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第1篇：證券投資的行業(yè)分析范文

證券投資是狹義的投資，是指企業(yè)或個人購買有價證券，借以獲得收益的行為。在證券投資過程中，如何做到最大限度的認識、計量和規(guī)避風險一直是證券投資行業(yè)永恒的研究課題。統(tǒng)計方法作為經(jīng)過多少年來不斷印證和完善的實用理論，已逐漸被應(yīng)用于各行各業(yè)。運用科學(xué)的統(tǒng)計方法，用數(shù)字來說話，是避免證券投資中拍腦袋做決策的有效輔助工具。

（一）證券投資風險的相關(guān)概念

1.證券投資風險的定義及特點。證券投資風險指因未來的信息不完全或不確定而未來帶來投資經(jīng)濟損失的可能性。不僅包含可能給人們帶來的直接損失，還包括可能帶來的相對損失以及潛在損失。

而證券投資風險通常表現(xiàn)出一下幾點常見的特性：

a.普遍性和客觀性。即證券投資風險是伴隨著投資活動客觀普遍存在的。

b.偶然性和必然性。即證券投資風險存在著大量風險發(fā)生的必然性，與某具體風險發(fā)生的偶然情況。

c.可變性。即證券投資風險并不是一成不變的，隨著投資活動進行有可能風險會轉(zhuǎn)移、縮小或擴大。

d.多樣性。即證券投資風險隨著各式各樣投資活動的進行常伴隨著多變的風險。

e.可防范性。即盡管證券投資風險是客觀存在的，同時又帶有不確定性，甚至達到一定程度后更具危害性，但我們?nèi)匀豢梢圆扇∫欢ǖ姆椒▉矸婪逗鸵?guī)避證券投資風險，盡可能避免或減小風險帶來的損失和危害。

2.證券投資風險的分類。不同的維度，證券投資風險可以分為多種。根據(jù)導(dǎo)致證券投資風險的原因是否與投資活動相關(guān)，可將風險分為經(jīng)濟證券投資風險和心理證券投資風險。證券投資所要考慮的風險主要是經(jīng)濟風險，經(jīng)濟風險來源于證券發(fā)行主體的變現(xiàn)風險、違約風險以及證券市場的利率風險和通貨膨脹風險等。

根據(jù)風險的性質(zhì)是否關(guān)系全局由共同因素導(dǎo)致，我們可將證券投資風險分為系統(tǒng)性證券投資風險和非系統(tǒng)性證券投資風險。證券投資的總風險即為系統(tǒng)性證券投資風險和非系統(tǒng)性證券投資風險的總和。其中，系統(tǒng)性證券投資風險是由某種全性活同性因素引起的收益降低或產(chǎn)生預(yù)期投資損失的可能性。由于該種風險難以通過不同證券組合等方式進行回避和消除，因而又稱為不可分散風險活不可回避風險。如，通貨膨脹或者政府政策帶來的市場風險，信貸利率風險等都屬于系統(tǒng)性風險。非系統(tǒng)性證券投資風險就與系統(tǒng)性證券投資風險相對應(yīng)。非系統(tǒng)性證券投資風險則多是由于投資公司自身等某種個別原因?qū)е碌氖找娼档突虍a(chǎn)生預(yù)期投資損失的可能性。這類風險主要表現(xiàn)出個別性、具體性和突發(fā)性等，可能是一個獨特事件，但又關(guān)系證券投資活動的成敗。但由于這種風險通常是個別因素導(dǎo)致，通常及時排查可以避免。因而非系統(tǒng)證券投資風險又稱之為可分散或可回避風險。

二、如何在證券投資風險管理中應(yīng)用統(tǒng)計方法

（一）量化統(tǒng)計在證券投資風險管理中得到廣泛應(yīng)用

隨著統(tǒng)計科學(xué)中量化理論研究結(jié)果的不斷深化，與此同時，Markowitz的證券投資組合理論在實際證券投資活動中的應(yīng)用也日益廣泛，理論也逐漸完善起來。時至今日，Markowitz的證券投資組合理論隨著實例中驗證加之投資者對防范投資風險意識的加強已經(jīng)成為現(xiàn)代證券投資風險管理中的一項重要工具。后又有美國斯坦福大學(xué)教授劉遵義運用比較、數(shù)量分析和模糊綜合評判等方法，對證券投資風險進行了量化研究。實踐證明，雖然主要運用于指導(dǎo)決策的手段偏好于個人投資，但通過組合理論和其他技術(shù)分析進行量化的統(tǒng)計工具逐漸被認同，逐漸變?yōu)槔硇酝顿Y規(guī)避風險的一般常用形式。定量統(tǒng)計對于證券投資活動中客觀存在的依賴關(guān)系進行了梳理，也鞏固了證券投資決策和管理的壁壘。處理好各種投資活動和行為中潛在的風險對于活動的成敗起到至關(guān)重要的作用。

（二）均值-方差模型應(yīng)用于證券投資風險管理

除定量分析外，根據(jù)常見的證券投資活動又結(jié)合統(tǒng)計分析方法逐漸演變出了一些特定的實用模型。均值-方差模型便是其中之一。均值-方差模型主要適合于投資者根據(jù)證券的期望收益率估測證券組合風險，投資者僅依靠證券的風險和收益來做決策，追求投資收益最大化，相應(yīng)區(qū)間風險最小化的投資活動中。

該模型不僅適用于散戶，值得注意的是同樣適用于大規(guī)模的投資決策，尤其是投資基金決策時。

該模型的意義就在于在滿足預(yù)期收益率情況下，使得組合證券投資的風險降低到最低。隨著參與投資證券活動種類的增多，組合證券投資的優(yōu)勢也隨之凸顯，證券投資風險也就越來越小。

（三）資本資產(chǎn)定價模型應(yīng)用于證券投資風險管理

資本資產(chǎn)定價模型也是有特定適用類型的一種統(tǒng)計方法與證券投資風險管理相結(jié)合的實際應(yīng)用模型。該種模型適用于投資者較多，且都支持一個相同周期投資項目，且只關(guān)心本項投資活動計劃周期內(nèi)的收益情況，同時投資者只能公開交易，市場環(huán)境無摩擦的投資情況下。

該種定價模型的意義就在于可以根據(jù)分析的結(jié)果區(qū)分證券類型，從而采取相應(yīng)行動。當為進攻型證券時，系統(tǒng)風險高，但市場證券組合收益率呈現(xiàn)快升快降形勢。因此，當市場看漲時要買入。當為防御型證券時，系統(tǒng)風險雖然低，但收益率也呈現(xiàn)慢升慢降形勢。因此，當市場看跌時要買入。當系統(tǒng)風險等同于市場風險時，則購入證券漲勢與市場趨勢一致，需要根據(jù)市場情況行動。

無論哪種統(tǒng)計分析方法，共同目的只有一個即幫助投資人認清證券投資的風險，正確的評估當前投資行為的風險水平，及時采取相應(yīng)的規(guī)避風險行動，從而確保投資活動的收益。

第2篇：證券投資的行業(yè)分析范文

關(guān)健詞:證券投資實驗技術(shù)分析基本面分析

金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢,已成為實踐性教學(xué)的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情,還能幫助學(xué)生增強感性認識,將跨課程的有關(guān)知識融會貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽,在教學(xué)過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。

一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性

證券投資實驗涉及到經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、會計學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應(yīng)用,學(xué)生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識,認識和把握相關(guān)證券投資實踐,而且也能在實現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術(shù)和手段,來判斷和預(yù)測證券價格的走勢。對證券分析技術(shù)的主觀理解和運用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個層次。

二、證券投資實驗在金融專業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問題

證券投資實驗具有實習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結(jié)果不確定、實驗要求高等特點,合理的實驗教學(xué)和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。

(一)兩種實驗傾向的側(cè)重點和考查標準不一樣

目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向,一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上,通過實驗來完成書本知識向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實驗的重點在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實驗就是通過做模擬操作,給學(xué)生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。

1.實驗的側(cè)重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實驗的設(shè)計過程中注重對證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實驗設(shè)計中要注重對證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上,而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應(yīng)降低。

2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實驗結(jié)果的考查將會是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評判的標準相反,如果實驗的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實驗結(jié)果考察的目標則在于學(xué)生對各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實驗效果或者學(xué)生實驗成績好壞的重要標準。

(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學(xué)生通過實驗解決的著重點不同

在非金融專業(yè)學(xué)生的實驗過程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實驗?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上,效果并不好。學(xué)生在進行證券投資實驗以前,大多數(shù)同學(xué)對證券投資的實際操作知之甚少,對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上,所以,直接進人模擬投資分析過程,學(xué)生大多不能順利地進行實驗,甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無法看懂,實驗的目的并不能有效地達到。

對于初次接觸到證券投資的學(xué)生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問題,而應(yīng)該是技術(shù)問題,即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實驗中,實驗的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對基本的證券投資分析技術(shù)和方法進行訓(xùn)練,鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識,提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多,學(xué)生短時間內(nèi)無法掌握其中蘊含的各種信息

能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對于對于學(xué)生能夠進人到正常的交易和分析過程至關(guān)重要,但在實驗過程中往往會忽視該過程,因為在證券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準備階段,將會使學(xué)生在后面的實驗過程中無所適從。

(四)重視證券投資技術(shù)分析實驗,忽視證券基本面分析實驗

在目前的證券投資實驗中,技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇,但實驗過程往往也會有問題出現(xiàn),即對各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學(xué)生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。

基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復(fù)雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對比較困難,需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計分析技術(shù)才能完成這部分的實驗。但這樣會產(chǎn)生一系列問題第一,實驗不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù),學(xué)生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤,時間長了就會處于無所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實驗,無助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識的能力,不利于提高學(xué)生分析問題、解決問題的能力,同時也不可能學(xué)會運用多種不同的統(tǒng)計分析技術(shù)。

另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟的各個方面,因此,證券投資分析實驗實際上是對學(xué)生對經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會計學(xué)、管理學(xué)等多方面知識的一個綜合應(yīng)用和考察,這部分實驗的缺失,將使實驗的教學(xué)效果大打折扣第三,隨著我國證券市場的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價值投資的理念正在被市場所廣泛接受,而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢,尋找有投資價值的行業(yè)和個股。如果不對基本面進行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資,如同打牌時不看牌,風險可想而知。

三、提高證券投資實驗教學(xué)效果的心得和建議

在金融專業(yè)課程的教授中,結(jié)合學(xué)生的接受能力,與教科書中的理論相呼應(yīng),及時進行證券投資實驗。我認為其重點應(yīng)在以下幾個方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對上文提到的問題,在該階段的實驗過程中,我認為應(yīng)該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解,對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統(tǒng)、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實驗室的模擬交易軟件,在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項指標,對證券交易產(chǎn)生感性認識。

(二)改進證券投資技術(shù)分析實驗

技術(shù)分析實驗的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標的計算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學(xué)生對各種不同的應(yīng)用規(guī)則進行實際驗證。該驗證過程對于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因為技術(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過,但學(xué)生根本沒辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗證。為了達到以上的目的,必須設(shè)計好各種技術(shù)分析手段的實驗內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學(xué)生對應(yīng)用規(guī)則進行驗證的時候,每個技術(shù)分析方法需要驗證哪些內(nèi)容,怎么去驗證,都必須有明確的規(guī)定。

