前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的財務風險的基本特征主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：財務風險的基本特征范文

關鍵詞：財務風險；財務管理；風險成因；防范對策

中圖分類號：F406.72 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）21-0019-02

財務風險通常是指由于公司的財務結構設置不合理、融資不當，使公司面臨喪失償債能力最終導致企業投資者預期收益下降風險的可能。財務風險是客觀存在的，是企業財務管理中面臨的現實難題，企業的管理人員需要采取合理有效的措施應對企業財務風險。要應對財務風險就需要從財務風險的表現、基本特征和成因等方面加以分析，最終提出有效的防范對策。

1 企業財務風險的表現及基本特征

1.1 財務風險的表現

關于財務風險的定義有狹義和廣義之分。狹義的財務風險是指損失的不確定性，而廣義的財務風險不僅包括損失的不確定性，還包括盈利的不確定性。根據財務風險的廣義定義，總結出企業財務風險主要有以下幾種：

①無力償還企業負責。由于企業的負債需要支付定期的成本費用，如果企業的負債投資沒有實現企業的預期收益率，那么企業的經營業績就表現為虧損，企業將無法承擔償還債務和到期償還本金的風險。在這種情況下，由于企業的經營業績不好，貸款存在更大的阻礙，企業采取緊急的融資政策，又進一步導致企業的財務風險加大，最后將導致企業存在破產風險。

②再融資受阻。企業在進行負債融資時，債權人為了保護自身利益，通常要求企業簽訂限制性條款來保護自身利益。當企業的資本結構中負債比率較大時，存在財務風險，從而降低了債權人權益的保證，就使得企業通過其他合理有效方式進行再融資受到阻礙。

1.2 財務風險的特征

一般認為企業財務風險具有四個方面的特征，客觀性、全程性、不確定性、收益與風險共存。

①客觀性是企業財務風險的基本特征。企業的財務風險是客觀存在的，財務風險又包括可消除的風險和不可消除的風險。對于不可消除的風險，只能通過合理運用企業決策來應對，并不夠消除。對于可以消除的風險，企業可以通過自身的管理方式來消除。但是這些風險都是客觀存在的，不存在沒有風險的企業。

②全程性。全程性是指企業的財務風險貫穿在企業經營管理的管過程中，企業財務管理的各個過程都會存在出現財務風險的可能。例如，在企業的融資過程中，企業會因為宏觀政策和環境的影響及內部企業管理存在的缺陷，導致企業出現財務風險。在其他環節，例如資金運營、投資、向投資方分配等環節，也會出現財務風險。

③不確定性是企業財務風險的最主要特征。企業的財務風險不僅包括出現損失的可能，還包括收益與預期不相符的可能。這種雙重不確定性使得企業的經營管理面臨更大的挑戰。

④收益與風險共存。企業之所以愿意承擔一定的風險是因為風險與收益是共存的。企業為了追逐利益才會承擔風險，沒有利益企業就無需面臨風險。因此當企業存在財務風險時，說明企業如果能克服風險因素就會取得相應的收益。通常來說，風險與收益是成正比的。

2 企業財務風險的成因

在現今財務管理的過程中，導致財務風險形成的因素有很多，不僅有企業外部的宏觀政策和環境等因素，還包括企業內部的自身因素。

①企業財務關系混亂，內部財務控制薄弱是產生財務風險的根本內因。在企業財務管理過程中，應十分重視財務關系的管理。企業的財務關系管理混亂會表現在企業的資本結構不合理，資產負債率異常偏高，導致財務風險的發生。財務關系混亂也會是企業的庫存結構和信用政策等方面的管理。企業不合理的庫存政策和賒銷政策都會使企業周轉變慢，壞賬增多，最終進一步加大企業的財務風險爆發的可能性。

②企業面臨復雜多變的各種外部環境是企業財務風險產生的重要外因。外部環境通常指的是宏觀經濟環境、法律法規政策環境、社會環境以及國際合作發展環境等。這些外部的環境對于企業來說通常是無法改變的，需要企業建立一個良好的財務管理體系才有效應對企業外部環境變化，降低財務風險。當外部環境變化時，財務管理體系不能夠適應外部環境的變化和應對外部環境變化，則企業將面臨財務風險。

③企業財務管理人員風險識別能力不強是導致財務風險的重要內因。風險雖然不常被意識到，但風險無處不在。企業的財務管理人員對風險識別的能力直接影響到企業所面臨的財務風險。如果財務管理人員風險意識淡薄，對潛在的風險沒有識別能力，就不能及時采取合理的應對政策來應對可能存在的財務風險。風險因素的不斷積累和膨脹，將使得企業可能面臨無法處理財務風險的能力。

④財務決策缺乏科學性和有效性是導致產生企業財務風險的催化劑。在企業的生產經營管理過程中，無時無刻無需要進行決策。在財務決策過程中，可能會出現采用主觀主義和經驗主義來進行決策，沒有對企業面臨的內外部因素進行綜合考慮就盲目地決策，導致企業面臨巨大的財務風險和經營風險。另外，管理者的分析和決策能力也會影響企業的財務風險，如果管理者本身的素質不高，那么企業無遺時時刻刻存在著巨大的風險，因此管理者自身的能力也是導致財務風險的原因。

除了上述原因導致企業財務風險外，企業的內部控制設置是否合理、內控運用是否合理、收益分配政策不當等也會使得企業存在財務風險。

3 企業財務風險的防范對策

①樹立風險意識，加強風險識別能力，建立可行的風險應對體系。要防范企業財務風險，最基本的就是要樹立風險意識，并進一步加強風險識別的能力。企業的財務人員要時刻警惕風險，財務風險的是客觀存在的，在各個過程中都存在，因此樹立風險意識工作不能松懈，防患于未然。同時在風險暴露出來的時候要有可行的風險應對體系，提高企業的風險應對能力。

②改善企業財務關系，實現責、權、利三者的統一。企業內部的財務管理合理會較大程度的降低企業面臨的財務風險。改善財務關系可以通過合理調整企業的資本結構、提高資金運用效率來實現。要使企業的財務管理系統處在一個動態的管理系統中，不能僵化、一成不變。同時要明確各個部門在企業管理中的職能，賦予相應的權利，做到責任、權利、義務相統一。企業防范財務風險的工作，并不是只有財務部門才參與，需要所有部門參與進來。合理有效的財務關系就像是一條順暢的運行公路，各個職能部門就像是正在運行的車，兩者才能共同形成良好的財務風險防范體系。

③加強資產管理，提高營運能力，增強盈利水平是防范企業財務風險的保證。資產管理是企業財務管的重要部分，也是最容易引發財務風險的部分。加強資產管理，要重視資產的運用和分配，提高資產運營能力、周轉能力、盈利能力。企業的運營能力和盈利能力良好意味著企業的負債償還有保障，企業的未來發展能力有希望，企業發生財務風險的可能性就較小。因此，加強資產管理對企業來說是防范財務風險的重要關鍵步驟。

④提高財務決策水平，建立財務預警系統。企業的財務決策能力不僅影響到企業的生產經營狀況，還能影響企業的未來的發展前景。提高企業財務決策水平，要求企業財務管理人員不斷加強理論學習和實踐經驗，只有具備較強風險識別應對能力的管理人員才能使得企業的財務風險降低。同時，財務管理人員應當建立財務預警系統來進一步增加風險識別、風險應對能力。能夠更加有效和準確的幫助企業發現風險，應對風險，防止企業暴露在巨大的風險之下，導致財務困境。

綜上所述，導致企業財務風險產生的原因不僅有外部原因也有內部原因，因此企業在防范財務風險是要內外結合，不能孤立外部因素，也不能忽略內部的某一部分因素。同時主要風險防范工作不僅財務人員需要關注，其他部門也要參與進來，這樣才能提高企業在識別和防范財務風險的水平，最終使企業的經營管理更加合理有效。

參考文獻：

[1] 王棣華.現代企業財務風險的成因、防范和控制[J].質量與質量管理，2010，（4）.

[2] 韓夢.試論企業財務風險的防范與控制[J].科技廣場，2011，（4）.

[3] 趙莉，韓保明.茍小江.企業財務危機形成原因及防范研究[J].財會通訊，2008，（2）.

[4] 劉東升，李新.淺析企業財務風險管理[J].云南冶金，2011，（7）.

[5] 江紅.試論企業財務風險的分析與防范[J].經濟研究參考，2008，（63）.

[6] 王潔云.淺談企業財務風險的管理與防范[J].科技情報開發與經濟，2009，（12）.

第2篇：財務風險的基本特征范文

摘要：財務風險客觀存在于房地產企業財務管理工作的各個環節，是現代房地產企業面對市場競爭的必然產物。闡述了房地產企業財務風險的含義和基本特征，分析了財務風險的成因，提出了應培養全員風險管理意、建規立章、分析財務管理外部、完善財務預警系統等房地產企業財務風險的控制策略。

關鍵詞：房地產企業；財務風險；風險控制

“企業的發展與風險并存”?，F代財務的風險觀，要求房地產企業不斷調整自身的經營戰略，在全面認識和把握風險的前提下，預防和避免各種不應有的損失，使企業在競爭中不斷發展與壯大。由于房地產企業所處的宏觀環境的變動性及企業自身活動的復雜性、多變性和人們對未來認識和控制的局限性，財務風險客觀存在于房地產企業財務管理工作的各個環節，是現代房地產企業面對市場競爭的必然產物，如何控制風險，用何種策略對風險進行識別衡量、分析和控制，成為房地產企業管理理論和實踐工作中急需解決的課題。

1房地產企業財務風險的含義

房地產企業的財務風險從資金活動的內容來看，主要有籌資風險、投資風險、經營風險、存貨管理風險、流動性風險。理論界對財務風險的涵義持兩種觀點：第一，財務風險是由于各種不確定因素的影響，使房地產企業財務收益與預期收益發生偏離的可能性，房地產企業財務活動的組織和管理過程中某一方面和某個環節的問題，都可能促使這種風險加??；第二，財務風險是房地產企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性，也稱融資風險或籌資風險。

財務風險，從狹義上看，是指由于利用財務杠桿給房地產企業帶來的破產風險或普通股收益發生大幅度變動的風險。從廣義上看，是指房地產企業在籌資、投資、資金營運及利潤分配等財務活動中因各種原因而導致的對房地產企業的存在、盈利及發展等方面的重大影響。在市場經濟環境中，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現實的。

2房地產企業財務風險的基本特征

（1）客觀存在性。即財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。

（2）不確定性。不確定性是房地產企業財務風險的基本特性。即財務風險雖然可以事前加以估計和控制，但由于影響財務活動結果的各種因素不斷發生變化，因此事前不能準確地確定財務風險的大小。

（3）分散轉移性。財務風險的這一特征使風險組合、遠期外匯交易、貨幣和利率互換等多種財務工具在財務風險管理中進行運用，使財務風險管理成為可能。雖然財務風險是不可避免的，但可以通過防范和控制來分散轉移財務風險。在財務風險發生之前或發生過程中，通過選擇合適的風險管理技術，采取專門的方法和手段，可以分散和轉移財務風險，避免或減少風險損失。

（4）預測決策性：房地產企業經營是持續進行的，財務管理者可以通過財務技術，基于歷史平臺對未來不確定的環境因素進行估計，在事前對損失進行預測，從而做出投資經營決策，將可能發生的財務風險降至最低。

