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第1篇：金融數據資產管理范文

數據資產的定義

維克托?邁爾?舍恩伯格在大數據系統研究領域的先河之作《大數據時代》中曾經提到：“雖然數據還沒有被列入企業的資產負債表，但這只是一個時間問題”。數據作為銀行重要的資產，需要我們重點關注。

資產是指由企業過去經營交易或各項事項形成的，由企業擁有或控制的，預期會給企業帶來經濟利益的資源。類比資產的定義，數據資產是企業或組織擁有或控制，能帶來未來經濟利益的數據資源。因此，并不是所有的數據都是資產，只有可控制、可計量、可變現的數據才可能成為資產。其中，實現數據資產的可變現屬性，體現數據價值的過程，即稱為“數據資產化”。怎樣識別數據資產、利用現有的數據資產創造價值，將是金融機構不得不面臨的一個課題。

數據資產的屬性，主要包括可控制、可計量和可變現。其主要含義如下。

可控制

目前，數據的所有權問題還沒有統一的界定。從來源和控制力度來分，數據可以分為兩類：一是生產型數據。例如搜索引擎公司對使用其搜索引擎的用戶執行各種行為收集、整理和分析。這類數據來源于用戶，但控制權和使用權卻在企業手中，企業可以自由地最大限度地發揮其商業價值。二是加工型數據，是對于原始生產型數據的再加工與提煉，如金融機構依靠網絡爬蟲工具、黑客手段、嵌入式渠道入口等獲取經過自身加工的數據。此類數據中，數據的使用權經過合法授權的是金融機構可控制的數據資產，如果我們并不能對數據擁有合法的控制權和使用權，則該類數據并不屬于合法的數據資產。

可量化

數據要成為資產，必須能夠用貨幣進行可靠的計量。盡管目前大多數企業已經意識到了數據作為資產的可能性，但除了極少數專門以數據交易為主營業務的公司外，其余企業尚無法為準確的量化數據資產，無論是現有的會計分類和科目的設置、資產披露形式、使用壽命與攤銷方法等均缺乏合理的設計。

雖然數據尚無法作為資產在企業財務中得到真正的應用，但將數據列入無形資產的收益則不言而喻：例如很多高科技企業都具有較長的投入產出期，如能將其通過交易手段獲得的數據，按實際支付價款作為入賬價值計入無形資產，則能為企業形成有效稅盾，降低企業實際稅負。

可變現

資本區別于一般產品的特征在于其不斷增值的可能性。因此，如果不能為企業帶來經濟利益，數據便不能稱之為資產。只有能夠轉化數據并實現增值的企業，其數據才能稱為“數據資產”。

以數據資產為核心的商業模式主要有租售數據模式、租售信息模式、數據媒體模式、數據使能模式、數據空間運營模式和大數據技術模式等六種。其中，租售數據模式，主要是出售或出租原始數據；租售信息模式，則是出售或者出租經過整合、提煉、萃取的信息；數字媒體模式主要是通過數字媒體運營商進行精準營銷；數據使能模式，其代表性企業諸如阿里巴巴公司，其通過提供大量的金融數據挖掘及分析服務，協助其他行業開展因缺乏數據而難以涉足的新業務，如消費信貸、企業小額貸款業務等；數據空間運營模式主要是出租數據存儲空間；大數據技術模式則是針對某類大數據提供專有技術。

同時數據資產的共享性也給使得數據的應用領域和價值成倍越大。然而，做數據資產管理的時候，銀行很可能會遇到一系列的問題，如數據架構失控、元數據管理混亂、數據標準缺失、數據質量參差、數據增長無序、數據安全問題突出等。這些問題的核心根源往往在于IT系統變更頻繁、積木式迭代，以及煙囪式建設，缺乏企業級的整體架構和整體數據規劃。

數據資產管理的四層架構

數據資產管理（Data Asset Management，簡稱DAM）是規劃、控制和提供數據及信息資產的一組業務職能，包括開發、執行和監督有關數據的計劃、政策、方案、項目、流程、方法和程序，從而控制、保護、交付和提高數據資產的價值。

在國際上，隨著數據管理行業的成熟和發展，數據資產管理作為一門專業管理領域逐漸被人們廣泛研究和總結。國外一些數據資產領域的專家和學者成立了數據資產管理專業論壇和組織―國際數據管理協會（DAMA International），并總結了數據資產管理相關理論指導體系 DAMA―DMBOK。根據其經典理論，數據資產管理一般包括：（1）數據治理，（2）數據架構，（3）數據開發，（4）數據操作管理，（5）數據安全管理，（6）主數據管理，（7）數據倉庫和商務智能管理，（8）文檔和內容管理，（9）元數據管理，（10）數據質量管理等十大數據管理職能。

按照數據的生命周期，可以將數據資產管理劃分為基礎層、數據層、分析層和價值層共四層架構體系。其中，基礎層著重于基礎架構和設置，包含數據倉庫和商務智能管理、數據安全管理等；數據層著重于數據獲取，質量和標準，包含數據治理、數據架構、參考數據和主數據管理、元數據管理、數據質量管理等；分析層著重于數據挖掘、建模與分析數據開發，包含數據操作管理和數據分析等；價值層則是數據資產管理的最高層，是數據為企業創造價值、促進生產、提高業務經營效果和企業戰略的最終解決方案。

第2篇：金融數據資產管理范文

過去一年，從利率市場化的推進，對影子銀行的治理，到127號文、140號文的出臺，對銀行業未來影響深遠。這一系列的改革，使得銀行依賴傳統的業務模式變得不可持續，銀行必須進行轉型，從存貸款為王的時代轉到優化資產結構、推動銀行精細化管理的主動資產管理時代，打造價值領先的銀行。

從宏觀環境來說，傳統增長動力衰減、人口紅利減小、產能過剩突出、房地產市場面臨調整、地方債務和影子銀行風險積聚，也為銀行轉型增添了種種困難。然而隨著工業化、城鎮化、信息化和農業現代化步伐加快，社會融資總量將保持中高速增長，這為銀行發展提供了很大的增量空間。移動互聯網、大數據、云計算等新興技術的蓬勃發展，為銀行創新業務模式、提升管理精細化水平等創造了有利條件。主動資產管理時代的開啟，為銀行加快構建跨市場、多領域、多界面的大資管平臺提供了良好機遇。

利率市場化進程加速促進同業業務規范發展

利率市場化是完善金融市場體系的核心工作之一。十八屆三中全會對中國未來全面深化改革進行了系統性和全局性的戰略部署，金融市場體系完善成為全面深化改革的一個重大組成部分。利率市場化是國內金融要素市場改革最為核心的任務，是金融市場發揮資源配置決定的基礎，利率市場化已經進入了攻堅階段。

中國正在以更快的速度推進利率市場化。央行宣布自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制，中國利率市場化改革已再邁出實質性一步。2014年兩會期間，周小川行長指出，中國存款利率市場化可能將在未來一兩年內實現。存款利率市場化被認為是利率市場化最后和最關鍵的環節，從國際經驗看一般都經歷較長的時間，美國和日本經歷了近10年的時間。中國可能在未來一兩年內就實現存款利率市場化，反映了中國金融管理當局對加快利率市場化的巨大決心，利率市場化進程將加速。

近年來，互聯網金融、影子銀行體系等金融創新蓬勃發展，金融脫媒日益明顯，逐步形成了銀行體系之內和銀行體系之外的資金定價體系，同時，由于同業業務的高速發展，在銀行體系內部甚至也存在不同的資金價格。同業業務、互聯網金融以及影子銀行體系等對利率市場化形成了重大的倒逼機制，加速利率市場化進程實際上也是順應金融創新以及多元化融資體系發展的要求。

在商業銀行的正常經營過程中，同業業務作為銀行之間資金調配與頭寸平衡的主要手段在銀行體系內具有基礎性的作用。同時，在利率市場化的進程中，由于存貸款利差仍然存在，且是商業銀行主要的盈利基礎，銀行間市場與信貸市場之間的資金價格利差亦成為商業銀行推進同業業務發展的利益基礎。甚至，由于貸款利率已經基本市場化，同業業務成為攫取超額利潤的重要手段，其初始的資金調撥與頭寸平衡的基本功能讓位于盈利功能。

近幾年來，同業業務發展速度極其迅猛，呈現出了幾大特征：一是同業業務成為銀行資產負債、期限配置以及盈利的重要手段，其在較短時間內將成為商業銀行的重要業務之一。二是盈利性較好，同業業務利用了信貸資產稀缺性和貸款利率市場化，通過變相地騰挪信貸資源，獲得了信貸空間與利差，進而實現了較好的盈利。三是逐步改變了金融體系的內在關聯性，不同行業及市場的金融機構資產負債表之間的關聯性都在提升。四是對金融基礎設施提出了更高要求，例如在期限配置和收益率配置上要求建立更大規模、更具流動性的批發性資金市場。五是創新水平不斷提升，不管是規避監管的創新還是提升收入及利潤率的創新，可謂層出不窮、前赴后繼。

