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第1篇：國際金融法論文范文

隨著世界經(jīng)濟金融危機日趨嚴峻，為抵御國際經(jīng)濟環(huán)境對我國的不利影響，我國政府采取了一系列以擴內(nèi)需、調(diào)結構、保增長、惠民生為重點的宏觀經(jīng)濟政策[1]，包括實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，出臺4萬億元投資計劃[2]，進一步增加對農(nóng)業(yè)和農(nóng)村投入等。這些政策能否落實，在很大程度上取決于金融服務的保障程度。

1.在擴大內(nèi)需方面，為拉動農(nóng)民消費需求，中國政府正在加大“家電下鄉(xiāng)”、“微型客車下鄉(xiāng)”的推行力度，并希望通過流通企業(yè)與生產(chǎn)企業(yè)合作建立區(qū)域性農(nóng)村商品采購聯(lián)盟、加快發(fā)展農(nóng)資連鎖經(jīng)營、推行農(nóng)資信用銷售等方式，進一步擴大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料、機具設備和農(nóng)民日用消費品市場。顯然，在實施上述措施的過程中，從生產(chǎn)廠家、批發(fā)和零售企業(yè)到最終消費者，都需要金融機構提供信貸、擔保、托收承兌、結算等方面的服務。在城市，住房和汽車無疑是重量級消費品、房地產(chǎn)貸款、汽車金融是連通生產(chǎn)和消費環(huán)節(jié)必不可少的鏈條。目前正在推行的家用電器消費信貸，也對促進消費起到了積極作用。

2.在調(diào)整經(jīng)濟結構方面，推動自主創(chuàng)新，促進技術升級，積極發(fā)展和推廣環(huán)保技術和新能源技術，是節(jié)能減排、提升產(chǎn)業(yè)結構，優(yōu)化出口產(chǎn)品結構的主要手段。最近中央制定了十大重點產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，振興措施的一個重要內(nèi)容，就是要通過支持大型企業(yè)集團的兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，淘汰部分落后產(chǎn)能和老舊技術，實現(xiàn)較大范圍的資源優(yōu)化配置和專業(yè)化分工。而上述一系列舉措，如果沒有巨額資金的支持是不可能實現(xiàn)的。

3.在擴大投資保增長方面，更是需要金融的配合。在4萬億投資計劃中，中央財政出資1.18萬億，其余近3萬億需要地方和社會出資配套。據(jù)有關方面測算，今明兩年需地方配套1.12萬億元。按2008年四季度水平估算，各級地方政府有能力承擔的配套資金總計6200億元，資金缺口達5千億。如果考慮到各地合計20萬億左右的投資計劃，需要從金融市場籌措的資金量更加龐大。

4.在促進就業(yè)方面，由于中小企業(yè)和服務業(yè)吸納勞動力的能力遠遠大于大中型企業(yè)，因此支持中小企業(yè)融資，確保其資金流動順暢，理應成為落實刺激經(jīng)濟政策的題中應有之義。

國際金融危機導致中國出口大幅下挫，制造業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)過剩，經(jīng)濟明顯減速。在這一背景下，宏觀政策對金融體系的要求有著與以往不同的特點：

一是要求金融體系快速傳導貨幣政策，實現(xiàn)政策意圖，使實施適度寬松貨幣政策以后釋放出來的流動性能夠有效進入實體經(jīng)濟，貨幣信貸能夠合理平穩(wěn)增長，滿足經(jīng)濟增長和經(jīng)濟轉型過程中產(chǎn)生的大量資金需求。

二是要求金融體系能夠有針對性地強化以往金融服務的薄弱環(huán)節(jié)，優(yōu)化信貸資金投向，改善對“三農(nóng)”、中小企業(yè)等弱勢群體的金融服務，特別要對基本面和信用記錄較好、有競爭力、有市場、有訂單但暫時出現(xiàn)經(jīng)營或財務困難的企業(yè)給予資金支持。銀行業(yè)金融機構的信貸方針要與產(chǎn)業(yè)政策更好地協(xié)調(diào)配合，堅持區(qū)別對待、有保有壓原則，加大對民生工程、重大工程建設、中小企業(yè)、“三農(nóng)”、消費、節(jié)能減排、科技創(chuàng)新、兼并重組、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等領域的信貸投入。

三是要求金融體系在改善金融服務的同時，進一步提高資金配置的效率，有效控制金融風險，確保金融體系穩(wěn)定。在世界經(jīng)濟形勢嚴峻、國際金融危機尚未見底、外部金融市場環(huán)境繼續(xù)惡化的情況下，我國經(jīng)濟下行壓力加大，企業(yè)經(jīng)營困難，金融機構面對的信用風險和市場風險更加嚴峻。對于金融業(yè)來說，既要貫徹落實好中央“擴內(nèi)需、調(diào)結構、保增長”的各項措施，又要確保自身的經(jīng)營穩(wěn)健性和資產(chǎn)安全性，這無疑是一個很大的挑戰(zhàn)。

總之，無論是短期的保增長政策還是中長期的擴內(nèi)需、調(diào)結構政策，都對金融體系提出了更高的要求。中央出臺的一系列政策措施，也在一定程度上改善了金融機構的經(jīng)營環(huán)境（例如實施多種財政補貼措施、政府投資項目為企業(yè)提供市場空間等），進一步擴展了金融機構的經(jīng)營空間，為金融機構提供新的業(yè)務增長點。

二、現(xiàn)有金融體系的結構和制度缺陷致使貨幣政策傳導不暢

從2008年9月以后，中國貨幣政策開始由適度從緊轉向適度寬松，意在通過增加貨幣供應量、調(diào)整利率和信貸管理方式，達到刺激經(jīng)濟增長的目的。為此，中央銀行五次下調(diào)存貸款基準利率，四次下調(diào)存款準備金率，并且取消了對金融機構信貸規(guī)模控制。從實施效果看，2008年11、12月兩個月信貸額分別增加4770和7718億元，2009年1月份新增貸款更是達到1.62萬億元。同比分別增加3895億、7233億和8141億元。M2的增速也出現(xiàn)快速反彈，12月同比增長17.82%，增幅比上年末高1.08個百分點，比上月末高3.02個百分點，1月份同比增長達到18.79％，表明適度寬松的貨幣政策已經(jīng)初步見效。但同時，也要看到貨幣政策傳導阻滯還比較嚴重。具體表現(xiàn)在以下幾方面：

1.盡管法定存款準備金率已經(jīng)明顯降低，但貨幣乘數(shù)仍持續(xù)下滑，反映出金融體系貨幣擴張能力的下降。目前大型存款類金融機構的存款準備金率已由最高時期的17.5％降為15.5％，其它中小型金融機構降為13.5％，但2006年第二季度開始的貨幣乘數(shù)下滑趨勢卻未停止。2008年末，貨幣乘數(shù)下滑至3.68[3]，比近幾年的高點下降1.44，為2003年以來最低（見圖1）。

圖1：貨幣乘數(shù)變動趨勢

隨著法定存款準備金率的下降，金融機構超額準備金率卻大幅上升，2008年末達到5.11%，比上年末高1.81個百分點（其中四大國有商業(yè)銀行為3.93%，股份制商業(yè)銀行為5.73%，農(nóng)村信用社為10.12%，分別比上年上升1.93、1.97和1.22個百分點），表明經(jīng)中央銀行釋放的流動性在很大程度上又沉淀于銀行體系，部分抵消了法定存款準備金率下降的影響。

2.在2009年1月份新增企業(yè)貸款中，短期票據(jù)占42%，新增6239億元，是去年11月和12月的三倍，更是去年10月的十倍。由于企業(yè)借入的這些票據(jù)利息低于存款利息，因此近期貸款飆升有可能更多的是出于財務目的，而不是實際需求。也就是說，企業(yè)可能在囤積現(xiàn)金而不是使用資金，貸款數(shù)量的增長或許不能立即推動經(jīng)濟增長。事實上，進入2009年以后，中國A股市場出現(xiàn)反常大漲，部分企業(yè)貸款進入股市應當是一個重要原因。

3.從貸款結構來看，一些瓶頸領域并未得到緩解。圖2表明，在2008年第三季度放松銀根后，農(nóng)業(yè)貸款增速低于貸款平均增長率，且兩者差距呈擴大趨勢。圖3顯示2008年11月以后農(nóng)業(yè)貸款和農(nóng)戶貸款占全部貸款的比重為兩年來最低水平。

圖2：農(nóng)業(yè)貸款增長情況比較

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)人民銀行網(wǎng)站提供的數(shù)據(jù)計算而得。

圖3：農(nóng)業(yè)貸款和農(nóng)戶貸款占比情況

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)人民銀行網(wǎng)站提供的數(shù)據(jù)計算而得。

造成貨幣政策傳導途徑不暢的原因主要有三：

一是間接融資比重畸高，資本市場發(fā)育不夠。盡管近幾年資本市場得到較快發(fā)展，但銀行主導金融體系的本質(zhì)特征并未改變。由表1可見，2001～2008年間，貸款一直占到非金融部門融資量的80％左右，股票和企業(yè)債融資比重最高也不超過20%。如果扣除國債因素，企業(yè)從銀行獲得資金的比重更高（見圖4）。

表1：2001～2008年國內(nèi)非金融機構部門融資情況簡表

20082007200620052004200320022001

合計100.0100.0100.0100.0100.0100.0100.0100.0

貸款83.178.782.078.187.985.180.275.9

股票6.113.15.66.05.23.94.07.0

國債1.73.66.79.510.810.014.415.7

企業(yè)債9.14.65.76.41.11.01.40.9

數(shù)據(jù)來源：歷年《中國貨幣政策執(zhí)行報告》。

注：①本表股票融資不包括金融機構上市融資額。②2007年國債數(shù)扣除1.55萬億元特別國債。③企業(yè)債包括企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)和公司債。

圖4：非金融企業(yè)融資結構（扣除國債）

數(shù)據(jù)來源：歷年《中國貨幣政策執(zhí)行報告》。

資本市場發(fā)展滯后，必然導致貨幣政策傳導阻滯[4]。同時由于商業(yè)銀行信貸活動與股權投資活動的經(jīng)營特點差異很大，其行為表現(xiàn)也存在很大不同。出于穩(wěn)健性和保證資金安全的要求，銀行的經(jīng)營活動往往表現(xiàn)出順周期的特點，即經(jīng)濟上行時加大信貸投放力度，反之則收縮信貸。近期信貸市場中，商業(yè)銀行明顯表現(xiàn)出對政府項目的偏好。對于與4萬億投資計劃有關，特別是有政府信譽和稅收擔保的投資項目，商業(yè)銀行之間競爭十分激烈。但是，對于受國際金融危機影響而陷入經(jīng)營困境的中小企業(yè)和非政府企業(yè)，商業(yè)銀行的慎貸行為并沒有因為寬松的貨幣政策而改變。

