同設立,通過分享信息來提高全球投資能力。在一定程度,這些家族是你中有我,我中有你,由國際金融價值鏈串聯在一起的,具有龐大的超級金融實力。

(2)金融城市的多向聯系。

倫敦金融城和其他國際金融中心保持了正向聯系。一方面,倫敦金融城在主要的全球城市紐約、東京、法蘭克福、瑞士、莫斯科以及上海都設立了辦事機構,建立了聯系的成效機制;另一方面,在亞洲的香港、新加坡、澳大利亞的悉尼以及加拿大的溫哥華等金融中心,由于這些金融中心都曾在一定時期隸屬于英國管轄,所以原有的聯系機制仍然具有活力。此外,所謂的離岸金融中心,如英屬維爾京群島、開曼群島、巴哈馬群島、百慕大群島、西薩摩亞、安圭拉群島等,他們和倫敦金融城在業務聯系、信息交流和歷史沿革

上,具有強烈的協同性,已經成為整個國際金融體系資本流通虛擬環路中的特殊節點。

三、對上海的啟示

(一)以功能建設為先導,建設金融優勢集聚的基礎平臺

功能建設比形態建設更為重要。倫敦金融城之所以能夠成為全球著名的金融市場,除了特定的歷史淵源外,關鍵在于其完善的金融法律、制度和政策環境能夠充分滿足金融服務的需要。上海陸家嘴金融貿易區是全國唯一以“金融貿易區”命名的國家級開發區,在形態建設上已經具備規模。今后的重點,應放在如何完善功能建設上來,從而增加自身的吸引力和影響力。

(二)以政策協調為保證,提供金融優勢集聚的戰略保障

英國各主要的金融監管機構如英格蘭銀行、英國金融服務局等均位于倫敦市內,這使得它不僅是一個金融交易中心,而且也是一個金融決策中心。這種安排使得金融資源的配置更有效率,更容易發揮金融中心的整體集聚和輻射作用。

(三)以對外開放為動力,開拓金融優勢集聚的發展遠景

上海可以適當借鑒倫敦市場的經驗,仿照勞合社的市場組織形式,設立固定的保險交易場所。鼓勵和吸引大型跨國集團的總部或地區總部、國際著名的商業銀行、投資銀行、保險公司等落戶上海,以完善國際金融中心的服務功能。

(四)以政府信用為承諾,理順金融優勢集聚的長期路徑

上海建設國際金融中心,重要因素是要保持政府公信力,樹立良好的國際形象,激發跨國公司和國際友人的投資信心,維持政策的權威和連貫性。既要通過制度變遷不斷解決存在的問題,激發發展活力:又要避免過度演進和政策多變導致“長期承諾”的缺失。

(五)以金融創新為突破,創造金融優勢集聚的裂變單元

金融創新是國際金融中心發展的不竭源泉。上海應該加快“上海銀行間同業拆借利率”建設,引導shibor廣泛進入各類金融產品的定價,如金融債、企業債、短融券、利率互換、遠期利率協議、票據轉貼現與回購、同業借款與存款、商業銀行內部轉移定價等等,使其真正成為中國的LIBOR。上海要全力打造人民幣金融產品中心,積極發展多層次的以資本市場為主體的直接融資體系,要引入更多的商業金融債、企業債、商業票據等,推動債券的跨市場交易,培育機構投資者流動性管理、風險管理的能力。

參考文獻:

[1]黃運成,楊再斌,關于上海建設國際金融中心的基本設想[J]。管理世界,2003(11)

[2]胡堅,國際金融中心的發展規律與上海的選擇[J],經濟科學,1994(02)

[3]劉明康,上海構建國際金融中心的優勢與差距[J],中國經濟周刊,2008(25)

[4]潘英麗,中國國際金融中心的崛起:滬港的目標定位與分工[J],世界經濟,2003(08)

[5]宋國祥,將上海建成國際金融中心的思考[J],上海金融,1992(10)

