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一年多來,議題管理在慈溪走過了從不熟悉到基本熟悉、從不了解到基本理解、從未知到基本認同、從質疑到自覺實踐的過程。有關運用議題管理加強知識產權保護的調研論文、簡報、專題介紹先后被各級工商行政管理機關推介或發表:議題管理首次人選“2007年度知識產權保護十大事件”,并獲得中國品保委的認同和當地政府、上級工商部門的充分肯定。但上述介紹和報道包括深化推廣都僅側重于現實操作層面,至于議題管理為何首先在慈溪提出并在短時間內得到一定程度的認同和關注,“議題管理”的內核是什么,議題管理對深化和完善行政執法有何啟示等,這正是本文試圖要探討的問題。
一、議題管理導入的動因分析
動因之一:監管實踐的總結。近10多年來的監管實踐證實,慈溪工商部門一直處在市場整頓的“風口浪尖”,僅大的事件就有:1995年,減壓閥產品質量問題被省政府確定為22個重點區域34個重點行業之一:2001年,軸承假冒問題被列為全省整規重點;2005年,假冒火花塞,引起國務院領導關注,吳儀副總理批示要求嚴查;2007年,網絡配件事件又成為中國品保委重點關注對象等。上述事件處置中,工商無一例外重任在肩,也是沖鋒在前、攻堅克難。雖經多方努力、協同作戰,基本上都得到了妥善處理,社會評價卻不高。同時,在當今行政供給能力相對有限的條件下,政府、企業、社會公眾等多元化需求傾向明顯,工商要履職到位,就必須革新這種被動整治、疲于應付的做法,務必對監管對象進行輕重緩急排序,走出“頭痛醫頭,腳痛治腳”的管理困境。這是議題管理導入的歷史背景,
動因之二:慈溪產業的特質使然。近30年來長期發展積淀,特色產業主導下的面廣量大的中小企業群成為慈溪經濟一大“品牌”,至2007年底,全市共有家電、紡織服裝、化纖、軸承等塊狀行業30個,個體私營企業65000多家,全市規模以上工業總產值969.17億元。通過產業細分卻發現,慈溪產業基本處于全球或全國同類產品價值鏈的下游、價值曲線的底部,相對于高附加值的攝計、品牌、營銷,生產加工投入大卻附加值低、缺乏長遠規劃且研發投入不足直接導致行業競爭能力弱小,“模仿”便一度成為慈溪塊狀經濟的主色調、主旋律,行業性、普遍性、地域性的產品質量和商標侵權“危機”事件頻發。工商部門作為商標監管執法的主要職能部門,面對轄區經濟特色和現有監管體制,就必須積極行政,努力實現從簡單、專項低水平重復執法轉向綜合監管、事前預防、主動服務。這是議題管理實施的產業背景。
動因之三:工商資源整合的結晶。合理、科學設定議題是議題管理的前提和基礎。無論是2007年度7大重點行業的選定,還是2008年6大重點行業、2大市場的設定都是工商現有靜態數據和動態數據、原生性數據和繼發性數據綜合分析的結果。工商現有的登記數據提供了特定行業甚至產業的整體規模和區域分布狀況:監管數據提供了特定行業生產經營的動態情況和發展趨勢:案件查處數據提供了特定行業違法集中度、受國內外知識產權機構及權利人的關注度:12315申訴舉報數據提供了特定行業的產品質量狀況、誠信經營水平等。在數據分析和行業整體評估基礎上,確定可能會引發普遍性、行業性問題的重點區域和重點行業,隨之列為“議題”。上述“議題”隨著整頓深入和行業規范程度實行動態管理。這是議題管理實施的技術背景。
動因之四:工商監管求變的探索。2007年以來,國家工商總局相繼提出的“四個統一”、“四化”戰略目標,要求各級工商機關走創新監管機制之路,實現“監管領域由低端向高端延伸,監管方式南粗放向精細轉變,監管方法南突擊性、專項性治理向日常規范監管轉變,監管手段南傳統向現代化轉變,從而,構建長效監管機制”。同時,地方政府也要求工商在加強監管執法的同時,更要增強監管的針對性、長效性,積極服務企業發展壯大助推地方經濟有序發展,這正成為了議題管理實施的制度和政策背景。議題管理的初步實踐――從被動整治轉向主動服務、從單一處置轉向綜合運籌,從無限低效管理轉向有限高效管理――基本符合這一要求,也探索了商標專用權保護變革路徑。