二是目前中、農(nóng)、工、建、交五大銀行占據(jù)了銀行市場50%以上的份額，如果加上政策性銀行、股份制商業(yè)銀行[5]，大中型銀行的市場份額占比在70％以上。這種大中型銀行主導的金融結構，也使金融體系的重心更容易向大中型企業(yè)傾斜，從而影響宏觀調(diào)控政策意圖的實現(xiàn)。

三是競爭不足導致商業(yè)銀行缺乏創(chuàng)新意識。長期以來，中國銀行業(yè)金融機構一直受到雙重保護：一是嚴格限制市場準入，二是存貸款高利差。我國一年期存貸款利差長期保持在3％以上[6]，而在成熟市場，銀行能得到0.2％的利差就已不易。高利差使得銀行業(yè)金融機構只靠存貸款業(yè)務就可以獲得高額利潤，加上現(xiàn)有監(jiān)管制度的重點放在防范風險上，對于不良貸款要層層追究責任（甚至是終身責任），而對創(chuàng)新則基本沒有實質(zhì)性激勵。由此造成銀行往往不思進取，躲在大樹底下乘涼，缺乏拓展高端業(yè)務的動力。目前大部分中資銀行的利潤，有80％左右來自傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務。就連貸款業(yè)務，不少銀行也習慣于依賴抵押、擔保來防范風險，缺乏適度承擔風險、通過創(chuàng)新保障方式拓展市場的勇氣。

三、加快金融改革，完善配套措施，造就高效率的金融體系

在金融發(fā)展滯后的情況下，貨幣政策傳導渠道不暢，即便實施寬松的貨幣政策，也很難有效刺激陷入低迷的經(jīng)濟。目前的資金供給在數(shù)量上已經(jīng)不小，關鍵是如何將這些資金供給通過金融體系快速輸送到實體經(jīng)濟。可以說，國際金融危機加大了推進中國金融改革的緊迫性，只有加快金融改革和創(chuàng)新，才能使貨幣政策真正發(fā)揮作用。

1.加快推進資本市場建設

資本市場的發(fā)展對有效傳達貨幣政策意圖、改善貨幣政策效果具有重要作用。一個高效的資本市場會大大拓寬貨幣政策的傳導渠道，帶動投資與消費，促進經(jīng)濟增長。影響中國資本市場效率的因素有很多，其中一個重要因素是資本市場結構扭曲，股票市場與債券市場發(fā)展不對稱，主板市場缺乏低層級股票市場的支撐。因此，下一步改革應主要從以下兩個方面著手：

（1）豐富資本市場品種，發(fā)展多種交易商品。近兩年中國債券市場有了長足的發(fā)展，2008年累計發(fā)行各類債券（不含中央銀行票據(jù)）29381億元，雖然總量上年同期持平，但結構有較大變化，其中企業(yè)債券發(fā)行額同比增長68.7%，增幅加大37.4個百分點。短期融資券和中期票據(jù)的發(fā)行量較上年均有較大幅度增加。盡管如此，中國債券市場的問題仍比較突出：一是企業(yè)債比例仍然偏低（2008年占比為30%）；二是發(fā)行市場分割，企業(yè)債、上市公司債、短期融資券分屬三個行政管理部門，發(fā)行標準和程序皆不統(tǒng)一；三是二級市場被分割為銀行間債券市場和交易所債券市場（從交易量看，前者占比99％），交易制度和清算體系也不統(tǒng)一。這些問題，勢必會影響中國債券市場的運行效率，同時也會帶來較大風險。下一步改革，應盡快理清監(jiān)管思路，整合分割的發(fā)行市場和流通市場，統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，規(guī)范交易行為。另一方面，對企業(yè)承兌票據(jù)、REITs等產(chǎn)品的發(fā)展，也應給予鼓勵和支持，并提前對市場進行規(guī)范。

（2）加快多層次資本市場建設。目前創(chuàng)業(yè)板市場的制度建設已經(jīng)完成，應選擇何時時機盡早推出。同時，應鼓勵私募股權交易市場的發(fā)展，盡快制定和完善發(fā)展私募股權市場的相關政策，認真總結分析現(xiàn)有非上市公司股權交易體系的問題，根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展需要設計和調(diào)整市場布局。

（3）加快推進利率市場化。目前金融市場利率（主要是機構之間資金借貸的利率）已經(jīng)完全實現(xiàn)市場化，包括貨幣市場的拆借、回購交易利率，基于報價產(chǎn)生的上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）等。資本市場的國債、金融債以及企業(yè)債等也基本實現(xiàn)了市場定價。唯有存貸款利率（金融機構對客戶的零售利率）的市場化，進程十分緩慢，監(jiān)管部門對于存款利率上限和貸款利率下限仍實行管制。如前所述，存貸高利差在很大程度上削弱了有效競爭，降低了金融服務質(zhì)量。長此以往，不僅會大大影響中資銀行的國際競爭力，而且也不利于推動中國經(jīng)濟結構的調(diào)整。下一步既要在調(diào)整貨幣政策的同時，逐步縮小存貸利差，又應有計劃、有步驟地加快推進零售利率的市場化，例如先加大貸款利率的下浮空間，再全部放開貸款利率管制；先放開一定數(shù)額以上的大額存單利率管制，并逐步降低門檻，最后取消全部存款利率管制。

2.進一步放開管制，拓展中小企業(yè)融資渠道

（1）積極發(fā)展小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等小型信貸機構。2008年5月人行和銀監(jiān)會共同下發(fā)了《關于小額貸款公司試點的指導意見》以后，各省相繼開展小額貸款公司的試點工作，使小額貸款公司的數(shù)量有了跳躍式增長。從試點情況看，有些地方對小額貸款公司控制過嚴。例如某省不僅限制新設小額貸款公司的數(shù)量（一縣只給一個名額），而且要求發(fā)起人必須是骨干企業(yè)。這樣的限制不僅將大多數(shù)希望進入該行業(yè)的民營企業(yè)家檔在門外，而且由于缺乏競爭機制也不利于引入小額貸款公司的健康成長。從中國經(jīng)濟的現(xiàn)實需要出發(fā)，對小型信貸機構數(shù)量不應過度限制。在同一個地點，至少應開辦兩個以上的小額貸款公司。在經(jīng)濟發(fā)達的沿海地區(qū)，每個鄉(xiāng)鎮(zhèn)發(fā)展到2～3家也不算多，應盡早放開對名額過于僵硬的行政控制。

現(xiàn)行制度對于設立其他類型的小型信貸機構要求也是偏高的。例如設立鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行要求至少有一家銀行業(yè)金融機構為發(fā)起人，且為最大或唯一股東。對資金互助社的設立要求也過于嚴格，例如資金互助社必須有符合任職資格的理事、經(jīng)理，有符合要求的營業(yè)場所，安全防范設施和與業(yè)務有關的其他設施等。此外，對小型信貸機構的監(jiān)管要求也普遍偏高，對其公司治理的設計過于繁雜。建議對設立小型信貸機構制定更加符合現(xiàn)實、有利于吸引民間資本進入的準入制度，并根據(jù)小型信貸機構的不同性質(zhì)或規(guī)模，設定不同的監(jiān)管要求。

（2）盡快放開民間信貸。近來，人民銀行正在加快制定《放貸人條例》，對非吸收存款類放貸人地位給予法律上的支持。這意味著將賦予資金擁有者更多的運用資金的自由。民間信貸的“陽光化”，將有利于打破銀行壟斷的信貸市場格局，使資金得到更有效率的配置，為民營經(jīng)濟發(fā)展提供更有力的支持。據(jù)估計，目前民間資本總量大約在2萬億上下，一旦這些資本被激活，勢必對中國經(jīng)濟走出國際金融危機陰影產(chǎn)生巨大的作用。因此，盡快放開和規(guī)范民間信貸，應當成為近期的一項政策選擇。

3.改進金融機構特別是小型金融機構的經(jīng)營條件

（1）鑒于小額貸款公司不能吸儲，從長遠來看，后續(xù)資金不足將是制約小額貸款公司發(fā)展的瓶頸問題。目前一個可行之道是通過金融創(chuàng)新將商業(yè)銀行的資金優(yōu)勢和小額貸款公司的網(wǎng)絡優(yōu)勢有機整合，從而更好地滿足農(nóng)民、微型企業(yè)和其他創(chuàng)業(yè)者的融資需求。因此應進一步鼓勵包括各類政策性銀行、國有商業(yè)銀行以及股份制商業(yè)銀行在內(nèi)的大型金融機構向小額貸款公司發(fā)放委托貸款和批發(fā)貸款，形成資金有效對接。

（2）加快建設和完善信用擔保機制。對于商業(yè)銀行來說，目前是擴大信貸的好時機。但是由于中小企業(yè)、個體工商戶等客戶群實力弱，抵御風險的能力不足，貸款風險很大，銀行因此而陷入進退兩難的境地。針對這種情況，應加大金融政策與財政政策配合的力度，大力發(fā)展擔保行業(yè)。

（3）在人才培養(yǎng)上為中小信貸機構提供支持。據(jù)部分小型金融機構負責人反映，目前他們最大的困難，不是資金，也不是缺少擔保和抵押，而在于因機構太小而沒有培養(yǎng)人才的能力。為此，有關部門和行業(yè)協(xié)會應建立起長效的培訓機制，加大對中小型金融機構從業(yè)人員的培訓力度，以盡快提高其素質(zhì)和財務分析、風險識別能力。

（4）加快落實實行多種抵押擔保形式的有關規(guī)定，抓緊進行股權和企業(yè)股權質(zhì)押登記，大型農(nóng)用設備、林權抵押登記，糾紛處理辦法等配套制度建設，提高抵押品市場的流轉效率。

4.加快新型金融產(chǎn)品的開發(fā)

（1）要促使商業(yè)銀行轉變觀念，摒棄過分依賴抵押擔保的思想，更加注重第一還款來源的質(zhì)量，改變坐等客戶上門的經(jīng)營習慣，通過營銷創(chuàng)新，主動開辟和擴大市場。

（2）要鼓勵金融機構根據(jù)政策的許可范圍，積極進行金融創(chuàng)新，如銀行可以開發(fā)多種形式的抵押質(zhì)押信貸產(chǎn)品，擴大擔保物范圍；保險公司可以開發(fā)信貸保險產(chǎn)品以及多種適合不同類型客戶需要的小額保險

（3）要鼓勵不同類型金融機構之間開展更深程度的合作，實現(xiàn)資源共享，提高服務效率和風險控制水平。

5.注意防范金融風險

在貨幣政策轉型、貨幣供給總量增加的情況下，商業(yè)銀行的貸款增長明顯加快，出現(xiàn)了一些值得關注的跡象：

（1）出于貸款安全的考慮，很多商業(yè)銀行將貸款服務對象集中于與政府投資計劃有關的大項目和大企業(yè)。對于這類項目，銀行為了爭取市場份額，抵押擔保要求往往被迫降得很低。