(三)把基本分析技術(shù)的實驗作為一個重點

在實驗中進行基本分析的思路應(yīng)該是,在基本分析技術(shù)

的實驗過程中,學(xué)生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟、行業(yè)以及個股資料,然后對資料進行分析得出結(jié)論,即當前的形勢如何,未來的經(jīng)濟政策的走勢會怎么樣,哪些行業(yè)值得投資,值得投資的行業(yè)里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運用調(diào)查研究、統(tǒng)計分析以及財務(wù)評價分析技術(shù)等。

參考文獻

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第3篇：證券投資的行業(yè)分析范文

關(guān)鍵詞：證券 投資 教學(xué) 風險

《證券投資基礎(chǔ)》這門課我校對于非證券專業(yè)的學(xué)生是門選修課，按照系里安排，近幾年 我已經(jīng)多次講授了該課程，通過教學(xué)實踐，積累了一定的教學(xué)經(jīng)驗，也取得了一定的成績，同時發(fā)現(xiàn)了《證券投資基礎(chǔ)》這門課教學(xué)中存在著許多問題。由于這些問題我深感要上好《證券投資基礎(chǔ)》這門課有一定的難度，為此對《證券投資基礎(chǔ)》這門課作以下探討。

每學(xué)期第一次上《證券投資基礎(chǔ)》課我都要首先了解學(xué)生情況，知己知彼，才能有的放矢，在問到學(xué)生為什么選修《證券投資基礎(chǔ)》這門課學(xué)生的表情往往是很茫然，很少有同學(xué)回答說是喜歡《證券投資基礎(chǔ)》這門課，其中的原因可能是學(xué)生的問題，也可能是學(xué)校課程設(shè)置的問題。可以想象如果很大一部分學(xué)生都不喜歡這門課，絕大部分學(xué)生對證券一點都不了解的情況下要上好這門課的難度有多大。作為教師我只能告訴學(xué)生：不管是什么原因選擇上這門選修課，這門課是選對了，接著我會用很多事實說明為什么說選對了。比如股神巴菲特是如何成為世界首富的；王百萬的發(fā)家史，我國及世界證券市場現(xiàn)狀如何？現(xiàn)代社會激烈競爭下每個人都要有經(jīng)濟頭腦，投資意識才能較好的生存與發(fā)展。其中只有一個目的：讓一個個稀里糊嘟選擇這門課的學(xué)生能夠?qū)λ信d趣，慢慢的能夠喜歡它，然后能夠?qū)W好它，更重要的是利用學(xué)習(xí)到的基礎(chǔ)知識為今后的生存發(fā)展打開更加廣闊的空間。

對證券業(yè)從業(yè)人員實行資格管理是國際通行做法。1995年，國務(wù)院證券委了《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》，開始在我國推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據(jù)這個規(guī)定，我國于1999年首次舉辦證券業(yè)從業(yè)人員資格考試，隨著我國證券業(yè)的發(fā)展，今后將有更多的人加入這一行業(yè)，目前證券從業(yè)人員的缺口依然很大。據(jù)了解我們學(xué)校畢業(yè)的學(xué)生有許多已經(jīng)進入這一行業(yè)，今后必將還有更多的學(xué)生從事這一工作。而要從事證券工作，必須要參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試，才能具有證券業(yè)從業(yè)人員資格，這就要努力學(xué)習(xí)證券的各方面知識，其中，《證券投資基礎(chǔ)》只是一門最基礎(chǔ)、最簡單的課程，我們也一再告訴學(xué)生：這門課只是把你領(lǐng)進門，如果對于證券感興趣，必須要學(xué)習(xí)更多的知識，對證券發(fā)行、流通、股指期貨、融資融券、期權(quán)等等內(nèi)容進行深入的學(xué)習(xí)。

本人曾經(jīng)是多年的股民，也有多年的證券投資基礎(chǔ)教學(xué)實踐工作，1990年12月，我國建立了上海、深圳證券交易所，20多年來，我國資本市場在拓寬融資渠道、促進資本形成、優(yōu)化資源配置、經(jīng)濟改革發(fā)展方面發(fā)揮了不可替代的重要作用，推動了實體經(jīng)濟幾十年的快速發(fā)展，成為社會主義市場經(jīng)濟體制的重要組成部分。目前，A股市場已有2500多家上市公司，股票總市值位居全球前列。國有控股或參股的重要骨干企業(yè)基本都已成為上市公司，如工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行。同時，資本市場的發(fā)展進一步完善了我國現(xiàn)代金融體系，提升了我國經(jīng)濟運行的效率。推動了我國金融業(yè)向現(xiàn)代金融體系的轉(zhuǎn)變。

在證券投資的過程中，對證券投資的認識需要不斷的加強的同時還應(yīng)高具有較高的風險意識，以便更好的規(guī)避證券投資的風險。要培養(yǎng)學(xué)生的證券投資風險意識。對學(xué)生經(jīng)常進行風險教育，“投資有風險，入市需謹慎”，證券投資風險是指未來投資結(jié)果的不確定性和波動性，影響證券投資的結(jié)果。

證券投資風險有系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險之分，系統(tǒng)風險是指社會政治、經(jīng)濟變化等對證券市場產(chǎn)生的不可抗拒的影響。對于證券投資者來說，這種風險是無法消除的， 非系統(tǒng)風險是指個別原因?qū)€別證券的影響和沖擊，單個股票價格同上市公司的經(jīng)營業(yè)績和重大事件密切相關(guān)。公司的經(jīng)營管理、財務(wù)狀況、市場銷售等因素的變化都會影響公司的股價走勢。這種風險主要影響某一種證券，投資者可以通過分散投資的方法，來抵消該種風險。這就是非系統(tǒng)風險。

最近十幾年我們國家的證券業(yè)無論從規(guī)模到品種發(fā)展都是非常迅猛，比如已經(jīng)推出的股指期貨、融資融券、國債期貨、中小板、創(chuàng)業(yè)板等等，還有今后國際版、期權(quán)的推出。如何調(diào)整課程的內(nèi)容將它們?nèi)谌虢虒W(xué)中，使學(xué)生掌握比較全面的證券知識，拓展同學(xué)們的知識面，提高他們今后就業(yè)及工作能力。按照學(xué)校的教學(xué)計劃《證券投資基礎(chǔ)》這門選修課只有36學(xué)時，每周2節(jié)課，在這么有限的課時里如何給學(xué)生介紹更多的證券知識又不能給學(xué)生滿堂灌的感覺，需要教師教學(xué)過程中下很大功夫。

另外雖然現(xiàn)在許多人不是股民就是基民，但是我們的學(xué)生卻對證券基本都沒有感性認識，所以學(xué)習(xí)的積極性不是很高。學(xué)習(xí)效果也要打個折扣。要改變這種狀況，需要許多方面的努力，其中首先增加學(xué)生對證券的了解，讓學(xué)生首先對證券要有一定的感性認識。比如教師可以帶領(lǐng)學(xué)生到證券公司實地參觀，實際了解證券交易各方面的流程，還可以請證券行業(yè)的專業(yè)人士到學(xué)校給學(xué)生介紹證券行業(yè)的最新動態(tài)發(fā)展情況，讓學(xué)生與專家面對面的交流，也可以在互聯(lián)網(wǎng)上給學(xué)生直觀的介紹，引導(dǎo)學(xué)生參加網(wǎng)上股票大賽、模擬股票大賽。增加學(xué)生的實踐能力。

要改變這種狀況，教師也要自我完善，繼續(xù)學(xué)習(xí)，包括基礎(chǔ)理論知識及證券實踐能力的提高，任課教師也要到企業(yè)公司社會實踐。進一步了解證券行業(yè)的各方面基本狀況、工作流程、最新動態(tài)和實際情況，學(xué)習(xí)更加全面系統(tǒng)的證券知識，收集教學(xué)案例，調(diào)整課程的內(nèi)容與體系，糾正教學(xué)中存在的問題，改進教學(xué)方法，提高教學(xué)質(zhì)量。才能把教學(xué)工作扎扎實實做好。并且高職高專院校也對教師的實踐能力有一定的要求，提倡教師不但要要深厚的理論知識還要具有一定的實踐能力的雙師型人才，才能具備高職高專教學(xué)培養(yǎng)高素質(zhì)技能型人才的要求。

《證券投資基礎(chǔ)》這門課基礎(chǔ)理論知識比較多，包括股票、基金、債券基本面分析、及技術(shù)面分析等等，證券實踐的課時、機會都比較少，如果教師只是照本宣科，不采用行之有效的科學(xué)的教學(xué)方法，是無法活躍課堂教學(xué)氣氛、吸引學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣的，也不能增強學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性、提高教學(xué)效果的。在教學(xué)實踐過程是師生交流互動、共同發(fā)展的過程，教師應(yīng)突出學(xué)生的主體地位，可以根據(jù)所講授知識，組織學(xué)生參與討論，增強學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性。例如在學(xué)習(xí)技術(shù)分析這一章時，針對大盤或某一只股票可讓學(xué)生討論何時買入、賣出、今后趨勢等等。 教學(xué)過程中絕不能教師一言堂，教師可以根據(jù)學(xué)生的實際情況，采用師生互動、同學(xué)互動方式探討問題、解決問題，從而激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性， 《證券投資基礎(chǔ)》課程實踐性非常強，可以提供許多的典型案例提供給學(xué)生。因此可以精心選擇與該專業(yè)相關(guān)的教學(xué)案例，使學(xué)生更好地理解《證券投資基礎(chǔ)》中的許多概念，更好地掌握《證券投資基礎(chǔ)》的分析方法，培養(yǎng)學(xué)生分析研究問題和解決問題的能力。還可以給學(xué)生介紹一些證券名人如巴菲特、索羅斯、羅杰斯、李嘉誠，他們的生平及投資策略，使學(xué)生從中受到啟迪和影響。

還可以給學(xué)生介紹一些證券金融綜合知識，比如證券發(fā)展中的一些大的事件：證監(jiān)會何時成立？銀廣夏事件，810事件，97年的亞洲金融危機，美國的次級貸風暴，歐洲的債務(wù)危機，海灣戰(zhàn)爭等等，讓學(xué)生了解在全球經(jīng)濟一體化下證券與政治、經(jīng)濟錯綜復(fù)雜的關(guān)系，讓學(xué)生明白證券投資必須關(guān)心國家大事，包括時刻關(guān)注中國乃至世界的政治、經(jīng)濟等等方方面面，它們的風吹草動都隨時影響到證券的變化，炒股要聽黨的話。

另外還要給學(xué)生介紹一些股市術(shù)語，如“割肉”、“漲停板”、“T+0”、“中小板”、“大小非”、“股改”、“ETF”等等，因為這些都是必須知道基礎(chǔ)知識。

證券投資要獲得收益，主要不是靠運氣，主要是分析。要具有證券的各方面知識，采取較好的投資策略，具備一定的投資技能，逐步積累投資經(jīng)驗。更重要的是還要有證券分析能力，證券分析包括基本分析及技術(shù)分析，基本分析又稱為基本面分析，是運用眾多學(xué)科的基本原理和方法，研究影響證券價值和價格的各種基本因素，以達到預(yù)測、判斷證券價格變動趨勢目的的一類綜合分析。基本分析法是準備做長線交易的投資者以及業(yè)余投資者所應(yīng)采取的最主要，也是最重要的分析方法，

