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第1篇：投資理論與實踐范文

關鍵詞： 風險投資 理論研究 高新技術產業

1 風險投資在我國的理論研究

1.1 融資理論

（1）風險資本的來源。風險資本的來源都是有規律和固定的，在不同的歷史時期，不同來源的資本在風險投資市場中所占的比例不盡相同。在我國，目前風險資金的主要來源是財政撥款和政府商業銀行科技開發的貸款，資金規模偏小，沒有調動起民間主體投資的積極性，投資主體單一且投入嚴重不足，不能達到有效分散風險的目的。

（2）風險投資基金的組織模式。關于我國風險投資基金組織模式的選擇，主要有三種觀點：第一種觀點主張設立契約型基金，即是按照一定的信托契約原則，通過發行收益憑證而形成的投資基金組織。它不是一個獨立的法人機構，沒有自身的辦事機構系統?；鹱C券的發行不是由基金公司作為發行人，而是由基金管理公司作為發行人；第二種觀點主張設立公司型基金，即是按照《公司法》的規定所設立的具有獨立法人資格并以盈利為目的的投資基金公司，它的主要特點是其公司性質，即基金公司本身是獨立的法人機構。在公司型基金中，基金的持有人是基金公司的股東，反映的是所有權關系，因而所有權以股息的形式獲得投資收益；第三種觀點主張根據風險投資的不同階段，選擇不同的組織模式。在起始階段，采用契約型封閉式投資基金，隨著條件的成熟，可逐步試點契約型半開放式、契約型開放式、有限合伙公司型封閉式、公司型封閉式、有限合伙公司型半開放式、公司型半開放式、公司型開放式等基金形式。

1.2 投資決策理論

（1）項目篩選與審查。風險投資項目評估可以說是整個風險創業活動中最重要的部分，而其中對項目的戰略篩選是評估過程中的一個關鍵環節，而該階段也最能體現風險投資家的宏觀眼光和戰略水準。從眾多沒有或只有少量經營歷史紀錄的風險企業中選出最具有獲利潛力的投資項目，是風險投資有別于其他投資形式的特色之一。

（2）項目價值評估。目前，在企業價值評估中采用的方法有賬面價值法、重置成本法、市場價值法、清算價值法、折現現金流法和實物期權定價法。各種方法都有其自身的優缺點，在實踐中，美國創業投資家是用拇指規則方法(修正風險貼現率的折現現金流法)對創業企業價值進行評估，而我國評估創業企業價值的方法則一般是使用重置成本法。相比較而言，修正風險折現率的折現現金流方法對創業企業價值評估是一種可行的方法，因為它既考慮了創業者對預測值的樂觀估計，也考慮對早期投資的稀釋，可糾正過高的預測估計，并能保護早期投資，并對創業投者和創業投資家起到激勵的作用。而重置成本法雖然也考慮了無形資產，但所占股份份額較小，以現有的實有資本為主體，無法充分反映創業企業的特點，因而不適用于創業企業的價值評估。由于資本市場和創業投資家的成熟度的差異，折現率的確定要根據各國的情況而定。我國的創業資本剛剛起步，還不是完全的創業資本投資，股市的市盈率過高，因此，不能完全照搬美國創業投資家的模型，否則會使得本來就樂觀的估計更為放大。相反，應該在借鑒美國創業投資方法的基礎上，根據中國的特點，探尋適合中國的、客觀的、合理的創業企業價值評估方法。

（3）項目投資協議。風險投資家還需要與創業企業家簽署投資協議以完成投資行為。從根本上來說，投資協議的實質是控制權的分配。在風險投資協議中，風險投資家可以將現金流量分配權、投票權、董事任命權、清算權等對創業企業的控制權根據某先事先確定的業績指標相互獨立地進行分配。一旦創業企業經營業績太差（低于某些預設的標準），風險投資家可以獲得對企業的完全控制權。此外，風險投資家通常會利用競業限制條款和股份逐步落實條款，提高企業家離開企業的成本。

（4）參與管理——基于價值增殖型管理。投資后參與管理是風險投資家控制投資風險、實現投資收益的重要環節。這種基于價值增殖型的管理，可以使企業獲得專業化的管理及充足的財務資源，充分發揮創新型企業潛在的資源優勢，促進企業快速健康成長和實現企業的價值增殖的目標。風險投資家為企業提供的服務包括幫助企業獲得后續融資、協助企業進行戰略規劃、招聘管理人員、協助安排經營計劃、介紹潛在的客戶和供應商、解決企業家報酬問題等。

1.3 撤資理論

（1）撤資時機的選擇。關于撤資時機的選擇，大部分研究都集中于分析首次公開上市（IPO）的時機。風險投資家都希望被投資企業在對自己最有利的時候上市，至于什么時候對風險投資家最為有利。理論界認為，對于具有高質量項目的企業來說，風險投資家的參與有利于增加被投資企業的價值，但由于參與企業管理也有時間、機會和資金上的成本，風險投資家會選擇邊際利潤為零時退出企業，讓企業實現IPO。

但在實踐中，由于風險投資家需要籌集下一個基金，為了及時報告前一個基金的投資業績，風險投資家可能會在時機尚未成熟時將企業推上市。

（2）撤資方式。關于退出的方式選擇，風險投資家們首選公開上市。研究證明，在同等條件下，IPO是利潤最高的退出方式，是推動風險投資的動力。在公開上市市場表現更已成為風險投資業的景氣指標。盡管IPO具有很大的吸引力，但在實踐中，將股份出售給第三方是最常見的退出方式。對于投資于初創期和成長期企業的風險投資家來說，如果不打算長期留在被投資企業，將股份出售可能是最佳的退出方式。　（3）收益分配的決策。首先，如果風險投資家將股份出售后分配現金，短時間內出售大量股份會導致股價下跌，這是風險投資家不愿意看到的；其次，分配現金會讓有納稅義務的投資者立即產生資本所得稅納稅義務，而分配股份則可以推遲納稅；再次，在許多情況下，風險投資家需要首先讓作為有限合伙人的投資者先行收回其全部投資，然后才能開始得到附帶收益（即投資利潤分成），為了完成讓有限合伙人收益投資的任務，在股份價格被高估的情況下，風險投資家一般會選擇分配股份而不是現金。除此之外，證券監管機構往往限制公司內部人（管理人員、董事、大股東等）出售股份的數量，這在客觀上也影響了風險投資家的分配行為。

2 風險投資在我國高新技術產業的實踐

中國風險投資事業目前還處于發展初期，無論在理論上還是實踐上，仍然處于對如何將國際通行做法與中國實踐相結合的艱難探索之中，必然存在著許多問題。從各地發展風險投資的實踐分析來看，主要存在以下幾個方面的問題:

第2篇：投資理論與實踐范文

資產是指企業在過去的交易或者事項中形成的、由企業擁有或者控制的、預期會給企業帶來經濟利益流入的資源。

資產減值是指資產的未來可回收金額低于其賬面價值，是調整資產的計價。當資產的可回收金額相對于賬面價值要低時，就說明該項資產發生了減值，企業就應當把這資產這部分減值確認為資產減值損失，并把已做賬的資產的賬面價值調整到可回收的金額。

盈余管理分為適度的盈余管理和超限度的盈余管理，適度的盈余管理是指公司管理層在不違反會計準則和會計法規的前提下，調整對外公布的盈余信息，從而實現其可獲利益最大化的行為；超限度的盈余管理是指企業高層管理者迫于相關利益集團對其盈利預期的壓力，為謀求自身利益最大化，誤導其他利益相關者，從而得到滿意的財務會計結果，在遵循公認會計原則的基礎上，通過改變相關的會計處理方法、選擇相應的、適合的會計政策等手段而巧妙地、人為地控制對外會計報告的行為。適度的盈余管理可以幫助企業樹立發展平穩的良好形象，有利于吸引投資，擴大經營規模，獲得公司未來生存、獲利和長期發展的潛力，是一個企業不斷走向成熟的標志。

資產減值準備是指資產的賬面價值高于其可收回金額時，企業所需確認的資產遞減額。企業判斷資產可能發生減值跡象時，應當對該資產的可收回金額進行估算，并按照賬面價與可收回金額孰低來計量，可收回金額低于賬面價值的差額即計提的資產減值準備金額。

二、資產減值與盈余管理的關系

（一）選擇不同的資產減值政策是企業進行盈余管理的手段之一

企業管理當局者不僅僅要保持現有的資產，更要使企業價值實現最大化，所以企業管理者往往會通過盈余管理來美化會計信息，而資產減值的計提和轉回便是企業管理者美化會計信息的手段之一。從我國資產減值政策的實施和規范過程中，我們不難發現起初的資產減值政策只是對計提壞賬準備的規定，并未強制執行。而對“八項減值準備”的規定，企業具有一定的選擇權，即選擇什么樣的計提方法來使得企業能夠“合法”的利用資產減值準備的計提和轉回來操縱盈余。