第8篇：金融的發展范文

關鍵詞：金融生態；政府干預；中小企業；風險投資

一、引言

金融風險是轉軌時期中國經濟的一個突出問題，也是理論界與金融實業界重點關注的問題之一。鑒于國內地區間經濟與金融狀況存在的巨大差異，近年來，國內研究人員提出了研究地區金融風險的新范式，即金融生態系統的研究方法。

金融生態系統指的是：由金融主體及其賴以存在和發展的金融生態環境共同形成的動態平衡系統。金融主體包括金融產品和金融服務的生產者，金融產品和金融服務的消費者，以及保證金融交易得以順利進行的第三方，如會計及律師事務所、監管機構。金融生態環境指金融主體在其中生成、運行和發展的經濟、社會、法治、文化習俗等體制、制度和傳統環境（中國社會科學院金融所，2005）。在我國，由于自然稟賦和文化、歷史的差別，地區間經濟發展和金融生態環境有著巨大的差異。造成這種差異的主要因素之一，是地方政府對當地經濟和金融的干預。

二、政府干預的經濟學解釋

政府干預經濟的理論基礎是凱恩斯的就業理論。凱恩斯經濟學是當代西方經濟學得以建立的重要標志，它產生于20世紀30年代，其學術淵源是重商主義的國家干預主義、馬爾薩斯的有效需求不足理論、孟德維爾的高消費促進繁榮的預言和霍布森的過度儲蓄導致失業和經濟蕭條的學說。因此，凱恩斯經濟政策觀點的核心是反對自由放任，主張國家干預。簡單來講，政府干預經濟的必要性，源于“市場失靈”，而“市場失靈”的主要原因：一是市場能實現效率問題，而不能實現公平問題；二是市場不能滿足社會公眾日益增長的“公共品”的需要；三是市場機制不能有效地解決經濟活動的負外部性問題。通常認為，當“市場失靈”時，就需要政府干預。政府干預有直接的途徑和間接的途徑。直接的途徑有：將“私人部門”國有化，由政府直接經營管理；制定實施特殊方案，維護弱勢群體利益（如居民住房）；收購“私人部門”提供的物品，以特定的方式轉讓給社會公眾等；間接的途徑有：采取特殊的稅收政策，建立激勵約束機制；進行財政補貼，為“私人部門”提供動力等。

三、地方政府干預金融活動出現的主要問題

政府（政治組織）與市場（經濟組織）是人類社會的兩種最基本的組織形式，也是推動、控制和影響社會發展的兩股強大力量。中國經濟的迅速發展，政府調控起到了關鍵的作用。這正是金融生態所體現的內涵。從金融這個角度來考察，地方政府對當地金融活動的能動作用，可以通過直接或間接參與金融活動、實施公共政策和行使行政手段影響甚至控制地方金融活動。但是，由于存在信息失真，決策失誤，政策偏頗等因素，政府干預有時會“失靈”。

在中國經濟發展和金融改革的過程中，金融部門表現出嚴重的風險，包括違紀、腐敗、大量不良資產累積、銀行資本金嚴重缺失等問題。中國人民銀行2003年完成的一項對2001~2002年我國不良資產形成的歷史原因的調查分析表明，在不良資產形成的原因中，由于計劃與行政干預而造成的約占30%，政策上要求國有銀行支持國有企業而國有企業違約的約占30%，國家安排的關、停、并、轉等結構性調整約占10%，地方干預，包括司法、執法方面對債權人保護不利的約占10%，而由于國有商業銀行內部管理原因形成的不良貸款占全部不良貸款的20%。在國內統一的經濟體中，上述問題表現出很強的地域特征。有關數據顯示，如果按照信貸資產質量來衡量，最差地區和最好地區的不良資產率相差10倍以上。這深刻地說明，不良資產等金融風險的原因之一，是地方政府干預不當，即出現政府干預失靈。