二、議題管理的內核
議題管理源于企業管理,發展在公共管理,是因公共服務環境而生的管理哲學。作為一種新型的管理方式,它既不同于一般的單個問題處理,也不同于事后為主的危機處理,而是一種全面、系統、互動式的管理過程,它包含了從認知到回應、公關,再到反饋的完整步驟。以商標專用權保護為例,議題管理的內核是深挖工商現有信息數據資源并綜合利用,提高監管執法的精準度,加強對市場秩序的可控度,牢牢把握市場監管執法的“話語權”,真正實現以監管促發展的宗旨。它具體包括:
第一,議題認知:蘊含事前防范的前瞻理念,即未雨綢繆、防患于未然。議題認知主要是指力圖對“潛伏危機”進行識別、研判,發揮有效偵測市場環境的功能,使危機在潛伏期就能被有效鎖定。如通過對歷史數據和產業發展趨勢分析、研判,火花塞、軸承、洗衣機、電熨斗等4個行業被列為2007年“議題”,2008年又調整為鞋服、制筆、洗衣機、飲水機、服裝、冰箱、網絡配件(電腦耗材)等行業以及勝山布角料服裝市場、工業品市場等2大市場。通過事前引導、整頓規范,有效防止了“危機事件”再次發牛,
第二,議題回應:凸現務實高效的執法能力,即精準打擊、治患于已然。議題回應主要是指對“現實危機”進行有效甄別,對該危機作出精確反應,務實高效處置危機。根據議題可能性識別到現實情況的差異程度,又可細分為順應性回應和調整性回應,順應性回應,根據議題可能性識別所確定的既定方案,聚集力量,有序推進,完成目標;調整性回應,則根據情勢變化,及時調整議題,隨后按計劃實施。如根據國外權利人的集中投訴,慈溪工商將火花塞調整設置為2005年議題。與此同時,一方面綜合運用工商職能,對違法行為進行準確打擊基礎上對該行業進行綜合治理:另一方面與權利人進行“面對面”溝通,及時公開執法情況,既有效處置了“危機”,還有效約束了公司的違規行為。
第三,議題公關:營造良性互動的監管氛圍,即開誠布公、除患于已
然。議題公關主要是指在議題管理中充分運用媒體宣傳、座談溝通、第三方評論等公關手段,正面展示議題回應成效,與核心受眾溝通態度,引導輿論向有利于增強行政執法部門主流話語權的方向發展。如在2007年處置網絡配件事件中,慈溪分局針對中國品保委關于慈溪網絡布線行業假冒侵權投訴,核實投訴內容,結合議題實施情況,及時與投訴人溝通,消除誤解,增進共識,同時又積極對個案進行有效處置,起到了事半功倍、多方共贏的效果。
第四,議題反饋:彰顯永續改進的監管服務導向,即調整充實、城防治患。議題反饋是對議題認知、回應、公關的總結回顧,一方面科學分析行政組織實施中的優劣勢,另一方面整合外部需求信息,不斷改進監管服務手段,建立長效管理機制。如慈溪分局通過議題管理的初步實踐,提煉了知識產權保護區域性立體保護機制,包括建立知識產權保護區域性協調機構、行政執法協作機制、品牌創建機制、打擊預警機制、經營者防范制假售假機制、行政司法雙軌制、執法督查機制等,有效提高了監管服務效能。
三、議題管理對行政執法的啟示
雖然議題管理在慈溪還僅限于商標專用權保護方面取得了初步成功,尚需以創新、務實的態度不斷完善和改進。但其作為一種獨特監管執法理念已充分彰顯其生命力,對深化行政執法丁作具有一定的啟示。
一是有必要發揮體制優勢,實現對復雜多變的監管對象有相對準確的整體把握。這既是部門職能到位的前提,也是不斷改進行政執法的基礎。工商監管執法對象的多元化、監管執法內容的多樣性、監管執法環境的復雜性、監管執法隊伍的客觀差異,決定了工商監管執法任務的艱巨性,這也是在責任政府背景下工商主動實現監管執法轉型的難點所在。知己知彼,方能百戰不殆。追根溯源,唯有充分運用工商恢復建制30年的積淀成果,發揮體制優勢,加強源頭監控,多途徑充實完善工商數據庫,形成對市場主體和市場環境的客觀評價,確定工商監管執法的著眼點和突破點。議題管理模式架構中的“議題”設置的科學性、合理性已充分證實了這一點,議題管理的實踐說明這也是可以做到的。