（2）在同質(zhì)競爭下，價格戰(zhàn)在所難免，利率下浮成為常態(tài)，而且貸款越集中的大戶，利率越低。此外在房地產(chǎn)貸款上，為留住客戶，各銀行基本上都采用利率下浮30％（政策允許的最大幅度）政策，使得部分期限存貸款利率出現(xiàn)倒掛。

（3）由于地方投資熱情高漲，部分銀行在資金投放上受到地方政府的壓力，可能會放松貸前審查和貸后管理，使資金流向經(jīng)濟前景不好的項目。部分保險公司在運用保險資金時，也可能因地方政府的影響而進行不夠謹慎的投資。

（4）部分信貸資金通過各種渠道流向了股市而非實體經(jīng)濟。

上述問題顯然加大了銀行的經(jīng)營風險。在應對國際金融危機的過程中，既要支持中國經(jīng)濟走出低谷，又要維護金融穩(wěn)定和金融安全，防止不良貸款大幅度、快速反彈。為此，從監(jiān)管部門角度看，要注意防止金融風險跨業(yè)、跨市場轉移，嚴格防范創(chuàng)新業(yè)務風險和誤導性銷售，防范關聯(lián)企業(yè)貸款風險；從金融機構角度看，也要在抓住發(fā)展機遇的同時，強化危機意識和風險管理，避免發(fā)生重大失誤。

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[1]據(jù)初步統(tǒng)計，2008年9月以后，中央政府各部門出臺的相關刺激經(jīng)濟配套文件達到近60個。

[2]4萬億投資的結構為：鐵路、公路、機場、城鄉(xiāng)電網(wǎng)等45％，災后恢復重建25%，保障性安居工程7%，農(nóng)村民生工程和基礎設施9%，節(jié)能減排和生態(tài)建設9%，自主創(chuàng)新結構調(diào)整4%，醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育事業(yè)1%。

[3]數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行《中國貨幣政策執(zhí)行報告2008年第四季度》。

[4]理論上資本市場對貨幣政策的傳導作用主要通過三條渠道實現(xiàn)：一是投資。當寬松貨幣政策引致股價上漲時，公司的市值提高。公司可以用較高的價格發(fā)行較少的股票，從而有利于增加公司投資；二是財富效應。股價上升，金融財富增加，居民消費支出將增加，進而刺激實體經(jīng)濟；三是信用。股價上升使得企業(yè)財富升值，對于銀行來說，抵押品升值，信用風險降低，因而有動力加大貸款投放。

[5]這類銀行的目標客戶一般貸款規(guī)模起點為1～2千萬元，銀監(jiān)會對小企業(yè)貸款的定義為500萬元以下。

[6]2007年曾高達3.51％，目前為3.06％。

第2篇：國際金融法論文范文

【摘要】由美國次貸危機所引發(fā)的金融危機，正向全面的信貸危機和全球金融危機甚至經(jīng)濟危機發(fā)展，世界經(jīng)濟進入了后金融危機時期。在此背景下，本文簡要分析了金融危機對中國航運業(yè)的影響，重點探討了在后金融危機背景下中國航運企業(yè)的發(fā)展對策。

【關鍵詞】后金融危機；航運企業(yè)；發(fā)展。

全球經(jīng)濟的一體化使世界經(jīng)濟與世界航運市場緊密相連。由美國引發(fā)的金融危機對中國航運業(yè)的影響是極其廣泛而深刻的，對此我國航運企業(yè)需要采取措施來應對后金融危機背景下的各種風險。

1.金融危機簡介

由2007年3月美國住房次貸危機引發(fā)，以2008年9月“兩房”——房利美（FannieMae）和房地美（FreddieMae）被政府接管、三大投行——貝爾斯登，美林（MerrilLynch），雷曼兄弟（LehmanBrothersHoldings）被收購重組或破產(chǎn)為標志，開始爆發(fā)海嘯式的國際金融危機；10月以后又迅速蔓延、深化，金融危機席卷全球并開始危機實體經(jīng)濟。進入2009年，被美國聯(lián)邦儲備委員會前主席艾倫？格林斯潘稱為“百年難得一遇”的美國金融風波愈演愈烈，不僅演變成金融危機，而且正向全面的信貸危機和全球金融危機甚至經(jīng)濟危機發(fā)展，世界經(jīng)濟進入了后金融危機時期[1]。

2.金融危機對中國航運業(yè)的影響

2.1運輸需求萎縮，運價急劇下跌

金融危機推動經(jīng)濟滑坡，經(jīng)濟滑坡導致貨量劇減，貨量劇減導致港口集裝箱吞吐量增幅趨緩。2008年9月以來，全國部分中小企業(yè)關停，出口企業(yè)數(shù)量的減少造成港口吞吐量減少。中國口岸自2008年9月之后的連續(xù)幾個月的歐洲、北美、中東三大主要航線的運費都處于下跌趨勢。跌幅最大的依次是歐洲航線、中東航線和北美航線。10月份歐洲航線的運價與8月份相比，平均跌幅高達30.8%。其次是中東航線，口岸到迪拜港的平均集裝箱跌幅為13.4%。北美航線以10.5%的跌幅，使原本已經(jīng)是清淡的航運市場雪上加霜[2]。運價狂跌，貨量也急劇減少。這從我國的進出口量上可見一斑。從去年11月至今年6月，我國出口連續(xù)8個月負增長。另據(jù)海關統(tǒng)計，今年上半年，我國進出口同比下降23.5%。中歐、中美、中日雙邊貿(mào)易總值同比分別下降20.9%、16.6%和23.1%。我國與東盟進出口同比下降23.8%，內(nèi)地與香港進出口下降24.3%，與印度進出口下降32.3%。

2.2造船業(yè)新接訂單量急劇下降

對于我國造船產(chǎn)業(yè)來說，在經(jīng)歷了從2003年后連續(xù)5年的超預期勃興之后，從2008年開始顯現(xiàn)出增長的疲態(tài)，全面爆發(fā)的金融危機使這一疲態(tài)更加趨于惡化。2003年以來，造船業(yè)一改以往低迷狀態(tài)而成為高盈利行業(yè)，大量民營、外資企業(yè)如雨后春筍般異軍突起，開始“掘金”中國造船業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，2003年兩大國有造船集團之外的造船企業(yè)新接訂單量占全國的比重還是32.2％，但2007年這一指標已經(jīng)升至62％。如果全球船舶需求繼續(xù)保持強勁，這些新興造船能力的過剩還不能完全表現(xiàn)出來，但目前全球經(jīng)濟下滑已經(jīng)導致全球船舶訂造需求大幅下降，而且這種趨勢繼續(xù)的可能性還在不斷加大，所以產(chǎn)能過剩的問題已經(jīng)開始暴露出來。據(jù)了解，僅2008年10月上旬一周時間內(nèi)，廣州黃埔區(qū)一家造修船企業(yè)兩個油船改散貨船的訂單連遭撤銷，直接損失4000萬美元。近來，江蘇省靖江市出于對未來不確定狀況的擔憂，今后將不再允許新建船廠。江蘇另一大型造船企業(yè)也推遲了IPO計劃，并將原來10億美元的融資計劃縮減至3億美元。

2.3投資者預期降低，航運市場泡沫減少

2002年以來的6年時間里，航運業(yè)迎來了一輪空前的大發(fā)展，成為航運業(yè)有史以來最長的一次繁榮期。但是隨著新造船運力的投入，使得航運市場上總運載量的增長大大超過了經(jīng)濟及運量的增長，給航運市場帶來巨大的供給壓力。在運力供過于求之下，造成運費受壓，甚至出現(xiàn)不升反跌的情況，盈利大受打擊。

美國金融危機對投資者心理造成的影響直接作用于航運業(yè)。航運業(yè)過長的繁榮期一步步抬高了投資者的心理預期，市場上大量增加的新訂單和交船期的不斷推延不僅對國際運輸市場造成巨大壓力，而且造船廠和船東所承擔的市場風險也逐漸增加。大量的投機性訂單行為，掩蓋了真正的市場需求數(shù)字。此時的金融危機，降低了投資者的預期，對航運業(yè)的過度擴張起到了極大的抑制作用，有利于航運業(yè)實現(xiàn)“軟著陸”。2008年12月份全球船舶訂單幾近為零，全球運力增長減慢，市場開始進入回調(diào)。擠掉市場泡沫，有利于航運業(yè)蓄勢進入新一輪發(fā)展期。

3.后金融危機下的中國航運企業(yè)發(fā)展分析

面對當面的嚴峻形勢，航運企業(yè)必須解放思想，大膽探索，必須擺脫以往的思維定式，從傳統(tǒng)的航運經(jīng)營思維模式中解放出來，換腦筋、變思想，開眼界、拓思路。在應對金融危機中堅持創(chuàng)新，破解航運經(jīng)營的難題，尋找新的發(fā)展契機。[3]

3.1創(chuàng)新理念，注重科學發(fā)展

國際金融危機，既是對企業(yè)戰(zhàn)略的全面檢驗，也是調(diào)整完善戰(zhàn)略的機會。面對當前的國際金融危機，航運業(yè)的發(fā)展，應在科學發(fā)展觀的指導下，由注重貨物運輸量、港口吞吐量的增長轉變到建立質(zhì)量、結構、效益與內(nèi)涵相統(tǒng)一的科學發(fā)展理念，注重發(fā)揮特色和優(yōu)勢，建設資源節(jié)約、環(huán)境友好、全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的航運體系。

3.2加強合作，化解經(jīng)營風險

航運企業(yè)要在適當?shù)臅r候，積極尋找兼并對象，通過業(yè)務上的先期合作以及文化上的相互融合，最終達到收購兼并的目標。航運企業(yè)之間，航運企業(yè)與有需求的有關企業(yè)之間加強合作，在國際經(jīng)濟和航運形勢好的時期可以獲得雙贏，在經(jīng)濟危機時期可以降低成本，分散風險，提高競爭力。面對國際航運市場的嚴峻形勢，航運企業(yè)可以采取措施控制運力增幅，包括退租或出租部分運力等。在這些措施中，航線重組被視為各家船公司抱團取暖、共度時艱的最佳選擇。

3.3航運企業(yè)積極拓展航運產(chǎn)業(yè)鏈，加速企業(yè)轉型

當前，中國航運業(yè)主要集中在產(chǎn)業(yè)鏈的低端環(huán)節(jié)，而高端航運服務業(yè)十分滯后。高端服務行業(yè)知識密集程度高，利潤貢獻度大，輻射面廣，國際影響力強，是航運服務產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)。航運企業(yè)開展多元化經(jīng)營是規(guī)避風險的必要措施，航運企業(yè)在確保運輸核心業(yè)務發(fā)展的同時，通過收購、兼并、參股等多種方式，開發(fā)、參與多種商品或勞務的生產(chǎn)與營銷，增強在“供應鏈”上的競爭優(yōu)勢，鞏固航運主業(yè)的地位。