技術(shù)分析是以證券價格的動態(tài)和變動規(guī)律為分析對象，借助圖表和各類指標，通過對證券市場行為的分析，以預(yù)測證券市場末來變動趨勢的分析方法。 其中技術(shù)分析中 用到的各類指標往往都要用到統(tǒng)計方法，比如技術(shù)分析中的布林線就要用到統(tǒng)計中的標準差，移動平均線（MA）也要用到統(tǒng)計中的長期趨勢分析方法（移動平均法），所以學(xué)習(xí)證券投資還要學(xué)好統(tǒng)計學(xué)。

總之，要上好《證券投資基礎(chǔ)》這門課，教師作為教學(xué)組織者，應(yīng)了解并且根據(jù)學(xué)生的實際情況，對教學(xué)方法、教學(xué)手段、教學(xué)思想等方面的整體優(yōu)化，發(fā)揮教學(xué)過程中的主導(dǎo)作用，努力提高教學(xué)水平，保證教學(xué)質(zhì)量，為達到高職高專院校培養(yǎng)高素質(zhì)的應(yīng)用型人才的目標而努力。

參考文獻：

[1]證券投資分析方法研究 《中國市場》 2012 吳云勇 范樹杰

第4篇：證券投資的行業(yè)分析范文

關(guān)鍵詞：證券投資基金；會計理論；會計要素；資產(chǎn)估值

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）05-0-01

對于儲蓄規(guī)模巨大的我國來說，發(fā)展證券投資基金能夠促進我國證券市場的健康發(fā)展，還能促進我國金融市場資源的優(yōu)化配置。但是，隨著經(jīng)濟和證券行業(yè)的發(fā)展，也暴露出很多問題。這些問題都需要有合理的會計理論來指導(dǎo)才能高效得到解決。這就意味著證券投資基金的會計理論的重要性呼之欲出。本文將對基金會計的作用和特殊性進行分析，并結(jié)合會計基本要素進行探討，從而促進證券投資基金的健康發(fā)展。

一、證券投資基金會計的作用和特殊性

1.證券投資基金會計的作用

會計作為一種商業(yè)語言，它承擔著市場參與者之間的相互溝通工作，同時承擔著市場的監(jiān)督任務(wù)。在證券投資基金領(lǐng)域，會計的作用更是不能被忽略。我國現(xiàn)在的證券投資基金行業(yè)雖然在國民經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大潮推動下，得到了前所未有的發(fā)展。但是，也暴露出很多問題，這與基金會計的不規(guī)范有著必然的聯(lián)系。首先，基金在信息披露方面要求較低，很多專營投資機構(gòu)，只有相關(guān)的各項比例數(shù)據(jù)，卻沒有實質(zhì)的內(nèi)容。其次，在時間方面披露存在嚴重的滯后性。第三，由于缺乏統(tǒng)一規(guī)范的核算方法，資產(chǎn)估值存在嚴重問題。

暴露出來的這些問題都給投資機構(gòu)的管理者留下了不按規(guī)則辦事的余地，慫恿他們的僥幸心理越來越嚴重，這樣就制約了證券投資基金市場的健康發(fā)展。只有建立一套統(tǒng)一規(guī)范的核算方法，規(guī)范了信息披露問題，才能促進證券投資基金市場的透明運作，才能維護投資者的財產(chǎn)權(quán)益。

2.證券投資基金會計的特殊性

證券投資基金會計是以證券投資基金為核算對象的，所以，證券投資基金會計的特殊性也是源自證券投資基金與別的會計主體相比表現(xiàn)出的特殊性。主要體現(xiàn)在組織形式、運作方式、信息披露和信息使用者這四個方面。這些特殊性決定了證券投資基金在運營和發(fā)展過程中不能直接套用現(xiàn)有的會計核算辦法。如果直接套用，由于不能適應(yīng)該行業(yè)的特殊性，反而不利于證券投資基金的健康發(fā)展。因此，屬于證券投資基金行業(yè)特有的會計核算準則的實施刻不容緩。

二、證券投資基金會計要素的確認和計量

其實，在證券投資基金領(lǐng)域，其會計要素仍然符合一般的六大會計要素。其分別是：資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、費用和利潤。這六大會計要素，相輔相成，共同支撐著證券投資基金的運作和發(fā)展。本文著重分析資產(chǎn)和所有者權(quán)益兩大模塊。通過對這兩大要素的確認和計量，揭示會計理論在證券投資基金市場中的重要意義。

1.證券投資基金資產(chǎn)的確認和計量

證券投資基金資產(chǎn)的特點是具有較強的流動性。對于證券投資基金資產(chǎn)的確認和計量，我國現(xiàn)階段的金融市場中還是有一套根據(jù)會計原理制定的核算辦法。這樣，使得證券投資基金得到了一定的迅速發(fā)展。但是，還是存在一定的缺陷。首先，對市場上的問題股沒有提供賬務(wù)處理依據(jù)。其次，低估了部分股票的價值。第三，配股權(quán)證也存在估值不合理的現(xiàn)象。股票領(lǐng)域面臨的問題也是證券投資基金所面臨的問題，以此，我們應(yīng)該借鑒國外金融行業(yè)的先進經(jīng)驗，設(shè)立一個由專業(yè)人員組成的專門的估值機構(gòu)，并制定一套專門的公開的估值方案進行估值。

此外，《核算辦法》對此行業(yè)的估值也有不完善的地方。一方面要求在持有債券期間按票面值和票面利率計提應(yīng)收利息，另一方面又要求按市場價進行估值， 將成本價與市場價的差額確定投資估值增值或減值。而且， 債券的成本包含利息以外的所有購買款， 換言之是不考慮溢折價。這樣就在賬務(wù)處理上埋下了嚴重問題。對于發(fā)行一段時間的債券其實已經(jīng)包含了一定數(shù)量的利息，也就是說，利息在債券利息收入和未實現(xiàn)資產(chǎn)利得中得到了重復(fù)計算。為了能夠減少以至于避免這些問題，相關(guān)部門和行業(yè)必須實施普通的投資核算辦法，在計提利息的同時分攤折溢價，才能清楚地反映出債券價值、應(yīng)收利息和未實現(xiàn)利得，才能確定是否獲得最大利潤，從而促進自身的健康發(fā)展，更加推動了證券投資基金的健康發(fā)展。

2.證券投資基金所有者權(quán)益的確認和計量

基金的所有者權(quán)益，事實上也習(xí)慣性的被稱為凈資產(chǎn)，把它稱為股東權(quán)益或者是業(yè)益是不對的。從動態(tài)方面看，是投資基金資產(chǎn)總額扣除全部債務(wù)后的余額。從靜態(tài)方面看，它被分為實收基金、未實現(xiàn)利得與損益平準金三部分。只有這樣劃分， 才能更科學(xué)地核算開放式基金的申購或贖回業(yè)務(wù)。

對于證券投資基金所有者權(quán)益的確認和計量，很有必要將申購款和贖回款按凈資產(chǎn)的三項具體劃分。在現(xiàn)行的確認和計量方式中，將申購款和贖回款中除了面值和未分配利潤這兩項的金額都簡單地劃為未實現(xiàn)利得，但是這并不符合這一項的經(jīng)濟含義，應(yīng)該劃為“超面值繳入資本”比較合理。因此，針對于證券投資基金所有者權(quán)益的確認和計量，相關(guān)部門也要實施相應(yīng)的改革方案，明確規(guī)定各個核算項目的具體要求，并推進實施步伐，改善證券投資基金核算中會計科目不明確的現(xiàn)象，從而使證券投資基金的操作和運營日趨透明化，促進證券投資基金的穩(wěn)健發(fā)展。

結(jié)語

金融行業(yè)的穩(wěn)定和健康發(fā)展關(guān)系到整個國民經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展和深化體制改革的順利進行，同時也制約著國民經(jīng)濟的優(yōu)化資源配置。證券投資基金對于我國金融行業(yè)來說，并沒有發(fā)展到相對成熟的程度。然而，隨著國民收入的不斷增加，證券投資基金能夠推動我國國民資產(chǎn)由儲蓄化向投資化轉(zhuǎn)型，從而推動金融行業(yè)的繁榮。但是在證券投資基金的會計理論方面仍然存在很多不完善的地方，這些都制約著證券投資基金發(fā)揮本應(yīng)該具有的盡善盡美。所以，本文通過結(jié)合會計要素的分析，總結(jié)了證券投資基金發(fā)展過程中的會計理論問題，以此誘導(dǎo)該行業(yè)健康發(fā)展。

參考文獻：

第5篇：證券投資的行業(yè)分析范文

【關(guān)鍵詞】博弈論 證券 金融監(jiān)管

一、我國證券投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

截止2011年12月底，我國共有證券公司109家，總資產(chǎn)規(guī)模1.57萬億元，平均每家證券公司資產(chǎn)144.04億元。現(xiàn)行《證券公司風險控制指標管理辦法》第20條規(guī)定，證券公司必須持續(xù)符合一系列特定風險控制指標。從2011年數(shù)據(jù)來看，全部證券公司凈資本總額為4634億元，同比增加7.29%。凈資本與凈資產(chǎn)的比例為73.5%，高于監(jiān)管層規(guī)定的40%的下限；凈資本與負債的比例為49.31%，高于監(jiān)管層規(guī)定的8%的下限；凈資產(chǎn)與負債的比例為67.07%，高于20%的監(jiān)管下限。證券業(yè)經(jīng)營風險控制較為良好。？譹？訛

二、證券企業(yè)主體與監(jiān)管者目標分析

在證券投資基金監(jiān)管問題的博弈分析中，兩個行為主體分別是行業(yè)監(jiān)管者（在我國主要指證監(jiān)會等管理機構(gòu)）和從業(yè)者（基金管理者）。以下簡稱為監(jiān)管者和管理者。監(jiān)管者和管理者都符合理性經(jīng)濟人假設(shè)，即兩者都在監(jiān)管博弈中追求自身效用最大化。

（一）基金管理者目標分析

證券企業(yè)主體，即模型中的管理者關(guān)心的是企業(yè)自身（股東）的經(jīng)濟收益和企業(yè)聲譽，收益越高，聲譽越好，效用越高。

管理者（manager）接受證券投資者委托從事證券資產(chǎn)管理和運作，其效用函數(shù)包括基金資產(chǎn)規(guī)模S（scale）、基金收益（含合法收益和違規(guī)操作等非法收益I（income）和企業(yè)聲譽R（reputation），公式表示：Um=Um（S，I，R），其中：>0；>0；>0。

值得注意的是，基金管理者實際上并沒有激勵在意證券投資者的收益，只有當投資者獲益的同時能夠使自身效用提升時，才會有足夠的激勵去提高投資者的收益。因此，事實上管理者有可能通過違規(guī)操作而追求超額收益增大了收入I，獲得超額效用E（exceeding），但如果這種行為被監(jiān)管者查出，則要面臨處罰，因此產(chǎn)生效用損失P（punishment）。

（二）行業(yè)監(jiān)管者的目標分析

監(jiān)管者（regulator）以保護投資者的利益和維護證券投資市場的公正為目標。投資者利益不受侵犯的程度越好，市場越公正則其效用越高。監(jiān)管者的效用函數(shù)可用Ur=Ur（HI，F(xiàn)）來表示，HI代表證券投資者收益（holders income），F(xiàn)代表市場公正程度（fairness），其中>0，>0。