以買入返售為例，該產品是最近發展起來的最為重要的同業業務。買入返售實際上是以資產為依托向交易對方融出資金，而相關資產并不真正轉移，目的是獲取利率市場化條件下資金價格“雙軌”而產生的利差收入。買入返售業務的四個核心優勢包括：一是資本占用和風險撥備少，部分銀行甚至沒有對此業務的風險撥備；二是在貸款利率市場化下，收益率趨高；三是一般通過第三方擔?；颉俺閷习当！狈绞絹慝@得更高信用或隱匿風險；四是監管要求較低。但是，由于不是以資產的真實轉移為目的，買入返售很大意義上是在為銀行的期限錯配、收益率錯配和資產結構扭曲等進行資金融通，同時，買入返售業務提高了銀行資產負債表之間的內在關聯性，可能存在重大的傳染風險甚至系統性風險。一定意義上，以買入返售為代表的新興同業業務是利率市場化過程中的套利行為，具有一定的合理性，同時又具有一定的風險性。

在利率市場化等改革的進程中，促進并規范同業業務的發展，全面深化改革完善金融市場體系成為重大的改革任務。5月16日，央行、銀監會、證監會、保監會和外管局聯合出臺了《關于規范金融機構同業業務發展的通知》（127號文），對同業業務進行了清晰的界定并出臺了較為系統全面的發展規范舉措，是全面深化改革和利率市場化加速推進下同業業務規范發展的制度基礎。

認識價值領先的銀行

利率市場化的根本動能來源于金融機構本身提高資本回報的需求，決定著商業銀行經營模式的探索。市場對于銀行有一套成熟的評價體系，涵蓋了盈利能力、風險狀況、管理水平等各方面指標，但其中最重要的還是ROE（凈資產收益率/資本收益率），它全面反映了銀行的綜合經營管理能力，體現了股東的投資回報水平。因此，從這個意義上說，資本的價格就是銀行的價值；能否給資本帶來足夠的回報，決定了銀行是否有價值。銀行價值方程式為：資本回報率=息差×資產周轉率×杠桿率。商業銀行要想提高自身價值，需要從息差、資產周轉率以及杠桿率三個方面做文章。

如何提高息差

創新商業模式提升資產創造能力。想要提高息差，金融要往下沉，去做那些80%金融需求不能滿足的群體，銀行議價能力只能從他們身上來。很多銀行都在探索，成功的不多，不是這個方向有問題，是資產能力有問題：銀行沒有掌握足夠風險定價能力，以前做信用是靠擔保和抵押品做信用，規?？赡茏龅煤芸欤菑娘L險和收益角度講可能是賠本的買賣，在整個資產的生命周期中收益不能覆蓋風險。相對而言，阿里巴巴的定位越來越明確，它的商業模式日益清晰，它要替代的不是銀行，它要替代是傳統信用鏈條中“擔?！边@個中看不中用的環節。錢可以都來自銀行和市場，客戶的信用由阿里的數據挖掘擔保，阿里賺這個錢，并不是全面和銀行競爭傳統業務。一些銀行甘愿站到互聯網公司（渠道和信用信息）身后，為前者提供金融產品和服務。而另外一些銀行則不甘屈居人后，希望自建平臺，搭建商業生態系統，完成信息流與資金流的閉環。中國民生銀行吃透整條產業鏈，實際上是做信用數據集成和挖掘。一言蔽之，必須在數據上做文章，創新商業模式才能提高息差。數據能力準確地講這是一種資產創造能力。

由被動負債信用文化向主動資產管理型文化轉型。目前的中國銀行業存在著天然的信息缺陷，銀行擁有豐富的結構性數據，如賬戶、支付清算等，但非結構數據缺失，如代表客戶體驗性需求的交易行為，成就了一批互聯網公司在中國金融領域的紅火。在美國并不是這樣的，美國的金融企業抓取此類信息和對其進行數據挖掘的能力強大，所以美國金融業并未將互聯網作為一個顛覆性的外部力量來看待，相反，他們利用互聯網手段，探索解決投融資過程中的信息不對稱、契約不完備兩大難題，這恰恰又是金融的本質。一定程度上是中國銀行業的資產能力差，給了像互聯網公司這樣一批外部組織以迅速成長的空間。未來利率市場化下，存款的概念會淡化，資金的概念會強化。價高者通吃，誰能持續提供風險可控的高收益，誰就能拿到匹配資產的資金。這個邏輯下，誰有創造、獲得和管理資產的能力，誰就能獲得超額收益，這是資產推動負債的過程，是現代金融不可阻礙的趨勢。所以中國銀行面臨文化轉型，由被動負債信用文化向主動資產管理文化轉型。

錯配模式面臨終結。息差提高也可以通過錯配（票據和非銀）和短錢去支持長期資產。前期競爭不充分時，是可以的。但隨著錯配的累積，特別是資產端越來越被體制的弊端所侵蝕時，資產周轉率下降，資金的成本就可能迅速上升。收益率曲線就會扁平化，這種模式就面臨終結。

資產周轉率的提升

資產周轉率提高，這是美國模式精華，如果提供給銀行標準的資產證券化工具，建設資產證券化市場，則銀行可以在利率市場化浪潮下繼續穩健盈利，美國的資產證券化市場就是經歷三十年發展而成長起來的，中國資產證券化為什么推得慢？在于基礎資產缺乏。在整個資產的生命周期中收益不能覆蓋風險。也缺少這樣的體制和制度（法治）的準備。資產證券化面臨障礙，所以激勵銀行在提升杠桿和降低風險資產占用上做文章。

隱形地加杠桿

127號文釜底抽薪。5月16日，央行、銀監會、證監會、保監會及外管局五部委結合下發《關于規范金融機構同業業務的通知》（“127號文”），進一步規范同業業務。同一天，銀監會也下發《關于規范商業銀行同業業務管理的通知》（“140號文”），要求商業銀行統一授信、管理同業業務，并于2014年9月底前實現全部同業業務的專營部門制。127號文設置了同業業務期限和風險集中度要求，禁止了所有高資本消耗業務的監管套利，明確對買入返售和非標業務作出限制，內容規定相對更細化，將迫使銀行收縮同業資產擴張速度，尤其是此前瘋狂買入的返售類非標業務。127號文與之前林林總總的監管最大的不同之處是：直接從負債端著手（釜底抽薪），同業負債不能超過總負債的三分之一。之前的監管多是針對資產端（堵）。宏觀條件變化后（投資儲蓄的關系變化――外匯占款萎縮），商業銀行一般性存款越來越短缺，資產業務越來越依賴于同業+理財的資金。逼迫銀行模式的轉型：要么資產速度下降，要么走向直融（投行化）。

關上一道門，開啟一扇窗。127號文和140號文的精髓在于約束表內，釋放表外。通過風險資產解包還原本來面目（計提資本和撥備），資本金約束增強，如果上市銀行表內的3萬億元的同業類型非標債權資產（NSCA）全部以表內的風險權重為100%的科目重新吸收，那么資本充足率將因此降低30?50bp，未來銀行資產擴張速度受限，因此同業類型的非標規模會逐步下降。同業業務新規的出臺，將導致非標主要對接的房地產、基建及產能過剩行業被迫去杠桿。商業銀行依靠資金期限錯配的盈利方式將明顯受抑制，但“開了一扇大窗”，即同業投資。

127號文定義，同業投資是指金融機構購買（或委托其他金融機構購買）同業金融資產（包括但不限于金融債、次級債等在銀行間市場或證券交易所市場交易的同業金融資產）或特定目的載體（包括但不限于商業銀行理財產品、信托投資計劃、證券投資基金、證券公司資產管理計劃、基金管理公司及子公司資產管理計劃、保險業資產管理機構資產管理產品等）的投資行為。也就是說同業業務被監管承認并賦予到了更為廣泛的范圍（同業投資的七個目標主體），銀行將由原來被動尋找“監管套利”為企業融資轉變為資產管理方式進行主動投資來做業務。而除了直接投資股票、期貨，像資管產品的優先、劣后級，都是可以做的。

從銀行的資本回報率=息差×資產周轉率×杠桿率看，監管套利加杠桿的路徑被封殺，有利于銀行走向依靠風險定價能力和主動資產管理能力（理財+證券化）來實現競爭力的方向。銀行將由原來被動尋找“監管套利”為企業融資轉變為資產管理方式進行主動投資來做業務。項目通過通道被設計成結構性的證券化產品，銀行需要留下的項目收益進入表內同業投資項，其余各類產品對接銀行理財計劃出售。直接融資由此進入發展快車道，中國的金融結構將逐步發生深刻的改變，貨幣與信用開始分化，中國金融進入“貨幣少增，信用增”的狀態，實質上是銀行作為信用和債務中介的作用開始減弱，商業銀行業務投資銀行化成為大勢所趨，中國銀行業主動資產管理的時代開啟。