（5）收益共存性。即風險與收益并存且成正比關系，一般來說，財務活動的風險越大，房地產企業要求的收益也就越高。

（6）激勵性。即財務風險的客觀存在會促使房地產企業采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。

3房地產企業財務風險的成因

房地產企業財務風險產生的原因很多，既有房地產企業外部的原因，也有房地產企業自身的原因。房地產企業產生財務風險的一般原因有以下幾點：

3．1外部性財務風險

外部性財務風險是房地產企業外部環境給房地產企業財務帶來的風險，這類風險一般是房地產企業較難預料和控制的，并往往通過影響房地產企業內部性風險因素而發生作用，是一種間接性財務風險，具體包括自然風險、社會風險、經濟風險和政治風險等。

3．2房地產企業財務管理人員對財務風險的特性認識不足

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。然而在現實工作中，許多房地產企業的財務管理人員缺乏風險意識。風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。對財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策失誤是產生財務風險的又一主要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，許多房地產企業的財務決策都存在經驗決策及主觀決策現象，一言堂的工作作風在房地產企業的管理中仍然普遍存在。由此導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。

3．3房地產企業內部關系沒有理順

房地產企業與內部各部門之間及房地產企業與上級房地產企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理不力的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。這主要存在于一些上市公司的財務關系中，很多集團公司母公司與子公司的財務關系十分混亂，資金使用沒有有效的監督與控制。

3．4資本結構有待改善

根據資產負債表可以把財務狀況分為三種類型：一類是流動資產的購置主體由流動負債籌集，輔以長期負債籌集，固定資產由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產，自有資本全部用來籌措固定資產，還是正常的資本結構型。二類是資產負債表中累計，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現財務危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。

4房地產企業財務風險的控制策略

4．1培養全員風險管理意識

領導要具有風險意識和強烈的責任感，采用科學的財務決策方法。為防范財務風險，房地產企業應理順內部各種財務關系，明確各部門在房地產企業財務管理中所具有的權利和應承擔的責任，真正做到權責分明。強化財務管理人員風險意識，使其認識到房地產企業財務活動的復雜性和重要性，調動其參與房地產企業財務管理的積極性，加強對財務風險的防范。

為控制財務風險，房地產企業應把化解風險當作首要責任和目標。以風險管理為導向的財務風險控制系統，從工作環節上，把重心放在事前防范。房地產企業防范和控制風險的能力越強，贏利能力就越強，因此，控制財務風險是房地產企業永遠的主題。

4．2建規立章

房地產企業通過規范內部制度，完善法人治理結構，設計合理的激勵和約束機制，將風險機制引入房地產企業內部，使管理者、職工、房地產企業共同承擔風險責任，實行崗位風險責任管理，做到責、權、利三位一體，提高房地產企業全體員工的風險意識，促使財務管理人員將風險防范貫穿于財務管理工作的始終，以控制和防范財務風險。

4．3分析財務管理外部環境，完善財務預警系統

為控制財務風險，房地產企業應認真分析研究財務管理的外部環境，逐漸掌握其變化規律，制定多種應變措施，根據對財務管理外部環境變化的預測，調整財務管理政策和改變管理方法，提高房地產企業對財務管理環境變化的應變能力，盡量減少外部因素對財務管理的影響。對財務管理外部環境進行分析研究，還可以進一步完善財務預警系統。財務預警系統的功能有：信息收集、預知危機、控制危機。

4．4以財務分析指標體系為指導，建立長效的財務預警系統

建立長效財務預警系統，其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力等指標最具有代表性。適當搭配房地產企業的短期負債與長期負債的比例，控制財務風險。引發財務風險的另一原因是房地產企業的短期負債與長期負債的搭配比例不當，對于這一問題的解決方法，主要是根據房地產企業的現金流，并結合房地產企業的行業特點、經營規模，利率結構等因素來制定合適的長短期負債比率。

4．5引進科學的風險管理程序

財務風險管理是一個有機過程，通常包括：一是識別和評估風險。對房地產企業財務可能遭受的風險進行事前預測和全面估計，認清房地產企業所處的環境，剖析財務系統中的不利因素，劃分出財務風險的強度和可能的損失程度。二是預防和控制風險。在風險識別、評估和分析的基礎上，確定應付風險的方案和措施，制定房地產企業財務戰略和計劃，優化財務決策和控制方法，健全財務信息的控制系統等。三是風險的損失處理。通過事先防護性安排，對發生的風險損失迅速作出積極有效的反應，以最少的損失和最快的途徑排除風險，確保財務機制的正常運行。財務風險管理是現代房地產企業財務管理的重要內容，也是整個房地產企業管理的重要組成部分。只有房地產企業全員、全方位重視財務風險管理，才能使財務管理有序、有效進行，保證房地產企業持續、穩定發展，有利于房地產企業基于風險管理的企業價值最大化的實現。

4．6利用信息手段支持有效的財務管理

用信息化進行采購管理，利用合同控制降低產品成本，保證產品質量，從而提高產品競爭力，防范經營風險。用信息化進行生產管理，以銷定產，按市場供應，按訂單生產，克服傳統方式的缺點，變房地產企業推動為市場用戶的拉動。用信息化進行庫存管理，可以加快房地產企業流動資金自轉，減少庫存積存，防范庫存管理不善而帶來的財務風險，通過信息技術手段，動態地掌握分析房地產企業和市場的平衡點，減少庫存積壓。

4．7大膽而謹慎地利用衍生金融工具規避風險

以期貨、期權、互換為風險管理手段的衍生金融工具本身就有規避功能，利用外匯、利率、股票期貨能達到套期保值的作用，回避市場的價格風險。但由于期權、期貨具有高杠桿率會使其本身風險程度加大，因此房地產企業在運用衍生金融工具規避風險時應特別謹慎。房地產企業財務風險的防范是對風險進行動態的控制，風險與收益同在，敢于冒風險的房地產企業充分利用有利時機，往往從高風險中獲取高收益。房地產企業高管人員應充分識別和控制財務風險，把風險管理定位到房地產企業管理的重中之重，把握多變的市場機遇，發揮財務風險管理的職能，避免財務危機，保證房地產企業獲得穩定、長期的經濟效益。

參考文獻

1李曉麗．淺析企業財務風險的控制［J］．山西財稅，2008（8）

2邱啟泉．現代企業財務風險的控制與防范［J］．會計之友，2008（10）

3盧玉花．淺談企業財務風險控制［J］．金融經濟，2008（18）

4張新海．新形勢下企業財務風險的控制方法研究［J］．哈爾濱金融高等?？茖W校學報，2006（3）

5樊良．企業財務風險控制芻議［J］．山東商業會計，2005（1）

6閆俊華．淺議企業財務風險的控制［J］．現代商業，2008（27）

7盧玉花．淺談企業財務風險控制［J］．金融經濟，2008（18）

8周瑞珍，陳虹．企業財務風險控制分析［J］．石家莊鐵道學院學報社會科學版，2008（3）

9張新海．新形勢下企業財務風險的控制方法研究［J］．哈爾濱金融高等?？茖W校學報，2006（3）

10李婕．企業財務風險控制與預警［J］．銅業工程，2004（2）

11楊升軍．試論企業財務風險的控制與管理［J］．會計之友，2008（12）

第3篇：財務風險的基本特征范文

近些年來，隨著時代的發展，當今市場經濟的深入進行，企業財務管理將成為企業管理的核心問題。財務，是一個企業的命脈，企業財務狀況的好壞直接影響到企業的生存和發展，同時企業也必須正確的認識財務管理中最重要的，也就是關于財務風險的管理。企業無論面臨什么樣的風險，最終都表現在財務上。財務風險是市場競爭的必然產物。現代企業的財務風險是一種微觀經濟風險，是企業所面臨的全部風險的貨幣化的表現形態，是企業經營風險的集中體現。企業風險的大小及損失程度都直接和清楚地表現于企業財務收支的變化之中，最終表現為企業財務收益的減少。現代企業的財務風險存在于企業財務活動的各個環節，包括資本籌集、資本投放、資本使用、資本回收和資本收益分配。本文針對企業風險進行分析，并提出了企業防范財務風險的對策。

【關鍵詞】

企業財務；財務風險；避免風險

在市場經濟日趨完善的今天，風險是無時不在的，無處不有的，這已經成為理論界和實務界普遍關注的焦點。關于風險的研究起源于德國，后來形成并發展于美國。直到20世紀60年代，財務風險作為一種經濟上的風險現象，才得到了廣泛認識。1986年財務風險管理已經走向全球。在我國企業面臨著激烈的競爭和多變化的市場狀況，存在著各種難以預測和不可控制的因素，企業發生財務風險導致企業生存困難甚至破產清算的現象不斷增加，財務風險給企業、社會帶來了嚴重的影響。這時企業財務風險的防范和控制顯得尤為重要。財務風險亦稱籌資風險，財務風險是企業一切風險的財務表現，受內部和外部環境及各種難以預計或無法控制的因素影響，導致企業財務和經營狀況具有不確定性。

一、財務風險綜合概述

（一）財務風險的概念

企業的財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，從而使企業有蒙受損失的可能性。財務風險有廣義與狹義之分。決策理論家把風險定義為損失的不確定性，這是風險的狹義定義。日本學者龜井利明認為，風險不只是指損失的不確定性。而且包括盈利的不確定性。這種觀點認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是風險廣義的概念。其結果總共有兩個方面：一是財務活動成果即收益；二是財務狀況即企業的償債、營運、獲利能力。一般情況下，財務風險是指財務狀況蒙受損失的可能性。

（二）財務風險的基本特征

財務風險的特征主要有客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性、激勵性。只有了解財務風險的基本特征，才能及時采取有效的措施進行防范和控制。要降低公司財務風險，必須要充分了解財務風險的各種特征，在掌握特征的基礎上對各種財務風險進行有效的防范及控制。1.客觀性即財務風險是不以人的意志為轉移而客觀存在的。也就是說，風險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術手段來應對風險，從而避免費用、損失的發生。2.全面性即財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動，均會產生財務風險。3.不確定性財務風險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生。這就意味著企業的財務狀況具有不確定性，財務管理人員不可能在事前準確地確定財務風險的大小。4.共存性（收益性或損失性）即風險與收益并存且呈正比關系，一般來說，財務活動的風險越大，收益也就越高，反之，風險越小收益越低。5.激勵性即財務風險的客觀存在會促使企業采取應對性措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。

（三）財務風險的國內外研究現狀

1.國外研究現狀

西方古典經濟學家在十九世紀就已經提出了風險的概念，認為風險是經營活動的副產品，經營者的收入是其在經營活動中承擔風險的報酬。美國經濟學家富蘭克.H.奈特（FrankH.Knight）在1921年出版的（Risk，UncertaintyandProfit）一書中認為：風險是指“可度量的不確定性。”而“不確定性”是指不可度量的風險。風險的特征是概率估計的可靠性，概率估計的可靠性來自所遵循的理論規律或穩定的經驗規律。與可計算或可預見的風險不同，不確定性是指人們缺乏對事件的基本認識，對事件可能的結果知之甚少，因此，不能通過現有理論或經驗進行預見和定量分析在財務控制方面，國外學者的研究有：美國數學家諾伯特.維納在1948年創立的控制論；1932年FitzPatrick開展的一元判定研究；Altman在1968年首先創立的zeta模型等。總體看來，國外對財務風險研究起步較早，理論體系完善，應用領域廣，且研究成果多且系統。如：國外的多家風險管理協會、風險管理學院對企業風險管理事務、專業證書考試制度極具貢獻，其中，美國全球風險專業人員協會每年舉辦財務風險管理人員專業證書考試，多家協會和學會出版風險管理方面的刊物雜志，還出版較多的財務性風險管理書籍等。