二是有必要遵循挖潛增效的慣例,對豐富完整的工商資源進行科學有效的深度挖掘。工商部門掌握的市場主體信息數據,是其他行政執法部門所不具有原生性的獨特優勢,有鑒于此,工商部門更要有效激活和盤活這些在某種程度上尚處于“休眠”或“閑置”狀態的信息資源,將這一原生性優勢變為持續發展的“永動力”。當前的重點應是利用信息化手段進行整體開發、綜合運用,這是成功應對復雜多變市場環境和繁重艱巨監管任務實現職能到位的長效治本之舉。“神七問天”和順利出倉就是航天領域方面的成功案例。寧波企業信用信息建設主導權的成功爭取、包括商標發展在內的寧波系列主體報告的高度認可、消費維權約談制度在慈溪的成功破冰已從工商信息資源綜合開發利用的極端重要性充分證明了這一點。議題管理的回應、公關也以監管執法的實踐從運用的側面證實了這一點。
1從國際環境看——全球經濟充滿變數
從各方面的分析研判和全球經濟發展態勢來看,今年世界經濟形勢仍然是錯綜復雜,充滿變數。全球仍處于應對金融危機的狀態之中,根本走出這場危機還需時日。這對上海這樣一個對外開放度高的特大型城市,會帶來嚴峻的沖擊,對面向競爭市場的華誼集團來說,也會有特別的影響。比如,全球貿易面臨下行的巨大風險,一半以上的跨國公司都削減投資,上海經濟的外貿走勢不容樂觀。對此,我們必須充分估計存在的風險和挑戰。
2從國內環境看——發展態勢挑戰嚴峻
一方面,我國已進入全國建成小康社會的決定性階段,我國的發展仍然具備難得的機遇和有利的條件;另一方面,仍然面臨不少風險和挑戰,“三不”(不平衡、不協調、不可持續)問題仍然突出,有的還相當嚴峻,例如與化工生產制造業有關的“三個并存”十分嚴峻,即經濟下行壓力與產能相對過剩的矛盾并存、企業生產經營成本上升與創新能力不足的問題并存、消化過剩產能與穩定社會就業的兩難并
存。這些瓶頸、難題對我們來說是種約束也是挑戰,我們不能回避,必須主動謀劃、主動應對。
3從上海環境來看——驅動轉型面臨攻堅
上海正處在加快推進“四個率先”、加快建設“四個中心”和社會主義現代化國際大都市的關鍵時期,尤其是進入了推進“創新驅動、轉型發展”的攻堅階段。穩增長壓力更多,調結構難度更大,促創新要求更高,轉方式挑戰更廣,各種潛在矛盾和隱性風險已經凸顯。比如,上海開放程度高,不僅外界關注,而且對外來的影響也很敏感;上海改革發展在前,再要深度推進,矛盾就會凸顯,某些社會矛盾短期內也難以緩解。這特別需要我們居安思危,克難奮進;居危思危,攻堅奮進。
4從華誼環境看——壓力動力交替呈現
壓力來自于集團面臨的挑戰,從當前來看主要有六個方面:
(1)產能過剩不減
去年以來,全國化工行業產能過剩的狀況一直未有明顯改觀,異地投資、重復建設,華誼集團生產的甲醇、醋酸、丙烯酸、PVC、輪胎等產品都面臨市場的惡性競爭,這些產品的企業開工率普遍偏低。華誼集團必須主動適應“去過剩化”的挑戰,堅持高端發展。
(2)改革紅利不多
30多年的改革進程,國有企業獲得了巨大發展動力,并通過改革得到了實實在在的利益。平心而論,更加深化的改革,特別是進一步發揮市場經濟的配置作用,國有企業由此獲得的紅利將會減少。時至今日,原來改革的“紅利”基本釋放、邊際效應越來越小。華誼集團要加快科學發展,必須進一步深化改革,而改革的效益較之從前會有所減少,但維持現狀,沒有出路;停滯不前,沒有希望。
(3)創新步伐不大
近幾年來,華誼集團的科技投入不少,也取得了一定的科技成果,不斷支撐著集團的持續發展,但與跨國公司相比、與我們的競爭對手相比,我們的創新步伐還不夠大,產品的技術進步還不夠顯著,尤其是在做長產品鏈的研發創新上落后于競爭對手,落后于發展要求。我們必須加大科技投入,加快創新步伐,使高端發展有足夠的技術支撐和創新驅動。