主動資產管理時代開啟構建綜合性金融服務平臺

資產管理將成為我國銀行業綜合化經營的重要一極。綜觀許多大型國際金融集團的整體業務框架，資產管理業務是與商業銀行業務、投資銀行業務、私人銀行業務等并重的業務板塊，成為集團綜合經營的重要組成部分。以摩根大通和道富銀行為例。摩根大通目前的業務主要分為六大部分，其中資產管理、證券服務和清算托管服務這三大部分均屬于廣義的資產管理范疇。道富銀行則將自身定位于“交易型銀行”，業務內容主要是資產管理、資產托管、交易和清算、證券融資服務等，與傳統商業銀行業務已有根本的不同。在我國，銀行將資產管理業務在綜合化經營框架下著力發展還是具有重大戰略意義的。主動資產管理統籌各類金融資源，包括銀行、信托、證券、基金、財務公司、租賃、期貨等，橫跨多個交易市場，來豐富財富管理產品。不僅有豐富的基礎資產來源，同時也可以設計出更加優質的財富管理產品，否則單純依靠商業銀行的經營范圍，很難滿足客戶綜合化金融服務需求。數據統計顯示，截至2013年年末，整個大資管行業的資產管理總規模達到約33萬億元，是同期本外幣存款余額的近三分之一，占同期GDP的58%。從國際經驗看，美國、日本的資產管理規模分別是GDP的2倍和3倍。同時，我國還有107萬億元的龐大存款規模，因此資產管理業務還有巨大的發展空間。

當前的融資體系，是以銀行為主導的間接融資體系，而在以金融市場為主導的直接融資體系中，資產管理行業連接投融資，具有核心地位。在主動資產管理時代，資產管理行業不再僅作為買方被動地接受金融市場的投資品種，也能作為金融工具的創設方，把資產管理業務帶來的資金與實體經濟的經濟活動相結合，比如加強并購基金的創設，并購貸款的創設等，使得資產管理行業所能獲得資產的范圍更寬更廣一些，資產管理行業更能盈利。

我國大型銀行要發展資產管理業務，具有得天獨厚的客戶資源優勢，這是其他類型金融機構所難以比擬的。大型銀行卓越的品牌、穩健規范的經營風格、遍布的機構網點、可靠便捷的網銀服務、較高的全球視野都有助于支持資產管理業務的做大做強。此外，商業銀行擁有強大的資本實力，抵御風險和拓展市場的能力很強，對國家經濟金融政策有深刻的理解和把握，有助于扶植旗下資產管理公司跨越式發展，有利于中國資產管理行業在相對短的時間內具備全球化競爭能力，有利于維護中國金融系統的安全。

截至目前，上市銀行中，7家銀行設立了證券公司和保險公司，9家銀行設立了基金公司，11家銀行設立了金融租賃公司，3家設立了信托公司，3家設立了金融消費公司，1家設立了資產管理公司?！叭普铡笔墙鹑跈C構綜合化經營的發展趨勢（如表1所示），對于銀行而言，目前非銀行業務對利潤的貢獻度不是太高，不過隨著混業經營的深化，協同效應將逐步體現。

以平安銀行為例：平安銀行依托平安集團發展綜合金融具有很大的優勢。如果把平安集團8000多萬保險、信托客戶遷徙到銀行來，再把平安銀行2000多萬客戶遷徙到保險等其他領域，這其間就有整合上億客戶的市場空間。具體而言，平安銀行提出了“一個客戶、一個賬戶、多個產品、一站式服務”，無論是個人客戶還是公司客戶，都為其提供全生命周期的服務方案，并在其中進行交叉銷售、客戶遷徙等。綜合金融的背后是平安銀行欲在互聯網平臺上推進全產業鏈的整合。平安集團在互聯網金融的定位都瞄準了醫、食、住、行、玩等消費領域，而消費領域是弱周期行業，也正是平安銀行在轉型并瞄準的領域。因此平安銀行可以對內整合集團旗下的陸金所、萬里通、平安付、平安好車、平安好房等互聯網金融新公司，推出20多個APP。針對零售客戶，平安銀行的互聯網產品即“口袋銀行”。未來的商業銀行一個支行就是一部手機，一部手機就是一個銀行的網點，手機銀行是將來在個人業務發展的重中之重。而過去那種在CBD搞大而且又很消耗資本的重資本網點的時代已經過去了。面向公司客戶，平安銀行推出的互聯網金融服務平臺是橙E網――線上的供應鏈金融服務平臺，做的是熟人之間的生意圈。為供應鏈的客戶提供全面的、綜合的線上金融服務，包括采購、融資、結算、理財和非金融方面的年審、年檢、報關等等。

對于中小銀行和非銀行金融機構來說，在主動資產管理的時代，迫切需要建立各種聯盟，資產項目有一個更寬廣的匯聚的平臺，進行更充分的篩選，提高資金（備付金）使用效率，更多牌照提高資產周轉率。抱團取暖是有效降低風險，共同提高ROE的有效途徑。

主動資產管理時代，隨著跨界融合的發展，金融產品創新將提升。通過重新組合各種金融原生品在權益、期限、收益率、交易方式和管理方式等特征，金融產品創新主要在三個方面展開：一是證券類衍生產品，如可轉換公司債券、基金債證券、股權證和資產證券化證券等等；二是與信托、租賃、擔保和保險等金融機制相連接的新產品；三是存貸款衍生產品。金融創新將不斷滿足實體企業和城鄉居民的金融投資需求，使這些資產逐步按照市場機制配置展開。此間，他們的存款將隨著金融產品創新的發展而轉變為金融投資，貸款需求也將逐步減少。

第3篇：金融數據資產管理范文

一、新常態下商業銀行不良資產的主要特征

在互金融行業中，出現了很多多種多樣的服務，對于人們的生活產生了很大的改變，比如互聯網服務，給人們的生活帶來了很大的創新和改變。在我國的互聯網金融行業當中，可以分為三種情況，一方面是由金融機構所進行的互聯網交易，也就是傳統的金融交易方式進行網絡化和電子化的進程，比如手機銀行等，第二個方面，主要是互聯網企業所提出的金融業務；第三個方面為電子商務和金融機構所進行的各?N新型業態的合作。

關于互聯網金融的風險，可以分為信用風險、信息科技風險、操作風險、聲譽風險以及法律風險這五個部分，其中信用風險，主要指的是在交易的過程當中在利用虛擬的網絡進行交易，因此在技術漏洞和法律漏洞方面是存在著相當嚴重的風險。在信息科技風險方面，對于信息安全風險、技術選擇風險以及技術風險等采取相對應的防控方式。在操作風險方面，主要指的是在交易主體杜互聯網金融操作不熟練的情況下，所造成的操作失誤現象，可以被稱之為操作風險。在聲譽風險方面，主要指的是對于和客戶之間所建立的關系不能進行良好的維護，因此導致其操作方面的風險。在法律風險方面，即為在傳統的法律方面對于現階段的互聯網金融都沒有做出明確的規定，因此在進行互聯網金融的交易過程當中很容易出現由于交易主體本身的權利模糊現象而造成的法律風險現象。

二、商業銀行處置不良資產的傳統手段及制約因素

在近些年，監管部門對于金融行業都進行了法律方面的規定，比如《金融企業不良資產批量轉讓管理辦法》、《金融企業貸款減免辦法》等，但是在現階段的不良資產處理過程當中，還存在著一定的缺陷行為。

在傳統的商業銀行對于不良資產的處理方面，一方面可以采取批量轉讓的方式，利用批量轉讓的方式來對大批的不良資產進行處理，在處理的速度方面是相對較快的，并且其處理的效率也相對較高。但是在現階段當中，對于批量轉讓的對象只是限定于四大資產管理公司及經批準的省級資產管理公司之中。在眾多的商業銀行當中，對于眾多的不良資產的管理受到資金本身以及處置能力的制約，對于資產收購的積極性會產生相當大的影響，其中所消耗的財務資源也是相對較高的。

另外一個方面，在訴訟清收方面，可以說是銀行化解不良貸款不對稱的傳統方式。一般來說，對于不良資產的處理，風險本身就相對較大，因此如果出現了不對稱的現象，就需要盡可能的利用司法途徑來對債務人的資產進行有效的掌握，以此來減少其中的損失。在現階段當中，司法的流程是相對較長的，整體的訴訟進程也相對較慢，因此在清收的時間方面形成了拖延的現象。并且在訴訟過程當中所產生的一系列費用對于債務人來說也增加了負擔。

最后一方面，在損失核銷方面，監管政策的改變對于呆賬損失的核銷條件也得到了不斷的放款，其中損失核銷的條件現階段已經不是商業銀行的主要因素。在損失核銷的方式化解方面，效率是相對較多的，但是其中所需要的財務資源是相對較多的。在商業銀行近些年的盈利情況來看，現階段利用損失核銷的手段在進行不良化解的時候，對銀行本身的資金周轉方面帶來了嚴重的制約。

三、大數據背景下商業銀行不良資產管控創新措施

在上文當中對于商業銀行的不良資產管控的現狀做出了分析，在此基礎上，還需要針對其做出對應的改善措施，在本文當中主要分為以下幾個方面來做出了分析：

（一）加強歷史處置業務數據治理，確保數據源的質量

在進行大數據分析的過程當中，需要保證其數據的準確、優質、全方位以及系統性。在數據的收集方面，需要對不良資產的所有數據進行嚴格的回收和分析，其中回收的周期是相對較長的，其相關的數據形成方面更是存在很多的困難。因此在此種情況下，需要對數據進行源源不斷的獲取，將大量的精力放在已經積累的海量信息資料的更新上，實現對數據的篩選方面，充分的對商業銀行的數據資產價值做出最大化的挖掘。在一個銀行當中，如果對不良資產的業務進行了長時間的運作，在資金的信貸、財務以及風險處理方面都積累了大量的數據。在客戶量方面也是相對較大的，其中的時間跨度也相對較大的，數據源處于分散的狀態當中，因此對于歷史數據的分析和處理是其中一項重要的內容。