目前，對地方政府晉升考核的主要指標是經濟增長指標，通過財政包干制、分稅制和投融資體制的逐步改革，地方政府具有相對獨立的經濟利益和一定的經濟活動自主權。地方政府出于本地區經濟利益的考慮，把追逐金融資源的占有規模、推動地方經濟發展視為其首選的政策取向。但是，如果相關措施實施不當，就會帶來兩個問題：一是通過稅收減免和土地政策等一系列優惠措施吸引民間和外國資本，引發企業投資沖動，導致投資過熱；二是干預銀行系統信貸活動，地方政府的投資要求，通過擠壓各類商業銀行貸款來實現，造成了當地銀行系統的隱形風險。

研究表明，地方投資過熱，最終會對宏觀經濟穩定產生極大沖擊，并且蘊藏巨大金融風險。據統計，2005年，西部某市學校、醫院、公路等政府部門欠銀行貸款12億元，占當地金融機構貸款總數的10％，目前超過20％逾期不能收回，其中公路等部分行業不良貸款率累計超過35％。從銀行發放學校、醫院、公路、城建等政府機構有關貸款的實際運行情況看，主要存在的問題是貸款發放“暗干預”大，大部分貸款為政府協調貸款，對貸款項目缺乏科學評估。

四、地方政府促進金融生態建設的有效途徑

地方政府是金融生態的重要主體，是構筑地方和諧金融生態的培育者、建設者，應處理好市場配置資源與政府行為的關系。現階段，中國正處于工業化加速時期。客觀上，在工業化加速的過程中，固定資產投資增長率相對較高，政府可以通過引導投資方向，促進本地區金融經濟發展。筆者認為，中小企業、民營企業及高新技術企業應是地方政府關注的重點。

中小企業在國民經濟中發揮著重要的作用，對促進經濟發展和就業都有巨大貢獻，是國民經濟的基礎。當前，中小民營企業數已占到全部企業的99%。中小企業工業總產值和實現利稅分別占全國的60%和40%左右；在流通領域中，中小企業占全國零售網點的90%以上。在20世紀90年代以來的經濟快速增長中，工業新增產值中76.7%是由中小企業創造的。目前，食品、造紙和印刷行業產值的70%以上，服裝、皮革、文體用品、塑料制品和金屬制品行業產值的80%以上，木材和家具行業產值的90%以上，都是中小企業創造的。中小企業已經成為地區經濟的支柱，加快中小企業的發展，可以為地區經濟持續穩定增長奠定堅實的基礎。然而，中小企業發展的主要瓶頸之一在于資金和規模問題。因此，建立中小企業融資機制是地方政府當務之急。

轉貼于

高科技產業的發展是一個國家經濟實力的象征，是一個國家經濟增長的源泉，地方政府應重視對高科技產業的支持。由于現代高科技產業具有技術密集性高，投資大、風險高、回報高的特點，傳統的金融體系很難直接支持高科技產業的發展。風險投資已經證明是西方發展高科技產業的成功經驗。

筆者認為，建立健全中小企業及風險投資機制可以從以下幾個方面著手：

第一，政府不直接參與中小民營企業及風險投資企業投融資的具體運作，只是對合格并有一定的資本金的企業提供間接支持，避免經營中的道德風險，并使政府有更多的精力進行宏觀調控。

第二，重視技術支持。由于中小企業規模小、面臨市場競爭壓力大，許多創立企業的人員是專業科技人員，對企業管理、財務和發展沒有經驗，而企業發展的關鍵因素之一就是管理和財務。因此地方政府應強調通過各種咨詢公司對中小企業進行技術支持，并投入一定的資金。

第三，通過資本市場調動私人資本投入。通過金融資本市場調動銀行、保險公司、社會發展部門、私人資本的投資于中小企業及風險投資產業。這種方式不但使有限的政府資金能夠通過政府的信用和高效率的操作，充分調動社會各種資本投入，起到了風險投資的放大效用， 而且將風險投資的風險充分分散，也擺脫了具體的操作過程，使政府支持中小企業及風險投資事業的效率大大提高。