(4)安環壓力不小
黨的十特別強調要建設生態文明,并把它列為“五位一體”的總布局,這對華誼集團的安全環保工作提出了新的更高要求,也增加了更大的工作壓力。一方面,就地處上海這個現代化國際大都市來說,我們的生存空間受到限制,我們的發展余地變得局促;另一方面,就已經“走出去”的華誼集團來說,我們在上海以外的企業同樣也面臨安全環保的巨大壓力。從某種意義上講,這些“走出去”的企業一旦遇到安環方面的突發事件和重大事故,對集團的影響更大、輻射更廣,不僅在上海而是在全國。因此,華誼集團必須以更高要求、更好管理、更嚴舉措,首先抓好安全生產和環保工作,以此來贏得更多的生存時間和更大的發展空間。
(5)調整余時不寬
隨著上海加快推進“四個率先”、加快建設“四個中心”,對化工產業的調整提出了更緊迫的要求。不久前召開的市委十屆三次全會,對南大地區、吳淞地 區、高橋地區的調整、改造、整治和升級都提出了總 體要求,有的時間表也是非常明確的。對我們來說:華誼集團現在的調整和升級,已從單個企業的退出轉為集團整體內部的優化,而我們調整和升級的時間并不寬裕,有的已列入倒計時。我們必須及早謀劃,加緊落實。同時,調整的過程也會伴隨有穩定的壓力、和諧的難度,會面臨更多的困難、更大的挑戰, 但我們堅信,早調整早主動,早行動早有利。
(6)精神準備不足
面對激烈的市場競爭、深化的改革開放和緊迫的企業調整,我們一些經營管理者思想準備不足,精 神振奮不夠。同時,還表現在領導水平、結構配備、素養提高和應對水平上還有許多差距。我們必須自我 加壓、自我完善,適應新形勢新任務提出的新要求新發展。
面對新的挑戰新的壓力,華誼集團也有比較有利的條件。這些有利條件就是我們的成功機遇,也是我們的發展動力。
(1)擁有“正能量”
黨的十提出“我們發展仍處于可以大有作為的重要戰略機遇期”,“確保在2020年實現全面建成小康社會宏偉目標”,并要求全黨“堅持走中國特色自主創新道路,以全球視野謀劃和推動創新,提高原始創新、集成創新和引進消化吸收再創新能力,更加注重協同創新”。這樣的發展趨勢、改革大勢和經濟走勢,為化工制造產業、為華誼集團持續發展提供了很好的外部環境,形成了強大的“正能量”。
(2)整并“好時機”
任何事物都是辯證的。一方面我們說經濟發展存在下行壓力,嚴重的產能過剩引發市場的“紅海”競爭;另一方面也要看到,激烈的優勝劣汰、市場競爭也是進行企業調整、結構優化、兼并收購、產業重組的大好機會。經濟下行導致企業危機,會使某些企業加速退出市場,這對我們利用技術、品牌、資金和人力資源等優勢做大做強核心業務,是非常有利的“好時機”。同時,經濟下行也逼迫我們加快改革步伐,加速企業調整,重組業務流程,是一種“自我加壓”、“自我奮進”的動力。往往是日子好過不愿調整,日子難過才思革新。華誼集團要緊緊抓住這種調整的好時機。
1.1 選題背景及意義
1.1.1 選題背景
自改革開放以來,中國企業在近 30 中對外投資的區域和范圍逐漸擴大,遍布世界 170 多個國家和地區,對外直接投資流量和存量在世界范圍內所占比例越來越高,中國正成為全球矚目的境外直接投資大國。聯合國貿易發展組織在《2011年世界投資報告》中指出,中國企業境外直接投資年流量保持兩位數的高增長,發展勢頭良好①;中國商務部歷年《中國對外直接投資統計公報》顯示,中國企業近年來在境外直接投資發展呈明顯躍升趨勢,2002-2006 年間,中國企業境外直接投資流量以年均近 50%的速度增長;截至 2010 年底,中國境外投資覆蓋率達 72.7%,共有 1.6 萬多家境外投資企業遍布在世界 178 個國家和地區,其中亞洲、非洲地區最高,分別達 90%和 85%。