（二）資產減值與盈余管理此消彼長，相互促進

首先，不斷完善的資產減值政策，一定程度上有力地遏止了企業過度進行盈余管理的行為，確保了會計信息在評價企業財務狀況和經營成果上的可靠性與可比性；然后，由于會計選擇權的存在，資產減值理論又無法完全消除盈余管理，甚至會引發企業的過度盈余管理行為。而過度的盈余管理行為誘發的會計信息危機反過來又為資產減值理論的進一步完善提供實踐依據，從而推動了資產減值理論的發展；最后，新資產減值政策的實施有會給企業帶來新的盈余管理契機，會引發新的盈余管理行為。由于資產減值理論的不斷完善，使得企業管理者嘗試選擇新的盈余管理手段，而不是局限于對資產減值準備的利用，進而實現調節利潤的目的。由此可見，資產減值準則的完善也會推動盈余管理的發展，它們之間此消彼長，相互促進。

三、資產減值準則下盈余管理的空間分析與透視

（一）資產減值準則對盈余管理的抑制

1.2007年推行的準則擴大了資產減值的計提范圍，如前所述，除了原八項減值準備外，又增加了七項資產項目，將資產中不能給企業帶來經濟利益的部分扣減出去，使會計信息比較真實地反映企業的財務狀況。另外，擴大資產減值準備的計提范圍也有利于監管部門監督和控制企業所披露的財務信息，從而制止企業通過虛增或虛減資產來操縱利潤的行為。

2.2007年頒布的準則在計提基礎、確認標準、計量標準和操作步驟等方面較舊準則做出了更詳細的規定，采用可收回金額作為資產減值的計量屬性，保證了對相同的交易或事項采用相同的確認與計量方法，同時考慮貨幣時間價值與資產相關的特定風險，便于會計人員理解和運用，減少了會計人員的職業估計和判斷以及進行盈余管理的可能性。

3.2007年頒布的準則對減值準備計提不得轉回的新規定極大地抑制了企業在資產減值上的盈余管理行為。新準則的這一重大變革將有效地遏制利用資產減值準備作為秘密準備來調節會計盈余的情況，而且有利于真實反映企業資產價值。

4.現準則規定，企業應當在會計期末判斷資產是否存在可能發生減值的跡象。這意味著上市公司在半年報和季報信息的披露中，應當包括報告期內資產減值金額。這可以有效遏制上市公司在季報、半年報中不提減值損失而在年底一次計提的現象，方便投資者及時把握上市公司的資產狀況，消除投資者與上市公司的信息不對稱。

5.信息披露內容的增加在一定程度上限制了企業的盈余管理。新準則對資產減值會計信息的披露作了詳細的規范：不僅要披露資產減值的一般內容，對于發生重大減值損失的，除了披露原因和當其確認的損失金額外，還要求披露提取的各項資產減值準備的累積金額，對于重大資產減值的，在附注中要披露資產或資產組的情況，另外對于企業合并合并的商譽減值問題也應該披露。

（二）現行的資產減值準則給企業留下的盈余管理的空間

現準則對資產減值的相關規定雖在很大程度上改進和完善了舊準則，在一定程度上能夠起到抑制企業盈余管理行為的作用，但仍不可避免地給企業的盈余管理留下一定的空間。

1.由于資產可收回金額是建立在資產公允價值和未來現金流量現值基礎之上的，而目前我國市場經濟還不完善，證券交易市場、產權交易市場、生產資料市場等都不夠成熟，價格難以真正反映價值，資產的公允價值難以獲得；加上現階段我國判斷未來現金流量和折現率的信息都相對匱乏，對未來現金流和折現率的預測額的大小不可避免地受到企業管理當局主觀意志的影響。基于此，資產減值的計提仍不可避免地受上市公司報告動機的影響。

2.資產組概念的運用，需要與之相適應的現金流量預算管理水平。我國的大部分上市公司沒有編制長期現金流量的慣例，會計人員對現金流量的測算普遍缺乏經驗；另外，資產組的劃分沒有明確的標準。這些增加了執行該準則的難度，容易誘發盈余管理行為。再而，以資產組或資產組組合為單位分配減值額，不僅加大了企業的工作量，分配結果還往往易帶有較大的隨意性。

3.對于資產減值跡象的判斷，需要根據企業外部經濟環境、法律、市場、技術的變化來判斷，要求會計人員具有很高的職業判斷能力，這很難做到；其次，對無市價的短期投資和長期投資如何處理，新準則并未明確規定。

4.商譽的減值測試要結合其所屬的資產組組合進行，但這本身就蘊含了大量的操作性問題，如何認定所屬的資產組并正確的分配，其會計處理缺乏客觀的標準，依賴于會計人員的主觀判斷。

5.減值準備不得轉回的規定也存在一定的弊端。對于這一規定，管理層可以通過在某一會計年度大量計提減值準備增加虧損來減少資產的折舊和攤銷額，從而造成后期盈利的虛增，即盈余管理僅僅是由雙向操縱變為單項操縱，未能完全規避。新的會計準則規定，資產減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回，不得轉回的項目并不包括流動資產中的存貨、應收賬款、短期投資等，它們是有其他的會計準則來規范的，企業還是可以通過計提存貨跌價準備來調低當期的利潤，減少存貨期末成本，這樣以后期間的銷售成本就會偏低，從而增大了未來期間的利潤。雖然杜絕了一部分上市公司利用長期資產減值進行盈余管理的行為，但是對于上述所說的短期資產并未作出具體規范，企業還是有一定的盈余管理空間，該準則是以犧牲資產的可靠性為代價的。計提的資產減值在以后期間得以恢復的時候不能在賬面上得到體現，只能在以后資產處置時才得以體現，違背了會計的可靠性原則。

參考文獻：

[1]高薇.資產減值對盈余管理的影響研究[D].東北林業大學，2009（7）：12-15.

[2]于李勝.盈余管理動機、信息質量與政府監管[J].會計研究，2007（9）：4-9.

第3篇：投資理論與實踐范文

關鍵詞：房地產投資分析；課程；實踐教學

中圖分類號：G642.0 文獻標志碼：A 文章編號：1674-9324（2015）04-0152-03

“房地產投資分析”是一門實踐性很強的理論課程，在寬基礎、深理論的思想指導下，受課時、非理想化的項目背景和市場條件等因素的影響，課程的實踐教學效果在一定程度上難以達到教學要求，導致理論與實踐脫節，甚至在教學過程中出現“學生很茫然、教師很無奈”的現象。如何實現“房地產投資分析”課程的培養目標，是課程理論教學與實踐教學改革的需要，也是培養人才執業能力和創新能力的需要。如何發揮好高校優勢資源和有利條件，加強實踐教學，推進高校在創新人才培養中發揮重要作用已成為高校面臨的重要課題。

一、“房地產投資分析”的課程目標

“房地產投資分析”課程的教學目標不同于房地產投資的目標，也不同于房地產投資分析的目標。房地產投資的目標是通過房地產投資實現投資人預期的收益。房地產投資分析的目標是根據房地產項目的區位條件、市場環境、財務狀況等因素，做出房地產項目投資決策的過程?！胺康禺a投資分析”課程的教學目標是使學生掌握房地產投資分析的基本理論，能夠從不同角度分析投資的可行性，具有一定的投資分析實踐能力。課程的理論教學目標與實踐教學目標都是圍繞課程目標服務的。教學過程中，只有理清課程實踐教學目標、理論教學目標及它們與總目標的關系，才能明確教學的方向，協調教學理論目標與實踐教學目標的關系。

房地產項目投資分析內容及過程涉及面廣，僅僅依靠理論分析難以客觀評價和理解項目方案的可比性和可行性。如果把投資周期的長短、風險大小、項目的規模、復雜程度、收益等孤立、抽象的指標融入實際項目，賦予其實際意義，再運用投資分析的理論，對認清項目的全貌、增強項目的形象感、實現決策目標，能夠起到事半功倍的效果。

二、實踐教學是實現教學目標的重要手段

課程的教學目標是圍繞投資的需要而展開的。房地產投資分析是要積極地實施投資，或通過投資分析積極地優化投資方案，獲取預期的投資效益。在同一個項目中，如果采用不同的策劃方案，會得到不同的收益結果。如果沒有投資分析，或投資分析失誤，房地產開發就無法獲取更高的收益，甚至有可能一敗涂地。因此，房地產投資分析離不開科學的策劃方案，房地產投資的方案決策必須依靠精細化的投資分析。實踐教學的魅力在于，要表達一個觀點、說明一個問題，不需要說多少大道理，利用一個簡單的案例，就可以闡明課程的相關理論及其重要程度。

某房地產（別墅）項目，用地面積300畝，當時的地價40萬/畝（應該是相當低了），銷售價格1.3萬元/平方米，兩年完成銷售。該項目形式很理想，理應收益豐厚，但股東卻始終沒有分到利潤。為什么出現這樣的局面？是管理人員的職業操守出了問題？還是成本管理失控？各種猜疑紛至沓來。

通過成本分析，問題的癥結便顯現出來。根據某別墅項目基本成本費用表（見表1），每m2建筑面積的成本如下：

[（600+675）×（1+10%）/0.2+3300]/（1-3%-13%）=12277元/m2

別墅12277元/m2的成本與13000元/m2的銷售價格對比，顯然，基本無利潤可言。建筑面積是房地產產品的核心指標。由于該產品的策劃主要重視了產品的觀賞性，而忽略了產品的商品屬性，造成了容積率過低，使綜合成本直線上升。如果調整產品結構和定位，同樣300畝的項目就可以實現投資的目標。上述別墅案例，如果以容積率0.2建設施工，投資將會失敗。由此可見，投資分析是投資的前提，也是方案策劃的前提。它可以使產品數據化、形象化，為方案的制訂指明具體的方向，為方案的決策提供明確的指標。將類似案例引入課堂教學，可以使學生深刻理解“先分析、后設計”在房地產開發程序中的意義。

