摘要:實體經(jīng)濟是國民經(jīng)濟的堅實基礎(chǔ)，是社會生產(chǎn)力的集中體現(xiàn)。盡管近年來郴州市經(jīng)濟平穩(wěn)增長，金融資源日益充裕，支持實體經(jīng)濟發(fā)展的力度也逐漸加大，但金融服務(wù)實體經(jīng)濟過程中的一些深層次問題與矛盾也逐漸暴露出來。本文在對郴州市金融服務(wù)實體經(jīng)濟狀況進行分析的基礎(chǔ)上，著重分析了各項激勵機制促進金融支持實體經(jīng)濟面臨的問題、矛盾和困難，并提出了相關(guān)的政策建議。

關(guān)鍵詞:實體經(jīng)濟;激勵機制;政策協(xié)調(diào);金融機構(gòu)

為進一步提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟的水平，需要政府充分發(fā)揮其經(jīng)濟職能，調(diào)節(jié)金融資源在社會經(jīng)濟中的合理分配，而激勵政策則是地方政府向當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C構(gòu)或投資人尋求金融支持的首選渠道。

一、現(xiàn)有激勵機制促進金融支持實體經(jīng)濟取得明顯進展

從2011年以來，國家、省、市分別出臺了諸多支持實體經(jīng)濟的指導(dǎo)意見與激勵辦法，例如《關(guān)于進一步擴大財政縣域金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款增量獎勵試點范圍的通知》，《關(guān)于農(nóng)村金融有關(guān)稅收政策的通知》，《郴州市銀行業(yè)金融機構(gòu)支持地方經(jīng)濟社會發(fā)展考核激勵辦法》、《郴州市人民政府關(guān)于加強和改進融資工作的意見》等政策。經(jīng)整理，這些激勵政策可以分為四種類型:財政獎補、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險補償和財政擔(dān)保，每種政策又可以通過不同的方法實施，這些激勵政策的出臺，使郴州地區(qū)各金融機構(gòu)、各企業(yè)參與金融市場的積極性明顯提高，各類商業(yè)銀行和新型農(nóng)村金融機構(gòu)組建活躍，發(fā)展勢頭迅猛，對實體經(jīng)濟發(fā)展的支持力度明顯加大，激勵政策效率正在逐步呈現(xiàn)。

(一)從總量看，金融對實體經(jīng)濟發(fā)展的支持力度明顯加大

2016年，全市共有各類金融機構(gòu)91家，比2012年凈增26家，其中各類銀行27家，保險公司28家，證券期貨營業(yè)部17家，其他小微金融機構(gòu)19家，初步形成了層次分明、門類齊全、功能互補的金融組織體系。全年郴州實現(xiàn)國民生產(chǎn)總值2190.8億元，比上年增長8.2%，約是2012年1517.3億元的1.4倍。與經(jīng)濟增長相適應(yīng)，郴州市社會融資規(guī)模增長迅速，2016年，全市社會融資規(guī)模新增267.4億元，約是2012年的1.91倍。與快速發(fā)展的經(jīng)濟相比，2016年，郴州社會融資總量與GDP之比約為12.2%，較2012年提高了3個百分點，金融對實體經(jīng)濟的支持力度逐漸加大。

摘要:我國中小企業(yè)普遍面臨資金和融資渠道不足的問題，此類社會情況帶動了地方融資擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。然而，經(jīng)濟發(fā)展背景下，地區(qū)融資擔(dān)保行業(yè)在諸多方面也存在不足，不僅影響到行業(yè)自身發(fā)展，還影響到面向中小企業(yè)的融資擔(dān)保服務(wù)。本文對融資擔(dān)保內(nèi)涵和特點進行簡要闡述，分析當(dāng)前地區(qū)融資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀并提出促進地方融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展策略，希望能夠為相關(guān)工作提供參考。