境外直接投資流量也創造了歷史最高值,相當于“十五”時期中國企業境外直接投資總額的 2.3 倍,達到了 688.1 億美元;據中國商務部中國對外投資與經濟合作司最新統計數據顯示,至 2011 年底,中國企業共對 132 個國家和地區的 3391 家境外企業進行了直接投資,非金融類境外直接投資累計達到 600.7 億美元,同比增長 1.8%②。近年來,隨著中國企業“走出去戰略”的順利實施,中國境外企業項目和人員不斷增加,我國企業持續增長的大規模對外直接投資己經成為“中國崛起”的新標志,對中國企業國際競爭力的日益提高以及中國經濟的持續快速發展產生了重大的推動作用。
但是,由于國際經營管理環境的錯綜復雜以及中國企業本身的管理能力水平的缺失,中國企業境外直接投資活動面臨著很多的風險,企業遭受了不可挽回的損失。一方面,中國企業境外直接投資利潤率數據被不斷爆出。2009 年,中國貿促會在第三屆中國企業跨國投資研討會上了《2009 年中國企業對外投資現狀及意向調查報告》,指出,中國企業海外投資的盈利率、虧損率和盈虧平衡率相同,都各占 1/3。另據在商務部、國家統計局、國家外匯管理局聯合《2011年度對外直接投資統計公報》報告會上,商務部合作司商務參贊石資明介紹,根據商務部統計,中國國有企業在海外設立的企業將近 2000 家,其中虧損的企業占三成,這一虧損率要明顯高于世界投資虧損率的平均水平。另一方面,中國企業境外直接投資虧損的案例一次一次沖擊著國人的眼球。
1.2 國內外研究文獻綜述
目前,國內外學者已對境外直接投資進行了許多研究,加大了境外直接投資相關研究的廣度和深度,并取得大量研究成果。
1.2.1 國外研究文獻綜述
1、企業境外直接投資的動因
由于每個國家國情的不同,其進行境外直接投資的動因也會存在差異。Wells(1983)認為發展中國家進行境外直接投資主要是為了獲取廉價勞動力和原材料,并降低產品的運輸成本。Lecraw(1993)以印度尼西亞為例進行了研究,發現其對發達國家進行投資是為了獲得技術和管理經驗,對發展中國家進行投資的目的在于占領市場。Stephen(1994)的研究發現:本國政治狀況存在不足時,該國企業就會向具有完善政治體制的國家進行投資。Ozawa(1979)將境外直接投資看做是增強本國競爭實力的途徑。另外,很多學者對中國境外直接投資的動因進行了研究。Deng(2004)認為中國企業境外直接投資主要是為了獲取市場、技術和資源等。Morck 等(2008)分析了中國國有企業境外直接投資的動因,指出企業的投資很大程度上要受到國家政治目標及政府的影響。
2、境外直接投資風險的影響因素
企業境外直接投資受到多種因素的影響。Thomas 和 Grosse(2001)利用實證分析研究了墨西哥的境外直接投資,發現自由貿易程度、區域差異性、經濟水平、政治風險是投資的重要影響因素。Buckley 等(2007),Bala Ramasamy 等(2010)的研究結論基本一致,認為貿易聯系、資源稟賦、文化等會對境外直接投資產生正向影響。
政治風險是企業境外直接投資的一個重要影響因素。Agarwal(1980)很早就進行了政治風險對境外直接投資的影響,他認為政治穩定性影響了境外直接投資活動。而 Dunning(1981)則提出了相反的觀點,他通過實證研究發現對外直接投資活動并沒有受到政治風險的影響。Oseghale(1993)將上述研究結論的不同歸結于實證分析自身存在的缺陷。然而,在 2007 年,EIU 組織在其研究報告中明確提出政治風險是影響企業境外直接投資的最大威脅。Gatignon 和 Anderson(1986)進一步指出,企業采用合資的形式進行境外直接投資是將面臨更高程度的政治風險。另外,Jinjarak(2007)研究了政策風險與水平型境外直接投資和垂直型境外直接投資之間存在的不同關系,并且 Jakobsen(2010)指出政策風險依舊是境外直接投資者面臨的最大風險。Boddewyn 和 Brewer(1994)認為東道國政策愈加寬松,其境外投資也就愈多。