若監(jiān)管者選擇不監(jiān)管而管理者違規(guī)操作，則監(jiān)管者會有效用損失L（loss），若選擇監(jiān)管而管理者違規(guī)被查處，則可以獲得罰款P。

監(jiān)管者雖然會追求上述兩個目標，但由于監(jiān)管需要付出成本C，因此監(jiān)管者可能會在監(jiān)管與不監(jiān)管之間進行權(quán)衡選擇，只有當監(jiān)管得到的收益與付出成本之差大于不監(jiān)管時的收益，才會選擇監(jiān)管。

（三）監(jiān)管博弈雙方的支付矩陣

監(jiān)管博弈雙方都可以預(yù)見到對方的策略和行為，而雙方的目標又不可調(diào)和，不存在合作的可能，因此是一個完全信息不合作同時博弈。

博弈雙方支付矩陣如下：

表1 監(jiān)管博弈雙方的支付矩陣

三、基于博弈論的對監(jiān)管體系原則的探討

（一）基于博弈論的對監(jiān)管博弈雙方的均衡分析

如表1所示，博弈可能存在以下幾種均衡：

（1）當監(jiān)管者選擇不監(jiān)管時，管理者違規(guī)的收益大于不違規(guī)的收益，Um+E>Um；

（2）當監(jiān)管者選擇監(jiān)管時，管理者違規(guī)的收益與不違規(guī)的收益取決于E和P的大小，當EP>0時，管理者仍然會選擇違規(guī)；

（3）當管理者選擇不違規(guī)時，監(jiān)管者選擇不監(jiān)管以節(jié)省監(jiān)管成本C；

（4）當管理者選擇違規(guī)時，監(jiān)管者選擇監(jiān)管與否取決于不監(jiān)管的損失L和監(jiān)管的效用收益P-C，當Ur-L>Ur-C+P時，監(jiān)管者仍會選擇不監(jiān)管。

1.設(shè)監(jiān)管者選擇監(jiān)管的概率為pr，則管理者不違規(guī)的期望收益為：

Um1=（1-pr）Um+prUm=Um；

管理者選擇違規(guī)的期望收益為：

Um2=（1-pr）（Um+E）+pr（Um+E-P）=Um+E-prP；

令Um1=Um2，解得E=prP，即當違規(guī)帶來的收益與可能遭遇的罰款的期望相等時，管理者選擇是否違規(guī)的收益相同，當處罰P更重時，管理者傾向于不違規(guī)。

2.設(shè)管理者的違規(guī)概率為pm，則監(jiān)管者不監(jiān)管的期望收益為：

Ur1=（1-pm）Ur+pm（Ur-L）=Ur-pmL；

監(jiān)管者選擇監(jiān)管時的期望收益為：

Ur2=（1-pm）（Ur-C）+pm（Ur-C+P）=Ur-C+pmP；

令Ur1=Ur2，解得C=pm（P+L），即當監(jiān)管成本與監(jiān)管后可能帶來的期望效用相等時，監(jiān)管者選擇是否監(jiān)管的收益相同，從式中可以看出，監(jiān)管成本C越高，監(jiān)管者越傾向于不監(jiān)管，即pr會越小，從而使管理者越傾向于違規(guī)。

（二）監(jiān)管原則的提出

由以上分析可以得出結(jié)論，監(jiān)管博弈的最終均衡主要取決于兩個變量，即監(jiān)管者的監(jiān)管成本C的大小與管理者違規(guī)被查處時面臨的處罰P的大小。當監(jiān)管成本C過高時，會導(dǎo)致監(jiān)管者傾向于不監(jiān)管，助長管理者違規(guī)的意愿，容易導(dǎo)致市場的紊亂，投資者權(quán)益不易受到保護；而當違規(guī)處罰P足夠高時，管理者違規(guī)風險過高，會傾向于遵守市場秩序，有利于維護證券市場的穩(wěn)定。

因此可以得出結(jié)論：監(jiān)管者需要尋求多種可以有效降低監(jiān)管成本的途徑，來對基金管理者進行監(jiān)管，以有效維護投資者的利益和市場正常秩序，可能的途徑包括完善法律法規(guī)、完備市場信息、推進行業(yè)自監(jiān)管體系建設(shè)、引入市場風險規(guī)避機制等；另一方面，對于違規(guī)的證券投資企業(yè)主體，要明確處罰標準，從重從嚴處罰，使證券投資企業(yè)通過違規(guī)獲得收益的可能降到足夠低，減小其違規(guī)的激勵，從效益獲取的可能上堵死其違規(guī)的可能。

參考文獻

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第6篇：證券投資的行業(yè)分析范文

[關(guān)鍵詞]職業(yè)能力；教學(xué)改革；證券投資學(xué)

《教育部關(guān)于深化職業(yè)教育教學(xué)改革全面提高人才培養(yǎng)質(zhì)量的若干意見》明確指出高職教育應(yīng)該“強化教育教學(xué)實踐性和職業(yè)性”。它為高職教育提出了明確的目標，指明了高職教育改革的方向。“證券投資學(xué)”是國家教委規(guī)定的高等院校財經(jīng)類核心課程。它對高職學(xué)生提高投資理財技能具有重要作用，也直接服務(wù)于證券及相關(guān)崗位職業(yè)技能的培養(yǎng)。如何有效提高高職“證券投資學(xué)”課程的教學(xué)質(zhì)量、實現(xiàn)高職教育的目的，培養(yǎng)具有較強證券投資實踐技能的從業(yè)人員并廣泛提高高職學(xué)生的投資理財能力，就成為高職“證券投資學(xué)”教學(xué)改革的重要內(nèi)容。

1高職“證券投資學(xué)”教學(xué)改革現(xiàn)狀和不足

“證券投資學(xué)”具有理論綜合性強、高度強調(diào)實踐性的特點。該課程的學(xué)習(xí)效果以學(xué)生所掌握的證券投資實踐技能能否指導(dǎo)國內(nèi)證券市場投資實踐作為衡量標準。為此，高職院校廣泛開展了以提高實踐技能為目的的教學(xué)改革。

11偏重教學(xué)方法改革

高職院校已經(jīng)高度意識到實踐技能的培養(yǎng)，并在教學(xué)中引入了多種教學(xué)方法和手段。綜合國內(nèi)高職院校的實踐來看，教學(xué)方法的改革主要體現(xiàn)在以下方面：引入案例教學(xué)提高對理論的運用能力、通過財經(jīng)新聞的討論增強信息搜集及分析能力、以模擬交易和模擬比賽提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣、建立校外實踐基地以了解證券機構(gòu)的運作、安排企業(yè)人士指導(dǎo)學(xué)生實訓(xùn)以彌補學(xué)校師資在實際技能上的不足。

12少有提及教學(xué)內(nèi)容的改革

相對于教學(xué)方法，高職院校在“證券投資學(xué)”教學(xué)內(nèi)容方面的改進卻不多。從教材內(nèi)容來看，高校“證券投資學(xué)”教材主要包括以下幾個方面：證券及證券投資概述、證券投資分析方法、證券投資理論、證券投資風險等。高職“證券投資學(xué)”在內(nèi)容安排上也囿于上述范圍，并在難度上有所降低。雖然為了適應(yīng)項目化教學(xué)的需要，高職“證券投資學(xué)”教材對教學(xué)內(nèi)容重新編排，但沒有改變以理論闡述為主的安排方式，尤其是缺乏和中國證券市場的緊密結(jié)合。這就造成了教材內(nèi)容無法滿足證券投資實踐技能訓(xùn)練的目的。

教學(xué)方法是手段、服務(wù)于教學(xué)內(nèi)容。當教學(xué)內(nèi)容不能滿足于實踐技能的培養(yǎng)時，教學(xué)方法的改進并不能從根本上實現(xiàn)教學(xué)目標。高職“證券投資學(xué)”必須首先解決好教什么的問題。教學(xué)內(nèi)容改革已經(jīng)成為高職“證券投資學(xué)”的當務(wù)之急。

2基于職業(yè)能力的培養(yǎng)開展高職“證券投資學(xué)”教學(xué)內(nèi)容改革

早在2006年，教育部便在《教育部關(guān)于全面提高高等職業(yè)教育教學(xué)質(zhì)量的若干意見》中提到，高職教育應(yīng)該“根據(jù)技術(shù)領(lǐng)域和職業(yè)崗位（群）的任職要求，參照相關(guān)的職業(yè)資格標準，改革課程體系和教學(xué)內(nèi)容”。教學(xué)內(nèi)容的設(shè)置取決于高職學(xué)生就業(yè)崗位的職業(yè)能力要求。在這一原則的指導(dǎo)下，高職“證券投資學(xué)”積極開展教學(xué)內(nèi)容改革。

21高職證券類專業(yè)就業(yè)崗位

證券行業(yè)對人才的起點要求普遍較高，在招聘條件上多以本科為主。這在一定程度上限制了高職學(xué)生可以從事的證券行業(yè)崗位的可選擇性。一般來說，證券行業(yè)對高職學(xué)生的需求主要定位于市場開拓。以證券公司為例，它們?yōu)楦呗殞W(xué)生提供的工作崗位主要是客戶經(jīng)理和證券經(jīng)紀人。匯總證券公司在51job網(wǎng)站列出的招聘要求，證券經(jīng)紀人和客戶經(jīng)理的崗位職責主要有以下幾個方面：開發(fā)新客戶、負責客戶日常投資咨詢服務(wù)、幫助投資者了解證券或投資市場運行、向投資者提供投資建議。

22高職就業(yè)崗位的職能能力要求

與其他崗位相比，開發(fā)和服務(wù)客戶的工作性質(zhì)對證券投資理論的要求有其特殊性。在和客戶的溝通過程中，他們不需要向客戶講解精深的證券投資理論，不需要構(gòu)建復(fù)雜的模型對股票進行估值。他們需要的是和客戶進行良好的溝通，增強客戶對公司的信任度，進而成為公司的客戶。對于證券投資經(jīng)驗不足的客戶，他們應(yīng)展現(xiàn)出一定的專業(yè)能力，能夠以淺顯易懂的方式和客戶交流市場熱點及成因，解釋新聞事件對市場的影響。對于有一定證券投資經(jīng)驗的客戶，他們應(yīng)具有和客戶產(chǎn)生共鳴的能力。當客戶談起曾經(jīng)操作過的股票時，如果能夠說出該股票的歷史表現(xiàn)以及同時期市場主流熱點，就很容易和客戶建立起聯(lián)結(jié)，獲得客戶的信任，為進一步深入接觸創(chuàng)造條件。

3高職“證券投資學(xué)”教學(xué)內(nèi)容改革的實施

高職學(xué)生就職于行業(yè)第一線。他們不僅需要一定的理論功底，更要了解中國證券市場，具備一定的實踐能力。

31根據(jù)崗位職業(yè)技能的要求重設(shè)理論模塊

高職“證券投資學(xué)”應(yīng)該突出職業(yè)教育的特點，以職業(yè)技能的培養(yǎng)為目標，在理論模塊的安排上要符合崗位職業(yè)技能的需要。從崗位職業(yè)技能的需要出發(fā)選擇適用的理論，是高職“證券投資學(xué)”教學(xué)改革的第一步。