2.國內研究現狀

我國財務風險的相關研究是從20世紀80年代末開始的。1987年清華大學郭仲偉教授編寫的《風險分析與決策》一書，全面系統地研究了風險分析與決策的方法。王繼華在《現代企業財務風險及內部控制》一文中說到，從內部控制的角度探討企業的內部財務風險。文章認為，內部控制與財務風險防范密切相關。二者是一個事物的兩個方面，內部控制是手段，財務風險防范是目的。企業通過建立良好的內部控制系統，保證企業經營活動的效益性，財務報告的可靠性和法律法規的遵循性，從而制約和調整企業內部業務活動的自律系統，最終達到防范和控制財務風險的目的。杜芳修在《上市公司財務風險監測與危機預警研究》中，通過設置并觀察一些敏感性財務指標的變化，對上市公司的危機發揮預警作用。文章以財務風險監測與危機預警為切入點，采用規范和實證理論相結合的研究方法，緊緊依托財務危機的誘發源，對財務風險預警系統進行探討。我國學者對于財務風險控制問題的解決機會都離不開規避的防范，觀點不一，本文會在此基礎上對問題提出對策。

二、財務風險的成因及其表現

（一）財務風險的成因

1.外部原因

(1)經濟環境因素，主要體現在經濟體制、經濟政策及企業自身機制對籌資和投資的影響；(2)金融市場因素，主要是指金融市場的發育完善程度以及利率和匯率的變化；(3)政治環境和法律環境因素，如政治是否穩定、有關法律如何變化；（4）企業資本結構不合理。資金主要指企業全部資源來源于權益資金與負債資金的比例關系。資金結構不合理導致企業財務負擔沉重，嚴重影響企業的償付能力，從而引發企業的財務風險。（5）企業收益分配政策缺乏規范性。（6）利率水平和外匯匯率水平的影響。

2.內部原因

（1）在籌資過程中，不能有效地控制財務風險資本結構在很大程度上決定著企業的風險水平和企業的總體負債能力。（2）盲目投資，加大企業財務風險有很多企業盲目追求規模效益，通過資產重組等方式不斷擴大企業規模，期望通過擴大規模來進一步提高效率和競爭力。（3）企業管理的缺陷，放大了財務風險：主要表現在：(1)財務人員的風險意識較為淡薄，沒有對財務風險引起足夠的重視。(2)財務決策沒有經過科學的分析論證，決策失誤經常發生。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。（3）企業存貨和應收賬款管理機制不健全。（4）企業財務管理內部控制制度不健全。（5）財務會計信息質量有待提高。企業財務信息不準確、不及時、不全面，會直接的影響了企業的決策和效益。

（二）財務風險的表現

財務風險的表現多種多樣，在我國企業中比較典型的主要有以下幾種。

1.獲利能力低，經濟效益差具體表現為成本費用高，毛利率低；資產收益水平差，投資回報率低。

2.資金不足，缺乏償債能力具體表現為資金匾乏，負債過度；信用等級低，融資能力差。

3.經濟能力不佳，不良資產比例大具體表現為資產質量差，沉淀下來大量不良債權和“殘次冷背”存貨，資產周轉率低。

4.成長能力弱，企業發展停滯不前

具體表現為企業的資本積累率和銷售增長率下降，業務不斷萎縮，市場占有率下降。

三、企業財務風險防范技術方法

（一）分配法

分配法就是通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等一些方式來分散財務風險。

（二）轉移法

轉移法是企業通過某些手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。轉移法包括保險轉移和非保險轉移。

（三）回避法

即企業在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。

四、財務風險的防范措施

（一）樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制

樹立風險意識和正確評估風險,是建立有效應對財務風險的前提。有以下幾個方法：

（1）建立風險基金。就是損失發生以前以預提方式建立用于防范風險損失的專項預備金。

（2）建立企業資金使用效益監督制度。

（二）建立財務風險識別預警系統

1.財務風險的識別

企業在發展壯大過程中，組織規模不斷變大，組織結構也日趨復雜，這些都使得企業的管理也變得復雜多變，財務風險也越來越大。企業財務風險識別的主要方法有：現場觀察法和財務報表法?，F場觀察法，是指通過直接觀察企業的生產經營和具體的業務活動，了解和掌握企業面臨的財務風險。財務報表法，即通過分析資產負債表、損益表和現金流量表等報表的會計資料，確定企業在各種情況下的潛在損失和原因，對主要指標的實際值和標準值進行對比分析，已確定風險的存在和風險暴露程度。

4.2.2財務風險的預警

(1)建立短期財務預警系統，編制現金流量預算

建立短期財務風險預警系統，首先是編制現金流量預算，現金流量預算的編制主要是通過現金流量來完成。通過現金流量的分析，可以將企業動態的現金流動情況全部地反映出來。

(2)建立長期財務預警系統，構建風險預警指標體系

從根本上講，企業發生財務風險是由于舉債等導致的，對企業而言，在建立短期財務預警系統的同時，還要建立長期財務預警系統。從綜合評價企業的效益即獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力等方面入手防范財務風險。

(3)加強資產管理，提高營運能力是防范企業財務風險的保證

加強企業資產管理，防止不良資產產生，提高資產的變現能力是防范財務風險重要的管理手段；從長期看，企業資產的盈利能力直接影響到企業的整體盈利水平，而保持高盈利水平的企業往往是其負債能力高、財務風險相對低的有效保證和標志，一個健康企業的償債資金一般來源于其盈利，而非負債資金。

（4）實施債務重組

在債務人陷入財務危機時，債務人通常有兩種選擇：一是拖延，等到債權人通過法律強制執行甚至宣告破產；二是債務重組，通過債務重組的收益減輕負擔，獲取生存發展的空間。而債權人同樣有兩種選擇：一是強制執行債權直至債務人宣告破產；二是接受或提出債務重組。

（5）完善科學的決策機制

財務風險本身具有綜合性，企業生產經營活動中所有風險最終都反映在財務風險中，使決策科學化和合理化是防范財務風險的重要手段，所以企業必須建立科學的決策機制。

3.完善風險管理機構，健全內部控制制度

企業財務風險管理的復雜性和多樣性要求企業必須擁有有效的管理制度，只有把企業的財務風險實現組織化運作，才能實現企業財務風險管理得到充足的重視和真正的規模運行。企業可以單獨設立一個財務風險管理處并配備相應的人員對財務風險進行預測、分析、監控，以便能及時發現并且化解風險，建立健全風險控制機制，最后要充分發揮內部審計機構和人員搞好內部控制的評審和風險估計。

五、結束語

企業的財務風險存在于整個企業的運營過程中，其發生是不可避免的，它的成因的復雜性、效應的雙重性要求我們必須積極規避財務風險，財務風險的加劇會對企業的發展產生重要影響。對財務風險控制得好，可以提高企業在市場中的競爭地位，利于企業的發展；同時，如果一個企業對財務風險不重視，或財務風險分析出現錯誤，就會嚴重影響企業的發展。因此，我們在進行財務管理時，應當充分分析和認識財務風險產生的原因，并積極采取各種方法措施來控制風險的發生，提升企業盈利能力，熟練掌握財務風險控制的途徑和手段。隨著我國經濟的不斷發展，財務人員更要重視財務風險的管理，保證企業經濟的持續健康的發展。

【參考文獻】

[1]昌廣勇.芻議企業財務風險的分析與防范[J].經營管理者.2010(12).

[2]劉婧,王加青.淺談企業財務風險分析與防范[J].中國集體經濟.2010(22).

[3]孫寧.財務風險分析與防范[J].冶金財會.2010(03).

[4]勇.淺談企業財務風險成因及防范對策[J].商場現代化.2010(26).

[5]王曉暉.AH天然氣有限公司的財務風險防范研究[D].安徽大學2012.

[6]李雅鳳.企業財務風險的成因分析與防范對策[J].財經界(學術版).2010(12).

[7]沈雋.船舶融資租賃的風險管理研究[D].上海交通大學:上海交通大學,2010.

[8]韓志芳.淺談企業財務風險的管理[J].現代農業.2011(04).

[9]夏亞軍.對防范和控制企業財務風險的思考[J].行政事業資產與財務.2011(10).

[10]安菁菁.商業銀行財務風險防范問題研究[D].天津財經大學2011.

[11]孫運珍.企業財務風險成因及防范淺析[J].中國農業會計.2010(01).

[12]劉寧.論財務管理目標[A].經濟生活———2012商會經濟研討會論文集（上）[C].2012.

[13]趙金燕,李麗.企業財務風險的成因及防范對策[J].經濟師.2010(06).

[14]趙艷欣.我國企業財務風險的成因及防范[J].河北企業.2010(05).

[15]陸春芬.論企業財務風險的成因及防范對策[J].企業家天地(理論版).2010(06).

第4篇：財務風險的基本特征范文

1.1財務風險的含義

財務風險的含義主要包括兩個方面:

(1)狹義的財務風險:由于財務杠桿給企業帶來的風險而導致的財務和經營狀況的不確定性。

(2)廣義的財務風險:企業在財務活動中因各種原因而導致的對企業的存在、盈利及發展等方面的影響。

1.2財務風險的基本特征

(1)客觀性:企業財務風險是以客觀的形式存在的，不以人們的意志為轉移，人們無法回避與消除它，企業只能通過一些合理的途徑避免風險，減少風險帶來的損失。

(2)全面性:財務風險存在于企業財務管理的過程中，在資金的多種財務活動中產生財務風險，影響企業的經營目標的實現。

(3)不確定性:財務風險是事件發生的一種可能性，具有一定的可變性。在一定的條件和時期內，有可能發生，也有可能不發生。企業的財務狀況具有不確定性，因此使得企業具有受到損失的可能性。

(4)激勵性:企業財務風險的存在會使得企業采取防范措施，規避財務風險，加強企業的財務管理，提高企業的經濟效益。

(5)收益與損失共存性:在企業的經營過程中，風險與收益是成正比的關系，風險越大，收益就越高，財務風險的存在會促使企業加強管理，提高企業的資金利用率。也可以說，收益性與損失性是共存的。

2上市公司財務風險的表現形式

2.1獲利能力低、經濟效益差

目前上市公司的獲利能力低的現象普遍存在。獲利能力主要是指企業在未來的經營活動中產生現金的能力，是權衡一個企業經營狀況的最重要、最可靠的指標之一。獲利能力低、經濟效益差具體體現為產品的成本費用較高，毛利率較低，資產的收益水平較差，投資回報率較低。企業清償債務所需的資金主要來源于投資后所獲得的現金流入量。如果企業投資以后獲得的現金流入量小于現金流出量，就無力償還到期負債，也就是說具有較高的財務風險。

2.2投資缺乏科學性

企業的投資主要包括對內投資和對外投資。企業的對內投資主要表現在固定資產投資。很多企業在固定資產的投資決策中，對投資項目的可行性缺乏系統的分析和研究，加上經濟信息不全面、不真實以及決策能力低下等原因，使得投資決策失誤頻繁發生。投資項目不能獲得預期的收益，投資也沒有辦法按期收回，這將給企業帶來巨大的財務風險。企業的對外投資主要包括有價證券投資和聯營投資等。由于很多企業的投資決策者對投資風險的認識不足，盲目地進行投資，導致企業產生巨額投資損失，從而產生了財務風險。