第 2 章 境外直接投資風險理論概述
2.1 基本概念界定
2.1.1 境外直接投資
境外直接投資( Overseas/Outward Foreign Direct Investment),簡稱OFDI,作為國際投資的主要形式之一,也可稱為海外(對外)直接投資。目前,對境外直接投資概念的界定,學術界相對來說比較認可的定義一般源于國際貨幣基金組織、經濟合作與發展組織、聯合國貿易發展會議和中華人民共和國商務部四個權威機構。
1、國際貨幣基金組織的界定
國際貨幣基金組織(International Monetary Fund, 簡稱 IMF)定義境外直接投資為:投資法人在非本國的國家或者地區所經營管理并持有控制權的投資。直接投資是跨境投資的一種,其特點是:一國家經濟體的居民(直接投資者)對另一國家經濟體的居民企業產生了重要影響或在管理上實施了控制。除了通過直接投資獲得直接的外部股權控制或影響外,境外直接投資者也利用債務、合作控股或者逆向投資的方式獲得間接的企業控制權①。直接投資者指這樣的一個實體或一組關聯實體他能夠對另一經濟體內的另一居民實體施加控制或重大影響。在有些情況下,就經濟實體與其他企業的關系來說,一個實體可能既是直接投資者,又是直接投資企業和聯屬企業。因此,直接投資者可以是: (a)個人或住戶;(b)企業——可以是公司型或非公司型,也可以是
公營或私營企業;(c)投資基金;(d)政府或國際組織。對于出于財政目的而擁有直接投資企業的政府的特別處理;(e)營利企業中的非營利機構,但兩個非營利機構之間的關系不在直接投資之列;(f) 財產管理人、破產管理人或其他信托 ;(g) 或者以上任何兩個或兩個以上的組合②。 按照國際貨幣基金組織 2007 年公布的《國際收支手冊》,境外直接投資資產包括:如圖 2-1。③
2.2 馬克思的投資理論及風險防范思想
2.2.1 馬克思的資本投資理論
(1)對投資動機的一般論述
資本主義經濟增長從資本主義發展史來看主要來源于資本投資。企業和資本家追求的主要目的是利潤,而要想使利潤不斷增加,單個資本家就要把所獲得的盡可能多的剩余價值進行外部活動即投資。這種行為也符合資本主義運行的內部規律,即不斷的占有更多的剩余價值。由于資本家求利的心態是一致的,在市場上,這種競相投資的行為就形成了市場競爭,競爭攤薄了企業的利潤率,在完全競爭的市場上,最終令企業的經濟利潤為零。在獲利心態的強力推動和競爭規律作用下,資本家會不斷地進行新的投資行為發展新的行業,以獲得相比其他企業或資本家的額外的經濟利潤。馬克思說:“資本主義生產的內在規律表現為資本的外部運動,……作為競爭的強制規律發生作用,從而……成為單個資本家意識中的動機”①。馬克思認為,剩余價值和超額剩余價值是資本家總在追求的,而剩余價值的一部分作為投資的資本又被投入到生產中,獲得更大的剩余價值。在投資過程中,貨幣作為資本運動的起點,充當了購買手段和支付手段,經過生產過程,生成增殖的貨幣,它是投資過程的終點和又成為投資過程的新起點。這一周而復始的運動過程便是投資。馬克思在對于資本的論述中,認為投資是資本增長和經濟發展的推動力。貨幣資本被當做“是每個單個資本登上舞臺,作為資本開始它的過程的形式。因此,它表現為發動整個過程的第一推動力”①。