關(guān)鍵詞:融資擔(dān)保;現(xiàn)狀;發(fā)展策略

所謂融資擔(dān)保是融資擔(dān)保機構(gòu)為債務(wù)人融資行為提供擔(dān)保服務(wù)，當(dāng)債務(wù)人在融資活動中無力承擔(dān)償還義務(wù)時，擔(dān)保機構(gòu)需要承擔(dān)保證責(zé)任。融資擔(dān)保機構(gòu)在提供融資擔(dān)保服務(wù)的同時，收取相應(yīng)擔(dān)保費用。地區(qū)融資擔(dān)保機構(gòu)所服務(wù)的對象主要是中小企業(yè)對地區(qū)中小型企業(yè)融資能力具有重要影響。因此，地區(qū)融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r受到地方政府和社會各界的廣泛關(guān)注。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國中小型企業(yè)稅收占比超過了50%，解決了80%以上的城鎮(zhèn)人口就業(yè)問題，可見中小企業(yè)在我國經(jīng)濟建設(shè)中所發(fā)揮的重要作用。但是，融資難問題成為中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙，加強地區(qū)融資擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管，促進其規(guī)范、健康發(fā)展，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保，成為解決中小企業(yè)融資問題的重要途徑。

一、融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

(一)信息不對稱地方融資擔(dān)保行業(yè)本身就是高風(fēng)險、低回報的行業(yè)。融資擔(dān)保行業(yè)抵御風(fēng)險的能力很大程度上取決于融資擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險識別能力，而信息的及時性和準(zhǔn)確性決定了融資擔(dān)保機構(gòu)識別能力能否得到正常發(fā)揮。在實際工作中，擔(dān)保和融資雙方往往存在交易信息不透明的情況，進而加大了地區(qū)融資行業(yè)風(fēng)險，讓收益與風(fēng)險的不對稱性加大。

(二)信用度低在融資擔(dān)保業(yè)務(wù)開展中，融資擔(dān)保機構(gòu)需要利用機構(gòu)自身信用向融資機構(gòu)申請擔(dān)保，銀行等融資機構(gòu)需要結(jié)合擔(dān)保機構(gòu)的信用度提供相應(yīng)額度的貸款發(fā)放。融資擔(dān)保機構(gòu)的信用度決定了擔(dān)保業(yè)務(wù)的大小。擔(dān)保機構(gòu)注冊資金規(guī)模決定了信用擔(dān)保額度的放大倍數(shù)，通常為注冊資金的5～12倍。地區(qū)融資擔(dān)保行業(yè)自身發(fā)展不均衡，一些具有政府政策和資金支持的政策性擔(dān)保機構(gòu)信用放大倍數(shù)普遍較高，一些商業(yè)性質(zhì)的擔(dān)保機構(gòu)規(guī)模普遍較小，在融資擔(dān)保審批程序和資金運作方面存在不規(guī)范問題，信用放大倍數(shù)普遍較低。地區(qū)融資擔(dān)保行業(yè)中商業(yè)性質(zhì)的融資擔(dān)保機構(gòu)占有重要比例，商業(yè)性融資擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展直接關(guān)系到行業(yè)發(fā)展。

二、擔(dān)保行業(yè)的風(fēng)險

摘要：加大對中小微企業(yè)和“三農(nóng)”的服務(wù)力度是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的一個重要任務(wù)，為緩解當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)及“三農(nóng)”融資難、融資貴的問題，政策性融資擔(dān)保機構(gòu)不斷設(shè)立。本文通過對政策性融擔(dān)機構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀進行分析，發(fā)現(xiàn)其主要存在對政府的過度依賴、風(fēng)險機制不完善、擔(dān)保客戶本身風(fēng)險較大等外部問題，也存在數(shù)字化系統(tǒng)建設(shè)落后、“多頭管理”詬病、產(chǎn)品創(chuàng)新能力弱等內(nèi)部運營問題，同時，政銀擔(dān)合作存在壁壘，針對上述問題提出以下建議：從創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境改變外部問題，從加強運營能力提高信息化水平解決內(nèi)部問題，通過激勵手段打破銀擔(dān)合作壁壘等，為機構(gòu)持續(xù)性發(fā)展提供借鑒。