2.3資金回收策略不當

目前許多上市公司為了增加銷售量，擴大市場的占有率，大量地采用賒銷的方式銷售商品，導致企業的大量應收賬款，但是，對于客戶的信用等級不夠了解，盲目地賒銷，由此造成了應收賬款的失控，大量的應收賬款無法收回，成為壞賬，從而產生了財務風險。

3上市公司財務風險的主要內容

3.1籌資風險

籌資是企業生產經營的起點，企業可以通過籌資來擴大生產的規模，提高企業的經濟效益?；I資風險指的是企業因宏觀環境的變化和資金的市場，籌集資金給財務帶來的不確性。資金的不同來源和籌集方式，會有不同的風險。上市公司在籌集資金時，應該權衡成本與風險之間的關系，選擇最佳的籌資方式。負債與權益之間的比率反映財務杠桿程度。財務杠桿系數越大，股本收益率就越高，但財務風險就越大。籌資結構和資金結構的不當會給企業帶來損失，隨著經濟市場的發展，企業在進行決策時，籌資環境的變化、金融工具的廣泛應用，都會給企業帶來財務風險。

3.2投資風險

投資風險主要是指企業投資后，因市場的需求變化使得最終收益和預期收益偏離的風險。企業的投資活動包括主業投資和其他項目投資，投資風險主要是由項目的報酬率確定的，如果項目的利潤率大于負債率，那么風險就較小。對于資產投資的過多，雖然可以增加資金，由此增加公司的變現能力和償還能力，但是這會使公司的獲利能力降低，影響資金的周轉。

3.3資金運營風險

資金運營風險指的是在生產經營的過程中，由于供、產、銷各個環節管理不善造成的企業損失的風險。目前上市公司的流動資產中，存貨所占的比例較大，甚至有許多的積壓存貨。存貨的流動性差會導致企業的費用上升，而使利潤下降。長期的積壓存貨，企業還需要承擔存貨跌價損失以及管理不善造成的損失，從而產生財務風險。財務風險是一種信號，可以通過財務風險反映企業的經營狀況。所以企業的經營管理人員要進行財務分析，提高風險意識，加強財務風險的控制。

3.4收益分配風險

收益分配風險指的是由于管理者制訂不合理的方案而給企業帶來的影響的風險。收益分配是企業財務循環的最后環節，包括留存收益和股息分配。上市公司可以自主安排股利的發放和資本的保留盈余，這就形成了企業的收益分配政策。不同的收益分配政策會給企業帶來不同的影響，在管理收益分配的過程中要注意平衡，加強財務的風險監測。

4上市公司財務風險產生的原因

4.1上市公司財務風險產生的外部原因

(1)上市公司財務管理宏觀環境復雜多變，宏觀環境的變化對于一些企業來說，是難以準確預測和改變的。宏觀環境主要包括經濟環境、政治環境、自然環境。對于經濟環境來說，主要包括產業結構、國際收支、匯率的變動以及宏觀經濟政策等因素，這些都會給上市公司帶來財務風險。對于政治環境的多變性，各種政治的力量以及觀點和政府權力的變更等引起了政府的變動，由此影響了上市公司的財務風險。對于自然環境的多變性，自然環境的改變給上市公司的生產經營活動帶來了直接或間接的影響，從而使企業不能按正常的程序進行生產。

(2)目前我國許多上市公司建立的財務系統管理的機構設置不夠合理，管理人員的素質不高，財務管理的規章制度不健全，造成了企業財務管理系統缺乏對外部環境的適應和應變能力，從而產生了財務風險。

4.2上市公司財務風險產生的內部原因

(1)上市公司內部財務關系混亂。上市公司內部各部門之間在資金使用和利潤分配方面管理的不到位，使得企業資金利用率很低，資產的流失非常嚴重，無法確保企業資金的安全與完整，由此給企業帶來了很大的財務風險。

(2)上市公司財務管理人員對財務風險缺乏認識。在傳統的財務管理中，財務人員認為只要管理好資金，就不會有財務風險，沒有意識到財務風險是客觀存在的，這也是導致財務風險的重要原因。

(3)上市公司財務決策缺乏科學性。目前，財務決策缺乏科學性指導引發的失誤也會產生財務風險，尤其是在固定資產的投資中，企業在分析投資項目的過程中，不能科學判斷投資的內部和外部環境以及對未來現金流量產生的影響，由此造成了投資的失誤，無法達到預期收益，從而產生巨大的財務風險。

5上市公司財務風險的防范措施

5.1加強財務管理對宏觀環境變化的適應能力

雖然宏觀環境變化多端，上市公司無法控制其影響，但是上市公司應該對其進行認真研究，掌握不斷變化的趨勢和規律，制定應變辦法，充分研究應對環境變化的策略，降低財務風險的各種環境因素水平。

5.2提高財務人員風險意識，加強內部控制

目前，上市公司的財務人員存在風險意識淡薄的問題，對此，企業應當定期對財務人員進行培訓，提高他們的風險意識，并向一些財務風險能力較強的企業學習經驗，總結本企業在此方面的不足，努力提高財務人員的風險意識。企業還應該加強動態分析，對財務管理的宏觀環境變化情況進行分析，使企業在生產經營活動中能夠具有靈活的適應能力，加強內部控制制度建設。

5.3提高財務決策的科學化水平

對于上市公司而言，財務決策的正確與否直接關系到財務的管理工作，主觀決策和經驗決策會大大增加決策失誤的可能性。為了防止因財務決策失誤產生的財務風險，相關人員應當采用科學的決策方法，對決策模型進行決策。對每一種方案都要進行認真分析，從中選擇最佳的決策方案，這樣可以降低產生失誤的可能性，由此避免因決策失誤帶來的財務風險。

5.4建立財務風險基金

風險發生之后，應該有一種方法來彌補風險所帶來的損失，可以通過建立財務風險基金來達到這個目的。財務風險基金指的是在風險損失發生之前建立的一項專門用于防范風險損失的資金。上市公司可以按照一定的標準來提取基金，在風險發生之后，從已經建立的基金中列支，盡量地減少財務風險所帶來損失的干擾。上市公司還應該理順財務內部的關系，明確各部門應承擔的責任并給予相應的權力，充分調動各部門參與財務管理的積極性，降低企業的財務風險。

6結論

第5篇：財務風險的基本特征范文

關鍵詞：高校財務風險問題措施

21世紀的一個最基本特征是經濟一體化和教育社會化，為適應這一潮流，我國的高等院校正在深化改革，實現“四化”，即辦學形式多樣化、投資主體多元化，經濟行為市場化、學校后勤社會化。就我校而言，目前是江西省唯一獨立設置的普通高等本科醫學院，省是比較重視，并逐漸加大了資金投入，因此，作者為財務人員，就要管理好“錢”，完善財務制度，減少財務風險。

1、高校風險概述

高校財務風險指學校運營過程中因資金運動而帶來的風險，集中采現在預算收支不平衡、資本結構不合理等方面。同時，隨著教育體制改革的不斷深入，我國高校教育事業快速發展，我校也在原有的基礎上進行改造擴建，2009年建立了新校區，目前學校有黃金、章貢兩個校區，占地總面積1200畝，校舍建筑面積30余萬平方米，教學醫療科研儀器設備總值3.276億元，其中萬元以上設備2007臺（件），但我校基建資金的主要來源有：國家撥款、事業結余等。合理、高效地使用這些資金，避免損失和浪費是目前我校發展的主要問題。

高校作為市場經濟條件下特殊的經濟主體，隨著其發展與建設，也存在一定的財務風險。高校財務風險其形成的根本原因是現金收付實現制、教育事業經費和教育基建投資分離核算制度缺陷，誘因是學校事業收入的季節性與支出剛性的矛盾，應嚴格執行預算審批制度，加強成本核算意識，完善項目核算輔助帳，監控賬外債務的變動情況，建立財務風險責任制，引進社會力量改革辦學方向。

2、高校財務風險的來源

2.1、成本意識淡薄可能引起的支付風險。雖然近年來，我校加強了部門成本核算力度，但仍有部分部門、二級學院對于專業設置、課程設置及安排和教師聘用，沒有很好地進行成本核算，致使部分專業或培訓不但不能賺取收益，還造成支付教師各項費用的困難。

2.2、大額采購活動、維修工程形成的欠款可能引起的支付風險。大額采購是指學校成批量采購教學儀器設備、家具、用具等，這類采購一般合同約定貨到驗收合格后付款，并且供貨方亦習慣按付款進度開具銷貨發票，因而所簽購貨款一般都沒有進入學校的負債賬簿中，財務部門難以監控，一旦大批欠款到期，往往會造成支付困難。

2.3、后勤的粗放式管理可能引起的支付風險。到目前為止，很多高校存在這一現象，后勤工作仍然采取粗放管理，大宗采買較隨意，不辦理統一采購報批手續、不經正常手續訂立采買合同等，這種隨意性的管理方式，嚴重影響了學校正常預算開支，容易造成支付困難。

2.4、基建工程欠款可能引起的支付風險。近年來，我校明顯加大了基建投資規模，辦學條件“瓶頸”迅速轉變為資金“瓶頸”，基建的投資規模及工程款的支付在一定程度上影響了投資項目的完成進度。

3、高校采取應對財務風險的措施

3.1、盡快建立財務風險預警機制。財務風險預警機制的建立對高校確定長期發展思路意義重大，它是對高校各項經濟活動中潛在的財務風險和財務管理指標進行實時監控的系統，貫穿于高校經濟活動全過程，通過對管理對象分別制定相應的財務風險控制指標，以財務報襲、預算指標及其他相關財務資料為依據，采用數學模型、比例分析等一般方法，達到整體控制風險的目的。

3.2、加強預算管理。高校預算是根據學校事業發展計劃和任務編制的年度財務收支計劃。一方面要求提高預算與事業發展計劃的關聯性，確保預算的有效性；另一方面要求提高預算的前瞻性，從而發揮預算在高校事業發展中的積極作用；此外還要通過行政手段保證預算的嚴肅性，通過加強預算管理，提高資金使用的計劃性。

3.3、健全內部控制。內部控制是保障管理目標實現的管理手段。健全完善的財務內部控制系統將有助于營造安全、高效的資金運行環境，有效實施資金安全防范，確保資金效益的發揮。

3.3.1、營造良好的財務內部控制環境。高校管理層應充分重視財務內部控制環境建設，積極支持和參與財務內部控制，將資金的安全作為控制的主要目標，確保財務內部控制的完整性、合理性和有效性。

3.3.2、構建安全高效的會計系統。從會計業務流程中涉及資金業務的重點環節著手，通過建立會計責任制和操作規程，加強資金內部控制。

3.3.3、著力構建規范的控制程序?？刂瞥绦蚴菫楹侠淼乇ＷC管理目標的實現，實施管理指令、化解財務風險而采取的財經政策和程序。應堅持不相容崗位相分離的基本原則，明確涉及資金支付和流動相關崗位的職責和權限；制定財務收支審批管理辦法和重大費用支出審批與授權制度；建立嚴格的資金收付授權批準制度；建立財務重大事項（包括大額資金收支）報告制度等等。

3.3.4、嚴格規范基本建設投資控制。基本建設投資是學校基本建設過程中的重要環節，這就要求學?；窘ㄔO的決策者、工程建設管理人員和其他相關管理人員，認真貫徹以規劃、設計為重點的建設全過程控制，認真學習工程項目全面造價管理理論知識，不斷提高自身素質，主動控制，長期堅持。

目前，我校在改革的浪潮中，也接受著市場經濟的洗禮，而學校維持和發展的最基本要素是資金，為此學校應加強資金管理意識。加強學校財務風險的預警與防范，最大地發揮學校資金的使用效益使學校資金步入良性循環，減少風險與損失。