第四，充分發展典當行的融資功能。從其他融資方式相比，典當通過實物質押或抵押，具有資金周轉快捷，無明顯信用風險的特點，但如何解決其較高的融資成本問題值得進一步探討。

第五，建立中小民營企業及風險投資企業信用擔保機制。政府應該加快法律制度建設，使中小企業信用擔保體系各個環節的運作有法可依。另外，引進和培訓專門人才，使擔保機構的人員具備較高的風險管理經驗以及對風險和經營環境的認知和判斷能力和職業道德。

第六，探討民間金融問題，拓寬中小民營企業及風險投資企業融資渠道。

參考文獻

[1] 馮濤，喬笙. 通貨膨脹中的地方政府金融行為分析[J]. 財貿經濟， 2006(2).

[2] 郭慶旺，賈俊雪. 地方政府行為、投資沖動與宏觀經濟穩定[J]. 管理世界， 2006(5).

[3] 曾康霖. 政府干預經濟及其在市場經濟中角色的確立[J]. 經濟學家， 2007 (1).

第9篇：金融的發展范文

（一）農村金融服務體系現狀。

我國經濟體制改革也蔓延到了農村地區，很多農戶都逐步脫離了原先的農作方式，轉而向農村個體化商業和產業發展，使得農村經濟由原先的單一經營模式向著多元化的經營模式轉變，農村經濟也逐漸變得活躍起來。農民的消費也呈現出多元化趨勢，從而出現了較大金額的資金需求，同時，農村第二、第三產業也快速發展，也催生了農村創新性金融服務需求，此外，社會主義新農村建設也讓農村的商品流通、農村水利、住房改造等需要大量資金的支持。但是，由于歷史原因的影響，農村金融服務體系仍然較為落后，鄉鎮上擁有的金融網點少的可憐，一些中西部地區的鄉鎮上幾乎沒有一家金融機構或金融網點，但是，他們的貸款需求卻是非常巨大的，真正貸到款的僅僅占不到10%。這是農村金融發展的一大短板。

（二）農村金融產品創新現狀。

農村金融產品品種一直以來都缺乏創新，沒有眾多的品種供農民選擇，而且中國人民銀行和銀監會也明確給出了農村金融產品創新的意見，但是，其具體實施過程中，仍然與城市相比具有較大的差異性，總體上仍然處于相對落后的狀態。這是因為農村金融產品創新的層次低，推動農村金融產品創新的專業人才匾乏，鼓勵農村金融產品創新的監管不到位，鼓勵農村金融創新的環境還不具備等，從而導致了農村金融產品種類貧乏，難以充分滿足農村金融的需求，農村經濟系統性風險也偏高，進而大大影響了農村金融機構開辟新產品的積極性與主動性。

（三）農村金融信用體系現狀。

雖然說我國農村信用體系服務水平得到了一定程度的提升，但是，農村信用環境的提升是一項長期工程，短期內無法徹底解決農村金融信用體系中存在的問題。正如我國城鄉二元經濟結構還沒有從根本上得到改變，因此，相應的信用體系也存在著城鄉差異性，主要表現為農村經濟發展中的信用和信用供給長期處于量小零散的狀態，從而使得農村信用缺失，同時又影響到了金融資源在農村的合理配置。這是因為農村信用體系建設滯后，農村金融機構在發放貸款的時候，根本就沒有以往信用情況或者其他金融機構提供的信用情況。同時，農村征信協調機制建設滯后，沒有或并為全面展開征信業務，導致了信息共享存在較大的困難。此外，配套軟件系統開發滯后，操作管理人員嚴重缺乏，征信保障機制也較為滯后，使得農村金融信用體系的信息核準評估難。