三、實踐教學是進行啟發式教學的催化劑

實踐教學是提高學習興趣、進行啟發式教學的催化劑?？菰锏睦碚摵蛿祿挥新鋵嵉綄嶋H的投資項目，才能真實看清事物之間的邏輯關系和本質聯系，才能使基礎理論具備應有的生命力。理論教學應圍繞培養能力展開，并配合技能訓練來進行。把實踐環節引入教學過程，不僅可以把課程理論與實際項目相結合，而且可以提高教學的活力和學習的積極性，使填鴨式說教轉變為啟發式教學。

（一）數據分析案例

以數據分析為例，項目數據之間的邏輯關系是相當強的，它們之間的數據要求一旦不能滿足，項目投資目標將大打折扣，甚至全盤皆輸。例如，計劃投資一個3000平方米的餐飲項目，試分析它的幾個數據關系。假定該餐飲項目規劃的規模和接待能力折合為60個標準包間，每個標準包間50平方米，每間平均10人，可同時容納600人就餐。在這個基本數據的基礎上，再來分析它的衍生數據。要保證這3000平方米的商業項目的正常運營，按餐飲的平均行業利潤10%計算，即每天800人次就餐才能實現盈利目標。這樣就有了消費者人流量的基本數據。

滿足人流量規模必需考慮一些必備的配套數據。比如，可能有多少車輛來？需要多少停車位？店面的展示面、交通狀況、客戶入口、食材入口、卸貨、保管、加工、備餐空間、煙道、隔油池等設施，以及水、電、氣、通訊等配套是否能滿足要求？在這些配套要求中，對有案可循的數據可以直接套用，判斷是否符合經營要求。對由于地域、定位、客戶群等方面的不同，存在變數的或沒有基本數據的，則需要完成大量精細的調研、測算等實踐工作。一個成功的項目，它的每個環節、每道工序都必須是成功的；一個失敗的項目，可能只因一個數據的偏差而出現問題。上例中，如果停車位數量不能滿足配套要求，帶來的就會是接待能力不足、客戶流失、利潤減少、經營目標不能實現。

（二）實踐案例的拓展

一個案例所能表達的觀點、說明的問題是有限的。實踐教學需要以研究深入淺出的案例為基礎，舉一反三，在更大范圍內，更加深入地發揮實踐教學的效能，盡可能用一個案例串聯多方面的問題，通過一系列實踐綜合訓練，加強課程的統一性和整體感。實踐教學不是以判斷出一個結論為終點，而是要以此為起點，擴大實踐教學的成果，在紛繁復雜的項目投資分析中，研究各種因素內在聯系，準確判斷投資目標的可行性。對成功的案例，應總結其成功經驗，找出不足之處，不斷改進；對失敗的案例，要從失敗中走出來，通過投資分析，找出問題的癥結，進行方案的優化，進而衍生出多種方案，形成多種方案的比較，走上一條精心分析、科學決策、理性投資道路，實現投資的預期效益。

四、實踐教學形式與選題

以培養實用型高級技術人才為目標的教學定位，一旦脫離了項目實踐，教學效果就無從談起。實踐教學是整個教學過程中重要的一環，更是培養實用人才的必要環節。如何發揮實踐教學的作用，展現實踐教學的意義，其形式和選題尤為重要。

（一）實踐教學的形式

實踐教學的教學形式是以實際項目為背景組織教學活動，主要有兩類基本形式：一是觀摩性實踐教學，主要利用課堂教學來完成，即通過實際項目案例，說明相關的觀點，解決相關的問題。觀摩性實踐教學應進一步利用案例背景，進行課堂提問、課堂討論、教學互動等多種形式活躍課堂氣氛，引領學習思路，提高教學效果。二是實戰性實踐教學，主要以課外練習為主，即以工程案例為背景，布置相關課題，由同學在實踐中明確基本概念、掌握基本理論、提高工作能力。實戰型實踐教學應加強答疑、輔導，在課堂上適當進行點評、分析和總結。

（二）實踐教學的選題與學時分配原則

實踐教學的選題，如果簡單地全盤照搬案例，會使教學內容松垮散漫，既耗時耗力，又不能切中主題、實現目標。課堂實踐要想獲得較好的效果需要合理的課題設計。應當圍繞教學單元的目標，把精心挑選的案例進行提煉，使之服務于教學目標，即做到指出問題“一針見血”，解決問題“立竿見影”。應當注意的是，實踐教學環節也是培養學生嚴謹的治學態度、良好工作作風的重要渠道。

合理分配實踐教學與理論教學的學時是教學效果的重要保證。在理論課時相對偏緊的情況下，實踐教學必定占用理論教學的課時。如何處理好它們之間的關系，把握理論與實踐的教學時間呢？有“得”必有“失”，要“取”還得“舍”。實踐教學占用的學時，可以在遵循教學大綱的前提下，合理調整教學內容的輕重，把一些原本計劃在課堂上灌輸的概念和理論，通過課外練習（作業）、課外消化的形式讓學生自學完成，填補理論教學的空白。廣義上講，實踐教學可以貫穿教學的始終。合理的分配和使用實踐教學課時，積極采用啟發式教育、主動式學習的教學方法，在培養學生獨立思考能力和獨立工作能力等方面，往往會收到更好的教學效果。

應當指出，實踐教學只是教學的一個重要環節和基本手段，并不是教學過程的全部，基本概念與基本理論的掌握才是學業成敗的根本。理論教學與實踐教學是相輔相成的。用實例來串聯教學內容、說明理論問題，把課程的基礎理論應用于實踐環節，使枯燥的理論形象化、具體化，提高學生的學習興趣、激發其學習動力，既能提高解決實際問題的能力，又可以進一步提高理論教學的效果。人才培養質量是高校教育的生命線。厘清實踐教學目標在課程目標中的作用，處理好理論教學與實踐教學的關系，這是“房地產投資分析”課程實踐教學改革的方向，也是實現課程培養目標的需要。

參考文獻：

[1]吳興應，張新橋.基于培養大學生創新能力的開放性實驗教學質量評價體系的研究[J].實驗室科學，2012，（2）：161-163.

[2]陳娜.高等院校實踐教學存在的問題及改革趨勢[J].時代教育，2014，（7）：211.

第4篇：投資理論與實踐范文

投資學是一門理論性、實踐性及應用性很強的金融專業基礎課，結合我校教學實踐，在分析投資學課程教學內容、組織方式的基礎上，探討了課程教學方法與手段的改革，提出理論教學、案例教學和實踐教學相結合的教學方法，并闡述了改革成效。

關鍵詞：

投資學；教學方法；案例教學；實踐教學

《投資學》是一門以投資行為與資金配置為研究對象，解釋資本市場運行的現象與內在規律、探求實現資本市場均衡的一門獨立學科，是金融學專業最重要的專業基礎課。投資包括實業投資和金融投資，根據我校的實際，我們側重于金融投資的教學，目前選用南開大學馬君潞主編的《投資學》（科學出版社）作為理論課授課教材，其內容主要包括證券市場的基本理論、資產組合理論、資產定價與市場有效性、證券估值、投資分析與績效評估，以及衍生證券分析。此外，根據學校和系部要求，參照兄弟院校的做法，金融教研室編寫了該課程相應的《實踐（實訓）教學大綱》、《課程教學大綱》、《考試（考核）大綱》等。在這些大綱中，明確了教學目標、授課內容以及相應的實踐教學內容及考試考核辦法。這樣，使學生不僅能夠系統、全面地掌握證券市場及證券投資的基本理論，尤其是通過實踐教學，使學生對證券市場的具體投資運作及風險管控有所了解，能夠比較科學和理性地進行投資，成為政府部門、金融機構、證券機構、企業所需要的應用型投資管理人才。為了能使學生通過本課程的學習，熟悉投資學科的框架體系，掌握投資的基本原理和方法，并能運用這些原理和方法對投資領域的實際問題進行初步分析，有必要探討《投資學》課程教學內容和教學方法的改革。

一、《投資學》教學內容改革的探討

作為地方本科院校，要為當地金融經濟發展培養專門的金融人才，就必須考慮現階段及將來一定時期內當地金融機構及企事業單位對金融人才的需求特點，以此作為制定教學內容和教學組織方式的重要基礎。為此，我們通過向工、農、中、建銀行的懷化市支行等金融機構，方正證券、財富證券懷化支公司，以及湘鶴電纜集團等企業進行調研，了解到他們希望金融人才應具備證券市場開拓能力、投資分析能力、人際溝通交流能力以及投資學、經濟學等學科專業知識能力等。市場需求是投資學專業人才培養目標的導向，因此，對上述《投資學》教材上的教學內容上進行了一些改革。