關(guān)鍵詞：政策性；擔(dān)保融資機構(gòu)；小微企業(yè)；“三農(nóng)”

我國為了進一步解決中小企業(yè)的融資問題，建立了中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，主要以政策性、互助性、商業(yè)性擔(dān)保公司為主，但是從目前我國的市場環(huán)境和企業(yè)實際發(fā)展情況來看，更多的還是政策性的擔(dān)保公司發(fā)揮出的作用更大一些[1]。2019年國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于有效發(fā)揮政府性融資擔(dān)保基金作用切實支持小微企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確指出通過政府性融資擔(dān)保這只“有形之手”，構(gòu)建起財政和金融協(xié)同支持小微企業(yè)和“三農(nóng)”等實體經(jīng)濟發(fā)展的市場化機制，帶動更多金融資金投入小微企業(yè)和“三農(nóng)”，使財政資金更好發(fā)揮“四兩撥千斤”的作用。同時，我國疫情防控形勢目前仍非常嚴(yán)峻，支持民營和中小微企業(yè)渡過難關(guān)的關(guān)鍵在于：一是加強信貸紓困，二是降低融資成本，三是發(fā)揮各地政策性擔(dān)保機構(gòu)作用。為堅持我國統(tǒng)籌推進、聚焦支小支農(nóng)的原則，我國各地設(shè)立政策性融資擔(dān)保機構(gòu)，按照“堅持政策性定位、探索市場化運作、確保可持續(xù)經(jīng)營”原則，立足支持本地經(jīng)濟和社會發(fā)展，活躍地方經(jīng)濟，促進中小微企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展。雖然政策性融資擔(dān)保機構(gòu)的設(shè)立在一定程度上發(fā)揮了它的使命，但是在實際業(yè)務(wù)開展中仍面臨諸多問題。本文通過對我國地方政策性融資擔(dān)保機構(gòu)目前發(fā)展現(xiàn)狀的分析，研究其面臨的現(xiàn)實問題，探索可持續(xù)的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略。

一、政策性融資擔(dān)保機構(gòu)設(shè)立的理論基礎(chǔ)

1.政策性融資擔(dān)保機構(gòu)概念

政策性融資擔(dān)保機構(gòu)是指依法設(shè)立，由政府及其授權(quán)機構(gòu)出資并實際控股，以服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”主體為主要經(jīng)營目標(biāo)的融資擔(dān)保、再擔(dān)保機構(gòu)。自2009年開始，融資擔(dān)保機構(gòu)浪潮開始涌現(xiàn)，其主要作用是通過政策性擔(dān)保機構(gòu)扶持當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)及“三農(nóng)”，解決融資問題，且實行擔(dān)保費優(yōu)惠政策，既能降低企業(yè)融資成本，又要保證擔(dān)保公司的正常運作。

2.政策性融資擔(dān)保機構(gòu)理論基礎(chǔ)

【摘要】中小企業(yè)作為鄭州市實體經(jīng)濟的重要組成部分，由于其自身信用的缺失和社會信用機制的脆弱，在后疫情時代，融資困境愈加凸顯，嚴(yán)重阻礙了區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展。因此，需要從優(yōu)化提升中小企業(yè)信用狀況、健全信用評價體系、完善信用融資服務(wù)平臺和優(yōu)化信用生態(tài)環(huán)境等方面，構(gòu)建鄭州市完善的企業(yè)融資信用機制，以破解其融資困局，激發(fā)企業(yè)發(fā)展活力，確保中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】鄭州市；中小企業(yè)；信用機制；融資環(huán)境

中小企業(yè)作為鄭州市實體經(jīng)濟的重要組成部分，在增加就業(yè)機會、促進技術(shù)創(chuàng)新和建設(shè)國家中心城市等方面舉足輕重。但由于中小企業(yè)自身信用的缺失和社會信用體系的不完善，導(dǎo)致其融資困難，成為制約中小企業(yè)發(fā)展壯大的瓶頸。