（四）農村金融風險防范體系現狀。

由于農村金融風險復雜多樣化，我們必須建立相應的金融風險防范體系。但是，我國農村風險防范在取得一定成績的基礎上，還存在著不少問題，這是因為我國農村風險防范體系仍然處于試驗階段，其在為農村經濟發展提供一定金融支持的同時，不可避免的會遇到各種問題。具體來說，這些問題主要有：農村金融保險機制建設滯后，基本上還處于脆弱、萎縮的狀態，遠遠不能適應現代農業發展的金融體系建設要求，一些農村急需的險種并沒有開發出來，大大降低了農民和涉農企業對金融保險的興趣。同時，涉農金融機構的經營宗旨出現偏差，要么就是風險絕對轉移，要么就是風險規避，沒有積極的市場參與性。此外，擔保機構的資金能力和服務能力缺位，比如說擔保機構資本金規模偏小，風險損失補償機制尚未完善，缺乏足夠的擔保專業人才。最后，農戶承擔風險的能力極為脆弱，加之當前的土地管理還存在著土地的價值評估不夠規范，土地流轉市場缺乏或不完善，貸款風險難以掌控等問題。

（五）農村金融市場化進程現狀。

作為現代農業發展要求的市場化程度應該是高的，但是，就目前情況來看，我國農村金融的市場化程度偏低，從而大大阻礙了現代農業的大力發展。具體來說，發展非正規金融組織的制度安排并未明確。事實上，這些非正規金融機構在農村的大量且客觀存在，就已經說明了農村金融發展的嚴重失衡，它必然在正規金融無法滿足農村需求的時候，以更為靈活、便捷的優點受到農民的歡迎，但是，它沒有相關法律約束，也沒有嚴格的監管，金融風險是較大的。此外，利率市場化程度偏低，參與資本市場的規模偏小。

二、現代農業發展中的金融支持對策

（一）構建新型農村金融組織體系。

現代農業的發展中，必然需要較為完善的金融組織體系。我們應該適應現代農業發展特點，積極創新農村金融組織體系，努力建成一個能滿足農業經濟需求的多元化的新型農村金融組織體系。這就需要我們發揮政策性銀行穩定農村金融安全的骨干作用，發揮商業性涉農金融機構的多元功能，即遏制商業銀行的機構業務萎縮的趨勢，強化商業性涉農銀行的支農責任，通過創新金融產品和服務方式，改善對新農村建設的金融服務，擴大農村地區的金融供給，還要把完善農村信用社功能作為農業金融組織建設的重心，突破對傳統農村信用社改革路徑的依賴，為農戶金融合作創造有利的制度環境，強化財政稅收對互助合作金融的扶持，加大農村金融互助合作組織的市場準入監管，還要提升農村金融機構可持續發展能力，逐步完善農村金融機構內部的治理結構，明晰自身的職能，選擇合適的經營模式，確立自身在農村金融市場中某幾個細分市場中的優勢，保持財務上的可持續性，引入競爭機制，提升農村金融機構的人力資源素質，從而讓農村金融組織體系具有多層次性，積極吸引更多資金流向農村，并建立較為完善的金融機構內控機制，提升農村金融組織的市場優勢。

（二）完善新型農村金融服務體系。

我們應該根據農村金融生態環境和農業社會文化特點，不斷完善農村金融服務體系，強化體制機制創新工作，為現代農業打造出有特色、高效率、能控險、可持續的現代農業金融服務體系。這就需要我們建立統分結合、運轉高效的涉農和縣域業務組織管理體系，創新資源配置機制，加大對現代農業和縣域的經營資源投入，選準切入點，提升農村金融服務質量，不斷創新服務現代農業的新模式，從而形成一個為現代農業服務的現代化金融管理體系，從組織保障上推動農村全部金融機構現代化，設計出高附加值具有個人特色的金融產品，幫助農村經濟主體分散經營風險，從而使得農村金融服務體系具備方便性、全面性、合理性等特點，讓其成為科學有效的新型農村金融服務體系。