（二）搭建數據整合和分析處理平臺，提高數據資源的可獲取性

在銀行當中，對不良資產的處理需要實現數據基礎的廣泛，因此在包含銀行內部相關業務系統的同時還需要進行協議后買、數據互換以及公開查詢等多種方式，從而在實際情況的基礎上構建出一套全面、完整以及統一的數據模板。對于其中的信息可以實現有效的整合，監理處完整可用以及集成的數據庫資源，最終實現數據價值的最大化。在對數據進行集合的過程當中，需要構建出適應大數據分析的框架基礎，開展數據挖掘、智能分析以及模型分析等。

（三）增強數據研究與分析能力，增強分析結果的決策應用價值

大數據可以對新的知識進行發現和挖掘，因此在數據挖掘、統計分析和搜索等方面都有著相當多的科技處理手段。因此在對不良資產進行管控的過程當中，需要在掌握業務制度和業務流程的基礎上，了解其資產的管理運作經驗，掌握其數據統計和模型構建等相關的知識，其中包括分布式計算、圖計算以及機器學習等。

第4篇：金融數據資產管理范文

據相關數據統計，一季度末，信托業總資產規模沖達到8.73萬億元，單季增長1.26萬億元；同比去年一季度5.3萬億規模大幅增長64.67%。不僅如此，甚至有信托公司高管稱，信托行業突破10萬億的日子已經不遠了。

信托優勢依然明顯

信托規模的不斷攀升，與信托公司依然十分明顯的制度優勢不無關系。“雖然其他金融機構開始從事資產管理業務，但除基金公司外，其他機構與投資者的關系都是委托關系或保險關系，委托資產和委托人財產不具有完全的隔離機制，在財產保全方面不能與信托產品媲美?！蔽髂县斀洿髮W信托與理財研究所研究員范杰認為，大部分客戶還是更相信信托公司。

“信托公司做了這么多年，經驗和積累不是剛進入市場的基金公司或證券公司所能匹敵的?！比A寶信托財富管理中心總經理朱俊杰介紹，在跨市場業務上，信托公司有著深厚的積累，自有的老客戶群體對信托已經建立了較深的信任，“這使我們并不缺乏客戶?！?/p>

“根據近來的情況，券商、基金公司在涉足信托業務時，雖然有著龐大的客戶群體，但是客戶對于這塊業務的接受程度不如信托公司，需要一個較為漫長的過程?！敝刑┬磐懈吖荜惷鳎ɑ└嬖V記者，近期反而有大量的客戶陸續加入信托公司的客戶群體。

不僅如此，信托公司理財產品的投資領域更為廣泛。范杰介紹，在資產管理計劃中能與信托公司相提并論的，就只有證券公司的專項資產管理計劃、單一客戶定向資產管理計劃以及基金公司的專項資產管理計劃，“其他資產管理計劃的投資范圍較窄，而且受到多方面限制?！?/p>

更為重要的是，在非標準金融資產管理的經驗上，信托公司對于客戶的吸引力較為強勁?！拔冶容^相信信托公司，現在80%的資產都是交給信托公司管理?！边@個月在某知名信托公司一口氣買了2000萬固定收益產品的張明介紹，他在信托公司購買理財產品已經有6年的歷史，“總體感覺信托公司在非標準金融資產管理項目上比較有經驗，在產品的設計、風險的把控上，信托公司做得比較成熟?！?/p>

暗度陳倉的利器

基于較為成熟的跨市場業務，在券商、基金公司還未搶占市場之時，過度火熱的投資需求就紛紛把信托公司作為“避風港”?！靶磐袠I務本來就是為了規避監管而產生的，在當下銀行貸款規模受限、社會上的融資需求異常旺盛的時候，不乏通過信托渠道來尋找突破口?！崩碡?8網創始人、鑫洲理財創始人兼董事長夏文慶介紹，在各種大渠道的比例中，信托通道就占到了百分之七十幾。

“在爆增的信托業務中，大部分的業務是通過信托公司充當通道角色而實現的。”華澳信托某高管稱，其中主要是投向基礎設施行業。根據數據分析顯示，一季度信托資金投向政府主導的基礎產業比例為25.78%，環比去年四季度提高2.16%，同比則提高3.93%。

“雖然銀監會等四部委聯合‘463號文’限制政信合作，但上有政策、下有對策，信托公司依然會通過各種方式與政府進行合作而規避監管。加上‘463號文’沒有細化，給了信托公司不少鉆空子的機會?！鄙鲜鋈A澳信托某高管稱。

不僅如此，體現在具體的操作中，單一信托產品也備受青睞。根據數據顯示，單一資金信托一季度末余額6.09萬億元，占全部信托資產規模比重的69.81%，同比增長70%左右，比集合資金信托同比39.69%的增速更強勁。

究其原因，這和近來銀行對信托類資產加大力度的配置有著密切的關系。“對于非標準化業務，單一的信托對接比較困難，現在行業中比較多見的是銀行理財資金借助通道間接投資信托受益權，繞開監管?！敝刑┬磐懈吖荜惷鹘榻B道。

根據數據的統計，信托受益權主要集中在銀行“買入返售金融資產”和“應收款項投資”項目，而這兩項在6家股份制銀行的增速超過50%，浦發銀行、招商銀行、中信銀行單季甚至增長100%?！坝兄@樣的背景，信托規模擴大是再正常不過的事。”陳明表示。

好景能有多長？

雖然信托業務在泛資產管理背景下顯得“鶴立雞群”，但業內專家認為這樣的好景未必很長。“券商資產管理業務對信托業的有效競爭僅限于通道類業務，但隨著這些金融機構資產管理業務的成熟，不排除其與信托業形成分庭抗禮之勢?！狈督鼙硎?，某些資產管理能力不強的信托公司甚至可能被淘汰。

“無論是基金公司還是券商，自身都有較為強大的研究團隊，研究領域從宏觀到行業，從行業到公司都比較全面?！比A澳信托高管陳德（化名）認為，這樣的研究實力提高了基金公司及券商的風控能力和議價能力，對于研究實力相對薄弱的信托公司來說，是潛在的威脅?！靶磐泄緯簳r無法培養這方面較為成熟的研究人才?！?/p>

與此同時，對于一些實力不強的信托公司而言，雖然各信托公司目前已經開始發展自己的直銷渠道，但由于銷售渠道不暢，大量的產品還是依靠銀行以及第三方機構推薦。范杰認為，這不僅會付出較高的推薦費用，而且使得信托公司與受托人的關系松散，不利于客戶管理和營銷設計。

第5篇：金融數據資產管理范文

目前，我國軟件產業的自主創新能力持續提升，通過IDC的調查顯示，未來五年，中國IT企業支出將增長近3倍之多，2012年，云計算市場規模可達420億美元，企業投入在云計算服務的支出將占整體IT成本的25％，2013年甚至會提高到33％。而2010年下半年，預計軟件公司的業績增長比較樂觀，主要原因是：1、大多數公司上半年合同增長好于業績增長；2、人力成本上升的壓力集中體現在上半年。3、軟件行業進入合同簽訂與收入確認旺季，收入與凈利潤占全年比重普遍在60％以上。

2010年9月8日，中國國務院通過了《關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，確定新一代信息技術為國家級的7個戰略性新興產業之一，決定進一步加大財稅金融等政策扶持力度，引導和鼓勵社會資金投入，這將給軟件行業的未來發展注入了光明的前景。這對于金融軟件行業的從業者來講，是一個非常大的喜訊。

在金融軟件領域，資產管理軟件系統及資產托管軟件系統兩個細分市場尤為突出。金融行業是對信息化依賴性很強的行業，1990年12月19日，上海證券交易所誕生了第一筆由計算機自動撮合的股票交易系統，自此揭開了電子化交易的序幕。隨著各資產管理公司資產管理業務的開展及《證券投資基金管理暫行辦法》的實行，1998年前后，市場上出現了針對資產管理及托管業務基本業務單元的基礎系統，如投資交易管理系統、財務核算與資產估值系統、資金清算系統等等。

經過幾年的積累，資產管理和資產托管的基本業務系統已經發展成熟，單個業務系統的自動化程度已顯著提高。市場上針對金融行業資產管理及托管業務的信息化產品已經涵蓋了研究、分析、投資、交易、風控、監督、清算、核算估值、績效評估、存托管、數據整合等業務環節。以下分別討論資產管理和資產托管業務領域。