航運企業(yè)目前面臨的困難既有外部環(huán)境的影響，也是行業(yè)發(fā)展的規(guī)律。2003年至2008年，我國集裝箱運輸以年均35%的增幅，實現(xiàn)了連續(xù)6年雄踞世界第一的跨越式發(fā)展。2008年，我國港口集裝箱吞吐量達1.28億TEU。專家認為，我國外貿(mào)集裝箱運輸保持了多年“量”的高速增長，現(xiàn)在到了一個深層次發(fā)展期，要求我國外貿(mào)集裝箱運輸發(fā)展從以追求“量”的增長為主轉變?yōu)樽非蟆百|(zhì)”“的增長為主，進行適當?shù)膽?zhàn)略調(diào)整，優(yōu)化運行組織，提升服務水平，提高整體效益。因此集裝箱班輪企業(yè)只有加大結構調(diào)整步伐，按照規(guī)模化、集約化、專業(yè)化的發(fā)展思路，加強企業(yè)的運輸組織與管理，實現(xiàn)運輸組織向規(guī)模化、網(wǎng)絡化方向發(fā)展，才能再次找到遠航的動力。

3.4培養(yǎng)和引進高端人才

當前國際金融危機帶來了新一輪航運人才尤其是高端航運人才大流動，有利于航運業(yè)集聚人才。為此，航運企業(yè)要以應對國際金融危機為契機，積極培養(yǎng)、全面引進航運人才隊伍，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展儲備人才。

3.5以”兩岸直航“為契機，共同應對國際金融危機

”兩岸直航“為兩岸攜手克服金融危機對航運業(yè)產(chǎn)生的影響提供了有力的支持，為兩岸航運帶來了新的增長點，不僅可降低兩岸之間的運輸成本，增加兩地的海運量和經(jīng)貿(mào)往來，也將吸4.結論。

世界經(jīng)濟進入后金融危機時期，對航運業(yè)造成的影響是顯而易見，對此，我國的航運企業(yè)可以采取措施，充分利用金融危機帶來的機會，規(guī)避金融危機帶來的風險，在世界經(jīng)濟的大潮中，大膽大步向前進。

【參考文獻】

［1］劉文華。后金融危機時期我國外貿(mào)企業(yè)戰(zhàn)略轉型研究。經(jīng)濟與管理研究，2009年第6期。

第3篇：國際金融法論文范文

論文關鍵詞：金融危機；全球經(jīng)濟；國際貿(mào)易；國際貸幣

一、全球經(jīng)濟逐步復蘇，但時間漫長

就目前的態(tài)勢來看，金融危機后的全球經(jīng)濟正在逐步走向復蘇，但是由于受到諸多不確定性因素的影響，其要完全復蘇所需的時間將會是十分漫長的。首先，由于銀行等金融機構的資本金在本次金融危機中遭受了巨大的損失，因此會在很大程度上造成其自身流動資金短缺或償付能力不足的現(xiàn)象；而另一方面，由于在本次金融危機中銀行等金融機構剝離了大量的呆賬、壞賬等不良資產(chǎn)，因此急需重新注入大量的資金以彌補其虧空。其次，全球經(jīng)濟的復蘇還會受到其他不利因素的影響，例如美元的貶值、經(jīng)濟的失衡及失業(yè)率的攀升等等；美元的貶值極有可能造成在實體經(jīng)濟或金融市場中出現(xiàn)新的泡沫，嚴重影響了經(jīng)濟或市場的穩(wěn)定性；而金融危機所造成的經(jīng)濟失衡會影響全球經(jīng)濟復蘇的速度，其要達到再平衡的態(tài)勢又需經(jīng)一個不斷調(diào)整的過程才能得以實現(xiàn)；此外，失業(yè)率的攀升、就業(yè)壓力的增大等非經(jīng)濟因素則會從另一角度制約和干擾全球經(jīng)濟復蘇的過程。

除去上述所提到的不利因素，諸多有利的因素將從正面推動全球經(jīng)濟的復蘇，而且從目前的態(tài)勢來看，其形勢還是比較樂觀的。首先，針對于日益嚴重的金融危機，各國都相繼出臺了一系列積極的財政、貨幣政策及措施，這對刺激經(jīng)濟的不斷增長、恢復當前的市場信心、扭轉經(jīng)濟的下滑態(tài)勢、促進經(jīng)濟的快速復蘇發(fā)揮了極其重要的作用。例如我國為了應對本次金融危機，刺激本國經(jīng)濟的增長，從國家財政上對交通基礎設施建設領域進行了巨額的投資，并對其他領域也加大了其投入的力度，積極培育未來新的經(jīng)濟增長點，這些政策或措施都將大大的推進全球經(jīng)濟復蘇的進程，促進全球經(jīng)濟的增長。其次，科技的創(chuàng)新、技術的進步所帶來的勞動生產(chǎn)率和資源配置效率的提高，也將從很大程度上促進全球經(jīng)濟加快復蘇，在長期內(nèi)會決定全球經(jīng)濟增長的總趨勢。因此可見，在上述有利因素的作用下，后金融危機時代的全球經(jīng)濟仍將會在整體上實現(xiàn)復蘇，但需經(jīng)過一個非常漫長的時期。

二、經(jīng)濟增長模式調(diào)整，產(chǎn)業(yè)轉移加速

從另一角度來說，本次金融危機的爆發(fā)實質(zhì)上是對早先全球經(jīng)濟增長模式的一次強制性的調(diào)整，其調(diào)整的原因是該模式無法維持全球經(jīng)濟的持續(xù)曾長；經(jīng)過這次強制性的調(diào)整，可以使全球經(jīng)濟重新回到再增長的良性循環(huán)之中，但其調(diào)整的成本卻是極其高昂的，導致了全球經(jīng)濟的一次重大衰退。

為此，從全球經(jīng)濟發(fā)展的整體角度出發(fā)，必須對早先全球經(jīng)濟的增長模式進行一次根本性的調(diào)整，例如發(fā)達國家必須適當提高存款準備金率，遏制超前和過度消費，減少自身的資產(chǎn)負債率，執(zhí)行穩(wěn)健的財政和貨幣政策等等；而發(fā)展中國家則需重新調(diào)整以出口為導向的經(jīng)濟增長模式，擴大內(nèi)需，刺激?肖費，以實現(xiàn)從內(nèi)部對經(jīng)濟增長的促進或拉動，防止因外部不穩(wěn)定性所導致的經(jīng)濟增長乏力。

經(jīng)過本次金融危機，全球產(chǎn)業(yè)將加快向具有低成本、市場潛力大等優(yōu)勢的發(fā)展中國家或其他新興市場轉移的速度，并在此基礎上盡早實現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)的轉型或升級，以應對金融危機所帶來的不利影響，實現(xiàn)全球經(jīng)濟的早日復蘇以及進一步的發(fā)展。首先，新能源和環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)有望引領全球產(chǎn)業(yè)的轉型和升級；在本次金融危機過后，西方許多發(fā)達國家紛紛加大了其在新能源和環(huán)保節(jié)能等領域的技術研發(fā)投人力度，努力推動其向產(chǎn)業(yè)化方向發(fā)展，并以此來引領全球產(chǎn)業(yè)結構的再調(diào)整，使其拉動新一輪的全球經(jīng)濟增長。其次，作為全球經(jīng)濟的主要載體，西方發(fā)達國家在今后很長一段時期內(nèi)仍將在技術創(chuàng)新、高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展和國際分工中處于領先地位，其在大力發(fā)展新能源、環(huán)保節(jié)能等綠色產(chǎn)業(yè)和運用低碳技術改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的同時，仍將繼續(xù)發(fā)展金融、保險、信息、科技、法律、咨詢等現(xiàn)代服務業(yè)，并會在很長一段時間內(nèi)保持優(yōu)勢。由此可見，全球產(chǎn)業(yè)轉移將呈現(xiàn)出多層次、多梯度和多向性，橫向與縱向相互交融，從而形成更加復雜的全球產(chǎn)業(yè)格局。

三、國際貿(mào)易投資加速，但受保護主義制約

隨著全球經(jīng)濟逐漸向復蘇，全球范圍內(nèi)的貿(mào)易投資將會再次活躍，并從很大程度上推動全球經(jīng)濟加快復蘇。首先，全球產(chǎn)業(yè)轉移將在更廣范圍、更大規(guī)模和更深層次上進行，從而大大推動了國際貿(mào)易的發(fā)展，并且拉動了全球范圍內(nèi)相關服務業(yè)的增長，創(chuàng)造出了愈來愈多的就業(yè)機會。其次，國際貿(mào)易投資的加速還會對區(qū)域經(jīng)濟合作和區(qū)域經(jīng)濟一體化的建立和完善起到一定的促進作用，在區(qū)域內(nèi)其產(chǎn)品、資金、技術、人員等要素的流動會更加便捷，其區(qū)域內(nèi)的貿(mào)易和投資會有很大的發(fā)展?jié)摿蚩臻g。最后，新能源、環(huán)保節(jié)能等綠色產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，也會帶動國際貿(mào)易投資的發(fā)展，從而創(chuàng)造出對綠色產(chǎn)品、環(huán)保節(jié)能技術及設備的更多需求，拉動全球經(jīng)濟和市場的復蘇。

但是，在全球經(jīng)濟復蘇的過程中，各國由于大多是從自身角度出發(fā)，為加快本國經(jīng)濟的復蘇，將采取一些對本國經(jīng)濟或市場的保護主義政策及措施，這對于國際貿(mào)易的發(fā)展起到了一定的制約作用。首先，西方發(fā)達國家為了盡快恢復經(jīng)濟，保持經(jīng)濟的平衡，將調(diào)高存款準備金率、減少超前消費、擴大國內(nèi)需求、降低進口需求，因此這對于包括中國在內(nèi)的發(fā)展中國家出口的增長尤為不利，從而在一定程度上限制了國際貿(mào)易投資的發(fā)展。其次，金融危機所帶來的就業(yè)壓力增大的現(xiàn)象，也將會對西方發(fā)達國家?guī)硪欢ǖ臎_擊，其必然會采取相關保護主義措施，恢復就業(yè)市場，降低失業(yè)率。最后，為了應對金融危機所帶來的企業(yè)破產(chǎn)率的增加，各國必然會采取相關保護主義措施，通過設置相關障礙防止過多的本國企業(yè)被兼并或控制，盡力降低其投資或兼并活動給本國經(jīng)濟所帶來的長期不利影響，從而弱化了國際資本市場的流動性，限制了國際性投資活動的發(fā)展。

四、國際貨幣體系出現(xiàn)新變化。但仍將以美元為主

第4篇：國際金融法論文范文

論文關鍵詞：保險業(yè)

 

保險業(yè)作為金融服務業(yè)，是國民經(jīng)濟的重要組成部分，與宏觀經(jīng)濟的聯(lián)系日益緊密。近幾年，國際國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了深刻變化，隨著金融一體化和保險國際化步伐的加快，我國保險業(yè)的發(fā)展面臨著前所未有的機遇，同時也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