1．教學內容的確定以夠用、能用和實用為目標。目前，投資學從教學內容、方法到工具，都已經形成了自己獨有的學科特色，真正作為一門獨立的學科在發展?！锻顿Y學》教材中包含了一些重要的研究成果，比如有效市場假設（EMH）和不完全市場一般均衡理論，投資組合理論，資本資產定價模型（CAPM）、套利定價理論（APT）以及行為金融學等。這些內容的理論性太強，而且要求有較好的數學基礎，考慮到經濟學院學生的實際情況，以及投資學人才培養要求，我們對課程教學內容進行了重新組織安排，弱化理論深度，達到理論夠用、實用的目的。

2．教學內容的合理選擇。將教學內容主要分為證券市場的基本理論，證券投資的分析方法和證券投資風險管理等部分。具體的，在證券市場的基本理論部分主要介紹證券市場、證券市場發行和證券市場交易；分析方法部分主要探討宏觀經濟、行業、公司方面的分析，并介紹證券投資的策略和技術分析方法；在投資風險管理部分主要講述證券市場監管和投資風險控制等［1］。這些內容之間存在一定的邏輯關系，即先認識證券市場及其投資產品，然后掌握分析方法和投資策略，最后培養一定的投資風險控制理念并掌握一些風險控制方法。通過對這些內容的學習和講授，要求學生系統掌握基本理論和方法的同時，還要培養學生具有正確的投資理念，為今后從事金融相關工作提供專業支撐。

3．合理調整教學內容的權重比例。為方便組織教學，將課程教學內容大致分為理論性、應用性兩類。這兩部分的目標和教學組織方式有所不同。理論性教學內容以任課教師課堂講授為主，授課時數占總課時一半以上，目的是增強學生對投資學基礎知識和基礎理論的理解，使學生樹立正確的投資理念和風險控制觀念，達到能用、夠用的目標，為畢業后從事相關工作打下堅實的金融投資理論基礎。當然，為了讓學生能很好的理解這些理論，可采用案例教學、探討式教學等多種方式。對于應用性教學內容，必須注意教學內容的不斷更新，以符合我國資本市場的實際和用人單位對崗位職業能力的要求。比如，根據證券公司理財業務的崗位要求，開設了證券投資分析和證券發行與承銷等知識內容，為了達到教學效果，編寫了課程實訓大綱，在課程中增加了實踐教學環節，在教師指導下學生進行模擬實驗（實訓），并寫出實驗實訓分析報告。對于綜合性較強的問題，可由小組共同完成。采用這種教學組織方式，目的是培養學生的專業技能，從而提高其就業競爭力，達到實用的目標。

二、《投資學》教學方法改革的探討

為了落實我?！锻顿Y學專業本科人才培養方案》，培養學生具有一定的金融業崗位職業能力，在投資學課程教學大綱、實踐實訓大綱的指導下，教師在授課時，針對教學內容，采用理論教學、案例教學和實踐教學相結合的教學模式。

1．理論教學和案例教學相結合。投資學課程中，增加案例教學，有助于學生加深對理論教學內容的理解，而理論教學為解決案例中的實際問題提供理論依據，從而找到解決實際問題的辦法。《投資學》理論教學不僅要向學生系統傳授基本理論與知識，還有注意及時吸收學科最新成果、最新知識以及國內外證券市場發展動態，及時補充到理論課程教學中，比如經常進行財經新聞解讀。案例教學主要培養學生靈活運用理論研究問題、分析問題和解決問題的能力。為此，將經典金融事件編成案例，用于課堂教學時討論。選擇的案例，緊扣教學內容，富有啟發性，促進研究性學習能力的提升。比如，在講解投資學分析方法時，如果按照方法體系逐一講解時，會顯得枯燥。實際上，學生在學習該課程前已系統學過財務管理理論知識。如果我們用某個上市公司的具體案例來進行分析，啟發學生的思考和討論，參與的積極性較高，而且容易掌握這些分析方法，從而提高其綜合運用所學知識分析問題和解決問題的能力，提高了教學效果。另外，要求小組將案例分析的結論用PPT在課堂交流，提高了學生參與的積極性。同時，使學生獲得不斷適應經濟和金融發展變化所需要的知識結構、認知能力和綜合應用能力。

2．開展課程實驗、綜合實訓和專業見習等多種形式相結合的實踐教學。投資學課程的實踐教學目標是使學生理解投資理論，掌握投資分析方法和策略，熟悉證券投資的規則與流程，以及控制投資風險的基本技巧。實踐教學內容應包括理論研究和業務操作兩大部分。理論研究部門主要是為了驗證已經成熟的理論結論，通過實驗軟件模擬計算，驗證結果的正確性，以加深對經典理論的理解。而業務操作部分主要是根據各金融機構對各崗位職業技能的要求來設置相應的實踐項目。通過實踐教學，提升學生的職業技能。為了達到實踐教學的目標，可采用課程實驗、綜合實訓和專業見習等多種形式相結合的實踐教學方法。課程實驗。課程實驗主要在實訓室進行，由專業老師指導完成操作模擬的實驗，在整個實踐環節中要求最低。課程實驗的目標是為了讓學生掌握基本理論知識，比如證券交易流程、分析技術指標等，或者借助EXCEL軟件計算股票的內在價值等。通過實驗教學，可以夠激發學生的學習熱情，幫助學生增強對理論知識的感性認識，提高學生分析與解決現實問題和實際動手能力。目前學校給經濟學院配備了實訓室，引進了證券期貨投資實驗的軟硬件設備，為課程實驗的開展提供了保障。綜合實訓。綜合實訓是對學生整個綜合能力進行訓練，要求學生就某一個專題進行認真研究。比如可利用實訓室平臺，給每個學生分配賬號和相同數額的模擬資金，要求利用平臺進行模擬交易，對所學過的各種投資分析方法進行綜合練習。當然，也可要求學生就某一行業或某一上市公司的投資價值進行綜合分析，撰寫投資分析報告。如果某一專題工作量較大，可以由小組共同協作完成。相對于課程實驗，綜合實訓需要綜合應用到投資學課程中的所學到的各種理論、方法或技巧解決問題，從而提高學生綜合分析問題、解決問題的能力。專業見習。專業見習主要是組織學生到金融機構和相關企業進行現場教學，拓寬學生視野，既可加深對理論知識進一步理解，使課程的講授能夠更好地聯系實際，又可以了解金融機構的實際操作。為了實現這一目標，我系在相關金融機構建立了實踐教學基地，并在每一基地有不同的實踐教學任務。比如，方正證券懷化支公司的證券業務實訓基地，另外還有桂林招商證券、所羅門財經顧問公司實踐基地進行投資業務實訓，在湘鶴電纜集團實踐基地進行民營經濟融資問題研究。這些實踐教學內容都寫進了投資學人才培養方案以及《投資學》課程的實踐教學大綱。另外，我們和懷化市金融學會建立了良好的合作關系，經濟學院金融學教研室成為該學會理事單位，通過組織任課教師和學生到證券公司和銀行進行觀摩見習，聘請人民銀行等行業專家及實務工作人員為兼職教師，向學生提供最新的理論發展動態和實際業務技巧，提高了學生學習專業及投資學課程的積極性，并讓學生覺得能學有所用。

3．探索新的教學模式，多種教學方法并用，培養學生職業能力。為了提高教學效果，經濟學院金融教研室定期召開教學研討會，就投資學專業以及《投資學》課程教學中存在的問題進行分析，并要求學生提出意見或建議，最后提出改進方案，在教學過程中不斷嘗試新的教學模式。我們采用課堂教學與課外學習相結合的二課堂教學模式：第一課堂為課程教學，主要在課堂內或實訓室進行，以老師講授或指導學生實驗為主，以掌握投資學基本理論知識為主，同時將理論教學與課程實驗或綜合實訓結合起來。第二課堂主要為各類課外學習、科研或實踐活動。聘請金融行業專家或經驗豐富的實務工作者為導師，進行實務講座或交流，同時依托經濟學院投資理財協會等金融社團，組織與教學相關的多形式、多層次的業務大賽及其它社會實踐活動，幫助學生把第一課堂所學知識轉化為專業技能，尤其是金融企業的崗位職業技能。如依托金融學教師和證券公司、銀行等實務界人士，指導本系投資理財協會，經常開展投資理財方面的講座；在方正證券公司的贊助和指導下舉行每年一度的炒股模擬大賽并取得了很好的效果；鼓勵學生參與經濟學院教師的各項課題，并以經濟學院武陵山片區金融經濟研究所和懷化學院金融學重點學科為依托，申報各種挑戰杯和大學生創新性研究項目，將投資學教學中一些問題作為學生學年論文、畢業論文的選題，進行認真輔導，并將研究成果作為。通過第一課堂和第二課堂的相互配合，提高了學生學習投資學的興趣和教學效果。通過現場教學、舉辦投資大賽、創建實習基地等手段，尤其是需要很好的利用金融實訓室，引導學生參與投資實踐活動，提高學生的動手能力和業務實戰能力，為學生就業打下基礎。