二、資產管理業務

資產管理平臺主要為資產管理公司的資產管理業務提供投資決策分析、投資交易管理、資產清算、資產估值、會計核算、信息披露、報表管理、資產定價等產品和服務。據中國證監會統計：2009年底，保險資金運用余額37417.12億元，證券投資基金資產凈值26760.80億元，前14家證券公司受托管理資金本金總額1222.38億元。據中國信托協會統計，2010年3季度信托公司信托資產總額為29570.16億元。以上資產都需要資產管理公司的資產管理服務。

2007年～2009年，我國資產管理解決方案及服務的市場規模分別約為14.10億元、16.66億元、19.49億元。隨著國民經濟持續穩定的發展，國民財富將持續快速積累，將會有更多的資金存在理財的需求。預計2010年～2013年我國資產管理解決方案及服務的市場規模分別將達到22.83億元、27.29億元、33.06億元、40.28億元。

三、資產托管業務

資產托管平臺主要為商業銀行托管業務的金融資產保管、會計核算、資產估值、資金清算、稽核監控、風險分析、績效評估、信息披露等業務環節提品和服務。目前獲得證券投資基金托管資格的銀行為18家，所托管的資產類型涉及：證券投資基金、保險資金、理財計劃、信托計劃、社?；?、企業年金、QFII、QDII、股權基金、交易資金等十余種。

2007-2009年，我國資產托管解決方案及服務的市場規模分別系1.20億元、1.47億元、1.70億元。隨著托管資產規模的增加和托管需求的快速發展，需要持續投入較大的資金對資產托管平臺進行建設及維護。預計2010年～2013年我國資產托管解決方案及服務的市場規模將分別達到2.07億元、2.56億元、3.20億元、4.03億元。

第6篇：金融數據資產管理范文

資產管理業務 現狀分析 影響研究

一、資產管理業務的概況資產管理，顧名思義是委托人將自己的資產交受托人，由受托人提供理財服務的行為，是金融機構客戶資產在金融市場進行投資，為客戶獲取投資收益。資產管理業務起源于美國，最初是投資銀行管理其合伙人及相關人士的資產，后逐步演變為機構或個人委托專業金融機構管理資產的金融業務。資產管理的目的是實現個人和機構資產（貨幣或非貨幣資產）的保值增值。本文所研究的資產管理業務主要指后者。根據《期貨公司資產管理業務試點辦法》（中國證券監督管理委員會令

[2012]81號），所謂資產管理業務是指期貨公司接受單一客戶或者特定多個客戶的書面委托，根據有關法律、法規及委托合同約定，運用客戶委托資產進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業務活動。2012年11月16日我國期貨資產管理業務正式開閘。中國期貨業協會數據顯示，截至2013年4月底，具備資產管理業務資格的期貨公司中簽約資產管理業務的客戶僅128戶，其中機構投資者16戶占比約13%，個人投資者112戶占比約87%；已開發的產品47只，平均每只產品簽約客戶2.72戶，單只簽約最多簽約客戶18戶，管理賬戶的初始總資金規模5.1億，最大單一賬戶資金管理規模6000萬元。目前期貨資產管理業務已經在市場上運行一年多了，截至2014年1月我國已有30家期貨公司獲準開展資產管理業務，但是據統計該項業務市場資金規模僅10億元左右，2013年上半年期貨投資咨詢、資產管理兩項創新業務總收入為2380.32萬元，其中投資咨詢收入為2050.86萬元，而資產管理業務收入不過329.46萬元，期貨公司資產管理業務的發展并沒有達到預期效果，仍處于發展的初始階段。

二、資產管理業務對期貨公司的影響分析期貨公司資產管理業務的開展，具有劃時代的意義。該項業務給期貨公司帶來新的盈利增長點，對期貨公司的收入、管理、投資等都產生了積極的影響，但任何事物都需要辯證地去分析和理解，資產管理業務也不例外，它給期貨公司帶來各種有利因素的同時，也帶來了一些消極影響。（一）積極影響1.改變期貨公司盈利模式單一的現象資產管理業務的開展改善和優化期貨公司的業務結構。期貨公司在沒有開展創新業務以前，一直以經紀業務為主，導致期貨機構盈利途徑僅依靠單一手續費。據了解，單一盈利模式下多數期貨公司營業收入中90%以上是靠手續費。由于盈利模式單一，最終導致一次又一次的手續費大戰，而手續費競爭不僅在小期貨公司存在，很多大型期貨公司也存在在壓低手續費招攬客戶現象。手續費大戰的背后，實質上是反應了期貨公司業務同質化的問題。由于期貨市場尚未成熟，同時期貨行業風險較大，市場監管嚴格，導致創新業務遲遲沒有在我國期貨市場中出現，從而形成價格戰和同質化問題。如今我國期貨業已經允許開展投資咨詢和資產管理兩項創新業務，雖然從已經運行的情況來看，尤其是資產管理業務并非十分理想，但是期貨公司資產管理業務的開展將在某種程度上改變期貨公司單一的盈利模式，逐步形成多元化的業務體系，遏止手續費大戰的產生，真正實現期貨公司的創收。2.促進期貨公司優秀人才培養一直以來期貨業“挖墻腳”的現象屢見不鮮，這實質上反映期貨業對人才的渴望與需求，尤其在創新業務開展以后，對人才的需求將顯得更加迫切。期貨公司開展資產管理業務需要從研發、銷售、交易、管理等環節的優秀人才，人才需求量大，不可能全部都通過“挖墻腳”的方式從其他期貨公司獲取，而且這種不注重內部人員的培養，盲目招攬外來人才的方式，將不能夠很好地發揮人才優勢，無形中還會打擊原有人才對于公司的忠誠度。如果員工對企業沒有忠誠度，企業對于員工沒有安全感，期貨公司的發展也就無從談起。因此，為了解決資產管理業務人才緊缺的問題，期貨公司最有效的方式就是注重優秀人才的培養，只有培養優秀人才，增強員工的忠誠度，提升服務能力，才能培養出優質的客戶，從而提升期貨公司發展空間。3.完善期貨公司的風險管理體系期貨市場以杠桿高，漲跌幅度大、行情變幻莫測為特征，在金融業領域當中監管要求相對嚴格，期貨市場“五位一體”的風險控制體系在其中發揮著重要作用。資產管理業務的開展對期貨公司各方面制度提出更加嚴格的要求，包括業務管理、人員管理、業務操作、風險控制、交易監控、防范利益沖突、合規檢查等制度，力求降低資產管理產品的非系統性風險。獲批開展資產管理業務的期貨公司不管是資金實力，還是各項制度，都必須滿足監管要求。因此，該項業務的開展，逐步完善和健全了期貨公司的風險管理體系，有效降低和較少風險事故的產生。4.發揮期貨公司的自身優勢從期貨公司資產管理業務的投資范圍來看，包括期貨、期權及其他金融衍生品；股票、債券、證券投資基金、集合資產管理計劃、央行票據、短期融資券、資產支持證券等，期貨公司最大優勢是熟悉金融衍生品，因此，開展資產管理業務將極大地發揮期貨公司的優勢。由于期貨公司相較基金、券商、信托、銀行等更了解期貨市場，并且更具全球視野。目前全球金融市場聯系更加緊密，而期貨市場是國內目前重要的能夠同時聯系國內外金融市場環節。這種聯系一方面是通過內外市場相同或相近品種的套利，更多則是因為大宗商品價格的全球化，令期貨公司對全球宏觀環境和經濟周期等有更深刻的理解和把握，從而使期貨公司在產品設計上更加合理，最終獲得豐厚收益。（二）消極影響1.加速期貨公司兩級分化根據中國期貨業協會統計，截至2014年4月我國有期貨公司160家。從股東類別看，主要有傳統期貨公司（股東具有產業背景或雄厚資金實力）、金融機構參控股期貨公司（股東具有券商、信托公司背景）和中外合資期貨公司（股東為中外合資）。截至2014年1月，各類期貨公司中只有30家期貨公司獲得資產管理業務資格，占比不到20%。在這種局勢下，獲批的期貨公司尋找到新的盈利增長點，而剩下的期貨公司由于資金、評級、人員等方面不符，而被拒之門外，仍然依靠單一的經紀業務來維持公司經營。從2012年六家期貨公司的資本來看，期貨公司之間的凈資本差異十分明顯，和合期貨與中糧期貨的差距達到100倍以上，即使在期貨資產管理業務的初期階段，這種兩級分化的局面就已經凸顯出來。未來在這種優勢、資源傾向的前提下，開展資產管理業務的公司將在其中獲取豐厚的利潤，最終導致期貨公司兩極的現象繼續惡化。