（1）證券及證券市場。該部分主要介紹證券和證券市場的概念、種類、特點及相關(guān)常識。通過本環(huán)節(jié)的學(xué)習(xí)，學(xué)生獲得證券和證券市場的基本認知。本環(huán)節(jié)是高職“證券投資學(xué)”的基礎(chǔ)模塊。

（2）證券投資分析方法。證券投資分析方法是“證券投資學(xué)”的核心模塊。它從基本分析和技術(shù)分析兩個維度展開。這部分內(nèi)容在理論層面已經(jīng)相當成熟，對其沿用即可。

（3）投資組合理論。傳統(tǒng)教材在講授投資組合時，大量使用數(shù)學(xué)公式，理解難度大，與就業(yè)崗位職業(yè)技能的關(guān)系不大。正確的做法是跳出公式的推導(dǎo)，說明不同類型證券在“收益—風險”匹配關(guān)系上的差別，告訴學(xué)生穩(wěn)健型投資者可以多配置債券少配置股票，多配置大盤藍籌股少配置小盤股。激進型投資者應(yīng)更多地配置中小盤股、創(chuàng)業(yè)板股票。

（4）行為金融。行為金融對于理解投資者行為，正確看待中國證券市場的各種現(xiàn)象具有重要作用。高職“證券投資學(xué)”教材應(yīng)及時增加這部分內(nèi)容，向?qū)W生介紹過度自信、心理賬戶、羊群行為、損失厭惡、后悔厭惡、熟悉偏好、錨定效應(yīng)等行為金融理論，以便于學(xué)生理解各種投資者行為及其在中國證券市場的表現(xiàn)。

（5）證券投資風險及防范。在講授證券投資風險時，一定要結(jié)合中國證券市場案例，才能讓學(xué)生在認知上更為深刻。否則，對風險的認知就會流于形式，難以培養(yǎng)真正的風險意識。當風險事件來臨時將難以及時做出反應(yīng)。

（6）中國證券市場歷史。高職學(xué)生的就業(yè)崗位定位于國內(nèi)證券市場，工作于第一線，直接面向客戶。他們的職業(yè)能力必須以適應(yīng)國內(nèi)證券市場為準。高職“證券投資學(xué)”不僅要向高職學(xué)生講授證券投資理論，更要讓他們理解證券投資理論如何運用于中國證券市場的投資實踐。對于缺乏經(jīng)驗的學(xué)生來說，了解歷史是最好的彌補閱歷、提升經(jīng)驗之法。高職“證券投資學(xué)”必須從投資實踐的角度介紹“中國證券市場歷史”。

32構(gòu)建以中國證券市場案例為主體的案例體系

雖然案例教學(xué)作為一種教學(xué)方法已經(jīng)受到普遍重視，但它主要還是作為理論教學(xué)的輔助和補充。高職“證券投資學(xué)”應(yīng)賦予案例更高的地位，將案例作為教學(xué)內(nèi)容的重要組成部分。高職“證券投資學(xué)”教學(xué)內(nèi)容改革的重要任務(wù)就是補充完善案例的數(shù)量，形成與理論模塊相呼應(yīng)的案例體系，確保每一個理論知識點都可以在歷史中找到與之對應(yīng)的案例。通過這樣的安排，學(xué)生在學(xué)習(xí)理論的時候便能不斷地結(jié)合案例進行驗證、總結(jié)和反思，最終提高理論的運用能力。一套完整的案例體系能夠形成從理論到實踐、再從實踐回到理論的學(xué)習(xí)模式。

33從投資實踐的角度闡述中國證券市場的歷史

中國證券市場經(jīng)歷了多次的牛熊轉(zhuǎn)換，出現(xiàn)了大量的投資機會，也讓投資者遭受了巨大的虧損。每一個投資者的成長都離不開在證券市場實踐中的摸爬滾打。案例教學(xué)雖然有助于理解理論在實踐中的運用，但真實的證券投資實踐總是在現(xiàn)實市場中尋找投資機會。它需要投資者具備綜合運用各種理論的能力，并勇于承擔風險。這種能力是單靠案例教學(xué)是難以實現(xiàn)的。

高職“證券投資學(xué)”應(yīng)該向?qū)W生講解中國證券市場的歷史，分析每一輪牛、熊市產(chǎn)生的背景，剖析歷史上出現(xiàn)過大幅上漲和下跌的典型案例，幫助學(xué)生形成對于中國證券市場演變的整體認知。高職“證券投資學(xué)”還應(yīng)從歷史中挖掘出投資機會的共性，從而幫助學(xué)生實現(xiàn)從“學(xué)”到“悟”的跨越。

34將時事財經(jīng)新聞作為教學(xué)內(nèi)容的重要組成部分

無論案例還是歷史，它們都屬于既成事實。真實的證券投資活動必定是基于未來的抉擇。證券投資技能的培養(yǎng)離不開真實市場環(huán)境中的訓(xùn)練。時事財經(jīng)新聞對證券市場會產(chǎn)生很大的影響力。對它的解讀是每一位證券投資者都必須掌握的技能，也是證券從業(yè)者投資實踐能力的體現(xiàn)。高職“證券投資學(xué)”必須將時事財經(jīng)新聞作為課程內(nèi)容的重要組成部分，并以此指導(dǎo)學(xué)生展開模擬交易，培養(yǎng)證券投資技能。

（1）時事財經(jīng)新聞解讀對培養(yǎng)投資敏感性具有重要作用。通過時事財經(jīng)新聞的解讀并判斷相應(yīng)的投資機會，對學(xué)生理解價格的波動、體會理論在現(xiàn)實中的應(yīng)用，培養(yǎng)投資敏感性具有重要作用。它是證券投資技能最好的檢驗者。解讀時事財經(jīng)新聞也就成了最有效的理論應(yīng)用能力的訓(xùn)練方式。

（2）基于時事財經(jīng)新聞的模擬交易確保了證券投資實踐訓(xùn)練的頻率。雖然模擬交易作為一種教學(xué)方法已經(jīng)在高職“證券投資學(xué)”中廣泛使用并取得了一些成效，但也存在一些負面現(xiàn)象，如標的選擇的隨意性，虧損后長期持股不動等。對于初涉證券投資的學(xué)生來說，一開始的模擬交易必然是毫無章法、隨心所欲的。面對幾千只股票，他們常常感到無從下手。即使學(xué)生有心按照某一理論展開操作，市場的復(fù)雜性也決定了基于單一理論的決策很容易遭受虧損。行為金融的“處置效應(yīng)”解釋了投資者在虧損時舍不得賣出股票的現(xiàn)象。它同樣會在模擬交易中得到體現(xiàn)。很多學(xué)生會因為虧損而選擇持股不動。這就會大大地減少模擬交易的次數(shù)，影響模擬交易鍛煉實踐技能的效果。

4結(jié)論

根據(jù)崗位職業(yè)技能重設(shè)理論模塊，構(gòu)建以中國證券市場案例為主體的案例體系，從投資實踐的角度闡述中國證券市場的歷史、將時事財經(jīng)新聞作為教學(xué)內(nèi)容的重要組成部分并以此開展模擬交易，這四點構(gòu)成了高職“證券投資學(xué)”課程教學(xué)內(nèi)容改革的全部內(nèi)容。通過這樣的安排，高職“證券投資學(xué)”能夠?qū)⒗碚摻虒W(xué)和實踐技能培養(yǎng)緊密結(jié)合起來，實現(xiàn)在理論教學(xué)的同時便能不斷地進行證券投資實踐技能的培養(yǎng)。

參考文獻： 

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第7篇：證券投資的行業(yè)分析范文

關(guān)鍵詞：工薪階層證券投資生命周期風險偏好收入水平在中國經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)階段，工薪階層依舊是社會經(jīng)濟人群的重要組成部分，對于這部分人群的證券投資策略分析具有很強的運用價值與現(xiàn)實意義。

一、工薪階層的經(jīng)濟特點分析

工薪階層是指以獲得工作單位相對固定的勞動酬為主要收入來源的經(jīng)濟群體。他們有著比較相似的經(jīng)濟特點，主要表現(xiàn)在：收入來源相對單一。對工薪階層來說，收入主要有兩個來源——工作收入和理財收入。由于目前大部分工薪階層的理財觀念比較傳統(tǒng)，加之我國整體理財?shù)臈l件不夠成熟，理財收入相當有限。相比而言，工作收入在工薪階層的經(jīng)濟來源中仍占有較大的比重，也是他們理財?shù)闹匾A(chǔ)，更是工薪階層在進行證券投資時所要考慮的現(xiàn)實條件。投資理念相對趨同。目前的工薪階層大多對社會發(fā)展的未來趨勢有諸多近憂遠慮。他們認為自己的工作前景、子女未來教育、父母養(yǎng)老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素，這樣的生活狀況決定了他們對資金的變現(xiàn)能力、貨幣的流動性等方面有較多要求，投資的基本目標比較一致。消費方式相對多元化。根據(jù)馬斯洛的需求層次論，工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下，開始更多地關(guān)注能實現(xiàn)提升生活質(zhì)量、改善消費品位的相關(guān)項目。他們不僅對旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求，而且對教育、房產(chǎn)、汽車、人際關(guān)系的維系有較大的差異性支出，所以在能使有限的經(jīng)濟收入用于實現(xiàn)更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會有不同的要求。家庭整體承受風險能力相對有限。在現(xiàn)行的社會保障機制作用下，考慮到工薪階層受工作年限與經(jīng)濟條件的制約，工薪階層在各方面的風險系數(shù)依舊比較大。但結(jié)合我國目前證券投資市場的發(fā)展狀況來分析，可知工薪階層在進行證券投資時很難保證有確定的高收益，所以他們在真正面臨風險時往往會顯得手足無措，應(yīng)對不暇。從這種角度上來看，在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會與制度的影響因素作為變量分析。適宜進行證券投資的工薪階層行業(yè)相對集中。雖然工薪階層本身是一個覆蓋面相當廣泛的概念，但由于收入水平的差距較大，并不是所有的工薪階層都可以進行證券投資。根據(jù)我國歷年的行業(yè)收入水平排名情況來看，金融業(yè)、電信業(yè)、汽車業(yè)、石油業(yè)等行業(yè)的從業(yè)人員有較高的收入，可以考慮進行適度的證券投資。同時，公務(wù)員、教師、醫(yī)生、外企職員、企業(yè)中高級治理人員等職業(yè)都可以考慮參與證券投資活動。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對象。

二、證券投資策略的基本產(chǎn)品分析

證券投資是指投資者將資金投放于有價證券上以獲取一定收益的行為。證券投資的主要形式為股票投資、債券投資、基金投資等等。證券投資策略即指投資者在進行證券投資前應(yīng)當把握的行動方針和謀略，在對總體策略定位的基礎(chǔ)上，還可以具體確定市場策略、行業(yè)策略、公司策略、期限策略、組合策略等。其具體的表現(xiàn)形式往往是按不同的比例對多種不同風險與收益狀況的證券投資工具進行有機組合。可見對各種證券投資的產(chǎn)品進行簡單的分析與比較是制定合適的證券投資策略的必然要求。