與此同時,投資資本對剩余價值的追逐過程,對利潤率低的行業來說,意味著失業和資本存量的浪費,是經濟蕭條的源頭。馬克思在《資本論》中曾經論述了經濟危機:“雖然資本投入的那段期間是極不相同和極不一致的,但危機總是大規模新投資的起點。因此,就整個社會考察,危機又或多或少地是下一個周轉周期的新的物質基礎”②。在經濟危機期間,商品積壓、物價下跌和生產下降等現象變得普遍。為了避免經濟危機帶來的不利影響,資本家要摒棄就得生產方式,引進效率更高的機器設備、新的生產工藝方式和新的企業管理理念,這引起了全社會范圍內的固定資產的更新潮流,帶動了與固定資產相關的行業的發展,擴大了生產部門的生產,引導了生產資料部門的部門內的投資,增加了生產資料部門的就業人數,促進了生產資料部門的就業人員素質升級,同時擴大了消費資料生產的市場與需求。這樣,一環扣一環的經濟性蝴蝶效應使得社會的生產擺脫了經濟危機束縛,經濟又進入一個新的循環周期,在新的經濟周期中,資本的收益率要高于上一個周期,社會生產規模進一步擴大,最終必然導致社會的總供給要大于社會的支付能力下的總需求,資本家要摒棄舊的生產方式,從而形成一個循環。由此看來,資本投資活動與經濟危機的發生都具有周期性,相輔相成。
與此同時,投資資本對剩余價值的追逐過程,對利潤率低的行業來說,意味著失業和資本存量的浪費,是經濟蕭條的源頭。馬克思在《資本論》中曾經論述了經濟危機:“雖然資本投入的那段期間是極不相同和極不一致的,但危機總是大規模新投資的起點。因此,就整個社會考察,危機又或多或少地是下一個周轉周期的新的物質基礎”②。在經濟危機期間,商品積壓、物價下跌和生產下降等現象變得普遍。為了避免經濟危機帶來的不利影響,資本家要摒棄就得生產方式,引進效率更高的機器設備、新的生產工藝方式和新的企業管理理念,這引起了全社會范圍內的固定資產的更新潮流,帶動了與固定資產相關的行業的發展,擴大了生產部門的生產,引導了生產資料部門的部門內的投資,增加了生產資料部門的就業人數,促進了生產資料部門的就業人員素質升級,同時擴大了消費資料生產的市場與需求。這樣,一環扣一環的經濟性蝴蝶效應使得社會的生產擺脫了經濟危機束縛,經濟又進入一個新的循環周期,在新的經濟周期中,資本的收益率要高于上一個周期,社會生產規模進一步擴大,最終必然導致社會的總供給要大于社會的支付能力下的總需求,資本家要摒棄舊的生產方式,從而形成一個循環。由此看來,資本投資活動與經濟危機的發生都具有周期性,相輔相成。
第 3 章 中國企業境外直接投資風險現狀................38
3.1 中國企業境外直接投資的發展歷程 ............38
3.1.1 探索起步階段............................39
3.1.2 穩步調整階段.........................41
3.1.3 迅速發展階段.......................43
3.1.4 后危機時代.............................46
? 3.2 中國企業境外直接投資的風險形式 ..........51
3.2.1 政治風險............................51
3.2.2 經濟風險...........................56
3.2.3 文化風險............................61
3.2.4 法律風險.........................62
3.2.5 企業并購風險.........................63
3.3 中國企業境外直接投資風險致因分析 ...........65
3.3.1 宏觀層面的環境性風險因素................65
3.3.2 中觀層面的結構性風險因素................69
3.3.3 微觀層面的操作性風險因素........................71
第 4 章 中國企業境外直接投資風險量化及案例分析..........76
4.1 模型構建 .......................76
4.1.1 構建指標體系..................................78