一、鄭州市中小企業(yè)的融資狀況

一方面，中小企業(yè)融資環(huán)境有所寬松。2020年暴發(fā)的肺炎疫情給社會經(jīng)濟發(fā)展按下了暫停鍵，中小企業(yè)由于抗風(fēng)險能力較差，與經(jīng)濟周期關(guān)聯(lián)度較大，在經(jīng)營、融資等方面面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。為緩解中小企業(yè)的艱難處境，鄭州市按照河南省銀保監(jiān)局、省委有關(guān)支持民營企業(yè)和中小微企業(yè)發(fā)展的工作要求，普惠性融資支持增速明顯，社會融資環(huán)境進一步寬松，創(chuàng)新型資金支持政策不斷出臺，在一定程度上緩解了中小企業(yè)所需發(fā)展資金的燃眉之急。另一方面，中小企業(yè)的融資難題依舊突出。截至“十三五”末，鄭州市市場主體總量137.31萬戶，但能獲得政策性資金支持的主要為少數(shù)高精尖的中型企業(yè)，如2020年鄭州市為“專精特新”中小企業(yè)提供的融資貸款，也僅有657家企業(yè)能獲此殊榮，占企業(yè)主體的比例不到0.48‰；設(shè)立的中小企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸周轉(zhuǎn)資金，服務(wù)的中小企業(yè)數(shù)量也只有166戶，占企業(yè)主體的0.12‰。面對龐大的市場主體的巨額融資需求，政府主導(dǎo)的政策性融資貸款九牛一毛，大部分中小企業(yè)只能借助于小額貸款公司等民間融資方式，但卻要承擔(dān)高達15%左右的貸款利息。絕大部分中小企業(yè)的融資需求和資金缺口遠遠不能及時得到滿足，中小企業(yè)融資難、融資慢、融資貴問題仍然比較突出。

二、鄭州市中小企業(yè)的信用狀況

（一）融資信用意識缺失部分中小企業(yè)因種種原因不守信用，到了還貸期限不能如期履約。如服務(wù)于鄭州市當(dāng)?shù)貐^(qū)域經(jīng)濟的鄭州銀行，小微企業(yè)貸款占比超過40%，2018—2020年間，貸款不良率連續(xù)三年超過2%，不良貸款余額增加到46.45億元，不僅增加了鄭州銀行的經(jīng)營風(fēng)險，同時暴露了中小企業(yè)的信用缺失行為，為其融資困境埋下隱患。

在經(jīng)濟的快速發(fā)展下，我國的金融體制也日漸完善。小微企業(yè)一直是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量之一，在對提高出口、改善就業(yè)、拉動內(nèi)需等方面貢獻突出，作用重大。許多小微企業(yè)在發(fā)展過程中，為解決自身的資金問題選擇了融資貸款方式以促進自身發(fā)展規(guī)模的提升，提高其市場競爭力。但小微企業(yè)的融資貸款需要在完善的擔(dān)保機制下實現(xiàn)，有一定的風(fēng)險存在。因此，為保證小微企業(yè)的健康發(fā)展，就需要加強其融資擔(dān)保創(chuàng)新，加強其風(fēng)險防控工作，這樣不僅能促進融資擔(dān)保效率的有效提升，還能使小微企業(yè)面臨的市場風(fēng)險降低，構(gòu)建健康、良性的融資借貸關(guān)系。

一、目前小微企業(yè)融資擔(dān)保方式中存在的問題

商業(yè)銀行通常采用擔(dān)保的形式轉(zhuǎn)移貸款風(fēng)險，在傳統(tǒng)的擔(dān)保方式中，是保證、抵押和質(zhì)押。但這些擔(dān)保方式下，不動產(chǎn)、保單質(zhì)押、機動車抵押、機器設(shè)備、國債、保證金、存單等公認(rèn)的強擔(dān)保，都是小微企業(yè)中所缺乏的。而應(yīng)收賬款、存貨質(zhì)押、保證擔(dān)保等擔(dān)保方式下，又不足以讓小微企業(yè)達到銀行防范風(fēng)險要求。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在我國，商業(yè)銀行所接受的信貸擔(dān)保物中，土地以及建筑等不動產(chǎn)占比較大，約占70%左右。但是有70%左右的中小企業(yè)資產(chǎn)表現(xiàn)為存貨與應(yīng)收賬款，普遍存在著欠缺不動產(chǎn)擔(dān)保資源的問題。下文就小微企業(yè)融資，以商業(yè)銀行為例的傳統(tǒng)擔(dān)保方式的問題進行分析。