（三）創新農村金融產品。

對于現代農業發展來說，我們必須摒棄傳統的思維模式和工作方式，積極創新農村金融產品。我們必須在認真分析農村金融市場一些特點的基礎之上，不斷細化農村金融市場，創新適應農村產業化發展的生產性貸款，創新拓展農村發展需要的建設性貸款，創新鼓勵農業發展的保險類產品，創新適合于農民生活需求的消費類貸款，探索社團貸款業務。其中，我們必須著重于創新并發展小額貸款項目，主要是針對那些低收入階層開設的貸款和存款服務，又被稱作為小額金融，它在經濟扶貧中發揮了巨大的作用。我國已經試點經營了小額貸款業務，但是，發展中仍然有著制約因素存在，比如說，小額貸款公司的身份急待定位，小額貸款公司監管體制有待明確，小額貸款公司后續資金不足。我們必須針對這些情況，明確小額貸款的監督管理，營造良好的政策環境，明確小額貸款公司的功能定位，堅持小額貸款公司的市場化、商業化運作，從而擴大農村金融產品的服務范圍。

（四）構建農村金融信用體系。

作為一項系統性工程來說，農村金融信用體系的建設涉及到方方面面，我們必須從三個方面來推進其構建的進程。這三個方面就是：建設公共性質的農村征信體系，大力發展農村信用擔保事業，把土地使用權抵押作為農村信用化建設的突破口。就第一個方面來說，我們應該制定整體規劃，加大推動力度，加快系統程序開發和征信網絡建設，穩步推動配套機制建設，確保數據庫信息準確齊全，加快相關機構信用信息資源聯網步伐，進一步營造重信用、講誠信的社會風氣，加快農村信用文化建設；就第二個方面而言，我們應該創造條件，組建各類農村信用共同體，加大對農村信用共同體的支持力度，建立新型的信用擔保組織模式，采取相應的信用擔保運作機制，從而加快農村信用擔保體制的建設；就第三個方面而言，我們應該規范農村土地經營權價值評估，建立土地流轉要素市場，從而推動土地承包經營權抵押這個新生事物在農村的順利構建。

（五）健全農村金融風險防范機制。

現代農業的發展中，充滿了金融風險。我們必須構建積極的風險防范應對機制。這就需要我們充分利用商業保險公司的高效運行機制和網絡體系，完善市場化體制的目標，完善互助保險與擔保多主體地分擔、分散和對沖風險的聯動機制，立專門的農業政策性保險部門經營再保險，從而建立新型的農業保險經營體系。同時，我們應該強化業務發展、風控先行的經營理念，提高風險定價和補償能力，開發出多元的融資渠道和方式，從而健全金融機構風險內控機制。此外，我們還應該提高農業保險覆蓋率，建立農業保險再保險機制，建立農業巨災風險基金，建立農業巨災證券化體系，從而建立農業巨災風險分散體系。另外，我們還應該健全農業保險監管體系，營造農業金融健康發展的社會環境。

（六）加快農村金融市場化進程。

現代農業發展需要成熟的市場機制和高度的市場化。因此，我們必須針對當前農村金融市場化程度不夠的現狀，開放農村金融市場，這就需要我們制訂相應的配套法規，適度放松農村金融的市場準入條件，允許農村民間金融組織合法化，完善監管手段和監管機制，保證監管的獨立性和監管的有效性。同時，我們也應該建立利率內部協調機制，策略地確定利率水平，啟動主動型利率管理模式，向中間業務要效益，從而逐步實現農村資金利率市場化。最后，我們還應該發展包括發行股票、債券和資金信托等直接融資方式，拓寬農業融資渠道，大力發展創新投資，運用投資銀行手段推進農村直接融資市場的形成，發展農產品期貨市場，從而不斷擴大直接融資渠道。

三、結語