參考文獻：

[1]文明萬鵬.公辦高校財務風險及其防范[J].華東經濟管理.014年01期

[2]萬明華.淺談健全高校內部控制制度[J].經濟視野.2013年04期

[3]何江明.高校財務風險評價指標體系構建[J].經濟導刊.2013年02期

第6篇：財務風險的基本特征范文

一、財務資源配置環境的新變化

財務資源配置是企業基本的財務活動，企業財務是在財務資源約束條件下通過財務資源配置追求企業價值的最大化。社會環境的變化使企業面臨的財務資源約束條件不斷發生變化，要求企業財務活動進行適時調整。財務資源約束條件的變化是探討虛擬企業財務的基本前提。

1．財務資源配置平臺發生變化

基于經濟全球化、網絡化的發展，社會資源配置的新平臺正在形成，資源配置費用與收益的對比決定了網絡已成為企業財務資源配置的基本平臺。網絡使企業財務資源配置空間被有效放大，利用無限量的外部市場資源來增強自身的功能、擴大資源能力，使得虛擬企業在運行時不受自身實際功能及資源的限制，有效地利用自身資源和外部資源，高效地完成任務。

2．財務資源配置機制發生變化

網絡平臺使交易費用降低，市場與企業的邊界趨于模糊，在財務資源配置過程中，價格機制與行政機制相互融合，“看不見的手”與“看得見的手”相互作用進行“連續地握手”，企業在資產與技術互補的基礎上，借助非正式的協議或合約，使原本隸屬于不同企業的資源與能力得以越過市場價格機制，直接穿過不同企業的邊界滿足對方的需要。

3．財務資源配置風險加大

高新技術產品開發對于資本規模、開發周期、市場機會的需求，使虛擬企業面臨更大的財務資源配置風險。以金融工具創新為特征的虛擬經濟加快了資源全球配置的速度，企業財務環境動態變化的不確定因素加劇了財務資源配置風險的擴散。

4．財務資源配置規則的改變

傳統的財務資源配置規則已無法保證企業獲得目標利潤，顧客需求的趨同以及迅速的技術擴散已在很大程度上改變了競爭的規則，壟斷技術、設置壁壘、封鎖市場份額等用以打敗競爭對手的傳統策略已基本不再適用。單個公司完全憑借自己的力量已難以滿足顧客以價值為基礎的需要。企業憑借自身的核心能力定位于價值鏈的專業化分工，通過互補資源與技術實現對資源的整合，以合作取得競爭優勢。

二、虛擬企業財務狀況的基本特征

財務狀況是財務資源配置的結果，反映了企業經營活動的基本特征。現通過對戴爾公司財務狀況的分析予以說明。在資產結構方面，戴爾公司流動資產占資產總額的比重2001年為71．14％，2002年為58．2％；固定資產占資產總額的比重2001年為7．28％，2002年為6．1％。在資本結構方面，戴爾公司資產負債率2001年為58．9％，2002年為65．3％；流動負債占負債總額的比重2001年為84．2％，2002年為85％。戴爾公司近年來的財務指標反映了虛擬企業的基本財務特征。

從財務角度來看，虛擬企業的“虛”字在資產結構中得到充分體現：實體資產比重下降，無形資產比重上升；流動資產比重高，固定資產比重低，資產的周轉速度更快；為滿足網絡虛擬結算的需要，營運資金扮演重要角色；資金使用效率高，資金占用成本低。財務狀況反映了戴爾公司的經營特色，將財務資源配置于專長領域，快速應對市場，根據客戶的需求，迅速整合全球優勢資源，以最好的產品、最短的時間、最低的成本、最優的服務贏得市場。這種整合全球資源的能力以網絡為平臺，以企業信息流、物流、人才流、資金流全面協調運轉為基礎，以企業的管理能力為軸心，締造了成功的戴爾模式。戴爾亞太公司總裁阿米羅認為：“戴爾現在的庫存只有4天，現金周轉時間37天，現金流量有8．69億美元，這是直銷的勝利。很簡單，評價直銷模式的標準有三點，即資金流動、盈利性和企業的發展。”

三、虛擬企業融資問題

企業融資方式與融資結構取決于企業整合市場資源與企業內部資源的能力。傳統企業融資政策的制定對企業內外資源的界限區分得非常清楚，這是由傳統企業所面臨的資源約束條件決定的，相對而言，虛擬企業以網絡為整合資源的基本平臺，資源配置的交易成本發生了變化，使企業通過市場與企業內部整合資源的界限開始模糊，由此引起企業融資方式與融資結構的變化。

從戴爾公司的融資結構來看，負債比率高，而債務資金中流動負債的比重高，長期負債的比重低。這種資本結構表明，傳統企業利用長期融資進行大規模固定資產投資的方式正在轉變，虛擬企業可以借助于網絡整合全球優勢資源，虛擬制造降低了固定資產投資的比重，從而減少了對長期債務資金的需求。虛擬結算使企業流動負債比重上升，往來款項與短期借貸資金流量增加。無形資產整合資源的能力在網絡中得到了充分體現，股權融資的比重相對下降。虛擬企業融資結構的新變化需要重新審視傳統企業融資理論。

四、虛擬企業財務治理問題

虛擬企業對傳統企業財務治理提出了變革的要求。傳統企業財務治理以企業內部財務資源配置為基礎，在平衡內部財務資源利益主體的基礎上實現財務資源的有效配置。網絡化拓展了虛擬企業的資源配置空間，整合企業內部與外部的財務資源成為企業財務活動的基礎，財務治理必須在平衡內部與外部利益主體的基礎上進行財務治理結構的調整。

虛擬企業是基于特定的市場機會而形成的戰略動態聯盟，聯盟的合作性質決定了參與的各方共同分享財權的內在要求，成員之間資源的互補性與核心能力的獨特性決定了參與的各方具有高度的利益相關性和較強的談判能力，對財務契約的簽訂與履行具有重要影響，這些特征決定了虛擬企業財務治理主要采用利益相關者財務治理模式。創新所導致的企業外部網絡化在一定程度上模糊了傳統的企業邊界概念，企業外部資源與內部資源的不斷融合，使外部資源的所有者在不同程度上參與了企業的控制與決策，企業的剩余控制權與剩余索取權在一定程度上不再完全是內部資源所有者單獨享有，而是出現了內部資源所有者與外部資源所有者共同參與企業治理的趨勢。

五、虛擬企業財務風險問題

財務資源配置環境的網絡化導致了虛擬企業財務風險生成因素呈現新的特征，主要表現為：復雜市場環境的多變性所產生的市場風險，技術進步與產品更新加快產生的技術風險，研發與銷售所需巨額投資產生的固定成本風險，維護品牌價值產生的無形資產投資風險。單個企業無法承受巨大的財務風險，在面臨市場機遇的時候也可能退出。企業必須考慮不確定因素與巨額投資引發的財務風險分散問題。

財務環境的改變使財務風險分散的渠道也發生了變化。傳統企業主要利用資本市場分散財務風險，而虛擬企業則可以同時利用資本市場和網絡分散財務風險。虛擬企業借助網絡充分利用相關企業的資源，將待開發的項目模塊分別由不同的企業來完成，在分散風險的同時降低了成本。問題的關鍵是合作伙伴的選擇。根據企業的戰略定位與資源優勢，考察市場中潛在的合作者的資源特征、信用等因素，確定利益共同體的組成是分散風險與分享收益的基礎。

六、虛擬企業收益分配問題

第7篇：財務風險的基本特征范文

關鍵詞酒店管理；財務風險；財務預警

酒店財務風險預警是以酒店財務信息為基礎。通過設置并觀察一些敏感性指標的變化，對其可能或將要面臨的財務風險實施有效監控和預報。酒店財務風險預警包括財務風險和財務預警兩個方面。財務風險是指在財務活動中由于各種因素導致經濟損失的機會和可能性；財務預警是度量某種財務指標偏離預警線而發出的預報，它可以幫助企業避免或降低可能的經濟損失。依據酒店經營特點建立一套科學的財務風險預警指標體系是準確預警財務風險的關鍵。

本文所闡述的酒店財務風險預警指標體系是基于預測功能而建立的，它的建立可為酒店財務風險預測提供科學直觀的基本預警方法及預警標準。有助于酒店財務風險預警系統及時有效地發揮作用。顯著提高酒店財務管理水平。

一、酒店財務風險預警指標的特征及體系建立的原則

酒店財務風險預警指標體系是依據酒店經營特點確立的一系列敏感性財務指標及相關數值的集合。具有較強的預測功能。財務風險預警指標應具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務風險因素萌生，就能夠在財務指標值上迅速得到反映；二是較強的預測性，它們是財務風險萌生時的先兆指標。而非已陷入嚴重危機狀態的結果指標。能預示財務風險可能或將要發生。

確立酒店財務風險預警指標體系必須堅持以下原則：一是科學性原則。所建立的指標體系必須能夠準確地反映財務數據與經營管理活動的內在聯系。客觀地反映財務及經營活動中潛在的風險。不科學的指標體系會導致預測結果的錯誤及調整措施的不當，甚至給未來經營造成嚴重損失。二是系統性原則。從酒店經營內容、經營特點人手。建立一套能夠全面檢測酒店財務運行及經營活動狀況的財務風險預警指標體系。三是實用性原則。指標必須具有極強的可操作性，必須能在實踐中真正起到預警作用。指標體系的設計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預警。四是重要性原則。注重成本效益，根據酒店經營內容、經營特點，有側重地選擇、確定能夠揭示酒店財務運行規律和如實反映重大潛在風險的指標。五是預測性原則。在建立財務風險預警指標體系過程中。要注意該指標體系應有依賴歷史財務信息分析預測未來的特性，能夠及時預測到引發財務風險發生的潛在因素的變化，及早提出預警。六是動態性原則。所建立的財務風險預警指標體系要具有可以不斷更新的特性。其設計不僅能滿足靜態截面的分析。而且能用于財務運行狀況的實時監控。

二、酒店財務風險預警指標體系的構建

酒店財務風險預警指標體系主要由一系列基礎財務指標及一定時期的基礎財務指標預警數值組成。這些指標及相關的預警指標值能從整體上說明酒店企業財務風險出現的可能性，其主體指標應包括現金狀況、盈利狀況、負債狀況等的預警指標及預警標準值(見圖1)。

1.現金狀況預警指標

酒店經營與其他行業在財務流程上有很大差異。正常經營酒店的財務特點主要體現在：一次性的資金投入和持續的現金流出?，F金管理在酒店財務管理中具有重要地位。針對這一特點。其現金狀況預警指標應包括基本現金置存標準、現金流量指數、營業現金流量指數、營業現金流量納稅保障率、營業現金凈流量償債貢獻率和自由營業現金流量比率。

(1)基本現金置存標準。該標準是指企業一定時期基本現金置存的最低標準值。酒店應依據自身經營規模和財務活動要求進行確定。在酒店經營過程中。當實際現金存量低于這個最低標準值時可能引發現金風險，應發出預警。

(2)現金流量指數。它等于現金流入量除以現金流出量。表明酒店現金流入對現金流出的總體保障能力。該指數大于1時，表明企業對各種現金支付的需求有保障；小于1時，表示經營活動現金流入量不足以彌補其現金流出量，持續下去，將引發財務風險。