4．利用網絡平臺作為課外教學手段，加強對實踐教學的考核。由于課堂教學時間有限，學生和科任教師溝通交流的機會較少。因此，充分利用網絡資源，建立課程網站，通過QQ群、微信平臺和電子郵箱等網絡通訊手段，開展網上師生互動教學平臺，進行交流和學習，拓展學生視野，及時為學生答疑解惑，彌補課堂教學的不足［2］。通過這些方式、方法與手段，引導學生培養自身專業素養和職業能力。如指導或引導學生參加證券從業資格證書、期貨從業資格證書、銀行從業資格證書、理財規劃師等職業資格的考試。為了強化實踐教學效果，改進了傳統的投資學課程考核辦法。將課程最終成績評定分為三項：平時成績、實訓成績和期末考試成績，權重分別為10％、30％和60％。實踐教學的考核內容包括：課堂案例教學的參與和表現、案例分析報告、實踐基地調研報告、課程實驗及分析報告等。這些方法和措施，極大地促進了學生學習積極性。在以后的教學中，將嘗試綜合實訓成績的權重提高到40％。

三、《投資學》教學改革取得的成效

《投資學》教學改革是在借鑒國內其他高校金融學專業建設基礎上，結合我校投資學本科專業人才培養方案和我系教學實際做出的一些探索，符合學校提出的“三位一體”辦學模式的指導精神。通過經濟學院教師和投資學專業學生的共同努力和在社會各界的大力支持下，教學改革已取得一些成效。

1．創新了教學模式，提高了學生的學習興趣。改變了過去課堂教學以老師講授理論為主的理論性強、教學方法單一的傳統教學方法，將理論教學、案例教學和實踐教學結合，課堂教學與課外實踐活動相結合，提供了學生學習興趣，培養了學生綜合能力。比如，在要求學生按小組選擇對某上市公司投資價值進行分析時，要求學生自主制定學習與研究計劃，分工協作完成投資分析報告，并要求小組作業以PPT展示講解，鍛煉學生克服膽怯心理，既培養了能力，又提升了綜合素質。

2．探索新的課程考核方式，增強了學生學習的主動性。教學模式的改變要求投資學課程的考核方式多樣化，改變了原來主要以期末考試為主的成績評定辦法。通過設置平時成績、實訓成績和期末考試成績項目及調整各項分數權重，加大實訓成績的權值，更加強調平時學習或上課或作業的參與性，注重對學生學習過程和學生學習的主動性的考核。改變了以前學生平時不認真聽課、期末考試前突擊復習、死記硬背的局面，注重對學生學習能力培養的考核，有效地調動了學生的主動性、積極性，提高了教學的有效性。

3．通過多種實踐教學形式，學生的職業技能得到有效培養。多種形式的實踐教學活動，豐富了學生的學習生活，而且形成了報考證券、期貨、銀行等從業資格和理財規劃師等職業資格證書的氛圍。經濟學院國貿專業和投資學專業的在校學生準備參加上述與投資相關的資格證的學生大約超60％。很多同學已經取得了至少一個甚至多個資格證書，為就業增加了砝碼。對于準備考研的同學，教師組織他們參與教師課題，并組織學生積極參加大學生的各種課題。通過這些手段和方式，還培養了學生的研究能力。另外，由經濟學院投資理財協會牽頭，專業教師做指導，開展豐富多彩的投資理財講座、模擬炒股大賽的等活動，取得一定成效并獲得實務界人士好評。通過這些實踐性教學活動，深化了投資學理論知識，并培養了一定的金融職業技能。使《投資學》課程目標和投資學人才培養目標相契合，有效地提高了學生的綜合素質。

4．促進教師教學科研水平提升，人人爭創雙師型教師?！锻顿Y學》教學內容和方法的改革，促進教師不得不提高自身的教學和科研水平。比如，要求學生分小組撰寫行業投資分析報告或上市公司投資分析報告時，就需要教師在講解證券投資基本理論知識時，結合上市公司實際案例進行分析與評述，這就要求教師要認真研究上市公司的財務報告等各種資料，才能滿足對學生綜合能力培養的需要和要求。另外，目前我系學生使用的教材是南開大學編寫的，理論性太強，而投資學是一門實踐性很強的課程，案例教學和實踐環節必不可少，這就要求教師針對教學要求，結合我校教學的實際，編寫教材。為此，金融學教研室參編了湖南省“十二五”規劃教材《證券投資學》、《金融學》等多部教材，并已經出版。此外，為滿足實踐教學的需要，經濟學院要求老師參加企業實踐，報考各種和金融相關的職業資格證書，爭創雙師型教師。比如，作者本人已獲得人社部頒發的高級理財規劃師證書。目前，不少教師已經利用暑假進入金融企業進行學習，提高了職業技能。

總之，對《投資學》課程教學內容和方法進行改革，效果比較明顯，充分體現了懷化學院“三位一體”教學模式普及到課程教學中的成效。當然，要深入推行投資學教學方法和內容的改革還有大量的工作要做，特別是學生創新能力的培養還需要多方面的努力。

參考文獻：

［1］李曉莉．“證券投資學”課程教學模式改革與創新［J］．溫州職業技術學院學報，2009（1）：76－78．

第5篇：投資理論與實踐范文

[關鍵詞] 高職教育；投資學；教學改革

[中圖分類號] F830 [文獻標識碼] B

教育部2006年第16號文件規定高職院校人才培養的目標是培養高素質的技能型人才?！锻顿Y學》是高職院校金融專業的核心課程之一，也是實踐性很強的一門課程。證券市場瞬息萬變，為培養能適應金融行業相關崗位的高技能型人才，《投資學》課程的教學改革具有較大的現實意義。

一、《投資學》課程教學現狀

（一）生源相對較差

高職院校生源的現狀和特點決定了高職學生知識基礎相對薄弱，對純理論學習不感興趣；學生整體素質相對較差；學習動力不足，學習積極性有待提高。目前，高職院校在教學過程中，盡管一些老師學識淵博、科研能力很強，但因為忽略了學生的特點，其采取的傳統教學方法導致學生不能適應社會需要，就業困難，生源不盡如人意。

（二）實踐教學環節薄弱

1.《投資學》是一門理論性和實踐性很強的課程。投資學理論的掌握離不開實踐，如影響證券價格的因素很多，包括宏觀經濟的、行業和區域的，還包括公司層面的；涉及政治、經濟、自然災害和投資者心理等多方面的因素，僅僅靠教師的課堂講授，不利于學生對知識的系統接受和掌握。就當前情況看，國內很多高職院校金融專業的實驗室建設相對滯后，即使有了金融實驗室，部分學校也沒有將其看作專業教學的正常投入而是作為上級部門評估檢查的擺設；同時，由于師資的缺乏，導致很多高職院校的《投資學》教學仍然停留在課堂教授上，實驗操作、模擬交易等實踐教學等方面嚴重不足。兩者導致的結果是，學生分析問題、解決問題的能力沒有得到有效鍛煉，與社會對人才的需求有一定的差距。

（三）理論課和實踐課分離

通過理論與實踐相結合、教師課堂講授與學生模擬交易相結合，可以加強對學生分析問題和解決問題能力的培養。從目前的教學實踐看，國內高職院校實訓室大多比較緊張，教學過程中普遍存在理論課和實訓課分離的現象。這種現象的不良結果是，學生在進行理論學習時缺乏實踐操作的感性認識，學習積極性不高；在實踐過程中，投資學的理論體系不清楚，不利于發揮理論對實踐的指導作用。

（四）教學手段和方法落后

《投資學》是一門理論性和實踐性很強的課程，需要采取多種形式的教學方式才能達到良好的教學效果。目前不少高職院校在《投資學》的教學中，還是采取“粉筆+黑板”的傳統模式，當然，也有一些學校運用了多媒體教學，但多媒體課件通常局限于理論知識的展示，對證券投資的技術分析也僅限于純粹記憶性投資技巧的灌輸。由此，學生學習興趣缺失，積極性不高；不能對基本理論進行獨立思考；不能對投資技巧產生感性認識；也不能培養學生的科學思維方式和創新能力。

（五）缺乏適合高職高專學生的教材

學生是否對一門課程感興趣，適合他們特點的教材也是非常重要的。目前，市場上關于高職高專的《投資學》教材并不多，并且這些教材大都是本科教材的濃縮版；而本科的《投資學》教材很多也是國外投資理論的翻版，在我國證券市場上有些理論存在“水土不服”的現象。

二、改革《投資學》課程教學的有效路徑

《投資學》課程的特點包括：應用性強、創新性強、綜合性強和動態性強，對這門課程的教學改革同時應符合高職高?！耙阅芰槟繕耍灰皂椖繛檩d體；以學生為主體；容‘教、學、做’為一體”的教學理念。針對高職高專學生的特點，應從以下幾個方面對此課程的教學進行改革。

（一）加強實驗室建設，增加實踐課程

高職院校金融實驗室要能夠開展商業銀行業務模擬、證券實時行情分析與交易模擬、外匯行情分析與交易模擬、期貨模擬交易與行情分析及保險實務模擬等方面的實驗課程，同時還能收集世界各國家與地區的股票指數、上市公司基本財務數據、政府債券、期貨、匯率、利率的實時數據和歷史數據，能讓師生使用數值分析、仿真操作等方法來研究問題。

（二）突出實用導向，科學編制教材

教學改革，教材先行?！锻顿Y學》教材應該根據課程特點和高職院校人才培養模式以及學生的特點進行改革。實用是學生學習最好的動力，教材的編寫應基于理論與實踐相結合的模式，以實際應用項目為導向。對企業經常發生的投資業務以掌握基礎理論為前提，結合知識性和拓展性，突出實用性。對較深的投資理論，為方便學生學習，以相關鏈接的形式出現。通過大量的投資案例和大量的圖形資料進行實戰分析，激發學生學習積極性，培養學生的科學思維能力與創新能力。