從概念上看，廣義的證券包括商品證券、貨幣證券以及資本證券。狹義的證券僅指資本證券，它們是代表對一定資本所有權(quán)和收益權(quán)的投資憑證。在本文中涉及的證券投資工具主要根據(jù)后者界定。股票是典型的風險投資工具，其最主要的特點是高風險高回。在我國目前股票市場還不夠成熟與規(guī)范的情況下，選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時間與專業(yè)知識為保證，還要有較充裕的資金和較強的心理承受力。考慮到目前我國股票市場整體行情有復(fù)蘇跡象，并且股票的可選空間較大，投資機會較多，在證券投資策略中可以適當調(diào)整績優(yōu)股的比重以滿足不同風險偏好的投資者。債券品種比較豐富，一般都有收益與風險適中的特點。其中比較常見的有國債、企業(yè)債券與地方債券及某些根據(jù)非凡需要發(fā)行的債券。相對而言，工薪階層比較了解與愿意購買的主要債券產(chǎn)品是國債和有一定收益保證的企業(yè)債券。尤其是前者，因為其相對存款而言具有免稅與收益較高的優(yōu)勢，相對股票而言又具有較好信用保證與較強社會信譽等特點，往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種，也有“金邊債券”之稱。基金是近幾年發(fā)展起來的投資產(chǎn)品。根據(jù)不同標準可以進行多種分類，其中股票型基金收益率比較高，一般在8％左右，適合1年期以上的投資；債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右，收益穩(wěn)定，本金較安全，可以確定比較自由的投資期，但考慮到其相應(yīng)費用與持有期時間有關(guān)，在沒有找到更好的替代品前，可以適當延長投資時間；貨幣基金是短期低風險理財產(chǎn)品，收益率波動幅度不大，是銀行儲蓄的良好“替代品”，適合短期投資，也可以作為一種過渡型投資品種。

三、工薪階層的證券投資策略分析

工薪階層在激烈的投資過程中都希望避免或分散較大的投資風險，并達到較高的預(yù)期收益，所以正確選擇和運用適宜自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設(shè)計工薪階層的證券投資策略時，要顧及諸多因素，比如工薪者的收入水平、消費情況、投資理念、生活區(qū)域、職業(yè)特點、行業(yè)前景、年齡階段、家庭構(gòu)成、性格類型等等，不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風險偏好、收入水平幾方面簡單地制定其對應(yīng)的證券投資策略。

以不同生命周期分類分析

美國經(jīng)濟學(xué)家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費理論中，強調(diào)人們會在人生相當長的時間范圍內(nèi)計劃生活的消費支出，并達到在整個生命周期內(nèi)的消費情況最優(yōu)配置。由于人們的收入在滿足消費之余主要可以用于儲蓄與投資，所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時有較強的借鑒意義。生命周期消費理論提出年輕人家庭收入較少，消費支出水平普遍高于經(jīng)濟收入水平，在此階段多以負債消費為主，即便有一定剩余資金，也主要用于未來投資資本的原始積累，可以不要過多地考慮證券投資策略。當然，為了鼓勵年輕人進行必要的資金貯備，可以建議他們采取定期定額方式購買貨幣型基金，或采取相對保守的投資策略，相信一定時期的累積可以為下一個生命周期的證券投資提供比較充足的資金和更為豐富的投資經(jīng)驗。隨著人們進入中年階段，收入水平日益增長，收入會多于消費，經(jīng)濟能力和生活方式上都趨于穩(wěn)定。保證提供子女教育的經(jīng)費和贍養(yǎng)父母的資金是現(xiàn)階段工薪階層主要需考慮的問題，著手預(yù)備投資保值與增值計劃成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將剩余收入的20%投向較有風險的投資或股票，40%購買各項平衡型基金或其他較為穩(wěn)定型基金，20%購買新型證券投資產(chǎn)品或選擇其他理財或投資工具，10%作為保險資金，另10%作為緊急備用金或儲蓄費用。由于他們有較強的風險承受能力，應(yīng)該以進取型投資風格為主，力求投資品種多樣化，投資思路開闊化。等到工薪者進入老年階段，他們收入水平相對消費需要又會略顯不足，但由于有中年階段的投資與理財?shù)难a充收入，仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒有提高經(jīng)濟收入的發(fā)展空間，風險承受能力也越來越低，生活需求相對簡單，對養(yǎng)老資金的安全性、保值增值性考慮較多，所以證券投資策略應(yīng)該

以投資收益穩(wěn)妥、有底線保證為首選目標，盡量少選擇風險性、激進性投資工具，以避免養(yǎng)老費用的損失。一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金，40%購買國債，20%購買貨幣型基金，10%進行儲蓄。這種組合既能對老年工薪者的資金有一定收益保障，緩解通貨膨脹或其他經(jīng)濟因素可能造成的消極影響，也能有效降低風險程度，有利于老年工薪者的身心健康，減輕他們的心理與經(jīng)濟壓力。總體而言，不論身處生命周期的哪個階段，都要有居安思危，未雨綢繆的意識，不要低估長期投資的升值能力，要盡早形成證券投資的意識并選擇自己比較熟悉與感愛好的產(chǎn)品。

以不同家庭階段分類分析

根據(jù)家庭所處的階段，一般可以劃分為單身打拼期、家庭形成期、家庭建設(shè)期、家庭成熟期、家庭細分期等類型。為了簡單起見，也有理財專家將其劃分為青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因為在本文中已經(jīng)有對處于不同生命周期的工薪階層的證券投資策略分析，在此還是主要側(cè)重于前一種分類標準下的具體分析。

1、單身打拼期的工薪階層，往往因為對于創(chuàng)建事業(yè)與組建家庭的考慮比較多，主要資金大多形成對自身和工作或感情的投資，所以在證券投資方面的考慮還處于“心有余而力不足”的階段。當然，假如有其他外來資本，又有較多時間與精力學(xué)習(xí)證券投資方面的新知識，也不排除“借雞生蛋”的獲益。鑒于這種情況尚不是主流趨勢，在本文中不必過多涉及。

2、家庭形成期的工薪階層可以合二人之力共同參與證券投資，在資金方面相比單身打拼期的工薪階層有所增加，投資觀念也逐漸形成，對于培育下一代、開展家庭建設(shè)、完善家庭設(shè)備等方面的考慮還有較大的彈性，所以可以設(shè)定比較靈活、主動的證券投資策略，在風險較高、收益也較大的證券投資品種要多加關(guān)注，適當增加其在證券投資中的比重以實現(xiàn)增值型投資目標，同時也要增加適當?shù)惋L險或無風險的投資品種達到保證基本收入的目標。在對日常生活水平不會造成較大影響的前提下，可以用家庭成員中一方的資金大膽嘗試多種證券投資手段，并放松心態(tài)，強化投資的積極與進步意識。

3、處于家庭建設(shè)期的工薪階層無論在經(jīng)濟還是精力上都比家庭形成期的工薪者要更顯緊張，但因為年齡或工作經(jīng)驗等原因，投資理念更趨理性與成熟，所以在開源節(jié)流的途徑選擇上也有了更多的方法。在發(fā)展自身的同時，要對小孩養(yǎng)育與培育的費用有充分的估計，同時在證券投資工具的選擇上要集中于比較擅長與熟悉的幾種工具上，不必過于分散。當然，相對而言，假如已經(jīng)有了證券投資的心得，還可以適當?shù)娜谫Y投入比較有把握的證券產(chǎn)品上。

4、處于家庭成熟期的工薪者，一方面事業(yè)發(fā)展進入上升期，工作比較繁忙，投資的跟蹤時間相對較少；另一方面家庭規(guī)模比較確定，在經(jīng)濟收入與支出方面都比較清楚，對未來安排與生活定位比較明了，投資的目標比較明確。此階段家庭的主要開支是小孩的后續(xù)教育經(jīng)費、夫妻雙方的事業(yè)發(fā)展經(jīng)費、日常的醫(yī)療保健經(jīng)費等項目。所以應(yīng)該以暖和進取型投資風格為主，可以在扣除日常消費支出后，先將比較固定的存款轉(zhuǎn)換成較有保障的國債或基金，以保證孩子上大學(xué)的費用，剩余的零散資金投入貨幣市場基金及保險。在投資產(chǎn)品期限與種類的選擇上，可以與小孩受教育的階段性費用支出相對應(yīng)，形成一個中長期的證券投資策略，目標年收益率要在通貨膨脹率的兩倍以上，并形成長期理財習(xí)慣。

5、當工薪階層進入家庭細分期時，假如不要額外負擔子女們在經(jīng)濟方面的要求，又沒有更多消費支出方面的增加項目，可以在證券投資的長期策略基礎(chǔ)上，增加部分短期與中期投資品種，以提高投資的預(yù)期收益率，并能更主動地抓住更多的良好投資機會。當然，在中國傳統(tǒng)的家庭模式中，在此階段的工薪者可能要隨時應(yīng)對子女們在事業(yè)與家庭發(fā)展等方面的追加資本投入需求，所以還是要預(yù)備部分流動性較強的證券投資產(chǎn)品提高資金的變現(xiàn)能力。總體而言，目前我國工薪階層在不同家庭階段，都要先保證實現(xiàn)家庭經(jīng)濟基本功能，再顧及證券投資的增值功能，切忌本末倒置，舍本逐末。

以不同風險偏好分類分析

證券投資中的風險主要有市場風險、形勢風險、行業(yè)風險、財務(wù)風險、治理風險、通貨膨脹風險、利率風險、流動性風險等等。一般而言，風險偏好類型的確定主要取決于投資者的年齡、收入、性別、經(jīng)歷和個性等具體因素。比如，年齡較小的人不怕失敗，所以多為風險趨向型投資者，隨著年齡的增加，對于風險的態(tài)度逐漸表現(xiàn)為中立型甚至規(guī)避型；收入越高的人們能承受的風險往往比較高，相比而言，收入偏低的人群對于風險大多有回避的傾向。通常認為男性趨于冒險、女性趨于保守，但也有人認為隨著現(xiàn)代經(jīng)濟生活中男女承擔社會角色的互換及女性在理財中的重要地位，部分女性也呈風險愛好型；一般人生經(jīng)歷比較豐富的個體屬風險趨向型，而經(jīng)歷比較簡單順利的個體屬于風險規(guī)避型，自然也有其他因素可能會影響他們在不同情況下的風險選擇。總體而言，工薪階層中大部分人員屬于風險規(guī)避型和風險中立型，對證券投資風險的整體承受能力相當有限。只有在對工薪階層的風險狀態(tài)基本了解的前提下，才能選擇各自適合的證券投資策略。一般而言，對于風險趨向型的工薪投資者可以增加證券投資新品種的比重，因為往往新產(chǎn)品在高風險的后面也隱含高收益。對于風險中立型的工薪階層可以采取在高、中、低風險型的不同投資工具中設(shè)置不同比例以達到趨利避害的效果，當然也可以將資金主要投入風險中等的債券和混合型基金上，這樣可以集中精力，深入分析比較集中的品種，從而獲取更高收益。而風險規(guī)避型的投資者一方面可以采取購買國庫券、債券基金、貨幣基金為主的簡單投資方式，另一方面也可以根據(jù)各種年度道與評選結(jié)果，選擇有較好社會與經(jīng)濟效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機構(gòu)，進行集合型證券投資。相對而言，由于貨幣市場基金與其他低風險理財產(chǎn)品相比較，在收益率相當?shù)那闆r下，在投資門檻和流動性方面具備明顯優(yōu)勢，可以滿足偏好低風險理財產(chǎn)品的投資者對資金的高流動性和對收益的穩(wěn)定性的綜合要求，分析人士指出，貨幣市場基金將繼續(xù)成為這部分人群的首選理財工具。當然，隨著人們對基金市場的熟悉，指數(shù)型基金、混合型基金均可以成為低風險的證券投資產(chǎn)品。由于工薪者處于不同境遇時，也可能改變風險偏好，所以要在對自己的投資意愿有足夠了解的前提下選擇合適的證券投資策略。