4.1.2 數據分析方法——F-AHP 模糊層次分析法 .............88
4.1.3 模型應用實例..........................91
4.2 中國對外直接投資風險案例分析 ...................96
4.2.1 案例一:中國民生銀行收購美國聯合銀行...............96
4.2.2 案例二:中航油新加坡公司的
石油期權交易............100 4.2.3 案例三: 利比亞局勢對我國 企業直接投資的影響.......103
第 5 章 企業境外直接投資風險防范的國際經驗借鑒...........108
5.1 發達國家企業境外直接投資風險防范策略 ...............108
5.1.1 美國企業的境外直接投資風險規避經驗..................108
5.1.2 日本企業的境外直接投資風險防范策略..................109
5.1.3 德國企業的境外直接投資風險管理對策................112
第 6 章 中國企業境外直接投資風險防范機制建構
與企業國內投資的風險相比,企業境外直接投資風險的范圍更大、形式更多、產生的原因更復雜。因此,在積極促進我國企業進行對外直接投資的同時,也應該有效地引導企業控制和防范對外投資風險,這需要政府和企業的共同努力,建設系統性的投資風險防范機制,從系統性的角度降低風險給對外投資企業造成的損失。境外直接投資風險防控機制的建設由兩個層次組成,即宏觀管理層次的風險控制機制和微觀層面的風險管理機制。兩者相輔相成、缺一不可,共同構成中國企業境外直接投資風險防范的保障。
6.1 宏觀層面的企業境外直接投資風險防范機制
6.1.1 創造企業對外直接投資的良好宏觀環境
1.優化投資環境
無論是國內投資還是跨境投資,企業投資行為依賴于政府提供的良好商業環境。相較于國內投資,企業境外投資的不可控因素更多,維護商業環境是企業一己之力難以掌控的。為此,我國政府可以通過建立區域、雙邊或多邊投資合作機制,為企業營造良好的投資環境。我國經濟增長速度快,且實行的是社會主義市場經濟體制,一些東道國對我國企業的境外投資及收購行為抱著敵視的態度。因此,中國政府在國家的層面上與各國建立友好的合作關系,會極大地降低企業在境外投資與經營的風險。企業進行對外投資既是企業自身獲取利益最大化的自主經濟活動,也是國家發展戰略的重要組成部分和實施手段。企業的境外直接投資活動能充分地利用境外的資源和環境發展我國經濟,同時也有利于引導和帶動國內其他企業的發展。因此,基于宏觀角度,政府除了應對企業境外直接投資過程給予積極鼓勵和支持外,還應該創造多方面條件,為企業境外投資提供基礎性公共產品。其中,風險防控機制的建設就屬于涉外經濟中的公共產品范疇,應當由政府提供最基礎的風險管理機制。
結 語
一、本文的主要結論
境外直接投資的快速發展是中國經濟發展階段性轉型的必然要求,也是中國當前國內外經濟環境綜合作用的必然結果。中國企業加大境外直接投資力度,有助于充分利用國際經濟資源,為中國進一步經濟增長提供要素支持。同時也是中國當前緩解流動性過剩,減輕國內通脹壓力,促進產業結構調整的重要舉措。然而,由于中國企業境外直接投資起步晚,企業對國外的投資環境還不甚熟知,對國際經濟形勢的研判能力有限。因而面臨的投資風險十分巨大而不可忽視,近年來中國企業境外直接投資的績效仍不高,投資風險事件頻發。中國企業在把握東道國的政治、經濟、法律、文化和投資政策和限制方面的能力仍不足。同時,中國企業的境外直接投資活動存在跟風現象。國內許多企業在選擇投資目的國、投資項目和投資方式都存在相似性,這直接導致了國內企業在海外市場的惡性競爭情況。因此,如何借鑒經驗,避免重復錯誤,選擇一條更有效率的海外之路,是“走出去”的企業值得思考的問題。