一、我國保險業(yè)發(fā)展總體情況

1980年，我國恢復開展國內(nèi)保險業(yè)務，至1986年，我國只有中國人民保險公司經(jīng)營保險業(yè)務。這一時期，保險公司的發(fā)展或者說我國保險業(yè)的發(fā)展，完全取決于政府的意志，完全是一種政府行為。1986年，新疆兵團農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)保險公司成立，結束了人保獨家壟斷經(jīng)營的歷史。此后，中國平安保險公司和太平洋保險公司先后于1988年和1991年成立，90年代以后，市場主體不斷增多，截至2008年底，我國保險機構達到120家。但不可否認，目前我國保險市場仍屬于寡頭壟斷市場。在眾保險寡頭中金融論文金融論文，國有保險公司是保險市場供給的第一集團，控制著60%以上的市場份額，平安和太保是供給的第二集團，控制著30%左右的保險市場。其他保險公司則是市場供給的第三集團，市場供給量低于10%。20多年來，我國保險業(yè)的保費收入快速增長，保險密度不斷增長，保險深度不斷提高。我國保險業(yè)保費收入實現(xiàn)第一個500億元用了15年，第二個500億元用了3年，而2001年保費1年實現(xiàn)增長500億元，2008年全國累計實現(xiàn)原保險保費收入達到了9784.10億元，同比增長39.06%，應該說，目前我國保險業(yè)的發(fā)展處于快速增長期。

二、我國保險業(yè)發(fā)展的機遇

1、經(jīng)濟體制的轉型是保險業(yè)發(fā)展的契機

80年代初，我國經(jīng)濟體制從計劃經(jīng)濟轉型為市場經(jīng)濟，這是我國保險業(yè)恢復和發(fā)展的直接契機，人們對于不確定性風險預期損失補償?shù)男枰碳ち吮ｋU需求。在計劃經(jīng)濟體制下，企業(yè)是國有財產(chǎn)，政府是承擔風險的主體，企業(yè)并不需要承擔風險，個人也幾乎沒有財產(chǎn)和人身風險來讓保險公司經(jīng)營畢業(yè)論文格式。市場經(jīng)濟體制建立的同時帶來了許多不確定性風險，人們意識到許多風險難以避免且個人沒有能力完全承擔，因此，企業(yè)和個人不得不考慮風險的分散及轉移問題。在這種體制背景下，保險業(yè)應運而生并日益發(fā)展起來。

2、國民收入的快速增長利于保險業(yè)日益發(fā)展

國民收入尤其是人均可支配收入的高速增長，推動了對保險需求的增加。從個體來講，人們對財產(chǎn)和自身安全進行投保，只有人們的財富積累積到一定程度，才有可能為已經(jīng)積累的財富支付保險費，而這部分保費的支出，來源于新增收入部分；隨著人們生活水平的提高，對自身的安全和生活質(zhì)量越來越重視，從而對壽險的需求也越來越多。從企業(yè)生產(chǎn)來看，根據(jù)加速原理，國民收入的增加促進投資的增長，人們?yōu)閿U大再生產(chǎn)中追加的投資部分支付的保險費，也同樣出資于新增收入部分。扣除物價因素，我國國民收入增長速度平均每年在10%左右，而保費增長速度平均在30%左右，保險業(yè)的增長速度超過了國民經(jīng)濟增長速度。

3、積極的政策促進保險業(yè)繁榮發(fā)展

隨著保險市場的逐漸開放，國家經(jīng)濟發(fā)展的政策以及保險監(jiān)管政策對保險業(yè)產(chǎn)生較大的促進作用。近幾年，為了應對國家金融危機的影響，中央采取了靈活的宏觀調(diào)控政策金融論文金融論文，提出保增長、擴內(nèi)需、保民生、保穩(wěn)定等一系列目標，2009年初推出4萬億刺激內(nèi)需投資，2011年新4萬億投資又將投入，民生工程和基礎建設拉動了對工程險、財產(chǎn)險等險種的需求，汽車振興計劃拉動了車險的需求。中央加大了對“三農(nóng)”和政策性農(nóng)業(yè)保險的支持力度，直接推動了相關農(nóng)業(yè)保險和涉農(nóng)保險的發(fā)展。

三、我國保險業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

1、社會觀念、文化、意識形態(tài)的影響仍是根本性的

從中國的歷史來看，中國是一個有著幾千年歷史的小農(nóng)經(jīng)濟社會，與西方的工業(yè)化社會相比，小農(nóng)經(jīng)濟社會重實物而輕貨幣，重個人情感而輕法律契約，重近輕遠，這些歷史積淀無疑與保單契約性等典型特征相沖突。從中國的文化來看，中國文化推崇“富貴在天，生死由命”，信奉“養(yǎng)兒防老”，重視家庭共濟，這些文化基因無疑與保險所具有的防范風險、轉移風險、在全社會范圍內(nèi)分擔損失的社會機制特性相矛盾。從體制因素來看，自解放以后，中國搞了近30年的計劃經(jīng)濟。從保障的角度來說，這樣一種傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟是以否定和忽視自我保障，而以政府保障為其基本特征的。保障程度雖然不高，但范圍廣泛，政府對國有部門的職工實行幾乎“從搖籃到墓地”的全方位保障。改革開放以后，即使理論和實踐都在逐漸發(fā)生變化，但傳統(tǒng)體制對人們長期以來潛移默化的影響仍然是十分巨大的，這一影響無疑會在一定程度上造成對保險公司發(fā)展商業(yè)保險的挑戰(zhàn)。

2、保險業(yè)發(fā)展水平與經(jīng)濟社會發(fā)展要求不相適應

近幾年，保險業(yè)不斷發(fā)揮這保險服務經(jīng)濟社會發(fā)展、完善社會保障體系、參與社會風險管理的功能，已成為經(jīng)濟社會建設的重要力量和國民經(jīng)濟的重要行業(yè)，但總的來看，全行業(yè)基礎較差，底子較薄，仍處于發(fā)展的初級階段，隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，對保險業(yè)提出了更高的要求。目前保險還未滲透到經(jīng)濟各領域、社會各行業(yè)和人民生活各方面，覆蓋面不寬，很多重點領域的投保率不高，無法為人民群眾提供一些迫切需要的保險產(chǎn)品和服務，保險保障的層次也較低，特別是重大自然災害的賠付率較低，以2008年南方雨雪冰凍災害和汶川地震災害為例，保險業(yè)分別賠付55億元和10億元，進展直接經(jīng)濟損失的3.6%和0.12%，與發(fā)達國家和地區(qū)30%的水平相比差距較明顯。

3、外資保險公司的競爭壓力日益嚴峻

隨著WTO承諾的兌現(xiàn)金融論文金融論文，近來保險監(jiān)管部門大大放松保險公司的進入政策壁壘，外國保險公司的進入只是時間順序問題。從總體上來說，國外保險公司從資金實力、產(chǎn)品開放技術、展業(yè)方式。業(yè)務管理水平等方面都大大強于國內(nèi)保險公司。已在中國開業(yè)的包括美國，日本、加拿大、瑞士、德國。英國、法國、澳大利亞等48家外國保險公司，以及目前在中國設有幾百家代表機構，申請等待營業(yè)執(zhí)照的有上百家外國保險公司，其經(jīng)營歷史和資產(chǎn)總額條件均大大超過保險公司設立的基本要求。許多公司的經(jīng)營歷史都在百年以上，資產(chǎn)總額大都在幾百億，甚至幾千億美元以上。也就是說，在中國開放保險市場以后，中國的內(nèi)資保險公司要與這些十分強大的外資保險公司進行競爭，其嚴峻性是顯而易見的。

4、保險供給能力不足

從現(xiàn)在情況看，我國保險業(yè)的發(fā)展仍表現(xiàn)在對現(xiàn)有保險市場占領上，即由保險公司通過提高保險供給能力，滿足市場已出現(xiàn)的保險需求。例如目前保險公司的業(yè)務結構，財產(chǎn)保險上，企業(yè)財產(chǎn)保險、機動車輛保險和貨物運輸保險市場占據(jù)了絕大部分的市場份額；壽險上，意外險和已出現(xiàn)的壽險市場占據(jù)了大半江山畢業(yè)論文格式。要改變這個現(xiàn)狀，實現(xiàn)保險業(yè)可持續(xù)發(fā)展，要開發(fā)潛在市場，如責任保險市場、健康市場保險、養(yǎng)老保險市場等。

四、發(fā)展策略建議

為了提高我國保險業(yè)的整體效率，提升保險業(yè)的國際競爭能力，提出以下幾點策略建議。

1、加強和改進保險監(jiān)管

近幾年隨著我國保險業(yè)的快速發(fā)展，保險監(jiān)管也在逐步走向成熟。保險監(jiān)管要根據(jù)保險機構風險程度的高低，實施分類監(jiān)管，防范風險，扶優(yōu)限劣，優(yōu)化監(jiān)管指標，對不同等級的保險機構采取差異化監(jiān)管，增強監(jiān)管的針對性和有效性；健全和完善償付能力監(jiān)管制度，強化償付能力監(jiān)管制度的執(zhí)行力，防范償付能力不足的風險；加強對市場行為的監(jiān)管和對保險資產(chǎn)的監(jiān)管，堅持以人為本，把保護被保險人的利益作為監(jiān)管的根本目的。

2、規(guī)范市場運行秩序

在我國保險業(yè)快速發(fā)展的過程中，保險機構相繼設立，保險業(yè)務從無到有，初步形成了多種所有制形式、多種組織形式并存的格局，市場運行中也積累了一些問題，若要保險業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，就必須要規(guī)范市場運行中出險的這些問題，確保保險機構依法合規(guī)經(jīng)營，杜絕數(shù)據(jù)不真實和損害被保險人權益等違法違規(guī)問題，規(guī)范競爭手段金融論文金融論文，杜絕靠高手續(xù)費、高返還和變相降費等等惡性競爭現(xiàn)象。

3、提高保險公司自身的核心競爭力

當前保險市場上，產(chǎn)品同質(zhì)性嚴重，開發(fā)策略相似性極強，幾乎都沒有自己的競爭優(yōu)勢，保險公司要形成核心優(yōu)勢，必須盡快形成合理的公司治理結構，將經(jīng)營方式從粗放擴張型轉向質(zhì)量效益型。例如，人保這樣的大公司，可以利用自身的覆蓋全國的網(wǎng)絡優(yōu)勢，不斷向綜合性發(fā)展，以綜合優(yōu)勢占領市場。而對中小型保險公司，則宜實行專業(yè)化的產(chǎn)業(yè)政策，例如市場上已經(jīng)出現(xiàn)的長安責任保險公司。各保險公司在發(fā)展中要始終集中于提高客戶滿意度的戰(zhàn)略，不斷推出各種服務方法。隨著金融市場的完善、可替代產(chǎn)品的自由進入、消費者投資意識的增強，產(chǎn)品種類的多樣化和產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新以及資金運用的效果才是保險企業(yè)競爭的關鍵，保險公司的發(fā)展戰(zhàn)略應該以此為出發(fā)點和最終目標。這才是符合保險公司職能的定位，因為產(chǎn)品體現(xiàn)保險公司對客戶風險的識別和管理能力，而資金運用則體現(xiàn)出公司對客戶利益的保護。因此，保險公司最重要的首先是做好產(chǎn)品開發(fā)，也是公司資金運用的基礎。其次是客戶服務，維護已有的客戶，并通過帶動效應，擴展新客戶；同時穩(wěn)定的高收益的資金運用可以促進產(chǎn)品開發(fā)和保證客戶利益。