2.導致期貨公司競爭壓大期貨公司是我國金融業當中最后開展資產管理業務的領域，當銀行、證券、信托、保險等公司已經在資產管理業務方面逐步積累了經驗、人才時，期貨公司才剛剛起步，這其中遇到的困難和問題也是不言而喻的。其實，在沒有放開期貨資產管理業務之前，私募期貨投資公司實際上之前承擔了期貨資產管理的角色，這就導致期貨資產管理先要在行業內競爭。當期貨公司的創新業務處于初級發展階段時，國內的私募期貨投資公司卻得到了較大的發展，在研發水平、實戰能力方面，都取得較大的成功。由于私募基金不受監管，無論是資金來源，還是人才資源，都有較好的基礎，同時積累了較為豐富的經驗，期貨公司發展資產管理，首先面臨來自私募機構的競爭壓力。特別是目前期貨公司只允許開展“一對一”的資產管理業務，而實際上私募機構一直以來就是在運作“一對一”和“一對多”的資產管理，從允許開展的業務類型開看，期貨公司處于弱勢一方，面臨的業務壓力極大。3.限制期貨公司宣傳渠道我們從理論上來看，期貨公司開展資產管理業務，一方面可以吸引許多機構投資者可以直接參與到期貨交易中來，比之前要方便的多，另一方面，也可以通過投資基金的方式，把大中小散戶的資金集中起來，由資產管理人代為投資，從而形成穩定的市場投資主體，改善市場的投資者結構。但是期貨公司卻要求不能通過公開媒體向公眾推廣、宣傳資產管理業務預期收益或招攬客戶，客戶也不能查看期貨公司模擬交易數據，這種要求直接阻礙了期貨資產管理業務的發展。此外，期貨資產管理業務對投資者的資產要求嚴格，能夠參與該項業務的群體有限，再者不能通過媒體渠道宣傳，即使期貨公司設計出優秀的產品，但是缺乏有效、便捷的宣傳渠道，在信息傳達不暢前提下，難以擴大期貨資產管理業務的規模，期貨公司營業收入也將會受到影響。

三、期貨公司開展資產管理業務的建議期貨資產管理業務的開展對期貨公司來說是發展的一大步，帶來了許多有利的影響，但是當前面臨的諸多挑戰仍是不可忽視的。期貨資產管理的發展可能不會非常快速，但是期貨公司要想做大做強，必須與期貨市場共同經歷一個厚積薄發的過程。（一）豐富資產管理業務類型目前期貨資產管理業類型為“一對一”的理財模式，要求客戶應當具有較強資金實力和風險承受能力，單一客戶的起始委托資產不得低于100萬元人民幣。這種模式主要是針對于高凈值客戶，對于中小投資者來說，將無緣參與資產管理?！耙粚σ弧钡膶衾碡斂傮w上可能導致期貨公司資產管理業務有牌照無業務或少業務的局面，也不利于期貨公司資產管理水平的提高。另外，從銀行、證券、基金等金融機構的資產管理業務來看，是首先開展“一對超多”模式，再逐步放開“一對多”和“一對一”的業務類型，這種發展順序有其內在意義，認為資產管理業務的專業性要高于普通散戶投資者，因而首先推出“一對超多”，即通過設立集合資產管理計劃的形式，募集眾多散戶投資者的資金，由專業人士進行資產管理；然后為適應當前高凈值客戶財富管理的需求，再進一步推出“一對多”和“一對一”的業務類型。并且，從我國目前投資者的結構來看，仍然是個人投資者為主，其占比達90%以上，這種散戶比例過大、專業機構投資缺乏的局面，勢必不利于“一對一”資產管理業務的發展，因此，我國期貨市場應盡快推出“一對多”或“一對超”的業務類型，加快期貨資產管理業務的發展。（二）明確產品定位期貨公司面臨著業內外多重競爭，因此其發展只能通過提高自身的核心競爭力，才可能在激烈的市場競爭中立足。提高競爭力的關鍵是需要明確自身的產品定位，重點捕捉具有優勢的細分市場，走差異化之路。期貨公司資產管理在期貨等衍生品投資方面具有天然優勢，可以在很大程度上和證券、基金、銀行的理財產品形成差異與互補。在期貨資產管理業務中，目前處于起步階段，產品設計上應該要立足于金融衍生品，充分利用在套利策略、量化策略等方向上的研究優勢，并對投資者的需求進行分析，結合經濟周期和當時主流的風險偏好進行產品設計，從而開發出更多符合市場需求的風險對沖、趨勢跟蹤等投資產品。（三）拓寬宣傳渠道期貨公司資產管理業務宣傳渠道受限，在很大程度上阻礙了該項業務的發展。期貨公司作為金融行業中較弱小的機構，通過自己設計及發售資產管理產品時間短，在市場和客戶心中的認同度較低，這需要有效的宣傳渠道使投資者對期貨資產管理業務進行了解和認識，尤其是對于中小投資者來說意義重大。雖然中小投資者單個資金量小，但是一旦“一對多”資產管理業務放開，那么通過期貨投資基金的形式，廣大的中小投資者就可以參與期貨資產管理業務。中小投資者通過參與期貨公司資產管理業務，既可以借助機構投資者的專業力量，使其投資需求得到滿足，同時提高了獲取收益的可能性，也拓寬了期貨市場的資金流入渠道，提高了期貨市場的資金規模。因此，期貨公司資產管理業務的規模要不斷做大，必須進一步拓寬宣傳渠道，使更多的投資者能夠快速、便捷地獲取資產管理業務的信息，在理性思考的前提下，科學合理地進行投資。

參考文獻：

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[J].金融研究，2005，（7）：163.

[3]姜再勇.關于國內資產管理業務發展問題的思考

[J].金融監管研究， 2013，（11）： 37.

[4]鄒功達.期貨公司資產管理業務的發展現狀

[N].期貨日報，2013-11-27（4）.

[5]李剛.我國期貨行業現狀與發展前景研究

第7篇：金融數據資產管理范文

關鍵詞：金融資產管理公司；反洗錢；對策

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A 文章編號:1003－9031(2010)12－0059－02DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.12.16

一、金融資產管理公司業務性質及反洗錢工作特點

金融資產管理公司是指經國務院決定設立的收購國有銀行不良貸款，管理和處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產的國有獨資非銀行金融機構。目前我國有信達、東方、長城、華融等四家資產管理公司，對應處置建設銀行、中國銀行、農業銀行和工商銀行的不良資產。從成立之初，金融資產管理公司的業務性質就較為特殊，其主營業務是根據市場原則收購出讓方資產，并對所收購的資產進行管理和處置，最終實現現金回收，收購范圍多為境內金融機構的不良資產[1]。資產管理公司處置不良資產的主要方式有公開拍賣、協議轉讓和談判協商三種。

與其他金融機構相比，由于業務性質較為特殊，其反洗錢工作也相應地具有一定的特殊性。比如，四家資產管理公司自1999年先后成立以來，已處置了絕大多數的不良資產，在一些省市，有的資產管理公司已沒有資產需要處置，因而客觀上決定了資產管理公司需要履行的反洗錢義務也相對較少。從海南省的情況來看，各資產管理公司辦事處開展的反洗錢工作相對較少，反洗錢意識和實際業務操作表現的較為薄弱。目前各資產管理公司正在進行業務轉型，朝金融控股集團的方向發展，為此，需加強對資產管理公司反洗錢工作的關注和監管。

二、金融資產管理公司反洗錢工作現狀

目前，海南省四家資產管理公司辦事處中，信達資產管理公司辦事處有待處置資產約四十億，長城、東方和華融資產管理公司辦事處大部分不良資產已處置完畢。由于全年發生的資產交易業務較少，四家資產管理公司辦事處的反洗錢工作較為簡單，大致可概括為反洗錢基礎工作、客戶身份識別及交易記錄保存、上報大額交易和可疑交易等三個方面。

1.反洗錢基礎工作方面。海南省四家資產管理公司辦事處的反洗錢工作主要包括制定反洗錢內控制度、按季度和年度向當地人民銀行報送非現場監管信息、開展反洗錢宣傳與培訓、反洗錢工作內部審計等幾個方面。

2.客戶身份識別和客戶身份資料及交易記錄保存方面。從人民銀行非現場監管的情況來看，除了信達資產管理公司辦事處在2009年開展了客戶身份識別工作外，其他均為零報告。原因是各資產管理公司海南省辦事處中，信達公司待處置資產較多且有資產處置行為發生，所以該公司對購買資產的客戶身份進行了識別。長城和華融資產管理公司海南省辦事處2009年未發生資產處置行為，因而客戶身份識別為零。東方資產管理公司海南省辦事處在2009年分別向一個地級市和一個縣級市政府協議轉讓了兩個資產包，公開拍賣了一筆資產，對購買資產的客戶按要求留存了客戶身份信息資料，但在季度和年度的非現場監管報表信息中沒有體現。

3.大額交易和可疑交易上報方面。各資產管理公司自開展反洗錢工作以來都沒有發現可疑交易，同時，由于所有的交易均通過銀行賬戶劃轉款項，因而也無需報送大額交易。

三、金融資產管理公司反洗錢工作存在的問題

金融資產管理公司反洗錢工作如何開展，客觀上取決于其待處置資產業務的多少。若一家資產管理公司已沒有待處置資產，資產處置業務就不會發生，則其客戶身份識別和資料保存、大額交易和可疑交易上報等反洗錢核心工作自然就不用開展。如前所述，海南省只有一家資產管理公司辦事處還存在待處置資產，其余三家已沒有資產處置業務，因此，各資產管理公司海南省辦事處的反洗錢工作主要體現在基礎工作方面，其反洗錢工作中存在的問題也相應地表現在基礎工作方面，主要有以下幾點：