（一）保證擔(dān)保

在保證擔(dān)保中，包括了多人擔(dān)保與聯(lián)保貸款。聯(lián)保聯(lián)貸，通常指的是一些受到商業(yè)銀行認(rèn)可的小微企業(yè)，建立聯(lián)保聯(lián)貸小組，根據(jù)自愿原則開展小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)合作工作，即小微企業(yè)的銀行授信業(yè)務(wù)，小組的其他成員都需要承擔(dān)連帶責(zé)任。但在這種模式下，若小組成員中有任何一個成員陷入了財務(wù)困難，導(dǎo)致其銀行債務(wù)無法有效償還，則會影響其他成員，導(dǎo)致其連帶陷入經(jīng)營困境。這種擔(dān)保模式的風(fēng)險較大，且風(fēng)險擴散速度較快，是一種不常用的擔(dān)保方式。在多人保證中，受小微企業(yè)自身實力的影響,能夠應(yīng)用的小微企業(yè)名下?lián)ＹY產(chǎn)不多，為促進擔(dān)保效力的有效提升，在開展授信審批的過程中，商業(yè)銀行常采用人海戰(zhàn)術(shù)，即要求企業(yè)的法定代表人、實際控制人、股東等，無論其具備擔(dān)保能力與否，都需要提供連帶責(zé)任擔(dān)保。因此這就造成了一筆小微企業(yè)融資貸款項下，通常都追加多個保證人，然而這些保證人的擔(dān)保能力較弱，依然存在較大的風(fēng)險。

（二）質(zhì)押擔(dān)保

質(zhì)押擔(dān)保中包括了動產(chǎn)滾動質(zhì)押與應(yīng)收賬款質(zhì)押。在動產(chǎn)滾動質(zhì)押的擔(dān)保方式指的是小微企業(yè)通過將自己名下的存貨質(zhì)押給商業(yè)銀行的方式進行擔(dān)保，包括木材、鋼材、地板等動產(chǎn)，又被稱為動態(tài)質(zhì)押或流動質(zhì)押。在質(zhì)押過程中，出質(zhì)人可受商業(yè)銀行的監(jiān)管，可提取、補新出舊、置換這些質(zhì)物。商業(yè)銀行為更好地監(jiān)管這些滾動質(zhì)押，通常都會委托第三方監(jiān)管公司。但該種擔(dān)保方式中，許多第三方監(jiān)管公司都是通過租賃方式，與出質(zhì)人簽署倉庫租賃合同，質(zhì)押物一直在出質(zhì)人的倉庫、廠房內(nèi)存放，而監(jiān)管公司通常也只是派遣員工駐廠對其進行監(jiān)管。這種情況下，若監(jiān)管公司監(jiān)管不力或違約，都會給銀行帶來損失。應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保方式指的是小微企業(yè)通過出質(zhì)其名下合法擁有的應(yīng)收賬款給商業(yè)銀行作為擔(dān)保，若小微企業(yè)質(zhì)押合同約定的質(zhì)權(quán)在債務(wù)到期時無法及時償還，商業(yè)銀行就有權(quán)優(yōu)先受償其應(yīng)收賬款以及其企業(yè)收益。然而許多小微企業(yè)存在較多的壞賬，在實際情況下，一旦小微企業(yè)對質(zhì)押的債權(quán)債務(wù)與應(yīng)收賬款債務(wù)人之間出現(xiàn)糾紛，則極易造成商業(yè)銀行無法優(yōu)先受償應(yīng)收賬款。