以不同收入水平分類分析

雖然同為工薪階層，但收入水平還是有較大差異。比如以湖南省2005年的工資水平為標準，據(jù)統(tǒng)計資料顯示，當年在職人員的平均月工資水平為1503元。以此為標準，比平均線低20%，但高于當?shù)刈畹凸べY水平的工薪者可以認為是低收入群體。而高出平均水平一定值的工薪階層可歸為高收入群體。低收入者一般會采用比較傳統(tǒng)與保守的方法進行證券投資，比如購買國庫券是他們選擇的主要證券投資方式。中等收入的工薪階層一般投資觀念傳統(tǒng)，家庭理財要求絕對穩(wěn)健。建議每月做好支出計劃，除正常開支外，可將剩余部分分成若干份進行重點證券投資產(chǎn)品的投資理財，切忌廣而全，頻繁交易。對于風險較大的股票市場，考慮到工薪階層的風險承受能力較弱，專業(yè)知識也相對匱乏，可以不做重點考慮。保險、基金和國債等投資產(chǎn)品仍是該收入水平工薪階層的主要選擇。至于高收入工薪階層的證券投資策略中，可以考慮將大部分資金用于進攻型投資，更大地發(fā)揮“錢生錢”的功能。考慮到風險因素，“攻”的資金中又可以分為“穩(wěn)攻”和“強攻”兩部分。

對于穩(wěn)攻部分，有一定投資理財概念的人可以選擇購買一些市場波動度較小、預(yù)期酬較穩(wěn)健的證券產(chǎn)品，如混合型基金、大型藍籌股等，力求年收益率達到5%-10%的水平；強攻部分則為某些高風險高收益發(fā)證券產(chǎn)品組合。可以考慮在專業(yè)理財規(guī)劃師的指點下，將部分資金投入各類預(yù)期收益率較高的股票上。在證券投資中，既要有對單個股票和債券、基金行情的把握，又要具有投資組合的理念，以適度分散投資來降低風險。總體而言，在為工薪階層制定證券投資策略時，要更多地關(guān)注他們的不同需求目的以及對不同價格與風險類型產(chǎn)品的需求彈性，從而在保障他們現(xiàn)有資產(chǎn)與生活水平不受影響的情況下，實現(xiàn)未來資產(chǎn)價值與質(zhì)量的提升。

第8篇：證券投資的行業(yè)分析范文

【關(guān)鍵詞】證券投資學(xué)；實踐應(yīng)用能力；教學(xué)方法

證券投資學(xué)是金融專業(yè)教學(xué)的核心課程之一，是一門應(yīng)用性、操作性和實踐性都很強的學(xué)科，將理論與實際有機結(jié)合起來，不僅是完善證券投資學(xué)課程建設(shè)的一項重要課題，而且是培養(yǎng)應(yīng)用型金融人才的需要。如何提高證券投資學(xué)的教學(xué)效果，培養(yǎng)既有理論基礎(chǔ)又有實踐操作能力和創(chuàng)新能力的金融人才是金融教學(xué)工作者應(yīng)該思考的問題[1]。證券投資學(xué)的教學(xué)工作者普遍認為證券投資學(xué)的教學(xué)方法與其他課程相比應(yīng)有很大的不同。原有的以教師為中心、以書本教學(xué)為主體的靜態(tài)教育教學(xué)模式不適應(yīng)該課程的教學(xué)。作為一名擔任該課程教學(xué)的教師，筆者深刻體會到應(yīng)以課程發(fā)展為導(dǎo)向，以提升學(xué)生應(yīng)用能力、創(chuàng)新能力和綜合分析能力為中心，從教學(xué)方法入手進行改革，以逐步提高該課程的教學(xué)效果。

一、傳統(tǒng)教學(xué)方法中存在的問題

（一）理論與實踐脫節(jié)

傳統(tǒng)教學(xué)中最普遍的問題是流于知識性的介紹和理論性的概括，而缺乏實踐深度。而證券投資學(xué)既是理論性很強的學(xué)位課，也是實踐性很強的專業(yè)課。如著名的K線理論、扇形理論、缺口理論、波浪理論等，對實際的證券投資分析具有相當重要的指導(dǎo)意義。對這些證券投資理論的教學(xué)，只有在教學(xué)中注意理論聯(lián)系實踐，才能收到好的效果。

（二）教學(xué)方法單一、教材內(nèi)容相對陳舊

傳統(tǒng)教學(xué)存在課堂講授比重太大，教學(xué)方法單一的問題。目前，由于師資力量的原因，只有師資隊伍強的學(xué)校把證券投資學(xué)的理論和實踐教學(xué)分開，形成證券投資學(xué)和證券交易實務(wù)兩門課程來進行教學(xué)，而大多數(shù)學(xué)校還是直接把理論和實踐并為一門證券投資學(xué)課程，因此限于現(xiàn)有條件以及課時限制，造成了課堂講授中以教師主導(dǎo)為主、教法單一，使得整個教學(xué)過程學(xué)生還是處于被動接受知識的狀態(tài)，學(xué)習(xí)的主動性和參與度不夠。在激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣、調(diào)動學(xué)生獨立思考，將知識轉(zhuǎn)化為能力或轉(zhuǎn)化為創(chuàng)造能力方面缺乏一些有效方法和手段。

同時，在教學(xué)內(nèi)容的安排上，國外優(yōu)秀教材對投資基本分析的論述較少，對技術(shù)分析只字不提，對現(xiàn)資管理理論和方法則作為主要內(nèi)容詳加闡述；而反觀我們的現(xiàn)狀，主要講授證券投資工具、證券市場運作、證券投資基本分析和證券投資技術(shù)分析四大部分，而作為證券投資學(xué)課程的主要教學(xué)內(nèi)容—證券組合管理、風險資產(chǎn)的定價與證券組合管理的應(yīng)用、投資組合管理業(yè)績評價模型等，與國際資本市場緊密聯(lián)系的理論和應(yīng)用部分并未在教學(xué)內(nèi)容中得以充分體現(xiàn)。

（三）實踐教學(xué)環(huán)節(jié)薄弱

證券投資學(xué)是實踐性極強的學(xué)科，應(yīng)該設(shè)置一定數(shù)量的教學(xué)實踐課，讓學(xué)生能從投資者角度進入證券市場，感受證券市場的漲跌變化，培養(yǎng)學(xué)生的市場敏感性，磨煉心態(tài)，從而激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。

我國目前很多高校金融證券專業(yè)的實驗室建設(shè)相對滯后，即使有了金融證券類實驗室，部分高校也沒將其看作專業(yè)教學(xué)的正常投入，而是作為上級部門評估檢查的擺設(shè)。同時由于專業(yè)師資的缺乏，導(dǎo)致了很多高校的證券投資分析教學(xué)目前仍然停留在課堂講授上，實驗操作、模擬交易、案例教學(xué)和實踐教學(xué)等方面嚴重不足，或放任自流．或流于形式。缺乏專業(yè)實驗室，實踐教學(xué)就無從談起。

二、突出實踐應(yīng)用能力培養(yǎng)的教學(xué)方法改革探索

傳統(tǒng)教學(xué)方法存在著許多弊端，我們要在原有基礎(chǔ)上予以創(chuàng)新，加入優(yōu)秀的教學(xué)元素。改變教學(xué)方法，從而提高教學(xué)質(zhì)量。對證券投資學(xué)課程教學(xué)方法的改革方向應(yīng)為：以能力（含實際應(yīng)用能力和綜合能力）為基礎(chǔ)，以學(xué)生學(xué)習(xí)掌握實際操作技能為重心，以現(xiàn)代化教學(xué)手段為媒體，以專業(yè)課類型為劃分依據(jù)，個性化的、或綜合包容性的教學(xué)方法模式。體現(xiàn)教學(xué)方法由理論性、封閉性、單一性、師生隔離性向?qū)嵺`性、開放性、系統(tǒng)性、師生互動性的模式轉(zhuǎn)變[2]。可考慮的證券投資學(xué)課程教學(xué)方法有：

（一）市場模擬操作教學(xué)

證券投資學(xué)是一門廣泛吸收多學(xué)科知識、理論體系復(fù)雜且具有較強實踐性和應(yīng)用性的課程，同時由于證券行業(yè)的特殊性，學(xué)生實習(xí)期間不可能實際操作。因此，在該門課程的教學(xué)中應(yīng)高度重視和廣泛使用模擬教學(xué)方法。模擬教學(xué)是實現(xiàn)證券投資學(xué)理論與實踐相結(jié)合、增加教學(xué)直觀性和趣味性的有效辦法，有利于培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新精神和實踐能力。

證券投資的模擬教學(xué)一般分為模擬交易實訓(xùn)、金融沙盤類互動演練和金融學(xué)術(shù)實驗三個層次，校內(nèi)實驗室和校外實驗基地兩種模式。模擬教學(xué)可以根據(jù)學(xué)生的層次，利用不同的模擬教學(xué)級別和模式進行，以培養(yǎng)學(xué)生的實際操作能力、創(chuàng)新能力和科研能力。筆者在模擬教學(xué)中采取了團隊競賽的方式，通過團隊帳戶和個人帳戶的建立，提倡團隊設(shè)計、實施、評估、調(diào)整團隊投資方案、分析討論團隊中個人投資方案的方式，不僅提高了學(xué)生個人的實踐能力，而且培養(yǎng)了學(xué)生的團隊意識，從多方面鍛煉了學(xué)生的實踐能力。

（二）案例分析教學(xué)

案例教學(xué)是行之有效的教學(xué)方法，它可以使抽象的原理簡單化，有利于提高學(xué)生特定條件下的分析能力。在證券投資的教學(xué)中，結(jié)合教學(xué)重點，利用現(xiàn)代化的教學(xué)手段，充分開展案例教學(xué)，是培養(yǎng)學(xué)生思維能力的重要途徑。如何根據(jù)教學(xué)內(nèi)容選擇適合的案例、通過案例達到什么目的，如何設(shè)計案例的展示，如何提出思考問題、開展課堂內(nèi)外小組討論等，都是證券投資學(xué)案例教學(xué)中應(yīng)反復(fù)思考的內(nèi)容[3]。