(3)營業現金流量指數。它等于營業現金流入量除以營業現金流出量。營業現金流量是酒店整體現金流量的主要構成部分。是良好現金支付能力存在的保障。營業現金流量指數是對整體現金流量狀況的進一步分析。該指數大于1，表明企業現金支付保障基礎較好；反之，表明企業收益質量低下，營業現金流入匱乏，支付能力下降，長此以往，會發生財務風險，甚至導致企業破產倒閉。

(4)營業現金流量納稅保障率。它等于(營業現金凈流量+所得稅+營業稅)，(營業稅+所得稅)。納稅現金流出量具有剛性特征，因企業一旦取得應稅收入或利潤，無論其質量如何或有無足夠的現金流入量保障。都必須及時履行依法納稅的責任，否則將受到處罰。因此，該比率應大于1。如果小于1，企業將不得不通過借款或壓縮未來營業活動必要現金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經營活動以及現金流入能力造成危害，增大財務風險出現的機率。

(5)營業現金凈流量償債貢獻率。它等于(營業現金凈流量一應納稅款)／到期債務本息。營業現金凈流量償債貢獻額是指企業所取得的營業現金流入量彌補了營業現金流出量、支付了應納稅款后，可用于償付到期債務的額度。營業現金凈流量償債貢獻率大于1，說明企業完全可以依靠營業活動現金流入量償付到期債務；若小于1。則說明企業不得不通過舉借新的債務或其他現金融通途徑來償付到期債務。

(6)自由營業現金流量比率。它等于自由營業現金流量除以營業現金凈流量。自由營業現金流量=稅后營業現金凈流量一維持當前現金流量能力必須追加資本性支出一到期債務及利息。自由營業現金流量是企業未來發展的基本能力與穩健性的保障，企業對其有充分的自主支配權。并且該部分現金無論怎樣處置以及實際效果如何，都不會對企業未來發展的基礎構成危害。因此。自由營業現金流量比率越高、金額越大，表明企業的財務風險越小、現金支付能力越強。同時企業價值與股東財富也就越大。

2.盈利狀況預警指標

盈利狀況指標可以間接地揭示財務風險的大小。盈利能力越強，財務風險越?。环粗?，財務風險越大。依據酒店經營特點和盈利方式，盈利狀況預警指標應包括營業收入凈利潤率與毛利率、資產凈利潤率、成本費用利潤率、營業收入現金率和資產現金率。

(1)營業收入凈利率與毛利率。營業收入凈利率=凈利潤／營業收入，表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標較低或持續下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善，可能導致現金短缺、財務狀況惡化、所投資產及設備價值逐步喪失，從而預示財務風險即將爆發。毛利=營業收入－營業成本，毛利率=毛利／營業收入。當企業凈利率為正數時，表明毛利有可能為負數或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業務的真實市場競爭力，而毛利率能對此進行較準確的反映，因此毛利率較低或持續下降。更應引起管理者的警惕。由于各酒店經營規模、經營方式、所在地區均存在較大的差異性，因此，應依據自己的實際情況來確定凈利率與毛利率的預警標準值，一旦發現凈利率與毛利率有異常變動，應立即實施風險預警。

(2)成本費用利潤率指標。成本費用利潤率=營業利潤／成本費用總額。該指標越高，酒店成本費用盈利能力越強。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標較低或持續下降，尤其是低于同行業平均水平或企業設置的警戒值，說明主營業務市場競爭力與盈利能力在下降，成本費用有可能嚴重超支，如不及時預警糾正，極易引發財務風險。此指標還可以按不同經營項目進行設置、測算。以便更準確地發出預警信號。(3)營業現金流入比率。它等于營業現金流入量除以營業收入凈額。營業現金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現收能力越強、財務狀況越安全。如果該比率較低或持續下降，說明酒店營業收入的質量不高，現金收款狀況較差，應收賬款過高：如不及時預警控制，隨著現金流入量的減少，將發生現金支付困難，爆發財務風險。此指標預警標準值。應依據酒店實際經營需要結合現金預警指標加以確定。

(4)資產凈利率(總資產報酬率)。它等于凈利潤／[(期初資產總額+期末資產總額)／2]，反映每元資產賺取凈利潤的能力。該指標越高，說明企業資產的利用效率越高，總資產盈利能力越強，所面臨的財務風險較小；如果該指標較低或在下降，說明企業市場競爭力、盈利能力、資產價值均在下降，管理者應及時予以調整，否則將引發財務風險。

(5)凈資產收益率(權益報酬率)。它等于凈利潤／[(期初所有者權益合計+期末所有者權益合計)／2]，全面反映了酒店資產的盈利能力。一般來講，該指標越高，企業權益資本盈利能力越強，在財務狀況良好的情況下，短期內不會出現財務風險。但如果該指標過高于同行業水平，說明該酒店可能是一個高負債、高利息費用的企業，一旦財務狀況惡化，由高債務帶來的高風險將一觸即發。凈資產收益率是監測企業財務風險的一個極其重要的指標。其預警標準值應依據企業實際經營情況確定。

3.償債狀況預警指標

償債狀況預警指標包括短期償債和長期償債指標。短期償債指標主要包括流動比率、速動比率和應收賬款周轉率，該類指標體現企業流動資產變現能力的強弱?？梢灶A警企業短期償債能力的惡化。長期償債指標主要包括資產負債率和本息償付倍率，該類指標表明企業償還其債務本金與支付利息的能力，可以預測企業長期償債能力的變化。

(1)流動比率。它等于流動資產除以流動負債(取期末值或平均值)，反映企業的短期償債能力。該比率越高，企業的償債能力越強，一般認為2比較安全，即每1元流動負債至少應該備有2元的流動資產。由于酒店行業資產負債表中的存貨較少。其最大的存貨實際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內較為合適。具體預警標準值在不同規模的酒店間會存在一定的差異，酒店應依據自身情況來確定。如果企業實際流動比率低于警戒線或存在持續下降趨勢，則應及時預警。

(2)速動比率。它等于速動資產除以流動負債(取期末值或平均值)。由于酒店行業存貨較少，速動資產應等于現金、銀行存款、有價證券、應收票據和應收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標能進一步說明企業短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經營規模、經營項目等存在較大差異，所以預警標準值應由企業視自己的實際情況確定。

(3)應收賬款周轉率。它可以用應收賬款周轉次數或周轉天數表示，為了取值方便，我們用周轉次數表示。應收賬款周轉率=賒銷收人凈額／應收賬款平均值，賒銷收入凈額=營業收入－現金收入－營業收入折扣與退回，應收賬款平均值=(期初應收賬款+期末應收賬款)／2。當酒店銷售規模穩定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強。由于酒店經營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強管理，會導致現金流入量降低。出現潛在的財務風險?？墒牵^分嚴格的信用政策會提升應收賬款的周轉率，同時也會導致客戶的流失、銷售規模及市場占有率的下降，最終將導致企業經營困難、利潤下降和財務風險爆發。因此，管理者應依據企業實際狀況和發展要求來確立應收賬款周轉率預警標準，對應收賬款實施有效的預警與控制。

(4)資產負債率。它等于負債總額除以資產總額，反映企業的負債狀況。該比率越高。企業面臨的財務風險越大。具體預警比率應依據企業規模、風險意識、盈利狀況和管理者對財務風險的承受能力來確定；如果企業的資產負債率超出了警戒線或持續居高不下，則應發出預警信號。

(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤／(利息支出+到期負0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業一定時期的本息償付能力。該指數大于1，說明企業有充分的收益來償付本息；若小于1，說明企業到期盈利無法償還本息，有可能發生財務風險。

三、運用酒店財務風險預警指標體系應注意的問題

一般來說，財務風險預警指標體系運用的有效性與酒店的財務會計數據資料、財務風險預警制度等因素有關，因此，在使用時還應注意以下幾方面的問題。

一是財務會計數據資料的真實與規范。酒店財務風險預警需要引用、分析、計算大量的財務會計數據資料，財務會計數據資料的真實性與規范性將直接影響到財務風險預警的準確性。因此要求在使用財務風險預警指標進行計算分析時，必須保證所使用財務會計數據資料的真實與規范。

二是結合經營管理特點，建立完善的財務風險定期預警制度。酒店經營一般具有季節性的特點，在建立其財務風險預警系統時，應充分考慮其經營特點、經營規模與經營方式。建立較為完善的財務風險定期預警制度。及時向管理者發出預警信號。

三是確定合理的財務風險預警標準值和波動區間。酒店的經營與發展呈現出一定的周期性，不同時期的財務狀況將呈現不同的特征，譬如經營淡季會出現利潤和經營現金流量較低的狀況。因此在依據主要財務風險預警指標確定財務風險預警標準值和波動區間時，必須結合各酒店的經營發展周期，計算確定符合其實際經營狀況的、較合理的財務風險預警標準值和波動區間，以保證風險預警的準確性。

四是結合趨勢分析法。長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發出財務風險預警。酒店發生財務風險是由經營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務風險預警指標進行預警計算時。可以結合趨勢分析法，將該期的計算結果與前期進行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發出財務風險預警。

五是將定量計算預測結果與定性分析相結合。酒店財務風險預警指標的計算分析注重定量分析，由于受會計數據資料的限制。其計算分析結果有一定的局限性，應結合經濟環境、經濟政策等非量化因素進行預測分析，使預警結果更加可靠、有效。

第8篇：財務風險的基本特征范文

一、企業財務風險的類型和基本特征

（一）財務風險的類型

企業面臨的各種各樣的財務風險通常有以下幾種：外匯風險，是指匯率變化而產生的利潤和財富方面的風險；利率風險，是指企業借出或借入資金時，因利率變化而產生的一種風險；信用風險，是指不還債或者逾期還債產生的風險，信用使得整個社會經濟可以正常運轉，但同時也增加了信用風險；負債風險，最突出的表現就是財務杠桿，財務杠桿的作用就像一把雙刃劍，將企業的收益或者虧損放大；現金流量風險，是指企業現金流量不足以滿足重大項目的風險；投資風險，是指企業進行投資決策時，面臨的投資項目與原先預期之間的變差。以及因負債籌資不當引起的籌資風險、因存貨管理不善而產生的存貨管理風險等等。

（二）財務風險的基本特征

在財務管理工作中，只有充分了解財務風險的基本特征和產生原因，才能采取針對性措施，控制財務風險。歸納起來，企業財務風險主要具有以下幾個特征：

1.客觀性

即財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。企業財務活動存在著兩種可能的結果，即實現預期目標和無法實現預期目標。這就意味著無法實現預期目標的風險客觀存在。

2.全面性

即財務風險存在于企業財務管理的全過程并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累分配等財務活動，均會產生財務風險。

3.不確定性

即財務風險雖然可以事前加以估計和控制，但由于影響財務活動結果的各種因素不斷發生變化，因此事前不能準確地確定財務風險的大小。

4.共存性

即風險與收益并存且成正比關系，一般來說，財務活動的風險越大，收益也就越高。如風險投資存在較大的風險，同時也會因投資而取得風險報酬。

5.激勵性

即財務風險的客觀存在會促使企業采取措施控制財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。

二、企業財務風險成因分析

我國企業產生財務風險的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同?？傮w來看，主要有以下幾個方面的原因：

1.企業疏于擔保管理，形成或有負債風險

與高負債形成的風險相比，或有負債形成的風險更具隱蔽性，對企業的潛在風險也更大。典型表現是企業的亂擔保。部分企業對外擔保數額大，期限長，甚至未經過分析論證和履行審批程序，董事、經理擅自以公司名義為他人擔保等，給企業帶來較大的風險。大部分企業對擔保疏于管理，也不按照制度規范在表外披露，如果擔保對象一旦無法償債，擔保企業的或有負債就轉化成實體負債，突如其來的債務負擔很可能導致企業資金緊張甚至資不抵債，誘發企業的財務風險。