（三）改進教學手段，創新教學方式

1.課堂教學

在進行課堂教學時，應該系統的講授《投資學》的基本理論和知識，從學生的角度出發選取授課內容，避免課程之間的教學內容的重復和交叉。在備課時必須要與時俱進，將最新的成果、最新知識以及金融市場上最新的發展動態，及時的補充到教學內容中。

2.案例教學

講授理論知識的同時引入案例分析，讓學生利用所學的理論來分析現實中的投資案例。在此過程中，既提高了學生的分析能力，語言表達能力和應變能力，又提高了教師的科研能力。在實踐教學中，認真選擇有代表性的案例，主要通過對各種媒體中推薦的股票和學生模擬交易的股票進行分析，激發學生的興趣，提高授課效果。

3.模擬交易

證券投資模擬交易是指通過互聯網接入交易所的實時行情，運用各種分析軟件，對證券交易進行動態觀察，并結合教學內容進行模擬分析和判斷，對《投資學》課程的授課內容進行實際驗證，從而達到理論和實踐的結合。在教學過程中，這部分通常安排四大實驗：證券資訊閱讀分析、基本面分析、技術分析、證券模擬交易。學生通過這些實驗進行投資的實戰操作，及時發現問題、解決問題，提高學生的投資技巧。

4.實踐教學

鑒于《投資學》課程的特點，《投資學》教學應采取課堂教學與實驗教學相結合、實驗室教學與社會實踐相結合的模式，在加強實驗室教學的同時，通過與證券投資機構合作，為學生提供實習的機會和條件，鍛煉他們社會實踐的能力。應當與當地的證券公司、投資公司合作，建立校外實訓基地，加強校企合作。定期的邀請金融行業的專家、投資分析師來學校作專題講座，拓展學生的視野；定期安排學生去企業實習，深化教學效果；定期安排學生參加證券模擬交易比賽，激發學習的熱情。

5.遠程教學

隨著多媒體技術、信息網絡技術的發展，使教學手段更先進，教學內容更豐富，教學效果更顯著。通過瀏覽財經網站，學生不僅能了解國民經濟、國際收支、就業等宏觀經濟數據，而且能夠以最快的速度掌握股票、債券、基金、外匯、期貨等金融市場的最新前沿資訊。筆者在《投資學》教學過程中，還經常要求全班同學都加入一個QQ群，在這個群里大家可以暢所欲言交流股票行情和分享投資經驗與心得。

（四）變革考試形式，完善評分標準

本課程考核改革形式為“理論+實訓+平時”三部分。理論部分為課程的基本理論考試部分；實訓部分為學生模擬投資的收益和實驗的成績；平時成績包括考勤成績、作業成績和上課表現。評分標準采用百分制，其中考勤成績、作業成績和上課表現各占總評成績的10%，理論考核成績占40%，實訓成績占30%。

三、結語

《投資學》教學應采取課堂教學與實驗教學相結合、實驗室教學與社會實踐相結合的模式，在加強實驗室教學的同時，通過與證券投資機構合作，為學生提供實習的機會和條件，鍛煉他們社會實踐的能力。

高職院?！锻顿Y學》課程教學改革應當根據當前高職院校教學現狀，結合高職院校人才培養的目標來實施。教學改革包括實驗室建設、教材改革、教學手段與方法改革、考核方法改革等方面。作為高職院校的教師，應該不斷提升自身教學水平和科研能力，積極參與教學改革，努力培養適應市場發展和行業要求的高技能型人才。

[參 考 文 獻]

[1]孔立平.高職《證券投資學》課程教學現狀與改革的探討[J].經濟研究導刊，2009（1）

[2]陳建忠.“證券投資學”課程教學設計研究[J].常州工學院學報，2010（8）

[3]韓鳳永.《證券投資學》課程建設探析[J].內蒙古財經學院學報，2008（6）

第6篇：投資理論與實踐范文

關鍵詞：證券投資學；教學改革

一、引言

2015年的中國資本市場，注定將載入史冊。這是令所有投資者畢生難忘的一年。從牛市起步到漫天飛舞的瘋牛;從千股漲停到千股跌停進而引發流動性喪失;從監管層積極出手救市，到別有用心的做空隊伍的集體繳械……隨著全民炒股熱潮的掀起，《證券投資學》作為闡述證券投資的核心課程，被越來越多的人關注。證券投資學集應用性、實踐性和操作性于一體，是理論與實際的有機結合。完善這門課程的教學模式，提高教學效果，是培養理論與實踐相結合的創新型專業人才的需要，更是一個教學工作者必須思考的問題。顯然作為一門實踐性極強的課程，傳統的以教師為中心、以書本為主體的靜態教學模式變得不再適合。

二、傳統教學模式中存在的問題

傳統教學模式下，教師在授課過程中照本宣科、注重理論知識講解，忽視實踐操作，使得證券投資學課程在教學過程中存在以下問題：

1.重理論，輕實踐

教師在講授證券投資學這門課程的過程中，通?；ê艽蟮钠鶃碇v述相關的投資理論、基本原理及概念，而對具體的證券投資實踐，比如如何操盤、盯盤及操作分析規則講解較少，即使有所涉及也多是通過PPT向學生演示，這樣的教學效果遠不如直接通過交易軟件進行演示形象。以至于很多學生在學習這門課程之后，根本不會使用股票交易軟件，或是對操作流程比較模糊。另外，近年來有很多財經網站和證券機構會在全國范圍內開展模擬炒股競賽，這可以作為一個很好的教學實踐平臺，讓學生參與進去，身臨其境，其效果將遠遠超過教師在課堂上聲嘶力竭的喊話。

2.教材內容陳舊

教材內容陳舊，缺乏時效性，跟不上證券市場的改革與創新步伐。具體表現有：一、教材內容滯后于證券投資實際的發展。國內證券投資學教材內容更新的速度遠不及市場變化的速度，比如很少有教材內容涉及融資融券、股指期貨、個股期權、FOF、新三板市場等。另外，近兩年金融改革推出的一些舉措更是不曾出現在教材中，比如滬港通、滬港基金互認、股指熔斷、注冊制改革等。新知識、新理論的不斷涌現，都要求我們必須不斷更新證券投資學的教學內容。

3.學生缺乏積極性

要想把握好證券投資這項專業技能，所涉及到的領域多，覆蓋面廣，時效性強。而教學實踐中，教師在教授這門課的過程中，通常以靜態的理論講授為主，跟學生缺乏互動，甚至連課堂提問的次數都屈指可數。在這樣的教學模式之下，既不利于教師對學生知識把握程度的摸底，也難以調動學生學習的積極性。而證券投資學作為一門時效性極強的課程，需要學生積極主動的去關注當下國內外的時事動態，在實踐中去驗證相關理論及方法。

三、《證券投資學》教學改革建議

1.選取富有時效的教材

為加強證券投資學課程的實踐意義，在選取教材時，應選擇那些內容豐富、知識更新快的教材。高校在安排教學大綱時，應跟學科發展動態緊密聯系，并及時跟進。教師在教學時，教學內容應根據最新的法規準則進行補充，擴充學生的信息量；面對一些實踐性強的章節，如操盤、盯盤及操作分析規則等，應適當增加課時，以提高學生的實操能力。

2情境教學

情境教學法是指在教學過程中，教師有目的地引入或創設具有一定情感色彩的、以形象為主體的生動具體的場景，以引起學生一定的情感體驗，從而幫助學生理解教材，并使學生的心理機能能得到發展的教學方法。針對證券投資學中一些與現實密切聯系的問題，可采取情境教學的方法，讓學生在所設情境中進行角色模擬，切身感受和發現問題，并及時進行歸納總結，尋找解決方法。通過情境教學，將理論與現實經驗和問題聯系起來，加深學生對于知識的理解和把握。

3.案例教學

案例教學，是一種開放式、互動式的新型教學方式。通過案例教學，組織學生應用投資理論對當下一些證券投資熱點問題開展討論，反復互動與交流，通過各種信息、知識、經驗、觀點的碰撞，從而達到啟迪思維、深化理論理解的目的。具體步驟如下：首先，進行理論講解，預先將案例分析中涉及的理論知識和技能要求向學生進行講授；其次，精心準備案例材料，選取符合當下實情的案例故事；第三，引導學生對案例進行分析并及時歸納總結。比如本門課程開篇講述的就是對證券市場及其投資工具的認識，教師可在完成基本知識點講解后，通過滬深兩市上市券種，對比分析國內外投資工具的異同，并對不同類型的市場進行直觀對比。

4.實踐教學

建立校內實訓基地，進行證券模擬交易，加強學生的實際操作技能。在模擬實訓中，通過互聯網接入證券實時行情，對交易進行動態觀察，作出分析和判斷，以驗證所學理論知識。同時，加強學校與當地券商的合作，建立校外實訓基地，定期輸送學生到證券公司進行校外實訓，讓學生在具體崗位參與培訓，加深對理論知識的理解與領會。最后，還可以鼓勵學生積極參與從業資格考試，將教學和職業技能培養結合起來，既可以為學生以后的就業添磚加瓦，又能夠調動學生學習知識的熱情，總之，我們希望通過教學改革，將證券投資學這門課程的理論與實踐聯系起來，使學生能夠學以致用，在學習中實踐，在實踐中學習，提升教學效果。