1．反洗錢非現場監管報表填寫和報送不夠規范，存在較多錯報情況。按季度和年度向中國人民銀行上報非現場監管信息是各資產管理公司應履行的反洗錢重要義務，按規定全年共需上報報告4份，報表25份。但海南省有三家資產管理公司的報表存在錯報情況，其中東方和信達資產錯報份數較多，分別達到6次和5次，錯報率①達到24%和20%。對于錯報的原因，一部分是因為反洗錢崗位人員工作不夠細致，報表填寫不規范，導致數據無法導入反洗錢監管系統造成的；另一部分是由于反洗錢崗位人員的變動，新的崗位人員對有關報表要求和規范不夠熟悉，從而導致錯報情況。非現場監管報表是中國人民銀行評估資產管理公司反洗錢工作的一個重要方式，如此高的錯報率必然影響到反洗錢工作的質量和成效。

2．資產管理公司員工的反洗錢意識仍較為薄弱，反洗錢宣傳和培訓工作力度不夠。由于資產管理公司的業務性質特殊，個別資產管理公司辦事處的高管和部分員工便對反洗錢工作的重要性認識不足，對反洗錢工作開展不夠認真，滿足于表面應付。此外，各資產管理公司海南省辦事處反洗錢法律法規宣傳培訓力度也不足，全年宣傳培訓次數較少，個別資產管理公司辦事處甚至未開展過培訓，這極大地制約反洗錢工作的有效開展。

3．反洗錢崗位人員變動較快，影響反洗錢工作的穩定性和連續性。資產管理公司的反洗錢崗位人員變動較為頻繁，據統計，四家資產管理公司海南省辦事處的反洗錢部門負責人或經辦人員都曾經發生過變動，而且有的變動較為頻繁，對反洗錢工作的開展極其不利。非現場監管報表錯報的原因部分就是因為人員頻繁變動，新的崗位人員對報表報送格式和規范不太熟悉所導致的。反洗錢崗位人員的頻繁變動，必然影響到反洗錢工作的穩定性和連續性。

4．客戶風險等級劃分標準不太合理，可操作性不強。據了解，部分資產管理公司的客戶風險等級劃分標準主要參考幾方面因素：一是客戶注冊地所在國家或地區是否為洗錢高發區和完全不被國際反洗錢組織認可的國家或地區；二是客戶是否屬于相關政府部門印發的黑名單客戶；三是是否有媒體披露存在洗錢行為；四是是否采取現金方式購買公司不良資產；五是是否曾接受公安機關或其他執法機關的調查等。在具體執行時，相關劃分標準可操作性不強。如“相關政府部門”具體指哪些部門，標準并未說明；對接受和配合公安等執法機關調查的客戶統一劃分為同一風險等級，并未具體區分涉案種類和與洗錢犯罪的關系而定[2]。

四、提高金融資產管理公司反洗錢工作的監管對策

1．加大對金融資產管理公司反洗錢法律法規培訓和宣傳力度，進一步提高資產管理公司的反洗錢意識。在目前人民銀行對資產管理公司進行反洗錢工作通報、高管約談的基礎上，可增加高管和崗位人員定期座談、現場走訪、組織各公司相互交流學習等方式，通過開展反洗錢統一宣傳月或宣傳周活動，有針對性地對資產管理公司進行反洗錢培訓和宣傳，全面提高資產管理公司高管和普通員工的反洗錢意識。

2．加強對金融資產管理公司反洗錢業務指導，協助其制定有效地客戶風險分類標準。由于資產管理公司的業務性質較為特殊，在全國的法人機構僅有四家，因此中國人民銀行可根據資產管理公司的業務和客戶特點，有針對性地對其風險分類標準給予指導，使得各資產管理公司的風險分類標準具有適用性和可操作性。

3．采取適當措施，督促金融資產管理公司盡職履行反洗錢義務。雖然資產管理公司由于業務的特殊性存在較小的洗錢風險，但并不等于可以放松反洗錢工作。各資產管理公司首先必須保證人員的相對穩定性，如因工作需要確需調整的，應切實做好反洗錢工作的交接工作，保證反洗錢工作的連續性和有效性。對于報表錯報問題較嚴重、反洗錢義務履行不到位的資產管理公司，中國人民銀行在前期的通報、高管約談的基礎上若仍沒有改善的，可通過現場檢查的方式現場督促資產管理公司改進反洗錢工作，履行好各項反洗錢義務，切實防范可能存在的洗錢風險。

參考文獻：

第8篇：金融數據資產管理范文

一、支付給共同基金經理的費用

在共同基金管理公司形成和管理的過程中包含大量固定成本。需要聘用包括負責組合管理和市場營銷的項目主管。還需要雇傭法務來應對法規和報告要求。主動的基金管理還需要聘用證券分析師。但隨著基金的資產增長，基金的固定基礎設施折本應在基金總資產的占比減少，基金管理費用應下降一定比例。

二、個人投資者的收益可以證明資產管理費增加是否是有效的

無論向主動型管理共同基金的持有人收取多少費用，如果這些基金可以帶來更高的回報，這些收費都再合理不過。而對比主動型和被動型基金的的凈收益是判斷費用比率經濟效益適當的方法。而數據始終顯示低成本指數是個人投資者的最優策略。無論行業存在什么主動型管理的優勢，似乎都會被向大型國內股票管理較高的費用所抵消。在我看來，共同基金股票不是不可能戰勝大盤，而是為達到超過大盤表現而雇傭主動型管理者的投資者們更適合投資被動型管理股票基金。然后，結合主動型固定收入或債券投資組合管理的詳細數據，可以看到，固定收入投資組合的主動型管理更不可能超過被動型指數的收益，基金管理者收取的更高的費用遠遠超過其管理收益。

三、主動型管理支出

盡管主動型資金管理業務中存在相當大的規模效益，向個人和機構投資者收取的年費在過去的三十年里一直持平或上升?？梢钥隙ǖ氖?，購買大多數互助基金的交易費用在同一時期已經降低了，其他類型的經紀人傭金成本也有所下降。但持續不斷的資產管理費沒有反映出隨著行業的發展而誕生出的規模效益。資產管理費用的增加也為金融服務業在GDP中比值的增加做出了貢獻。同時，指數基金和交易所買賣基金的金融創新成為個人投資者已零成本獲得股票和債券市場回報的工具。有人可能會爭辯說主動型管理成本是合理的，因其能促進價格發現和市場效率。但沒有證據表明現在的股票和債券市場相比過去更有效率。

四、為什么費用持續過度

我們如何解釋投資者是否要繼續為價值有爭議的金融服務而支付過量的費用？我也許沒有辦法給出有說服力的解釋，就像金融行業中其它無法解答的謎題一樣。但是我建議考慮以下幾點會有助于我們理解消費者令人費解的行為。許多消費者通過服務商收取的價格來判斷投資建議的有效性和服務質量的好壞，他們會認為一個有品牌的，主動型管理的共同基金要優于一般的指數基金。對許多消費者來說，共同基金（在一定范圍內）的需求曲線為正斜率。

而基金行業的廣告傾向于營造一個概念，就是金融投資是非常復雜的，需要“專家”的指導和幫助，因此主動型管理基金收取的高額服務費是物有所值的。很多評論媒體表示基金行業其實是營銷行業，其廣告常常會誤導大眾。基金業績通常被宣傳為“優秀”，但在細則中會說明只有精心選擇的和時效有限的，滿足業績優秀的標準非?？量?。

此外，專業投資者愿意支付給投資經理過高的費用的這個事實似乎特別令人費解，可以肯定的是，機構支付的費用低于個人支付的。機構投資者通常是非常有經驗的，他們不可能在支付高額管理費的同時卻賺取微薄的投資回報。下面三個因素至少可以從某種角度解釋這個難題。首先，機構投資者尤其容易過度自信。很多調查表明，機構投資者可能是獨特代表自負和傲慢的例子。他們可能真的相信他們最終會獲得超額回報，盡管事實并非如此。其次，我必須指出，最有經驗的機構支付的管理費用低于平均水平。投資者如阿里巴巴，可以容易地通過協商降低管理費用，因為任何資產管理公司都會很高興擁有阿里巴巴這樣的高端客戶。最后，我們應該注意到，相比個人投資者，更多的專業投資者在公開交易的證券中指數化他們的投資。專業投資者將持有的大約三分之一的公開交易的股票指數化。

指數化的增長提出了一個有趣的問題。如果每個投資者都做指數，那么誰來確保新信息迅速地被納入到市場價格中？ 肯定地是，擁有一個主動型投資管理者的優點是價格發現的高效以及證券價格更容易準確地反應出不同公司的基礎條件。因此，市場上會存在主動型管理這一有用的角色。不太清楚的是我們是否需要那么多的主動型資金管理存在。我個人的猜測是，為確保獲得最佳數量的價格發現，專業的市場活動要比實際市場需求要多的多。此外，我再也想不出合理的論點， 來表述資產管理費用的大幅上漲對于提高市場價格的效率是有必要的。