2.企業盲目投資，形成投資風險

投資方面，部分企業投資決策隨意性大。在企業中，不顧自身的能力和發展目標，熱衷于鋪新攤子，盲目投資，造成嚴重損失的例子比比皆是。企業在進行任何一項投資之前，都應對投資項目進行可行性分析，只有在綜合考慮各項因素的基礎上，當投資項目所產生的凈現金流量為正時才是可行的。盲目追求外延式擴張及所謂多樣化經營，未經深入調查研究便亂上投資項目，走向破產也就不足為怪了。由于投資決策者對投資風險的認識不足，決策失誤及盲目投資導致一些企業產生巨額投資損失。

3.企業在流動資金等方面的管理也存在很多問題

目前我國企業流動資產中，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨。存貨流動性差，一方面占用了企業大量資金，另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險。在應收賬款管理中，企業普遍存在只注重銷售業績，忽視應收賬款的控制狀況。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，導致企業應收賬款大量增加。同時，由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性。

4.企業財務管理的宏觀環境復雜多變，而企業財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境

企業財務管理的宏觀環境復雜多變是企業產生財務風險的外部原因。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。宏觀環境的變化對企業來說，是難以準確預見和無法改變的。宏觀環境的不利變化必然給企業帶來財務風險。例如持續的金融危機，使企業資金供給發生短缺，資金鏈斷裂，給大量依賴于銀行貸款的企業帶來很大的風險，甚至破產。財務管理的環境具有復雜性和多變性，外部環境變化可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅。財務管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環境，必然會給企業理財帶來困難，目前，我國許多企業建立的財務管理系統，由于機構設置不盡合理，管理人員素質不高，財務管理規章制度不夠健全，管理基礎工作不夠完善等原因，導致企業財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應能力和應變能力。具體表現在對外部環境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產生財務風險。

5.未建立健全內部控制制度

目前，有些企業管理者對內部會計控制認識不足，尚未建立內部控制制度；有些企業建立的內部控制存在著內容不完整、設計不合理的問題。企業內部各部門之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理不力的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障，給企業帶來風險。

三、企業財務風險控制

控制財務風險，以實現財務管理目標，應做好以下幾項工作：

（一）籌措資金時綜合考慮多項因素降低風險

企業籌措資金時，應根據企業所處的行業特點與發展的不同時期，既充分考慮經營規模、盈利能力及金融市場狀況，又要考慮企業現有資金以及未來的財務收支狀況，選擇綜合資金成本最低的組合，確定銀行融資規模與結構，動態平衡短期、中期與長期負債率，實現企業價值最大化，使財務風險降低到最低水平。

（二）采取多種經營和對外投資多元化方式，分散財務風險

目前很多企業單一經營，風險非常大。我所在的中國汽車工業國際合作總公司（以下簡稱“中汽國際”）組建于2005年12月29日，由中國機電廣告公司、中汽對外經濟技術合作公司、中汽人才交流中心、中國汽車工業咨詢發展公司等六家單位重組而成，是中國機械工業集團有限公司的全資子公司。成立之初，六家公司中有兩家單位主營業務喪失殆盡；一家主營業務是收集、整理、儲存和人才供求信息，組織人才培訓，經營額很??；一家主營業務為汽車及配件銷售方面的培訓、咨詢服務，經營額很??；經營狀況稍好的中國機電廣告公司和中汽對外經濟技術合作公司也存在業務稀少，僅有北京車展、廣交會項目，危機重重。此時，公司亟需一個定位準確、著眼長遠、措施有力的戰略規劃。經過公司領導深思熟慮，大膽、創新、前瞻性地提出五年戰略規劃，實現了優勢業務互補組合，確立了“工程成套、國際貿易、實業投資、國際展覽、文化傳媒”五大業務板塊。五年來，中汽國際堅持“科學發展、特色崛起”，突破單一定位，走出了一條業務多元化、投資產業化、經營品牌化的特色發展道路。2010年，公司資產總額、凈資產，主營業務收入、利潤總額分別是2005年年底重組時的6倍、11倍、15倍、35倍，年均增長分別達到55%、62%、72%、102%。經過五年的實踐，多元化的發展戰略規劃對公司發展的指引和推動作用在今天已經得到了充分驗證和各方的一致認可。

正是由于多元化發展戰略，才分散降低了公司的財務風險，順利地闖過了“金融危機”的風暴。實現了公司跨越發展。

（三）建立高效率的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員

隨著知識經濟時代的到來，企業會面臨更多的風險，財務人員要有風險意識。這無疑給財務人員提出了更高的要求。

1.加強財務會計工作，為正確決策提供技術支持。

企業決策的作出是建立在企業會計核算提供的數據信息基礎上的，這些數據信息的質量直接關系到投資方案的計算結果，從而影響決策方案的選擇。因此，我們要加強會計基礎工作，提高會計信息質量，使會計對企業經濟業務的反映做到全面、準確、及時。

2.充分發揮財務人員的工作積極性。

財務人員要積極參與業務，讓他們參與到企業的經營管理中去，并享有充分的發言權，對他們提出的關于改善經營管理的意見應給予充分的重視。在這方面我深有體會，隨著我公司工程成套業務的開展，項目一開始，我們財務人員就同業務一起跟蹤談判。這樣，對整個業務細節非常熟悉，了解業務需求，更有針對性地提供財務支持。

3.充分行使會計職能，應由單純的會計核算轉變到財務分析上來。

4.提高財務工作對財務風險的敏感性和準確的職業判斷力。

（四）強化對外擔保管理，降低或有負債風險

針對對外提供擔保方面的潛在風險，企業應制定嚴格的規章制度和有關規定，要求對外擔保必須按照制度和管理程序進行，即于年初向公司董事會提出對外擔保預案，預案中明確擔保對象、額度及事項，待董事會研究決定后再實施，實施過程中嚴格控制貸款額度，最大限度地減少或有負債，減少財務風險。如訂立擔保合同前應嚴格審查被擔保企業的資信狀況；訂立擔保合同時適當運用反擔保和保證責任的免責條款；訂立合同后應跟蹤審查被擔保企業的償債能力，減少直接風險損失。

（五）科學地進行投資決策

投資決策是企業所有決策中最為關鍵、最為重要的決策，投資決策失誤是企業最大的失誤，一個重要的投資決策失誤往往會使一個企業陷入困境，甚至破產。要避免盲目上規模、追求多樣化的傾向，科學地進行投資決策，對我國企業而言，主要是做好以下兩點：首先必須明確投資是一項經濟行為，在進行投資決策時克服“政治”、“人際關系”等因素的影響；其次，在進行投資決策時，還應搞好投資的概預算，充分考慮到投資項目所面臨的風險，做好投資項目現金流量預測。只有充分考慮了貨幣時間價值和投資風險價值的投資決策，才是較科學的投資決策，才能取得良好的效益。

中汽國際實業投資板塊以汽車園區、汽車整車、汽車零部件和高精尖產品生產為主導業務。在項目的選擇和實施過程中，公司嚴格把關，確保項目的質量，突出產品的特色優勢。每一個項目的誕生，都經歷了反復的論證、考查，每一個項目都沿著既定的目標健康、有序地發展壯大。實踐經驗證明，按企業自身戰略定位，及資金和管理能力，科學決策投資，才能在紛紜復雜的市場中站穩腳跟。五年來，中汽國際在投資項目中取得現金收益多達3,614萬元，早已超過了投資成本。從2009年以后每年都有1000-1500萬元因投資而產生的現金入賬，成為公司利潤的重要增長點。

（六）加強流動資金管理

流動資金管理包括現金（短期投資）管理、存貨管理和應收賬款管理等。加強現金管理主要是在國家有關規定的范圍內，做好日常收支，加快現金周轉速度，控制現金持有規模。針對傳統上我國企業往往傾向于持有較多的存貨，占據公司的資金和空間、增加管理成本的情況，我國企業可引進最佳訂貨（生產）批量模型，加強訂貨提前期、保險儲備量的控制，降低存貨成本?，F代市場經濟本質上是信用經濟，信用銷售已成為企業間交易的主流方式，因而應收賬款管理始終是財務管理的重要內容。我國企業必須改變只注重銷售業績，忽視應收賬款的控制狀況，加強應收賬款管理，在日常經營活動中注重對客戶的資信調查工作，并提高信用分析能力，控制應收賬款規模。同時制定合理的催收政策，盡快追回長期拖欠的賬款。

（七）認真分析財務管理的宏觀環境及其變化情況，提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力

財務管理的宏觀環境雖然存在于企業以外，企業無法對其施加影響，但并不是說企業面對環境變化就無所作為。為防范財務風險，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。如：2011年由于貨幣政策的相對從緊，形勢嚴峻，出口難度加大。多數銀行貸款利率基本上在基準利率基礎上上浮10%、20%、甚至上浮30%以上，即使這樣，在銀行提款也須排隊等候，由于各銀行貸款額度趨緊，銀行既不能承諾排隊就一定能放款，也不能確定排隊需要多長時間。導致財務成本增加，特別是因難以保證正常業務的付款時間和進度，對企業影響非常大。面對這種情況，我公司積極商量對策，財務部門與業務部門相互支持、配合。業務部門在簽訂合同時，盡可能采用多種結算方式，避免單一現金結算，適當采用銀行承兌匯票、商業承兌匯票、國內信用證等非現金支付手段；同時努力提高業務利潤率，有效降低了財務風險。又如，2010年我公司有一筆出口印度汽輪機業務，預計收匯金額為5,038萬美元，預計收匯時間為2011.03.10。由于人民幣持續升值，為了規避匯率風險，我們在銀行辦理了中遠期結售匯業務。2010.11.25當天美元現匯買入價為6.6372，根據銀行報價，當天鎖定遠期匯率為@6.5900，鎖定到期日為2011.03.10。三個多月以后，到期日當天匯率為@6.5603，但由于我們按事先鎖定的匯率@6.5900進行結匯，因而多結匯150萬元。由此可見，通過利用銀行金融工具，規避了風險，為企業帶來了收益。

（八）利用有效途徑轉移風險

企業對各種現存的潛在財務風險還可以通過一些有效途徑來轉移風險，如通過投保出口信用保險，將風險轉移給保險公司。對中國企業來說，政策性出口信用保險是金融危機背景下，企業在巨大風險中求生存的首選避險工具，同時它也將是后危機時代，全球經濟復蘇過程中不可缺少的信用助推器。這幾年我公司一直通過出口信用保險的前期買家資信調查，得到多方面的信息咨詢服務，加強信用風險管理，事先避免和防范損失發生，合理地篩選國外買家。有效規避出易風險。同時，利用信用保險項下的融資便利，積極與銀行密切合作，由中國信保承保的應收賬款可以在銀行進行保單項下的貿易融資，提前回籠貨款，規避匯率風險。

第9篇：財務風險的基本特征范文

【關鍵詞】中小企業 財務風險 防范研究

一、中小企業與財務風險理論基礎

（一）中小企業的界定和基本特征

1.中小企業的界定

中小型企業是我國國民經濟的重要組成部分，為國民經濟的快速增長和吸納勞動就業，構建和諧社會發展，發揮著重要的不可替代的作用，是推動我國經濟社會發展的重要力量。但是，我們也應該清醒地看到，中小企業存在著很多的問題，主要表現為管理理念落后、基礎管理薄弱、現場管理混亂、組織制度建設滯后、生產經營粗放等等。中小企業的定義不是絕對的，而是一個相對于大企業來說，發展還未健全的公司性質的概念。但是很多人認為只要規模達到了一定的程度和營業成果較高的話，這個公司的性質就不屬于中小企業。其實，每個國家對于中企業的定義都不一樣，他們都會根據自己國家的發展情況來定義本國中小企業到底是處在哪一個水準。