作者:陳亞男 單位:華南理工大學廣州學院

參考文獻：

第7篇：投資理論與實踐范文

關鍵詞：國際投資學；教學改革；創新創業

一、引言

隨著我國“一帶一路”國際投資戰略的實施，面對“引進來”和“走出去”復雜多變的國際國內環境，必須重視國際投資專業人才培養。如何通過國際投資學這門課程學習，使學生不僅理解國際投資的發展歷程和經典理論，同時又有全面把握國際投資新發展、解決新問題的學術科研能力和社會實踐能力，國際投資教學需要在重新定位教學目標、優化教學內容與創新教學方式和方法等方面進行課程教學改革。因此，積極探索課程教學改革模式、實施途徑與方法，優化學生知識結構，提高學生綜合素質能力，實現專業課程教學與學生創新創業實踐活動有機融合具有十分重要意義。

二、國際投資學教學的狀況

國際投資學是針對國際貿易專業開設具有較強實踐性的一門課，傳統教學模式，導致學生缺乏主動性、能動性和創造性，獨立實踐能力不足，已經不能滿足時展對大學生的期望和要求。如何讓學生從被動接受到真正學以致用，需要引入與時俱進，內容豐富，操作性強的相關知識到教學中。更要注重學生發現問題、分析問題和解決問題的能力培養，將傳統知識和創新創業知識相結合，理論與實踐相結合，建立以師生互為主體的研討體驗式教學模式，在教師創設的學習情景中，讓學生通過對問題的研究、討論和體驗獲得知識和能力，從而達到教學目標。

三、國際投資學教學內容的豐富性國際投資學主要研究

國際貨幣資本和產業資本跨國流動對經濟的影響。主要包括國際直接投資和國際間接投資，跨國公司是國際直接投資主體，他們的國際化發展迅速，對我國經濟產生深遠影響。針對我校國際貿易專業特點，教學中應積極調整國際投資學理論授課內容，基于創新創業人才培養考慮，國際投資學主要內容宜重點選擇以直接投資為主，主要包括：

1.國際直接投資基本理論。包括國際直接投資的概念、方式和作用，國際直接投資現狀和發展，具有影響力的直接投資理論，如西方主流投資理論、發展中國家適用性理論、中小企業適用性理論。

2.跨國公司特點及運行機制。

3.國際直接投資工具。

4.國際投資管理及中國國際投資實踐等。在講授國際投資理論知識時既重視傳統理論的背景、假設條件和理論內容解釋，又注重理論對學生投資實踐應用的闡述，以期給學生未來職業發展打下扎實基礎。另外，強化教學內容及教學各環節改革，合理設計和安排課堂、課外相關理論與實踐課程的教學內容，將本專業前沿知識、實際案例知識、創新創業教學中相關知識補充到教學內容中，通過在課程內容及形式上創新,使學生牢固、系統地掌握專業知識的同時,發揮學生創新創業潛能，發展學生創新創業能力。

四、國際投資學教學方式和方法的多樣性

國際投資學課程內容的豐富性與創新創業人才培養的特殊性，要求課程教學在傳統課堂授課基礎上，綜合運用研討體驗式教學模式，以適應教學目標和教學內容的調整。

1.案例教學法。為激發學生的學習興趣和深入理解，在講授課程每章知識時，都是從講解國內外實際發生的國際投資方面案例開始。例如，在講授“第三章跨國公司”時，首先，向學生講述海爾集團的國際化，從公司的發展歷程直至創立知名品牌，及對大學生創新創業啟示。其次，引申到跨國公司涵義、產生和發展、經營戰略與組織結構演變等內容。通過案例教學法，使學生由被動接受教師課堂講授的內容，變為主動理解、思考和總結的內化知識過程，進一步鞏固課堂內所學到的理論與實踐知識，提高教學效果。

2.撰寫小論文。為提高學生理論聯系實際能力和研究問題積極性，教師選用我國跨國公司直接投資4個成功案例，并針對每個案例給出相應題目，每個小組學生通過收集相關資料，課堂回答問題和組織討論，并形成紙質版論文，最后，教師進行總結和點評。通過這種方式，既活躍了課堂氣氛，又學到很多傳統知識和課本以外的創新知識，同時，還提高學生的協作能力和撰寫論文水平，提升學生綜合運用相關知識和解決實際問題能力。

3.模擬實戰法。在學習理論知識和分析很多經典案例，學生直觀地明確企業的內涵,了解企業如何運作的基礎上，布置學生根據自己所學知識撰寫模擬建立一個海外分公司的計劃報告，并做成PPT演示，每個小組同學積極性和熱情非常高，充分發揮他們的才智和創造力，紛紛建立自己的個性化公司，并以組為單位展示團隊設計成果。有助于培養學生的創新意識，激發學生創業能力，積累更多創新創業經驗。

4.多媒體教學。教學過程中多媒體起到了很大作用。在講解國際投資學理論知識和學科發展前沿知識時，課件制作中運用大量數據、圖表，做到直觀、圖文并茂，充分發揮多媒體信息量大特點，使學生更加容易理解和接受。在教學中，直接講授實務內容比較難懂，通過一些國際投資的實際案例、新聞短片和視頻資源等途徑，深入淺出，生動、形象和具體，例如，播放我國跨國公司海外投資的短片，讓學生在親身感受跨國公司創新創業奮斗歷程中、深入理解所學知識，體會國際投資對人才的高標準要求。實踐表明，通過課程教學改革，充分調動了學生獲取知識的積極性和主動性，培養學生具有較高的理論水平和較好的實際應用能力，收到了良好教學效果。

參考文獻：

[1]楊大楷,劉慶生,蔣萍.國際投資學[M].上海:上海財經大學出版社,2010.

[2]鐘生根.獨立學院國貿專業強化國際投資課程教學的必要性和對策建議[J].對外經貿,2014(11).

[3]盧寶臣.創新創業教育視閾下的人才培養體系的構建[J].黑龍江高教研究,2011(7).

第8篇：投資理論與實踐范文

前言

廣大投資者認識證券投資一般是從我國的股市開始的，股市的起起落落蘊含著經濟規律，也蘊含著無窮的魅力，這使得在股市在經歷了多年的風雨彩虹后，在今年又重回大眾的視線，滬深主板、創業板、新三板均迎來牛市行情，用“全民炒股”形容當前證券市場的火爆場景也不為過。但具有中國特色的現實是，在眾多投資者中，青年投資者仍是投資者中的少數派，并且系統學習過證券投資理論知識的更加微不足道。同時，隨著我國經濟的發展，金融市場不斷進步與完善，以及金融改革的持續深化，證券投資的應用愈發廣泛，因此對于各個專業的學生，學習和掌握好這門課程的意義重大，無論從個人投資、就業還是繼續深造的角度，證券投資學都是一門非常重要的課程，對學生今后的發展大有裨益。

證券投資學是以多門學科為基礎，專門研究金融資產的投資活動及其規律的應用性的科學，是隨著金融市場的發展而產生的，在現代金融學學科體系中占據著極其重要的地位，也是金融學、經濟學、管理學等專業的基礎課程[1]。傳統的證券投資學更注重對于金融理論與模型的講解，但對于非金融專業的學生，應更加注重培養學生的實踐與應用能力，使其能夠學以致用。那么在教學實踐中如何進行教學改革，如何有針對性地培養學生的實踐能力成為必須要研究的問題。

一、傳統教學方式存在的問題

（一）實踐教學環節不足

證券投資學是一門應用性很強的課程，但目前“重理論輕實踐”的現象仍然存在，授課過程中仍是以理論教學為主，主要包括證券市場運作、投資工具、證券交易、證券投資分析、現資組合理論等內容。對于非金融專業的學生，更要注重培養高素質應用型人才，使學生能夠將所學的專業理論知識應用到實踐中，因此培養過程必須增加實踐教學內容，重視學生實際操作能力的培養，這樣才能達到預期的教學效果。

（二）教學手段和方法單一

傳統的教學方式多為老師講、學生聽，學生主動學習的積極性不強，課堂氣氛沉悶。在教學手段方面，雖然目前絕大多數教師都能應用多媒體課件進行講授，但也僅僅是將書本知識展示出來，這對于理論知識的講授有一定幫助，但從實踐的角度仍有不足。授課過程中要使學生從投資者角度了解和掌握證券市場的相關知識，包括K線、各項技術分析指標、公司財報、大盤走勢等各類圖表，因此教師對于多媒體的使用不應僅局限于多媒體課件，更應該結合互聯網上的財經新聞、行業研究報告及各類財經軟件進行模擬投資分析與操作，讓學生有更加直觀的認識，同時也為實踐教學環節中的上機模擬炒股奠定基礎。

（三）教材缺乏時效性

國外教材的內容主要圍繞證券投資學基本理論展開，結合數量分析方法介紹各類模型與投資分析方法，但部分理論顯得“水土不服”。而我國教材雖立足本土證券市場，但內容更新速度遠不及市場發展，如QFII、ETF、LOF、股指期貨、融資融券、中小板市場、新三板等內容在教材中很少體現，另外，近兩年各項金融改革措施不斷推出，包括利率市場化、注冊制改革、滬港通、滬港基金互認等，這些內容在教材中更是很少涉及。