在教學(xué)過程中增加適當?shù)陌咐梢詫旧系睦碚撨M行實證分析，將抽象的理論學(xué)習(xí)具體化，使學(xué)生在學(xué)習(xí)理論知識的同時學(xué)會如何理論聯(lián)系實際。比如說，利用相關(guān)軟件對學(xué)生進行證券投資基本分析的案例教學(xué)。證券投資基本分析是指根據(jù)宏微觀經(jīng)濟學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等學(xué)科的研究成果及其基本原理，通過對決定證券投資價值及價格的基本要素如宏觀經(jīng)濟指標、經(jīng)濟政策、行業(yè)發(fā)展和公司財務(wù)狀況等的分析，評估證券的合理價位，從而提出相應(yīng)投資建議的一種證券投資分析方法。教學(xué)時可以根據(jù)證券投資基本分析的三個分析層次：宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)經(jīng)濟分析、微觀經(jīng)濟分析引導(dǎo)學(xué)生探討在當前狀況投資哪類、哪只股票是合適的。先要設(shè)問：當前我國的宏觀經(jīng)濟狀況如何?哪個行業(yè)在這樣一個宏觀環(huán)境中屬于優(yōu)勢行業(yè)?在這個行業(yè)中哪個企業(yè)是龍頭企業(yè)，對整個行業(yè)的發(fā)展起較大作用?然后從相關(guān)軟件中查找需要數(shù)據(jù)，分別對各層次進行分析，最后選出具體的投資對象。經(jīng)過這樣一個案例的講解，學(xué)生會恍然大悟：原來可以這樣來選擇投資對象。

（三）學(xué)生探究式學(xué)習(xí)與課堂講授相結(jié)合

因為課時較緊，為了使學(xué)生更深入了解證（下轉(zhuǎn)第295頁）（上接第293頁）券投資的難點和重點內(nèi)容，可以根據(jù)學(xué)生以前所學(xué)課程與本課程的相關(guān)情況，安排學(xué)生自學(xué)一些易懂或以前其他課程中涉及的內(nèi)容。在授課時，這部分內(nèi)容可一帶而過，節(jié)約時間，以便在重點、難點內(nèi)容上下功夫。課后可以適當布置作業(yè)或小論文。這些作業(yè)既可以幫助學(xué)生進一步掌握所學(xué)內(nèi)容，又使學(xué)生在一定的壓力下看書、閱讀相關(guān)雜志，加深他們對課程的理解。教師對學(xué)生的投資報告進行評點，能夠使學(xué)生清楚認識到如何將學(xué)到的理論知識用于指導(dǎo)實踐，由感性投資上升為理性投資。在對課程有一定的了解之后，學(xué)生會漸漸地有自己的看法，會主動探求一些問題。

（四）充分利用多媒體和網(wǎng)絡(luò)教學(xué)

證券投資學(xué)的內(nèi)容緊貼金融市場，學(xué)生應(yīng)高度關(guān)注金融市場的動態(tài)變動。教師在教學(xué)中可以利用因特網(wǎng)，最為快捷、直觀地將最新的財經(jīng)類市場信息帶入課堂，亦可以借助教學(xué)光盤將專家請入課堂，了解權(quán)威專家的觀點。同時通過多媒體制作教案，教師可以結(jié)合市場的實際材料，用多維的圖表將K線理論、缺口理論、形態(tài)理論、波浪理論的運用和價、量、時、空等分析形象生動地展示出來，增加了學(xué)生的感性認識。學(xué)生可以通過網(wǎng)絡(luò)收集適時的宏觀經(jīng)濟信息、上市公司的基本資料和動態(tài)的財務(wù)報告等進行分析，提高實際問題的分析能力。在教學(xué)中，為了加強老師與學(xué)生的交流，提高教學(xué)效果，老師可以利用網(wǎng)絡(luò)，建立教學(xué)信息平臺。

（五）開展課外教學(xué)，建立實踐基地

實踐是激發(fā)學(xué)生創(chuàng)造力的基礎(chǔ)，而產(chǎn)學(xué)研合作教育是其中最重要的途徑。證券投資學(xué)是一門實務(wù)性很強的課程，其教學(xué)必須堅持理論與實踐相結(jié)合。為此需要建立校外實踐基地，一般可以選擇上市公司、證券公司和基金管理公司，如能將證券交易所也作為實踐基地則更好。通過對上市公司的實習(xí)，了解上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，了解如何進行投融資等；通過參觀證券公司、證券交易所，感受交易場所的實際氣氛、了解市場的最新動態(tài)；通過基金管理公司的實習(xí)，掌握投資組合管理的方式、方法和技巧，等等。通過實踐性教育，對于提高教學(xué)效果和學(xué)生適應(yīng)社會的能力是有很大幫助的。

三、結(jié)束語

總之，證券投資學(xué)在教學(xué)內(nèi)容上要符合社會發(fā)展需要，在教學(xué)方法上，應(yīng)遵循理論與實踐結(jié)合，課內(nèi)與課外相結(jié)合的原則，構(gòu)建多樣化教學(xué)模式。為了培養(yǎng)學(xué)生的實踐能力，應(yīng)增加足夠的實驗與實訓(xùn)內(nèi)容，將部分課堂教學(xué)轉(zhuǎn)換到實驗室或?qū)嵺`教學(xué)基地。為了鼓勵教師積極參與教學(xué)改革，我們也要適當改變教學(xué)評估體系。以往對教師的評估多采取教師課堂教學(xué)質(zhì)量評估乃至科研能力的評估，而對教師的實踐技能、在課程教學(xué)中培養(yǎng)學(xué)生的實際應(yīng)用能力的評價方面重視不夠，這也不利于應(yīng)用型人才的培養(yǎng)。教學(xué)評估體系要加大這方面的比重，逐步解決這一問題，將應(yīng)用型教師作為一個重要指標，這樣可以通過政策引導(dǎo)使得教師重視學(xué)生應(yīng)用能力的培養(yǎng)[4]。

參考文獻

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[2]趙輝.證券投資學(xué)課程教學(xué)方法改革之我見[J].吉林廣播電視大學(xué)學(xué)報,2009(1).

[3]吳朝霞.關(guān)于高校本科金融專業(yè)“證券投資學(xué)”課程教學(xué)的若干思考[J].當代教育理論與實踐,2010(4).

第9篇：證券投資的行業(yè)分析范文

關(guān) 鍵 詞： 投資基金；治理；契約型基金；公司型基金

中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A 文章編號：1006-3544（2013）02-0052-06

一、問題的提出

中國投資基金肇始于20世紀90年代初。1991年7月經(jīng)中國人民銀行珠海分行批準，珠海國際信托投資公司發(fā)起成立的“珠信基金”成為中國設(shè)立最早的投資基金 [1] 。當時的投資基金投資方向不一，并非單一的證券投資基金，直到1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》正式，中國公募證券投資基金業(yè)才真正有了規(guī)范發(fā)展的法規(guī)基礎(chǔ)。至此，中國證券投資基金業(yè)通過引進消化西方發(fā)達國家基金業(yè)的制度體系，建立了保障中國證券投資基金規(guī)范發(fā)展的三大基礎(chǔ)性制度基石――“組合投資、信息披露、資產(chǎn)托管”，保障了中國證券投資基金業(yè)在與證券、信托等其他非銀行金融行業(yè)的生存競爭中，贏得了長跑優(yōu)勢與規(guī)范發(fā)展的聲譽，成為惟一沒有被監(jiān)管機構(gòu)實施全行業(yè)清理整頓的金融行業(yè)。目前這三大基石已逐漸成為中國資產(chǎn)管理經(jīng)營活動的操作規(guī)范。特別是2004年6月1日《中華人民共和國證券投資基金法》的正式實施，使中國證券投資基金業(yè)有了規(guī)范與發(fā)展的根本大法。該法確立了證券投資基金業(yè)的法律地位，構(gòu)建了發(fā)展的制度框架，制定了市場的基本制度，完善了市場主體的準入和約束機制，加強了對投資者的法律保護， 完善了監(jiān)管機構(gòu)的執(zhí)法機制和手段， 為行業(yè)的發(fā)展奠定了法律基礎(chǔ)。無疑， 此時的中國證券投資基金業(yè)在與其他金融行業(yè)的比較中贏得了制度優(yōu)勢， 并為中國證券投資基金業(yè)在2006～2007年的大發(fā)展奠定的堅實的基礎(chǔ)。

但隨著中國證券投資基金業(yè)三大制度基石在證券業(yè)資產(chǎn)管理及信托投資等金融行業(yè)中的廣泛推行，證券投資基金的比較性制度優(yōu)勢已不復(fù)存在或不再明顯。同時，伴隨著作為證券業(yè)基礎(chǔ)投資市場的中國股票市場一級市場的加速擴容、 二級市場股份全流通、產(chǎn)業(yè)資本加入競爭、金融綜合經(jīng)營競爭、監(jiān)管套利競爭以及近年股價指數(shù)的陰跌不止， 在做空機制并不完善的二級市場中， 不僅股市缺乏賺錢效應(yīng)，基金凈值縮水嚴重，基金投資者大多虧損累累，而不少大型基金管理公司本身卻獲得較高的盈利水平， 社會對基金行業(yè)的怨言與媒體的負面渲染使基金業(yè)廣受詬病。 這不得不促使我們深入思考我國現(xiàn)行基金治理結(jié)構(gòu)及基金管理公司治理結(jié)構(gòu)。

基于此， 本文在對國內(nèi)現(xiàn)行基金及基金管理公司治理結(jié)構(gòu)進行深入剖析的基礎(chǔ)上， 通過對歐美基金及基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的考察和比較分析，尋求改善國內(nèi)基金及基金管理公司治理的對策，希望通過對基金投資者利益的有效保護為中國基金業(yè)發(fā)展贏得新的基礎(chǔ)性的制度優(yōu)勢。

二、證券投資基金業(yè)治理的中國實踐

（一）中國證券投資基金業(yè)治理的主要法律法規(guī)體系

1997年11月14日，經(jīng)國務(wù)院批準，當時的中國證券委員會正式《證券投資基金管理暫行辦法》， 該辦法為中國證券投資基金的規(guī)范發(fā)展奠定了法規(guī)基礎(chǔ)。1998年3月5日， 我國首批基金管理公司“南方基金管理有限公司”和“國泰基金管理有限公司”正式成立，同年3月27日基金開元、基金金泰兩只封閉式基金成立，標志著規(guī)范意義上的中國公募證券投資基金正式啟航。2000年10月，中國證監(jiān)會頒布《開放式證券投資基金試點辦法》，次年9月5日，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，我國首只開放式基金“華安創(chuàng)新證券投資基金”正式獲準發(fā)行，標志著我國證券投資基金進入了以開放式基金為主的新的發(fā)展階段。2003年初正式實施《證券投資基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》。2004年6月1日《中華人民共和國證券投資基金法》正式實施，中國基金業(yè)有了規(guī)范發(fā)展的根本大法。并在隨后的2004年7月1日正式實施《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》，2004年10月1日正式實施《證券投資基金管理公司管理辦法》、《證券投資基金行業(yè)高級管理人員任職管理辦法》，2005年初正式實施《證券投資基金托管資格管理辦法》，2006年5月8日并實施《證券投資基金管理公司督察長管理規(guī)定》，2006年6月正式實施《證券投資基金管理公司治理準則（試行）》，2007年5月23日正式實施《中國證券業(yè)協(xié)會會員投資者教育工作指引（試行）》，2008年9月12日《關(guān)于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，2009年4月1日正式實施《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》，2011年8月3日并實施《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》，2011年10月1日正式實施《證券投資基金銷售管理辦法》，等等。

上述中國證券投資基金業(yè)的主要法律法規(guī)體系構(gòu)成了目前中國基金及基金管理公司治理的基本框架。包括基金管理公司股東、基金管理公司、托管人、基金投資者、基金本身在內(nèi)的所有基金業(yè)務(wù)當事人的行為都必須符合以上法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。