2.中小企業的基本特征

我國的中小企業數量繁多，且發展密集，在整個經濟結構中有著自己獨特的地位，也有自身所包含的一些特點：

（1）企業的自有資產數量并不多，而且容易負債，比例較高。形成這樣的局面的主要原因就是資金上的不足，企業經營生產需要大量的資金支持，在自己的支付能力不足的情況下只有通過舉債的方式來解決，因此就有了較大的財務風險。

（2）發展結構多樣性。我國當前經濟發展中主要比例都是那些民營的中小企業，并不是國家主導的國企性質的，因此這也決定了當下經濟發展應該注意的重點。中小企業要不斷的完善企業內部的自我建設，根據國家宏觀調控相關政策的支持，抓住機遇，使企業得到進一步的發展。

（3）中小企業的工作人員各方面的水平素質都不高，缺少專業的技術人才的支持。

（4）大部分的中小企業都是以體力勞動為主的，并且勞動強度比較大。雖然在專業性以及技術方面的條件不是很成熟，但是勞動程度比較高，在產量方面也相對來說比較高。

（二）財務風險的理論基礎

1.財務風險的概念

我國關于財務風險的研究相對于國外來說起步較晚，80年代初期，我國理論工作者開始向國內介紹風險管理。風險管理是指經濟單位通過對風險的識別、衡量和分析，采用合理的經濟和技術手段對風險加以處理，以最小的成本獲得最大安全保障的一種管理行為。在財務風險概述方面，楊華在《關于企業財務風險管理的探討》中指出，企業財務風險不能僅僅理解為籌集風險，企業當前或未來某一時期發生財務危機的因素都應納入財務風險的范疇；在財務風險形成原因方面，王紅在《試論企業財務風險》中指出，我國企業財務管理決策普遍存在著盲目性，從而不可避免的給企業帶來了財務上的風險；在財務風險預防措施方面，陳潔在《企業財務風險的形成分析》中指出，企業要應對財務風險應建立短期財務預警系統和長期財務預警系統。根據現有的參考文獻來看，我國對于財務風險的研究雖然落后于外國先進的管理模式，但是也探索出了一條適合我國國情以及經濟發展的道路，從而，為以后經濟的發展以及企業財務風險的防范打下了堅實的基礎。

根據前文中對于以前的研究者們的觀點，進行總結，本文認為，財務風險的意思就是在企業的經營過程中，由于某些不穩定的危險因素的出現而導致企業的資金運作出現不正常的表現，這種表現在很大一定的程度上會影響到企業在未來的發展，并且會使得企業所得減少很多。財務風險理論的研究不是一個簡單的工作，而是要深入的了解到企業的內部，了解企業財務運作的整個流程，才有可能研究出來資金運動方式以及他所帶來的收益與風險。

2.財務風險的類型

（1）利率風險。在市場經濟得到全面發展的情況下，利率在市場上發揮了很大的作用，貨幣市場上的變化就是根據利率的變化而來的。在資本供過于求的時候，利率就會變??；對應的，當資本的供小于求的時候，利率就會變大。利率變小的話能夠引來大量的消費者與投資者的熱情，利率變大這種熱情相應的就會降低。

（2）匯率風險。在一段時間里因為匯率的變動而使經濟產生不良反應的活動就叫匯率風險。外匯市場的貨幣供求量是每個國家質檢貨幣兌換率大小的決定因素。供求量不穩定就會導致匯率的變動，匯率的經常性變動就容易引起匯率風險。外匯市場上的這種變動幅度更大。

（3）購買力風險。購買力所產生的風險表現出來的形式就是通貨膨脹。由于以前所定的利率不會因為通貨膨脹而發生變化，因此對于債務人不會產生什么大的影響，在一定程度上，還有可能因為利息下降而從中獲得利潤。這種情況下如果企業所扮演的角色是購買了大量長債券的債權人，那么就很有可能會在通貨膨脹的風險中失利。

（4）投資風險。投資風險就是在投資的時候發生會導致投資者投資失敗經濟上發生虧損的風險，或者是投資的收益達不到投資前所進行的估計。

（5）籌資風險。在企業需要采用籌資的方式進行企業事業的建設的過程中，所籌資金在其中運用不當或者是籌資的代價過大，這就是籌資風險。

二、中威電子股份有限公司財務風險存在的問題及原因分析

（一）中威電子股份有限公司基本情況介紹

杭州中威電子股份有限公司是由杭州中威電子技術有限公司整體變更設立的股份公司。公司所處行業為安防行業中的視頻監控行業，主要服務于安防視頻監控中的視頻傳輸、控制領域，從一個簡單的視頻監控系統構成來看，主要包括采集、傳輸、顯示與控制、存儲四大組成部分，公司屬于其中傳輸、控制部分。中威電子長期專注于數字視頻通信領域產品的研發和生產，是國內數字視頻光纖傳輸技術領域的開拓者和領先者。

（二）中威電子股份有限公司財務風險存在的問題

第一，流動性風險。公司可以進行周轉的資金過少，容易造成資金使用上的困難。中威電子股份有限公司屬于中小企業層發展，由于自身規模較小，實力不夠雄厚，因此盈利能力一般不如其他的大企業，持續能力較低，穩定性差，因此融資難度較大。發行股票和債券是企業融資的兩個主要方式。因為現在公司在各方面的實力都不是很強，這些籌資上的困難相對于大企業而言存在著極大的劣勢，現在籌資困難資金不足已經成為阻礙中威電子股份有限公司發展的主要原因。有時候企業向外面的一些機構或者是其他一些方式借不到款項的時候，沒有辦法只能將企業已有的資金拿來用，但是這樣就會使內部的資金不足。

第二，投資風險。這幾年中威電子股份有限公司在公司尚未發展完好的情況下胡亂的進行投資建設，如果這些投資沒有達到預期的效應就很容易使整個企業都出現經濟危機?，F階段在這些方面失誤的比較嚴重，一是盲目擴大公司規模，開發建設新項目，二是沒有根據的公司的實際情況與條件考慮周全是否可以開展一些經營活動，而是為了順應潮流。

第三，籌資風險。企業現金流量狀況能反映企業在生產經營過程中現金缺口狀況。從表中中威電子股份有限公司現金流量表看，企業的經營活動和投資活動的現金流量都為負數，說明企業的經營活動和投資活動的資金流出數大于流入數?？傮w數據說明雖然企業經營活動和投資活動使企業資金流出，但籌資活動現金凈額彌補了企業這部分資金流出，企業面臨的資金缺口較小?？傮w數據說明企業籌資活動的資金凈額小于其他兩方面活動資金凈額，企業整體資金在流出，這增加了企業資金缺口的風險。由于新股上市，股權融資，企業整體資金流入絕對量很大，不存在資金缺口風險。

第四，短期行為蔓延。中威電子股份有限公司為了追求短期的經營業績和眼前的利益，根本對理財決策置之不理。在企業進行外部活動的時候，沒有控制好資費的比例，因此造成了企業的大部分資金都用在了與客戶之間的飯局或者其他消費上。

（三）中威電子股份有限公司財務風險存在的問題的原因分析

受市場經濟環境的影響。我國的改革開放自實行以來已經有三十多個年頭了，因宏觀經濟等外部因素發生變化而造成國家相關產業政策變化、下游市場需求發生變化從而導致公司所在行業發生相應波動的風險。現階段，我國大部分的企業都能夠適應這個開放的經濟市場環境所帶來的效益，并且在這個環境中發展的都還可以，能夠抵擋一些外部市場的刺激與應對越來越殘酷的市場競爭。競爭是企業發展的動力，但是激烈的競爭也會給企業帶來各種風險。企業間的競爭主要有五種因素綜合影響，它們是現有企業間的競爭，替代品的威脅，潛在的進入者，供應商討價還價的能力，購買者討價還價的能力，這五種力量是企業生存和發展的重要條件，同時也是企業財務風險重要的影響因素。

中威電子股份有限公司內部風險意識相對薄弱。隨著中國加入世貿組織以后，我國大多是企業面臨著更大的競爭環境，以及各種各樣的風險，但無論是何種風險，企業都應該建立管理風險的機制，來加強管理。然而，中威電子股份有限公司的風險意識相對薄弱，這是非常危險的，一旦風險產生，后果不堪設想。

三、中威電子股份有限公司財務風險的防范對策

（一）安排最佳的籌資結構

中威電子股份有限公司的經營效果還是挺好的，各方面的管理措施都很有成效，因此長期以來，在社會上的信譽度較高，在未來的發展道路上也是前途無限的。企業從不同來源籌集資金，會產生不同的資金成本和承受不同的風險壓力。企業對待籌資結構的態度也有穩健和激進之分，穩健者希望權益資金占資金來源的比重足夠大，更有甚者希望負債為零，以最大限度地回避財務風險；激進者正好相反，他們希望負債資金，甚至短期負債資金占資金來源的比重應盡可能地大，以獲取低資金成本的利益。介于兩種態度之間，存在著多種籌資結構的組合，這些組合的目的均在于能使資金成本和風險控制在一個滿意的范圍之內。

（二）提高資金的使用效率

一個企業的資金大多數都是用來進行投資的。因此處于投資安全的考慮，中威電子股份有限公司在進行投資活動的時候有必要對投資項目實行考察，并且評估這個項目將會給企業帶來多大的利潤，以及還有可能產生的機會成本，準確預測資金收回和支付的時間，用數據把這些重要信息表達出來提供給投資決策者使用，來決定要不要進行投資。所以，企業要不斷的加強對資金的管理，嚴格限制資金的用途，從根源上減小資金存在的風險。加強資金核算與管理，盡可能減少無效資金占用，如加大對應收賬款和其他應收款的回收力度，降低存貨至合理范圍之內，增加和延長應付賬款等等。

（三）完善企業內部的管理結構

現在中國很多的中小企業的股東大會以及監事會都形同虛設，根本沒有發揮實質性的作用，所以導致企業內部財務混亂。中威電子股份有限公司相對于那些大型的企業來說，發展很有限，所以更應當加大力度強化企業內部管理，在整個公司培養起規范化的投資風險意識，股東大會以及監事會應當充分發揮其監督功能，只有整個企業形成一個系統整體的高效投資體系，這樣才能降低投資風險，不斷提高企業的價值。

（四）加強企業內部審計的監督并完善企業內部監督

企業應當不斷完善監控體系，檢查企業內部是否有貪污等現象。對企業內部財務的工作人員實行嚴格的相互監督的制度，采取一定的措施進行治理，這是對于防范企業財務危機的有效途徑之一。具體的實施過程中，企業應該要做的是，明確劃分各部門之間的工作范圍及區域，并且使各部門之間的工作達到相互協調相互牽制，跟財務部門聯系最緊密的銷售部門，這兩個部門之間應該建立及時有效的對話，在控制好了這兩個部門的情況下，對于應收賬款的催收管理工作才能受到良好的效果。

參考文獻：

[1]曾軍.中小企業財務風險的控制策略[J].財會研究，2011，2.

[2]程學富.會計集中核算制度下的財務風險防范[J].中國鄉鎮企業會計，2013，9.