除此之外，無論國內還是國外教材，絕大多數都是面向金融專業的學生，多注重理論知識與模型構建，對于實踐操作方面的介紹非常少，這使得在實踐教學環節中沒有相關教材可以參考，不利于非金融專業學生學習課程與實踐操作。

二、實踐教學改革方案

針對上述問題，本文將針對非金融專業的特點，制定適合其學生發展的證券投資學實踐教學改革方案。

（一）培養目標

課程系統介紹證券投資學的基本理論和方法，并力求反映證券投資領域的最新實踐和理論研究成果。對于投資環境的變化、投資工具和投資市場的創新進行講解，通過專家講座、案例討論等方式對國內外理論界和實務界廣泛關注的投資問題進行討論和闡述，同時結合模擬炒股等實踐環節對我國證券市場進行進一步的探究。

課程以培養應用型人才為主要目標，使學生在掌握證券投資的基本原理和方法的基礎上，能夠將所學知識應用于實踐，了解目前我國金融市場中主要投資工具的風險與收益特征，熟悉投資工具發行和交易市場的基本運作和交易機制，掌握證券投資分析方法，能夠對證券市場進行解讀分析進而做出合理的投資計劃。以理論和實踐兩方面檢驗學生的學習情況，突出對學生應用能力的培養。

（二）實踐教學體系設計

1.教學方面

對于非金融專業，證券投資學的講授不僅要發揮教師的主導作用，更要注重體現學生的主動性與創造性，因此應逐步轉變以教師主講的教學方式，讓學生更多的參與到課堂中來?；谶@一點認識，課程實行“理論講授+案例分析+專家講座+模擬實踐”的教學體系。理論講授部分主要由教師在課堂上完成，并引入證券市場中廣泛關注的事件進行案例分析，讓學生以小組形式進行討論。同時，課堂中利用證券模擬軟件分析滬深兩市的實時行情，分析大盤和個股走勢，講解技術分析方法，使學生能夠真正學以致用。此外，課程還聘請具有豐富經驗的投資人士進行講座，主要講授我國當前金融市場中主要投資工具的收益和風險特點，及其自身的投資經驗，使學生能夠更全面地了解當前金融市場的現狀，調動學生的積極性。最后，在實驗室進行上機模擬炒股實踐，實現從開戶、交易、結算等全過程操作，熟悉市場交易規則和市場運行機制，培養對市場的感性認識，使學生能夠將所學知識融會貫通。

2.教材方面

一門課程的教學，很重要的方面就是教師對于教材的選擇以及教材內容的處理。為了保證教學質量和教學效果，課程選取了理論和實踐兩套教材，選取國內證券投資學教材介紹理論基礎，以及股票實際操作的相關書籍介紹實踐操作，同時利用互聯網資源收集豐富的教學資料，并結合時事新聞及自身投資經驗，形成與各章節內容相配套的教學內容及案例。

我國的證券市場越來越呈現國際化的趨勢，因此課程也選擇了國外的經典原版教材作為輔導閱讀材料，將教材電子版發到課程的公共郵箱中，鼓勵學生閱讀原版書籍并分享閱讀經驗。

3.考核方面

為了考察學生對于證券投資相關內容的掌握情況，本課程采用創新的“理論+實踐”兩個方面對學生進行考核。理論考核有別于傳統考試，而是讓學生根據自身的風險偏好類型做一份投資計劃書。給定模擬情景，假設每人有一定的資金進行投資活動，學生可以選擇市場上現有的投資工具，并結合自身的風險偏好特點做出證券投資分析，包括基本面分析，即對目前市場的宏觀經濟環境、行業情況、公司運營情況進行分析，同時也可以采用技術分析方法，如參考某只股票的K線圖和其他技術指標等。實踐考核主要考察學生上機模擬炒股的操盤業績，同時注重動態的操盤過程。考核方式的改革可以更全面的考察學生對于課程內容的掌握程度，同時，“理論+實踐”的考核方式也能夠更好地激發學生的學習主動性，培養實際應用能力。

第9篇：投資理論與實踐范文

《投資學》是一門理論性和實踐性很強的課程，需要采取多種形式的教學方式才能達到良好的教學效果。目前不少高職院校在《投資學》的教學中，還是采取“粉筆+黑板”的傳統模式，當然，也有一些學校運用了多媒體教學，但多媒體課件通常局限于理論知識的展示，對證券投資的技術分析也僅限于純粹記憶性投資技巧的灌輸。由此，學生學習興趣缺失，積極性不高；不能對基本理論進行獨立思考；不能對投資技巧產生感性認識；也不能培養學生的科學思維方式和創新能力。缺乏適合高職高專學生的教材學生是否對一門課程感興趣，適合他們特點的教材也是非常重要的。目前，市場上關于高職高專的《投資學》教材并不多，并且這些教材大都是本科教材的濃縮版；而本科的《投資學》教材很多也是國外投資理論的翻版，在我國證券市場上有些理論存在“水土不服”的現象。

二、改革《投資學》課程教學的有效路徑

《投資學》課程的特點包括：應用性強、創新性強、綜合性強和動態性強，對這門課程的教學改革同時應符合高職高?！耙阅芰槟繕?；以項目為載體；以學生為主體；容‘教、學、做’為一體”的教學理念。針對高職高專學生的特點，應從以下幾個方面對此課程的教學進行改革。

(一)加強實驗室建設，增加實踐課程

高職院校金融實驗室要能夠開展商業銀行業務模擬、證券實時行情分析與交易模擬、外匯行情分析與交易模擬、期貨模擬交易與行情分析及保險實務模擬等方面的實驗課程，同時還能收集世界各國家與地區的股票指數、上市公司基本財務數據、政府債券、期貨、匯率、利率的實時數據和歷史數據，能讓師生使用數值分析、仿真操作等方法來研究問題。

(二)突出實用導向，科學編制教材

教學改革，教材先行?！锻顿Y學》教材應該根據課程特點和高職院校人才培養模式以及學生的特點進行改革。實用是學生學習最好的動力，教材的編寫應基于理論與實踐相結合的模式，以實際應用項目為導向。對企業經常發生的投資業務以掌握基礎理論為前提，結合知識性和拓展性，突出實用性。對較深的投資理論，為方便學生學習，以相關鏈接的形式出現。通過大量的投資案例和大量的圖形資料進行實戰分析，激發學生學習積極性，培養學生的科學思維能力與創新能力。

(三)改進教學手段，創新教學方式

1.課堂教學在進行課堂教學時，應該系統的講授《投資學》的基本理論和知識，從學生的角度出發選取授課內容，避免課程之間的教學內容的重復和交叉。在備課時必須要與時俱進，將最新的成果、最新知識以及金融市場上最新的發展動態，及時的補充到教學內容中。2.案例教學講授理論知識的同時引入案例分析，讓學生利用所學的理論來分析現實中的投資案例。在此過程中，既提高了學生的分析能力，語言表達能力和應變能力，又提高了教師的科研能力。在實踐教學中，認真選擇有代表性的案例，主要通過對各種媒體中推薦的股票和學生模擬交易的股票進行分析，激發學生的興趣，提高授課效果。3.模擬交易證券投資模擬交易是指通過互聯網接入交易所的實時行情，運用各種分析軟件，對證券交易進行動態觀察，并結合教學內容進行模擬分析和判斷，對《投資學》課程的授課內容進行實際驗證，從而達到理論和實踐的結合。在教學過程中，這部分通常安排四大實驗：證券資訊閱讀分析、基本面分析、技術分析、證券模擬交易。學生通過這些實驗進行投資的實戰操作，及時發現問題、解決問題，提高學生的投資技巧。4.實踐教學鑒于《投資學》課程的特點，《投資學》教學應采取課堂教學與實驗教學相結合、實驗室教學與社會實踐相結合的模式，在加強實驗室教學的同時，通過與證券投資機構合作，為學生提供實習的機會和條件，鍛煉他們社會實踐的能力。應當與當地的證券公司、投資公司合作，建立校外實訓基地，加強校企合作。定期的邀請金融行業的專家、投資分析師來學校作專題講座，拓展學生的視野；定期安排學生去企業實習，深化教學效果；定期安排學生參加證券模擬交易比賽，激發學習的熱情。5.遠程教學隨著多媒體技術、信息網絡技術的發展，使教學手段更先進，教學內容更豐富，教學效果更顯著。通過瀏覽財經網站，學生不僅能了解國民經濟、國際收支、就業等宏觀經濟數據，而且能夠以最快的速度掌握股票、債券、基金、外匯、期貨等金融市場的最新前沿資訊。筆者在《投資學》教學過程中，還經常要求全班同學都加入一個QQ群，在這個群里大家可以暢所欲言交流股票行情和分享投資經驗與心得。

(四)變革考試形式，完善評分標準

本課程考核改革形式為“理論+實訓+平時”三部分。理論部分為課程的基本理論考試部分；實訓部分為學生模擬投資的收益和實驗的成績；平時成績包括考勤成績、作業成績和上課表現。評分標準采用百分制，其中考勤成績、作業成績和上課表現各占總評成績的10%，理論考核成績占40%，實訓成績占30%。

三、結語