五、結語

第9篇：金融數據資產管理范文

次貸危機（Sub-primeMortgageCrisis）禍起于一種叫CDO(CollateralizedDebtObligation，擔保債務憑證)的新興的資產證券化產品。CDO最早產生于20世紀80年代末期的美國，隨后在歐洲和亞洲一些國家迅速發展。2001年DavidX.Li引入了GaussianCopula模型，能夠為CDO迅速定價。這一契機讓CDO成為全球固定收益產品市場中成長最快的衍生產品。2004年、2005年和2006年全球CDO發行規模分別為1570億美元、2730億美元和5500億美元，2005年和2006年各自增長74%和101%。截至2006年底，全球CDO市場的存量接近2萬億美元。此次次貸危機中，美國遭受的損失是3萬億美元，其境外的損失不低于1.5萬億美元。

CDO市場的迅速發展被視為導致危機的罪魁禍首之一，從目前對于次級債危機的反思來看，各方面原因歸結如下：

1.金融風險被扭曲為政府信用。傳統的房貸是由銀行承擔相應的損失，因此銀行會對房貸對房貸的風險進行嚴格控制。但是從美國次貸危機中發現，證券化在分散貸款機構的次級房貸的風險的同時，淡化了貸款銀行對借款人信用風險的防范意識。在CDO的操作中，由于其構造和定價十分復雜，在債務人以房貸抵押證券的形式出售給投資銀行后，后者又將其包裝成不同的投資品賣給投資者。在整個購房貸款“證券化”的過程中，由于參與者中有政府背景的貸款機構（房地美和房利美）出現，讓本應屬于高風險的金融產品被扭曲視為有政府信用擔保的債券，從而在風險與收益上出現嚴重的不對等關系，也為今日的危機埋下伏筆。

2.由于資產證券化自身的復雜性，很容易造成監管不力，成為尋求高收益的投資者的工具。美國絕大多數次級房貸的發放者是地區性的儲蓄銀行和儲蓄貸款協會，由于有大量資金投在次級房貸上，這些機構的資金周轉存在嚴重的壓力。于是投資銀行用金融創新的手段幫助貸款機構“渡過難關”：通過真實出售、破產隔離、信用增強等技術，貸款機構將流動性很差的次級房貸包裝成抵押擔保證券(MBS)。這樣，貸款成為了證券，在增加流動性的同時還蒙上了投資產品的光環。考慮到次級房貸為抵押品債券評級不高，達不到最低投資等級BBB，因此難以轉手。于是金融創新再度利用分檔技術(tranching)將MBS債券按照可能出現違約幾率分割成不同等級的“塊”(tranche)，一舉化身成為擔保債務憑證。最后，對以上不同等級的“塊”進行信用評級后，投資銀行將它們出售給對沖基金、商業銀行、保險公司以及一些國家的央行等機構。整個過程由于交易復雜，使得證券化的參與方以及監管機構對房貸信用風險的影響界面和影響深度的估計和監控變得十分困難，同時也使借款人對自身的風險估計不足。

這種缺乏連續交易的透明市場來為其定價的交易機制其實非常脆弱。由于背離了收益與風險對稱和相容的基本原則，單依靠理論模型和人為的參數設定來確定其合理價值的量身定制的金融衍生工具，在發生違約風險和流動性缺失的條件下，一旦其中一個環節的現金流不能得到滿足，則牽一發而動全身，甚至整個交易由此崩潰。此次次貸危機爆發的起始點就是由于美聯儲連續加息致使貸款人不能償還到期債務引發的。

二、我國目前情況

據銀監會統計，截止到2007年第四季度末主要商業銀行不良貸款為12009.9億元，不良貸款率為6.72%，比年初下降了3.7個百分點，呈逐年下降趨勢。目前階段，主要通過國有商業銀行以及組建的四大資產管理公司通過在銀行間發行債券來進行這部分不良貸款的處理。例如2005年12月，通過國家開發銀行和中國建設銀行分別在全國銀行間債券市場公開發行了41.77億元信貸資產支持證券(ABS)和30.19億元個人住房抵押貸款支持證券(MBS)，為我國探索推進不良資產證券化奠定了政策框架和發行交易制度基礎。2006年12月，在人民銀行、銀監會、財政部等有關部門的積極推動下，信達資產管理公司和東方資產管理公司作為發起人分別在全國銀行間債券市場公開發行30億元和7億元重整資產支持證券。總結來看，我國對于不良資產處理的特點是：

1.由國家各部委組建的金融資產管理公司集中處理長期以來形成的不良貸款，具有國家公信力。我國的金融服務主體是國有商業銀行，針對其生成的不良資產，國家于1999年組建了四家資產管理公司，其初衷就是為了專業化處理我國金融體系的不良資產。開展信貸資產證券化試點以來，人民銀行和銀監會聯合制定了《信貸資產證券化試點管理辦法》，相關部委同時制定了配套措施，如財政部的《信貸資產證券化試點會計處理規定》、稅務總局的《關于信貸資產證券化有關稅收政策問題的通知》和人民銀行的《關于個人住房抵押貸款證券化涉及的抵押權變更登記有關問題的試行通知》等多個文件。這些政策的出臺為我國開展不良資產證券化提供了法律支持和可借鑒的政策框架。

2.采取多種增級和流動性安排，防范信用和支付風險。不良資產由于回收額、回收時間不確定，現金流在金額、時間、速度分布上不均勻，可能出現相對于預期回收值的階段性虧損或盈余。針對不良資產證券化流動性存在的問題，建立了現金儲備賬戶進行流動性支持，防范因未來現金流波動而導致的資產支持證券支付風險。同時采取超額抵押、分層信用增級、審慎定價等多種增級方式提升資產支持證券信用等級，以防范資產支持證券的信用風險。以信達資產管理公司為例：一是采用了優先級和次級的分層設計；二是在產品結構設計中安排了流動性儲備賬戶以覆蓋未來6個月的優先級證券利息，既可起到流動性支持的作用，又可在一定程度上保障投資者的利益；三是對優先級證券本息償付提供流動性支持。當資金出現不足支付情況時，由服務商提供流動性支持，補足相應差額資金。這樣可以增強投資人的投資信心，同時降低了投資人的投資風險，從而有利于降低發行價格，提高了證券化的最終回收率。

3.建立對不良資產回收服務商的約束和激勵機制。不良資產現金流以逾期回收額、變現收人為主，收回難度大，未來現金流的多少主要取決于資產回收服務商的能力。建立對資產回收服務商的約束和激勵機制，充分發揮資產回收服務商的最大潛能，是不良資產證券化成功的保障。以東方資產管理公司為例，制定了嚴格的《服務商手冊》，明確了對服務商的獎懲機制和更換辦法，保證不因服務商的工作質量而影響投資者的權利。另外，服務商合同中還規定了如果資產支持證券持有人大會認為服務商不能盡職盡責的服務，那么大會有權更換服務商。這些措施有效的降低了服務商風險。

三、幾點思考

我國的住房抵押貸款市場正處于起步階段，在美國的次貸危機已經波及全球金融市場、國內流動性過剩的大背景下，我們更需要從次貸危機中探索出一些可以借鑒的經驗，從而給我國金融市場的發展帶來一些啟示。

1.認識和防范住房抵押貸款的信用風險和市場風險。住房抵押貸款的安全性是以房價的不斷上漲為基礎的，當不斷上漲的房價發生逆轉時，以房屋作為抵押品的資產就會不斷縮水。如果貸款申請人出現還款危機又無法通過出售房屋來解決，就會造成貸款違約率的不斷上升，使銀行形成大量的不良資產，由此造成一定的市場風險。因此，銀行等金融機構應認真研究風險發生的可能性，適當的為可能存在的風險積累一定的資金作為緩沖。

2.建立不良資產評估數據庫，以達到對不良資產的評估能夠及時、精確。各家資產管理公司在多年的金融不良資產處置實踐中，已經積累了大量的金融不良資產處置案例，這些案例能夠體現不良資產價值的一般規律，是金融行業和資產評估行業進行下一步金融不良資產評估處置工作的寶貴資源。因此，建議建立金融不良資產評估數據庫，對金融不良資產處置案件進行收集和整理，利用數理統計分析方法，分析各種處置因素對資產價值的影響，建立合理規范的評估參數體系，為交易案例比較法等評估方法提供切實可行的操作基礎，向評估師提供“市場上類似資產在強制變現情況下的數據資料”，為評估師的職業判斷提供切實的依據。就目前實際情況而言，即使提供全國范圍內的數據資料做不到，至少也要形成區域性的典型案例數據庫。

3.加快資產證券化等金融創新的步伐。在美國次貸債危機中可以看出，資產證券化雖然在次貸危機的傳遞中起了推波助瀾的作用，但從另一方面也可以看出，資產證券化有效的剝離了商業銀行的部分風險，轉嫁給了次貸債券的購買者。目前我國金融體系的風險主要集中在商業銀行，而銀行體系在我國金融體系中占有重要的比重，如果住房貸款出現一定程度的違約，將可能觸發銀行體系內的風險，從而導致金融體系的震蕩，所以我們應加快資產證券化的步伐，充分分散銀行體系的風險，同時建立完善的監管措施，尤其是隨著資產證券化發展不斷改進措施。

參考文獻：

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[3]趙江波.解析“次貸危機”中的CDO[J].決策與信息，2008，（4）.