山東省萊州市文化東路770號

第5篇：國際金融法論文范文

浙江大學法學專業(yè)公司與金融法方向（同等學力）

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經(jīng)濟的全球化，使得金融業(yè)在國家經(jīng)濟生活中的重要性日益上升，也使公司與金融法成為各國法律體系中最重要的組成部分。金融業(yè)是一個以規(guī)則運行為特征的特殊產(chǎn)業(yè)。實踐證明，經(jīng)過高素質(zhì)法律訓練的人尤其適應該行業(yè)的競爭與生存，因此，法律人往往會從事該行業(yè)工作，已經(jīng)具備其他專業(yè)知識背景的人員，如實現(xiàn)與法律專業(yè)知識的復合，成為復合型高端人才，則優(yōu)勢凸顯。具備傳統(tǒng)法律知識的人員，對于專業(yè)很強的公司與金融法律也有知識轉型、更新和提升的需要。

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第6篇：國際金融法論文范文

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[2]胡蓉萍.放貸人唐寧[EB/OL]，http：//.cn/2011/ 0910/211047.shtml，2013/9/10.

[3]胡蝶.資產(chǎn)證券化法律問題研究——擬證券化資產(chǎn)“風險隔離”角度[D].南昌大學碩士學位論文，2012.6.

[4]倫宗健.我國企業(yè)資產(chǎn)證券化融資研究[D].沈陽大學碩士學位論文，2011.12.

[5]蒲劍宇，管瑞龍.推進我國資產(chǎn)證券化發(fā)展的途徑與意義——基于資產(chǎn)證券化的國際經(jīng)驗與啟示[J].國際金融，2012（07）：76-77.

[6]李愛君.民間借貸網(wǎng)絡平臺的風險防范法律制度研究[J].中國政法大學學報，2012（05）：35.

第7篇：國際金融法論文范文

[論文關鍵詞]國際經(jīng)濟法；低碳經(jīng)濟；新能源；可持續(xù)發(fā)展；轉變

低碳經(jīng)濟是在國家經(jīng)濟發(fā)展的后工業(yè)化時期出現(xiàn)新的經(jīng)濟形態(tài)，這種經(jīng)濟模式可以高效的利用有限的自然資源以及生態(tài)能源，并且具有清潔、低污染、低排放、低能耗的特點。發(fā)展低碳經(jīng)濟，其主要是為了能夠解決全球出現(xiàn)的氣候變暖現(xiàn)象以及自然資源浪費的現(xiàn)象，通過對低碳經(jīng)濟發(fā)展模式的實行，可以在很大程度上改善對能源的使用機構，提高能源的使用效率。發(fā)展低碳經(jīng)濟不但可以有效的解決全球氣候變暖問題，同時也能夠促進整個世界經(jīng)濟的健康發(fā)展。但是在這期間，也會影響到國際經(jīng)濟法中的一些相關法律制度，并且對國際法提出了更高的要求，這就需要國際經(jīng)濟法能夠順應經(jīng)濟發(fā)展的需要，與時俱進、適當?shù)剡M行改革，以適應世界經(jīng)濟發(fā)展的大環(huán)境。

一、低碳經(jīng)濟貿(mào)易與國際貿(mào)易法

（一）低碳經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀

目前，無論是從國際上來看還是從我國經(jīng)濟發(fā)展的體制上來看，都在為緩解全球變暖這一現(xiàn)象不斷進行經(jīng)濟體制上的變革，從此也不難得出，生態(tài)環(huán)境對經(jīng)濟的發(fā)展會產(chǎn)生一定程度上的影響。在當今的國際貿(mào)易中，政策在不斷的推陳出新，衡量低碳經(jīng)濟的標準也越來越多，例如碳足跡、碳標簽等等。在這種大的背景下，國際貿(mào)易法為了能夠更好地適應經(jīng)濟發(fā)展的大潮，也積極地參與到變革的潮流中來。碳標簽的對低碳環(huán)境的衡量，是一種新型標注形式，它是將所生產(chǎn)的產(chǎn)品在生產(chǎn)過程中以及投入使用的這個階段內(nèi)，所排出的碳量標注出來。然而，碳足跡則是通過它的大小，來體現(xiàn)產(chǎn)品在整個生產(chǎn)與消費過程中所排放的二氧化碳含量的多少。碳足跡越大說明碳排放量越大，對生態(tài)環(huán)境的影響越大，全球變暖的現(xiàn)象就會越明顯，自然，對人們生活的危害也就越嚴重。

（二）低碳貿(mào)易與自由貿(mào)易化之間的關系

在國際貿(mào)易往來的過程中，國家與國家之間相互的貿(mào)易交流應該是自由平等并且沒有任何歧視的。但是，受到低碳貿(mào)易的影響，在一定程度上減緩了國家之間自由貿(mào)易往來的進程。碳標簽的出現(xiàn)影響了非關稅貿(mào)易的政策，成為了在貿(mào)易之間經(jīng)濟自由往來的障礙。由于一些發(fā)展中的國家，在測量碳足跡的技術上還不夠成熟，所以，就必須要從發(fā)達國家中花費大量的資金去購買測量碳足跡的技術，這樣一來，也就失去了成本上的優(yōu)勢。同時，發(fā)達國家也在利用各國之間技術上的差異，在用自身高端的科技來壓制發(fā)展中國家經(jīng)濟的正常往來，在破壞國際自由貿(mào)易的同時，也充分體現(xiàn)出其對發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展上的歧視。

（三）國際貿(mào)易法的變革

近年來，國際貿(mào)易正在逐漸向低碳貿(mào)易、低碳經(jīng)濟的方向發(fā)展。在低碳理念與國際貿(mào)易自由往來之間的關系問題上，可以利用國際貿(mào)易法來進行調(diào)節(jié)，但是，在國際貿(mào)易法進行調(diào)節(jié)工作時，也需要自身的不斷變革與進步。首先，在制定《京都議定書》以后，明確了發(fā)展中國家在發(fā)展經(jīng)濟時對低碳經(jīng)濟以及循環(huán)經(jīng)濟所應該履行的責任。并且，一些發(fā)達國家也不能利用各種手段來對高端的環(huán)保技術進行壟斷，發(fā)達國家有義務將先進的節(jié)能減排技術傳授給發(fā)達國家，實現(xiàn)國家之間共同擁有，并且共同建造低碳環(huán)保的經(jīng)濟局勢。第二，發(fā)達國家應該考慮到發(fā)展中國家的實際情況，適當?shù)亟档偷吞冀?jīng)濟貿(mào)易的標準，給發(fā)展中國家留有一些能夠進一步發(fā)展的空間，促進國際貿(mào)易的整體發(fā)展進程，讓低碳經(jīng)濟逐漸轉變?yōu)閲H間進行貿(mào)易交流的核心。

二、跨國低碳經(jīng)濟投資與國際投資法

跨國的低碳經(jīng)濟貿(mào)易可以在向國際上其它國家進行資金投資的時候，利用低碳經(jīng)濟的投資方式，這樣的投資方式，無論是在針對本國對外投資還是國外對內(nèi)投資上，都會達到良好的投資效果。目前，就碳投資的熱點話題而言，這種投資方式主要是側重于資源的循環(huán)利用以及生態(tài)能源的保護和一些環(huán)保產(chǎn)品的制造。深入研究低碳經(jīng)濟的發(fā)展對投資法產(chǎn)生的影響，就拿我國的經(jīng)濟發(fā)展而言，隨著大量的三資企業(yè)加入中國市場，使我國的生態(tài)環(huán)境遭到了極大的破壞。究其原因，還是因為這些企業(yè)大多都是以產(chǎn)品加工的貿(mào)易為主，然而我國對外經(jīng)濟發(fā)展特點正是重點發(fā)展外向型經(jīng)濟，加之我國是貿(mào)易大國，這樣一來，就會導致國家為了能夠獲取更多的經(jīng)濟利益而不惜破壞生態(tài)環(huán)境。在國際投資法當中，各國的國內(nèi)立法也被包含在其中，在一些發(fā)達國家，已經(jīng)嚴格控制碳排放的問題，針對這一問題，也不斷地出臺各種相應的法律制度以及管理手段。例如，碳排放的交易機制、單獨的碳稅收取制度以及對一些高能耗、高碳排放的企業(yè)進行整改，甚至對一些問題嚴重的企業(yè)進行取締等等。相比之下，發(fā)展中國家在實行低碳經(jīng)濟方面就仍需加強，并且改變以往的投資方式以及利用外資發(fā)展本國經(jīng)濟的渠道，同時，也要對那些在加工過程中對環(huán)境造成嚴重破壞的企業(yè)在進駐本國市場時提高入駐的標準。其一，禁止發(fā)達國家中帶有高碳排放量的企業(yè)進駐到本國市場，從源頭上控制碳污染轉移的現(xiàn)象發(fā)生。其二，鼓勵那些具有清潔環(huán)保能源、低碳排放量的企業(yè)進駐本國市場。其三，加大自身的科技水平，研發(fā)新型環(huán)保的低碳能源，與此同時，也要創(chuàng)新思維，多方引進對本國低碳經(jīng)濟有益的外資企業(yè)，讓它們?nèi)谌氲奖緡袌龅陌l(fā)展中來，并且能夠互相交流制造新能源的研發(fā)技術以及使用方法，共同努力減輕經(jīng)濟發(fā)展給自然環(huán)境帶來的壓力。

在低碳經(jīng)濟環(huán)境的影響下，國際的投資法也在發(fā)生著變革。這種經(jīng)濟模式以及理念上的轉變會在很大程度上改變我國以往的、傳統(tǒng)的粗放型的經(jīng)濟增長方式。同時，也控制了在進行對外貿(mào)易往來時所帶來的碳污染，減輕了對生態(tài)環(huán)境的破壞。除此以外，國際投資法的改變，也使世界各國之間的貿(mào)易往來更加綠色、健康，改變了發(fā)達國家將碳污染排放到發(fā)展中國家的現(xiàn)象。

三、低碳經(jīng)濟對國際稅法的影響

在世界經(jīng)濟發(fā)生變化，向發(fā)展低碳經(jīng)濟模式轉變的過程中，國際稅法勢必會受到全球經(jīng)濟變化的影響。在發(fā)達國家中，它們會為了發(fā)展低碳經(jīng)濟，降低對產(chǎn)生化石能源的需求標準，與此同時，也會將國內(nèi)的碳排放量企業(yè)進行重新的分配，把碳排放集中區(qū)域的一些企業(yè)轉移到發(fā)展中國家，以此來減輕國內(nèi)的碳排放壓力。同時，也加強了國家之間工業(yè)生產(chǎn)的技術交流，為發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展帶來了技術上的支持。在企業(yè)轉移的過程中，自然會產(chǎn)生一些國際上的稅收問題。然而，在國內(nèi)碳經(jīng)濟發(fā)展的過程中，也針對節(jié)能減排、低碳經(jīng)濟制定了相關的政策，例如征稅、補貼等等，這些政策會在不同程度上給國內(nèi)的稅收問題帶來影響。在國際低碳經(jīng)濟發(fā)展中，國際稅法也隨著這種經(jīng)濟體制的形成，依據(jù)生態(tài)能源、自然資源、碳排放量等因素制定了碳稅率以及納稅種類，并且，一些與之相關的稅法內(nèi)容也依據(jù)低碳經(jīng)濟的發(fā)展情況做了進一步調(diào)整。碳稅率通過對一些碳排放量高的企業(yè)區(qū)提高稅率，以此來抑制這些企業(yè)的碳排放量，進一步實現(xiàn)節(jié)能減排、低碳經(jīng)濟的發(fā)展，同時，也在一定程度上遏制了碳排放對全球變暖的影響。

四、低碳經(jīng)濟對國際金融法的影響

在《京都議定書》中已經(jīng)規(guī)定了為碳排放提供的交易市場體制，分別為國際排放交易、聯(lián)合機制、清潔發(fā)展等。其中國際排放交易主要是指在一些發(fā)達國家之間針對碳排放的制定機構要求進行碳經(jīng)濟的發(fā)展，實現(xiàn)節(jié)能減排。聯(lián)合機制則是指發(fā)達國家之間互相進行技術上的交流或者碳排放量的分擔來降低碳排放量。清潔發(fā)展，主要針對的是一些正在發(fā)展中的國家，通過發(fā)達國家對發(fā)展中國家給予的幫助，來使發(fā)展中國家可以實現(xiàn)低碳經(jīng)濟的發(fā)展，與此同時，能夠完成節(jié)能減排的工作，改善整個節(jié)能環(huán)保工作的流程，改進降低碳排放量的技術。隨著低碳經(jīng)濟模式的逐漸形成，在國際金融上對于經(jīng)濟的發(fā)展模式以及金融市場也在發(fā)生的轉變，各項金融法律體制也在不斷地完善中。

當前，在低碳經(jīng)濟發(fā)展的同時，這種經(jīng)濟形式也在逐漸促使國際經(jīng)濟體制向環(huán)保、循環(huán)經(jīng)濟邁進，金融的投資方向也更加注重于發(fā)展低碳排放、清潔新型能源。在投資方向轉變的過程中，受到新的經(jīng)濟體制的影響，國際金融無論是從法制上還是從市場上都發(fā)生了巨大的轉變。這種變化也使越來越多的投資人士樂于投資一些低碳環(huán)保的企業(yè)，銀行也發(fā)行了一系列的碳經(jīng)濟衍生品，比如碳期貨、碳證券、碳基金等。在國際低碳經(jīng)濟的市場當中，銀行具有對碳經(jīng)濟信貸資金的約束以及配屬的責任，其中碳基金就是整個金融交易中的主體，它承擔著一定的金融價值，隨著低碳經(jīng)濟的快速發(fā)展，碳金融與國際金融之間的結合也會越來越密切，這樣一來，相應的國際法律也要進一步完善。

第8篇：國際金融法論文范文

近年來，國際金融形式一直處于較為低迷的狀態(tài)，我國中小企業(yè)特別是為主要依賴對外貿(mào)易為主的沿海地區(qū)的企業(yè)，融資難的問題也越來越突出，新聞媒體也對中小企業(yè)融資狀況而出現(xiàn)的情況進行了廣泛的報道。值得一提的是，近年來，特別是“吳英案”死刑判決作出以來，金融界、法律界都對民間金融活動的相關問題進行了深入的研究和探討。

現(xiàn)階段，我國金融界和法律界雖未對民間金融的內(nèi)涵達成共識，但對民間金融是“處于國家監(jiān)管的正式金融體系之外的金融行為”的這一特征都是認可的。民間金融運行形式主要集中于私人借貸、私人錢莊、合會、企業(yè)連結貸款等，這些常見的運行形式也已被學界的專家學者們所認同。

在我國目前的刑法體系中，主要通過非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪的兩個罪名進行嚴厲的打擊，以維護銀行系統(tǒng)對于金融行為的壟斷地位以及國家的金融管理秩序。所以，本文主要就非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪對民間金融活動的入罪標準與刑事規(guī)則體系完善展開論述。

二、目前我國對民間金融活動的立法現(xiàn)狀

（一）我國立法對民間金融活動合法地位確認的缺失

目前，我國所有從事金融業(yè)活動的經(jīng)營主體或組織的設立都要經(jīng)過我國金融業(yè)特許機關—央行或銀監(jiān)會的批準或?qū)徍恕Ｒ虼耍藢哂兄苯有运饺撕贤P系（如個人借貸）的交易行為提出了法律上的明確合法地位之外，其他凡未經(jīng)央行或銀監(jiān)會批準的從事和設立合會、私人錢莊、民間集資或其他形式的民間金融組織和活動均未有明確的法律規(guī)定。而且《中國人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》等也均不涉及民間金融相關法律地位確認內(nèi)容。在這種情況下，可能會導致一些合理且確有必要存在的民間金融交易形式由于法律地位確認的缺失而被認列入從事類似于非法集資、放高利貸等非法金融活動的非法金融機構之列。

（二）民事法律對民間金融活動的規(guī)定過于簡單

以民間借貸為例，在民事法律中只是規(guī)定了普通的民間借貸關系，即自然人之間的借貸、自然人與法人之間的借貸、自然人與其他組織之間的借貸以及企業(yè)內(nèi)部的集股融資進行了法律規(guī)定和確認[1]。所以，處理民間借貸糾紛時，雖然有民法通則、合同法、《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》等法律法規(guī)與司法解釋做依據(jù)，但是仍然缺少一部專門規(guī)范民間借貸的法律法規(guī)，使得民間借貸和非法集資的邊界依然模糊，判案時易引發(fā)分歧。

（三）行政法規(guī)對民間金融活動過多的否定

針對目前金融市場出現(xiàn)的各種民間金融組織，我國金融監(jiān)管機關對其是否合法的判斷依據(jù)主要是國務院制定的《非法金融機構和非法金融業(yè)務活動取締辦法》，中國人民銀行頒布的《關于取締非法金融機構和非法金融業(yè)務活動有關問題的答復》、《關于取締非法金融機構和非法金融業(yè)務活動中有關問題的通知》等部門規(guī)章。其規(guī)定指出任何單位和個人未經(jīng)中國人民銀行依法批準，不得擅自設立金融機構或者擅自從事金融業(yè)務活動。這意味著我國的民間金融組織形式，如合會、私人錢莊等擅自向特定多數(shù)人或者不特定多數(shù)人從事或者主要從事吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結算、票據(jù)貼現(xiàn)等金融活動的機構都被視為非法金融活動和非法金融機構，一概不被法律所認可。[2]

三、民間金融活動入罪標準完善

（一）合理運用前置法認定民間金融活動罪與非罪界限

在實踐中，長期以來一直存在“刑事問題刑法來解決，民事問題民法來解決”這樣的固定思維方式，在犯罪的認定過程中，很少注意運用民法的前置分析。近年來，在刑法界引起廣泛關注的“犯罪的二次性違法”理論，即主張在對不作為故意殺人、婚內(nèi)、財產(chǎn)犯罪的認定中運用民法理論來分析刑法問題，并指出不能簡單地直接從刑法中尋找依據(jù)，而是應當首先從能否構成犯罪的刑法規(guī)定賴于建立的其他前置性法律當中去尋找。筆者認為，基于刑法對民法的保障屬性，在刑法與民法交錯問題的處理中，要注重運用民法的前置分析。

以非法吸收公眾存款罪為例，行為人吸收公眾存款用于貨幣、資本經(jīng)營以外的正當?shù)纳a(chǎn)、經(jīng)營活動的，是否構成犯罪？實踐中存在肯定說和否定說，《非法集資解釋》則采取了折中的態(tài)度：“非法吸收或者變相吸收公眾存款，主要用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，能夠及時清退吸收資金，可以免于刑事處罰；情節(jié)輕微的，不作為犯罪處理。”[3]對于上面所述情形運用民法前置處理是否更加妥當？答案是肯定的。對于這類情況，可以賦予被害人自行選擇維權方式的權利。被害人可以選擇到法院提起民事訴訟來主張自己的債權，也可以讓自己的“存款”繼續(xù)“用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動”。

（二）常見民間金融活動入罪標準的確定

目前，我國對于非法集資行為進行認定的法律依據(jù)主要是2010年1月最高院出臺的《關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》。正如前文所述，該《解釋》首次對非法集資相關行為從法律要件與實體要件兩個方面進行界定，并首次提出了不以非法吸收或者變相吸收公眾存款的判定行為，的確較之前的行為界定標準而言，具有較大的進步空間。然而，根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)實狀況與實踐中的行為表現(xiàn)來看，該《解釋》只是解決了部分應急性疑難問題，而且其部分規(guī)定也存在的一定的不合理之處。鑒于此，本文認為對非法集資與民間借貸的區(qū)分應從籌資本質(zhì)、籌資影響、籌資基礎三個部分進行界定。

在籌資本質(zhì)方面認定，應把握非法集資和民間借貸行為的內(nèi)在本質(zhì)即行為方式和目的。既然是被視為非法從事金融業(yè)務行為，其行為運作特點和運作目的理應體現(xiàn)出與銀行等金融機構相同的金融特征，即吸收資金的用途是投資或轉貸謀利。這在行為表述用的是“存款” 一詞，而非“資金”也得以證明，“存款”在金融學中具有特定含義，是指類似于銀行等金融機構對社會公眾的剩余資金的一種吸收，與之相對應的是貸款。刑法第175條沒有表述為非法吸收公眾資金，而是表述為非法吸收公眾“存款”，也是表明成立本罪要求行為人從事金融業(yè)務。如果將吸收公眾存款用于貨幣、資本經(jīng)營之外的生產(chǎn)、經(jīng)營活動，認定本罪，實際上就意味著否定了部分民間借貸的合法性。[4]換言之，籌資人吸收資金的目的如果是用于自身生活或生產(chǎn)需要，則所吸收的資金不屬于存款性質(zhì)，應是資金或借款。但當籌資人吸收的資金是用于發(fā)放貸款謀利，則構成非法吸收公眾存款行為。如果不從行為運作特點和目的上嚴格界定去兩者之間的區(qū)別，極易將民間借貸的合法籌資行為界定為非法吸收公眾存款行為。[5]

在籌資影響方面，我國民間借貸行為范圍相對比較窄，有一定的邊界性，出借人一般是向親戚、朋友等自己比較熟悉的人借款，其范圍的擴展和延伸也具有相對的地域限制，而且其產(chǎn)生的影響相對較小。而非法集資行為多半是無范圍限制和地域限制，大多數(shù)是向社會泛的采用散發(fā)小廣告、發(fā)宣傳單、派人勸說等非法方式向社會公眾吸收資金，借款范圍非常廣泛，而且產(chǎn)生的影響較大。

在籌資的基礎方面，民間借貸的交易雙方之間是既基于金錢利益又基于人情因素，甚至有時候人情占主要原因。而非法集資的交易雙方之間則純粹是基于金錢利益為基礎，投資者多半是受到非法集資一方的高利率許諾誘惑。

四、民間金融活動刑事規(guī)則體系完善

（一）制定法律確認民間借貸合法地位

現(xiàn)行的民間借貸存在監(jiān)管缺位、法律地位不確定、風險不易監(jiān)控以及容易滋生非法融資、洗錢犯罪等問題。筆者認為我國應借鑒日本和臺灣做法，制定《民間借貸法》，確認民間借貸合法地位。例如，日本于1915年制定《無盡業(yè)法》，對無盡（合會）的會金總額、運轉期限、成員數(shù)量都進行嚴格限定，從而規(guī)范了無盡的運營。根據(jù)臺灣和日本的民間金融經(jīng)驗：對待民間金融既不能放任自流，也不能過份壓制，而是在充分尊重金融市場運行規(guī)律的基礎上，健全法律制度，賦予民間金融合法化地位并加強法律監(jiān)管。

（二）設置前置處理程序

在實體法方面，對涉及民間借貸的罪名，可增設一個行政處理前置程序。可以參考《刑法修正案七》中對偷稅罪的修改，對集資詐騙罪、非法吸收公眾存款罪等增加一個行政處理前置程序，可規(guī)定：犯集資詐騙罪、非法吸收公眾存款罪，經(jīng)公安機關通知，在限定期限內(nèi)全額退還被害人本金及合法利息并依法繳納罰款，受過行政處罰的，可以不追究刑事責任。相關行政處罰，可由行政法規(guī)來另行規(guī)定，比如規(guī)定：公安機關接到公眾舉報并查證屬實后，可視情況責令嫌疑人在3至6個月內(nèi)向被害人償還本息，并要求其向金融主管部門繳納罰款等。

注釋：

①楊興培、朱可人，《論民間融資行為的刑法應對與出入罪標準》，載《東方法學》2012年第4期。

②參見肖瓊，《我國民間金融法律制度研究》，中南大學博士論文，2012年5月，第62頁。

③參見 張明楷，《刑法學》，法律出版社，2011年7月第四版，第687頁。

④張明楷，《刑法學》，法律出版社，2011年7月第四版，第687頁。

⑤參見肖瓊，《我國民間金融法律制度研究》，中南大學博士論文，2012年5月，第62頁。

參考文獻：

[1]肖瓊，《我國民間金融法律制度研究》，中南大學博士論文，2012年5月。

[2]騰昭君，《民間金融法律制度研究》，中央民族大學博士論文，2011年4月。

[3]胡運鋒，《我國民間金融問題研究》，武漢大學碩士論文，2005年5月。

[4]楊興培、劉慧偉，《論刑法介入民間金融活動的原則和界限》，載《海峽法學》，2012年9月第3期。

[5]楊興培、朱可人，《論民間融資行為的刑法應對與出入證標準》，在《東方法學》，2012年第4期。

第9篇：國際金融法論文范文

關鍵詞：金融控股公司；金融控股公司法；整體修法；立法特點

為了推動和促進金融控股公司的建立與發(fā)展，許多國家（地區(qū)）頒布金融控股公司法，例如日本1997年的《金融控股公司整備法》、美國1999年的《金融服務現(xiàn)代化法》以及我國臺灣地區(qū)2001年的《金融控股公司法》等。這些法律的頒布施行無疑將有助于規(guī)范金融控股公司的運營，維護金融安全與秩序并保護投資者的合法權益。目前，雖然我國金融業(yè)還正面臨著分業(yè)亦或混業(yè)發(fā)展的抉擇，而在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中各種金融控股公司卻在不斷悄然的出現(xiàn)與發(fā)展。因此，分析各國（地區(qū)）金融控股公司立法特點，借鑒其先進經(jīng)驗，無疑將對我國立法規(guī)范金融控股公司的運營、維護金融安全與秩序有所裨益。

一、立法產(chǎn)生的背景及原因

首先，反抗傳統(tǒng)分業(yè)經(jīng)營體制的壓抑是各國（地區(qū)）進行金融控股公司立法的內(nèi)在原因。

其次，應對國際金融競爭壓力，是各國（地區(qū)）進行金融控股公司立法的外在原因。

再次，現(xiàn)實中金融機構在法律空隙中從嚴格分業(yè)到混業(yè)的種種嘗試，是各國（地區(qū)）進行金融控股公司立法直接動力。

二、大多采取整體修法的立法模式

各國（地區(qū)）金融控股公司立法大多采取整體修法的方式，最終形成以“金融控股公司法”為核心，配套法律法規(guī)完備的系統(tǒng)化法律體系。金融控股公司是一種金融跨業(yè)經(jīng)營的模式，不僅與金融分業(yè)法律制度之間存在沖突與矛盾，而且其運營過程中還將涉及到公司法中的人格否定和關聯(lián)交易、反壟斷法與反不正當競爭法、金融法上的信息披露制度等。金融控股公司的單項立法顯然無法徹底解決這些問題，需要相關法律的配套性改革，這無疑是一個浩大系統(tǒng)的工程。針對這種情況，各國（地區(qū)）金融控股公司立法大多采取整體修法方式，即不是簡單的事項立法，是對銀行法、保險法、證券法及公司法等法律的修正匯集，這種立法模式不僅有助于節(jié)省立法成本，而且有助于金融控股公司立法與整個金融法律體系融合，減少規(guī)范的沖突，保障法律適用的公平。

通過整體修法之立法技術的運用，注重單一法規(guī)的修正，并在立法過程中整合各個法規(guī)中相關條款，使金融法律相互銜接，不僅節(jié)省立法成本形成整體系統(tǒng)的法律體系，也減輕了各國金融機構從“分業(yè)”向“混業(yè)”邁進過程中對金融體制和金融法律體系的整體沖擊，為實現(xiàn)平穩(wěn)過渡創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

三、立法的監(jiān)管法性質(zhì)明顯

一方面，金融控股公司在性質(zhì)上屬于公司制金融企業(yè)，其設立、解散、組織形式等往往適用《公司法》中關于控股公司的一般規(guī)定，金融控股公司法中無須過多規(guī)定組織法性質(zhì)的內(nèi)容；另一方面，金融控股公司在運營中往往具有行業(yè)風險、資本風險、經(jīng)營風險、管理風險以及風險的傳遞等額外風險。金融控股公司立法在推動本國金融控股公司發(fā)展、規(guī)范其運營行為、追求效率與效益的同時必須要兼顧金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定，防范可能的風險發(fā)生。所以，規(guī)范和監(jiān)管往往是金融控股公司立法的重中之重。一般而言，金融控股公司立法的監(jiān)管法性質(zhì)主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，新型監(jiān)管體制的設立。由于金融控股公司具有“集團混業(yè)、經(jīng)營分業(yè)”的特點，各國以往“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的金融監(jiān)管模式受到了挑戰(zhàn)。為了適應金融業(yè)發(fā)展，加強對金融控股公司的監(jiān)管，各國（地區(qū)）一般采取兩種模式設立新型監(jiān)管體制。一種為“功能性管理”模式，即選定一監(jiān)管機構對于金融控股公司架構中最上層的“金融控股公司”的運營加以監(jiān)管，至于此架構下的金融子公司，如銀行、證券、保險等各個不同業(yè)務仍由金融業(yè)務原各自主管機關加以監(jiān)管。另一種是徹底整合金融監(jiān)管制度實行一元化跨業(yè)監(jiān)管模式，即成立一個獨立的金融監(jiān)管委員會，負責對銀行、證券、期貨、保險等采取合并監(jiān)督管理，使監(jiān)管的效率最大化。

第二，經(jīng)營范圍的確定。金融控股公司通過其不同的金融子公司從事銀行、證券或保險等金融業(yè)務，并且一般不會對存款機構或金融體系的安全和穩(wěn)健經(jīng)營造成較大風險的。此外，法律通常又要求金融控股公司從事金融業(yè)，堅持“金融業(yè)與工商業(yè)相分離”的基本原則，一般認為工商企業(yè)控制金融業(yè)或金融機構控制工商企業(yè)往往會產(chǎn)生不正當競爭、風險集中或利益沖突等弊端。

第三，業(yè)務規(guī)范的建構。金融控股公司跨業(yè)經(jīng)營各種金融業(yè)務，身為控股股東的金融控股公司有可能使特定子公司經(jīng)營高風險的經(jīng)營活動，而由金融控股公司自己或其他子公司獲利，至于該特定子公司所生損失，基于公司法有限責任原則，卻僅以其對該特定子公司的投資額為限，其結果必然使該特定子公司的存款人、客戶或投資大眾的權益遭受損失。

第四，監(jiān)控機制的設計。由于金融控股公司運營具有一定風險性，為有效監(jiān)控金融控股公司的業(yè)務經(jīng)營，除應建構完整的經(jīng)營規(guī)范及防弊措施之外，在立法中還應設計嚴格的監(jiān)控機制。在金融控股公司法中的監(jiān)控機制一般包括事前監(jiān)控機制和事后監(jiān)控機制，以充分調(diào)動和協(xié)調(diào)金融控股公司內(nèi)、外部監(jiān)控力量從多角度全方位對其運營實施監(jiān)控。

四、給我國的啟示

按照現(xiàn)行的法律體系，我國金融業(yè)實行的是“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的模式，但是在1999年以美國通過《金融服務現(xiàn)代化法》為標志的世界金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營再次走向混業(yè)經(jīng)營的大背景下，我國經(jīng)濟發(fā)展中逐步形成的各種金融控股公司卻在不斷打破分業(yè)的壁壘，走向混業(yè)的春天。如前所述，金融控股公司在運營中往往具有行業(yè)風險、資本風險、經(jīng)營風險、管理風險以及風險的傳遞等額外風險。基于此，我國亦有必要借鑒和把握各國金融控股公司立法發(fā)展的特點與趨勢，制定和完善《金融控股公司法》，以期能夠規(guī)范金融控股公司的運營，維護金融安全與秩序并保護投資者的合法權益。

參考文獻：